Бизнес-Блог Блоготей Бизнес-Блог «Блоготей» — информационный блог о бизнесе и финансах. Полезные статьи и новости из мира бизнеса, финансов, банков, экономики, инвестиций. 
Как связаться с Уорреном Баффетом Как? Так!
Содержимое:
4 метода:
Уоррен Баффет известен как успешный инвестор, также необходимо отметить его работу в качестве филантропа. Если вы хотите связаться с ним, то ваши возможности ограничены, и никто не гарантирует, что вам ответят. Тем не менее, если вы полны решимости и желаете поговорить с ним по поводу вашего инвестиционного предложения, благотворительного запроса или других вопросов, существует несколько вариантов, которые вы можете использовать.
Шаги
Метод 1 Berkshire Hathaway Inc.
- 1 Напишите ему письмо. Единственным почтовым адресом, доступным для общественности, является адрес его компании, Berkshire Hathaway Inc. Он – председатель компании, президент и главный исполнительный директор.
- Отправьте ваше письмо по адресу:
- Berkshire Hathaway Inc.
- 3555 Farnam Street (3555 Фарнамстрит)
- Suite 1440 (Апартаменты 1440)
- Omaha, NE 68131 (Омаха, штат Небраска)
- Обратитесь к Уоррену Баффету в приветствии вашего письма. Он не вскроет это письмо, но сотрудники, которые могут получить и прочесть ваше письмо в первую очередь, будут знать, что вы намерены поговорить с Баффеттом напрямую.
- Отправьте ваше письмо по адресу:
- 2 Напишите ему на электронную почту. Несмотря на то, что Уоррен Баффет не имеет личного адреса электронной почты и, как сообщают, не проверяет электронную почту, адрес которой указан для компании Berkshire Hathaway – некоторый шанс, что сообщение, отправленное на электронную почту компании, может помочь вам связаться с ним, если содержание письма покажется достаточно значимым.
- Адрес электронной почты: [email protected]
- Обратите внимание на то, что существует оговорка непосредственно о том, что персонал в корпоративном офисе не в состоянии обеспечить прямой ответ на полученные сообщения электронной почты.
- Адрес электронной почты должен использоваться в первую очередь для наведения справок и замечаний, связанных с веб-сайтом компании Berkshire Hathaway Inc. Используйте его как возможное средство связаться с Уорреном Баффетом в крайнем случае; сначала попробуйте отправить письмо по обычной почте, если это вообще возможно.
- 3 Знайте, чего ожидать. Если вы пишите письмо Баффетту, используя контактную информацию компании Berkshire Hathaway, ваше письмо может и не достичь своего адресата. Он получает примерно 250-300 писем в день, и эти письма должны сначала пройти через различных сотрудников, прежде чем они попадут на стол к Баффетту.
- На невостребованную почту редко отвечают. Она включает в себя личные письма, запросы пожертвований и большинство инвестиционных предложений.
- Если вы запрашиваете пожертвования на благотворительные цели, обратитесь к мистеру Баффету через фонд Билла и Мелинды Гейтс. Он является одним из основных попечителем фонда и работает с Гейтсом над развитием благотворительных стратегий.
- 4 Знайте, что писать. Существует только один путь, чтобы ваше письмо сразу прочитали и ответили на него, — это написать инвестиционное предложение, которое отвечает всем критериям, установленным Уорреном Баффетом в его ежегодных письмах к аукционерам.
- Здесь вы сможете найти образцы писем к акционерам:
- Хотя требования из года в год могут меняться, зачастую, представители бизнеса должны придерживаться следующих основных стандартов во время написания:
- Приобретение должно гарантировать массовые закупки.
- Ваше предложение должно демонстрировать стабильный заработок.
- Ваше предложение должно приносить хороший доход от капитала компании и практически без долгов.
- Руководство уже должно быть на месте.
- Предложение должно включать в себя предлагаемую цену.
- 5 Обратите внимание на недостающие фрагменты. Нет информации об общественном номере телефона и номера факса Уоррена Баффета и его компании.
Метод 2 Фонд Билла и Мелинды Гейтс
- 1 Свяжитесь с фондом Билла и Мелинды Гейтс для пожертвований на благотворительные цели. Уоррен Баффет – попечитель фонда и имеет значительное влияние в этой организации. Более того, большинство его благотворительных пожертвований было сделано также через этот фонд.
- Обратите внимание, что на невостребованные письма не отвечают, так что вы можете не дождаться ответа.
- В основной части сообщения, в первых нескольких пунктах, упомяните, что вы бы хотели, чтобы письмо было направлено Уоррену Баффету.
- 2 Отправьте электронное письмо. Вы можете связаться с фондом по адресу: [email protected]
- Обратите внимание на то, что электронное письмо – один из рекомендуемых способов для связи с фондом по поводу благотворительных запросов.
- 3 Позвоните по поводу вашего запроса. Если у вас нет электронной почты, вы могли бы связаться с фондом напрямую по телефону: 206-709-3140
- Перед звонком или написанием письма по электронной почте, мы настоятельно рекомендуем вам ознакомиться с часто задаваемыми вопросами учредительства Grantseeker:
- 4 Свяжитесь с главным офисом. Вы можете сделать это по почте или по телефону.
