Бизнес-Блог Блоготей Бизнес-Блог «Блоготей» — информационный блог о бизнесе и финансах. Полезные статьи и новости из мира бизнеса, финансов, банков, экономики, инвестиций. 
Что такое акции и облигации простыми словами
Разобрали 9 популярных вопросов о том, что такое акции и облигации, их токены, а также как и где их можно купить
Содержание
Мы собрали самые популярные вопросы об акциях и облигациях и рассказываем, в чем их различия, где купить, что такое токенизированные акции и как заработать на акциях и облигациях.
1. Что такое акции и облигации?
Акции и облигации — это инвестиционные ценные бумаги. Однако между этими финансовыми инструментами есть существенные различия.
Акции выпускаются, когда компании нужны деньги — так привлекаются дополнительные инвестиции. По сути, это «кусочек» ее активов, долевое финансирование, при котором она не обязана выплачивать проценты или возвращать полученные от их продажи деньги. Имея в своем портфеле акции, вы можете в той или иной степени участвовать в жизни компании.
Облигации похожи на долговые расписки, словно мы одолжили компании деньги, и за эту услугу она обязуется вернуть нам кроме стоимости облигации еще и проценты.
2. В чем отличие акции от облигаций?
Когда вы покупаете акцию компании, то получаете долю в ее бизнесе и становитесь акционером. Ваши права в компани зависят от количества акций, которыми вы владеете.
Приобретая облигацию, вы «кредитуете» компанию и через какое-то время получаете ваши деньги обратно. За такой «кредит» компания платит вам несколько раз в год проценты от вашей суммы.
Отличие акций и облигаций еще и в том, что доход по акциям зависит от того, насколько компания успешна, а доход по облигациям всегда фиксирован.
3. Как заработать на акциях и облигациях?
Чаще всего по акциям нет процентов и зарабатывают в этом случае на разнице в цене — купил дешевле, продержал и продал дороже. Это более рисковый актив, чем облигации, но на нем можно и больше заработать.
У облигаций есть «срок годности», в течение которого мы получаем гарантированные дивиденды, а в установленный срок несколько раз в год компания их гасит, выплачивая нам стоимость облигаций.
Облигации (как и акции) действительны, пока существует компания или организация, их выпустившая. Гособлигации самые надежные, так как почти нет шансов, что страна распадется. Облигации компаний в этом плане не могут конкурировать с государством, но зато проценты по ним нередко выше.
4. Какой смысл покупать акции мировых компаний?
Обычно в растущих компаниях прибыль увеличивается на 10-20% квартал в сравнении с годом ранее. К примеру, за последние 10 лет акции Apple выросли в 10+ раз, а в целом их стоимость с 2000-х увеличилась почти в 60 раз.
Из-за кризиса, вызванного коронавирусом, акции многих компании просели. Например, акции той же Apple в январе 2020 года стоили примерно $79,5, а в марте — $57,3.
Мнение трейдеров (на торгах с левереджем)
Изменение за день
Мин.: 147.79
Макс.: 150.05
Сильнее пострадали авиакомпании и другие отрасли, на которые пандемия оказала особое влияние. Например, «Аэрофлот» в январе торговался по $107,4, а в марте — , $55,79.
Так как большинство ограничений, связанных с локдауном, остается, цены на акции этой компании пока ниже доковидного уровня — они торгуются примерно по $67,8.
Мнение трейдеров (на торгах с левереджем)
Изменение за день
Мин.: 67.96
Макс.: 68.32
Но есть компании, чьи акции во время пандемии коронавируса не только не упали, но и выросли. Поэтому можно сказать, что ценные бумаги — это хороший источник пассивного дохода.
5. Нужно ли избегать компании, у которых падают акции?
Вовсе нет. 20 лет назад акции Amazon упали до $10, а сейчас они стоят больше $3,58 тысяч! Если бы тогда, в 2001 году вы вложили бы $100, то, продав сейчас, получили бы больше $35 тысяч.
Сегодня основатель компании Джефф Безос — один из богатейших людей мира. А его другая компания Blue Origin научилась строить корабли для туристических полетов в космос.
Мнение трейдеров (на торгах с левереджем)
Изменение за день
Мин.: 3284.9
Макс.
: 3314.36
Но есть обратная ситуация. Так, в июле 2018 компания Facebook опубликовала отчетность со сниженными показателями, и ее акции упали на четверть. У банка ВТБ, к примеру, также регулярно ухудшаются показатели — за 3 года его акции упали в 2 раза. Nokia заявила, что компания не выполнит объем продаж и прибыли, и ее акции рухнули на 15%.
Так что да, бывает, что акции падают в цене. Поэтому очень важно следить за квартальными отчетами компаний и прогнозами.
6. Как инвестировать в акции и облигации мировых компаний?
Физлица не могут покупать акции и облигации напрямую. Только через посредников в лице банков и брокеров. Услуга называется доверительное управление.
В Беларуси, к примеру, за вознаграждение доверительное управление предлагают 8 банков и около 15 брокеров. В России доверительное управление предлагают крупные инвестиционные компании, банки и тысячи крупных и мелких брокеров. Currency.com
С банком или брокером нужно будет подписать контракт, открыть счет и перевести на него деньги – их «посредники» будут инвестировать от вашего имени.
На все может уйти не один день. И обойдется в копеечку – в среднем это стоит 15% от дохода.
Вот примерный список, за что придется заплатить брокеру:
комиссия за сделки — около 0,05–0,2% от суммы сделки
комиссия биржам, клиринговым и депозитарныым центрам, где брокер покупает для вас ценные бумаги — в среднем 0,01% за сделку
комиссия за открытие счета и его обслуживание — около $2-3 в месяц
возможно, будет плата за систему интернет-трейдинга — до $10 — вам же нужно отслеживать сделки
возможно, будут комиссии за использование брокером левереджа
комиссии за ввод, перевод, вывод денег и ценных бумаг и т.д.
Подытожим, что за услуги банков и брокеров нужно платить вознаграждение, которых нет на криптобиржах, и эти услуги с учетом комиссий и вознаграждения составят около 15% от дохода. Плюс придется платить налог на доход – в России, Беларуси это 13%.
7. Где можно купить акции и облигации без посредников?
В сами акции и облигации без посредников инвестировать нельзя.
Но есть хорошая альтернатива — купить токены на акции и облигации.
Выбирайте надежную и регулируемую площадку, например, Currency.com.
Выбрав криптобиржу, вам нужно на ней зарегистрироваться — на регулируемых платформах требуется подтверждения вашей личности. Следующий шаг — сделать депозит на свой счет и купить токен на актив.
На Currency.com торговая комиссия c левереджем 0,0125% от суммы сделки, без левереджа — 0,05%. Допустим, вы хотите купить токен акцию за $220. Комиссия за банковский перевод денег — 0%, за покупку токен акции 0,2% — это $0,44. На доход от токенов для граждан Беларуси налога нет, так как Currency.com зарегистрирована в этой стране. Currency.com
8. Чем отличаются акции и облигации от их токенов?
Токен на ценные бумаги — это «двойник» ценных бумаг со всеми их свойствами. Когда акция растет в цене, ее токенизированная акция тоже растет, и наоборот. Когда по облигациям платятся дивиденды, по токенизированным облигациям начисляются те же дивиденды.
Торговля токенизированными активами происходит на криптобиржах. Работает это так.
Когда вы покупаете токен на любой актив (акция, облигация, биржевой индекс и т.д.), то биржа тут же покупает базовый актив. К примеру, вы купили токен на акцию Apple — криптобиржа покупает саму акцию Apple. И пока вы владеете токенизированной акцией, она хранит базовую акцию в качестве гаранта.
Получается, что ваш токен на ценную бумагу имеет все технические преимущества блокчейна, и при этом она обеспечивается активом традиционного рынка.
Фактически владельцы токенов становятся владельцами акций. Цена токена на актив 24 часа в сутки будет соответствовать цене базового актива. Доходы/убытки и гарантии/риски идентичны.
9. Сколько нужно денег, чтобы купить акции, облигации или их токены?
Не будем рассматривать стоимость акций – она у всех разная и постоянно меняется в зависимости от ситуации на рынке или в компании. Поговорим про входной порог.
Как мы уже сказали, без посредников купить ценные бумаги не получится.
Допустим, вы решили сделать это по доверительному управлению. Некоторые банки с вами начнут работать при сумме от 5000-10000 USD/EUR — но таких немного, входной порог у большинства — 50-100 тысяч USD/EUR. Брокеры — от 500-1000 USD/EUR. На криптобирже в среднем достаточно положить на счет от 100 USD/EUR в эквиваленте.
Материалы, представленные на этом веб-сайте, предназначены только для информационных целей, не являются инвестиционным исследованием и не должны рассматриваться в качестве инвестиционного совета. Любое мнение, которое может быть представлено на этой странице, является субъективной точкой зрения на объект сообщения автора материала, не является рекомендацией ООО «Карренси Ком Бел» или его партнёров. Мы не делаем никаких заявлений и не даем никаких гарантий относительно точности или полноты информации, представленной на этой странице. Полагаясь на информацию на этой странице, вы признаете, что действуете осознанно и самостоятельно и принимаете соответствующий риск.
определения, главные различия и что лучше, какая доходность и риски этих ценных бумаг, почему их выпускают и что выгоднее
Поделись полезной страницей:
Если у вас есть сбережения и вы хотите не только их сохранить, но и приумножить, необходимо их куда-то инвестировать.
Самым простым и популярным способом является вклад в банке, однако проценты по нему часто не покрывают даже инфляцию. Следующими по популярности финансовыми инструментами являются акции и облигации. В этой статье мы сравним эти инструменты и выясним, чем они отличаются.
Разница в определениях
Облигации — это долговой финансовый инструмент с фиксированной доходностью.
Акция — это долевая ценная бумага. Каждая акция даёт право на владение какой-то частью компании. По акциям могут производиться платежи, называемые дивидендами, но их размер заранее неизвестен, так как решение об этом принимается на совете директоров.
Чем отличаются?
Основное отличие данных инструментов заключается в том, что, покупая облигации вы даёте деньги в долг компании или организации, и становитесь её кредитором, а, покупая акции, становитесь её совладельцем.
Для владельцев облигаций имеет значение только тот факт, что компания в состоянии вернуть долг.
Для владельцев акций важно, чтобы компания развивалась и её прибыль росла, в этом случае они могут рассчитывать на рост стоимости акций и хорошие дивиденды. Доходность по облигациям известна при покупке, а на доходность акций влияют будущие успехи компании, поэтому точный доход заранее неизвестен. Покупатели крупных пакетов акций имеют право принимать участие в управлении компанией, избирать советы директоров и утверждать важные решения.
Важно: по российскому законодательству, в случае банкротства, сначала фирма выплачивает зарплаты работникам и контрагентам. После этого производятся выплаты кредиторам, в том числе и держателям облигаций. Только после всех этих выплат деньги получают акционеры, если у фирмы что-то осталось.
Кто может выпускать?
Акции могут выпускать только компании. Если акции компании торгуются на бирже, она должна соответствовать определённым требованиям биржи по капитализации, прозрачности и другим критериям.
Облигации могут выпускать не только коммерческие компании, но и организации, которые не ставят целью получать прибыль. В частности, государства, муниципальные образования, университеты (например, у Оксфорда есть облигации) и многие другие организации.
Так как покупка акций делает вас совладельцем продающей их организации, государства и муниципалитеты не могут выпускать акции, но могут брать в долг. Облигации, выпускаемые министерством финансов, называются ОФЗ (облигации федерального займа). Они являются самыми надёжными в России, так как государство ответственно подходит к выплате долгов, и после 1998 года не допускало дефолтов. Из-за этого доходность по ним ниже, чем по облигациям российских коммерческих компаний.
Зачем нужны облигации?
Существует несколько способов финансировать развитие компании. Самый простой — это развиваться на собственные ресурсы, которыми являются деньги основателей и прибыль компании.
Но чаще всего этих денег недостаточно и приходится привлекать внешние ресурсы, для этого хорошо подходят облигации. Компаниям выгодно их выпускать, так как проценты по ним могут быть ниже, чем по кредитам в банке, либо банки уже не хотят давать новые кредиты.
Таким образом, привлекая деньги под 10%, компания может заработать 20%, и после выплаты долга, получить больше денег. Физическим лицам выгодно покупать облигации, так как проценты по ним выше, чем по вкладам в банках, и они тоже больше зарабатывают.
Почему продают акции?
Другой способ финансирования компаний — это продажа части акций. К этому способу прибегают небольшие предприятия или компании с высокой долговой нагрузкой, которые не могут привлечь деньги другими способами. Компании выгодно продать часть акций, так как привлечённые средства можно инвестировать в развитие, прибыль компании увеличится, стоимость акций вырастет, и владельцы компании смогут больше заработать, даже имея меньшую долю. Покупать акции выгодно, так как они могут принести намного больший доход, чем облигации.
Доходность и риски, что лучше?
Выбирая куда инвестировать деньги, важно учитывать срок, на который вы вкладываете средства, и уровень риска, который вы готовы принять. От этих факторов, а также от вашего опыта торговли на бирже, зависит что лучше купить, акции или облигации.
Если вы инвестируете на небольшой срок (до нескольких лет) и не готовы терять деньги, то лучше выбирать облигации, их цены меньше меняются, а доход заранее известен. При этом основной риск заключается в том, что компания не сможет вернуть долг и обанкротится. Следует внимательно выбирать компании для инвестирования, либо покупать ОФЗ. Также важно следить за ключевой ставкой в экономике. При её росте менее выгодно инвестировать в облигации, так как растёт доходность вкладов в банках, из-за этого цена облигаций падает. Аналогично при снижении ставки. Доходность по облигациям на несколько процентов превышает ключевую ставку и инфляцию.
Если вы можете перенести временные потери и инвестируете на долгий срок (более 3 лет), то
ВНИМАНИЕ! Если вы начинающий инвестор, выгоднее будет покупать облигации. Так как это избавит от риска потерь и гарантированно принесет прогнозируемый доход выше банковских депозитов.
Чтобы снизить риски вы можете покупать акции не одной компании, а индекс акций, в который входит много компаний.
В России самыми популярными являются индексы ММВБ и РТС, в которые входят самые крупные российские компании. ММВБ номинирован в рублях, а РТС в долларах, поэтому вы сможете больше заработать при падении рубля и защититься от валютных рисков. Но для этого понадобится солидный бюджет, так как в индекс входит много компаний и их акции стоят дорого, кроме того, состав компаний и их процентное содержание в индексе постоянно меняется. Выходом может стать другой интересный инструмент: ETF фонды.
Торговля акциями это серьезная деятельность и требует большого количества времени для анализа и психологической выдержки. Конечно, инвестору может просто повезти, но на везение здесь лучше не надеяться, 90% начинающих терпят убытки. Но есть множество стратегий, и, при правильном подходе и выборе компаний, торгуя акциями можно получить значительно большую прибыль, чем от облигаций. Вообще, выгодная торговля акциями сводится к простому принципу:
Принцип «ПОДЕПРОДО»:
ПОкупай ДЕшево, ПРОдавай ДОрого!
Механизм получения прибыли
Способ получения дохода у описываемых ценных бумаг отличается.
Основным доходом по облигациям являются купоны. Можно заработать на изменении цены облигаций, если она продаётся ниже номинала или, продав до погашения, при росте цены. По акциям могут производиться выплаты, называемые дивиденды, но их размер меняется каждый год и зависит от успехов компании. Некоторые компании вообще не платят дивиденды, направляя всю прибыль на развитие.
Основным источником дохода является рост цены акций. Когда дела у компании идут хорошо, выручка и прибыль растут, она становится более привлекательной для инвесторов, акции растут в цене, вы зарабатываете, продав дороже. Разница в цене покупки и продажи облагается налогом на доходы физических лиц.
Другие ценные бумаги
Если у вас есть желание разбираться в других инвестиционных инструментах, можно инвестировать не только в акции и облигации. На московской бирже можно купить валюту (доллары или евро). В случае девальвации рубля вы сможете много заработать, как было в 2014-2017 годах.
