Бизнес-Блог Блоготей Бизнес-Блог «Блоготей» — информационный блог о бизнесе и финансах. Полезные статьи и новости из мира бизнеса, финансов, банков, экономики, инвестиций. 
Главная страница
Банковское дело |
2.4. Содержание инвестиционного менеджмента, его задачи и место в системе менеджмента предприятия Инвестиционная деятельность всех субъектов инвестиционного процесса имеет своей целью достижение наибольшего эффекта (высоких результатов) при минимизации осуществляемых при этом затрат. Инвестиционная деятельность может рассматриваться относительно инвестиционных проектов и решений не только отдельных предприятий, организаций, инвестиционных компаний и фондов, но и государства, территориальных органов управления. Следовательно, она должна обеспечивать разработку и реализацию наиболее эффективной инвестиционной стратегии государства, его территорий, отдельных компаний, фирм, предприятий, в том числе эффективную реализацию инвестиционных проектов. Инвестиционная деятельность производственных предприятий и организаций является неотъемлемой составной частью процессов хозяйствования и управления, направленной на обеспечение высокого технического уровня производства, конкурентоспособности выпускаемой продукции. Поэтому инвестиционный менеджмент является частью общей системы менеджмента производственной организации и связан прежде всего с подсистемами управления инновационной деятельностью, стратегического и финансового менеджмента. Можно выделить следующие основные задачи инвестиционного менеджмента. 1. Рост производственного и экономического потенциала компании в результате эффективной инвестиционной деятельности. Стратегия развития любой компании и фирмы — как производственной, так и финансовой — с момента ее создания предполагает постоянное увеличение объема производства продукции и оказания услуг, расширение позиций на рынке и связанную с этим диверсификацию деятельности. Поэтому темпы производственного и экономического развития компаний находятся в прямой зависимости от эффективности инвестиционной деятельности. 3. Оптимизация инвестиционных вложений. Она непосредственно связана с задачей получения максимальной отдачи от инвестиций. Отдача от инвестиционных вложений в различные сферы хозяйственной деятельности, в различных регионах страны, в международные проекты и т. д. существенно различается. Государственному сектору экономики, федеральным и региональным органам управления, а также крупным инвестиционным, финансовым и производственным компаниям важно не только обеспечить локальную эффективность конкретных отдельных производственных инвестиционных проектов и программ, но и оптимизировать распределение инвестиций в развитие экономики регионов, отраслей, страны в целом с учетом международного разделения труда и международной кооперации. Отдача инвестиционных вложений различных юридических и физических лиц в акции и ценные бумаги зависит от политики формирования их инвестиционного портфеля. При осуществлении инвестиционных вложений практически всегда имеется риск или некоторая неопределенность в получении отдачи от них. Так, при осуществлении реальных (капиталообразующих) инвестиций имеется неопределенность в объемах и ценах реализации продукции, в определении суммы необходимых капитальных вложений, в ценах приобретения сырья, комплектующих изделий, в сроках возведения или реконструкции зданий и сооружений и т. д. При вложении средств в акции и другие ценные бумаги также имеется неопределенность в размерах получаемого дохода. Поэтому для принятия решений о направлениях инвестиционных вложений, о реализации конкретных инвестиционных проектов необходимы глубокие и всесторонние исследования факторов риска, позволяющие существенно ограничить и снизить степень рискованности инвестиций и связанные с ними возможные финансовые, имущественные и другие потери. |
Инвестиционный менеджмент: понятие, задачи и функции
Инвестиционный менеджмент представляет собой совокупность способов, приемов и принципов, позволяющих эффективно управлять процессами инвестирования и движения денежных средств, с целью получения стабильного дохода. Он выступает как составная неотъемлемая часть общего менеджмента.
Управленческая деятельность, которая непосредственно связана с инвестиционными процессами осуществляется на нескольких иерархических уровнях. Если мы вспомним о микро- и макроэкономике, то без труда их перечислим. Речь идет про государства, субъекты федерации, муниципальные образования и отдельные предприятия.
Вполне естественно, что на каждом из перечисленных уровней инвестиционная деятельность имеет собственную специфику и особенности. Однако при этом подобный менеджмент независимо от того, где он осуществляется, базируется на одних и тех же принципах и методах, а также решает схожие задачи.
Основные функции
Инвестиционный менеджмент имеет три основные функции:
- планирующую;
- организационную;
- координирующую.
Каждая из них имеет говорящее название. Тем не менее давайте рассмотрим их подробнее.
Планирующая функция менеджмента относится к начальной стадии процесса инвестирования. Она характеризует собой грамотную разработку единственно верной стратегии инвестирования денежных средств. Здесь же происходит формирование инвестиционной политики. Без ее реализации невозможно правильно выстроить деятельность предприятия, муниципалитета или страны; сделать ее достаточно надежной и устойчивой в долгосрочной перспективе.
