Пятница , 3 декабря 2021
Бизнес-Новости
Разное / Реструктуризация долга в банке: Реструктуризация задолженности в СберБанке — СберБанк

Реструктуризация долга в банке: Реструктуризация задолженности в СберБанке — СберБанк

Содержание

Реструктуризация кредита за один день без визита в офис

Оформление реструктуризации кредита стало еще удобнее: теперь процедура занимает всего 24 часа и не требует визита в офис.

Мы ценим ваше время и здоровье, поэтому улучшили процедуру оформления документов: раньше документы для реструктуризации можно было подписать только в офисе банка, теперь это можно сделать онлайн — в интернет-банке.

Как оформить реструктуризацию кредита

  1. Подайте заявку по номеру 8 800 550 40 67, в чате мобильного приложения банка или на сайте.
  2. Дождитесь одобрения заявки и звонка от специалиста банка.
  3. Оформите документы удобным вам способом — в интернет-банке или офисе банка «Открытие».

Подробнее об условиях реструктуризации

Как подписать документы в интернет-банке

После общения со специалистом банка по программе реструктуризации, вам в интернет-банк будут отправлены документы на подпись — они отобразятся на главной странице «Мои продукты» в разделе «Документы на подпись». Чтобы подписать документы, следуйте инструкции:

  1. В разделе «Документы на подпись» найдите нужные документы и нажмите «Перейти к оформлению».
  2. Ознакомьтесь с ними и скачайте дополнительное соглашение, а также новый график платежей по кредиту.
  3. Нажмите «Подтвердить».
  4. Подтвердите оформление реструктуризации SMS-кодом.

В течение 2 дней после подписания документов вы получите SMS-сообщение о том, что реструктуризация завершена. После этого график платежей и другая информация о кредите обновится в мобильном приложении «Открытия» и интернет-банке. Если вы не получили сообщение, свяжитесь с нами по номеру 8 800 550 40 67 или в чате мобильного приложения банка, и мы уточним статус заявки.

Еще не пользуетесь интернет-банком — узнайте о нем подробнее на сайте и зарегистрируйтесь по номеру карты «Открытия», если нет карты — по номеру телефона. В интернет-банке удобно не только подписывать документы, но и управлять кредитом: смотреть график платежей, получать справки и вносить ежемесячные платежи.

Как зарегистрироваться в интернет-банке

Программа реструктуризации кредитов наличными — это помощь банка клиентам, которые оказались в трудном финансовом положении. Реструктуризация позволяет изменить условия кредита, например, его срок, для снижения финансовой нагрузки.

Банк запустил программу, так как настроен на сохранение сотрудничества и доверительных отношений с каждым клиентом. Даже когда у клиентов возникают сложности с исполнением обязательств по кредиту, банк готов к диалогу и совместному поиску решения проблем.

Пока в банке можно реструктурировать только кредит наличными, но мы работаем над тем, чтобы в будущем за помощью могли обратиться клиенты и с другими кредитными продуктами.

С заботой о вас, банк «Открытие».

Реструктуризация — Банк Хлынов

Параметры реструктуризации

  • Срок предоставления отсрочки – 6 или 12 месяцев.
  • Предоставление отсрочки – на выплату основного долга, в отдельных случаях допускается отсрочка выплат процентов.
    Дополнительные параметры:
  • Изменение индивидуального графика платежей.
  • Снижение процентной ставки для представителей наиболее пострадавших отраслей.

Каждое обращение рассматривается в индивидуальном порядке по Постановлению Правительства РФ №434, претендующие на отсрочку по 7 статье 106-ФЗ от 03.04.2020, а также по стандартам банка.

Вопросы и ответы

1. Что делать, если в рамках ограничительных мер при пандемии у моего бизнеса возникли финансовые трудности и мне стало тяжело платить по кредиту?
Мы идем навстречу клиентам, которые испытывают временные финансовые проблемы и не могут обслуживать кредит на прежних условиях. Если у Вас произошло снижение объемов продаж, имеются проблемы с оплатой по дебиторской задолженности ключевых контрагентов, произошла приостановка деятельности предприятия в связи с внутренними операционными проблемами (потеря персонала и т.п.) или внешними проблемами (разрыв логистических цепочек, невозможность получить товар физически и т.д.), обратитесь в банк с просьбой о реструктуризации кредита. Банк рассмотрит Вашу ситуацию и предложит индивидуальный вариант реструктуризации.

2. Обязательно ли приходить в банк, чтобы получить реструктуризацию? Сейчас рекомендовано оставаться дома…
Самое лучшее – это написать обращение в Интернет-банке, либо, если у Вас есть усиленная квалифицированная электронная подпись, Вы можете взаимодействовать с банком через систему электронного документооборота Контур Диадок абсолютно бесплатно для Вас (все расходы по взаимодействию между Вами и банком мы берем на себя). Так же, если Вы – индивидуальный предприниматель, Вы можете позвонить в Информационный центр 8-800-250-2-777 и подать заявку на рассмотрение. Банк рассмотрит, примет решение без вашего визита и уведомит вас о дальнейших действиях через уполномоченных лиц.

3. Слышал, что в банке можно получить «кредитные каникулы» по закону?
Да, банк предоставляет реструктуризацию по кредитам по условиям законодательства. Кроме этого, банк разработал программы реструктуризации не только для тех отраслей, которые определены законодательством, но и для тех, кто косвенно пострадал от ограничений в рамках мер по борьбе с распространением коронавирусной инфекции.

4. Государство обещает 0-вые кредиты на выплату ЗП, можно его получить?
Банк Хлынов запустил поддержку зарплатных клиентов, мы выдаем кредит на выплату заработной платы по льготным условиям, размер кредита определяется, исходя из объемов ФОТ за предыдущие периоды. Банк может рассмотреть заявки из различных отраслей в индивидуальном порядке. Подробности Вы можете узнать у своих контактных лиц в банке.

5. Могут ли мне отказать в реструктуризации?
Обратитесь в банк, и специалист поможет определить, соответствуют ли ваши обстоятельства государственной программе, или альтернативным вариантам, предлагаемым банком. Мы сделаем все возможное, чтобы сделать выплаты по кредиту посильными и поддержать клиента!

6. Не будет ли у меня испорчена кредитная история из-за каникул?
Реструктуризация не отразится негативным образом на кредитной истории и поможет Вам сохранить статус надежного заемщика. Это может иметь важное значение при обращении за кредитом в будущем.

7. Если у меня закрыта торговая точка, комиссия по эквайрингу будет пересчитана?
На период ограничений, связанных с розничной торговлей, т.е. с 01.04 по 30.04 Банк отменяет минимальную плату за торговый эквайринг, т.е. фактические расходы за торговый эквайринг составят только по проведенным операциям.

Оформить заявку

Что такое рефинансирование кредита — Банк «Санкт-Петербург»

Кредит – это возможность получить желаемое здесь и сейчас или решить проблему, требующую крупных вложений.

Но что, если кредитов несколько, а вносить несколько платежей уже становится сложно?

Здесь на помощь придет рефинансирование – кредит, который поможет объединить несколько платежей в один, меньший по размеру.

Воспользоваться программой рефинансирования можно по ряду причин:

  • Если ставки по кредиту изначально завышены. Например, это частый признак экспресс-кредитов на товары в магазинах.
  • Если подразумевается погашение, растянутое на годы: здесь рефинансирование поможет снизить переплату в 2-3 раза.
  • Если не устраивает сервис в банке-кредиторе, комиссии, несвоевременное реагирование на запросы, сервис в отделениях и неудобные способы внесения оплаты.
  • Если кредитов несколько, а клиент хочет объединить их в один и погашать с большим комфортом.
  • Если вам необходимо вывести из кредитного договора созаемщика.
  • Если необходимо погасить имеющиеся долг и взять дополнительную сумму на необходимые расходы.

Имейте в виду, что банки хотят видеть в своих заемщиках надежность. Чаще всего рефинансирование возможно в том случае, если вы не задерживали внесение платежей по текущему кредиту, но у каждого банка свои условия.

Рефинансирование может быть проведено не только в рамках одного банка и не только по потребительскому кредиту. Рефинансируют также автокредиты, ипотеку, кредитные карты. Проще всего рефинансировать потребительский кредит, кредитную карту или кредит наличными.

Выгодно рефинансировать кредиты при снижении ключевой ставки и, соответственно, снижению ставок на кредитные продукты в банках. Согласно статистике, рефинансирование кредита в другом банковском учреждении становится выгодным только тогда, когда разница в процентной ставке составляет 2% и более.

Виды

Под этим видом кредита чаще всего понимают обычное перекредитование, то есть, взятие другого продукта на лучших условиях или внесение изменений в действующий договор.

На самом деле существует 2 вида кредита, под которыми в разном контексте понимается рефинансирование:

  • Собственно, рефинансирование – взятие одного кредита в банке для погашения нескольких других. Для осуществления рефинансирования нужна хорошая кредитная история и уровень дохода, позволяющий обслуживать новый кредит.

  • Реструктуризация – изменение условий уже взятого кредита. Например, увеличение продолжительности выплат, снижение процентной ставки, изменение валюты платежа, перенос даты платежа, предоставление «кредитных каникул». На такую услугу могут рассчитывать как добросовестные плательщики, так и должники по согласованию с банком. Самый яркий пример реструктуризации – досрочное погашение части кредита, при котором пересчитывается размер ежемесячного платежа или уменьшается срок выплаты.

Как произвести рефинансирование

Для начала вы можете проверить собственную кредитную историю, чтобы оценить шансы. Больше возможностей получить кредитные средства у плательщиков с положительной историей.

Каждый россиянин имеет право получить бесплатно свою историю для ознакомления с ней и внесения в нее корректировок, если туда попала ошибочная информация. Сделать запрос в БКИ можно бесплатно 1 раз в год.

Чтобы произвести рефинансирование с участием нескольких банков, необходимо:
  1. Подобрать банк, который предлагает рефинансирование на выгодных условиях.

  2. Уточнить условия предоставления кредита, список необходимых документов.
  3. Далее необходимо собрать документы, подтверждающие доход. У заемщика должно хватать средств, чтобы оплачивать новую задолженность.
  4. Собрать документы на прежние кредиты, заручиться согласием банков на рефинансирование с участием третьей стороны.
  5. Оформить заявку и дождаться ее подтверждения.
  6. Погасить задолженности самостоятельно, после чего можно приступать к обслуживанию одного-единственного долга.

Документы

  • паспорт
  • копии кредитных договоров
  • актуальные справки об остатке долга по кредитным продуктам
  • справка о доходах

Стоит ли рефинансировать кредиты – решать исключительно вам: предварительно стоит взвесить все «за» и «против», сравнить условия в разных банках. Чаще всего рефинансирование – единственный реальный способ оптимизировать свои платежи по кредитам.

Реструктуризация по болезни — Администрация Тамбовской области

На фоне новых коронавирусных ограничений ЦБ рекомендовал финансовым организациям обеспечить заемщикам возможность реструктуризации займов. На первый взгляд, это выгодно не только заемщикам, но и кредиторам: они сохранят клиента и даже увеличат полученный от него доход, если помогут ему избежать дефолта. Однако прошлый опыт кредитных каникул показал, что лишь небольшая часть заемщиков, получивших реструктуризацию, смогла вернуться в график платежей. Поэтому банки не спешат последовать рекомендациям.