Также можно покупать фьючерсы на природные ресурсы: золото, серебро, платина и так далее. Самыми популярными являются фьючерсы на нефть, цена которой сильно меняется.
На российских биржах торгуются облигации, номинированные в долларах и евро (еврооблигации), доход по которым валютный. Есть и индексы иностранных акций (Америка, Австралия, Германия и Великобритания). При внимательном изучении эти инструменты являются хорошим объектом для инвестирования денег.
Заключение
Теперь вы знаете, какое разнообразие активов для инвестирования существует. Самыми популярными для простых инвесторов являются акции и облигации. При правильном их выборе можно получить доходность, превышающую банковские проценты, и неплохо заработать. Однако надо помнить, что больший доход сопровождается более высокими рисками.
7631 просмотрАвтор статьи:
Вам необходимо включить JavaScript, чтобы проголосовать Заметили ошибку в тексте? Пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl + Enter
Понравилась статья? Поделись с друзьями:
Акции и облигации — в чём разница
Самые востребованные инструменты на биржевом рынке — акции и облигации.
Инвестирование в эти ценные бумаги наиболее распространено среди начинающих трейдеров. Если вам интересно, в чём отличие акции от облигации, ознакомьтесь с нашей статьёй.
Биржа
На бирже несколько площадок — рынков. На каждом рынке торгуются свои активы (инструменты). Акции и облигации обращаются на фондовом рынке, куда приходят те, кто готов инвестировать в ценные бумаги на срок не менее одного года. Инвестор может наполнить свой портфель разными видами активов и в разном соотношении. Чем разнообразнее инвестиционный портфель, тем меньше рисков для инвестора. Чтобы понять, что выгоднее — акции или облигации и как их выбирать, нужно разобраться в особенностях этих двух инструментов.
Акции
Если инвестор покупает акцию какой-то компании, он становится собственником её маленькой части. Он имеет право на долю в прибыли компании или долю её имущества. Чем больше акций принадлежит инвестору, тем большей долей компании он владеет. Но важно понимать, какие акции покупать.
Разберемся, что учитывать перед покупкой.
- Рыночная цена формируется каждый день по итогам торгов. Биржа вычисляет её по среднему значению сделок на покупку и продажу. Чем выше спрос на акцию, тем выше её цена и наоборот.
- Ликвидность — это один из признаков инвестиционной привлекательности. Если перепродать ценную бумагу по рыночной цене легко, значит ликвидность высокая. Наиболее ликвидные акции у «голубых фишек» — крупных и финансово успешных компаний (Газпром, Лукойл, Роснефть). Несколько высоколиквидных акций всегда полезно иметь в своем портфеле: если срочно нужны будут деньги, вы сможете продать такие акции за один день.
- Доходность даёт понять, на какую прибыль можно рассчитывать после приобретения акции. Если акция приносит прибыль, её доходность считается положительной, если же акционер несёт убытки, доходность отрицательная. Получить доход можно двумя способами — от перепродажи по более высокой цене и от дивидендов. Расскажем подробнее об этих способах.
Доход от перепродажи
Суть: продать дороже, чем купили. Это возможно благодаря колебаниям рыночных цен. Чтобы оставаться в плюсе, нужно постоянно следить за динамикой цен и правильно выбирать время для покупки и дальнейшей продажи. Полезно читать новости биржи, компаний-эмитентов (выпустивших акции) и проводить мониторинг цен ежедневно. Случается, что инвесторы ошибаются в своих прогнозах и им не удаётся продать акции по желаемой высокой цене. Такой способ заработка требует от инвестора много времени, внимания и глубокого погружения в биржевые дела.
Доход от дивидендов
Пассивный способ заработка. Некоторые компании практикуют выплату дивидендов: часть своей выручки перечисляют на счета своих акционеров. Деньги поступают на счёт клиента. Распоряжаться средствами можно по-разному: перевести на банковский счёт, забрать наличными или пополнить инвестиционный портфель. Чтобы стабильно получать фиксированную прибыль, нужно выбрать акции с регулярными и максимальными дивидендными выплатами — но таких эмитентов немного.
Размер и периодичность дивидендов каждая компания определяет сама. Узнать об актуальной дивидендной политике можно на корпоративном сайте компании. Компания вправе по своему усмотрению менять дивидендную политику, поэтому акционеру трудно предсказать прибыль в долгосрочной перспективе.
Облигации
Второй популярный вид ценных бумаг — облигации. В роли эмитентов выступают коммерческие компании, субъекты РФ, государство. Например, Минфин выпускает облигации федерального займа (ОФЗ). Большинство видов облигаций можно приобрести на бирже.
Облигации — это долговые бумаги, и покупая их, инвестор на определенный срок даёт свои деньги в долг эмитенту. И за это эмитент регулярно перечисляет денежные выплаты всем держателям облигаций. Такие выплаты называют купонами.
Почему трейдеры выбирают облигации
- За владение облигацией инвестору полагаются регулярные выплаты от эмитента — купоны. Размер купонов известен при покупке облигации. Купоны значительно меньше по сумме, чем дивиденды по акциям, но регулярны и стабильны. Это хорошая форма постоянного пассивного дохода.
- Инвестор не обязан владеть облигацией до даты погашения. В любой момент ценную бумагу можно выставить на продажу и заработать на разнице в ценах (как и в случае с акциями).
Это хорошая форма постоянного пассивного дохода.Доходность и надёжность
Доходность существенно ниже, чем у акций. Но в деле с облигациями больше предсказуемости и надёжности: они менее зависимы от потрясений рынка. Деньги будут регулярно поступать на счёт держателя. Облигации (особенно ОФЗ) по надёжности можно сравнить с банковским вкладом, только средняя доходность облигаций выше.
Резюме
- Акции и облигации — это ликвидные ценные бумаги фондового рынка. Они подходят как профессионалам, так и новичкам трейдинга.
- Акции дают право владения долей выручки эмитента. Облигация означает кредитование эмитента на определенный срок.
- Оба вида бумаг можно перепродать на вторичном рынке и получить от такой сделки прибыль.
- Как правило, сумма дивидендов по акциям выше, чем сумма облигационного купона. Но выплаты по купонам регулярны и легко предсказуемы в долгосрочной перспективе.
- Цена и ликвидность акций сильно зависит от колебаний на рынке. Облигации более стабильны и по надежности сходны с банковским вкладом, но с более высоким процентом доходности.
Но выплаты по купонам регулярны и легко предсказуемы в долгосрочной перспективе.Чем акции отличаются от облигаций | Финансы
Инвестировать не так сложно, как считает большинство людей, однако в этой отрасли есть много специфического жаргона. Первые слова, которые приходят на ум — это акции и облигации. Давайте разберемся, в чем ключевые отличия.
Акции — это покупка собственности, а облигации — покупка долга
Для большинства из нас исполнение мечты об уходе на покой связано с удачным вложением денег. Есть разные виды инвестирования, но акции и облигации — это два основных инструмента.
В целом, акция — это доля собственности в определенной компании. Когда компания становится публичной, как, например Microsoft (NASDAQ: MSFT), Google (NASDAQ: GOOG) или General Motors, она продает свои акции широкому кругу лиц.
Вы покупаете акцию, компания получает деньги для вложения в бизнес, а вы, в свою очередь, небольшую долю собственности в компании. Если дела в компании идут хорошо, как у Google в последние годы, она получает прибыль и стоимость ваших акций растет. Если компания переживает неудачи, как Volkswagen (XETRA: VOW3), ваши акции дешевеют (в худшем случае, вы потеряете их вовсе).
Конечно, если компания процветает, вы можете ожидать, что акции будут стоить дороже. Сейчас одна бумага Google стоит более $800, а бумага Volkswagen — менее $150. Эти цифры колеблются в течение многих лет, в зависимости от финансовых показателей компаний.
Кроме того, есть такой инструмент, как облигации. Когда вы покупаете облигации, вы, в сущности, даете деньги в долг компании или властям какой-либо страны. Вместо того чтобы вкладывать в саму компанию, вы даете ей деньги, а она платит вам за их использование. Эта плата называется «купон» и вносится по определенной ставке и расписанию. Кроме того, у облигации есть срок погашения — это дата, когда эмитент (т.
е. компания или орган власти, выпустившие облигацию, выплачивают сумму, которую они у вас одолжили. Вы также можете продать облигацию до даты погашения. В зависимости от уровня процентных ставок вы выручите за нее больше или меньше суммы, которую вы заплатили при покупке.
Так как облигации, как мы выяснили, более предсказуемы, их называют «ценные бумаги с фиксированным доходом». Рассмотрим работу с облигациями на простом примере:
Допустим, вы приобрели облигацию номинальной стоимостью $1000, купоном 8% и сроком погашения через 10 лет. Это значит, что вы будете получать $80 ($1000*8%) выплаченных процентов в год в течение ближайших 10 лет. Точнее, так как выплаты по большинству облигаций происходят 2 раза в год, вы будете получать 2 раза по $40 в течение 10 лет. Через 10 лет, когда наступит дата погашения облигации, вы получите $1000 обратно.
Акции считаются более рискованным инструментом, чем облигации
Когда вы покупаете акции, ваша прибыль может быть больше, если дела у компании идут хорошо и ваши акции дорожают.
К примеру, в 2004 году вы могли заплатить за акцию Google $50. Три года спустя она стоила уже примерно $300. Если бы вы продали ее тогда, ваша прибыль составила бы $250. Уже неплохо. Однако если бы вы дождались 2017 года, когда эта акция подорожала до $850, ваша прибыль составила бы $800.
Но все же стоит учитывать, что не каждая публичная компания — Google.
На прибыльность акций компании может повлиять множество факторов, от отзывов о новой технологии до того, как потребители решают потратить свои с трудом заработанные деньги. Поэтому акции, как правило, считаются более рискованным вложением, особенно в краткосрочной перспективе. Однако за свой риск вы получите больше денег. Согласно подсчетам сайта Zacks, в период с 1959 по 2008 год средняя доходность акций составила около 9,18% в год, а облигаций — 6,48%.
Конечно, это обобщение и доходность акций будет меняться в зависимости от компании. Для облегчения выбора существует эталонный индекс S&P500. В него включены бумаги 500 самых крупных компаний США.
Индекс может расти или падать, но в целом на протяжении многих лет эти компании демонстрируют хорошие показатели, благодаря чему долгосрочные вложения в них выглядят низкорискованными.
Стоит отметить, что вкладывать все деньги в бумаги одной компании — плохая идея. Большинство экспертов рекомендуют вкладываться во взаимные фонды и группы инвестиций в акции разных компаний.
Если же вы приближаетесь к выходу на пенсию, вам стоит вкладывать больше денег в облигации и меньше — в акции, так как у вас нет времени на риск.
Акции и облигации составят основу вашего портфеля, но какими должны быть их доли? Ответ зависит от вашего возраста, инвестиционных целей и толерантности к риску, но общее правило таково:
110 — ваш возраст = доля акций в портфеле.
То есть, если вам 30, вы можете вложить 80% средств в акции, а 20% — в облигации с низким уровнем риска. Если вы более консервативны, можете вложить в облигации 30%. Это до вас, и некоторые люди думают, что это слишком консервативным, но это хорошая отправная точка.
Как вы станете старше, соотношение акций и облигаций в портфеле стоит изменить. Чем ближе пенсия, тем более надежными должны быть ваши вложения. Если цена купленных вами акций упадет, вы можете просто не дождаться отскока.
Сказанное выше — основы основ. Если вы хотите узнать больше о разных типах инвестиционных инструментах и работе с ними, добро пожаловать в Академию «Инсайдера».
Подготовила Лиза Добкина
Акции и облигации на примере Tesla — Finsovetnik.com
Аналогию на блинах мы рассмотрели, давайте сегодня пойдем чуть ближе к реальному миру и рассмотрим автомобили. Скажем, возьмем компанию Tesla.
Вы узнали из двух прошлых заметок, зачем компаниям ценные бумаги. Ваши деньги + их производственные ресурсы и труд позволяют заработать деньги и им, и вам. А в чем разница между типами ценных бумаг?
Если компания хочет просто взять деньги в долг, то она выпускает облигации. Это почти то же самое, что кредит в банке, только его берет не человек, а компания.
Как и у кредита, который вы можете взять под конкретную цель — покупку квартиры или машины, у выпуска облигаций тоже может быть конкретная цель. Пример: прошлой весной компания Tesla выпустила облигации, чтобы ускорить производство электромобилей Model 3 (ссылка на статью ). Покупая такие облигации, вы по сути даете деньги в долг компании Илона Маска. Он делает электромобили, продает их, выплачивает вам долг с процентами.
Если же инвестор хочет не просто дать денег в долг компании, но и поучаствовать в успехе компании, или говоря циничным языком, поднять деньжат побольше, то тогда он вкладывается в акции.
В чем разница?
Если вы хотите получить фиксированный процент дохода, то берите облигации (когда вы даете в долг). Единственным риском здесь является банкротство компании. Т.е. даже если продажи автомобилей Тесла пойдут хуже или лучше прогноза, на вашем заработке это никак не скажется.
Если вы инвестируете в акции, то точно предсказать ваш заработок невозможно. Если у компании дела пойдут плохо, то инвестиция может оказаться убыточной. Однако если продажи автомобилей будут высоки, то вы можете заработать в разы больше денег. В отличие от более надежных облигаций, акции позволяют вам взять на себя побольше риск в погоне за большим доходом.
На всякий случай вот ссылка на кейс по нашему с клиентами заработку на акциях Tesla в рамках сервиса инвестиционных рекомендаций (а мы, на секундочку, взяли +39% за три месяца): ссылка на кейс
Итак, резюме. Компания привлекает ваши инвестиции, чтобы расширить свое производство и чтобы и они заработали, и вы. Если вы выбираете облигации, то вы можете рассчитывать на предсказуемый небольшой доход. Если вы выбираете акции, то ваш доход точно предсказать невозможно, однако как вознаграждение за ваш риск, он может быть намного выше, чем по надежным облигациям. Инвесторы, которые любят надежность выбирают облигации. Инвесторы, которые хотят «погорячее» (и я в том числе), выбирают акции.
распределение ролей в портфеле — Asset Allocation
Оксана Антонец
Источник: «Директор-Инфо»
№13, 2008 г.
Даже начинающий инвестор знает, что акции по сравнению с облигациями являются более рискованными объектами для вложения средств, но в долгосрочной перспективе они способны обеспечить более высокий доход. Возникает вопрос: нужно ли долгосрочному инвестору держать в портфеле облигации? Не являются ли они балластом?
Вначале посмотрим, на чем зарабатывают держатели акций и облигаций. Владелец обыкновенных акций может рассчитывать на два источника дохода: дивидендные выплаты при распределении чистой прибыли между акционерами компании-эмитента и прирост курсовой стоимости при продаже акций по цене, превышающей цену их покупки. Ни один из этих источников дохода не является гарантированным. С одной стороны, неизвестно, сумеет ли компания в отчетном периоде заработать прибыль и (при положительных результатах) какая ее часть будет направлена на выплату дивидендов. С другой стороны, существует неопределенность в отношении дальнейшего движения рыночной цены акций и нет никакой гарантии, что инвестору представится возможность продать их дороже покупной стоимости.
Владелец облигаций также имеет два источника поступлений: процентные платежи в период держания облигации (плюс возврат ее номинальной стоимости, если облигация сохраняется до наступления срока погашения) и прирост курсовой стоимости, если владелец решит не держать облигацию до даты погашения, а продать ее по цене, превышающей цену покупки. Если рассматривать долговые обязательства, выпущенные государством, муниципальными образованиями или корпоративными заемщиками с высоким кредитным рейтингом, можно говорить, что один из источников дохода, а именно регулярные процентные платежи и возврат основной суммы долга при погашении, здесь является гарантированным. Поэтому облигации часто называют инструментами с фиксированным доходом и риск, сопряженный с владением ими, оценивают как более низкий по сравнению с риском инвестирования в акции.
Таким образом, покупка акций превращает инвестора в совладельца компании-эмитента, напрямую участвующего в ее прибылях и убытках. Владелец же облигаций выступает по отношению к компании-эмитенту как кредитор, имеющий право на возврат долга и получение процентов.
История рассудила: акции — выгоднее!