Организационная функция менеджмента относится к стадии непосредственного выстраивания инвестиционного проекта. Здесь инвесторам следует определиться по многим важнейшим вопросам, без которых будет невозможна дальнейшая реализация разработанной стратегии и политики субъекта инвестирования. В частности, речь идет о выявлении потребностей в привлечении денежных средств из внешних источников, поиске стратегического партнера и инвестора, выборе инструментов инвестирования, формировании инвестиционного портфеля и прочих мероприятиях.
При этом инвестиционная активность хозяйствующего субъекта должна быть на уровне, который наилучшим образом соответствует выбранной стратегии развития компании.
Координирующая функция менеджмента относится к стадии непосредственной реализации разработанного и согласованного проекта. Инвестиционные менеджеры должны постоянно контролировать и координировать все действия и мероприятия, направленные на достижение поставленных целей. При выявленных нарушениях и недостатках следует принять конкретные решения по внесению в проект изменений, которые позволят нейтрализовать и компенсировать допущенные недочеты.
Существующие цели и задачи
Инвестиционный менеджмент должен выполнять такие задачи:
- обеспечивать рост производственных и экономических показателей компании;
- максимизировать доходность всех объектов инвестирования;
- минимизировать риски, которые всегда сопровождают деятельность инвестора.
Основной целью подобного менеджмента можно считать выбор оптимальных для текущей экономической ситуации инвестиционных активов. Они должны сочетать в себя максимально возможную прибыльность и наименьший уровень рисков.
Таким образом, мы можем под инвестиционным менеджментом понимать комплекс мер, которые направлены на то, чтобы сохранить и приумножить капитал предприятия или компании.
Основные этапы
Инвестиционный менеджмент можно подразделить на несколько последовательных этапов:
- разработку тактики;
- проведение анализа ценных бумаг;
- формирование инвестиционного портфеля;
- текущая корректировка портфеля;
- аналитическая работа по реализуемым проектам.
Тактика должна разрабатываться с учетом всех целей, которые инвестор планирует достичь с данными капиталовложениями. Также во внимание нужно принимать финансовые возможности инвестора, уровень ожидаемой доходности инвестиций и существующий уровень риска. Для того чтобы определить привлекательность проекта мы можем использовать 2 типа анализа: технический и фундаментальный.
Проведение технического анализа предполагает постоянное наблюдение за фондовым рынком, а также прогнозирование динамики цен на отдельные активы. Главной задачей подобного анализа считается своевременное определение тенденции роста стоимости того или иного актива.
Проведение фундаментального анализа предусматривает знакомство с макроэкономическими показателями. Для того чтобы определить фактический уровень риска и степень ожидаемой доходности инвестиционного проекта, необходимо учитывать:
- финансовую устойчивость компании;
- ликвидность актива;
- репутацию.
Отталкиваясь от подобных показателей, инвестор может определить перспективы долгосрочного развития предприятия. Уже на основании этой информации следует принимать окончательное решение в отношении инвестиций.
Инвестиционные менеджеры
Все озвученные выше функции и задачи должен кто-то реализовывать. Для этого существует специальность инвестиционный менеджер. В компании, которая активно занимается капиталовложениями, на таких сотрудниках лежит серьезная ответственность. Их компетенции простираются на решение многочисленных задач:
- обеспечение деятельности предприятия по капиталовложениям;
- определение тактики и стратегии инвестирования;
- разработка политики вложения денежных средств;
- составление бизнес-планов инвестиционных проектов;
- обеспечение снижения рисков и повышения прибыльности инвестиций;
- анализ текущего финансового состояния хозяйствующего субъекта;
- определение количественных и качественных характеристик ценных бумаг;
- оптимизация инвестиционного портфеля;
- при необходимости корректировка инвестиций;
- прогнозирование и оценка привлекательности активов;
- контроль за оценкой эффективности реализуемых проектов;
- общее регулирование инвестиционного процесса.
Подобные менеджеры должны быть специалистами в своем деле. Они обязаны знать теоретическую и практическую часть инвестиционного процесса, владеть навыками математического анализа и моделирования, быть в курсе последних изменений отраслевого законодательства. Только в этом случае уровень инвестиционного менеджмента в компании будет соответствовать жестким требованиям работы в период нестабильности и мирового экономического кризиса.
Инвестиционный менеджмент — Понятие, задачи, цели и обязанности инвестиционных менеджеров
Содержание статьи:
- Что такое инвестиционный менеджмент?
- Основные цели и задачи
- Функции
- Кто такой инвестиционный менеджер?
Деятельность требует контроля, а правильнее будет сказать организации. Цель такой организации это достижение задач, сформулированных изначально. В этом способна помочь такая наука как менеджмент. Если обратиться к определению, то менеджментом называют искусство управления процессом, деятельностью, бизнесом и т.д.