Банк России опубликовал рекомендательное письмо, в котором призвал кредиторов (банки, МФО, КПК и т. д.) обеспечить заемщикам возможность получить реструктуризацию займов в течение ноября—декабря 2021 года. Это связано с ужесточением мер по борьбе с пандемией и рисками снижения доходов граждан и бизнеса.

Эльвира Набиуллина, глава Банка России, 22 октября:

«Основной негативный эффект придется на отрасли, непосредственно зависящие от ограничений, прежде всего сферу услуг».

Реструктуризацию могут получить заемщики, которые перенесли коронавирус или члены семей которых столкнулись с этим заболеванием, а также субъекты малого и среднего бизнеса, которые пострадают от новых ограничений. Такие программы могут включать отсрочку платежей, увеличение срока кредита и другие меры, позволяющие сделать посильным обслуживание долга в новых обстоятельствах, поясняют в ЦБ.

Опрошенные “Ъ” банки пока не фиксируют роста обращений за реструктуризацией кредитов.

Это связано с высоким качеством портфеля, уверены в Райффайзенбанке. В нынешних условиях ВТБ пока не планирует ужесточать риск-процедуры, при этом внимательно следит за ситуацией. Если говорить о предыдущем опыте, большинству заемщиков ВТБ удалось уже к осени 2020 года восстановить свою платежеспособность и избежать повторного обращения за отсрочкой, говорят в банке.

В микрофинансовом сегменте, по оценке СРО «МиР», в 2020 году — первой половине 2021 года каждый седьмой-восьмой заемщик, воспользовавшийся реструктуризацией, смог вернуться к регулярным выплатам. Уровень одобрения заявок на реструктуризацию в МФО доходит до 90%, приводит данные председатель совета СРО «МиР» Эльман Мехтиев. Это объективная реальность, связанная с процедурами одобрения займов и риск-аппетитами компаний, поясняет он.

Для кредиторов реструктуризация кредитов, на первый взгляд, выгодна — кредит продолжает обслуживаться и не несет дополнительных рисков для банка, отмечает руководитель группы по оказанию услуг компаниям финансового сектора в «Делойт» в СНГ Максим Налютин. При этом увеличение срока кредита приводит к увеличению общей суммы выплаченных процентов, что увеличивает общий доход, получаемый банком, подчеркивает эксперт. Банки уже успели адаптировать свои кредитные модели под новую ковидную реальность и научились гибко управлять рисками, подчеркивает директор практики консультирования на финансовом рынке PwC в России Максим Лазырин.

Однако в целом на рынке ситуация не такая стабильная.

В зависимости от кредитной организации от 10% до 30% заемщиков не смогли вернуться в график платежей после окончания кредитных каникул, пропустил платеж каждый четвертый клиент, приводит данные директор СРО НАПКА Борис Воронин.

По двум видам программ реструктуризации (государственная в рамках 106-ФЗ и собственные программы банков) уровень дефолтности необеспеченных кредитов после срока окончания реструктуризации превысил 40%, а в отдельных сегментах кредитования достигал 55%, добавляет гендиректор БКИ «Эквифакс» Олег Лагуткин. И в условиях локдауна риск выхода заемщика на просрочку существенно увеличивается, предостерегает господин Воронин.

Доля заемщиков, которым нужна будет поддержка кредиторов, постоянно растет, согласна руководитель проекта «Народного фронта» «За права заемщиков» Евгения Лазарева: «У населения заканчивается запас прочности. В отличии от инфляции и стоимости денег доходы снижаются. Поэтому при всем желании часть заемщиков уже не может соблюдать платежную дисциплину и уйдет в персональное банкротство».

Реструктуризация по болезни – Газета Коммерсантъ № 194 (7156) от 25.10.2021

На фоне новых коронавирусных ограничений ЦБ рекомендовал финансовым организациям обеспечить заемщикам возможность реструктуризации займов. На первый взгляд, это выгодно не только заемщикам, но и кредиторам: они сохранят клиента и даже увеличат полученный от него доход, если помогут ему избежать дефолта. Однако прошлый опыт кредитных каникул показал, что лишь небольшая часть заемщиков, получивших реструктуризацию, смогла вернуться в график платежей. Поэтому банки не спешат последовать рекомендациям.

Банк России опубликовал рекомендательное письмо, в котором призвал кредиторов (банки, МФО, КПК и т. д.) обеспечить заемщикам возможность получить реструктуризацию займов в течение ноября—декабря 2021 года. Это связано с ужесточением мер по борьбе с пандемией и рисками снижения доходов граждан и бизнеса.

Эльвира Набиуллина, глава Банка России, 22 октября:

«Основной негативный эффект придется на отрасли, непосредственно зависящие от ограничений, прежде всего сферу услуг».

Реструктуризацию могут получить заемщики, которые перенесли коронавирус или члены семей которых столкнулись с этим заболеванием, а также субъекты малого и среднего бизнеса, которые пострадают от новых ограничений. Такие программы могут включать отсрочку платежей, увеличение срока кредита и другие меры, позволяющие сделать посильным обслуживание долга в новых обстоятельствах, поясняют в ЦБ.

Опрошенные “Ъ” банки пока не фиксируют роста обращений за реструктуризацией кредитов.

Это связано с высоким качеством портфеля, уверены в Райффайзенбанке. В нынешних условиях ВТБ пока не планирует ужесточать риск-процедуры, при этом внимательно следит за ситуацией. Если говорить о предыдущем опыте, большинству заемщиков ВТБ удалось уже к осени 2020 года восстановить свою платежеспособность и избежать повторного обращения за отсрочкой, говорят в банке.

В микрофинансовом сегменте, по оценке СРО «МиР», в 2020 году — первой половине 2021 года каждый седьмой-восьмой заемщик, воспользовавшийся реструктуризацией, смог вернуться к регулярным выплатам. Уровень одобрения заявок на реструктуризацию в МФО доходит до 90%, приводит данные председатель совета СРО «МиР» Эльман Мехтиев. Это объективная реальность, связанная с процедурами одобрения займов и риск-аппетитами компаний, поясняет он.

Для кредиторов реструктуризация кредитов, на первый взгляд, выгодна — кредит продолжает обслуживаться и не несет дополнительных рисков для банка, отмечает руководитель группы по оказанию услуг компаниям финансового сектора в «Делойт» в СНГ Максим Налютин. При этом увеличение срока кредита приводит к увеличению общей суммы выплаченных процентов, что увеличивает общий доход, получаемый банком, подчеркивает эксперт. Банки уже успели адаптировать свои кредитные модели под новую ковидную реальность и научились гибко управлять рисками, подчеркивает директор практики консультирования на финансовом рынке PwC в России Максим Лазырин.

Однако в целом на рынке ситуация не такая стабильная.

В зависимости от кредитной организации от 10% до 30% заемщиков не смогли вернуться в график платежей после окончания кредитных каникул, пропустил платеж каждый четвертый клиент, приводит данные директор СРО НАПКА Борис Воронин.

По двум видам программ реструктуризации (государственная в рамках 106-ФЗ и собственные программы банков) уровень дефолтности необеспеченных кредитов после срока окончания реструктуризации превысил 40%, а в отдельных сегментах кредитования достигал 55%, добавляет гендиректор БКИ «Эквифакс» Олег Лагуткин. И в условиях локдауна риск выхода заемщика на просрочку существенно увеличивается, предостерегает господин Воронин.

Доля заемщиков, которым нужна будет поддержка кредиторов, постоянно растет, согласна руководитель проекта «Народного фронта» «За права заемщиков» Евгения Лазарева: «У населения заканчивается запас прочности. В отличии от инфляции и стоимости денег доходы снижаются. Поэтому при всем желании часть заемщиков уже не может соблюдать платежную дисциплину и уйдет в персональное банкротство».

Полина Трифонова

Займи с собой: реструктуризация для закредитованных станет проще | Статьи

Банкам разрешили не пересчитывать в худшую сторону показатель долговой нагрузки (ПДН) заемщиков в случае, если при реструктуризации кредита их положение улучшается. Регулятор внес соответствующие изменения в свои указания, рассказали «Известиям» в его пресс-службе. Таким образом банку не придется создавать дополнительные резервы по этим ссудам и процедура изменения условий по ним станет возможной. Правило будет применяться для займов наличными, жилищных кредитов с господдержкой, образовательных ссуд и в случае ипотечных каникул. При этом нововведение не решает проблемы рефинансирования кредитов (выдача новой ссуды для покрытия старой), из-за которых ПДН клиента может ухудшиться, что повлечет рост нагрузки на банк и подорвет его устойчивость.

Нагрузка с плеч

Банки обязаны с 1 октября по единой утвержденной методике рассчитывать предельную долговую нагрузку заемщиков. ПДН — это соотношение ежемесячных платежей по всем кредитам к величине среднемесячного дохода клиента. При значении показателя выше 50% к финансовым организациям будут применяться повышенные коэффициенты надбавок к рискам. Предполагается, что это сделает выдачу займов закредитованным клиентам менее выгодной.

В связи с этим на рынке появилось опасение, что финансовые организации скорее откажут клиентам в реструктуризации и рефинансировании, чем станут начислять по ним дополнительные резервы. Как ранее писали «Известия», согласно расчетам Объединенного кредитного бюро, 1 июля 2019 года в России было 9,09 млн человек, которые могли бы стать «токсичными» для банков. Как рассказали «Известиям» в ЦБ, регулятор нашел способ помочь по крайней мере тем, кто нуждается в реструктуризации займа.

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Александр Казаков

Банк России внес изменения в методику расчета показателя долговой нагрузки заемщиков. Так, банки смогут не пересчитывать значение ПДН при реструктуризации ссуды, если в результате нее долговая нагрузка на гражданина уменьшится.

Также банки не будут вынуждены начислять дополнительные резервы, если к ним за займом придет клиент с ПДН 50–60% из-за жилищного кредита с господдержкой (например, «детская» или «военная» ипотеки). А для новых заемщиков, уже имеющих льготную образовательную ссуду, показатель долговой нагрузки не будет учитываться вовсе, пояснили в ЦБ. Такие изменения позволят снизить дополнительное давление на капитал банков, что сделает для них этот способ решения вопроса проблемной задолженности привлекательнее.

Без переплаты

Наиболее распространенными вариантами реструктуризации считаются пролонгация и предоставление льготного периода, в течение которого клиент выплачивает только проценты, рассказали в опрошенных «Известиями» банках из топ-30. При этом ЦБ ограничил период увеличения срока выплат пятью годами.

— Например, при потере работы в течение 3–6 месяцев заемщик платит минимальный платеж, за это время он трудоустраивается и начинает выплачивать тело долга плюс проценты, как и раньше. Срок кредита при этом увеличивается, а переплата — нет, — объяснил на примере, как работает реструктуризация, вице-президент, руководитель розничного блока СМП Банка Роман Цивинюк.