Утверждение о том, что для долгосрочной инвестиционной стратегии наибольшей привлекательностью обладают акции, так как на длительных интервалах их доходность опережает доходность облигаций, воспринимается как азбучная истина. В доказательство обычно приводятся результаты исследований исторической доходности различных классов активов, торгуемых на американском рынке. Они показывают: покупка акций даже накануне серьезных падений на фондовом рынке США, подобных тем, что произошли в 1929 или 1973 годах, в итоге оказывалась для инвесторов более выгодной, чем покупка облигаций.
Однако можно ли делать вывод о большей привлекательности акций на основе изучения рынка всего одной страны, тем более США, которые в XX веке занимали в мире уникальное положение и обладали неоспоримыми преимуществами в политической, военной и экономической областях? Скорее всего, нет. Поэтому интересно было бы проанализировать инвестиционную статистику и по другим странам, и за более продолжительный период (заметим, что отправной точкой в большинстве исследований по американскому рынку выступает 1925 год).
За решение этой задачи взялись профессора Лондонской школы экономики Элрой Димсон (Elroy Dimson), Пол Марш (Paul Marsh) и Майкл Стонтон (Michael Staunton), которые в 2001 году впервые опубликовали результаты изучения динамики финансовых рынков 16 стран мира за 101-летний период, с 1900 по 2000 год, в своей книге «Триумф оптимистов». Сегодня дальнейшая работа в этом направлении проводится ими в сотрудничестве с банком ABN AMRO, и ее промежуточными итогами становятся ежегодные обзоры Global Investment Returns Yearbook (GIRY), содержащие в том числе результаты сравнения доходностей различных классов активов с начала ХХ века. Выводы такого исследования, имеющего широкий географический охват и значительный изучаемый период, уже могут претендовать на объективность и достоверность. А выводы таковы: оптимизм инвесторов в акции обоснован и подтверждается исторической статистикой. Во всех 17 странах, упомянутых в обзоре GIRY-2008, на которые сегодня приходится около 85 % капитализации мирового фондового рынка, реальная (скорректированная с учетом инфляции) среднегодовая доходность вложений в акции превышала аналогичный показатель для облигаций в период с 1900 по 2007 год (рис. 1). В среднем по миру цифры среднегодовой доходности долевых и долговых инструментов соотносятся как 5,8 против 1,7 %.
Интересно также сравнить риски, присущие этим двум основным классам активов. Ведь процесс инвестирования неразрывно связан с поиском компромисса между риском и потенциальной доходностью. Чем большую безопасность хочет обеспечить себе инвестор, тем большей частью потенциального дохода он должен пожертвовать, и наоборот: чем агрессивнее готов действовать инвестор, тем на большее вознаграждение он вправе рассчитывать.
Под риском многие инвесторы понимают вероятность того, что они понесут потери или не получат ожидаемого уровня дохода. Как правило, чем большей неустойчивостью характеризуется цена актива, с тем большим риском сопряжено владение им. Поэтому на практике инвестиционный риск измеряется волатильностью или стандартным отклонением доходности (степенью разброса от среднего уровня). Волатильность реальной среднегодовой доходности акций и облигаций за период с 1900 по 2002 год по 16 странам приведена на рис. 2.
Действительно, на всех исследуемых рынках ценовая изменчивость (читай, рискованность) акций в прошлом веке была заметно выше, чем у облигаций. Но вот что любопытно: повышенная рискованность не всегда означала повышенную доходность. Скорее, наоборот: четыре страны, фондовые рынки которых характеризуются наибольшей волатильностью, — Германия, Япония, Италия, Франция — демонстрируют на 108-летнем интервале одни из самых низких показателей реальной доходности и по акциям, и по облигациям (рис. 1). Причина этого — разрушительные последствия мировых войн и послевоенные периоды высокой инфляции.
Долго — это сколько?
Часто высказывается следующая мысль: раз акции в долгосрочной перспективе переигрывают по доходности облигации, значит, они не такие уж и рискованные инструменты. Нужно лишь время и вы, как держатель акций, обязательно будете вознаграждены. Но какое для этого потребуется время? Исследование тех же авторов из ЛШЭ, Димсона, Марша и Стонтона, подтверждает существование 20-летнего правила для фондовых рынков США и Великобритании: при периоде держания в 20 и более лет акции в этих странах по доходности опережают облигации. Но для других рынков это правило не работает. В большинстве европейских стран акции в прошлом столетии уступали облигациям по итогам по крайней мере 10 % всех 20-летних периодов. Для Нидерландов минимальный интервал, по итогам которого можно говорить о гарантированном превосходстве акций над облигациями, составляет 40 лет (!).
Более того, нужно учитывать, что опередить облигации по доходности не означает показать положительную реальную доходность. На протяжении 103 лет (1900–2002) кроме США только четыре фондовых рынка (Канады, Австралии, Дании и ЮАР) по всем 20-летним периодам обыгрывали инфляцию. Для других 11 стран — объектов исследования наблюдались 20-летние периоды с отрицательным реальным приростом. В пяти странах (Германия, Италия, Бельгия, Франция и Испания) отрицательная доходность фиксировалась примерно по итогам одного из каждых четырех 20-летних интервалов.
Таким образом, для большинства развитых рынков не приходится говорить о том, что акции гарантированно обеспечивают реальную положительную доходность в долгосрочной перспективе, если понимать под ней временной отрезок в 20 лет. Это утверждение становится верным лишь на более длинных интервалах. Как показывает история, инвесторам в Швеции, Британии, Швейцарии, Ирландии, Нидерландах, чтобы в этом убедиться, иногда приходилось ждать от 21 года до 30 лет. Инвесторам в Японии, Франции, Германии и Испании нужно было набраться терпения на 50–60 лет. В Италии и Бельгии для гарантированного получения реального прироста капитала на свои вложения в акции нужно было иметь инвестиционный горизонт от 70 лет и выше.
Многие ли люди имеют такой отдаленный инвестиционный горизонт? Многих ли порадует перспектива, что через несколько десятков лет их инвестиции в акции совершенно точно принесут хотя бы минимальную положительную доходность? При этом, правда, неизвестно, будет ли полученный доход соответствовать ожидаемому уровню и компенсировать взятый на себя риск. Вопрос кажется риторическим.
Однако нет. Людей таких, оказывается, много. И это не сумасшедшие и не обладатели стальных нервов. Просто подавляющее большинство инвесторов переоценивают будущую доходность и недооценивают риски.
Премия за риск
Инвестор, приобретающий акции, принимает на себя дополнительный риск и справедливо рассчитывает на более высокий доход. Этот сверхдоход называется премией за риск и рассчитывается как разница между ожидаемой (средней по историческим меркам) доходностью акций и доходностью безрисковых активов (в их роли обычно выступают краткосрочные государственные обязательства). Премия за риск как раз и является вознаграждением инвестора за владение более рискованными инструментами, имеющими по сравнению с надежными долговыми бумагами неопределенные перспективы получения прибыли. Повторим, что риск этот совсем не иллюзорный: волатильность акций, как мы убедились, исторически превышает волатильность облигаций (рис. 2), кроме того, на фондовом рынке случаются кризисы, могущие лишить инвестора значительной части его вложенных средств. Достаточно привести следующие примеры. В «черный понедельник» 19 октября 1987 года американские инвесторы за один день потеряли 23 % стоимости своих вложений. За 18 месяцев падения американского фондового рынка со своего максимума, достигнутого в марте 2000 года, общерыночный индекс Wilshire 5000 потерял 37 %. В период «медвежьего» рынка 1973–1974 годов фондовый рынок Великобритании упал в реальном выражении на 71 %. Но даже эти цифры меркнут в сравнении со следующими потерями: после окончания второй мировой войны за период с 1945 по 1948 год фондовый рынок Германии упал на 91 %, а японский рынок акций за период с 1944 по 1947 год почти исчез, потеряв 97 %! Есть подобный апокалипсический пример и в отечественной истории: по итогам 1998 года индекс РТС ушел в минус более чем на 85 %.
Согласно данным Global Investment Returns Yearbook 2008, исторический размер рисковой премии, представленной в виде разницы между среднегодовыми доходностями акций и краткосрочных гособязательств, в среднем по 17 развитым странам мира составляет 4,8 % (рис. 3). Самое высокое вознаграждение за риск, сопряженный с вложениями в акции, +7,2 %, инвесторы в период с 1900 по 2007 год получали в Австралии. Самое низкое, около 3 %, — в Бельгии и Дании.
Размер рисковой премии на коротких интервалах может сильно варьироваться, что часто вводит инвесторов в заблуждение и заставляет их совершать распространенную ошибку — прогнозировать ожидаемую доходность акций через экстраполяцию последних данных. Это приводит к тому, что в периоды растущего рынка ожидания инвесторов в отношении будущей величины рисковой премии оказываются чересчур оптимистичными, а в периоды падающего рынка инвесторы слишком мрачно смотрят на возможности получения в будущем дополнительного дохода на вложения в акции.
Ошибка заключается в том, что в расчет не принимается изменение цены актива. Например, если акции покупаются в разгар «бычьего» рынка, то они приобретаются по цене, которая уже существенно выросла, и вероятность того, что она будет и дальше расти такими же темпами, невелика. Другими словами, чем дороже приобретается актив, тем меньше потенциал его дальнейшего удорожания. Поэтому на получение максимальной премии за риск может рассчитывать только тот инвестор, который имел смелость приобрести акции в момент их сильного падения. Однако в такие моменты на рынке традиционно преобладает «отвращение к риску» и большинство игроков вкладывать деньги в акции опасаются (1).
Особенность рисковой премии заключается в том, что в долгосрочной перспективе она имеет тенденцию возвращаться к своему историческому среднему. Например, за 103-летний период, с 1900 по 2002 год, вложения в американские акции приносили среднегодовую доходность в размере 6,3 %. В последнее десятилетие ХХ века, на которое пришелся самый продолжительный в истории США «бычий» рынок, ставка реальной среднегодовой доходности составляла впечатляющие 14 %. Однако возвращение к историческому среднему было неминуемым, и произошло оно в период «медвежьего рынка» 2000–2002 годов, спровоцированного сдутием технологического пузыря. В этот период реальная доходность американских акций составляла –16 % в год. Кстати, лишь к концу 2007 года большинство развитых фондовых рынков смогли восстановиться от потерь, понесенных в начале века. А потери были серьезные: с начала 2000 года по март 2003 года фондовый рынок США упал на 45 %, Великобритании — на 50 %, Германии — на 65 %. Однако в трех из 17 исследуемых стран среднегодовая реальная доходность акций за период с 2000 по 2007 год все еще остается отрицательной: это CША (–0,4 %), Япония (–0,7 %) и Нидерланды (–1,3 %). Интересно, что облигации по итогам этих 8 лет по среднегодовой доходности опередили акции в 10 из 17 стран, включая все крупнейшие рынки.
Так что инвесторы должны корректировать свои решения с учетом ожидаемой в будущем доходности. Если рисковая премия имеет тенденцию к дальнейшему понижению, вероятно, стоит уменьшить в портфеле долю акций в пользу более безопасных облигаций, потому что принимаемый на себя дополнительный риск, связанный с вложениями в акции, будет неоправданным. И здесь мы подходим к такому понятию, как «распределение активов» (asset allocation), т. е. размещение средств в различные классы инструментов. Именно нахождение оптимального сочетания долевых и долговых инструментов в портфеле, а не «точечный» подбор индивидуальных бумаг в рамках одного класса активов является залогом успешного инвестирования.
Разделяй и властвуй
В долгосрочной перспективе, измеряемой парой-тройкой десятков лет, от своих вложений в акции действительно можно ожидать верного прироста капитала, но на коротких отрезках в год-два-три такой уверенности у инвестора быть не может. Например, в ХХ веке отрицательная доходность акций по итогам двух лет подряд не была явлением необычным для мировых фондовых рынков. В среднем такие серии из двух неудачных лет случались в 16 % всех двухлетних периодов. Три последовательных года падения на рынке акций были более редким случаем, но случалось и такое — с 1900 года в 6 % всех трехлетних периодов. Поэтому в сбалансированном инвестиционном портфеле наряду с рисковой частью, представленной акциями и обеспечивающей долгосрочный прирост капитала, обязательно должны присутствовать облигации. Их основная задача — придать портфелю устойчивость и в момент рыночных катаклизмов снизить амплитуду колебаний его стоимости.
При увеличении доли акций в портфеле его среднегодовая доходность увеличивается, но достигается это за счет повышения волатильности и увеличения амплитуды колебаний стоимости (разрыв между лучшим и худшим годовым приростом). Таким образом, можно проследить явную связь между потенциальной доходностью портфеля и его рискованностью, вытекающей из того или иного соотношения в нем акций и облигаций.
Российский практикум
Связь между доходностью и риском можно наблюдать и в аналогичном эксперименте с российскими инструментами. Для этого построим два чистых и три смешанных модельных портфеля: агрессивный (80 % акций и 20 % облигаций), умеренный (50/50) и консервативный (30/70). Акции в них представлены индексом ММВБ, долговые бумаги — индексом корпоративных облигаций RUX-Cbonds. Ребалансировка портфелей для приведения их структуры к заданному соотношению акций и облигаций производилась в конце каждого года.
В рассматриваемый период, с начала 2002 года по конец 2007 года, российский рынок акций стремительно шел вверх, демонстрируя среднегодовой прирост на уровне 31,6 %. Индекс корпоративных облигаций RUX-Сbonds в это время рос в среднем на 12,7 % в год. Поэтому присутствие в портфеле облигаций не лучшим образом влияло на его итоговую доходность. Так, прирост стоимости портфеля, полностью состоящего из акций, составил за период 695 %. Присутствие 20%-ной доли облигаций в агрессивном портфеле снизило его итоговую доходность до 533 %. Инвестирование в облигации половины средств в умеренном портфеле еще больше ухудшило результат: +351 %. Наконец, доходность консервативного портфеля, в котором на акции приходилось всего 30 % активов, оказалась еще более низкой: +237,6 %. Хотя нужно обратить внимание, что однажды, а именно по итогам 2004 года, индекс облигаций переиграл индекс ММВБ, в результате чего показатель годового прироста стоимости у консервативного портфеля оказался наилучшим (рис. 4).
Глядя на поведение рынка в прошлом, конечно, можно сожалеть о том, что в акции не были инвестированы все имеющиеся сбережения. Ведь за последние 6 лет был шанс увеличить их почти в 8 раз! Однако легко быть терпимым к риску, изучая исторический график индекса и зная, что все его провалы перекроются ростом в следующие недели или даже дни. А вот непосредственно в момент падения рынка терпимость к риску, как правило, резко снижается. Большинство инвесторов не обладают высокой психологической устойчивостью, чтобы спокойно наблюдать за тем, как стоимость их вложений тает за считаные дни на десяток-другой процентов. А такие случаи, даже если рынок находится в долгосрочном восходящем тренде, совсем не редкость. Достаточно посмотреть на самые глубокие просадки российского рынка в рассматриваемый период (рис 5). Например, в мае-июне 2006 года на фоне кризиса, затронувшего все развивающиеся рынки, индекс ММВБ испытал падение почти на 32 %. За полторы недели в январе этого года вместе с другими запаниковавшими фондовыми площадками мира наш рынок погрузился в минус на 18,7 %. Думается, в такие моменты многим инвесторам было бы комфортнее быть обладателями консервативного портфеля, на 70 % состоящего из облигаций, который в первом случае показал просадку на 12 %, а во втором случае — на 5,8 %.
С начала этого года российский фондовый рынок пребывает в отрицательной зоне. Текущие потери на середину февраля наблюдаются по всем трем смешанным модельным портфелям. Нетрудно догадаться, что наименьшие они у консервативного портфеля (рис. 6).