- Почтовый адрес главного офиса:
- 500 Fifth Avenue North (500 пятая северная авеню)
- Seattle, WA 98109 (Сиэтл, штат Вашингтон 98109)
- Номер телефона главного офиса: 206-709-3100
- Почтовый адрес главного офиса:
- 5 Свяжитесь с офисом Восточного побережья. Вы можете им также написать или позвонить.
- Почтовый адрес этого офиса:
- PO Box 6176 (Почтовая ячейка 6176)
- Ben Franklin Station (Станция Бена Франклина)
- Washington, D.C. 20044 (Вашингтон, округ Колумбия 20044)
- Используйте следующий номер телефона: 202-662-8130
- Почтовый адрес этого офиса:
- 6 Свяжитесь с офисами в Европе и на Ближнем Востоке. Вы можете отправить им письмо или позвонить.
- Почтовый адрес:
- 80-100 Victoria Street (80-100 Виктория-стрит)
- London (Лондон)
- SW1E 5JL (Почтовый код SW1E 5JL)
- Номер телефона: +44 (0) 207 798 6500
- Почтовый адрес:
- 7 Свяжитесь с одним из других офисов. Офисы фонда также находятся в Китае и Индии, с ними можно связаться только по телефону.
- Номер телефона офиса в Китае: 011-86-10-8454-7500
- Номер телефона офиса в Индии: 011-91-11-4713-8800
Метод 3 Социальные медиа
- 1 Твитните его. Вы можете найти аккаунт Уоррена Баффета в Twitter на:
- Обратите внимание на то, что его страница в Twitter не так часто обновляется, и прежде чем он увидит ваше сообщение, пройдет некоторое время. Даже после того как он прочтет его, не ожидайте, что вам ответят.
- Этот способ связи лучше всего использовать, если вы собираетесь отправить комментарий, который не требует ответа.
- 2 Лайкните его на Facebook.
- Так же как и со страницей в Twitter, Уоррен Баффет не так часто проверяет или обновляет свою страницу на Facebook. На самом деле, не ясно, так ли это на самом деле или вообще является спекуляцией. Если вы используете Facebook, чтобы связаться с ним, отправляйте только краткие комментарии или заметки, которые не нуждаются в ответе.
- Возможно, вам придется «лайкнуть» его страницу, прежде чем вы сможете написать в его хронике.
Метод 4 Знакомство с Уорреном Баффетом
- 1 Запишитесь на программу МВА. Хотя нет никакой гарантии, что полученная степень мастера делового администрирования позволит вам познакомиться с Уорреном Баффетом, на самом деле это лучший способ придерживаться намеченного плана, если вы надеетесь поговорить с ним лично.
- Шесть раз в год, мистер Баффет приглашает выпускников факультетов экономики и управления из 45 университетов к нему в офис в город Омаха, штат Небраска.
- В ходе этих визитов студенты взаимодействуют с ним во время 90-минутной сессии вопросов и ответов. После этого он угощает студентов ланчем.
- Каждый колледж можно отправить только 20 студентов, и из этих студентов 30% и более должны быть девушки.
- 2 Посещайте его ежегодную встречу. Уоррен Баффет устраивает собрание акционеров один раз в год. Вы сможете послушать его речь, но маловероятно, что вам удастся встретиться с ним или поговорить в свою очередь.
- Встреча происходит, как правило, в первую субботу мая.
- Для получения дополнительной информации, пройдите по ссылке:
Прислал: Новикова Ксения . 2017-11-11 19:21:31
kak-otvet.imysite.ru
Портфель Уоррена Баффета
Портфель акций Уоррена Баффета — акции публичных компаний, которыми владеет управляющая компания Berkshire Hathaway Inc., где Уоррен Баффет является генеральным директором, председателем совета директоров и основным акционером.
Данные по движению акций (т.е. покупки и продажи) в портфеле Berkshire Hathaway обновляются раз в квартал через подачу отчета Комиссию по Ценным Бумагам США. Последняя публикация состоялась 15 мая 2019 года.
Также Уоррен Баффет на протяжении нескольких лет лично владеет акциями трех компаний — банков JP Morgan и Wells Fargo (точное количество акций неизвестно) и компании управляющей недвижимостью Seritage Growth Properties (тут Баффету принадлежит 2 млн акций, что составляет 5.7% доли в компании — их рыночная стоимость на 12 марта 2019 года составляет порядка 92 млн долларов).