В Совкомбанке сейчас отмечают плавный рост числа обратившихся за улучшением условий по ссудам — пока таких клиентов менее 1%. При этом банк ожидает роста заявок на реструктуризацию от тех, кому станет сложнее рефинансировать долг, сообщил «Известиям» первый зампред правления кредитной организации Сергей Хотимский.

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Зураб Джавахадзе

Без изменений в нормативные акты ЦБ реструктуризация для большинства проблемных заемщиков стала бы недоступной, считает руководитель департамента по развитию клиентской базы «БКС Премьер» Ольга Певная. Кредитные организации чаще всего прибегают к этому инструменту, когда гражданин столкнулся с падением уровня доходов. Значит, в этом случае ПДН у него будет зашкаливать, а коэффициент риска у банка при оформлении реструктуризации доходить до максимального значения — 500%, тогда как обычно по необеспеченным потребительским кредитам коэффициент находится на уровне 130–200%, пояснили там.

Раб банка

Сейчас значительная часть граждан имеет больше одного займа. Так, 42% населения обслуживают в банках две и более ссуды одновременно. У 18,3% — три и более, а почти 8% россиян имеют больше четырёх, рассказал аналитик ГК «Финам» Алексей Коренев.

Новый порядок учета ПДН касается только реструктуризации по действующему кредитному договору и не затронет программы рефинансирования, подчеркнули «Известиям» в ЦБ. Эти меры могут помочь заемщикам, которым отказывали в рефинансировании в связи с низкой платежеспособностью, считает старший аналитик рейтингового агентства НКР Егор Лопатин. Предложенный ЦБ подход позволит снизить долговую нагрузку на чрезмерно закредитованных граждан, согласился Алексей Коренев. Однако полностью снять проблему с долгами может только увеличение доходов.

Фото: ИЗВЕСТИЯ/Дмитрий Коротаев

Вместе с тем эксперты отмечают, что в результате поправок, внесенных регулятором, заемщики с высоким ПДН оказываются «привязанными» к банкам, с которыми у них заключен договор. Граждане с показателем 70–80% не смогут перекредитоваться для погашения займа в другом банке и будут вынуждены решать вопрос о реструктуризации долга с организацией, где у них взята ссуда.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ

Новости банка — Банк Русский Стандарт запускает «Программу Доверия», которая позволяет заемщикам реабилитировать кредитную историю , новости 2018 года

Банк Русский Стандарт первым на рынке запускает продукт «Программа Доверия», который позволяет реабилитировать кредитную историю за счет пошагового восстановления платежеспособности клиента в рамках реструктуризации.

Новый уникальный продукт Русский Стандарт предоставляет на льготных условиях своим клиентам, попавшим в сложную финансовую ситуацию. «Программа Доверия» – это накопительная кредитная линия, которая может быть предоставлена только тем клиентам, которые доказали свою надежность и хорошую платежную дисциплину в рамках реструктуризации. «Программа Доверия» становится новой положительной страницей в кредитной истории заемщика, что открывает ему новые горизонты для удовлетворения своих потребностей.

«Программа Доверия» предусматривает финансовое оздоровление и «перезапуск» кредитной истории клиента поэтапно. Кредит доверия со стороны банка увеличивается с каждой выплатой по реструктуризации. Восстановление репутации добросовестного заемщика и реабилитация кредитной истории возможны только после полного погашения реструктурированной задолженности.

По итогам накопления кредитного лимита в рамках выплат по реструктуризации клиентам банка в рамках «Программы Доверия» смогут совершать покупки во всех торговых точках, где принимаются к оплате банковские карты.

«Программа Доверия» доступна только при наличии специального предложения от банка в любом отделении Русского Стандарта.

«Наш банк продолжает придерживаться новой стратегии работы Collection, в рамках которой мы не только возвращаем средства в банк, а главное – помогаем клиентам преодолеть сложную финансовую ситуацию, в которой они оказались, восстановив их финансовую репутацию. Мы выбрали уникальный для рынка комплексный подход с широким набором инструментов, которые способствуют возврату долга, например: поиск работы, индивидуальный график платежей, рассрочка, а теперь и «Программа Доверия». С новым продуктом мы не просто помогаем клиентам справиться с бременем задолженности в рамках реструктуризации, но и содействуем в исправлении испорченной кредитной истории. Банк дает своим заемщикам шанс начать писать кредитную историю с чистого листа, чтобы вернуться к долгосрочному финансовому сотрудничеству, пользоваться новыми выгодными предложениями по банковским продуктам», – прокомментировал Эдуард Быстрай, руководитель Дирекции по работе с проблемными активами Банка Русский Стандарт.

Банк Русский Стандарт был основан в 1999 году одним из крупнейших российских предпринимателей – Рустамом Тарико. Сегодня Русский Стандарт входит в число лидеров банковской индустрии. На российском рынке банк имеет многолетний опыт работы: Русский Стандарт стал пионером в ключевых видах банковских услуг в России. Русский Стандарт первым запустил POS-кредитование, открыв потребителям возможность покупки товаров в магазинах в кредит. Банк первым запустил кредитные карты и обеспечил доступ к лучшим мировым сервисам. Впервые банк предложил пакетные продукты – «Банк в кармане».

На сегодняшний день банк имеет одну из самых больших эквайринговых сетей в стране. Банк является эмитентом карт крупнейших платежных систем мира: VISA International®, Masterсard WorldWide®, American Еxpress®, Diners Club international®. В числе первых в России банк запустил новые современные мобильные платежные сервисы, предоставив клиентам дополнительные преимущества этих удобных, модных и инновационных технологий. Русский Стандарт делает ставку на развитие расчетных услуг, высокотехнологичных финансовых сервисов и предлагает инновационные решения в области платежей и переводов, а также различных дистанционных каналов.

Основной акционер Банка Русский Стандарт – Рустам Тарико. Подробная информация о банке представлена на официальном сайте – https://www.rsb.ru/.


Как банк реструктурирует ссуду? Банкир объясняет обман

RBI. В четверг RBI дал кредиторам возможность пересмотреть ссуды, чтобы накачать экономику, начавшую первое годовое сокращение за более чем четыре десятилетия. Разовая реструктуризация ссуд, объявленная губернатором Шактикантой Дасом, позволяет банкам пересматривать сроки соглашений с заемщиками, которые должны были выплатить свои ссуды 1 марта, когда мир все еще пытался расшифровать вирус.

По мнению экспертов, RBI еще не прояснил, какие типы личных займов могут быть предоставлены в соответствии с этим изменением, направленным на смягчение удара пандемии по находящимся в затруднительном положении предприятиям и домашним хозяйствам.

Банкир-ветеран Санджай Такур, возглавляющий стратегию в одном из ведущих частных кредиторов Индии, помог нам расшифровать эту финансовую уловку. Отредактированные отрывки.


Что такое реструктуризация кредита?
Проще говоря, реструктуризация кредита / долга означает изменение существующих условий кредитного договора для заемщика. Это должно облегчить управление основной суммой ссуды (первоначальный размер ссуды) и процентными обязательствами, причитающимися кредитору, которым является банк или NBFC.

Что включает в себя этот процесс?
Реструктуризация может включать либо продление срока погашения кредита, либо изменение частоты процентных обязательств на взаимосогласованных условиях на основе оценки каждого случая.Реструктуризация — это крайний вариант, который выбирают, когда заемщик подвержен риску дефолта из-за таких причин, как Covid-19, или любых других факторов, которые могут привести к серьезному нарушению спроса и цепочки поставок.

Допустим, заемщик должен заплатить банку 100 000 рупий в течение трех лет с выплатой процентов в размере 4% годовых. Но похоже, что заемщик может объявить дефолт. Каким образом банк может реструктурировать эту ссуду?
Срок владения ссудой может быть увеличен до пяти лет с той же процентной ставкой, чтобы уменьшить ежемесячные обязательства по погашению после оценки для защиты заемщика и, следовательно, защиты активов кредитора.У заемщика появляется больше времени, чтобы оживить свой бизнес или получить внешний долг или собственный капитал для погашения обязательства по кредиту.

Чем это отличается от реструктуризации EMI?
Реструктуризация EMI — это не что иное, как продление срока ссуды для сокращения и облегчения ежемесячных обязательств заемщика по погашению.

Что RBI подразумевает под «единовременной» реструктуризацией кредита?
Это называется «единовременным», потому что существует график с определенными сроками и условиями для получения права на реструктуризацию корпораций, ММСП и личных займов.

На каком основании реструктуризация различается в отдельных случаях?
Основное различие заключается в вызове плана разрешения проблем, который может быть выполнен в любое время до 31 декабря 2020 года и должен быть реализован в течение 90 дней с момента вызова для физического лица, по сравнению с 180 днями вызова для не физических лиц или компаний. /бизнес.

Каков наилучший сценарий для банков и заемщиков?
Лучший вариант для кредитора — это защитить портфель от разорения, что в соответствии с новым руководством по реструктуризации означает снижение резервов.Следовательно, банки оказывают положительное влияние на прибыль и убытки. Заемщик, с другой стороны, получает удобное двухлетнее окно, чтобы оживить свой бизнес или получить дополнительное финансирование извне, которое может быть конвертируемым долгом или собственным капиталом в погашаемую ссуду. Срок погашения облегчен за счет реструктуризации платежных обязательств.

Реструктуризация проблемной задолженности: руководство по надзору в отношении требований к бухгалтерскому учету и отчетности

Назначение

Управление валютного контролера (OCC) выпускает этот бюллетень для национальных банков и федеральных сберегательных ассоциаций (в совокупности — банки), чтобы ответить на многочисленные запросы, полученные от банкиров и инспекторов по требованиям к бухгалтерскому учету и отчетности для реструктуризации проблемной задолженности (TDR ), особенно в связи с продлением ссуд и продлением некондиционных коммерческих ссуд.

Стандарты бухгалтерского учета для TDR изложены в подтеме 310-40 Кодификации стандартов бухгалтерского учета (ASC) «Дебиторская задолженность — Реструктуризация проблемной задолженности кредиторами». Следующие стандарты обсуждаются в этом бюллетене, а предыдущие ссылки также перечислены здесь для вашего удобства.

Кодификация стандартов бухгалтерского учета (ASC) Ссылка Бывший стандарт финансового учета (FAS)
ASC 450-20, Непредвиденные убытки ФАС 5, Учет непредвиденных обстоятельств
ASC 310-10, Дебиторская задолженность FAS 114, Учет кредиторами обесценения кредита
ASC 310-40, Реструктуризация проблемной задолженности кредиторами FAS 15, Учет дебиторами и кредиторами при реструктуризации проблемной задолженности

Банкам напоминается разъяснение, выпущенное FASB в обновлении стандартов бухгалтерского учета (ASU) No.2011–02, «Дебиторская задолженность: определение кредитором того, является ли реструктуризация реструктуризацией проблемной задолженности». 1

Дополнительные инструкции к отчету о вызовах 2 содержат дополнительные инструкции по TDR, включая применение ASU.