По итогам последних 6 лет отечественный фондовый рынок каждый год показывал положительный прирост, что не могло не развратить неопытных российских инвесторов. Вкладывая свои средства в акции, они понимают, что эти инструменты несут в себе повышенный риск и больший потенциал доходности, но забывают, что доходность эта ожидаемая, а не гарантированная! Рисковая премия в период с 2002 по 2007 год, если считать ее как разность между среднегодовыми доходностями акций и гособязательств (по индексам ММВБ и Zetbi-OFZ), находилась на уровне 20,5 %. Это аномально высокое по мировым меркам значение, которое не может сохраняться долго, — даже если речь идет о рынке из категории развивающихся, для которых высокие рисковые премии являются отражением чрезмерных рисков, проистекающих из недостатка информации по торгуемым бумагам и ограниченной ликвидности. Фаза гиперроста российского рынка акций, связанная с его раскрытием для глобальных игроков и ликвидацией недооцененности отечественных активов, скорее всего, завершилась. Поэтому близок тот год, по итогам которого наш рынок закроется в области отрицательного прироста. Просто такова циклическая природа всех рынков: расти постоянно они не могут. Учитывая краткосрочный горизонт большинства российских инвесторов, можно предполагать, что многие воспримут годовые убытки не как временные и восстановимые потери, а как окончательный результат неудачного инвестиционного решения и предпочтут уйти с рынка, «спасая» оставшиеся деньги. Прогнозировать именно такое поведение позволяет динамика нетто-притока средств в паевые фонды акций — главный инструмент проникновения на фондовый рынок для частных инвесторов. Когда рынок растет, люди несут деньги в ПИФы, когда он падает, деньги из ПИФов изымаются. А ведь действовать нужно ровно наоборот. Максимальный потенциал удорожания актива можно себе обеспечить лишь в случае его покупки по низкой цене. Значит, падение рынка нужно воспринимать как наилучший момент для начала долгосрочного инвестирования в акции. А для душевного спокойствия портфель свой нужно сбалансировать, вложив часть средств в облигации. Какая эта будет часть, определят ваши координаты в двухмерном пространстве, на одной оси которого находится жадность, а на второй — страх.
Резюме
Основа успешных инвестиций — это, во-первых, реалистичные представления и ожидания, основанные на поведении рынка на длинных интервалах, и, во-вторых, диверсифицированный портфель, в котором распределение средств по разным классам активов соответствует вашим инвестиционным целям, срокам вложений и терпимости к риску.
Наличие в портфеле облигаций, безусловно, снижает его потенциальную доходность и с течением времени размер недополученной прибыли (по сравнению с прибылью по портфелю, полностью состоящему из акций), наверняка, будет возрастать. Однако не нужно жадничать, не оценив прежде свою эмоциональную устойчивость и готовность спокойно взирать на резкие и глубокие просадки счета. Портфель, на 100 % загруженный акциями, может позволить себе только тот, кто использует для вложений исключительно спекулятивный капитал, имеет крепкую психику и длительный инвестиционный горизонт. Большинство частных инвесторов этим условиям не удовлетворяют. Следовательно, им противопоказано держать в акциях все свои сбережения. Часть средств им непременно нужно разместить в облигации, чтобы снизить накал душевных мук в период нисходящего движения рынка. На вопрос, поставленный в начале статьи, — являются ли облигации балластом — ответим утвердительно, но понимать под балластом будем не «пустогруз», а «полезный груз», повышающий устойчивость портфеля.
Примечание (1): Анализ американского рынка за период с 1926 по 1999 год, проведенный Ларри Сведрое (Larry Swedroe), партнером и старшим аналитиком Buckingham Asset Management, показывает, что разница в доходности вложений тех инвесторов, которые покупали «дешевые» акции (при коэффициенте P/E ниже 10), и тех, которые покупали «дорогие» акции (когда отношение P/E превышало 22), составляет почти 12 % в год.
Другие записи:
Комментариев нет »
Как украинцы могут инвестировать в условиях коронакризиса
Инструмент № 1 – Инвестирование в акции
Порог входа на рынок инвестиций отличается у разных брокеров. Директор по развитию бизнеса «Украинской биржи» Алексей Сухоруков отмечает, что минимальный взнос на украинский брокерский счет обычно составляет $1-2 тыс. Инвестировать меньше просто невыгодно, поскольку потенциальная прибыль может не покрыть сопутствующих расходов.
Похожего мнения придерживается директор компании «Финэкс-Капитал» Игорь Когут. Если инвестировать только $1-3 тыс., то расходы на обслуживание операций будут значительно больше ожидаемого в течение года дохода. «Когда человек (инвестирует. – Ред.) $1-2 тыс. – это как зайти в казино и понимать, что для куража ты можешь поиграть в эту рулетку. Инвестиции такого плана могут быть только для куража», – считает он.
Согласно требованию НБУ, платежи на брокерский счет для покупки иностранных акций должны осуществляться SWIFT-переводом. Плата состоит из фиксированной величины и доли от суммы перевода. В ПриватБанке, например, фиксированная плата составляет $12, а комиссия – 0,5% от суммы перевода. Соответственно, по инвестициям в $1 тыс. комиссия составит $17, или 475 грн.
Теоретически на украинском рынке инвестировать в иностранные компании можно и меньше, даже $100. Но тогда расходы на один перевод будут очень большими, а такие инвестиции потеряют смысл, считает господин Сухоруков. Он отметил, что если бы не запрет проводить прямой платеж украинскому брокеру в иностранной валюте, можно было бы свободно покупать акции, которіе стоят $50 или $100. По его словам, сейчас ведутся переговоры с НБУ об отмене этого запрета. В этом случае минимальный вход для инвестиций может упасть до $50-100.
С чего начать покупку акций иностранных компаний?
- Выбрать компанию, в которую будете инвестировать
В компании The Motley Fool отмечают, что важно, не сколько куплено акций, а на какую сумму и какое качество компаний. Игорь Когут подчеркивает, что инвестор должен быть осмотрительным, все взвесить, все проверить и иметь доверие к объекту инвестирования. Он советует каждому инвестору ответить на вопрос: «Хорошо, ты хочешь купить акции Tesla или Apple. А для чего?»
На примере колебания цены на акции компании – разработчика вакцины от COVID-19 BioNTech хорошо видно, как публичные заявления влияли на интерес инвесторов к этой компании.
- Найти инвестиционную компанию (брокера)
Купить акции иностранных компаний можно только через брокера. Самостоятельно – никак. В Украине обязательно надо подписать бумажный договор с брокером, который можно заключить в офисе инвестиционной компании, в двух экземплярах.
На этом этапе клиент узнает о комиссии брокера за его услуги. Тарифная политика компаний отличается у лидеров рынка, таких как Dragon Capital, Concorde Capital, «Универ Капитал» и другие. На украинском рынке уже котируются акции таких компаний, как Apple.
Если у вас есть счет в иностранном банке, вы можете подписать договор с иностранным брокером, а не работать через украинского. По мнению господина Когута, в этом случае украинский инвестор будет более защищенным. Но для работы через иностранного брокера минимальный порог для открытия брокерского счета составит примерно $10 тыс.
- Открыть брокерский счет
С брокерского счета, который откроет брокер после подписания договора, вы сможете покупать акции. Именно его вы будете пополнять SWIFT-платежом для дальнейшей покупки иностранных акций. Торговать акциями или выводить деньги можно будет через приложение или сайт брокера.
Если вы перечислите на брокерский счет $1 тыс., это не значит, что за них вы можете купить акции только одной компании. «Это не обязательно должна быть (инвестиция. – Ред.) в одну бумагу. Вы причисляете деньги на свой брокерский счет, в рамках которого уже будете решать, какие бумаги покупать, в каком количестве и когда», – говорит Алексей Сухоруков.
- Получить э-лимит
Если акции иностранных компаний покупаются не в Украине, а за рубежом, то понадобится э-лимит. Он фактически является разрешением НБУ на проведение инвестиционного платежа за границу – на открытый вами брокерский счет. В течение года вы можете вывести из Украины до 100 тыс. евро. Получение э-лимита бесплатное, но для этого необходимо доказать банку, который подает вашу заявку в НБУ, легальность происхождения средств, которые отправляются за границу.
Чтобы получить э-лимит, необходимо в вашем банке (можно через онлайн-сервис) подать заявку на проведение SWIFT-перевода. К заявке надо добавить необходимые документы: реквизиты брокерского счета и скан-копию договора с брокером.
Разрешение от НБУ на проведение платежа можно получить в течение дня. «Формально из Нацбанка отвечают в течение суток, но по факту все это автоматизировано и занимает считаные минуты», – заявил Алексей Сухоруков. После этого деньги будут зачислены на брокерский счет и станут активными для покупки акций.
- Купить акции
Процесс покупки или продажи происходит через приложение в телефоне или браузере. В программе можно просматривать котировки акций, торговать ими и выводить деньги. Клиент выбирает самостоятельно, какие акции и по какой цене покупать. Иностранный брокер и украинский субброкер выступают лишь посредниками в этой операции. Если вы продали акции, вы сможете вывести их обратно в Украину.
Какие существуют риски
Брокер должен предоставить общую консультацию относительно рисков на фондовом рынке. Инвестиционные компании обычно не предоставляют индивидуальные подробные консультации клиентам. «Есть правило: покупать надо, когда рынок падает, продавать – когда растет. А все делают всегда наоборот: на перегретом рынке все хотят заскочить в последний вагон, покупают, а потом рынок начинает стремительно падать вниз», – говорит Игорь Когут.
У инвестиций за границу есть подводные камни. Защищены украинским законодательством только инвестиции в ценные бумаги, которые заведены в депозитарную систему Украины. Но таких акций очень мало. Игорь Когут отмечает, что украинский инвестор не защищен в отношениях с брокером. И если брокер захочет, он сможет «кинуть» инвестора и не вернуть деньги.
Господин Когут добавил, что инвестировать в зарубежные акции можно, когда открыт счет за границей, и эти деньги уже можно инвестировать в иностранные ценные бумаги напрямую. «Я очень скептически отношусь к инвестициям из Украины в иностранные ценные бумаги. Могут возникнуть вопросы, и ссылаться на то, что во всем мире это делается, недостаточно. Нужно работать в правовом поле. Сам этого не делаю и не советую», – говорит он.
Однако он признает, что сейчас на рынке преимущественно остались такие инвестиционные компании, которые не запятнали свою репутацию. «Все же очищение рынка произошло. Но у нас все равно есть много компаний, которые в тех или иных условиях могут не выполнить свои обязательства», – заявил эксперт. Игорь Когут убежден: если в случае кризисной ситуации компания должна будет выполнить все обязательства, то более трети из них просто искусственно станут банкротами и ничего не вернут.
Если инвестиции за границу для вас сложны, опасны или непатриотичны, вы можете вложить деньги в акции украинских компаний, которые котируются на «Украинской бирже». Но на украинском рынке выбор невелик. Через «Украинскую биржу» можно инвестировать преимущественно в украинские промышленные предприятия: «Турбоатом», «Укрнафту», «Центрэнерго». Вкладывать в них деньги бесполезно, считают эксперты.
Все дело в рынке и в его правилах. По логике, для компании продажа акций должна быть инструментом привлечения средств от широкого круга инвесторов. Это важно для ее развития или выхода из кризиса. Для инвестора – шанс получать ежегодные дивиденды или продать акции в дальнейшем дороже. В Украине это так не работает.
Игорь Когут назвал украинский рынок акций профанацией. По его словам, в Украине акции – лишь инструмент для контроля над предприятием. Поэтому они не рассматриваются самими владельцами компаний как средство привлечения средств. «Я никому не советую инвестировать в акции на нашем рынке. Это потерянные деньги. Мы не можем говорить, что это нормальный рынок акций – его не существует, это все профанация», – убежден Игорь Когут.
Инструмент № 2 – Инвестирование в ОВГЗ
На конец 2020 года физические лица хранили на банковских счетах более 600 млрд грн. Депозит – давний, проверенный и распространенный финансовый инструмент с фиксированным доходом, который часто превышает инфляцию. Между тем депозит имеет ряд недостатков: процентную ставку может «съесть» инфляция, снять срочный депозит досрочно невозможно, а прибыль от него облагается налогами. Кроме того, банк может обанкротиться, а гарантии Фонда гарантирования вкладов сейчас не превышают 200 тыс. грн.
Альтернативный, хотя и менее распространенный инструмент для вложений – облигации внутреннего государственного займа. ОВГЗ – это государственные ценные бумаги, с помощью которых Минфин заимствует деньги у юридических и физических лиц.
ОВГЗ vs депозит
ОВГЗ имеет ряд преимуществ по сравнению с банковскими депозитами. В частности, государство гарантирует выплату за 100% собственных обязательств. Инвестор не зависит от ликвидности и платежеспособности банка или инвестиционной компании, через которую купил облигации, отмечает специалист отдела продаж долговых ценных бумаг Dragon Capital Сергей Фурса. Проблемы могут возникнуть в случае дефолта, но даже в таком случае будет идти речь не о потере инвестиций, а их реструктуризации. «Когда мы говорим о надежности, то ОВГЗ надежнее, чем депозиты. Если говорить о сумме более 200 тыс. грн, то облигации – надежный инструмент, который есть в стране, поскольку надежность государства всегда выше, чем надежность банка», – считает Сергей Фурса.
В случае необходимости облигации можно досрочно продать на вторичном рынке. «Если вы имеете годовой срочный депозит, то в течение года вы не можете из него выйти. А если вы приобрели годовую ОВГЗ, то можете в любой момент продать ее на вторичном рынке», – пояснил эксперт.
В течение длительного времени доходность ОВГЗ была выше, чем ставки по банковским депозитам. Несмотря на то что сейчас они находятся примерно на одинаковом уровне, в облигации выгоднее инвестировать из-за того, что они не облагаются налогом на доходы физлиц. При этом инвестор освобожден не только от уплаты этого 18-процентного налога, но и от 1,5% военного сбора. «Сейчас нельзя говорить, что ставки по ОВГЗ существенно выше. Они приблизительно соответствуют депозитным. Среди преимуществ – отсутствие налогов. Если по депозиту вы платите налог, то в случае ОВГЗ для физических лиц налогов нет. Соответственно, у вас есть выигрыш в этом плане», – говорит Сергей Фурса.
О чем следует знать на старте
Почему же тогда депозиты до сих пор более популярны, чем ОВГЗ? Одной из причин является высокий порог входа. «Если сумма меньше 200 тыс. грн, то лучше оставаться в депозите, где у вас все гарантировано и вы вообще ничего не боитесь. Если у вас сумма выше, то есть смысл пробовать», – считает Сергей Фурса.
По мнению банкира, минимальный порог входа в ОВГЗ, который позволит зарабатывать на инвестициях, составляет $10 тыс. в эквиваленте, поскольку инвестор платит комиссии брокеру и банку.
Минфин продает ОВГЗ в гривне, долларах и евро. «Следует смотреть на долларовые и гривневые ОВГЗ, евро почти не пользуется популярностью. Главный принцип – диверсификация. Учитывая проблемы в отношениях с МВФ, оставаться все время в гривне неправильно и рискованно. Поэтому 60% – в долларе, 40% – в гривне. В гривне ставка выше, это позволяет вам отыграть определенный уровень девальвации, даже если он будет. В пределах 10% вы защищены ставкой», – объясняет Сергей Фурса.
Номинальная стоимость облигации составляет 1000 единиц в соответствующей валюте — гривне, долларе или евро. Согласно сроку погашения, облигация может быть краткосрочной (до года), среднесрочной (до 5 лет) и долгосрочной (свыше 5 лет). Номинальный уровень доходности действующих ОВГЗ, по данным НБУ, составляет от 2% до 18%. Каждая облигация имеет международный номер ISIN.
Как приобрести ОВГЗ
Для приобретения ОВГЗ необходимо открыть в банке или инвестиционной компании счет в ценных бумагах и доказать легальность происхождения средств. «Вы покупаете ОВГЗ в два-три шага – это несколько сложнее, чем депозит, это требует от вас немного больших усилий. Необходимо открыть специальный счет, а затем уже перечислять деньги в банк», – пояснил Сергей Фурса.
Нужно определиться с суммой, сроком и валютой ОВГЗ, подготовить документы (паспорт, ИНН, реквизиты текущего банковского счета в украинском банке и выписку из него, справку о доходах, годовую декларацию о доходах, завизированную печатью налоговой службы, справку о продаже квартиры, автомобиля или справку о наследовании). Далее нужно выбрать банк или инвестиционную компанию, открыть специальный счет в соответствующей валюте, заключить брокерский договор, выбрать среди имеющихся на вторичном рынке серий облигации в необходимой валюте и с желаемым уровнем доходности и сроком погашения, подписать заявку для брокера.