Акции, в портфеле компании Уоррена Баффета Berkshire Hathaway Inc. на 31 марта 2019 года (отчет опубликован 15 мая 2019 года)
| Компания | Символ | Стоимость на 03.31.19 | Кол-во акций | % портфеля |
| APPLE INC (COM) | AAPL | 47,409,494,000 | 249,589,329 | 23.76% |
| BANK AMER CORP (COM) | BAC | 24,725,263,000 | 896,167,600 | 12.39% |
| WELLS FARGO & CO NEW (COM) | WFC | 19,801,718,000 | 409,803,773 | 9.92% |
| COCA COLA CO (COM) | KO | 18,744,001,000 | 400,000,000 | 9.39% |
| AMERICAN EXPRESS CO (COM) | AXP | 16,571,049,000 | 151,610,700 | 8.30% |
| KRAFT HEINZ CO (COM) | KHC | 10,631,977,000 | 325,634,818 | 5.32% |
| US BANCORP DEL (COM NEW) | USB | 6,231,393,000 | 129,308,831 | 3.12% |
| JPMORGAN CHASE & CO (COM) | JPM | 6,024,697,000 | 59,514,932 | 3.02% |
| MOODYS CORP (COM) | MCO | 4,467,450,000 | 24,669,778 | 2.23% |
| BANK OF NEW YORK MELLON CORP (COM) | BK | 4,081,666,000 | 80,937,250 | 2.04% |
| DELTA AIR LINES INC DEL (COM NEW) | DAL | 3,662,525,000 | 70,910,456 | 1.83% |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC (COM) | GS | 3,523,714,000 | 18,353,635 | 1.76% |
| SOUTHWEST AIRLS CO (COM) | LUV | 2,784,931,000 | 53,649,213 | 1.39% |
| GENERAL MTRS CO (COM) | GM | 2,681,205,000 | 72,269,696 | 1.34% |
| VERISIGN INC (COM) | VRSN | 2,351,700,000 | 12,952,745 | 1.17% |
| DAVITA HEALTHCARE PARTNERS I (COM) | DVA | 2,093,725,000 | 38,565,570 | 1.04% |
| CHARTER COMMUNICATIONS INC N (CL A) | CHTR | 1,981,103,000 | 5,710,711 | 0.99% |
| UNITED CONTL HLDGS INC (COM) | UAL | 1,750,265,000 | 21,938,642 | 0.87% |
| U S G CORP (COM NEW) | USG | 1,649,750,000 | 39,002,016 | 0.84% |
| VISA INC (COM CL A) | V | 1,649,750,000 | 10,562,460 | 0.82% |
| AMERICAN AIRLS GROUP INC (COM) | AAL | 1,387,912,000 | 43,700,000 | 0.69% |
| LIBERTY MEDIA CORP DELAWARE (COM C SIRIUSXM) | LSXMK | 1,188,920,000 | 31,090,985 | 0.59% |
| MASTERCARD INC (CL A) | MA | 1,161,888,000 | 4,934,756 | 0.58% |
| PNC FINL SVCS GROUP INC (COM) | PNC | 1,063,591,000 | 8,671,054 | 0.53% |
| COSTCO WHSL CORP NEW (COM) | COST | 1,049,281,000 | 4,333,363 | 0.52% |
| RED HAT INC (COM) | RHT | 933,683,000 | 5,110,471 | 0.46% |
| AMAZON COM INC (COM) | AMZN | 860,637,000 | 483,300 | 0.43% |
| M & T BK CORP (COM) | MTB | 845,088,000 | 5,382,040 | 0.42% |
| TRAVELERS COMPANIES INC (COM) | TRV | 817,253,000 | 5,958,391 | 0.40% |
| SIRIUS XM HLDGS INC (COM) | SIRI | 781,982,000 | 137,915,729 | 0.39% |
| TEVA PHARMACEUTICAL INDS LTD (SPONSORED ADR) | TEVA | 678,149,000 | 43,249,295 | 0.33% |
| SYNCHRONY FINL (COM) | SYF | 663,616,000 | 20,803,000 | 0.33% |
| STORE CAP CORP (COM) | STOR | 623,826,000 | 18,621,674 | 0.31% |
| AXALTA COATING SYS LTD (COM) | AXTA | 611,696,000 | 24,264,000 |
buffett.online
Письмо Уоррена Баффета акционерам 2019 года (перевод)
Акционерам Berkshire Hathaway Inc.:
Berkshire заработала 4 млрд долларов в 2018 году по GAAP (национальные стандарты бухгалтерского учёта). В эту сумму включены 24.8 млрд долларов операционных доходов, 3 млрд долларов неденежный убыток от обесценивания нематериальных активов (практически полностью — это наша доля в Kraft Heinz), 2.8 млрд долларов от реализованного прироста капитала от продажи инвестиционных ценных бумаг и 20.6 млрд долларов убыток от уменьшения нереализованного прироста капитала в наших инвестиционных ценных бумагах.
Новое правило GAAP требует от нас включать этот последний пункт в доходы. Как я подчеркивал в годовом отчете 2017 года, ни вице-председатель Беркшир Чарльз Мангер, ни я не считаем, что это правило разумно. Мы оба долгое время считали, что это правило принесет Berkshire дикие скачки в отчетах о прибылях и убытках.