Фон

Определение того, является ли продление, продление, урегулирование или иное изменение кредита TDR, особенно сложно во время экономического стресса. Это особенно верно для ссуд, классифицированных как некондиционные 3 , для которых критерии для размещения в статусе отсутствия накопления не были соблюдены во время или до момента внесения изменений.В этом бюллетене рассматриваются факторы, которые следует учитывать при оценке ссуд для целей TDR, а также соображения относительно уместности анализа статуса начисления и обесценения. Информация, содержащаяся в этом бюллетене, не является новой политикой, но служит обновлением соответствующих концепций для оценки того, представляет ли модификация ссуды TDR и соответствующей связанной отчетности для целей отчета о вызовах. 4

I. Все нестандартные ссуды со статусом начисления, которые возобновляются, продлеваются или иным образом изменяются, не

автоматически считаются TDR.

Существует сильное предположение, что заемщик испытывает финансовые трудности, если его или ее ссуда классифицируется как субстандартная, поскольку по определению эти ссуды имеют четко определенные недостатки. При продлении или изменении ссуд, в том числе нестандартных, с начислением ссуд, банк должен провести документально подтвержденный анализ, который показывает, испытывает ли заемщик финансовые трудности и предоставил ли банк уступку, которую в противном случае он не стал бы рассматривать как результат финансовых трудностей заемщика.Документация для продления, расширения или модификаций, которые определены не как TDR, должна быть надежной, учитывая предположение, что заемщик, не отвечающий требованиям, испытывает финансовые трудности.

  • Если банк не выполняет дополнительного андеррайтинга при продлении некондиционной, накапливающейся ссуды, цены по ссуде не меняются, 5 или цены не были скорректированы до продления, чтобы быть соразмерными риску, и заемщик не предоставляет никакого дополнительного вознаграждения для компенсации повышенного риска из-за финансовых трудностей заемщика, предполагается, что продление будет TDR.
  • Если после дополнительного андеррайтинга банк изменяет условия некондиционной ссуды, накапливает ссуду и принимает дополнительные меры во время продления, чтобы снизить риск, связанный с ссудой (например, добавление обеспечения, новых поручителей, способных и желающих выплатить остаток ссуды или другие средства снижения риска) или корректирует цены, чтобы компенсировать дополнительный риск, продление может не быть TDR. Необходимо провести анализ всех фактов и обстоятельств, связанных с ссудой, чтобы определить, является ли продление или продление ДТР.

Эта позиция соответствует руководству TDR в ASU 2011–02. Следующие абзацы из этого обновления предоставляют дополнительную перспективу.

310–40–15–14. Кредитор может реструктурировать долг в обмен на дополнительное обеспечение или гарантии от должника. В этой ситуации кредитор предоставил концессию, когда характер и сумма этого дополнительного обеспечения или гарантий, полученных в рамках реструктуризации, не служат адекватной компенсацией для других условий реструктуризации.Если при реструктуризации получены дополнительные гарантии, организация должна оценить как способность поручителя, так и его готовность выплатить причитающуюся сумму.

310–40–15–15. Если должник не имеет иного доступа к средствам по рыночной ставке для долга с аналогичными характеристиками риска, что и реструктурированный долг, реструктуризация будет считаться проводимой по ставке ниже рыночной, что может указывать на то, что кредитор предоставил концессию. В этой ситуации кредитор должен учитывать все аспекты реструктуризации при определении того, предоставил ли он концессию.

II. Продления, продления или модификации, которые считаются TDR, должны быть оценены на предмет надлежащей оценки обесценения в соответствии с подтемой 310–10 ASC, чтобы убедиться, что резерв на потери по ссудам и аренде (ALLL) и статус начисления соответствуют требованиям и соответствуют инструкциям по отчету о звонках.

Статус начисления

Когда ссуда проходит TDR, определение статуса ссуды с начислением или без начисления после модификации зависит от нескольких факторов.Как и в случае с процессом оценки риска, решение о статусе начисления для такой ссуды представляет собой отдельный процесс, отличный от анализа и определения TDR ссуды. В соответствии с инструкциями по отчету об отзыве после реструктуризации ссуды должна быть проведена текущая, хорошо задокументированная кредитная оценка финансового состояния заемщика и перспектив погашения, чтобы оценить вероятность того, что все выплаты основной суммы и процентов, требуемые в соответствии с условиями измененное соглашение будет собрано в полном объеме.Руководство банка должно учитывать следующее при определении статуса начисления реструктурированных кредитов:

  • Если до реструктуризации ссуда надлежащим образом находилась на начислении, заемщик продемонстрировал результативность в соответствии с предыдущими условиями, а кредитная оценка банка показывает способность заемщика продолжать работать в соответствии с реструктурированными условиями (как основная сумма, так и процентные платежи), вполне вероятно, что соответствующий вывод будет заключаться в том, что кредит останется на начислении во время реструктуризации.Эта оценка должна включать рассмотрение устойчивых исторических показателей погашения заемщика в течение разумного периода, предшествующего дате реструктуризации ссуды. Устойчивый период погашения долга обычно составляет минимум шесть месяцев и включает выплаты денежных средств или их эквивалентов.
  • Если до реструктуризации ссуда не была начислена, но кредитная оценка банка показывает способность заемщика выполнить реструктурированные условия, ссуда, скорее всего, останется без начисления до тех пор, пока заемщик не продемонстрирует разумный период стабильных выплат.Как отмечалось выше, этот период обычно составляет не менее шести месяцев (тем самым обеспечивая разумную уверенность в том, что в конечном итоге основная сумма и проценты будут взысканы в полном объеме в соответствии с измененными условиями). Можно принять во внимание стабильные результаты до реструктуризации.

Оценка обесценения

Ссуды, подвергшиеся «реструктуризации проблемной задолженности», оцениваются на предмет обесценения в рамках подтемы ASC 310–10. Сюда входят ссуды, которые до их реструктуризации не оценивались индивидуально в рамках подтемы ASC 310–10, но входили в пул, оцениваемый в соответствии с подтемой 450–20 ASC (ранее известное как Заявление FASB No.5). Хотя эти ссуды, вероятно, будут иметь связанный ALLL после их реструктуризации, это не означает, что все TDR должны быть размещены или оставаться без начисления. Если TDR соответствует вышеприведенным указаниям, он имеет право на получение статуса начисления либо во время реструктуризации, либо позже. Когда ссуда, ранее не считавшаяся индивидуально обесцененной, реструктурируется и определяется как TDR — при отсутствии частичного списания 6 части ссуды, идентифицированной как безнадежная на момент реструктуризации — это обычно не подходит для обесценения оценка ссуды будет уменьшаться в результате перехода от метода оценки обесценения, предписанного в подтеме ASC 450–20, к методам, предписанным в подтеме ASC 310–10.

В соответствии с подразделом 310–10 ASC и инструкциями по отчету об отзыве, если ссуда, подвергшаяся TDR, не зависит от обеспечения, обесценение следует оценивать на основе приведенной стоимости ожидаемых будущих денежных потоков, дисконтированных по первоначальной эффективной процентной ставке по ссуде (т. Е. , метод дисконтированной стоимости) или наблюдаемую рыночную цену кредита. Для целей отчета по запросу, если ссуда зависит от обеспечения (ожидается, что погашение ссуды будет обеспечено исключительно за счет лежащего в основе обеспечения, и нет других доступных и надежных источников погашения), обесценение следует оценивать с использованием справедливой стоимости обеспечения. за вычетом затрат на продажу, если ожидается, что эти затраты уменьшат денежные потоки, доступные для погашения или иного погашения ссуды.

Оценка обесценения для отдельного TDR в рамках подтемы ASC 310–10 должна учитывать всю имеющуюся информацию, отражающую прошлые события, включая историю списаний по аналогичным типам ссуд, включенных в оценку обесценения в подтеме 450–20 ASC. Кроме того, следует учитывать текущие условия, когда банк составляет оценку обесценения, используя метод оценки, соответствующий отдельным TDR (приведенная стоимость ожидаемых будущих денежных потоков, справедливая стоимость обеспечения или наблюдаемая рыночная цена).Вся доступная информация должна учитывать существующие «экологические» факторы (например, отраслевые, географические, экономические и политические факторы), которые имеют значение и влияют на возможность получения кредита.

При расчете ожидаемых будущих денежных потоков для отдельных TDR организация должна рассмотреть, будет ли уместно использовать допущения о дефолте и досрочной выплате, которые будут уместны для агрегированного пула ссуд с аналогичными характеристиками риска, когда отдельные денежные потоки трудно прогнозировать.Цель такого расчета — дать наилучшую оценку — на уровне отдельного кредита — ожидаемых денежных потоков. Расчет банка должен отражать, что неопределенность в отношении сроков и суммы денежных потоков по TDR (из-за финансовых трудностей заемщика) продолжает существовать после внесения изменений.

В соответствии с подразделом 310–10 ASC, TDR могут быть агрегированы и измерены на предмет обесценения с другими обесцененными ссудами, которые имеют общие характеристики риска, с использованием исторической статистики, такой как средний период возврата и средняя сумма возмещения, а также комбинированная эффективная процентная ставка.Однако результат такого агрегированного подхода должен соответствовать и приводить к оценке обесценения, аналогичной той, которая предписана в подразделе 310–10 ASC для ссуд, которые индивидуально считаются обесцененными.

III. Один раз TDR, всегда TDR?

Как правило, до тех пор, пока ссуда, которая является TDR, не будет выплачена полностью или иным образом не погашена, продана или списана, ссуда должна быть указана как TDR. Однако представление (раскрытие) ссуды в виде TDR представляет собой отдельный анализ от того, должна ли модификация и далее оцениваться в рамках подтемы ASC 310-10.

Заем, представляющий собой TDR, процентная ставка которого соответствует рыночным ставкам на момент реструктуризации (например, облигация A в структуре разделения облигаций A / B) и соответствует измененным условиям, не должна продолжать сообщается (раскрывается) как TDR в календарные годы после года, в котором произошла реструктуризация, в соответствии с подтемами ASC 310–10–50–15 (a) и 310–10–50–15 (c). Для того чтобы ссуда, которая является TDR, соответствовала измененным условиям, она должна иметь статус начисления и должна быть текущей или просроченной менее чем на 30 дней в соответствии с измененными условиями погашения.Хотя ссуды, удовлетворяющие этим условиям, не обязательно должны раскрываться как TDR в отчете об отзыве через годы после реструктуризации, ссуды по-прежнему будут считаться обесцененными ссудами и должны оцениваться в рамках подтемы ASC 310–10, как обсуждалось выше.

Дополнительные соображения

Банки должны четко документировать свои политики и процедуры для выявления и анализа потенциальных TDR. Например, процедуры должны касаться процесса пометки измененной или продленной ссуды для проверки, рассмотрения факторов для оценки статуса TDR и определения ответственности за решение TDR.Банки также должны четко документировать и подтверждать факты и обстоятельства, проанализированные для каждого изменения или продления, а также сделанные выводы.