Доступ к площадкам фондовых бирж, торгующих ОВГЗ, имеют профессиональные участники рынка – торговцы ценными бумагами, а также банки – первичные дилеры: Укргазбанк, Ощадбанк, Райффайзен Банк Аваль, Укрсиббанк, ОТП Банк, Ситибанк, Укрэксимбанк, ПУМБ, ПриватБанк, Альфа-банк , Кредобанк, «Пивденныый». Однако обычно банки устанавливают высокие минимальные суммы для покупки ОВГЗ, а также высокие комиссии за услуги.
ОВГЗ можно приобрести через брокеров, которые имеют лицензию на заключение соответствующих контрактов на бирже, как Киевская международная фондовая биржа, «Перспектива», УМВБ, «Украинская биржа», ПФТС. На этом рынке работают такие компании, как Capital Times, Dragon Capital, ICU, «Универ Капитал».
ОВГЗ, купленная через посредника, принадлежит непосредственно инвестору. Эта информация фиксируется в депозитарии НБУ, поэтому инвестор огражден от проблем своего брокера.
«Источник происхождения средств сейчас вам придется подтверждать и для депозита. Поэтому разница в том, что в случае с ОВГЗ есть какая комиссия. Обычно она небольшая, но здесь уже зависит от вашей суммы. Если у вас маленькая сумма, то комиссия для вас может быть существенной. Если сумма большая, то, соответственно, это менее чувствительно. Размер комиссии банка или инвестиционной компании – это уже отдельная история», – говорит Сергей Фурса.
Счет, который открывает потенциальный инвестор, должен быть в той валюте, в которой он собрался покупать ОВГЗ. Информацию о размещении ОВГЗ можно получить на официальном сайте Минфина, а о торговле ими – на сайтах бирж, банков, торговцев ценными бумагами.
Основными покупателями ОВГЗ сейчас являются банки и иностранные инвесторы. На физических лиц приходится незначительная доля рынка. Покупателю ОВГЗ среди имеющихся на вторичном рынке серий облигаций нужно выбрать привлекательный вариант по доходности, а также срока погашения. Ежеквартально инвестор получает купонный доход по ОВГЗ, а в конце срока обращения – номинальную стоимость ОВГЗ. Облигации в любой момент можно продать на вторичном рынке, но инвестор может потерять часть доходности.
Инструмент № 3 – Виртуальные слитки драгоценных металлов
Третий инвестиционный инструмент – драгоценные металлы. Их однозначным преимуществом является то, что во времена обесценивания валют их стоимость растет. Они являются своего рода безопасным активом, чтобы уберечь сбережения. Люди вкладывают средства в золото, серебро, платину и палладий.
Официальный курс НБУ на золото составляет около 51 тыс. грн за унцию (около 31 г), на серебро – 6,7 тыс. грн, на платину – 283 тыс. грн, палладий – 687 тыс. грн.
Существуют также виртуальные металлические счета и вложения в золотые, серебряные или платиновые фонды. Открытие металлического счета позволяет покупать «виртуальный» металл. Инвестор не сможет «подержать его в руках», но проценты по такому депозиту будут начисляться на золото, серебро или платину, а не на денежный эквивалент.
Плюсы: не нужно платить НДС и налог на прибыль; нет расходов на хранение; бесплатное открытие и закрытие счета.
Минусы: в случае банкротства банка вкладчик не получит компенсацию от Фонда гарантирования вкладов физических лиц даже в размере 200 тыс. грн; комиссия за все операции.
Где можно открыть
Несколько месяцев назад открыть такой счет можно было в банке «Конкорд» под 3,5% годовых, но с сентября банк прекратил предоставление услуги. ПриватБанк предлагает только покупку физического золота. Другие банки предоставляют услугу открытия металлического счета, но только для хранения. А в банках, где эта услуга доступна, есть только «золотые» вклады.
В Укргазбанке депозит можно открыть только под 0,01% годовых, независимо от срока договора. Минимальная сумма первоначального взноса на депозит в день оформления составляет 3,215 унций, то есть 100 граммов. Уплату процентов банк обещает в конце срока размещения депозита путем перечисления на текущий счет в банковских металлах. Услуга досрочного возврата части или всей суммы отсутствует.
Радабанк предлагает клиентам депозит под 1% на 6-24 месяца. Минимальная сумма вклада – 50 граммов. Выплату процентов банк проводит в конце срока.
Коммерческий индустриальный банк обещает 1,5-2% годовых, если клиент положит на счет 100 граммов золота на срок от 6 до 18 месяцев. Выплату процентов банк осуществляет ежемесячно.
Как открыть
Процедура открытия металлического счета проста. Сначала нужно найти банк, который привлекает «металлические» депозиты, и подать заявку на открытие вклада в золоте. Из документов понадобится только паспорт и идентификационный код. Поскольку речь идет об открытии депозита без физической поставки, нужно купить виртуальный металл для зачисления на счет.
Депозит, в зависимости от условий договора, может быть выплачен золотом в слитках или в гривневом эквиваленте. Важно, что основной вклад уплачивается в виде слитков, а доход по депозиту – в денежном эквиваленте. Это связано с тем, что в банке просто может не быть слитков требуемого веса, чтобы выплатить проценты по металлическим депозитам.
Инвестирование в фонды
Более экзотическими для украинцев являются инвестиции в металлические фонды, которые являются популярным способом получения дохода за рубежом. Инвестируя в фонд драгоценных металлов, вы покупаете его акции, движение котировок которых зависит от мировых цен, поскольку эти инвестфонды вкладывают привлеченные средства исключительно в покупку золотых, серебряных или платиновых слитков.
Плюсы этого инвестиционного инструмента – высокая ликвидность, быстрая покупка и продажа акций и небольшой спред. Минусы – комиссия брокера и фонда, высокие риски (нужно отслеживать факторы, влияющие на колебания цен).
Как это может сделать украинец
Наибольший золотой фонд – SPDR Gold Trust (SPDR Gold Shares). Такие фонды торгуются на зарубежных фондовых биржах, поэтому его акции можно купить только через зарубежного брокера. В Украине есть посредники, но это будет косвенная покупка. Для сделки нужно открыть инвестиционный счет у зарубежного брокера. Минимальная сумма – $10 тыс. Но есть и более простой вариант: открыть счет у локального торговца ценными бумагами фонда, который предоставляет доступ к торгам иностранными акциями. Минимальная сумма – от $1 тыс.
Следующий шаг – пересчет денег для торгов и собственно сама покупка доступных фондов на биржах. Глава аналитического департамента HUG`S Артем Щербина объясняет, что прибыль от инвестирования зависит не столько от суммы, сколько от колебания цен. «Прибыль не зависит от суммы инвестиций. Это рыночный риск. Прибыль зависит только от динамики цен на золото. Среднеисторический рост стоимости золота – где-то 7% годовых», – говорит он. Такие инвестиции сохраняют средства, а не служат получению прибыли. «Долгосрочно, от пяти лет, это альтернатива «деньгам под матрасом», особенно в гривне. Спекулятивно такие фонды также могут принести прибыль», – считает Артем Щербина.
Инвестиции в облигации
Как купить облигацииОблигации обычно рассматриваются как вспомогательный элемент портфеля акций с меньшим риском. Но облигации предназначены не только для тех, кто приближается к пенсии: у них есть место в каждом портфолио. Вопрос, который сбивает с толку инвесторов: сколько их сбережений должно быть в облигациях.
Учитывая относительно высокие торговые издержки облигаций и доминирующее положение на рынке крупных инвесторов, таких как пенсионные фонды, лучший способ большинство людей владеют облигациями через паевые инвестиционные фонды или ETF, которые держат корзины облигаций, а не конкурируют за продажу отдельных облигаций.
Наиболее известны облигации, выпущенные Казначейством США. Существуют краткосрочные векселя и векселя, а также долгосрочные облигации и их версии с защитой от инфляции называются TIPS. Вы можете купить правительство облигации через программу TreasuryDirect, но есть также широкий спектр фондов которые специализируются на Treasurys, из которых можно выбирать.
Другие типы облигаций, которые могут помочь диверсифицировать портфель, включают корпоративные облигации, мусорные облигации, муниципальные облигации и иностранное правительство долговые инструменты.
Вот некоторые из предостережений при инвестировании в облигации:
• Неуловимые цены: индивидуальные облигации не торгуйте как акции, поэтому может быть сложно найти конкретный текущая рыночная стоимость выпуска. Помимо инфляционного риска, цены на облигации зависит от времени до погашения, прогнозов по процентным ставкам и того, облигация может быть отозвана эмитентом.
• Риск: риск дефолта самый большой, вероятность того, что эмитент не выплатит согласованные проценты или основную сумму в зрелости.Риск процентной ставки делает вашу облигацию менее привлекательной, когда доступна более высокая доходность, и вы сталкиваетесь с риском реинвестирования, когда ваша срок погашения облигации.
• Сборы: возврат облигаций с сокращением расходов даже больше, чем акции. Вы должны следить за расходами вашего фонда облигаций осторожно.
Ассоциация индустрии ценных бумаг и финансовых рынков предлагает дополнительная информация на его веб-сайте, www.investinginbonds.com.
Дополнительные ресурсы
Как купить… облигации … полная история
Инвестиции в опционы
Как покупать опционыПут, колл, страйк, при деньгах, без денег — покупка и продажа опционов на акции — не просто новая территория для многих инвесторы, это совершенно новый язык.
Опционы часто рассматриваются как быстро движущиеся сделки с быстрыми деньгами. Безусловно варианты могут быть агрессивными; они изменчивы, рычаги и спекулятивный.Опционы и другие производные ценные бумаги сделали состояния и погубили их. Варианты — острые инструменты, и вам нужно знать, как ими пользоваться, не злоупотребляя ими.
Опционы на акции дают вам право, но не обязательство, покупать или продавать акции по установленной сумме в долларах — «страйк-цене» — до конкретный срок годности.
Прелесть опционов в том, что вы можете участвовать в цене акции. движение без фактического владения акциями, на долю стоимость владения и задействованные рычаги воздействия предлагают потенциальные для значительного выигрыша.
Конечно, это не бесплатно. Стоимость опциона и ваш потенциал прибыли, будет зависеть от того, насколько цена акций движется, сколько времени это займет и волатильность акций. Вот что нужно следите за:
Выбор брокера: У вас могут возникнуть проблемы с варианты быстро, если вы настаиваете на самостоятельном инвесторе без выполнения необходимой домашней работы.
Торговля до истечения срока: Опцион имеет стоимость до срок его действия истекает, а неделя до истечения срока — критическое время для акционеры, написавшие покрытые звонки.
Акции с выплатой дивидендов: До вашего покрытый колл истекает, но если он в деньгах, ваша акция, скорее всего, быть отозванным за день до того, как компания выплатит ежеквартальную дивиденды.
Рыночные условия: Нет ни одной стратегии, работает во всех рыночных условиях. Будь вы настроены оптимистично, нейтрально или медвежьи настроения в отношении акций будут определять ваши решения об инвестировании опционов.
Дополнительные ресурсы
Как купить… варианты … полный рассказ
Чикагский совет
Обмен опционов
Совет индустрии опционов
Хотите, чтобы дешевые акции растут? Начните поиск здесь
Как новый инвестор в акции, ваша самая сложная работа — найти качественные и недорогие компании для покупки. Вам нужны акции, которые, вероятно, будут расти в будущем, и вы не хотите платить за них слишком много сейчас.
Так что же такое недорогая акция? Возможно, более точный способ описания дешевых акций — использовать термин «недооцененные».«Недооцененная компания может, например, иметь сильные фундаментальные показатели, но рынок еще не прижился, и текущая цена акций не совсем точно отражает истинную, потенциально более высокую стоимость компании». Другими словами, недооцененные акции предлагают хорошее соотношение цены и качества, а не только низкую цену акций.
Есть быстрый способ начать поиск этих акций, и он доступен во многих брокерских конторах. : скринер акций.Это поможет вам отсортировать акции по любым критериям, которые вы считаете важными, чтобы вы могли сосредоточиться на наиболее вероятных кандидатах для дальнейшего исследования.
Вот пример. В таблице ниже мы просматриваем текущие дешевые акции, определяемые как компании в индексе S&P 500, которые в настоящее время стоят менее 20 долларов за акцию и имеют положительные результаты с начала года. (Мы также отобрали акции с текущей ценой ниже 5 долларов, обычно считающиеся акциями пенни.)
Данные по акциям взяты из Google Finance и могут задерживаться до 20 минут и предназначены исключительно для информационных целей, а не для торговли. целей.В конечном итоге у вас есть контроль над входными данными и критериями, которые вы используете для выполнения поиска по скринингу акций.
Но поиск кандидатов — это только начало процесса, поскольку инвестирование в отдельные акции требует много работы. Вам потребуется:
Изучить компанию и ее руководство.
Оцените финансовые показатели, такие как баланс и отчет о прибылях и убытках.
Следите за ежеквартальными отчетами компании.
Это минимум, что вам нужно сделать.Так что, если вы не хотите проводить вечера и выходные так, как вы хотите, подумайте о покупке индексного фонда. Регулярно кладите в него деньги и идите веселиться.
Вот ваше руководство для всех, кто хочет сделать отдельные акции потенциально прибыльным хобби.
Реклама
| Рейтинг NerdWallet Рейтинг NerdWallet определяется нашей редакцией. Формула подсчета очков для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, инвестиционный выбор, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. | Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула подсчета очков для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, инвестиционный выбор, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. | Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула подсчета очков для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, инвестиционный выбор, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. |
Как найти дешевые складские запасы
a stock4 screen Выбрать первый экран . Они есть у большинства онлайн-брокеров (узнайте, как открыть брокерский счет, чтобы начать работу), и у финансовых сайтов, таких как Yahoo Finance, тоже есть. Скринер позволяет выполнять сортировку практически по любым характеристикам, которые вы можете себе представить.Вы можете ввести характеристики, которые должны иметь ваши результаты, например, ежегодный рост продаж выше определенного уровня, скажем, 10%. Темпы роста и стоимость являются относительно основными критериями, поэтому в примере в этой статье будут показаны запасы по этим параметрам. Лучшие скринеры предложат больше критериев и больше настроек.
2. Установите цель для будущих темпов роста прибыли
Вы можете определить хорошие компании по-разному, но типичным является то, насколько быстро компания растет.Быстрорастущие компании обычно ценятся инвесторами выше, поэтому они являются привлекательным местом для начала поиска хороших компаний.
В скрининге настройте экран для будущих темпов роста прибыли компании. Хорошим местом для начала может быть около 10% годовых в течение следующих пяти лет; затем попробуйте увеличить это значение до 15% или даже 20%, чтобы узнать, что доступно. Рост прибыли выше 20% — это очень высокий показатель.
Если у проверяющего нет экрана для будущего роста прибыли, используйте экран для роста продаж.Опять же, ищите компании, продажи которых увеличиваются (также называемые выручкой) с желаемой скоростью роста. А если у проверяющего нет прогнозов будущих доходов, посмотрите в зеркало заднего вида: вместо этого найдите рост доходов или продаж за последние пять лет.
3. Используйте коэффициент P / E, чтобы найти потенциально недооцененные акции
У вас есть список быстрорастущих компаний. Давайте добавим на экран еще один критерий и поищем компании, которые также недорогие.
«Недорогие» относятся к недооцененным акциям, а не только к акциям с низкой ценой.”
Помните, что« недорогие »здесь относятся к недооцененным акциям, а не только к акциям с низкой ценой. Есть много акций, которые предлагают низкую стоимость акций, но во многих случаях вы можете получить то, за что заплатили.
Чтобы оценить стоимость акции, инвесторы часто делят текущую цену одной из ее акций на ее годовую прибыль на акцию. Полученное число называется отношением цены к прибыли или соотношением цена / прибыль. Чем ниже P / E, тем дешевле компания. Например, инвесторы могут захотеть купить акции Facebook по P / E 20 в этом году, в то время как в прошлом году они заплатили P / E 30.Если вы платите меньшую цену за прибыль, вы получаете более выгодную сделку при прочих равных.