Инвестиционный менеджмент это механизм управления всей совокупностью активов и участников, задействованных в процессе осуществления инвестиционной деятельности, а также разработка и использование методов и способов управления, поиска источников финансирования, выбора лучших инвестиционных активов для получения максимального положительного эффекта при минимальных затратах и уровнях риска.
Цели и задачи
Поскольку понятие «инвестиционный менеджмент» обширно, то для понимания сути процесса можно перечислить его основные задачи и цели:
- нахождение новых источников инвестирования
- разработка методов управления материальными и нематериальными активами
- обеспечение высокого уровня развития организации за счет успешной инвестиционной деятельности
- повышение уровня доходов организации от её инвестиций
- поиск актуальных проектов для вложения средств/осуществление выборки подходящих инвестиционных активов путем их предварительного анализа и оценки на соответствие и приемлемость для компании в части уровня рисков и потенциального дохода. Выбранные активы не должны мешать в достижении стратегических целей предприятия
- разработка схем минимизации инвестиционных рисков
- Поиск стратегий минимизации расходов/снижение уровня затрат и сопутствующих издержек
- поддержание финансовой устойчивости организации во время инвестиционного процесса
- планомерная реализация инвестиционных идей и проектов точно в намеченные сроки
- контроль за выполнением вышеуказанных задач.
Для достижения поставленных целей компании создают отделы и департаменты, занимающиеся аналитической и организационной работой в сфере инвестиций.
Функции
Менеджмент инвестиционного процесса создан для оптимизации и упрощения реализации инвестиционной стратеги экономического субъекта. Он служит поиску и разработке оптимальных и эффективных путей достижения поставленных инвестиционных и стратегических целей.
Также не лишним будет познакомиться с существующими функциями инвестиционного менеджмента:
- планирование и прогнозирование вложений (создание и разработка плана необходимых мероприятий для реализации инвестиционной стратегии)
- организация инвестиционной деятельности (объединение всех участников и средств на основе разработанных методов и способов осуществления инвестиций)
- регулирование инвестиционного процесса (поддержание финансовой устойчивости организации путем решения и устранения возникающих проблем. Приведение показателей, отклонившихся от нормы, к их плановому значению. Контроль над соблюдением сроков.)
- координация (единая, согласованная, направленная на исполнение общих целей и задач работа всех подразделений и отделов компании, занятых инвестиционной деятельностью)
- стимулирование (поощрение рабочего персонала для повышения качества их труда)
- контроль (проверяется выполнение планов, добросовестность и обоснованность использования инвестиционных ресурсов организации. На основе собранной информации выявляются скрытые резервы, вносятся изменения в стратегию инвестирования, по необходимости изменяется структура и способы вложения средств).
Ответственный и серьёзный подход к организации правильного и бесперебойного функционирования процесса инвестиционного менеджмента на любом предприятии непременно даст свои дивиденды.
Любая коммерческая деятельность нацелена на извлечение выгод и наращивание объемов и темпов их получения. Для развития, расширения, роста производственных мощностей, увеличения количества производимых продуктов и услуг всегда нужны средства и вложения. Насколько грамотно организован данный процесс напрямую зависит возможность роста компании и её конкурентоспособности в будущем.
Инвестиционный менеджер
Инвестиционный менеджмент это сложная и многогранная система, включающая в себя набор, состоящий как из отлаженных методов, так и из нестандартных вариантов инвестирования средств в зависимости от сложившейся инвестиционной ситуации. И вполне логично, что на предприятии должна существовать структура и ответственные лица, которым поручено исполнение всех необходимых поручений. Такими лицами выступают инвестиционные менеджеры.
Инвестиционный менеджер это высококвалифицированный специалист, обладающий теоритическими и практическими знаниями в области экономики, права, менеджмента, бухгалтерского учёта, налоговой политики. Он понимает принципы технического и фундаментального анализа, математического моделирования и т.д.
Да, быть инвестиционным менеджером совсем непростая задача, однако данная профессия высоко оплачивается и весьма престижна. На его плечи ложиться составление инвестиционной стратегии предприятия от выбора активов для вложения до получения от них конкретного результата.
Инвестиционные менеджеры — это специалисты широкого профиля, которые должны обладать следующими навыками:
- уметь разрабатывать инвестиционную стратегию компании
- оптимизировать инвестиционные портфели
- выбирать объекты для вложений/искать пути роста доходности и снижения рисков
- анализировать структуру предприятия и его хозяйствующих субъектов на предмет необходимости модернизации и расширения путем привлечения дополнительного финансирования
- увеличивать инвестиционную привлекательность
- рассчитывает эффективность будущих инвестиционных проектов, разрабатывает бизнес-план, контролирует их реализацию
- контролировать ход выполнения конкретных инвест-проектов, а также разрабатывать их с нуля.
Инвестиционный менеджмент — e-xecutive.ru
Что такое инвестиционный менеджмент?
Инвестиционный менеджмент – это самостоятельный раздел науки об экономике и финансовой практике, который касается всех аспектов управления связанных с инвестиционной
деятельностью в рамках реализации инвестиционных планов и проектов. Таким образом, инвестиционный менеджмент – это вид деятельности, направленной на исследование, анализ, регулирование рынка, его организацию и планирование. На практике все вышеуказанные аспекты объединяет бизнес-план – как основной продукт инвестиционного процесса.
И еще одно определение: Инвестиционный менеджмент – это совокупность методов управления инвестиционными ресурсами в целях получения дохода в будущем при минимизации затрат и издержек.
Суть инвестиционного менеджмента состоит в том, что инвестор выбирает инвестиционные объекты, которые приносят больше дохода, чем другие проекты и меньше риска. В этом деле интуиции недостаточно. Чтобы добиться успешных результатов в области инвестиционного менеджмента требуются знания многих дисциплин, например:
- методики расчета рисков и доходности вложения денежных средств,
- знание стандартных приемов управления,
- оптимизации инвестирования,
- оценки эффективности инвестиционных проектов.
Освоение подобных методик желательно для каждого, кто намерен заниматься инвестированием.
Стадии инвестиционного менеджмента
Инвестиционный менеджмент содержит в своей основе четыре управленческих стадии:
- систему управления инвестиционным процессом, исследование, планирование и разработка проекта;
- непосредственно вид деятельности, реализация проекта;
- процесс принятия решений, текущий контроль в ходе реализации проекта;
- контроль принятых решений, оценка и анализ достигнутых результатов, корректировка целей.
Задачи инвестиционного менеджмента
- Анализ, выбор и оценка инвестиционных объектов с учетом риска и доходности.
- Обеспечение роста экономического и производственного развития предприятия за счет эффективной инвестиционной деятельности.
- Максимизация доходности объекта за счет прибыли от инвестиционной деятельности.
- Минимизация инвестиционных рисков.
- Обеспечить финансовую устойчивость и платежеспособность фирмы в процессе осуществления инвестиционной деятельности;
- Своевременно реализовать инвестиционные проекты и программы.
Функции инвестиционного менеджмента
Инвестиционный менеджмент выполняет следующие функции:
- Планирующая функция – на этой стадии осуществляется разработка инвестиционной стратегии и инвестиционной политики. Планирование в инвестиционном менеджменте способствует составлению четких заданий или программы действий, разработке планов инвестиционных мероприятий, получению доходов, эффективного использования инвестиционных ресурсов. Инвестиционное планирование охватывает весь комплекс мероприятий от выработки плановых заданий до воплощения их в жизнь.
- Организационная функция. Отвечает за определение потребности в финансовых средствах, соотношение между собственными и привлеченными ресурсами, поиск стратегических инвесторов, управление инвестиционным процессом в целом. Функция организации в инвестиционном менеджменте сводится к объединению людей, совместно реализующих инвестиционную программу. Она выражается в построении структуры аппарата управления, установлении взаимосвязей между управленческими подразделениями, разработке норм, нормативов, методик.
- Координирующая функция. Осуществляет мониторинг и координацию всех действий и мероприятий, направленных на достижение предусмотренных инвестиционной политикой целей и задач. Предусматривает корректировку принятых решений на каждом этапе инвестиционного процесса. Координация обеспечивает согласованность работы всех звеньев системы управления инвестициями.
- Функция прогнозирования – представляет собой разработку на длительную перспективу инвестиционной политики предприятия в целом и его составных частей. Особенностью этой функции является её альтернативность – здесь не стоит задача непосредственного осуществления на практике разработанных прогнозов, так как главная цель функции прогнозирования – приготовиться к любому повороту событий.
- Функция регулирования следит за тем, чтобы текущие мероприятия не отклонялись от графиков, плановых заданий, установленных норм и нормативов.
- Функция стимулирования выражается в том, чтобы непосредственные исполнители, которые имеют дело с инвестиционными ресурсами, были заинтересованы в результатах своего труда.
- Функция контроля в инвестиционном менеджменте сводится к проверке организации инвестиционной работы, сбора информации об использовании инвестиционных средств, выполнения планов, выявления дополнительных резервов и возможностей, внесения изменений в инвестиционные программы.
Ссылки
- Может ли капитал «управлять менеджментом»?
- Алексей Якунин: Концепция инвестиционного бизнеса
Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь
Понятие и содержание инвестиционного менеджмента — Студопедия
Инвестиционный менеджмент — это самостоятельная область экономической науки, направленная на достижение определенных целей с помощью рационального вложения инвестиций.[7] Он представляет собой разновидность функционального управления непосредственным объектом, которого выступают инвестиционные процессы, инвестиционная деятельность, проекты, осуществляемые во всех сферах экономики.
Разработка и использование научных методов инвестиционного менеджмента становится важным фактором развития экономики, отдельных ее отраслей и организаций. Содержание инвестиционного менеджмента можно рассматривать в трех аспектах:
— наука управления инвестиционными процессами, инвестиционной деятельностью, проектами;
— вид деятельности и принятия решений;
— аппарат управления инвестициями.
Инвестиционный менеджмент как наука управления базируется на основных положениях общего менеджмента, которые достаточно подробно изложены в литературе. [8], [9]
В отечественной литературе и на практике понятие инвестиционного менеджмента используется сравнительно недавно. Несмотря на это, наша страна имеет большие теоретические достижения и практику этой области исследований.
В экономической литературе и официальных методических рекомендациях они нашли отражения в работах:
— посвященных проблемам планирования учета, контроля, анализа, регулирования и оценки эффективности капитальных вложений;[10]
— связанных с реализацией инноваций и инновационных проектов.[11]
Как вид деятельности и принятия решений инвестиционный менеджмент состоит из определенных процедур, которые объединяют в организации технологическую схему управления этой организацией. Инвестиционный менеджмент предусматривает решение отдельных задач и выполнение определенных функций конкретными исполнителями различного уровня.
Инвестиционный менеджмент предполагает структурное построение аппарата управления инвестициями. Инвестиционные процессы возникают и реализуются коллективами людей для достижения поставленных целей. Понятие инвестиционного менеджмента, как аппарата управления имеет в большинстве случаев институциональное значение и состоит из следующих составляющих:
— система управления инвестициями, которая представляет собой иерархическую структуру, состоящую из специальных органов управления;
— институт финансовых менеджментов – руководителей различных уровней иерархии управления, которые выступают субъектами управления и обладают определенными полномочиями в области принятия решений.
Инвестиционный менеджмент основывается на совокупности научно обоснованных принципов. Такими основными принципами являются:
— селективного управления;
— целевой ориентации;
— иерархичности организации инвестиционных процессов и процессов управления;
— многовариантности при выработке управленческих решений;
— системности;
— обеспеченности инвестиционными ресурсами.
Принципы селективного управления заключается в поддержке инвестиционных проектов по основным направлениям научно-технического прогресса.
Принцип целевой ориентации направлен на достижения конечных целей. Этот принцип устанавливает взаимосвязь между потребностями в инвестициях и возможностями их вложения.
Принцип иерархичности организации инвестиционных процессов и процессов управления ими дает их представление с различной степенью детализации, которая соответствует определенному уровню иерархии управления. Все уровни иерархии управления согласуются друг с другом, а процессы, происходящие на вышестоящем уровне, обязательны для нижних уровней иерархии управления.
Принцип многовариантности при выработке инвестиционных управленческих решений осуществляется под воздействием большого количества факторов неопределенности. В целях снижения степени неопределенности следует переходить к многовариантной подготовке альтернативных решений о выборе состава конечных целей, способов их достижения.
Принципы системности, состоит в выработке совокупности мер, которые необходимы для реализации инвестиционного проекта. Системный подход должен быть взаимосвязан с рыночными отношениями в целом.
Принцип обеспеченности или сбалансированности состоит в том, что все мероприятия, которые необходимо выполнить для реализации инвестиционного проекта, должны быть обеспечены необходимыми материальными финансовыми, информационными, трудовыми и другими ресурсами.
Каждый вид деятельности имеет свои технико-экономические особенности, придающие специфику инвестиционному менеджменту.
Что такое инвестиционный менеджмент
Инвестиционный менеджмент представляет собой определенную сферу управления деятельностью, которая связана с финансированием бизнес-планов для последующего получения прибыли. Он включает в себя различные способы управления денежными средствами, которые позволяют инвесторам сократить собственные расходы и получить ожидаемую от проекта прибыль.
Такое управление осуществляется на разных уровнях – от создания небольшой новой организации до вопросов государственного уровня. Инвестиционный менеджмент имеет определенную методологическую базу, в соответствии с которой осуществляется оценка эффективности вложения средств в отдельные хозяйствующие субъекты.
Содержание статьи
Функции менеджмента
К главным функциям инвестиционного менеджмента относятся:
- начальная;
- организационная;
- координирующая.
Начальная
Начальная предусматривает планирование и предварительное согласование всего предполагаемого инвестирования. На этой стадии определяется стратегия реализации проекта, учитывая все особенности деятельности объекта инвестирования. Главной целью начальной функции является обеспечение успешной реализации бизнес-плана.
Организационная
Организационная функция предполагает определение объемов капиталовложений и формы привлечения денежных средств. На этой стадии определяются наиболее перспективные инвестиционные проекты и алгоритм управления, а также осуществляется поиск потенциальных инвесторов.
Координирующая
Большое внимание в инвестиционной деятельности уделяется координирующей функции. Необходимо на всех этапах процесса анализировать и оценивать эффективность действий, своевременно учитывать изменения конъюнктуры, корректировать ранее принятые решения.
Задачи и цели
Для того чтобы понять, как проводится инвестиционный менеджмент, необходимо ознакомиться с его основными целями и задачами. К основным задачам относятся:
- минимизация всех рисков;
- максимальное увеличение доходов;
- обеспечение роста рентабельности предприятия.
Инвестиционный менеджмент предусматривает анализ всех имеющихся рисков и включает различные эффективные способы, которые направлены на получение максимальной прибыли от инвестиций и сокращение рисков. Главной целью является выбор правильного портфеля, который сможет принести хорошую прибыль. К основным функциям менеджеров относятся:
- определение наиболее приемлемой стратегии;
- составление бизнес-плана;
- оценка доходности;
- своевременная корректировка портфеля;
- оценка привлекательности в финансировании определенного предприятия;
- определение объемов и качества ценных бумаг;
- обеспечение регулирования всего процесса.
Чтобы заниматься такой деятельностью, необходимо наличие знаний по макроэкономике, бухгалтерскому учету, нормативной документации, налогообложению и проведению анализов. Без осуществления определенных анализов и расчетов инвесторы не смогут рассчитывать на получение успешных результатов.
Любой человек, который решил заниматься инвестированием, должен ознакомиться с методиками по расчету прибыльности капиталовложений и оценке рисков.
Инвестиции не так давно появились в нашей стране. Раньше, в СССР отсутствовал рынок ценных бумаг, и люди не могли вкладывать собственные средства в различные финансовые инструменты. Сегодня любой желающий может заняться инвестированием и совершать сделки купли-продажи долгосрочных и краткосрочных финансовых обязательств.
Этапы
Менеджмент инвестиционного процесса состоит из ряда этапов:
- разработка тактики;
- анализ ценных бумаг;
- создание инвестиционных портфелей;
- постоянная своевременная корректировка портфелей;
- анализ выполненных работ.
Тактика разрабатывается, учитывая все цели капиталовложений, денежные возможности инвестора, уровень предполагаемой прибыли и имеющиеся риски. Для определения привлекательности проекта используют два вида анализа: технический и фундаментальный.
Технический анализ предполагает постоянный мониторинг рынка ценных бумаг и прогнозирование стоимости отдельных активов. Основной задачей такого анализа является выявление тенденций роста стоимости активов на стадии подъема.
Фундаментальный анализ предусматривает ознакомление с макроэкономическими показателями. Чтобы определить степень риска и уровень предполагаемой доходности проекта, учитываются:
- финансовая устойчивость предприятия;
- ликвидность;
- репутация и т. д.
Основываясь на таких показателях, определяются перспективы развития предприятия и принимаются инвестиционные решения.
Кто такой инвестиционный аналитик, банкир и брокер.
Что представляет собой инвестиционный меморандум.
Тема 1. Основы управления инвестициями (4 ч)
1 Понятие и содержание инвестиционного менеджмента
Инвестиционный менеджмент — это самостоятельная область экономической науки, направленная но обеспечение достижения определенных целей с помощью рационального вложения инвестиций. Он представляет собой разновидность функционального управления, непосредственным объектом которого выступают инвестиционные процессы, инвестиционная деятельность, проекты, осуществляемые во всех сферах народного хозяйства.
Разработка и использование научных методов инвестиционного менеджмента становится важным фактором развития народного хозяйства, отдельных его отраслей и организаций. Содержание инвестиционного менеджмента можно рассматривать в трех аспектах:
наука управления инвестиционными процессами, инвестиционной деятельностью, проектами;
• аппарат управления инвестициями.
Инвестиционный менеджмент как наука управления базируется на основных положениях общего менеджмента, которые достаточно подробно изложены в литературе. В отечественной литературе и практике понятие инвестиционного менеджмента используется сравнительно недавно. Несмотря на это, наша страна имеет большие теоретические достижения и практику в этой области исследований. В экономической литературе и официальных методических рекомендациях они нашли отражение в работах, посвященных проблемам планирования, учета, контроля, анализа, регулирования и оценки эффективности капитальных вложений, связанных с реализацией инноваций и инновационных проектов, реконструкцией и строительством новых организаций и т.п.
Как вид деятельности и принятие решений инвестиционный менеджмент состоит из совокупности определенных процедур, которые объединяют в организации технологическую схему управления этой организацией. Такая совокупность состоит из отдельных направлений управленческой деятельности, которые называют в существующих теоретических разработках общими функциями управления. Совокупность функций и задач управления может быть определена и регламентирована в зависимости от уровня иерархии управления инвестиционной среды (народное хозяйство в целом, финансово-промышленные группы, холдинги, организации, инновационные проекты, инновации). Инвестиционный менеджмент предусматривает решение отдельных задач и выполнение определенных функций за конкретными исполнителями различного уровня.
Инвестиционный менеджмент предполагает структурное построение аппарата управления инвестициями. Инвестиционные процессы возникают и реализуются коллективами людей для достижения поставленных целей. Понятие инвестиционный менеджмент как аппарат управления имеет в большинстве случаев институциональное значение и состоит из следующих составляющих:
система управления инвестициями, которая представляет собой иерархическую структуру, состоящую из специальных органов управления;
институт финансовых менеджеров — руководителей различных уровней иерархии управления, которые выступают субъектами управления и обладают определенными полномочиями в области принятия решения.
Управление инвестиционными проектами представляет собой деятельность по исследованию рынка, планированию, организации, мотивации, учету, контролю, анализу и регулированию с применением современных методов и техники управления. В настоящее время различают следующие варианты схем управления проектами:
«основная система»;
система «расширенного управления»;
система «под ключ».
При выполнении работ по управлению проектами по схеме «основная система» руководитель проекта — представитель заказчика, финансовой ответственности за принимаемые решения не несет. Финансовую ответственность берет в этом случае любая организация — участник проекта. Руководитель проекта несет только ответственность за координацию и ход выполнения работ.
Система «расширенного управления» предусматривает функции руководителя проекта в пределах фиксированной цены. Риск в этом случае возлагается на подрядчика.
Система «под ключ» предусматривает в качестве руководителя проекта проектно-строительную фирму, с которой заказчик заключает контракт с объявленной стоимостью проекта. Ответственность за риски возлагаются на руководителя проекта.
Целевые установки и функции управления на уровне организации и отдельными проектами во многом совпадают. Отличие состоит только в субъекте управления. В первом случае это инвестиционный портфель организации, включающий ряд проектов, а во втором случае имеется в виду отдельный инвестиционный проект.
Управление инвестиционной деятельностью основывается на совокупности научно обоснованных принципов. Такими основными принципами являются:
иерархичности организации инвестиционных процессов и процессов управления;
многовариантности при выработке управленческих решений;
Принцип селективного управления заключается в поддержке инвестиционных проектов по основным направлениям научно-технического прогресса. Поддерживаются, в первую очередь, авторы комплексных проектов.
Принцип целевой ориентации проектов направлен на достижение конечных целей. Этот принцип устанавливает взаимосвязь между потребностями в инвестициях и возможностями их вложения. При этом главная часть проектов ориентируется на потребности, а промежуточные цели — на обеспечение достижения главной цели.
Принцип иерархичности организации инвестиционных процессов и процессов управления ими дает их представление с различной степенью детализации, которая соответствует определенному уровню иерархии управления. Все уровни иерархии управления согласуются друг с другом, а процессы, происходящие на вышестоящем уровне, обязательны для нижних уровней иерархии управления.
Принцип многовариантности при выработке управленческих решений осуществляется под воздействием большого количества факторов неопределенности. В целях снижения степени неопределенности следует переходить к многовариантной подготовке альтернативных решений о выборе состава конечных целей проектов, способов их достижения.
Принцип системности состоит в выработке совокупности мер, которые необходимы для реализации проекта. Системный подход должен быть взаимосвязан с рыночными отношениями в целом.
Принцип обеспеченности или сбалансированности состоит в том, что все мероприятия, которые необходимо выполнить при реализации проекта, должны быть обеспечены необходимыми материальными, финансовыми, информационными, трудовыми и другими ресурсами. Для обеспечения выполнения этого принципа должна быть разработана стратегия реализации проекта.
Основы управления инвестициями — Содержание курса
Основы управления инвестициями
В этом разделе рассматривается роль инвестиционных менеджеров на финансовых рынках. Внимание к клиентам и их потребностям позволяет участникам рассматривать рынки в контексте.
- Что такое финансовые рынки и почему они существуют?
- Основные игроки и роль инвестиционных банков
- Ключевые клиенты-инвесторы на финансовых рынках
- Институциональные инвесторы
- Пенсионные фонды
- Страховые компании
- Суверенные фонды благосостояния
- Институциональные инвесторы
Индивидуальный процесс управления инвестициями
Обсуждаются решения, предлагаемые ключевым клиентам, и стиль управления активами.
- 9 этапов процесса управления инвестициями
- Инвестиционные цели клиента
- Активные и пассивные инвестиции
- Ориентиры
Классы активов для инвестирования
Язык и жаргон основных классов активов покрыты на фундаментальном уровне.
- Характеристики собственного капитала
- Характеристики облигаций
- Особенности обмена
Клиенты покупают риск и прибыль в сфере управления инвестициями.
- Современная теория портфолио
- Оценка эффективности портфеля
- Измерение риска и доходности
- Коэффициент Шарпа
- Коэффициент передачи информации
- Инвестиционные продукты
Участники испытают на себе роль активного управляющего фондом. Участники делятся на группы и могут инвестировать 100 миллионов клиентских денег в течение трех периодов. Им предоставляется макроэкономическая и рыночная информация, и им предлагается инвестировать с использованием небольшого количества долевых и облигационных ценных бумаг.Эффективность каждой группы оценивается после каждого периода.
.Чем занимается компания по управлению инвестициями?
Поиск лучших инвестиций на рынке — это работа на полную ставку — неудивительно, что люди платят фирмам по управлению инвестициями, чтобы они делали это за них. Вот краткий обзор того, как работают эти фирмы и какие вакансии доступны.
Хранение капитала в надежных руках
Что такое управление инвестициями?
Проще говоря, фирмы по управлению инвестициями инвестируют деньги своих клиентов.Они выбирают правильный выбор инвестиций — от быстрорастущих рискованных акций до безопасных, но медленно растущих облигаций. Цель состоит в том, чтобы получить желаемую прибыль при приемлемом для него уровне риска.
Фирмы по управлению инвестициями берут на себя все усилия по созданию инвестиционного портфеля для своих клиентов и открывают новые инвестиционные возможности, которые в противном случае были бы недоступны.
Фирмы по управлению инвестициями работают для всех типов клиентов. Некоторые ориентируются на состоятельных индивидуальных инвесторов.Другие работают с компаниями, благотворительными организациями, трастами или крупными корпорациями.
Три ключевые задачи управления инвестициями
1. Оценить финансовые цели и отношение клиентов к риску
Фирмам по управлению инвестициями нужна ключевая информация, например, сколько клиент должен инвестировать, какую прибыль он хочет получить, когда им понадобится доступ к своим деньгам и сколько они готовы рискнуть потерять.
2. Отслеживание потенциальных инвестиций
Инвестиции варьируются от денежных вкладов и государственных облигаций до акций новых компаний с непредсказуемыми фьючерсами.Компания по управлению инвестициями должна знать о возможностях и рассчитывать инвестиционные риски и доходность каждой из них. Это работа инвестиционного аналитика.
3. Создание инвестиционных стратегий
Каждому клиенту нужен портфель инвестиций, который соответствует его целям. Разнообразный портфель с инвестициями, распределенными по разным активам, снижает риск — это тот случай, когда вы не кладете все яйца в одну корзину.
Это основная схема бизнеса инвестиционной компании.Есть огромное количество способов сделать это. Фирмы могут управлять инвестиционными фондами нескольких инвесторов. Они могут инвестировать в частный капитал. А перед фирмой стоят и другие задачи, такие как развитие бизнеса и маркетинг, ИТ, ценообразование и бухгалтерский учет.
Как фирмы по управлению инвестициями зарабатывают деньги?
Чем больше прибыли они получают для своих клиентов, тем больше зарабатывают фирмы по управлению инвестициями. Они взимают со своих клиентов плату за управление и берут процент от прибыли от инвестиций.
Роли в сфере управления инвестициями
Должности в фирме по управлению инвестициями:
- аналитика
- инвестиционных менеджеров
- риск-менеджеры
- трейдеров
- продажа
Типы фирм по управлению инвестициями
- Крупные фирмы по управлению инвестициями, такие как BlackRock, управляют активами на сумму в триллионы долларов
- Бутик-фирмы меньше по размеру и продают себя за счет качественных специалистов и индивидуального подхода.
- Специалисты предлагают инвестиционный опыт в определенной области, такой как частный капитал или инвестиции в искусство.Они могут быть наняты другими фирмами по управлению инвестициями
- Инвестиционные банки, такие как Goldman Sachs, как правило, имеют крупные, хорошо развитые подразделения по управлению активами.
Почему это может быть вам
Если вы ищете карьеру, которая требует вашего мозга, то у управления инвестициями есть масса возможностей для этого. Вам нужно будет ежедневно приводить в действие свой аналитический ум, и, более того, вы также должны будете применять навыки, которые вы приобретаете в своей степени, в действии.
Интеллектуально строгий, с исключительной подготовкой и щедрой стартовой зарплатой, управление инвестициями является желанным карьерным путем для многих способных выпускников.
Введение в управление инвестициями
Как выпускник, вы начнете свою карьеру в области управления инвестициями в качестве инвестиционного аналитика. Через два-четыре года вы возьмете на себя больше ответственности за разработку, рекомендацию и выбор инвестиционных стратегий, пока не достигнете стадии, когда вы будете полностью ответственны за управление инвестиционным портфелем или инвестиционным фондом.
Поскольку это популярная отрасль, вам следует стремиться получить как можно больше опыта во время учебы в университете. Постарайтесь пройти стажировку летом перед последним годом обучения.
И напоследок…
Если вы ищете более гибкую карьеру, вы можете сделать это самостоятельно. После нескольких лет опыта и некоторых контактов в отрасли вы можете стать фрилансером в качестве консультанта по инвестициям или управляющего активами.
.Дом
Пропускать ГМО- Авторизоваться
- Подписывайся
- Связаться с нами
- Как инвестировать
- Северные и Южная Америка
- Европа, Ближний Восток, Африка
- Азия
- Австралия, Новая Зеландия
- Авторизоваться
- Подписывайся
- Связаться с нами
- Как инвестировать
- Северные и Южная Америка