«Заявление о политике в отношении разумных расчетов с коммерческой недвижимостью» и серия рекомендаций по банковскому учету содержат рекомендации по TDR, которые могут быть полезны при рассмотрении вопроса о том, является ли изменение или продление кредита TDR. 7

IV. Как будут анализироваться ссуды, обозначенные как TDR?

Обычный вопрос от проверяющих, банкиров и других пользователей финансовой отчетности и отчетов о звонках — как оценить кредитный риск модификаций ссуд, которые определены как TDR (т.д., все ли TDR имеют более высокий кредитный риск, чем ссуды без TDR?) Ответ может отличаться, поэтому важно не полагаться на определение TDR как лучший индикатор степени кредитного риска по ссуде. Следует учитывать раскрытие TDR в отчете о вызове, в котором проводится различие между этими TDR по статусу начисления и в соответствии с их измененными условиями (включенными в Приложение RC – C, Часть I, Меморандум, пункт 1) и теми TDR по ненакоплению и / или или не в соответствии с их измененными условиями (Приложение RC – N, Меморандум, пункт 1).Эта последняя меморандумная статья является подмножеством просроченных и ненакопленных ссуд, отраженных в основной части Графика RC – N, и не должна учитываться дважды при анализе данных в этом графике.

Дополнительная информация

Если у вас есть вопросы, обращайтесь в свой надзорный офис, в офис главного бухгалтера по телефону (202) 649-6280 или в отдел кредитных и рыночных рисков по телефону (202) 649-6360.

Кэти Мерфи
Главный бухгалтер

Даррин Бенхарт
Заместитель контролера, кредитные и рыночные риски

Реструктуризация проблемного долга — Представитель: Джеффри Джонсон

По большинству займов, финансируемых финансовыми учреждениями, выплаты производятся согласно договоренности и в соответствии с юридическими документами, подтверждающими эти операции.Однако бывают ситуации, когда заемщики сталкиваются с финансовыми трудностями, из-за чего они не выплачивают свои обязательства своевременно или вообще не выплачивают. Регулирующие органы обнаружили, что хорошо спланированная и управляемая тренировка часто отвечает интересам финансового учреждения и заемщика. Если для того, чтобы заемщик выплачивал некоторую часть своих кредитов, требуется тренировка, ваш банк может столкнуться с проблемой реструктуризации проблемной задолженности (также известной как «TDR или TDR»).

Реструктуризация проблемной задолженности требует особого подхода и должна выявляться, управляться и отражаться в отчетности отдельно от других действующих кредитов.Фактически, все ссуды, подвергшиеся реструктуризации проблемной задолженности, считаются обесцененными, что требует проведения анализа на предмет обесценения в соответствии с Кодификацией стандартов бухгалтерского учета 310-10-25 «Дебиторская задолженность, последующая оценка».

Согласно нормативным актам реструктуризация представляет собой реструктуризацию проблемной задолженности, если кредитор по экономическим или юридическим причинам, связанным с финансовыми трудностями должника, предоставляет уступку должнику, которую он в противном случае не рассматривал бы, и может включать:

  • Передача от должника кредитору (в том числе путем обращения взыскания или повторного вступления во владение) недвижимости или других активов,
  • Изменение условий кредита или
  • Комбинация вышеперечисленного

Вопросы, наиболее часто обсуждаемые регулирующими экспертами во время проверок, включают идентификацию TDR, включая: 1) определение того, включает ли изменение уступку, 2) оценку того, испытывает ли заемщик финансовые трудности, 3) получение активов в полном или частичном порядке. заем.

Охваченные темы

  • Идентификация TDR;
  • Была ли предоставлена ​​концессия;
  • Оформлена документация по реструктуризации проблемной задолженности;
  • Анализ обесценения для определения суммы обесценения;
  • Соблюдение правил бухгалтерского учета согласно ASC 310 при управлении TDR и
  • Требования к регулирующей отчетности

В отличие от классификации ссуд, при которой банкиры должны более агрессивно распознавать проблемные ссуды, понижая при необходимости эти ссуды, в интересах банка не допускать ссуд в категорию TDR, когда есть веские основания, подтверждающие, что они не являются TDR.Как говорят в бухгалтерском учете: «Один раз TDR — всегда TDR». Посещение этого вебинара позволит вам распознать истинный TDR, чтобы отчеты регулирующих органов были точными, и узнать, как управлять ими с точки зрения кредитования и бухгалтерского учета.

Кто должен посетить?

Директора, генеральные директора, операционные директора, президенты, старшие кредитные директора, старшие кредитные специалисты, коммерческие кредиторы, розничные кредиторы, менеджеры филиалов, персонал по анализу кредитов, персонал кредитного администрирования.


Обратите внимание: На этом сайте используются функции, которые могут вызывать неожиданное поведение в старых версиях Internet Explorer. Если у вас возникла проблема, попробуйте обновить экран. Если это не решит проблему, щелкните по этой ссылке.
Экспресс-касса

Вы можете связаться с нами, используя кнопку онлайн-чата ниже.

Реструктуризация долга и роль организационной структуры банков и технологий кредитования

  • Агион П., Тироль Дж. (1997) Официальные и реальные полномочия в организациях.J Polit Econ 105: 1–29

    Статья Google ученый

  • Альбарето Г., Бенвенути М., Мосетти С., Паньини М., Росси П. (2011) Организация кредитования и использование методов кредитного скоринга в итальянских банках. J Financ Transform, № 32 август

  • Алессандрини П., Пресбитеро А.Ф., Заззаро А. (2009) Банки, расстояния и финансовые ограничения фирм. Eur Finan Rev 13 (2): 261–307

    Статья Google ученый

  • Асквит П., Гертнер Р., Шарфштейн Д. (1994) Анатомия финансовых бедствий: исследование эмитентов бросовых облигаций.Q J Econ 109 (3): 625–58

    Статья Google ученый

  • Бергер А.Н. (2003) Экономические эффекты технологического прогресса: данные из банковской отрасли. J Money Credit Bank 35 (2): 141–76

    Статья Google ученый

  • Бергер А.Н., Уделл Г.Ф. (2002) Доступность кредита для малого бизнеса и кредитование взаимоотношений: важность организационной структуры банка.Econ J 112 (477): F32 – F53

    Артикул Google ученый

  • Бергер А.Н., Уделл Г.Ф. (2006) Более полная концептуальная основа финансирования МСП. J Bank Financ 30 (11): 2945–66

    Статья Google ученый

  • Бергер А.Н., Фрейм В.С., Миллер Н.Х. (2005a) Кредитный скоринг и доступность, цена и риск кредита для малого бизнеса. J Money Credit Bank 37 (2): 191–221

    Статья Google ученый

  • Бергер А.Н., Миллер Н.Х., Петерсен М.А., Раджан Р.Р., Стейн Дж.С. (2005b) Соответствует ли функция организационной форме? Данные из практики кредитования крупных и мелких банков.J Financ Econ 76 (2): 237–69

    Статья Google ученый

  • Bergloef R, von Thadden EL (1994) Краткосрочные и долгосрочные интересы: структура капитала с множеством инвесторов. Q J Econ 109 (4): 1055–84

    Статья Google ученый

  • Бергман Ю.З., Каллен Дж.Л. (1991) Оппортунистическое недостаточное инвестирование в пересмотр условий долга и структуру капитала. J Financ Econ 29 (1): 137–71

    Статья Google ученый

  • Берлин М., Местер Л.Дж. (1992) Соглашения о долге и пересмотр условий.J Financ Intermed 2 (2): 95–133

    Статья Google ученый

  • Bertrand M, Duflo E, Mullainathan S (2004) Насколько мы должны доверять оценкам разностей в различиях? Q J Econ 119 (1): 249–75

    Статья Google ученый

  • Bianco M, Chiri S (1997) Le Partecipazioni bancarie nelle imprese non finanziarie. Banca Impresa Società, vol. XVI, нет. 3, pp. 393–425

  • Bolton P, Freixas X (2000) Акции, облигации и банковский долг: структура капитала и равновесие финансового рынка при асимметричной информации.J Polit Econ 108 (2): 324–51

    Статья Google ученый

  • Болтон П., Шарфштейн Д.С. (1996) Оптимальная структура долга и количество кредиторов. J Polit Econ 104 (1): 1–25

    Статья Google ученый

  • Boot A (2000) Банковские отношения: что мы знаем? J Financ Intermed 9 (1): 7–25

    Статья Google ученый

  • Брис А., Уэлч Л. (2005) Оптимальная концентрация кредиторов.J Financ 60 (5): 2193–212

    Статья Google ученый

  • Brown DT, James CM, Mooradian RM (1993) Информационное содержание проблемной реструктуризации с участием государственных и частных долговых требований. J Financ Econ 33 (1): 93–118

    Статья Google ученый

  • Бруннер А., Кранен Дж. П. (2008) Множественные кредиторы и корпоративные проблемы: свидетельства реструктуризации долга.Rev Econ Stud 75 (2): 415–42

    Артикул Google ученый

  • Bulow JI, Shoven JB (1978) Решение о банкротстве. Bell J Econ 9 (2): 437–56

    Статья Google ученый

  • Кабальеро Р.Дж., Хоши Т., Кашьяп А.К. (2008) Зомби-кредитование и депрессивная реструктуризация в Японии. Am Econ Rev 98 (5): 1943–77

    Статья Google ученый

  • Cannari L, Pagnini M, Rossi P (2010) Банки, местные кредитные рынки и предложение кредитов, семинары и конференции Банка Италии, n.5, август

  • Carletti E, Cerasi V, Daltung S (2007) Многобанковское кредитование: диверсификация и беспристрастность в мониторинге. J Financ Intermed 16 (3): 425–51

    Статья Google ученый

  • Карминьяни А., Омиччиоли М. (2007) Затраты и выгоды от концентрации кредиторов: эмпирический подход. Temi di Discussione, no. 645, Banca d’Italia

  • Давыденко С.А., Фрэнкс Дж. Р. (2008) Имеют ли значение кодексы банкротства? Исследование дефолтов во Франции, Германии и США.К. Дж Финанс, т. LXIII, нет. 2, pp. 565–608

  • Degryse H, Ongena S (2004) Влияние технологий и регулирования на географический охват банковского дела. Oxf Rev Econ Policy 20 (4): 571–90

    Статья Google ученый

  • Degryse H, Laeven L, Ongena S (2009) Влияние организационной структуры и технологий кредитования на банковскую конкуренцию. Eur Finan Rev 13 (2): 225–59

    Статья Google ученый

  • Detragiache E, Garella P, Guiso L (2000) Множественные и единственные банковские отношения: теория и доказательства.J Financ 55 (3): 1133–61

    Статья Google ученый

  • DeYoung R, Frame W, Glennon D, McMillan D, Nigro P (2008a) Дистанция коммерческого кредитования и исторически недостаточно обслуживаемые районы. J Econ Bus 60 (1-2): 149–64

    Артикул Google ученый

  • ДеЯнг Р., Гленнон Д., Нигро П. (2008b) Расстояние между заемщиком и кредитором, оценка кредитоспособности и эффективность ссуд: данные от заемщиков малого бизнеса, не обладающих информационной непрозрачностью.J Financ Intermed 17 (1): 113–43

    Статья Google ученый

  • ДеЯнг Р., Фрейм В., Гленнон Д., Нигро П. (2011) Информационная революция и кредитование малого бизнеса: недостающие доказательства. J Financ Serv Res 39 (1-2): 19–33