В скрининге добавьте еще один критерий для текущего отношения P / E компании, чтобы сравнить его с другими факторами.
4. Сосредоточьтесь на рыночной капитализации, чтобы отсеять рискованные компании
Программа проверки должна оставить вас с десятками компаний, которые являются относительно дешевыми и которые, по мнению финансовых аналитиков, в будущем могут значительно увеличить прибыль.
Если у вас окажется больше компаний, чем вам нужно, установите минимальный размер компании, измеряемый ее рыночной капитализацией, чтобы избежать некоторых из более мелких и более рискованных акций.В целом, чем меньше рыночная капитализация, тем рискованнее компания. С другой стороны, компании с большой капитализацией оцениваются более чем в 10 миллиардов долларов.
Если ваш список все еще слишком длинный, подумайте о добавлении еще нескольких критериев:
Увеличьте минимальную скорость роста, например, до 15% вместо 10%.
Экран для акций, торгующихся около своей 52-недельной минимальной отметки, чтобы выявить те, на которых рынок упал (на данный момент).
Включайте только компании, выплачивающие дивиденды, что часто является признаком хорошего финансового состояния.
Но скрининг — это только начало поиска хороших акций по выгодной цене. Отсюда вам действительно нужно исследовать акции. Вам нужно выяснить:
Если это такая привлекательная быстрорастущая акция, почему она выглядит дешево?
Чем занимается компания? И есть ли у отрасли будущее?
Каково руководство и согласовано ли оно с акционерами?
Как отображается бухгалтерский баланс и другие финансовые показатели компании?
Ответить на эти фундаментальные вопросы — сложная задача, особенно если вы стремитесь иметь хорошо диверсифицированный портфель.А после того, как вы приобрели акции, вам нужно будет идти в ногу с компаниями, анализируя хотя бы квартальные отчеты о прибылях и убытках.
Если вы хотите углубиться в инвестирование в акции, откройте счет у брокера, который обеспечивает хорошую проверку и исследования, включая работу профессиональных аналитиков, которые могут помочь вам начать работу.
»Готовы сравнить? См. Наш выбор лучших брокеров для торговли акциями
Раскрытие информации: на момент публикации автор не занимал никаких позиций по указанным выше ценным бумагам.
Акции и облигации | Scholastic
Большая часть деловой активности в мире была бы невозможна без акций и облигаций. Акции и облигации — это сертификаты, которые продаются, чтобы собрать деньги для открытия новой компании или для расширения существующей компании. Акции и облигации также называются ценными бумагами, и люди, которые их покупают, называются инвесторами.
Акции
Акции являются свидетельствами собственности. Человек, который покупает акции компании, становится одним из владельцев компании.Как владелец, акционер имеет право на получение дивидендов в размере , или долю прибыли компании. Размер этого дивиденда может меняться из года в год в зависимости от результатов деятельности компании. Солидные компании стараются выплачивать акционерам как можно более высокие дивиденды.
Существует два типа акций: обыкновенных акций, и привилегированных акций. Владельцы обыкновенных акций могут голосовать за директоров компании и посещать годовые собрания акционеров. На этих встречах у них есть возможность рассмотреть годовые результаты деятельности компании и ее планы на будущее, а также представить свои собственные идеи.Владельцы привилегированных акций обычно не имеют права голоса или права присутствовать на собраниях акционеров. Однако они имеют приоритет при выплате дивидендов. Дивиденды по привилегированным акциям выплачиваются в соответствии с установленной ставкой, в то время как дивиденды по обыкновенным акциям колеблются в зависимости от результатов деятельности компании. Однако, если компания преуспевает, привилегированные акции обычно не растут в цене так же сильно, как обыкновенные. Если компания выходит из бизнеса, в первую очередь выплачиваются привилегированные акции.
В начало
Облигации
Облигации — это сертификаты, обещающие выплату фиксированной процентной ставки. Человек, который покупает облигацию, не покупает собственность в компании, а ссужает ее деньги. Облигация — это обещание компании выплатить эти деньги в конце определенного времени, например, через десять, пятнадцать или двадцать лет. Взамен ссуды компании деньги держателю облигации выплачиваются проценты через регулярные промежутки времени. Процентная ставка основана на общих процентных ставках, действующих на момент выпуска облигаций, а также на финансовой устойчивости компании.Облигации обычно приносят больше денег, чем привилегированные акции, и они обычно считаются более безопасным вложением средств. Если компания становится банкротом, держателям облигаций выплачиваются деньги раньше, чем держателям привилегированных и обыкновенных акций.
Органы местного самоуправления, правительства штата и страны также выпускают облигации для оплаты различных проектов, таких как строительство дорог или школ. Проценты, получаемые держателем облигаций по государственным и местным облигациям, также называемые муниципальными облигациями, обычно освобождаются от налогов.
В начало
История акций и облигаций
Торговля товарами началась в самых ранних цивилизациях.Первые купцы объединяли свои деньги, чтобы снаряжать корабли и караваны, чтобы доставлять товары в далекие страны. Некоторые из этих торговцев организовались в торговые группы. Тысячи лет торговля велась либо этими группами, либо отдельными трейдерами.
В средние века купцы стали собираться на ежегодных городских ярмарках, на которых выставлялись и продавались товары из многих стран. Некоторые из этих ярмарок стали постоянными круглогодичными мероприятиями. Поскольку на этих ярмарках торгуют купцы из многих стран, возникла необходимость в создании денежной биржи или биржи для обработки финансовых операций.( Bourse — французское слово, означающее «кошелек».)
Одна важная ежегодная ярмарка прошла в городе Антверпен на территории современной Бельгии. К концу 1400-х годов этот город стал центром международной торговли. Здесь велась разнообразная финансовая деятельность. Многие торговцы спекулировали — то есть они покупали товары по определенным ценам и надеялись, что цены вырастут позже, чтобы они могли получить прибыль, продавая товары. Состоятельные торговцы или ростовщики также ссужали деньги под высокие проценты людям, которым нужно было их занять.Затем они продали облигации, обеспеченные этими займами, и выплатили проценты людям, которые их купили.
В начало
Начало современных акций
Настоящая история современных акций началась в Амстердаме в 1600-х годах. В 1602 году здесь была образована Голландская Ост-Индская компания. Эта компания, состоящая из торговцев, конкурирующих за торговлю в Азии, получила право полностью контролировать торговлю пряностями. Чтобы собрать деньги, компания продавала акции и выплачивала по ним дивиденды.В 1611 году была создана Амстердамская фондовая биржа, и торговля акциями голландской Ост-Индской компании была основным видом деятельности на протяжении многих лет.
Вскоре аналогичные компании были созданы и в других странах. Ажиотаж по поводу этих новых компаний сделал многих инвесторов безрассудными. Они покупали акции любой компании, которая появлялась на рынке, и мало кто удосужился исследовать компании, в которые они инвестировали. Результатом стала финансовая нестабильность. В 1720 году во Франции разразилась финансовая паника, когда после ажиотажа покупок и продаж акционеры испугались и попытались продать свои акции.Когда все пытались продать и никто не покупал, рынок рухнул.
В Англии несколько месяцев спустя произошел финансовый скандал, известный как «пузырь Южного моря». Компания Южных морей была основана в 1710 году для торговли с Испанской Южной Америкой. Предлагаемый размер прибыли компании был завышен, а стоимость ее акций выросла очень высоко. Эти высокие цены на акции стимулировали создание других компаний, многие из которых продвигали надуманные схемы. В сентябре 1720 года акционеры Южного моря потеряли веру в компанию и начали продавать свои акции.Акционеры других компаний начали делать то же самое, и рынок рухнул, как и во Франции. Эти компании стали называть «компаниями пузыря», потому что их акции часто были пустыми и бесполезными, как пузырь, и компании рушились, как лопнувшие пузыри.
Несмотря на то, что падение компаний-пузырей заставило инвесторов насторожиться, инвестирование стало устоявшейся идеей. Французский фондовый рынок, Парижская биржа, был основан в 1724 году, а английский фондовый рынок — в 1773 году. В 1800-х годах быстрый промышленный рост, сопровождавший промышленную революцию, помог стимулировать фондовые рынки во всем мире.Инвестируя в новые компании или изобретения, некоторые люди делали и теряли огромные состояния.
В начало
Возвышение малого инвестора
В течение многих лет покупка и продажа акций в основном осуществлялась несколькими богатыми людьми. Только после Первой мировой войны все большее число мелких инвесторов начали вкладывать средства в фондовый рынок. В 1920-х годах произошел огромный рост спекулятивной торговли акциями, и многие люди нажили состояния. Однако бурные двадцатые резко оборвались в октябре 1929 года, когда фондовые рынки рухнули, и состояния были уничтожены в одночасье.За крахом последовала Великая депрессия 1930-х годов, период серьезного экономического кризиса, охватившего большую часть мира.
После окончания Второй мировой войны мелкие инвесторы снова начали вкладывать средства в акции, и фондовые рынки были относительно стабильными. Резкое падение цен в 1987 году привело к очередному обвалу фондового рынка. Первоначально это отпугивало многих людей от вложений в акции. Но через несколько месяцев рынок восстановился, и доверие инвесторов вернулось.
В начало
Биржи сегодня
Сегодня крупнейшими и наиболее важными биржами являются Нью-Йоркская фондовая биржа, Лондонская фондовая биржа и Токийская фондовая биржа.Эти биржи действуют как торговые площадки для покупки и продажи акций. Еще одним важным источником биржевых операций является система NASDAQ. NASDAQ, что означает автоматические котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам, позволяет совершать операции с акциями через компьютерные терминалы одновременно во многих городах по всему миру. Тысячи акций сейчас торгуются через систему NASDAQ.
В начало
Нью-Йоркская фондовая биржа
В колониальной Америке бирж не было.Люди, которые хотели покупать и продавать ценные бумаги, встречались в аукционных залах, кофейнях или даже на углах улиц. Торговля акциями была неорганизованной, и люди не хотели вкладывать средства, потому что не могли быть уверены, что смогут перепродать свои ценные бумаги.
В 1792 году небольшая группа торговцев заключила договор, который стал известен как Соглашение о пуговицах. Эти люди решили встречаться ежедневно, чтобы покупать и продавать акции и облигации. Так зародился первый организованный фондовый рынок Америки — Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE).
Сегодня насчитывается более 1000 членов Нью-Йоркской фондовой биржи. Каждому из этих участников «принадлежит место» на бирже. Этот термин появился в ранние годы, когда членам биржи приходилось сидеть на своих местах, пока президент биржи называл список ценных бумаг для торговли. Несмотря на изменения и рост Нью-Йоркской фондовой биржи на протяжении многих лет, ее основная цель осталась почти такой же — позволить компаниям собирать деньги и позволить общественности инвестировать и заставлять свои деньги расти.
Нью-Йоркская фондовая биржа работает в соответствии с уставом и набором правил, регулирующих поведение членов и обработку транзакций. Члены избирают совет директоров, который определяет политику и решает любые проблемы с дисциплиной. Биржа контролируется своими собственными правилами и федеральными постановлениями, установленными Комиссией по ценным бумагам и биржам, учрежденной правительством США в 1934 году в соответствии с Законом о ценных бумагах и биржах.
До 1869 года компания могла легко разместить свои ценные бумаги на бирже.Брокеру просто нужно было предложить продать определенную ценную бумагу и получить согласие большинства других участников. Однако по мере расширения бизнеса возникла необходимость в более строгом регулировании, и биржа установила свое первое требование для листинга компании — уведомлять обо всех выпущенных и пригодных для торговли акциях. В последующие годы биржа добавила больше требований, включая отчеты компаний о доходах и другую финансовую информацию. Это помогает потенциальным инвесторам более разумно принимать инвестиционные решения.
Чтобы претендовать на листинг на бирже сегодня, компания должна работать, иметь значительные активы и доход. Биржа также учитывает стабильность и положение компании в своей отрасли. Все обыкновенные акции, котирующиеся на бирже, должны иметь право голоса, и компании должны публиковать важные новости таким образом, чтобы все инвесторы имели равный и быстрый доступ к ним.
Помимо Нью-Йоркской фондовой биржи, которая является крупнейшей биржей в Соединенных Штатах, инвесторы также могут покупать и продавать акции на Американской фондовой бирже и нескольких региональных биржах.Американская фондовая биржа, также расположенная в Нью-Йорке, торгует акциями малых и средних компаний, которые не соответствуют требованиям для листинга на NYSE. Региональные биржи в Бостоне, Филадельфии, Сан-Франциско и других городах США обрабатывают акции, котирующиеся на NYSE, а также местные ценные бумаги.
В начало
Как работает фондовая биржа
Нью-Йоркская фондовая биржа не покупает, не продает и не устанавливает цены на какие-либо ценные бумаги, котирующиеся на бирже.Он просто предоставляет рынок, на котором покупаются и продаются акции и облигации.
Размещение заказа. Предположим, инвестор в Айове решает купить 2000 акций XYZ Corporation. Инвестор звонит биржевому маклеру — зарегистрированному представителю члена фондовой биржи, чья работа заключается в предоставлении инвесторам информации и выполнении приказов инвесторов о покупке и продаже. Инвестор спрашивает у брокера цену акций XYZ. Брокер проверяет цену на компьютерном терминале и узнает, что XYZ Corporation котируется по цене от 25 до четверти.Это означает, что на данный момент самая высокая ставка на покупку XYZ составляет 25 долларов за акцию, а самая низкая цена на продажу — 25,25 доллара за акцию. Инвестор говорит брокеру покупать «на рынке», что означает покупать акции по наилучшей доступной цене в то время, когда ордер достигает фондовой биржи. Если инвестор устанавливает точную цену, которую он или она готов заплатить, ордер называется «лимитным ордером», и продажа не может состояться, если другой акционер не захочет купить или продать по этой цене.
По телефону или через компьютер брокер в Айове отправляет распоряжение инвестора через торговый стол в главном офисе своей фирмы клерку в зале фондовой биржи в Нью-Йорке.Клерк предупреждает брокера в торговом зале, помещая его телефонный номер на двух досках, по одной с каждой стороны торгового зала. Эти доски видны независимо от того, где стоит брокер. Брокер видит номер звонка и сразу же принимает заказ.
Торговые акции. Небольшие ордера, например, менее 1000 акций, часто автоматически исполняются компьютером по наилучшей возможной цене на данный момент. Однако более крупные заказы торгуются на площадке биржи, а брокер на площадке торгует от имени инвестора.Так обстоит дело с заказом инвестора из Айовы 2 000 акций XYZ Corporation.
После получения приказа брокер в зале спешит на место, называемое торговым постом , , где торгуются акции XYZ Corporation. Там же соберутся и другие брокеры с заказами на покупку или продажу акций. Каждый торговый пост обслуживает около 85 различных акций. Именно здесь брокеры-участники биржи совершают сделки для инвесторов.
У торгового поста брокер зала смотрит на видеомонитор над постом, чтобы увидеть текущие цены покупки и продажи акций XYZ.Или он громко спрашивает: «Как дела XYZ?» и специалист по этой акции отвечает: «Двадцать пять к четверти». Это означает, что ордер может быть исполнен немедленно по цене 25 [frac14] или 25,25 доллара. Однако задача брокера — получить для инвестора наилучшую возможную цену. Брокер считает, что предложение в размере 25 [frac18] будет принято, поэтому он громко делает это предложение. Другой брокер, у которого есть заказ на продажу 2000 акций XYZ по цене 25 [frac18], принимает предложение и говорит: «Продано». Сделка состоялась на 25 [frac18].
Завершение сделки. Каждый брокер завершает соглашение, записывая цену и название фирмы другого брокера на бланке заказа. Брокеры сообщают о транзакции своим телефонным служащим, чтобы можно было уведомить инвесторов. Тем временем запись о транзакции вводится в огромный компьютер биржи. Это позволяет отображать транзакцию вместе со всеми другими на тысячах компьютерных терминалов в Соединенных Штатах и во всем мире.