Вы это уже можете наблюдать в наших квартальных результатах 2018 года. В первом и четвертом квартале мы отчитались о потерях по GAAP в 1.1 млрд долларов и 25.4 млрд долларов соответственно. Во втором и третьем квартале мы отчитались о прибылях в 12 млрд долларов и 18.5 млрд долларов. В полном контрасте с этими колебаниями, многие бизнесы, которыми владеет Беркшир имели ровные и удовлетворительные операционные прибыли во всех кварталах. По итогам года эти доходы превысили доходы предыдущего года в 17.6 млрд долларов на 41%.
Большие колебания в наших квартальных доходах по GAAP будут продолжаться. Это следствие того, что мы владеем огромным пакетом акций — примерно 173 млрд долларов по ценам конца 2018 года. И наше портфолио будет часто испытывать колебания в 2 млрд долларов и больше в течении одного дня. И по новым правилам все эти колебания должны быть отражены в нашем отчете о прибылях и убытках. Например, в четвертом квартале, когда была высокая волотильность на фондовом рынке, было несколько дней, когда мы получали «прибыли» или «убытки» в более чем 4 млрд долларов.
Наш совет? Фокусироваться на операционных прибылях, обращать мало внимания на прибыли и убытки другого плана. Это ни в коем случае не преуменьшает важность наших инвестиций. С течением времени Чарли и я ожидаем, что они принесут нам серьезные доходы, хотя и с нерегулярными интервалами.
Те, кто давно читают наши годовые отчеты заметили, что я начал письмо иначе, чем обычно. В течение трех десятилетий первым параграфом я описывал процентное изменение в балансовой стоимости на одну акцию. Сейчас пришло время отказаться от этой практики.
Факт в том, что процентное изменение в балансовой стоимости на одну акцию Беркшир Хатауэй, как единицы измерения прогресса, потеряло свое былое значение.
На это есть три причины:
Во-первых, Berkshire постепенно переродилась из компании, чья активы были сконцентрированы в ценных бумагах, в компанию, чья основная ценность заключается в бизнесе, которым она владеет. Чарли и я думаем, что трансформация будет продолжаться, хотя и нерегулярными темпами.
Во-вторых, в то время как стандарты отчетности обязывают нас учитывать наши ценные бумаги по рыночным ценам, компании, которыми владеем полностью учитываются по исторической балансовой стоимости и этот дисбаланс вырос в последние годы.
В третьих, Беркишир скорее всего в будущем будет выкупать собственные акции с рынка в больших объемах и эти покупки будут происходить по ценам выше балансовой стоимости, но ниже нашей оценки их реальной ценности.
Математика в этом случае будет выглядеть так — каждая транзакция будет повышать реальную ценность каждой акции, в то время как балансовая стоимость будет понижаться. Эта комбинация сделает оценку акций Berkshire Hathaway на основе балансовой стоимости все менее совпадающей с экономической реальностью.
В следующих анализах наших финансовых результатов мы будем фокусироваться на рыночной цене на акцию Berkshire Hathaway. Рынки могут быть очень капризными — гляньте на историю изменения цены на наши акции за всю 54 летнюю историю. Но с течением времени цена на акцию будет лучшем показателем наших успехов в бизнесе.
Перед тем, как двигаться дальше, я хочу сообщить вам хорошие новости — действительно хорошие новости, которые не отражены в наших финансовых отчетах. Они касаются перемен в менеджменте, которые мы сделали в начале 2018 года, когда Аджит Джаин был назначен ответственным за все страховые операции и Грег Абель стал ответственным за весь остальной бизнес. Этим переменам давно пора было произойти. Сейчас Беркшир Хатауэй управляется намного лучше, чем когда я в одиночку контролировал все операции. Аджит и Грег исключительно талантливы и кровь Berkshire течет в их венах.
А теперь давайте посмотрим на то, чем вы владеете.
Фокусируйтесь на лесе — забудьте о деревьях
Инвесторы, которые анализируеют Berkshire иногда слишком много внимания уделяют деталям, касающимся наших многочисленных бизнесов — наших экономических «деревьев», так сказать. Анализ такого плана может быть очень непростым, учитывая, что мы владеем широким ассортиментом пород — от тонких веточек до красных пород. Некоторые из наших деревьев больны и вряд ли проживут больше десяти лет. Многих других же ждет рост и процветание.
К счастью, нет необходимости оценивать каждое дерево индивидуально, чтобы грубо оценить Berkshire. Это потому что наш лес включает в себя пять главных «рощ», каждая из которых может быть оценена по отдельности. Четыре из пяти — это совокупности компаний и финансовых активов, которые легко понять. Пятая — это наш огромный страховой бизнес, который добавляет Беркшир Хатауэй колоссальную ценность в неочевидной форме, которую я объясню далее в этом письме.
Перед тем, как мы посмотрим более близко на четыре «рощи», позвольте мне напомнить нашу главную цель в распределении капитала — купить хорошо управляемый бизнес (полностью или частично), который имеет благоприятные экономические перспективы. Так же мы должны делать эти покупки по разумным ценам.
Иногда у нас получается купить такой бизнес полностью (или купить контрольную долю), но чаще мы находим подходящий бизнес среди компаний на фондовом рынке и тогда мы покупаем 5-10% их акций. Подобный двоякий подход к распределению капитала, да еще и в больших масштабах редко встречается в корпоративной Америке. Это дает наш важное преимущество.
В последние годы разумный курс для нас был очевиден: многие акции предлагали потенциальную доходность намного выше, чем покупка целого бизнеса. Именно поэтому мы купили ценных бумаг на 43 млрд долларов в прошлом году (продали за прошлый год мы только на 19 млрд долларов). Чарли и я считаем, что компании, в акции которых мы инвестировали, имеют потенциал намного выше, чем то, что можно было бы получить купив какой-нибудь бизнес полностью.
Несмотря на большие покупки ценных бумаг, самым важным сегментом Berkshire остаются десятки нестраховых компаний, которые Беркшир контролирует (обычно владея 100% акций и никогда меньше, чем 80%). Эти компании заработали 16.8 млрд долларов в прошлом году. Когда мы говорим «заработали», это означает то, сколько осталось после всех налогов, процентов по кредитам, вознаграждения менеджменту (наличными или акциями), расходов на реструктуризацию, амортизацию и персонал в штаб-квартире.
Этот показатель доходов сильно отличается от того, о чем часто трубят банкиры с Уолл Стрит или корпоративные генеральные директора. Слишком часто, в их презентациях фигурирует «откорректированная EBITDA» — показатель, который показывает прибыль, не учитывая многих важных расходов.
Например, руководство иногда утверждает, что когда компенсация выражается в виде акций компании, то это не должно считать расходами. Что же это такое — подарок от акционеров?
Или расходы на реструктуризацию. Да, возможно то, что произошло в прошлом году в точности больше не повторится. Но реструктуризации в том или ином виде часто происходят в бизнесе — в Беркшир Хатауэй это происходило десятки раз и наши акционеры всегда несли в связи с этим издержки.
Авраам Линкольн однажды задал вопрос «Если у собаки вы назовете хвост ногой, сколько у станет ног?» и ответом было: «Ног останется четыре, т.к. хвост ногой от этого не станет».
Линкольну было бы одиноко на Уолл Стрит.
Чарли и я считаем, что расходы, связанные с приобретениями новых компаний, которые составили 1.4 млрд долларов (см.страницу K-84), не являются реальными экономическими расходами. Мы добавляем обратно амортизационные «расходы» к GAAP доходам, когда анализируем частные или публичные компании.
Berkshire Hathaway владеет производителем элементов питания DuracellС другой стороны, 8.4 млрд долларов амортизационных расходов Berkshire меньше наших реальных расходов. По факту мы вынуждены тратить больше этой суммы ежегодно просто, чтобы оставаться конкурентноспособными во многих из наших сфер дейстельности. Кроме этих «эксплуатационных» капитальных затрат, мы тратим огромные суммы на перспективу роста. В целом в прошлом году Berkshire инвестировала 14.5 млрд долларов в оборудование и другие основные средства. 89% этих денег было потрачено в Америке.
Второе место по ценности занимает наша коллекция ценных бумаг, в основном состоящая из 5-10% доли в очень большой публичной компании. Как говорилось ранее, наши ценные бумаги стоили около 173 млрд долларов на конец прошлого года, из них 14.7 млрд долларов нужно было бы заплатить налогов на прирост капитала. Скорее всего мы будем продолжать владеть большинством этих акций в течение очень долгого времени. Но в конце концов нам придется заплатить налоги по тем ставкам, которые будут на момент продажи.
Наши инвестиции выплатили нам 3.8 млрд долларов дивидендов в прошлом году, в этом году будет больше. Но намного важнее, чем дивиденды доходы, которые компании ежегодно оставляют для реинвестиций.
Посмотрите, например, как это выглядит для наших пяти самых крупных инвестиций:
| Компания | Доля на конец года | Доля Berkshire в дивидендах (млн $) (1) | Доля Berkshire в нераспределенной прибыли (млн $) (2) |
| American Express | 17.9% | 237 | 997 |
| Apple | 5.4% | 745 | 2502 |
| Bank of America | 9.5% | 551 | 2096 |
| Coca-Cola | 9.4% | 624 | -21 |
| Wells Fargo | 9.8% | 809 | 1263 |
| Сумма | 2966 | 6837 |
(1) На основе текущих годовых дивидендов
(2) На основе прибыли 2018 года за вычетом дивидендов на обыкновенные и привилегированные акции
По стандартам отчетности нам нельзя включать невыплаченные доходы компаний, акциями которых мы владеем, в нашу отчетность. Но эти доходы представляют для нас огромную ценность — с течением времени, каждый доллар, который был невыплачен и реинвестирован принес Berkshire Hathaway больше доллара прироста капитала.
Все компании, где у нас крупные пакеты акций, обладают отличными экономическими перспективами и большинство тратят часть невыплаченных доходов на выкуп своих акций с рынка. Мы это любим — если Чарли и я думаем, что акции этих компаний недооценены, то мы радуемся, когда менеджмент тратить часть доходов на увеличение нашей доли в компании (за счет уменьшения кол-ва акций).
Вот один пример: количество акций American Express, которыми владеет Berkshire Hathaway, за последние восемь лет не изменилось. В то же самое время, доля компании, которой мы владеем выросла с 12.6% до 17.9% из-за обратного выкупа акций самой компанией. В прошлом году наша доля прибыли, заработанной компанией American Express была 1.2 млрд долларов, т.е. примерно 96% от 1.3 млрд долларов, которые мы заплатили за эту долю много лет назад. Когда прибыль растет, а количество акций в обращении сокращается, то акционеры с течением времени обычно получают хороший результат.
buffett.online
Уоррен Баффет
Генеральный директор и председатель совета директоров американской компании Berkshire Hathaway Inc.
Состояние Уоррена Баффета на 5 ноября 2019 года 85.9 млрд. долларов
- Уоррен Баффетт, известный, как «Волшебник из Омахи», является одним из самых успешных инвесторов на планете.
- Баффетт руководит конгломератом Berkshire Hathaway, который включает в себя более 60 компаний, таких как страховая компания Geico, производитель батареек Duracell, железная дорога BNSF и т.д.
- Сын конгрессмена США, купил первую свою акцию в 11 лет, а уже в 13 лет заполнил свою первую декларацию о доходах.
- Пообещал отдать на благотворительность 99% своего состояния. На сегодняшний день пожертвовал 35 млрд.долларов, большую часть фонду своих друзей Билла и Мелинды Гейтс.
- В 2010 году совместно с Биллом Гейтсом запустил кампанию «Клятва дарения», чтобы сподвигнуть миллиардеров пожертвовать половину своего состояния на благотворительность.
Возраст 89 лет
Происхождение состояния Berkshire Hathaway
Место проживания США, город Омаха (штат Небраска)
Гражданство США
Семейное положение Вдовец, повторно женат
Количество детей 3
Образование Бакалавр искусств / наук, Университет Небраски в Линкольне; Магистр наук, Колумбийский Университет
Дети, которые сейчас рождаются в Америке — самое счастливое поколение в истории. На протяжении 240 лет было ужасной ошибкой ставить против Америки и сейчас не стоит этого делать.
Уоррен Баффетт
Биография Уоррена Баффета
Уоррен Баффет родился 30 августа 1930 года в США, в городе Омаха, штат Небраска. В 1942 году, когда его отец был выбран Сенатором (он переизбирался еще 3 раза) в Конгресс США — Уоррен вместе с родителями и двумя сестрами переехал в Вашингтон.
Интерес к фондовому рынку Баффет приобрел от отца, который до карьеры политика работал брокером на рынке акций. Уоррен делал первые попытки инвестиций, начиная с совсем юного возраста. Уже в 11 лет он купил первые акции. Это были привилегированные акции компании Cities Service.
В школе Баффет зарабатывал деньги, в том числе, разнося по утрам газеты Washington Post. К моменту окончания колледжа он скопил 9800 долларов (это больше 100 тысяч долларов с учетом инфляции на сегодня).
После того, как Баффет не прошел в Гарвард, он решил поступить в Бизнес школу Колумбийского Университета, т.к. его кумир Бенджамин Грэхем преподавал там.
После учебы Баффет 3 года проработал продавцом ценных бумаг, а затем устроился инвестиционным аналитиком к Грэхему в его инвестиционное партнерство Graham-Newman Corp. Набравшись опыта уже в 1956 году Баффет переезжает из Нью-Йорка обратно в Омаху и основывает свою собственное инвестиционное партнерство.
В 1952 году Баффет женился на Сьюзан Томпсон. В следующем году родился их первый ребенок.
С 1956 года по 1969 Баффет управлял деньгами сторонних инвесторов (и своими собственными) со средней ежегодной доходностью в 23.8% (до вычета комиссии Баффета среднегодовая доходность была 29.5%).
Уже в 1962 году Баффет стал миллионером (~8.5 миллионов долларов с учетом инфляции на 2019 год).
Berkshire Hathaway
В 1965 году Баффет начинает скупать акции компании Berkshire Hathaway по цене около 15 долларов за акцию (на 20 июня 2019 года цена одной акции Berkshire Hathaway составляет 311 тысяч долларов США). В 1969 году из-за отсутствия интересных инвестиционных возможностей Уоррен Баффет закрывает свое инвестиционное партнерство и предлагает своим партнерам получить свою долю деньгами или акциями Berkshire Hathaway.
На данный момент Berkshire Hathaway (Беркшир Хатауэй) — это холдинговая компания, которая контролируется Уорреном Баффеттом (30.71% голосов и 16.45% акций).
Что из себя представляет компания Berkshire Hathaway
За 50 с лишним лет бизнес Berkshire Hathaway кардинально поменялся.
В 1965 году — это была текстильная компания в упадке. Но благодаря тому, что Баффетт начал вкладывать деньги от производства в другие компании — компания кардинально трансформировалась. Уже в 1967 году он купил первую страховую компанию National Indemnity Company. Затем последуют покупки многих других страховых компаний (GEICO, Gen Re — самые известные). Сегодня страховой бизнес является основой Berkshire Hathaway и поставляет нескончаемый поток свободных средств для дальнейших инвестиций.
Ключом к взрывному и непрекращающемуся росту Berkshire Hathaway был оригинальный подход Баффетта к распоряжению деньгами страховых компаний.
Когда человек покупает страховку — он платит за нее премию. Страховая компания, которая собирает эти премии — их инвестирует и затем при наступлении страхового случая выплачивает компенсацию.
Оригинальность подхода Баффетта была в том, что он инвестировал собранные страховые премии в покупку новых компаний и в акции, торгующиеся на фондовом рынке, тогда как в основном страховщики используют более консервативные инвестиции в облигации (которые приносят большую стабильность, но гораздо меньший потенциальный доход).
Конечно, эта схема бы не работала, если бы Баффетт не был очень талантливым
buffett.online
Как маленький бизнес превратить в большой
Когда-то Berkshire Hathaway была маленьким бизнесом. Это просто заняло время. Помог сложный процент. Нельзя построить это за один день или одну неделю.
Мы с Чарли никогда не пытались сделать что-то, чтобы превратить Беркшир в компанию в четыре раза больше за один прием. Мы просто продолжали делать то, что мы понимали.
И если вам нравится то, что вы делаете, то это превратится в нечто большое в какой-то момен. Никакой магии. Но было бы здорово преумножить деньги за несколько недель.
В общих чертах — мы делали те же самые вещи на протяжении многих лет. У нас будет еще больше компаний во владении через несколько лет — какие-то будут показывать лучше результаты, какие-то похуже, но у большинства будут лучше.
Это автоматическая формула для продвижения вперед, но галопом. Мы счастливы иногда ничего не делать. Как говорила Джипси Роза Ли «У меня есть все, что было раньше, только я ниже на два дюйма». Мы хотим через два года быть выше.
Чарльз Мангер:
Такова природа вещей, что большинство малых бизнесов никогда не будут большими. Так же такова природа вещей, что большинство больших бизнесов будут показывать посредственные результаты, если не хуже. Большинство игроков должны умереть. Мы создали всего один новый бизнес и это компания по перестрахованию, управляемая Аджитом.
Т.е. мы создали с нуля всего один малый бизнес, который вырос в большой. Только один раз мы это смогли сделать.
А без Аджита мы бы не смогли этого сделать совсем.
Чарльз Мангер:
Лучшая наша инвестиция — это оплата услуг консультанта по подбору персонала, который нашел Аджита Джаина.
Источник: Собрание акционеров Berkshire Hathaway 2008 года
buffett.online
Как Уоррен Баффет покупает бизнес
Мы ищем людей, у которых есть страсть к их бизнесу. Мы часто покупаем компании, где владельцы остаются руководить ими, т.е. они просто монетизируют дело своей жизни. Часто они даже не хотят продавать, но вынуждены из-за планирования наследства или других причин.
Мы ищем людей со страстью, т.к. у нас нет трудовых договоров, потому что мы думаем, что они не работают. Мы не стоим над этими людьми с плетками, тем более они уже богаты. Мы просто стараемся не убить их желание к работе и любовь к бизнесу.
Так же мы ищем три качества — интеллект, энергию и честность. Если не будет последнего, то пусть лучше не будет и первых двух. Если кто-то не будет честным, пусть он будет лучше тупым и ленивым.
Мы смотрим им в глаза и спрашиваем — «Что вы больше любите деньги или бизнес?» Если они просто хотят продать и заниматься чем-то другим, то это проблема для нас — т.к. у нас всего 16 человек в штаб-квартире Berkshire Hathaway и у нас просто некого поставить во главе этой новой компании.
Чарльз Мангер:
Интересная вещь, как хорошо наш подход работает в течение многих десятилетий и как мало людей копируют его.
У нас получается сделать так, чтобы люди продолжали управлять бизнесом с той же страстью после его продажи.
Gillette, нефтяные компании и прочие — все одно время активно покупали другие бизнесы и пытались управлять ими сами. У нас нет иллюзий, что мы сможем это делать. Мы думаем, что если мы будем иметь массу Исполнительных Вице-президентов, посылать директивы из штаб-квартиры, иметь централизованную службу управления персоналом — все это уничтожит стимулы работать у людей, которые уже богаты и на которых мы рассчитываем, что они сделают богатыми нас.
Мой преемник будет выходцем из нашей компании Berkshire Hathaway, который будет знать систему, знать как она работает, и будет окружен людьми, которые верят в нее. Поэтому это не будет так уж сложно, что этот поезд продолжать мчаться со скоростью выше 100 км/ч.
Чарльз Мангер:
Наш успех как раз от отсутствия контроля. Если вы собираетесь тоже так делать, то вы должны очень осторожно покупать. General Electric, например, работает совсем по-другому. Это работает, но это не наш подход.
Мы — конгломерат и мы не собираемся меняться.
Успех Баффета заключается в простоте
Мы успешны из-за простоты. Мы позволяем успешным людям продолжать делать то, что у них получается. Наш преемник не будет этого менять. Есть опасения, что культура может поменяться. Но наш совет директоров и акционеры не допустят этого.
Наш главный приоритет — найти и купить отличный бизнес полностью (не акции). Мы сделали много денег на акциях, особенно в 70-х, но сейчас не то время.
Вокруг достаточно компаний, которые соответствуют нашим критериям. Но мы бы хотели купить что-нибудь крупное за 10-15 миллиардов долларов, но сложно найти что-то подобное, что продается без аукциона — а мы в них не участвуем.
Мы очень мало покупали заграницей, но это только потому что никто не предлагал. Надеемся, что это изменится.
Идеи сделок приходит к нам по рекомендациям, в основном от людей в тех областях, где мы уже работаем. Как в NetJets, где 70% новых клиентов приходит по рекомендациям.
Лучшие покупки были тогда, когда цифры говорили не делать этого. Потому что тогда нужно было хорошо понимать, что делает компания. А не только думать о том, что вы покупаете что-то очень дешево. Это очень соблазнительная ситуация.
Я однажды владел компанией, бизнес, которой был — ветряные мельницы. Я купил ее очень дешево — за треть оборотного капитала. И мы заработали деньги на этом. Но это однократная операция — только один раз можно заработать на подобном. Мне это уже неинтересно, я прошел этот жизненный этап. Я покупал трамвайные компании и много подобных сомнительных бизнесов. В плане качества — я понимаю качество бизнеса по первому телефонному разговору. Практически все бизнесы, которые мы покупали требовали не больше 10 минут для анализа. В этом году мы купили два бизнеса.
buffett.online
Советы Уоррена Баффета новичкам в инвестициях
Вам следует читать как можно больше. В моем случае — в 10 лет я уже прочитал все книги о инвестициях в местной библиотеке.
Некоторые из них дважды. Вам нужно наполнить голову разные конкурирующими мыслями и в процессе решить, какие из них имеют смысл.
Затем вам надо прыгать в воду — взять небольшое количество денег и попробовать самому. Инвестировать виртуальными деньгами — это как читать романтическое произведение вместо того, чтобы заняться чем-то «другим».
Вскоре вы поймете — нравится ли вам это. Чем раньше начнете, тем лучше.
Уоррен Баффет о важности чтения
В 19 лет я прочитал книгу Разумный инвестор. И то, что я делаю сейчас — в 76 лет — обусловлено тем же мыслительным процессом, которому я научился из книги, прочитанной в 19 лет.
Я продолжаю читать все, что мне попадается под руку. И когда вам выпадает возможность встретить кого-то уровня Лоримера Дэвидсона (руководитель страховой компании Geico) — используйте ее. Я, возможно, узнал за 4 часа беседы с ним больше, чем на любом курсе в колледже или бизнес-школе.
Чарльз Мангер:
Сэнди Готтесман, директор Berkshire Hathaway, руководит крупной и успешной инвестиционной компанией. Обратите внимание на то, как он общается с сотрудниками.
Когда проводит собеседование — он спрашивает: Какие акциями вы владеете и почему?
Если вам неинтересно владеть какими-то акциями, тогда он скажет вам, что лучше подыскать другое место работы.
Чарли и я зарабатывали деньги разными способами, некоторые из которых мы не могли представить 30-40 лет назад. Вам не надо иметь конкретную дорожную карту, но надо иметь определенный опыт, смотреть на рынки под разным углом, изучать разные ценные бумаги и т.д.
Ключ в том, что мы знали то, что мы не знаем. Мы просто продолжали искать. Мы знали во время кризиса, порожденного крахом Long Term Capital Management, что будет много возможностей, поэтому мы продолжали читать и думать 8-10 часов каждый день.
Нам пригодился накопленный опыт, но мы все равно не смогли увидеть все возможности и многое пропустили.
Нужно все-таки что-то еще такое врожденное, чтобы вы не потеряли много денег. Наши лучшие идеи не были особенно лучше отличных идей других людей, но мы теряли меньше. Мы никогда не шли — два шага вперед, один назад. Может быть совсем немного назад.
Чарльз Мангер:
Конечно, если вы молоды, то вам следует искать возможности на неэффективных рынках. Вам не следует пытаться определить — какая фармацевтическая компания сделает более успешное лекарство.
Вам будет проще преуспеть в играх с меньшим количеством игроков. RTC [Resolution Trust Corporation] — это хороший пример удачного шанса заработать много денег. Там были продавцы (государственные бюрократы) с сотнями миллиардов долларов недвижимости и без личной заинтересованности в результате. И они хотели быстрее с этим покончить, тогда как у большинства потенциальных покупателей не было денег и они уже обожглись.
У вас не будет недостатка в выгодных возможностях в течении вашей жизни. Хотя иногда вам будет так казаться.
Источник: Собрание акционеров Berkshire Hathaway 2007 года
buffett.online