    Статья Google ученый

  • Фрэнкс Дж., Тороус В. (1994) Как фирмы справляются с тренировками и реорганизациями согласно Главе 11. J Financ Econ 35 (3): 349–70

    Статья Google ученый

  • Фуденберг Д., Тироль Дж. (1990) Моральный вред и пересмотр агентских договоров.Econometrica 58 (6): 1279–1319

    Статья Google ученый

  • Гертнер Р., Шарфштейн Д. (1991) Теория тренировок и эффекты закона реорганизации. J Financ 46 (4): 1189–222

    Google ученый

  • Джаммарино Р.М. (1989) Решение финансовых проблем. Rev Financ Stud 2 (1): 25–47

    Артикул Google ученый

  • Gilson SC, John K, Lang LHP (1990) Реструктуризация проблемной задолженности.Эмпирическое исследование частной реорганизации дефолтных фирм. J Financ Econ 27 (2): 315–53

    Статья Google ученый

  • Guiso L, Minetti R (2010) Структура множественных кредитных отношений: данные американских фирм. J Money Credit Bank 42 (6): 1037–71

    Статья Google ученый

  • Heckman JJ (1979) Смещение выборки как ошибка спецификации.Econometrica 47 (1): 153–61

    Статья Google ученый

  • Хоши Т., Кашьяп А., Шарфштейн Д. (1990) Роль банков в сокращении издержек финансового кризиса в Японии. J Financ Econ 27 (1): 67–88

    Статья Google ученый

  • Джеймс К. (1995) Когда банки принимают участие в реструктуризации долга? Rev Financ Stud 8 (4): 1209–34

    Артикул Google ученый

  • Дженсен М.С. (1989) Активные инвесторы, LBO и приватизация банкротства.J Appl Corp Financ 2 (1): 35–44

    Статья Google ученый

  • Kahl M (2002) Экономический кризис, финансовый кризис и динамичная ликвидация. J Financ 57 (1): 135–68

    Статья Google ученый

  • Кордана К.А., Познер Э.А. (1999) Позитивная теория главы 11. N Y Univ Law Rev 74: 161–234

    Google ученый

  • Longhofer SD, Santos JAC (2000) Важность банковского стажа для кредитования взаимоотношений.J Financ Intermed 9 (1): 57–89

    Статья Google ученый

  • Manove M, Padilla AJ, Pagano M (2001) Обеспечение и проверка проекта: модель ленивых банков. Rand J Econ 32 (4): 726–44

    Статья Google ученый

  • Менг К., Шмидт П. (1985) О стоимости частичной наблюдаемости в двумерной пробит-модели. Int Econ Rev 26 (1): 71–85

    Статья Google ученый

  • Миан А. (2006) Ограничения расстояния: пределы иностранного кредитования в бедных странах.Журнал Финансы, т. LXI, нет. 3, pp. 1465–505

  • Mocetti S, Pagnini M, Sette E (2016) Информационные технологии и банковская организация. J Financ Serv Res (готовится к печати)

  • Нини Дж., Смит Д., Суфи А. (2012) Права кредитного контроля, корпоративное управление и стоимость фирмы. Rev Financ Stud 25 (6): 1713–61

    Артикул Google ученый

  • Norton EC, Wang H, Ai C (2004) Вычисление эффектов взаимодействия и стандартных ошибок в логит-и пробит-моделях.Stata J 4 (2): 154–67

    Google ученый

  • Онгена С., Смит Д.К. (2000) Что определяет количество банковских отношений? Доказательства кросс-кантри. J Financ Intermed 9 (1): 26–56

    Статья Google ученый

  • Пенати А., Зингалес Л. (1997) Эффективность и распределение при финансовой реструктуризации: пример группы Ферруцци. Рабочий документ CRSP, нет. 466, декабрь

  • Раджан Р.Г. (1992) Инсайдеры и аутсайдеры: выбор между информированным и коммерческим долгом.J Financ 47 (4): 1367–99

    Статья Google ученый

  • Робертс Дж. (2004) Современная фирма. Организационный дизайн для производительности и роста. Oxford University Press, Oxford

    Google ученый

  • Скотт Дж. (2006) Оборачиваемость кредитных специалистов и доступность кредитов для малых фирм. J Small Bus Manag 44 (4): 544–62

    Статья Google ученый

  • Stein JC (2002) Производство информации и распределение капитала: децентрализованные и иерархические фирмы.J Financ 57 (5): 1891–921

    Статья Google ученый

  • Tunali I (1986) Общая структура моделей двойного отбора и приложение к совместному процессу миграции / заработка с повторной миграцией. В: Ehrenberg R (ed) Research in Labor Economics, Vol. 8, Часть B, стр. 235–82, JAI Press, Greenwich, CT

  • White MJ (1989) Решение о банкротстве корпорации. J Econ Perspect 3: 129–53

    Статья Google ученый

  • Реструктуризация долга — значение, примеры, 3 основных метода

    Реструктуризация долга Значение

    Реструктуризация долга — это процесс рефинансирования, при котором компания, сталкивающаяся с проблемами движения денежных средств, заключает договор с кредиторами о пересмотре выгодных или гибких условий, тем самым спасая себя от банкротства.Кредиторы могут снизить процентную ставку для бизнеса или увеличить срок выплаты процентов и основной суммы.

    Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью с гиперссылкой
    Например:
    Источник: Реструктуризация долга (wallstreetmojo.com)

    Методы реструктуризации долга

    # 1 — Обмен долга на акции

    В случае обмена долга на капитал Обмен долга на капитал — это договоренность о финансовой реструктуризации, при которой долги компании конвертируются в акции; это происходит, когда компания переживает финансовый кризис.Существующие кредиторы могут воспользоваться опционом на преобразование своего долга в акционерный капитал с заранее установленным коэффициентом обмена. Подробнее, кредиторы могут отказаться от непогашенного долга в обмен на долю в компании. Обычно это делается в тех случаях, когда компания имеет большую базу активов и большой баланс Балансовый отчет — это одна из финансовых отчетов компании, которая представляет акционерный капитал, обязательства и активы компании на определенный момент времени. время. Он основан на уравнении бухгалтерского учета, которое гласит, что сумма общих обязательств и собственного капитала равна совокупным активам компании.читайте больше, и банкротство не принесет кредиторам особой выгоды.

    Таким образом, кредиторы берут управление компанией в свои руки и пытаются вести ее непрерывно. Кредиторы приобретают основную долю в капитале и тем самым размывают долю первоначальных акционеров, которые могут владеть уменьшенной долей в компании.

    Например, обмен долга на акции — один из лучших способов иметь дело с субстандартной ипотекой Субстандартные ссуды предоставляются юридическим и физическим лицам банком, как правило, под процентную ставку, намного превышающую рыночную, которая имеет значительную сумму. риска, связанного с его погашением в установленный срок.Подробнее. Домовладелец, который не может обслуживать свой долг в размере 200 000 долларов, может достичь соглашения с банком о снижении ипотечного кредита до 75%, то есть до 150 000 долларов, и банк получит, скажем, 60% от суммы перепродажи дома больше. чем% 150,000.

    # 2 — Стрижка держателя облигаций

    Компания-дефолт с непогашенными облигациями может вести переговоры с инвесторами в облигации и предлагать платежи по сниженной цене, которая не включает или сокращает выплаты процентов или основной суммы.

    Например, Wells Fargo задолжала держателям облигаций 267 миллиардов долларов в своем годовом отчете Годовой отчет — это документ, который корпорация публикует для своих внутренних и внешних заинтересованных сторон, чтобы описать результаты деятельности компании, финансовую информацию и раскрытие информации, связанной с ее операциями. Со временем эти отчеты стали юридическими и нормативными требованиями. Подробнее в 2008 году 20% сокращение долга может сократить его долг на 54 миллиарда долларов, тем самым создав эквивалентную сумму собственного капитала, достаточную для рекапитализации банка.

    # 3 — Согласование условий погашения

    Компания может вести переговоры об условиях погашения, которые могут включать снижение процентной ставки, списание некоторых непогашенных кредитов, увеличение времени до погашения. Это более доступный метод, который может быть достигнут по соглашению между кредиторами и компанией.

    Преимущества

    • Правовая защита бизнеса от кредиторов
    • Защита активов компании
    • Защита компании от закрытия и ее непрерывная деятельность
    • Рабочие места сотрудников сохранены.
    • Лучшее взыскание для кредиторов, чем банкротство

    Недостатки

    Важные моменты реструктуризации долга

    • Реструктуризация долга — это процесс реструктуризации обязательств компании, сталкивающихся с финансовыми трудностями.
    • Может включать обмен долга на акции, стрижку, длительный период неплатежей, снижение процентных ставок.
    • Хотя это может спасти компанию от банкротства в краткосрочной перспективе, нет никаких гарантий, что бизнес будет работать нормально после реструктуризации долга.

    Рекомендуемые статьи

    Это руководство по реструктуризации долга и ее значению. Здесь мы обсуждаем различные методы, а также примеры, преимущества и недостатки. Вы можете узнать больше из следующих статей —

    Пакет помощи в связи с COVID изменяет кредитные убытки и реструктуризацию долга

    Закон о консолидированных ассигнованиях изменяет кредитный убыток и реструктуризацию долга — 24 марта 2021 г.

    Закон о консолидированных ассигнованиях содержит различные меры экономической помощи в связи с COVID-19.Закон включает положения, которые продлевают ранее предоставленную крупным банкам помощь в отношении правил бухгалтерского учета, связанных с кредитными убытками, а также реструктуризацией проблемной задолженности (TDR) до 1 января 2022 года.

    Предыдущее руководство FASB

    В 2016 году Совет по стандартам финансового учета (FASB) выпустил Обновление стандартов бухгалтерского учета (ASU) № 2016-13, Финансовые инструменты — Кредитные убытки (Тема 326): Оценка кредитных убытков по финансовым инструментам. Изначально планировалось, что он вступит в силу для большинства публичных компаний в 2020 году.

    Стандарт был выпущен в связи с финансовым кризисом 2008 года. Регулирующие органы и инвесторы жаловались на то, что существующая модель убытков понесла задерживает признание убытков. Благодаря этой модели балансы банков выглядели здоровыми даже во время коллапса ипотечного рынка в 2006 и 2007 годах.

    Изменения, вызванные обновленным стандартом

    Обновленный стандарт вызывает споры. Банковская отрасль всегда была недовольна переходом от модели убытков понесенных убытков к текущей модели ожидаемых убытков (CECL).Новая модель требует, чтобы бизнес смотрел в будущее. Это включает в себя разумные и подтверждаемые оценки, расчет потенциальных убытков по ссудам и определенным ценным бумагам сразу после их выдачи и резервирование соответствующих резервов на возможные потери.

    Короче говоря, модель CECL требует, чтобы оценочные кредитные убытки признавались на раньше, чем на , чем согласно предыдущему руководству. Из-за противоречивого характера этого руководства FASB ранее переносил дату вступления в силу ASU 2016-13 для небольших банков до 2023 года.