Специалисты. Специалисты — члены фондовой биржи, которые помогают поддерживать упорядоченный рынок акций, для которых они зарегистрированы. Они делают это, покупая и продавая за свой счет всякий раз, когда возникает временный разрыв между спросом и предложением. Таким образом, они сглаживают путь для инвесторов, позволяя им продавать, когда мало покупателей, или покупать, когда мало продавцов.
Специалисты также выступают в роли брокеров. Брокер на торговой площадке может оставить заказ у специалиста, который будет выполнен, когда акция достигнет определенной цены.Особенно полезны специалисты с лимитными ордерами (ордерами с установленной ценой). Цена лимитного ордера может не повышаться в течение недели или дольше или вообще не повышаться. Для брокера на торговой площадке было бы непрактично ждать, пока не будет сделана соответствующая ставка.
Нечетные лоты. Хотя некоторые акции продаются партиями по 10 акций, большинство из них продается партиями по 100 штук. Однако многие люди могут захотеть купить только несколько акций, а не целую партию. Акции, проданные лотами, отличными от 10 или 100, называются нечетными лотами.Ордера нечетными лотами не сопоставляются с другими ордерами. Их проводят специалисты или брокерские фирмы за свой счет. Система нечетных лотов позволяет людям с ограниченными доходами инвестировать в фондовый рынок.
Маржинальная покупка. Иногда инвесторы могут захотеть купить акции, но предпочтут не платить полную рыночную цену в момент покупки. В таких случаях инвесторы могут покупать с маржой, то есть они платят только часть цены (обычно не менее половины) при покупке акций, а остальную часть получают в кредит в брокерской фирме.Покупка с маржой очень рискованна, потому что ссуда должна быть возвращена брокеру с процентами, даже если цена акций упадет. Поэтому для защиты покупателей и продавцов федеральное правительство и фондовая биржа регулируют покупку акций с использованием маржи.
Быки и медведи. Быки и медведи относятся к инвесторам. Бык — это тот, кто верит, что рынок поднимется; медведь ожидает падения рынка. Быки и медведи покупают или продают в надежде, что рынок будет следовать той модели, которую они предсказывают.Будучи оптимистами, быки обычно покупают акции, ожидая роста их стоимости, после чего они могут продавать и получать прибыль. Как пессимисты, медведи продают акции по высокой цене, потому что ожидают падения рынка.
Короткая продажа. Инвесторы, которые могут выполнить определенные правила по ценным бумагам, могут продавать без покрытия или продавать акции акций, которыми они фактически не владеют. В случае короткой продажи инвестор берет в долг акции у брокера, который готов ссудить акции. Инвестор находит покупателя на акции по текущей рыночной цене, а затем надеется, что цена упадет.Когда цена падает достаточно низко, инвестор покупает акции, необходимые для завершения короткой продажи, и возвращает заимствованные акции кредитору. Короткая продажа рискованна. Если цена упадет, инвесторы могут получить прибыль на разнице между высокой ценой продажи и низкой ценой покупки. Но если цена не упадет, как ожидалось, инвестор не только не получит прибыль, но и может потерять деньги, покупая акции по более высокой цене, чтобы вернуть их кредитору.
В начало
Инвестиции
Прежде чем вкладывать деньги в ценные бумаги, люди должны иметь базовый финансовый план и понимать риски, а также выгоды от инвестирования.Инвесторы должны позаботиться о том, чтобы в дополнение к их регулярному доходу у них были деньги, отложенные на личные чрезвычайные ситуации. Для увеличения стоимости инвестиций часто требуется время. Тщательное изучение продуктов, финансовой истории и будущих планов компаний может помочь инвесторам выбрать акции, которые позволят их благосостоянию со временем расти. Инвесторы, предпочитающие меньший риск, могут рассмотреть возможность создания фонда денежного рынка, в котором их первоначальные инвестиции безопасны и приносят текущие процентные ставки.
Многие инвесторы сегодня предпочитают вкладывать средства в паевые инвестиционные фонды — пулы денег (от тысяч инвесторов), которые профессиональные менеджеры вкладывают в различные акции или облигации.Имея для себя профессиональную покупку и продажу, инвесторы извлекают выгоду из опыта этого человека и постоянного мониторинга портфеля. Кроме того, паевой инвестиционный фонд предлагает диверсифицированную группу акций или облигаций, что означает, что один инвестор может владеть частями многих компаний с относительно небольшими денежными вложениями. Такая диверсификация также означает, что акционеры фондов, в отличие от владельцев отдельных акций, подвергаются меньшему риску, когда стоимость одной акции резко падает. Благодаря этим желательным характеристикам паевые инвестиционные фонды стали популярной альтернативой вложениям для многих инвесторов.
Джордан Э. Гудман
Старший репортер, Деньги ; Соавтор, Словарь терминов Баррона по финансам и инвестициям
Руководство для новых инвесторов — советник Forbes
От редакции. Советник Forbes может получать комиссию за продажи по партнерским ссылкам на этой странице, но это не влияет на мнения или оценки наших редакторов.
Умение покупать облигации — важная часть вашего образования как инвестора.Хорошо диверсифицированный инвестиционный портфель должен обеспечивать баланс между акциями и фиксированным доходом, позволяя вам выдерживать волатильность и одновременно фиксировать рост. Давайте подробнее рассмотрим основы покупки облигаций.
Зачем инвестировать в облигации?
Облигации, как правило, предлагают надежный денежный поток, что делает их хорошим вариантом инвестирования для инвесторов, работающих с доходами. Хорошо диверсифицированный портфель облигаций может обеспечить предсказуемую доходность с меньшей волатильностью, чем акции, и более высокой доходностью, чем у фондов денежного рынка.Даже при низких процентных ставках варианты инвестирования в облигации, такие как высокодоходные долговые обязательства или облигации развивающихся стран, могут удовлетворить потребность инвестора в доходе, хотя и с гораздо большим риском.
«Цель инвестиций с фиксированным доходом — добавить диверсификации портфеля», — говорит Рич Пауэрс, руководитель отдела управления продуктами ETF в Vanguard. «Если вы посмотрите на доходность фондового рынка США в этом году, акции упали примерно на 13%. Облигации США с инвестиционным рейтингом выросли чуть более чем на 4,5%. Это важно, потому что, если у инвестора есть сбалансированный портфель акций и облигаций, это помогает ему иметь менее изменчивый опыт инвестора.”
Как покупать индивидуальные облигации
Инвесторы могут покупать отдельные облигации через брокера или напрямую у государственного учреждения-эмитента. Один из самых популярных случаев покупки отдельных облигаций — это возможность для инвесторов зафиксировать определенную доходность на определенный период времени. Эта стратегия обеспечивает стабильность, в то время как доходность паевого инвестиционного фонда облигаций или биржевого фонда с фиксированным доходом (ETF) колеблется со временем.
Важно помнить, что отдельные облигации необходимо покупать целиком.Большинство облигаций выпускаются с шагом в 1000 долларов, поэтому для начала вам необходимо пополнить баланс своего брокерского счета как минимум этой суммой. Обратите внимание, что, хотя облигации Казначейства США имеют номинальную стоимость 1000 долларов США, минимальная ставка составляет 100 долларов США, и они продаются с шагом 100 долларов США. Облигации Казначейства США можно приобрести через брокера или напрямую в Treasury Direct.
Неважно, изучаете ли вы, как покупать муниципальные облигации, корпоративные облигации или казначейские облигации, основы покупки отдельной облигации остаются неизменными: вы можете приобрести их в виде новых выпусков или на вторичном рынке.
Облигации нового выпуска
Покупка облигаций нового выпуска означает, что вы покупаете облигации на первичном рынке или в первый раз, когда они выпущены, аналогично покупке акций при IPO компании. Инвесторы приобретают облигации нового выпуска по так называемой цене размещения.
Как покупать корпоративные облигации в качестве новых выпусков
Обычным инвесторам может быть сложно приобрести корпоративные облигации нового выпуска. Обычно вам нужны отношения с банком или брокерской компанией, которая управляет первичным размещением облигаций.При рассмотрении корпоративных облигаций вы должны понимать рейтинг облигации (облигации инвестиционного или неинвестиционного уровня / мусорные облигации), срок погашения (краткосрочный, среднесрочный или долгосрочный), процентную ставку (фиксированную или плавающую) и то, как купонный доход ( выплата процентов) выплачивается (регулярно или с нулевым купоном). Чтобы совершить покупку, вам понадобится брокерский счет, который будет покрывать вашу цену покупки и любые комиссии, которые брокер может взимать при приобретении.
Как покупать муниципальные облигации в качестве новых выпусков
Покупка муниципальных облигаций в качестве новых выпусков требует от инвестора участия в периоде розничной заявки эмитента.Вам понадобится брокерский счет непосредственно в финансовом учреждении, поддерживающем выпуск облигаций, и заполните запрос, в котором укажите количество, купон и дату погашения облигаций, которые вы хотите приобрести. Вы можете найти доступные купоны и даты погашения в проспекте облигаций, который предоставляется потенциальным инвесторам.
Как покупать государственные облигации в виде новых выпусков
Вы можете приобретать государственные облигации, такие как казначейские облигации США, через брокера или напрямую через Treasury Direct.Как отмечалось выше, казначейские облигации выпускаются с шагом 100 долларов США. Инвесторы могут покупать государственные облигации нового выпуска на аукционах несколько раз в год, подавая конкурентные или неконкурентные заявки. Неконкурентная ставка означает, что вы принимаете условия аукциона. При размещении конкурентного предложения вы можете указать предпочитаемую ставку дисконтирования, маржу дисконта или доходность. Вы можете отслеживать предстоящие аукционы в Интернете.
Облигации вторичного рынка
Держатели облигаций часто продают свои облигации до срока погашения на вторичном рынке.Если вам интересно узнать, как покупать облигации, которые не являются новыми выпусками, вы можете купить все вышеперечисленные типы облигаций на вторичном рынке. Покупки совершаются через брокерских контор, специализированных брокеров по облигациям или открытые биржи.
При покупке облигаций на вторичном рынке вам потребуется больше исследований, поскольку ценообразование менее прозрачно. За новые выпуски все покупатели платят одинаковую цену. На вторичном рынке возможна наценка на корпоративные и муниципальные облигации. Также вполне возможно увидеть одну и ту же облигацию, предлагаемую двумя разными дилерами по двум разным ценам.С вас также могут взиматься комиссионные, комиссионные за транзакции и комиссионные сборы за транзакции, связанные с вашими облигациями.
Если вы собираетесь покупать отдельные облигации самостоятельно без консультанта по инвестициям, вы можете изучить справедливые цены на муниципальные облигации с помощью электронного доступа к муниципальным рынкам (EMMA). Что касается корпоративных облигаций, вам нужно будет выполнить сравнение цен на облигации, которые вы рассматриваете, чтобы убедиться, что вам удобна разница, которую брокер взимает перед покупкой.
Казначейские облигации не предлагаются государством на вторичном рынке, но могут быть приобретены через брокерских контор.
Лестницы для строительных материалов
При покупке отдельных облигаций некоторые инвесторы хотят управлять своим процентным риском путем распределения сроков погашения облигаций, которыми они владеют. Это называется «лестницей облигаций». Инвесторы с фиксированным доходом используют лестницу облигаций, чтобы обеспечить дополнительную гибкость при адаптации своих вложений к меняющимся рыночным условиям.
Например, у вас может быть 15 000 долларов для инвестирования в облигации. Вы можете потратить все это на одну облигацию с 10-летним сроком погашения, но ваш капитал будет привязан на десятилетие — за десять лет на рынках многое может измениться.Используя простую лестницу облигаций, вы бы купили три облигации на сумму 5000 долларов США с разнесенными сроками погашения: например, один год, два года и три года.
По мере того, как каждая облигация подходит к погашению, вы реинвестируете основную сумму в облигации с максимально длинным сроком, который вы выбрали вначале — в данном случае — 3-летним сроком погашения. С этой простой лестницей облигаций у вас будет 5000 долларов для реинвестирования каждый год. Если процентные ставки выше, вы получите преимущество в виде более высокой доходности. Если они ниже, лестница по-прежнему включает сроки погашения с более высокой доходностью.Кроме того, вы можете чередовать купонные выплаты, чтобы улучшить денежный поток.
Проблемы покупки индивидуальных облигаций
Когда вы думаете о том, как купить облигации для вашего инвестиционного портфеля, отдельные облигации создают несколько проблем. В дополнение к широкому спектру движущихся частей, присущих каждой облигации, доступ к первичному рынку может быть затруднен для всех, кроме самых богатых инвесторов. На вторичном рынке ценообразование менее прозрачно, чем на первичных выпусках, что затрудняет для инвесторов определение истинной стоимости отдельных облигаций и того, какая надбавка заложена в стоимость.
Если отдельные облигации кажутся слишком сложными для вашего уровня инвестиционной смекалки и вы не хотите использовать финансового консультанта в качестве руководства, вы можете изучить два дополнительных способа добавления инструментов с фиксированным доходом к своим инвестициям: паевые инвестиционные фонды и облигационные фонды ETF.
Покупка паевых инвестиционных фондов
Паевые инвестиционные фонды облигаций предлагают инвесторам многие преимущества отдельных облигаций с меньшим риском. Кроме того, покупка паевых инвестиционных фондов — гораздо более простой процесс.
«Некоторые из ключевых особенностей паевых инвестиционных фондов облигаций — это выгода от диверсификации и профессионального управления, — говорит Пауэрс.«С паевым инвестиционным фондом облигаций инвесторы получают выгоду от профессионалов с фиксированным доходом, управляющих деньгами и находящихся в объединенном фонде, где они держат не только десять отдельных облигаций. Они держат сотни облигаций, и вероятность того, что одна облигация непропорционально повлияет на ваши результаты, намного ниже «.
Как и фондовый паевой инвестиционный фонд, паевые инвестиционные фонды позволяют объединять деньги с другими инвесторами для покупки акций портфеля облигаций. Облигационные паевые инвестиционные фонды могут управляться активно или пассивно, фонды обычно используют облигации определенного типа — корпоративные или муниципальные.Они, как правило, преследуют определенную стратегию погашения, как долгосрочную, так и краткосрочную.
Некоторые из преимуществ паевых инвестиционных фондов облигаций включают:
- Ликвидность: Вы можете покупать и продавать акции паевых инвестиционных фондов так же просто, как покупать акции акций. В отличие от акций, заказы на покупку паев паевых инвестиционных фондов исполняются один раз в день после закрытия рынка.
- Реинвестирование дивидендов: Фонды позволяют легко реинвестировать дивиденды по выплате дохода обратно в фонд для продолжения наращивания инвестиций.
- Регулярный доход: В качестве альтернативы реинвестированию дивидендов большинство фондов облигаций дает вам возможность получать ежемесячные выплаты, обеспечивая стабильный поток денежных средств для инвесторов, которые хотят получать доход от облигаций.
- Возможный не облагаемый налогом доход: В зависимости от вашей налоговой категории и этапа жизни инвесторы могут выбрать фонды муниципальных облигаций, которые предлагают потенциал для получения необлагаемого налогом дохода. Как правило, проценты, уплачиваемые в муниципальных образованиях, освобождаются от федерального подоходного налога и могут быть освобождены от налогов штата или местных налогов.
Паевые инвестиционные фонды облигаций будут иметь комиссию за управление, чтобы компенсировать менеджерам фонда активное управление облигациями, купленными и проданными внутри фонда. Этот сбор выражается как «коэффициент расходов» и указывает на размер сборов, которые вы будете платить в зависимости от ваших инвестиций каждый год. Например, фонд облигаций с коэффициентом расходов 1% будет взимать с вас 10 долларов в год с ваших инвестиций в размере 1000 долларов.
Многие паевые инвестиционные фонды облигаций имеют минимальные начальные вложения, которые вы должны отметить. Эти минимумы могут отличаться для обычных брокерских счетов и квалифицированных счетов, таких как IRA.
Покупка ETF на облигации
Вы можете инвестировать в облигации, покупая фонды, торгуемые на бирже облигаций (ETF). Как и паевые инвестиционные фонды облигаций, ETF представляют собой корзины облигаций, которые следуют определенной инвестиционной стратегии. Облигационные ETF также могут управляться пассивно или активно. Комиссии ETF обычно ниже, чем сборы паевых инвестиционных фондов.
«По большому счету, ETF имеют очень низкую стоимость, и инвесторы могут оставлять себе большую часть прибыли вместо того, чтобы платить вознаграждение управляющему, как в случае паевого инвестиционного фонда», — говорит Пауэрс.«Для нового инвестора или кого-то, у кого меньше денег для инвестирования, порог входа — это просто чистая стоимость ETF вместо начальных минимумов инвестиций для многих паевых инвестиционных фондов».
Помимо стоимости, ETF предлагают еще большую ликвидность. Акции ETF торгуются как акции в обычные часы работы рынка, а не только один раз в день с паевыми фондами. Как и паевые инвестиционные фонды облигаций, ETF-облигации предлагают регулярные выплаты дохода.
При попытке решить, как покупать облигации, паевой инвестиционный фонд облигаций может быть лучшим решением для инвесторов, которые планируют держать акции фонда в течение длительного периода времени.Более активные инвесторы могут предпочесть облигационные ETF, поскольку многие паевые инвестиционные фонды не взимают краткосрочных комиссий за выкуп, чтобы препятствовать чрезмерной торговле.
Итог
Покупка облигаций, будь то отдельные облигации, паевые инвестиционные фонды или ETF облигаций, обеспечивает диверсификацию и надежный доход для вашего инвестиционного портфеля. В отношении всех инвестиций, связанных с облигациями, вы должны проявлять должную осмотрительность: изучать эмитентов, сравнивать рейтинги облигаций и, если возможно, проконсультироваться со своим специалистом по инвестициям, чтобы помочь вам сделать свой выбор.
Начните инвестировать с этими предложениями от наших партнеров
Раскрытие информации для рекламодателей
разницы между акциями и облигациями
Акции и облигации — два распространенных типа инвестиций. Акции представляют собой долю владения в компании. Облигации долговые. Это два разных способа, которыми компании финансируют и расширяют свою деятельность. Посмотрим, что это значит для вас, инвестора.
Акции представляют собственность
Акции — это просто доли собственности корпораций.Когда компания выпускает акции, она продает свою часть в обмен на наличные.
Предположим, что корпорация проходит стадию запуска и становится успешной. Владельцы хотят расширяться, но они не могут сделать это исключительно за счет дохода, который они получают от своей деятельности. В результате они обращаются к рынкам капитала за дополнительными деньгами.
Один из способов сделать это — разделить компанию на акции. Затем они могут продать часть этих акций на открытом рынке в процессе, известном как первичное публичное размещение акций или IPO.
Примечание
Когда вы покупаете акции, вы покупаете реальную долю компании. Это делает вас частичным владельцем. Вот почему акции также называют «капиталом». Это относится к уже существующим компаниям и IPO, которые являются новыми для рынка.
Облигации представляют собой долг
Облигации же — это долги. Когда организация выпускает облигацию, она выпускает долг с обещанием выплатить проценты за использование денег.
Примечание
Правительство, корпорация или другое лицо, которому необходимо собрать денежные средства, займут деньги на публичном рынке.Затем он будет выплачивать проценты по этой ссуде инвесторам, которые ссудили им деньги.
Каждая облигация имеет определенную номинальную стоимость (скажем, 1000 долларов), и инвесторам выплачивается купон. Например, облигация на сумму 1000 долларов с 4% -ным купоном будет выплачивать инвестору 20 долларов дважды в год (40 долларов в год), пока не наступит срок ее погашения.
После его погашения инвестору возвращается полная сумма первоначальной основной суммы. Если по какой-либо причине эмитент не может произвести платеж, по облигации будет произведен дефолт. Такое случается редко.
Разница для инвесторов
Каждая акция представляет собой долю владения в корпорации. Это означает, что владелец участвует в прибылях и убытках компании, хотя не несет ответственности по ее обязательствам. Тот, кто инвестирует в акции, может выиграть, если компания будет работать очень хорошо, а ее стоимость со временем будет расти.
В то же время они рискуют, что компания может работать плохо и цена акций может упасть. В худшем случае компания может объявить о банкротстве и даже вообще исчезнуть.
Важно
Отдельные акции и фондовый рынок в целом, как правило, находятся на более рискованном конце инвестиционного спектра с точки зрения их волатильности и вероятности того, что инвестор потеряет деньги в краткосрочной перспективе. Однако они также имеют тенденцию обеспечивать превосходную долгосрочную прибыль. Акции предпочитают те, у кого долгосрочный инвестиционный горизонт и терпимость к краткосрочному риску.
Облигациям не хватает мощного долгосрочного потенциала доходности акций, но они предпочитаются инвесторами, которые хотят увеличить свой доход.Они также менее рискованны, чем акции. Хотя их цены колеблются на рынке — иногда довольно существенно в случае сегментов рынка с более высоким риском, — подавляющее большинство облигаций, как правило, выплачивают полную сумму основной суммы при наступлении срока погашения, и риск убытков гораздо меньше, чем при акции.
Что вам подходит?
Многие люди вкладывают средства как в акции, так и в облигации, чтобы диверсифицироваться. Выбор подходящего сочетания акций и облигаций в вашем портфеле зависит от вашего временного горизонта, толерантности к риску и инвестиционных целей.Обычно акции и облигации не колеблются одновременно.
Если быстрое падение цены акций вызовет у вас панику или если вы близки к выходу на пенсию и вскоре вам могут понадобиться деньги, то лучшим вариантом для вас может стать сочетание большего количества облигаций.
Если вы молодой инвестор, у которого много времени, вы можете выиграть на слабом рынке. Вы можете покупать акции после того, как их цена упадет, и продать их, когда их цена снова вырастет.
У каждого человека свои финансовые цели.Постарайтесь учитывать их при выборе инвестиций.
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Какой процент моего портфеля должен быть в акциях по сравнению с облигациями?
Рекомендуемая доля акций и облигаций в вашем портфеле меняется в зависимости от ваших обстоятельств. Если вы начнете инвестировать в молодом возрасте, вы можете вложить больший процент своего портфеля в акции из-за долгосрочного вознаграждения, что снизит риск волатильности акций.По мере того, как вы приближаетесь к выходу на пенсию, вам нужно будет постепенно переходить на больше облигаций, чтобы компенсировать растущий краткосрочный риск.
Что происходит с акциями и облигациями, когда компания становится банкротом?
Если компания подает заявление о банкротстве, она должна выплатить свои долги перед своими акционерами. Это означает, что держатели облигаций имеют больше шансов получить выплаты, чем инвесторы, когда компания находится в беде.
Как вы покупаете акции и облигации?
Чтобы покупать акции, вы должны открыть брокерский счет, создать средства, а затем начать торговлю.Вы можете сделать это онлайн, через биржевого маклера или напрямую у компаний. Облигации обычно требуют больших минимальных вложений и могут быть приобретены через брокера, биржевой фонд или напрямую у правительства США.
Руководство по покупке облигаций для новичков
Обновлено: 17 мая 2021 г., 14:14
Большинство из нас привыкло занимать деньги в той или иной мере, будь то закладывать свои дома или тратить несколько долларов на друга.Аналогичным образом, компании, муниципалитеты и федеральное правительство тоже занимают деньги. Как? Выпуская облигации.
Как работают облигации?
Облигации — это способ для организации привлечь деньги. Допустим, ваш город просит у вас определенное вложение денег. Взамен ваш город обещает выплатить вам эти инвестиции плюс проценты в течение определенного периода времени.
Например, вы можете купить 10-летнюю облигацию на сумму 10 000 долларов с выплатой 3% годовых. В обмен ваш город пообещает выплачивать вам проценты на эти 10 000 долларов каждые шесть месяцев, а затем вернуть ваши 10 000 долларов через 10 лет.
Как заработать на облигациях
Есть два способа заработать деньги, инвестируя в облигации.
- Первый — удерживать эти облигации до даты их погашения и получать по ним процентные платежи. Проценты по облигациям обычно выплачиваются дважды в год.
- Второй способ получить прибыль от облигаций — продать их по цене, превышающей ту, которую вы платите изначально.
Например, если вы покупаете облигации на сумму 10 000 долларов по номинальной стоимости, то есть вы заплатили 10 000 долларов, а затем продаете их за 11 000 долларов, когда их рыночная стоимость возрастет, вы можете присваивать разницу в 1 000 долларов.
Цены на облигации могут расти по двум основным причинам. Если профиль кредитного риска заемщика улучшается так, что он с большей вероятностью сможет погасить облигацию при наступлении срока погашения, то цена облигации обычно повышается. Кроме того, если преобладающие процентные ставки по вновь выпущенным облигациям снижаются, то стоимость существующей облигации с более высокой ставкой повышается.
Инвестирование в фонды облигаций
Фонды облигаций берут деньги от множества разных инвесторов и объединяют их вместе для управления фондом.Обычно это означает, что управляющий фондом использует деньги для покупки широкого ассортимента индивидуальных облигаций. Вложение в фонды облигаций даже безопаснее, чем владение отдельными облигациями.
Типы облигаций
Облигации бывают разных форм, каждая из которых имеет свои преимущества и недостатки.
- Корпоративные облигации — они, как правило, предлагают более высокие процентные ставки, чем другие типы облигаций, но компании, которые их выпускают, имеют большую вероятность дефолта, чем государственные учреждения.
- Муниципальные облигации — Также называемые муниципальными облигациями, они выпускаются штатами, городами и другими органами местного самоуправления для финансирования государственных проектов или предложения государственных услуг.Например, город может выпустить муниципальные облигации, чтобы построить новый мост или переделать районный парк.
- Казначейские облигации — казначейские облигации, выпущенные правительством США. Из-за отсутствия риска дефолта они не обязаны предлагать такие же (более высокие) процентные ставки, как корпоративные облигации.
Как покупать облигации
В отличие от акций, большинство облигаций не торгуются публично, а торгуются на внебиржевом рынке, что означает, что вы должны использовать брокера. Однако казначейские облигации являются исключением — их можно купить непосредственно в США.С. правительство без посредников.
Проблема с этой системой заключается в том, что, поскольку транзакции с облигациями не происходят централизованно, инвесторам труднее понять, получают ли они справедливую цену. Например, брокер может продать определенную облигацию с премией (то есть выше ее номинальной стоимости). К счастью, Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) в определенной степени регулирует рынок облигаций, публикуя цены транзакций по мере появления этих данных.
Другие варианты инвестиций
Акции Акции — это инвестиции в будущий успех компании. Когда вы инвестируете в акции компании, вы получаете прибыль вместе с ними.
ETFs Узнайте о торгуемых на бирже фондах или ETF, которые торгуются аналогично акциям.
Индексные фонды Этот популярный инвестиционный инструмент отслеживает рыночный индекс и может помочь сбалансировать ваш портфель.
Как вложить деньги Узнайте, как инвестирование в облигации может вписаться в общую картину финансового планирования вашей жизни.
Преимущества инвестирования в облигации
- Безопасность — Одним из преимуществ покупки облигаций является то, что они являются относительно безопасным вложением. Стоимость облигаций не так сильно колеблется, как цены на акции.
- Доход — Еще одним преимуществом облигаций является то, что они предлагают предсказуемый поток доходов, выплачивая вам фиксированную сумму процентов два раза в год.
- Сообщество — Когда вы инвестируете в муниципальные облигации, вы можете помочь улучшить местную школьную систему, построить больницу или создать сквер.
- Диверсификация — Возможно, самое большое преимущество инвестирования в облигации — это диверсификация, которую облигации вносят в ваш портфель. В долгосрочной перспективе акции показали более высокую динамику, чем облигации, но сочетание того и другого снижает ваш финансовый риск.
Недостатки инвестирования в облигации
- Меньше денежных средств — Облигации требуют, чтобы вы блокировали свои деньги на длительные периоды времени.
- Риск процентной ставки — Поскольку облигации являются относительно долгосрочными инвестициями, вы столкнетесь с риском изменения процентных ставок. Например, если вы покупаете 10-летнюю облигацию с выплатой 3% годовых, а месяц спустя тот же эмитент предлагает облигации с процентной ставкой 4%, тогда ваша облигация упадет в цене. Если вы удержите его, вы потеряете потенциальную прибыль, застряв на этой более низкой ставке.
- По умолчанию эмитент — Это редкость, но если эмитент не выполняет свои обязательства, вы рискуете потерять процентные платежи, погашение основной суммы долга или и то, и другое.
- Прозрачность — На рынке облигаций меньше прозрачности, чем на фондовом, поэтому брокеры могут иногда обходиться без взимания более высоких цен, и вам может быть труднее определить, указана ли цена для данной облигации. справедливо.
- Меньшая доходность — Возврат инвестиций, которые вы получите от облигаций, существенно ниже, чем от акций.
Являются ли облигации хорошей инвестицией?
Единственный человек, который может ответить на этот вопрос, — это вы.Вот несколько сценариев, которые следует учитывать при принятии решения:
Если вы не склонны к риску и действительно не можете вынести мысли о потере денег, облигации могут быть для вас более подходящим вложением, чем акции.
Если вы много инвестируете в акции, облигации — хороший способ диверсифицировать ваш портфель и защитить себя от волатильности рынка.
Если вы собираетесь выйти на пенсию или уже на пенсии, у вас может не быть времени, чтобы пережить спады фондового рынка, и в этом случае облигации являются более безопасным местом для ваших денег.Фактически, большинству людей по мере взросления советуют переходить от акций к облигациям, и это не ужасный совет, если вы не совершите ошибку, полностью сбросив свои акции при выходе на пенсию.
Что такое муниципальные облигации?
Муниципальная облигация — это долг, выпущенный государством или муниципалитетом для финансирования общественных работ. Как и другие облигации, инвесторы ссужают эмитенту деньги на заранее определенный период времени. Эмитент обещает выплачивать инвестору проценты в течение срока действия облигации (обычно два раза в год), а затем вернуть основную сумму инвестору по истечении срока погашения облигации.
Что такое казначейские облигации?
Казначейская облигация — это долг, выпущенный правительством США для сбора денег. С технической точки зрения, все виды долговых обязательств, выпущенных федеральным правительством, являются облигациями, но Казначейство США определяет казначейские облигации как 30-летние облигации. Обычно считающиеся самыми безопасными инвестициями в мире, ценные бумаги Казначейства США любой длины обеспечивают почти гарантированный источник дохода и сохраняют свою ценность практически в любой экономической среде.
Что такое корпоративные облигации?
Корпоративная облигация — это долговой инструмент, выпущенный компанией для сбора денег. В отличие от предложения акций, с помощью которого инвесторы покупают долю в самой компании, облигация — это ссуда с фиксированным сроком и процентной доходностью, которую получат инвесторы. Когда наступает срок погашения или истекает срок, компания производит выплаты держателю облигации.
Увеличьте минимальную скорость роста, например, до 15% вместо 10%.
Экран для акций, торгующихся около своей 52-недельной минимальной отметки, чтобы выявить те, на которых рынок упал (на данный момент).
Включайте только компании, выплачивающие дивиденды, что часто является признаком хорошего финансового состояния.
Если это такая привлекательная быстрорастущая акция, почему она выглядит дешево?
Чем занимается компания? И есть ли у отрасли будущее?
Каково руководство и согласовано ли оно с акционерами?
Как отображается бухгалтерский баланс и другие финансовые показатели компании?
Старший репортер, Деньги ; Соавтор, Словарь терминов Баррона по финансам и инвестициям
Раскрытие информации для рекламодателей
Например, если вы покупаете облигации на сумму 10 000 долларов по номинальной стоимости, то есть вы заплатили 10 000 долларов, а затем продаете их за 11 000 долларов, когда их рыночная стоимость возрастет, вы можете присваивать разницу в 1 000 долларов.
Цены на облигации могут расти по двум основным причинам. Если профиль кредитного риска заемщика улучшается так, что он с большей вероятностью сможет погасить облигацию при наступлении срока погашения, то цена облигации обычно повышается. Кроме того, если преобладающие процентные ставки по вновь выпущенным облигациям снижаются, то стоимость существующей облигации с более высокой ставкой повышается.