    Закон CARES допускает отсрочку усыновления

    Закон CARES — массивный пакет экономических стимулов для COVID-19, вступивший в силу в конце марта 2020 года, — дал крупным государственным застрахованным депозитным учреждениям (включая кредитные союзы), банковским холдинговым компаниям и их аффилированным лицам возможность отложить принятие ASU 2016-13 до более ранней из:

    • Окончание объявления о чрезвычайном положении в стране, связанного с кризисом COVID-19, или
    • 31 декабря 2020 г.

    Закон о консолидированных ассигнованиях расширяет данное положение. В частности, это позволяет крупным банкам отложить внедрение модели CECL до первого дня финансового года, который начинается после окончания чрезвычайной ситуации в стране или 1 января 2022 года, в зависимости от того, что наступит раньше. Однако в мерах облегчения может быть нет необходимости для крупных банков, которые уже начали применять правило бухгалтерского учета и рассчитывают внедрить его в 2020 году.

    Когда реструктуризация долга является TDR?

    Во время пандемии COVID-19 кредиторы могут работать с проблемными заемщиками над модификациями кредитов.В соответствии с разделом ASC 310-40, Дебиторская задолженность — Реструктуризация проблемной задолженности кредиторами реструктуризация долга считается TDR, если:

    • Заемщик обеспокоен, а
    • Кредитор по экономическим или юридическим причинам, связанным с финансовыми трудностями заемщика, предоставляет концессию, которую в противном случае не рассмотрел бы.

    В соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета США (GAAP) типы модификаций ссуд, которые могут быть классифицированы как TDR, включают, но не ограничиваются:

    • Уменьшение заявленной процентной ставки на оставшийся первоначальный срок погашения долга,
    • Продление срока или дат погашения по заявленной процентной ставке ниже текущей рыночной ставки для нового долга с аналогичным риском,
    • Уменьшение номинальной суммы или суммы погашения долга, как указано в инструменте или другом соглашении, и
    • Уменьшение начисленных процентов.

    Уступка проблемному заемщику может включать реструктуризацию условий займа для облегчения бремени краткосрочных потребностей заемщика в денежных средствах, например, изменение условий для сокращения или отсрочки денежных выплат, чтобы помочь заемщику попытаться улучшить свои финансовые показатели. состояние.

    >> Прочтите Руководство FASB по вопросам модификации и реструктуризации долга в помощь проблемным заемщикам

    Когда реструктуризация долга не является TDR?

    Закон CARES разрешает финансовым учреждениям не классифицировать изменение кредита, связанного с COVID-19, как TDR, если:

    • Это было сделано в период с 1 марта 2020 г. до 31 декабря 2020 г., или через 60 дней после окончания чрезвычайной ситуации в области общественного здравоохранения, и
    • По состоянию на 31 декабря 2019 г. просрочка по базовому займу не превышала 30 дней.

    В целом Закон CARES побуждает финансовые учреждения рассматривать краткосрочные модификации долга, которые могут ослабить давление денежных потоков на затронутых заемщиков, улучшить их способность обслуживать долги, повысить возможность для находящихся в финансовом стрессе заемщиков жилого фонда сохранить свои дома и облегчить способность финансового учреждения получать свои ссуды. Эти уступки могут помочь смягчить долгосрочное воздействие пандемии на заемщиков за счет предотвращения просрочки платежа и других неблагоприятных последствий.

    CAA распространяет это облегчение на более раннюю из:

    • 60 дней после окончания чрезвычайной ситуации в стране, или
    • 1 января 2022 г.

    «Продление этого положения еще на один год, до 1 января 2022 года, позволит банкам и кредитным союзам продолжать использовать все доступные инструменты для поддержки потребителей и предприятий, пострадавших от пандемии COVID-19», — заявили республиканские депутаты Палаты представителей. Комитет по финансовым услугам.

    Свяжитесь с Джино Сципионе по адресу gscipione @ cohencpa.com или член вашей сервисной группы для дальнейшего обсуждения этой темы.


    Нравится то, что вы читаете?
    Зарегистрируйтесь , чтобы получать наши последние налоговые, бухгалтерские и бизнес-блоги и подкасты.

    Cohen & Company не предоставляет юридических, бухгалтерских или иных профессиональных консультаций. Информация, содержащаяся в этом посте, считается достоверной на дату публикации. Любые действия, предпринятые на основе информации в этом блоге, должны предприниматься только после подробного изучения конкретных фактов, обстоятельств и действующего законодательства.

    Группа продуктов инвестиционно-банковской реструктуризации: Обзор RX

    Что такое инвестиционно-банковская реструктуризация (RX)?

    Группы продуктов по финансовой реструктуризации (RX) в инвестиционных банках консультируют дебиторов (проблемные компании) и кредиторов (банки, держатели облигаций, субординированные кредиторы) при возникновении проблем со структурой капитала, которые в основном возникают из-за компаний с чрезмерной заемной частью и недостаточной ликвидностью для удовлетворения своих требований. обязательства.

    Инвестиционные банкиры, занимающиеся реструктуризацией, нанимаются в качестве экспертов по продуктам, которые понимают динамику и технические аспекты каждой необходимой реструктуризации и потребности всех соответствующих заинтересованных сторон.

    Финансовая реструктуризация — это очень техническая группа продуктов в инвестиционном банкинге, аналогичная традиционным слияниям и поглощениям, но с большим упором на точность допущений. Кредитный анализ, понимание рынков финансового капитала с использованием заемных средств, знакомство с юридическими документами и обширный опыт работы с ситуациями и переговорами являются важными компонентами инструментария реструктуризации.

    Группа финансовой реструктуризации инвестиционного банка может оказывать услуги, связанные с:

    • Консультации по реструктуризации и рекапитализации
    • Глава 11 Услуги
    • Привлечение частного долга и капитала
    • Управление пассивами
    • Заключение эксперта
    • Проблемные M&A

    Причина для рекомендации по реструктуризации

    Большинство поручений на финансовую реструктуризацию возникает, когда у должника есть невыполненные обязательства, которые у него могут возникнуть трудности с обслуживанием, поскольку структура его капитала не подходит для бизнеса.

    Компании испытывают затруднения из-за сбоев в отрасли (например, желтые такси против Uber), внешних потрясений (денежные / фискальные кризисы, войны, геополитические события) и неверных управленческих решений. После того, как было подчеркнуто, конкретный катализатор может начать обсуждение реструктуризации.

    Пример катализатора

    Предположим, нефтегазовая компания выпускает большое количество высокодоходных облигаций, в то время как цены на нефть высоки, а рынки заемного капитала непрозрачны.

    Год спустя цена нефтяных кратеров.Теперь будущая выручка и EBITDA компании могут оказаться не в состоянии покрыть задолженность, накопленную ею в период расцвета бизнеса. Облигации компании начинают торговаться вниз, и когда наступает срок погашения облигаций, рефинансирование может оказаться невозможным.

    Цены на сырьевые товары существенно снизились, а денежные потоки компании сократились, что затруднило выплату процентов. В этих случаях долг, вероятно, станет еще более обесцененным.

    Чтобы реструктуризация была неизбежной, должно произойти событие с ликвидностью, которое заставит должника начать переговоры с кредиторами.

    Если следующий срок погашения долга наступит не через несколько лет, и у компании все еще есть достаточно денежных средств или взлетно-посадочной полосы через свои кредитные линии, руководство может быть склонно придерживаться выжидательного подхода, вместо того, чтобы активно сесть за стол переговоров с другими заинтересованными сторонами.

    Дополнительные поручения должника и кредитора

    В мандатах инвестиционно-банковской реструктуризации обычно задействованы два советника: один со стороны дебитора и один со стороны кредитора. Со стороны кредитора инвестиционный банк может представлять более одной группы кредиторов.Разные классы держателей облигаций часто собираются вместе, чтобы нанять советника.

    Соответствующий класс кредиторов будет иметь наибольшие рычаги воздействия на переговоры о реструктуризации, поскольку они владеют долговым обязательством или ценной бумагой точки опоры. Ценная бумага точки опоры — это самая старшая ценная бумага в структуре капитала, которая, скорее всего, будет конвертирована в капитал. Таким образом, владельцы безопасности точки опоры, скорее всего, будут контролировать компанию в случае реорганизации.

    Дополнительные поручения должнику

    Цель инвестиционных банкиров на стороне должника — максимизировать стоимость компании.

    Цель инвестиционных банкиров на стороне должника — максимизировать стоимость компании.

    По поручению должника руководство сохраняет группу инвестиционно-банковских услуг по реструктуризации, чтобы помочь компании оценить доступные варианты.

    Кроме того, банкиры RX проводят комплексную проверку, завершают работу по оценке и рассчитывают кредитоспособность.

    Что касается самой реструктуризации, инвестиционные банкиры помогают компании сформировать План реорганизации (POR), который будет представлен кредиторам и согласован для достижения наилучшего результата.В рамках этого процесса группы частного капитала реструктурируемого инвестиционного банка помогут привлечь финансирование, необходимое для проблемных процессов слияний и поглощений.

    Банкиры на стороне должника будут основным связующим звеном с инвестиционными банками на стороне кредиторов во время процесса должной осмотрительности, поскольку кредиторы часто хотят оставаться неограниченными (свободными от инсайдерской информации) и, следовательно, иметь возможность торговать своими позициями.

    Дополнительные мандаты кредитора

    Целью банкиров на стороне кредиторов является максимальное увеличение возмещения / стоимости кредита.

    Целью банкиров на стороне кредиторов является максимальное увеличение возмещения / стоимости кредита.

    Инвестиционные банкиры со стороны кредиторов несут ответственность за изучение бизнес-плана, прогнозов, факторов и допущений компании-должника до начала переговоров с компанией и ее консультантами. Они постараются максимально приблизиться к окончательной сделке, прежде чем их клиенты ограничат для завершения сделки.

    Инвестиционные банкиры, занимающиеся реструктуризацией, редко рекомендуют акции, поскольку это опционы без денег, если только финансовый спонсор не хочет вливать новый капитал в рамках решения по реструктуризации.

    Fulcrum Debt

    Безопасность точки опоры (обычно долг опоры) — это слой в стеке капитала, который соответствует теоретической стоимости предприятия. Теоретически, капитал, имеющий приоритет по отношению к ценной бумаге опоры, получит полное возмещение, в то время как ценные бумаги, подчиненные ценной бумаге опоры, получат нулевое или минимальное возмещение.

    В качестве примера рассмотрим компанию, у которой есть банковский долг на 100 миллионов долларов, старшие необеспеченные облигации на 200 миллионов долларов и субординированный долг на 100 миллионов долларов.Если корпоративная стоимость фирмы составляет 250 миллионов долларов, стоимость разбивается по старшим необеспеченным облигациям, которые, соответственно, являются опорным долгом.

    Долг — ключевой участник всех переговоров о реструктуризации.

    Инвестиционные банки обычно в первую очередь предлагают мандат на сторону должника, поскольку вознаграждение за такое соглашение обычно основывается на полной номинальной стоимости непогашенного долга компании. Консультант компании может проводить любые проблемные сделки слияния и поглощения / продажи активов и привлечение частного капитала, что приводит к дополнительным гонорарам.

    Мандаты кредиторов менее прибыльны, потому что комиссии основаны на номинальной стоимости долга для определенного класса кредиторов.

    Типы сделок о реструктуризации: внесудебное рассмотрение Глава 11

    Инвестиционные банкиры, занимающиеся реструктуризацией, стремятся к совершению сделок, которые удовлетворили бы все заинтересованные стороны в ситуации проблемной задолженности.

    Финансовый консультант изучит долговую нагрузку бизнеса и оценит его истинную стоимость предприятия, составив реорганизованную структуру, которая удовлетворит все заинтересованные стороны и предотвратит банкротство.

    Чем проще структура капитала, тем проще реструктуризация. Крайний пример — одинарный транш долга и, соответственно, только один кредитор, с которым нужно вести переговоры. Если внесудебная реструктуризация возможна, это наименее затратный вариант с наибольшим пространством для переговоров.

    Инвестиционные банкиры, занимающиеся реструктуризацией, будут работать с компанией, чтобы поддерживать связь с ключевыми заинтересованными сторонами для формирования Плана реорганизации (POR), который определяет, как компания выйдет из реструктуризации.Инвестиционные банкиры также могут сыграть важную роль в обеспечении владения должником (DIP) и выходном финансировании.

    В наиболее организованных случаях существует заранее подготовленное банкротство, когда все кредиторы готовы проголосовать за, и компания может выйти из банкротства в короткие сроки. И наоборот, когда заинтересованные стороны придерживаются противоположных взглядов, компания может закончить свободное банкротство, которое обходится дорого и занимает больше всего времени.

    Управление проблемными слияниями и поглощениями и пассивами

    Проблемным компаниям, находящимся в сложной ситуации, может потребоваться продать активы или себя в сжатые сроки.

    Финансовый консультант стремится быстро получить разумные цены в обстоятельствах, когда такие продажи могут быть оспорены другими заинтересованными сторонами.

    Кроме того, существует «управление пассивами», которое относится к творческим решениям, которые компании используют для удовлетворения своих потребностей в балансе, в зависимости от того, что их текущие кредитные ковенанты позволяют им делать.

    Специалисты в области реструктуризации могут также помочь компаниям участвовать в корпоративной финансовой деятельности, такой как предложения обмена и тендерные предложения.

    Привлечение частного капитала

    Финансовый консультант с сильной франшизой на рынках частного капитала будет продавать частные долговые и долевые решения своим контрагентам на стороне покупателя.

    Частный долг является хорошо структурированным и тщательно согласованным, поэтому инвестиционный банкир должен знать, кто является логическим покупателем, а также их ожидания по возврату.

    Ведущие инвестиционные банки в области реструктуризации

    Каждый инвестиционный банк будет иметь свой собственный бренд для подразделения реструктуризации, и в маркетинговых материалах это может также быть известно как консультации по структуре капитала, реструктуризация и особые ситуации, а также консультации по слияниям и поглощениям в проблемных ситуациях.

    Большинство инвестиционных банков с высоким рейтингом предлагают набор услуг, связанных с корпоративным банкингом или кредитованием, поэтому при их найме в качестве консультантов по реструктуризации возникает вероятность конфликта интересов. Однако эти конфликты можно смягчить, и некоторые «балансовые банки» — как правило, крупные банки, которые ссужают деньги непосредственно со своих балансовых отчетов — будут иметь методы реструктуризации, хотя и меньшего размера.

    Лучшие практики RX:
    • Хулихан Локи
    • PJT Partners (бывший Blackstone RX)
    • Perella Weinberg Partners
    • Лазард
    • Evercore
    • Моэлис
    Другая одежда для RX:
    • Centerview
    • Гуггенхайм
    • Джеффери
    • Гринхилл
    • Ротшильд

    По этой причине консультирование по вопросам реструктуризации входит в компетенцию элитных инвестиционных банков.

    Есть также «Большая четверка» и консалтинговые фирмы по реструктуризации, которые предоставляют услуги по реструктуризации, хотя они будут брать на себя операционный или административный аспект.

    Роль аналитиков IB в области реструктуризации

    По большей части, в группах реструктуризации меньше питчеров по сравнению с M&A или общими корпоративными финансами.

    Хотя реструктурирующие банкиры создают маркетинговые материалы и некоторые предложения, маркетинг менее важен, поскольку существует ограниченное количество ведущих реструктуризационных франшиз, а банкиры, занимающиеся реструктуризацией, могут получить по плечу от юристов или других профессионалов в области тренировочных процессов, с которыми они работали в прошлом. .

    Тем не менее, инвестиционные банкиры, занимающиеся реструктуризацией, по-прежнему готовят презентации для кредиторов и должников в новых ситуациях и внимательно следят за рынками долговых обязательств на предмет признаков бедствия, чтобы облегчить переговоры с компаниями и кредиторами.

    Аналитик инвестиционно-банковской реструктуризации может отвечать за запуск экрана ценообразования долга для поиска компаний с повышенным кредитным плечом, потенциальными нарушениями условий, приближающимися сроками погашения и проблемными ценами на торговлю с использованием поставщика данных, такого как Bloomberg или CapitalIQ.

    Если соблюдены несколько критериев, им может быть поручено изучить ситуацию потенциального кандидата на реструктуризацию и составить обзор ситуации с указанием рычагов влияния, бизнес-проблем, общей ситуации в отрасли и недавних событий.

    Если старшие банкиры заинтересованы, вице-президент собирает команду аналитиков и сотрудников, чтобы собрать материалы для презентаций. Младшие банкиры организуют конференц-звонки и встречи с потенциальными клиентами и старшими банкирами. В сегодняшней среде COVID это означает множество звонков в Zoom и Microsoft TEAMS.

    В случае привлечения младшие банкиры будут нести ответственность за построение сложных финансовых моделей и количественный анализ, на основе которых будут содержаться рекомендации, которые будут изложены в последующих материалах для клиента. Конечно, на аналитика также будет возложена административная работа, такая как составление книг кредитных договоров и сохранение файлов комплексной проверки.

    Тенденции реструктуризации IB и влияние COVID

    Начало COVID напугало кредитных инвесторов и закрыло рынки как долевого, так и долгового капитала.Это привело к большому количеству банкротств, поскольку рефинансирование стало проблематичным, а показатели заемного капитала резко выросли, поскольку EBITDA, пострадавшая от пандемии, больше не поддерживала долг.

    Вероятно, что компании, которые были в затруднительном положении до COVID, по-прежнему будут стремиться к реструктуризации после того, как произойдет событие ликвидности.

    Потоки инвестиционно-банковских сделок по реструктуризации, заполненные рекордными доходами, выглядят более вероятными.

    Однако с учетом мер стимулирования, предпринятых в США.В Южной и во всем мире рынки капитала вновь открылись и являются дружественными для эмитентов, что позволяет осуществлять нормальное рефинансирование даже для компаний, испытывающих финансовые трудности, поскольку сроки погашения долга отодвигаются.

    Несмотря на экономику, активность прямых инвестиций растет из-за доступа к рынкам заемного капитала, хотя спектр консервативных и агрессивных компаний широк.

    Некоторые финансовые спонсоры списали и сняли деньги со стола (возможно, путем рекапитализации), в то время как другие пользуются спросом инвесторов и продолжают присматриваться к LBO.

    Вполне вероятно, что компании, которые находились в затруднительном положении до COVID, по-прежнему будут склоняться к реструктуризации после наступления события ликвидности (приближающийся срок погашения или невыполнение регулярного обслуживания долга), в то время как у более здоровых компаний есть взлетно-посадочная полоса от вариантов рефинансирования. Компании, пострадавшие от COVID, могут столкнуться с реструктуризацией в будущем.

    Реструктуризация карьеры и заработной платы IB

    Группы финансовой реструктуризации и особых ситуаций в инвестиционных банках (не путать с группами особых ситуаций, которые входят в функции продаж и торговли инвестиционных банков) следуют той же траектории, что и другие подразделения инвестиционного банка.

    Типичный путь карьеры в инвестиционном банке:

    Аналитик -> Ассоциированный сотрудник -> Вице-президент -> Директор / Исполнительный директор -> Управляющий директор

    В некоторых банках, практикующих реструктуризацию, аналитики и первые партнеры могут не специализироваться на какой-либо группе продуктов и будут нести ответственность за поддержку как слияний и поглощений, так и общих корпоративных финансов. В этих фирмах специализация на реструктуризации инвестиционного банкинга начинается с младшего специалиста или вице-президента.

    Заработная плата и бонусы инвестиционных банкиров, занимающихся реструктуризацией, соответствуют другим инвестиционным банковским продуктам на младшем уровне, при этом банки с более сильной практикой реструктуризации платят больше, чем их современники по корпоративным финансам.

    Базовая зарплата в RX обычно составляет около 85 000 долларов для нового аналитика инвестиционного банкинга, плюс бонус от 60 000 до 120 000 долларов по мере увеличения срока пребывания в должности.

    Реструктуризация процесса найма и собеседования в IB

    Реструктуризация инвестиционного банкинга проводится по такому же графику набора персонала, что и общий инвестиционный банкинг.Инвестиционные банки, осуществляющие реструктуризацию, будут набирать в школах в начале учебного года (и, возможно, летом раньше, но COVID повлиял на расписания).

    Как и в случае с другими инвестиционно-банковскими возможностями, студенты могут посещать сетевые мероприятия и пить кофе с банкирами в течение года, чтобы заявить о себе.

    Для собеседования по вопросам реструктуризации инвестиционного банкинга будут заданы все стандартные технические вопросы по инвестиционному банку. Если роль предназначена для группы реструктуризации, вопросы собеседования о поведении и пригодности спросят, почему кандидат хочет присоединиться к группе реструктуризации.

    Технические вопросы будут строго решены из-за характера работы по реструктуризации.

    Кроме того, будет подмножество технических вопросов для собеседований по реструктуризации, которые касаются безопасности точки опоры, банкротства и нормализации EBITDA.

    Реструктуризация IB Возможности выхода

    Учитывая строгие требования к навыкам моделирования в области реструктуризации, аналитики по реструктуризации являются конкурентоспособными при выходе из фондов прямых инвестиций и хедж-фондов.

    Финансовая реструктуризация возможности выхода из инвестиционного банкинга могут казаться более ограниченными по сравнению с M&A и финансированием за счет заемных средств, учитывая нишевый характер работы по реструктуризации.

    Однако, учитывая строгие навыки технического моделирования, необходимые для реструктуризации, аналитики могут стать конкурентоспособными при выходе из традиционных фондов прямых инвестиций и хедж-фондов.

    Для многих элитных инвестиционных банков-бутиков, практикующих реструктуризацию, аналитики являются универсальными специалистами и будут также работать над слияниями и поглощениями и другими корпоративными финансами, что делает их подходящими для обычного набора возможностей покупки.

    Аналитики и партнеры по реструктуризации являются первыми в очереди для кредитных фондов и отделов проблемной задолженности / особых ситуаций, поскольку они знакомы с инвестиционными возможностями, которые ищут эти участники покупателя.

    Check Also

    Стимулирование определение: Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?

    Содержание Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?Смотреть что такое «Стимулирование» в других словарях:КнигиСтимулирование — это… …

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *