Бизнес-Блог Блоготей Бизнес-Блог «Блоготей» — информационный блог о бизнесе и финансах. Полезные статьи и новости из мира бизнеса, финансов, банков, экономики, инвестиций. 
Аналитики прогнозируют ослабление доллара в ближайшее время
Европейская экономика восстановится быстрее после пандемии, евро укрепится, в то время как доллар США продолжит дешеветь из-за неудач с вакцинацией и ошибок центробанка США, прогнозируют в одном из крупнейших в мире инвестабанков Goldman Sachs. Евро уже обошел доллар по объемам в международных расчетах.
Goldman Sachs рекомендовал инвесторам открывать длинную позицию по евро, то есть покупать европейскую валюту, поскольку в понедельник доллар достиг минимальной отметки с начала марта.
Во время утренних торгов в понедельник в Европе индекс доллара упал на 0,5% по отношению к корзине основных валют до 91,156 – самого низкого уровня с 4 марта. А евро подорожал в этот момент на 0,4% до 1,2 доллара. К обеду в понедельник единая европейская валюта еще подорожала и переходила из рук в руки по 1,204 доллара с прибавкой уже 0,5% стоимости к закрытию торгов в пятницу.
В это время в России евро дорожает в 2 раза быстрее, чем доллар. Евро подорожал на 90 копеек до 91,75 рубля, а доллар только на 40 копеек до 76,27 рубля, согласно данным торгов Мосбиржи к 16:30 мск.
Goldman Sachs улучшил оценку роста евро к доллару на ближайшие три месяца до 1,25 с прежних 1,21 при сохранении 12-месячного прогноза на уровне 1,28 доллара. Аналитики Global FX, Rates и EM Strategy также рекомендуют покупать евро с целевой ценой 1,25 доллара и стоп-ордером 1,175 доллара.
«Оптимизм рынка по росту в Европе улучшится в следующие месяцы из-за быстрой вакцинации и сокращения госпитализаций Covid-19», – отмечается в рекомендациях аналитиков, которых цитирует CNBC.
Одновременно Goldman Sachs улучшил оценку роста курса акций европейских акций – для европейского индекса Stoxx 600. Аналитики ожидают, что в течение следующих 12 месяцев общая доходность по бумагам в ЕС составит 10%, что превышает ожидаемого роста 6% американских акций индекса S&P 500.
По оценке аналитиков, ускорение экономического роста в Европе приведет к снижению темпов покупки активов на фондовом рынке, которое проводит Европейский центральный банк (ЕЦБ) в рамках своей программы чрезвычайных закупок в связи с пандемией (PEPP) после июньского заседания.
«Мы думаем, что сочетание растущих ожиданий роста в зоне евро, высокой доходности акций в регионе, первоначальных сигналов о нормализации со стороны ЕЦБ и политики ФРС продлит недавний разворот евро», – отмечают аналитики Goldman Sachs.
По их мнению, доллар ослабнет и после того, как чиновники Федеральной резервной системы (ФРС), выполняющей роль центробанка в США, вынуждены будут заявить о повышении ставок из-за роста инфляции в стране. «Когда другие страны ускорят вакцинацию, а ФРС стабилизирует цены, доллар может снова упасть», – прогнозируют инвестиционные стратеги.
Экономисты Citigroup прогнозируют сильнейшее с 1985 года падение доллара – на 20% после массовой вакцинации против коронавируса и нормализации мировой экономики.
прогноз ведущих аналитиков и опасения осенней девальвации
Выход из карантина, восстановление авиарейсов и положительная динамика цен на нефть – все эти факторы привели к нынешним валютным расценкам.
Курс доллара на Казахстанской фондовой бирже (KASE) по итогам утренних торгов 3 июня составил 396,77 тенге. Хотя еще накануне «американец» стоил 402,79 тенге. То есть буквально за сутки национальная валюта смогла укрепиться аж на 6 пунктов. Тем самым курс доллара впервые с середины марта опустился ниже отметки 400.
Ждать ли дальнейшего укрепления тенге? На этот вопрос корреспонденту Azattyq Rýhy ответили ведущие финансисты и экономисты.
В обменных пунктах несмотря на «симпатичный» ценник ажиотажа не наблюдается. Казахстанцы, похоже, успели привыкнуть к подобным колебаниям, поэтому и желающих скорее избавиться от дешевеющего доллара совсем не много.
Это настроение поддерживают и эксперты. Укрепление тенге в первую очередь они связывают с ослаблением карантина практически во всех странах мира. Постепенно открываются границы, начинают летать самолеты и перезапускаются предприятия. Пик пандемии пройден, ажиотаж пошел на спад, а у людей выработался информационный иммунитет. Новости о коронавирусе уже не ввергают в панику, мир постепенно привыкает жить в новых реалиях.
Еще одним ключевым фактором для укрепления национальной валюты выступило повышение цен на черное золото. Страны ОПЕК+ наконец договорились и заключили соглашение о снижении добычи нефти. На этом фоне начал укрепляться и рубль. Все эти внешние факторы и сказались на валютных операциях.
«В ближайшие дни нефть падать не собирается, а приближается вплотную к отметке в 40 долларов за баррель. То есть это благоприятно действует на тенге. Также позитивную роль для тенге играет стоимость доллара в России, там та же самая динамика – доллар падает», – говорит Арчин Галимбаев, глава Ассоциации обменных пунктов РК.
Но, по словам экспертов, ждать от тенге докарантинной стоимости не приходится.
«На лето у нас прогноз от 415 до 435 тенге за доллар – коридор, который мы для себя рассчитали. Не думаю, что цена на нефть в этом году превысит 45-50 долларов за баррель. Как ни крути, чтобы тенге сильно укрепился, должна сильно подорожать нефть, а для этого нет предпосылок. Те уровни, к которым сейчас подходит нефть, комфортны. Эти цены удовлетворяют и потребителей, и производителей, и импортеров», – считает Мурат Кастаев, генеральный директор Damu Capital Management.
Аналогичного мнения придерживается финансовый аналитик Арман Бейсембаев. Эксперт, напомню, в декабрьском интервью AR спрогнозировал волну мирового кризиса 2020 года. Тогда он утверждал, что удар придется из Китая.
Сейчас он считает, что лишь внешних факторов для сильного укрепления тенге недостаточно. Страна хоть и начала выходить из карантина, но экономика еще не оправилась от последствий пандемии. 30% предприятий, по его словам, закроются, так и не сумев набрать прежних оборотов. Отсрочка по налогам была заявлена только до 1 июня. То есть компаниям необходимо будет платить по счетам, а сделать это многим окажется не под силу. Вот и начнется, по его словам, волна сокращений, вырастет уровень безработицы. Говорить о восстановлении экономики, как и о дальнейшем укреплении тенге, можно будет лишь следующим летом. В лучшем случае.
«Тенге укрепляется на позитивной повестке дня. Плюс маневры, которые были приняты: запрет продажи валютной выручки и покупка долларов квазигосударственными компаниями. Все это сбило давление с курса. Плюс многие начали выходить из карантина, и у многих нет денег, чтобы купить валюту. Это дополнительно срезает тот пласт спроса, который мог бы быть в нормальной ситуации. Все это играет в пользу тенге и тенге укрепляется. В моменте мы, может, и увидим 390 тенге за доллар, но не ниже. Правительству также не выгоден крепкий курс тенге, и оно не будет позволять ему сильно укрепляться, потому что бюджет надо чем-то наполнять. Всю выручку от продажи сырья мы получаем в долларах. Нам выгоден слабый тенге. И еще один момент, что и российский Центральный банк будет выходить на рынок, чтобы сдержать укрепление рубля. Соответственно, как только рубль стабилизируется или ослабнет, то и мы пойдем следом», – прогнозирует финансовый аналитик Арман Бейсембаев.
При этом эксперты успокаивают, что прогнозируемая осенняя вспышка коронавируса не приведет к девальвации.
«Средний курс – 400-405 по году, контекст по крайней мере позволяет мне так говорить», – считает Арман Бейсембаев.
«Почему не надо бояться второй волны пандемии? То есть даже если будет вторая волна пандемии, мы можем ожидать, что нефть упадет ниже 20 долларов, опять доллар будет стоить 440-450, это продлится три-четыре месяца, и снова мировая экономика начнет восстановление. То есть даже при худшем сценарии, если будет вторая волна пандемии, то тенге может ослабнуть до тех уровней, которые мы уже видели в марте. Чтобы доллар достиг отметки в 500 тенге, для этого должен случиться апокалипсис, если нефть упадет ниже 10 долларов за баррель. Но пока этот сценарий маловероятен. На горизонте летнего периода ничего страшного нам не угрожает», – отметил Мурат Кастаев.
Алтыншаш СМАГУЛОВА
Сколько будет стоить доллар в Казахстане в 2021 году | Курсив
В 2021 году тенге по отношению к доллару будет слабеть. Такого мнения придерживаются Ассоциация финансистов Казахстана (АФК) и Евразийский банк развития (ЕАБР). Российское агентство АКРА и «Ренессанс Капитал» прогнозируют, что нацвалюта будет укрепляться в следующем году. В Аудиторско-консалтинговой компании PwC Kazakhstan помимо ослабления говорят о росте неуверенности в долгосрочном периоде относительно курса валют.
Доллар может вырасти
Согласно прогнозу АФК, опубликованному 18 ноября, к концу 2021 года один доллар будет стоить 445,6 тенге. Отметим, что в сентябре 2020-го в АФК полагали, что через год доллар будет 434,4 тенге, а в августе прогнозировали, что через 12 месяцев доллар будет 440,9 тенге. Другие прогнозы АФК: нефть марки Brent — $46,5 за баррель, базовая ставка останется на уровне 9%.
«Через 12 месяцев рост ВВП ожидается на уровне 2,3% против ожиданий роста на 1,7% месяцем ранее. Инфляционные ожидания незначительно ухудшились. Годовая инфляция через 12 месяцев ожидается на уровне 7,3% (7,2% в октябре)», — говорится в ноябрьском отчете Ассоциации финансистов Казахстана.
В макроэкономическом прогнозе Евразийского банка развития на 2021 год говорится, что в номинальном выражении тенге продолжит слабеть умеренными темпами (около 1–2% в год), главным образом из-за более высокой инфляции в республике по сравнению со странами — торговыми партнерами. Из расчетов ЕАБР следует, что в среднем за 2021 год стоимость доллара составит 423,8 тенге. В прогнозе на 2022 год нацвалюта ослабеет до 433,5 тенге.
«Тенге в настоящее время недооценен по отношению к валютам стран — основных торговых партнеров, в том числе к доллару. Коррекция курса к равновесному уровню при взятии пандемии под контроль и нормализации геополитической обстановки ожидается в течение 2021 года», — считают в АБР.
По их данным, индекс потребительских цен в 2021 году составит 5,3%, а в 2022 году: 5,2%. ВВП повысится по отношению к 2020 году на 4,4%, а в 2022 году вырастит на 4,2%.
Тенге может укрепиться
Российское аналитическое кредитное рейтинговое агентство (АКРА) в своем отчете, который был опубликован 12 августа, отметили, что среднегодовой курс национальной валюты Казахстана к доллару составит 410,6 тенге в 2021 году, 412,9 тенге в 2022 году, 420,9 тенге в 2023 году и 429,5 тенге в 2024 году.
Агентство прогнозирует стабилизацию курса тенге к доллару на уровне 400–420 и активную контрциклическую фискальную политику в 2020 году. До 2024 года на инфляцию будут влиять два основных фактора: снижение потребительского спроса и девальвационный потенциал тенге, сопряженный с ценами на нефть и динамикой курса рубля.
«Доля золота в золотовалютных резервах НБ составляет 65,6%, а на долю свободно конвертируемой валюты приходится всего 34,4%. Ввиду низкой ликвидности и относительной ограниченности резервов продолжительное давление на курс тенге может привести к ситуации, при которой монетарные власти будут менее склонны использовать золотовалютные резервы или будут иметь для этого меньше возможностей», — заключили аналитики АКРА.
Экономист «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Софья Донец 16 сентября рассказала, что к концу 2021 года доллар будет стоить 410 тенге, а к концу 2022 года уже 412 тенге. По ее мнению, тенге остается одной из самых недооцененных валют в регионе. В 2021 году тенге будет подвержен меньшим колебаниям, чем рубль. Определенную роль в этом сыграет повышение средних цен на нефть с примерно $41 за баррель в 2020 году до около $50 за баррель в 2021 году.
«Для Казахстана эффект повышения цен на нефть будет более выраженным, потому что бюджетная политика находится в другом режиме. Мы ожидаем, что Казахстан, в отличие от России, в следующем году продолжит тратить средства из Национального фонда», – сказала Софья Донец.
Как отметила Софья Донец 12 ноября, с учетом базового сценария «Ренессанс Капитал», куда заложены цены на нефть по $50, стоит ожидать дальнейшего укрепления тенге.
«Прогноз относительно мировых цен на нефть, конечно, сохраняет важность для Казахстана, в частности для его национальной валюты. С учетом того, что у этой страны есть серьезные фундаментальные показатели, накопленные резервы и отсутствие политических рисков», – сообщила экономист.
Рост неуверенности в долгосрочной перспективе
В макроэкономическом опросе PwC Kazakhstan за III квартал 2020 года говорится, что в горизонте одного года эксперты ожидают курс доллара в диапазоне 415-440 тенге. При этом, респонденты прогнозировали чуть большее ослабление, чем это было во II квартале.
По данным опроса IV квартала эксперты прогнозировали, что тенденция ослабления тенге продолжится. В течение ближайшего года стоимость может составить 420-440 тенге. Респонденты выделили несколько основных причин, среди которых сокращение объемов добычи нефти в Казахстане, неопределенность по показателям инфляции и прекращение мер по поддержке национальной валюты со стороны государства.
«Разброс значений между верхней и нижней границами в горизонте трех лет расширился в IV квартале с 404,5 до 548 тенге за доллар. Когда как в III квартале диапазон составлял 412 — 524 тенге за доллар на идентичном сроке, что говорит о росте неуверенности в долгосрочном периоде относительно курса валют», — говорится в сообщении.
Нацбанк Казахстана 21 декабря опубликовал обзор по валютам отдельных развивающихся стран с 11 по 20 декабря 2020 года. За прошедшую неделю рыночный курс тенге сложился на уровне 417,42 тенге за доллар, укрепившись на 0,4% (с 419,09).
По итогам утренних торгов 24 декабря средневзвешенный курс составил 420,01 тенге за доллар. Национальная валюта укрепилась на 1,60 тенге.
Читайте «Курсив» там, где вам удобно. Самые актуальные новости из делового мира в Facebook и Telegram
Курс доллара и евро 26 мая 2021 в Украине
Официальный курс доллара на среду, 26 мая, установлен Нацбанком на уровне 27,45 грн/$, что на три копейки выше уровня предыдущего торгового дня.
Евро подорожал за день на 17 копеек – его курс составил 33,66 грн/€.
Причин для укрепления гривны нет: каким будет курс доллара и евро на этой неделе, 24-30 мая
Курс на межбанкеКурс гривны в среду, 26 мая, вернулся к психологическому уровню 27,5 грн/$ и пытается закрепится выше.
«Еще вчера под конец торгов рынок преодолел эту отметку, однако не смог ее удержать. Сегодня покупатели попытаются продолжить движение на ослабление гривны на фоне снижения активности продавцов валюты», – руководитель отдела аналитики ГК Forex Club Андрей Шевчишин.
Во-первых, говорит эксперт, конец месяца активизирует возмещение НДС экспортерам, что отражается в снижении их продаж. Во-вторых, сегодня ожидаются очередные выплаты процентов по гривневым ОВГЗ, что повысит объемы гривны на руках, в том числе нерезидентов.
В-третьих, на мировых рынках накануне произошел обвал цен на кукурузу, что будет формировать негативные ожидания. В-четвертых, нерезиденты остаются пассивными в отношении украинского долга. В частности, накануне было размещено бумаг только на 6 млрд грн.
Позитивным фактором для гривны является приближение открытия рынка земли (с 1 июля). Премьер министр Украины Денис Шмигаль заявил о том, что стоимость земли в стране вырастет минимум в два раза в течение трех-пяти лет после запуска реформы.
По его словам, ранее 7 млн украинцев, имеющих в собственности земельные участки, не могли законно продать свои земли, а также не получали справедливую стоимость аренды, которая в Украине в несколько раз ниже, чем в других странах Европы.
«В ближайшее время гривна с большой вероятностью закрепиться выше 27,5 грн/$. Дальнейшее ослабление гривны будет зависеть от гривневой ликвидности и активности нерезидентов», – подметил нам Шевчишин.
Напомним, во вторник, 25 мая, на торгах, как и днем ранее котировки по доллару США за гривну существенно не изменились.
«Рынок открывался с понижением котировок у отметки 27,41-27,44 грн/$, однако уже в скором времени котировки возобновили свой рост, сначала до отметки 27,44-27,46 грн/$. К обеду котировки участников рынка установились на уровне 27,45-27,47 грн/$», – рассказал UBR.ua директор департамента казначейства Пиреус Банка Игорь Якобчук.
Во второй половине дня вторника котировки продолжили свой рост до значений 27,48-27,5 грн/$.
Пора закупаться: авторитетный банк Goldman Sachs признал криптовалюты классом активов
В обед на рынке вновь возник дисбаланс между спросом и предложением, что усилило давление на гривну.
«Котировки вернулись к росту и во второй половине дня достигли пиковых значений на уровнях 27,49-27,51 грн/$. При этом максимальное значение курса при реальной сделке вчера составило 27,5 грн/$», – подметил в беседе с UBR.ua главный экономист департамента казначейства Кредитвест банка Юрий Каребин.
Закрывались торги вторника значениями 27,49-27,51 грн/$. Нацбанк во вчерашней сессии участия не принимал, а совокупный объем сделок в Bloomberg составил $111 млн, что ощутимо меньше показателей прошлого вторника.
Давление на гривну вчера оказывал не столько повышенный спрос на валюту, сколько легкий дефицит предложения. Экспортеры явно не спешили продавать выручку, очевидно рассчитывая на рост котировок в ближайшие дни.
«Ключевая предпосылка для этого – выплаты НДС-возмещения. Вчера Госказначейство перечислило экспортерам 822 млн грн. И в ближайшие два-три дня ожидаются наиболее крупные транши по этой статье», – говорит Каребин.
Банкиры спрогнозировали укрепление гривны: назван курс на первую половину лета
Кроме того, добавляет казначей, до конца недели Минфину предстоит выплатить купон по ряду ранее размещенных ОВГЗ. Самая крупная запланирована на среду – 2,6 млрд грн. И еще около 1 млрд грн нужно выплатить до конца недели.
Впрочем, это вдвое меньше привлеченного сегодня объема. Минфин в ходе очередного аукциона разместил во вторник гривневых ОВГЗ на 5,96 млрд грн.
Тем не менее, общий баланс факторов и настроения на рынке дают все основания прогнозировать плавное ослабление гривны в ближайшие несколько дней.
«По нашим оценкам, торги в среду пройдут в рамках 27,45-27,57 грн/$», – спрогнозировал нам Юрий Каребин.
Курс в обменникахНа наличном рынке доллар с утра подрос на одну копейку, а евро – сразу на пять-шесть.
В банках и обменниках котировки нацвалюты к доллару в первой половине дня составляют 27,38-27,54 грн. Евровалюту покупают по 33,3 грн, а продают по 33,7 грн.
Курс на черном рынке- USD 27,447/27,506;
- EUR 33,443/33,536;
- RUB 0,368/0,371.
Хотите первыми получать важную и полезную информацию о ДЕНЬГАХ и БИЗНЕСЕ? Подписывайтесь на наши аккаунты в мессенджерах и соцсетях: Telegram, Twitter, YouTube, Facebook, Instagram.
Почему в этом году жилье подорожает на 30%
Инфляция на сырьевых рынках толкает вверх и цены на недвижимость в Украине. На сколько подорожает жилье и с какими рисками могут столкнуться инвесторы, в колонке для НВ рассказал коммерческий директор SAGA Development Владимир Даниленко. «Минфин» публикует ключевые тезисы.
Инфляционные настроения
О предстоящем сырьевом суперцикле и ожидаемом росте цен на сырье аналитики JP Morgan начали активно говорить в начале 2021 года. Спустя почти полгода мы видим результаты: рост цен на руду, сталь, алюминий, древесину идет на десятки, а иногда и на сотни процентов. Например, древесина с начала года подорожала на 246%, руда — на 146%.
Этот процесс выглядит достаточно логичным, учитывая ожидания восстановления мировой экономики на второй год пандемии. На цены также давит инфляция, спровоцированная масштабными вливаниями для поддержки экономик в 2020 году, и избыточная ликвидность. На мировых рынках сырье сегодня крайне востребовано.
Читайте также: Заработали на пшенице почти 20%: почему теперь инвестируем в кукурузу
При чем здесь рынок недвижимости? Если глобальные рынки акций и криптовалют не особо влияют на себестоимость квадратного метра недвижимости в Киеве, то рост сырья — очень ощутимо.
В структуре себестоимости квадратного метра сырье и материалы занимают более 50%. А теперь представьте рост цен на сырье на десятки процентов. Это гарантированный рост себестоимости тоже на десятки процентов. Понятно, что текущая конъюнктура сырья еще может скорректироваться, но мировая инфляция кажется неизбежной и новые цены на сырье — тоже. Это спровоцирует рост себестоимости строительства в Украине.
Читайте также: Киевгорстрой анонсировал повышение цен на недвижимость
В 2020 году цены на первичном рынке недвижимости Киева выросли на 21%. Активный рост припал на вторую половину года. В 2021 году ежемесячный рост 0,1−1,1% в январе-марте сменился ростом 3,2% в апреле.
При этом застройщики еще не провели перерасчет себестоимости в новой реальности цен на сырье. При сохранении текущего тренда к концу года рост цен на недвижимость достигнет 28−30%. Вероятность реализации этого прогноза достаточно высокая, так как цена будет подпитываться растущей себестоимостью.
Слабое звено — экономклассУчитывая вероятный рост себестоимости, важно ответить на один вопрос: что будет с проектами эконом-класса, которые работают «от оборота».
Что такое работа «от оборота»? Это продавать много с минимальной наценкой по рынку. Это самые дешевые и большие проекты с большим количеством очередей. Как правило, они продаются намного быстрее, чем строятся.
И вот, квартиры проданы, например, с маржей в 15−20% от себестоимости, средства частично перенаправлены на строительство других очередей или покупку новых участков — и тут мировая экономика запустила новый сырьевой суперцикл. Дом, где всё продано, пытаются хоть как-то достроить, часто уходя в минус. Хорошо, если есть новые дома, с продаж которых можно дофинансировать строительство старых. А если нет?
Читайте также: Майские скидки: цены на новостройки в столице
Инвестировать в самое дешёвое жилье означает подвергаться дополнительным рискам того, что застройщик не сможет достроить ваш дом за вырученные средства. Помним поговорку «дешёвый сыр — только в мышеловке». Инвестировать в маленькие дешевые проекты от локальных застройщиков — двойной риск. У них высокие накладные расходы и шансов договориться с поставщиками материалов о скидках или отсрочке немного.
Курс доллара в Украине снизится: прогнозы до конца мая
В Украине курс доллара до конца мая может снизиться до рекордно низкой отметки в 27,3 грн/$. Ситуация на валютном рынке остается стабильной, а с началом летнего сезона традиционно усиливается эффект летней ревальвации.
О том, как и почему изменится курс доллара в Украине, читайте в материале OBOZREVATEL.
Как и почему изменится курс доллара«На ближайшую неделю мы ожидаем незначительное снижение курса доллара к гривне. Доллар на межбанке будет торговаться через неделю вблизи 27,3 грн. Наличный доллар будет торговаться по 27,2/27,4 грн», – прогнозирует старший аналитик «Альпари» Вадим Иосуб.
Как пояснил аналитик ForexClub Андрей Шевчишин, рынок переваривает выступление президента Украины Владимира Зеленского и заявления государственного секретаря США Энтони Блинкена. Также участники рынка присматриваются к новоназначенному первому вице-премьеру и министру экономики Алексею Любченко (экс глава государственной налоговой службы).
Видео дня«Между тем, нерезиденты продолжают сокращать свой портфель в ОВГЗ. С начала недели они снизили свои позиции на 775 млн грн в гособлигациях (часть этого объема – погашение бумаг в среду). Очевидно, что нерезидентам не выгодно замораживать гривню на счетах, и они либо должны вернутся в бумаги, или выйти в валюту. С учетом того, что вывод войск и техники от границ Украины незначительный, нерезиденты будут ориентироваться на покупку валюты», – пояснил Шевчишин.
Приближение конца месяца и возмещение НДС, которое ограничит предложение валюты, будут давить на гривню. В мае иностранцы почти не скупали валюту под дивиденды (традиционно в начале месяца), поэтому скупка в июне может быть в двойном размере.
«Таким образом, сформированные факторы будут сдерживать дальнейшее укрепление гривни и могут стать достаточными для смены тенденции ревальвации с возвратом курса к уровням 27,50-27,55 гривен за доллар и выше», – уверен аналитик ForexClub.
Аналитик Roboforex Андрей Гойлов добавляет: Украина впервые проведет платеж по государственным деривативам (ВВП-вариантам выпуска 2015 года) в сумме 40,75 млн долларов . Для уменьшения «долгового бремени» наша страна выкупила 11% этих бумаг. На международных рынках курс варрантов вырос до 108,89% от их номинальной стоимости – по оценке аналитиков Morgan Stanley, справедливая стоимость этих бумаг составляет 145,00% от номинала.
«С другой стороны, нерезиденты сократили с начала недели свои вложения в ОВГЗ на 200 млн грн. Если они захотят вывести эти средства в материнские юрисдикции, то гривна на межбанке окажется под давлением», – добавляет Гойлов.
Максим Орыщак, аналитик компании «Центр биржевых технологий», также считает, что доллар имеет шансы для того, чтобы опуститься к отметке 27,3 грн/$. «На неделе с 24 по 28 мая, в последнюю неделю месяца, гривна сохранит курс на укрепление. Средний курс продажи наличного доллара будет колебаться в рамках 27,3-27,6 грн. Налоговые выплаты позади, спрос на валюту со стороны населения перед летним периодом будет сокращаться, инфляция по сезонным причинам будет сдержанной», – отмечает эксперт.
Стоит ли продавать или покупать валюту?Несмотря на снижение курса, вероятно, стоимость доллара в ближайшее время будет колебаться возле уже привычных отметок. Заработать на колебании валют не всегда удается даже тем, кто профессионально работает на финансовом рынке.
Украинцы же в случае, если нужна валюта, в лучшем случае могут снизить риски. Например, покупать небольшими порциями каждый месяц. А если нужно продать большую сумму, наоборот, продавать ровными порциями.
При этом определенные закономерности сохраняются. Чем выше активность импортеров, тем дороже доллар. Поэтому в отопительный сезон, когда валюту тратят на покупку газа, американская валюта в Украине дорожает. С другой же стороны, когда больше зарабатывают экспортеры, доллар дешевеет. Поэтому летом, когда аграрии продают за границу зерно, гривня укрепляется.
Слишком дешевый доллар может даже навредить. Так было в 2019-м, когда из-за снижения доллара до отметки ниже 25 грн/$, таможня полностью провалила план по наполнению бюджета. С другой же стороны, резкое подорожание доллара приводит к росту цен (примерно четвертая часть потребительской корзины украинской семьи – импорт).
Когда лучше выгодно покупать доллары и евро в 2021 году
Американская валюта сегодня является одним из надежных способов сохранения сбережений, поэтому многих интересует, когда покупать доллары. Для большинства валютообменные операции уже не являются чем-то удивительным, ведь сегодня можно приобрести самые различные виды иностранной валюты. Но среди них наиболее устойчивой является доллар.
На его фоне ситуация с рублем противоположна. Его курс постоянно колеблется, что не вызывает доверия у россиян. Совсем другое дело американский доллар, который вот уже на протяжении многих десятилетий демонстрирует высокую стабильность.
Правительство предпринимает определенные шаги по укреплению национальной валюты, и постепенно рубль укрепляет свои позиции, однако доллар по-прежнему опережает рубль и весьма значительно. Чтобы поддержать национальную валюту, российские банки предоставляют кредиты в рублях, а также используют российскую валюту для совершения расчетов.
Но у населения все равно остается достаточно причин, чтобы не доверять рублю. Поэтому те, кто имеет сбережения в этой валюте, оказываются в выигрыше, когда происходит очередной скачок курса.
Вернуться к оглавлениюПочему населению так важны доллары?
Причина этого довольно банальна. Все цены в той или иной степени привязаны к американской валюте. И в этом нет ничего удивительного, ведь наша страна, как и другие, является активным участником международной экономики, где главная роль отведена доллару.
Это можно проследить на простых примерах. К примеру, если взять любую бытовую технику, например, телефон, то даже если его изготавливает отечественная компания, все равно для его ремонта необходимы запчасти и материалы, которые приобретаются за рубежом.
Поэтому, если американская валюта подорожает, то вырастет цена на товары, поставляемые из-за рубежа. Не так сильно изменится цена товаров, которые собираются в России, однако все равно это коснется и их.
Аналогичным образом ситуация обстоит с одеждой. Даже если человек перестанет покупать иностранные продукты, перейдя на отечественные, то с одеждой, обувью и техникой так сделать не получится. Подобное утверждение верно и в отношении других предметов необходимости: косметики, средств гигиены и бытовой химии.
У многих до сих пор сидит в памяти резкий скачок курса рубля в конце 2014 года
. После этого сразу же подорожали все товары. Для большинства россиян это стало серьезным шоком, ведь после этого на имеющиеся в наличии рубли они могли приобрести товаров втрое меньше, чем до этого.В более выгодном положении оказались люди, у которых были купленные доллары. Они сумели сохранить свои средства от обесценивания. Но впоследствии скачки прекратились и курс стабилизировался.
График роста курса доллара к рублю
Оценивать подобную ситуацию можно как неизбежное событие из серии финансовых катаклизмов, и каждому понятно, что обойтись без долларов очень сложно. Примерами тому могут быть дефолт 98 года, кризис 2008 и 2014 годов. Их последствия до сих пор сказываются на экономике страны.
Вернуться к оглавлениюНевзирая на любые попытки рубля окрепнуть, все больше россиян начинают убеждаться, что доллар является более стабильной валютой и именно его выгоднее брать.
Правила приобретения доллара
Хотя благодаря своему стабильному курсу доллар может почти гарантированно принести прибыль, это не означает, что любой месяц в году благоприятен для его покупки.
Когда покупать доллары?
Даже если попытаться проанализировать изменения валютных курсов за последние годы, все равно выявить определенной закономерности не получится. Единственные выводы, которые можно сделать, будут следующие:
- Чаще всего курс начинает расти в конце лета-начале осени. Таким образом, он совпадает с моментом возобновления деловой активности после летнего сезона. Учитывая это, планировать покупку американской валюты желательно именно на конец весны-начало осени, а если говорить конкретнее — на период с апреля по июнь.
- Нужно научиться себя держать в руках и не поддаваться панике. Видя, как быстро обесценивается российская валюта, что происходило в 2014 году, большинство людей сразу же начало покупать доллары, чтобы спустя время продать их дороже. Но те, кто обладал хорошей выдержкой, не торопились обналичивать доллары и рассчитывали подержать их хотя бы неделю, чтобы увеличить возможную прибыль. Однако так делать неправильно. Если происходят подобные колебания национальной валюты, то власти обязательно будут реагировать на это определенным образом. Они принимают меры по стабилизации курса. Поэтому рано или поздно начнется замедление роста рубля.
Когда не следует торопиться покупать доллары?
Хотя доллар по-прежнему сохраняет за собой статус резервной валюты, необходимо иметь в виду, что его курс формируется под влиянием и других факторов, а не только экономической составляющей.
В их числе следует выделить нефть, которая непосредственным образом определяет стоимость американской валюты. Нужно не забывать о том, что сделки по продаже нефти совершаются в долларах.
Поэтому, если цена на «черное золото» вырастет, то это приведет к падению курса доллара.
Отсюда следует, что именно в такие моменты и стоит начинать продавать его.
Если вы хотите выгодно покупать доллары или евро в 2020 году, вам необходимо обратить внимание и на другой ликвидный актив, коим является золото. Оно помогает многим трейдерам определить момент, когда стоит покупать доллары.
В тот момент, когда цена доллара начинает падать, это является признаком того, что спекулянты начинают выводить из него свои активы и переводить в золото. В результате этого увеличивается спрос на драгоценный металл, а американская валюта начинает обесцениваться.
Следует учесть, что на сегодня именно золото и нефть — главные инструменты, которые спекулянты используют в торгах против доллара. Они же вам могут помочь определить благоприятный момент, когда стоит начинать покупать евро.
Еще одним фактором, который может изменить стоимость американской валюты, являются принимаемые решения ФРС, а также изменение процентной ставки. Однако этот фактор является труднопрогнозируемым, поскольку в одних случаях ставка может быть повышена, а в других понижена, в результате курс доллара может вырасти или снизиться против других активов.
Поэтому необходимо следить за такими моментами и при их наступлении воздержаться от приобретения доллара.
Вернуться к оглавлениюНе следует покупать доллары на панике в первые дни после сильного роста валюты и обвала рубля. Как показывает практика, нужно подождать несколько дней или 2-3 недели, после того, как ситуация стабилизируется, принимать решения о покупке валюты с холодной головой.
Стоит ли покупать доллар сегодня?
В современных условиях подвергать сомнению это решение нет оснований. Учитывая, что кризис остался позади, а валюта с каждым днем укрепляется, что подтверждает макростатистика и отчеты, покупка американской валюты против других активов в свете предстоящего повышения процентной ставки гарантирует значительную прибыль.
Но в то же время следует принимать во внимание и ряд других факторов. Помимо цены на нефть оказать влияние на стоимость американской валюты может политическая напряженность, из-за чего спекулянты могут активно покупать доллары, чтобы переждать потрясение.
Поэтому, если вы купите в такие моменты американскую валюту, конечный результат вас может разочаровать. Так что покупать и продавать доллары с выгодой не очень просто. Даже здесь нужно знать некоторые тонкости, которые помогут извлечь из этих операций максимальную выгоду.
Покупать доллары для обеспечения финансовой безопасности в валюте, лучше, когда он падает, а не когда растет.
Почему доллар США продолжает расти, вопреки консенсус-прогнозу 2021 года
Марк Уилсон / Getty ImagesДоллар США не получил записку.
Ослабление доллара США благодаря триллионам долларов в виде фискальных стимулов, сдержанная Федеральная резервная система, взявшая на себя обязательство допустить рост экономики и инфляции, рост государственного долга, двойного государственного бюджета и дефицита международной торговли — вот что было призывом к консенсусу в 2021 г.
Вместо этого валюта США выросла по сравнению с основными конкурентами к концу первого квартала, а евро EURUSD, -0,01% упала до минимума с начала года в четверг, торгуясь около $ 1,1775. Индекс доллара США ICE DXY, + 0,09%, мера валюты против шести основных конкурентов, выросла до более чем четырехмесячного максимума в 92,92 в четверг и отскочила на 3,2% в этом году после падения на 6,7% в 2020 году.
Неожиданная устойчивость доллара сказывается на других активах.Более слабый доллар рассматривался как благо для акций США и, тем более, для международных акций. Ожидалось также, что более слабый доллар поможет поднять настроение развивающимся рынкам. Также ожидалось, что это станет попутным ветром для быстро растущих сырьевых товаров.
Так почему же вместо этого растет доллар? По словам аналитиков, первое место в списке занимает борьба Европы с внедрением вакцины против COVID-19. Рост числа инфекций и новые и расширенные ограничения бизнеса в нескольких европейских странах негативно сказываются на ожиданиях экономического роста в еврозоне, что приводит к ослаблению прежде крепкого евро.
«Резкое расхождение ожиданий экономического роста в Европе и США является наследием плохого управления по эту сторону Атлантики и оставит шрамы в рыночных ценах», — сказал Кит Джукес, лондонский макро-стратег-аналитик Société Générale. .
«Согласно консенсус-прогнозам, рост ВВП еврозоны в 2021 году будет на 1,5% медленнее, чем в США, при относительном ухудшении на 3% с сентября прошлого года и на 2,2% с конца 2020 года. Этот разрыв должен прекратить увеличиваться, по крайней мере. , прежде чем снова станет безопасно продавать доллар », — написал Джакс.
Между тем, стабильные экономические показатели США могут означать расхождение в денежно-кредитной политике, поскольку ФРС собирается начать ужесточение денежно-кредитной политики относительно быстрее, чем Европейский центральный банк. Это может привести к ускорению темпов укрепления доллара в этом году, написали аналитики Джон Шин, Бен Рэндол и Атанасиос Вамвакидис из BofA Global Research во вторник.
По словам аналитиков, резкий откат мировых акций и других активов, рассматриваемых как рискованные, скорее всего, усилит доллар, учитывая традиционную роль валюты в качестве убежища в периоды нестабильности на финансовых рынках.
«Активный глобальный аппетит к риску, растущие ожидания восстановления мировой экономики и самоуспокоенность ФРС представляют наибольшие риски для нашего конструктивного взгляда на доллар США», — заявили они. «ФРС была намного более эффективной в своих коммуникациях, чем ЕЦБ, удерживая доллар на низком уровне, несмотря на гораздо худшие экономические перспективы еврозоны».
Между тем, отношение доллара к мировым рынкам и другим развитым рыночным валютам изменилось, — сказал Оливер Аллен, рыночный экономист Capital Economics.
Capital EconomicsНа протяжении большей части пандемии существовала относительно прочная взаимосвязь, при которой более слабый доллар приводил к более сильным мировым акциям (см. Диаграмму выше). Это произошло, когда центральные банки в развитых странах снизили процентные ставки до уровня, который они считали эффективным нижним пределом, и пообещали удерживать их на этом уровне в течение некоторого времени, что означало, что относительные изменения ожиданий по процентным ставкам были довольно небольшими, объяснил Аллен.В результате аппетит инвесторов к риску, который, как правило, означал более слабый доллар, стал основным драйвером обменных курсов на развитых рынках.
Отношения начали разваливаться в начале этого года, однако, когда доллар немного отступил, несмотря на то, что мировые фондовые рынки продолжали расти, отметил Аллен. Хотя аппетит к риску, вероятно, продолжал влиять на валюты развитых рынков, его подавил рост доходности облигаций США, который был более резким, чем где-либо, сказал он.
Capital Economics ожидает, что доллар укрепится по отношению к иене и евро, потому что доходность облигаций в Японии и еврозоне имеет меньше всего возможностей для роста.
«Политики, похоже, менее склонны соглашаться с более высокой долгосрочной доходностью, и, особенно в случае еврозоны, мы думаем, что восстановление экономики может потерпеть неудачу», — сказал Аллен.
Доллар США не изменился после появления новых свидетельств роста инфляции
IronHeart | Момент | Getty Images
Доллар стабильно держался около недельных максимумов в четверг после того, как U.Министерство труда США сообщило о повышении цен производителей в апреле, что еще раз свидетельствует о росте инфляции в Соединенных Штатах.
Индекс цен производителей вырос на 0,6% в апреле после роста на 1,0% в марте. За 12 месяцев до апреля индекс цен производителей вырос на 6,2%. Это был самый большой рост в годовом исчислении с тех пор, как серия была обновлена в 2010 году и последовала за скачком на 4,2% в марте.
Отчет в четверг следует за данными в среду, показывающими, что в апреле потребительские цены выросли больше всего за почти 12 лет.Доллар вырос в среду до недельного максимума, поскольку некоторые инвесторы увеличили ставки на то, что Федеральная резервная система может повысить процентные ставки раньше, чем прогнозировал банк. Но движение доллара было относительно невысоким, что говорит о том, что многие инвесторы продолжают доверять политикам ФРС на слове.
Вице-председатель Федеральной резервной системы США Ричард Кларида заявил в среду, что слабый рост рабочих мест и сильная инфляция в апреле не изменили план центрального банка по поддержанию мягкой денежно-кредитной политики.
Индекс доллара в четверг оставался неизменным на отметке 90.739, что ниже недельного максимума, достигнутого ранее днем 90,909.
«Пока реакция валютных курсов была довольно прохладной и по уважительным причинам», — написал Алан Раскин, макро-стратег Deutsche Bank.
Хотя Раскин действительно считает, что всплеск инфляции достаточно велик, чтобы полный разворот в ближайшие месяцы маловероятен, он не ожидает, что данные за один месяц вызовут немедленное изменение позиции ФРС.
«Куда это приведет доллар? Вероятно, немного укрепится, но без явного сдвига ФРС, который борется с недавними максимумами индекса доллара около 91.50, а евро — в области поддержки 1,1986 / 1,20 ».
Евро немного укрепился в течение дня, в последний раз поднялся на 0,05% до $ 1,208. Японская иена была немного сильнее по отношению к доллару, последний раз поднялся на 0,11% до 109,575.
Австралийский доллар, который рассматривается как показатель склонности к риску, вырос на 0,10% до 0,773 по сравнению с долларом США после самого большого дневного падения с марта в среду.
В криптовалютах биткойн упал на 13% в среду после Илон Маск сказал в твите, что Tesla Inc больше не будет принимать криптовалюту для покупки автомобилей.
Биткойн, однако, восстановил некоторые из этих потерь за ночь и в последний раз вырос на 1,96% до 49 697 долларов в 1132 по Гринвичу.
Биткойн по-прежнему растет примерно на 30% по сравнению с тем, что было незадолго до того, как Tesla 8 февраля заявила, что инвестировала около 1,5 млрд долларов в биткойны и примет их к оплате в ближайшем будущем.
3 фактора, влияющих на доллар США
Эффективность экономики лежит в основе решения о покупке или продаже долларов. Сильная экономика привлечет инвестиции со всего мира из-за воспринимаемой безопасности и способности достичь приемлемой нормы прибыли на инвестиции.Поскольку инвесторы всегда стремятся к максимальной предсказуемой или «безопасной» доходности, увеличение инвестиций, особенно из-за рубежа, создает сильный счет движения капитала и, как следствие, высокий спрос на доллары.
С другой стороны, американское потребление, которое приводит к импорту товаров и услуг из других стран, вызывает утечку долларов из страны. Если наш импорт будет больше, чем наш экспорт, у нас будет дефицит по нашему счету текущих операций. С сильной экономикой страна может привлечь иностранный капитал для компенсации торгового дефицита.Это позволяет США продолжать играть роль двигателя потребления, питающего все мировые экономики, даже несмотря на то, что это страна-должник, которая занимает эти деньги для потребления. Это также позволяет другим странам экспортировать в США и поддерживать свою экономику. растет.
С точки зрения торговли валютой, когда дело доходит до открытия позиции по доллару, трейдеру необходимо оценить эти различные факторы, которые влияют на стоимость доллара, чтобы попытаться определить направление или тренд.
Ключевые выводы
- Доллар США был основой мировой экономики и резервной валютой для международной торговли и финансов.
- Как и любая другая бумажная валюта, относительная стоимость доллара зависит от экономической активности и перспектив Соединенных Штатов.
- Помимо фундаментальных и технических факторов, психология рынка и геополитический риск также влияют на стоимость доллара на мировом рынке.
3 фактора, которыми движет U.Южнокорейский доллар
Факторы, влияющие на стоимость доллара
Методологию определения долларовой стоимости сделок можно разделить на три группы:
- Факторы спроса и предложения
- Настроения и психология рынка
- Технические факторы
Ниже мы рассмотрим каждую группу по отдельности, а затем посмотрим, как они работают вместе как единое целое.
Supply Vs. Спрос на повышение стоимости доллара
Когда U.С. экспортирует товары или услуги, это создает спрос на доллары, потому что покупателям необходимо оплачивать товары и услуги в долларах. Следовательно, им придется конвертировать свою местную валюту в доллары, продав свою собственную валюту, чтобы купить доллары для осуществления платежа. Кроме того, когда правительство США или крупные американские корпорации выпускают облигации для привлечения капитала, который затем покупается иностранными инвесторами, эти платежи также должны производиться в долларах. Это также относится к покупке U.S. корпоративные акции от инвесторов за пределами США, что потребует от иностранного инвестора продать свою валюту, чтобы купить доллары, чтобы купить эти акции.
Эти примеры показывают, как США создают больший спрос на доллары, а это, в свою очередь, оказывает давление на предложение долларов, увеличивая стоимость доллара по сравнению с валютами, продаваемыми для покупки долларов. Вдобавок к этому доллар США считается убежищем во времена глобальной экономической неопределенности, поэтому спрос на доллары часто может сохраняться, несмотря на колебания в показателях U.С. экономика.
Настроения и рыночная психология стоимости доллара
В случае, если экономика США ослабевает и потребление замедляется из-за роста безработицы, например, США сталкиваются с возможностью распродажи, которая может произойти в форме возврата денежных средств от продажи облигаций или акций в чтобы вернуться к своей местной валюте. Когда иностранные инвесторы выкупают свою местную валюту, это оказывает сдерживающее воздействие на доллар.
Технические факторы, влияющие на доллар
Задача трейдеров — оценить, будет ли предложение долларов больше или меньше спроса на доллары.Чтобы помочь нам определить это, нам нужно обращать внимание на любые новости или события, которые могут повлиять на стоимость доллара. Это включает публикацию различной государственной статистики, такой как данные о заработной плате, данные о ВВП и другую экономическую информацию, которая может помочь нам определить, есть ли у экономики сильные или слабые стороны.
Кроме того, нам необходимо учитывать мнения более крупных игроков на рынке, таких как инвестиционные банки и фирмы по управлению активами, чтобы определить общее экономическое настроение.Настроения часто будут двигать рынком, а не экономические основы спроса и предложения. Чтобы добавить к этому сочетанию прогнозов, трейдерам поручено анализировать исторические модели, созданные сезонными факторами, такими как уровни поддержки и сопротивления и технические индикаторы. Многие трейдеры считают, что эти модели цикличны и могут использоваться для прогнозирования будущих ценовых движений.
Объединяя факторы
Трейдеры обычно используют некоторые комбинированные методы, описанные выше, чтобы принимать решения о покупке или продаже.Искусство торговли заключается в суммировании шансов — в форме совпадения трех методологий — в вашу пользу и получении преимущества. Если вероятность того, что он окажется правильным, высока, трейдер возьмет на себя риск, войдя в рынок и соответствующим образом управляя своей гипотезой.
Пример изменения стоимости доллара
Экономические условия во время рецессии, начавшейся в 2007 году, вынудили правительство США играть беспрецедентную роль в экономике. Поскольку экономический рост замедлялся в результате значительного сокращения финансовых активов, правительству пришлось восполнить этот пробел, увеличив расходы и поддерживая экономику.Целью государственных расходов было создание рабочих мест, чтобы потребитель мог зарабатывать деньги и увеличивать потребление, тем самым подпитывая рост, необходимый для поддержки экономического роста.
Правительство заняло эту позицию за счет увеличения дефицита и государственного долга. Короче говоря, правительство по сути печатало деньги и продавало государственные облигации иностранным правительствам и инвесторам, чтобы увеличить предложение долларов, что привело к обесценению валюты.
Итог
Помимо уделения пристального внимания настроениям рынка и техническим факторам, таким как данные правительства, трейдеру может быть полезно следить за графиком индекса доллара, чтобы получить обзор того, как доллар выглядит по отношению к другим валютам в индексе.Трейдер может сформировать общее представление о потоке долларов и сформировать представление о том, как лучше всего выбирать прибыльные торговые позиции, наблюдая за моделями на графике и, как упоминалось выше, прислушиваясь к основным фундаментальным факторам, влияющим на спрос и предложение. (Дополнительную информацию см. В разделе «Как доллар США стал мировой резервной валютой»)
Обвал доллара только начинается
После первоначального скачка вверх доллар неуклонно падает с тех пор, как пандемия Covid-19 охватила США.С. в марте прошлого года. Он упал примерно на 10–12% по сравнению с основными торговыми партнерами Америки, упав до самого низкого уровня с начала 2018 года, измеряемого несколькими широкими долларовыми индексами. Это еще не все.
Основываясь на крайне непопулярном прогнозе, который я сделал в июне, о 35% -ном снижении стоимости доллара к концу 2021 года, мы находимся только в третьем иннинге бейсбольной игры с девятью иннингами. Если этот прогноз сбудется, он станет важным восклицательным знаком в первый год пребывания у власти 46-го президента Америки Джо Байдена.
Слабее
Доллар торгуется на самом низком уровне относительно основных валют с начала 2018 года
Источник: Bloomberg
Я утверждал, что доллар упадет, по трем основным причинам: 1) резкое увеличение дефицита текущего счета США, 2) рост евро и 3) Федеральная резервная система, которая мало что сделает в ответ на любую слабость. в долларах.По каждому из этих пунктов я более уверен в колл-опционе на слабый доллар сегодня, чем шесть месяцев назад. Рассмотрим следующее:
Текущий счет. Как и ожидалось, дефицит текущего счета (самый широкий показатель торговли, поскольку он включает инвестиционный доход) еще больше ухудшился, увеличившись на 1,2 процентных пункта до 3,3% валового внутреннего продукта во втором квартале 2020 года и еще на 0,1 процентного пункта. до 3,4% в третьем квартале.Сдвиг во втором квартале стал крупнейшей эрозией за всю историю наблюдений, и на текущем уровне дефицит является самым большим с конца 2008 года.
Наращивание торгового дефицита
Самый широкий показатель торговли США находится в наихудшем состоянии за более чем десятилетие
Источник: Бюро экономического анализа США
На работе наблюдается ухудшение внутренних сбережений, вызванное резким увеличением дефицита федерального бюджета в связи с коронавирусом.Когда стране не хватает сбережений, и она хочет инвестировать и расти, она должна импортировать излишки сбережений из-за границы, чтобы квадрат круга, создавая дефицит текущего счета, чтобы привлечь иностранный капитал.
Больше из
Неудивительно, что личности остались в силе. Норма чистых внутренних сбережений (сбережения предприятий, физических лиц и государственного сектора с поправкой на амортизацию, вместе взятые) упала ниже нуля во втором и третьем кварталах впервые за десятилетие.Снижение чистой внутренней ставки на 3,8 процентных пункта до отрицательных 0,9% во втором квартале с положительных 2,9% в первом квартале также стало крупнейшим квартальным снижением за всю историю наблюдений.
Падение внутренних сбережений во втором квартале было в значительной степени результатом действия Закона о заботах на сумму 2,2 триллиона долларов, который был направлен на предоставление налоговых льгот во время изоляции, связанной с коронавирусом. Учитывая, что пандемия и ее последствия все еще очевидны, ожидается еще 2,8 триллиона долларов налоговых льгот — 900 миллиардов долларов уже подписаны в декабре 2020 года и еще 1 доллар.9 трлн, предложенных Байденом.
Суммарные пакеты помощи от Covid составляют 5 триллионов долларов, или 24% ВВП 2020 года. Хотя это и не является стимулом в обычном смысле этого слова, это финансовое вливание с большим отрывом бьет все современные рекорды. В результате норма внутренних сбережений должна еще больше упасть ниже нуля, что поставит и без того значительный дефицит текущего счета под еще более сильное понижательное давление. Хотя международный дисбаланс, возможно, не побьет предыдущий рекорд минус 6,3% в конце 2005 года, как я утверждал в июне, он, скорее всего, приблизится.
Евро. Противодействие моему отрицательному колл-колл по доллару было связано с TINA — альтернативы нет. В последующем комментарии я опроверг это утверждение, пытаясь представить положительные аргументы в пользу китайского юаня и евро, а также отдавая дань уважения драгоценным металлам и даже криптовалютам.
Хотя китайский юань укрепился примерно на 4% с июня прошлого года и должен продолжать укрепляться, поскольку Китай возглавляет восстановление мировой экономики после коронавируса, евро мало изменился за тот же период (после повышения примерно на 7% с февраля по май).Как прирожденный евроскептик, мне всегда было трудно сказать что-то ужасно конструктивное о общей валюте. Это потому, что валютный союз имел критический недостаток: единая валюта и центральный банк, но не единая фискальная политика.
Неожиданность произошла в июле, когда канцлер Германии Ангела Меркель и президент Франции Эмануэль Макрон достигли договоренности о пакете помощи, который предусматривал пан-региональную финансовую поддержку в виде 750-миллиардного евро (908 миллиардов долларов) европейского фонда Next Generation с полномочиями по выпуску государственных облигаций .Это добавляет недостающую фискальную часть к валютному союзу, вполне возможно, обеспечивая «гамильтонов момент» для самой недооцененной основной валюты мира.
евро рост
Общая валюта еврозоны укрепилась с начала 2020 года
Источник: Bloomberg
Между тем, цены на золото росли в течение нескольких месяцев в июне и июле, но затем откатили этот рост по сравнению с остатком года.С криптовалютами все было по-другому. Я мало знал, что ждет Биткойн, который вырос в четыре раза с июня, или в два с половиной раза по сравнению с всплеском в конце 2017 года, который в то время изображался как один из величайших спекулятивных пузырей в истории. .
Федеральная резервная система. Когда дефицит текущего счета находится под давлением, обычно можно рассчитывать на то, что центральный банк придет на помощь, ужесточив денежно-кредитную политику. Совершенно очевидно, что это не относится к сегодняшнему ФРС.Приняв новый режим таргетирования «средней инфляции» в августе, ФРС дала мощный сигнал о том, что он будет действовать позже, а не раньше, чтобы противодействовать любому скачку темпов инфляции.
Так называемая современная денежная теория не может помочь доллару. Да, долг и дефицит могут не иметь последствий в условиях низкой инфляции и низких процентных ставок — вряд ли блестящий теоретический прорыв — но сбережения или их отсутствие по-прежнему имеют значение. Поскольку США все больше полагаются на иностранный капитал, чтобы компенсировать растущий дефицит внутренних сбережений, и с неограниченными мерами количественного смягчения ФРС, создающими огромное нависание избыточной ликвидности, аргументы в пользу дальнейшего резкого ослабления доллара выглядят более убедительными, чем когда-либо .
Все еще бушующая пандемия и экономика на грани двойной рецессии не оставляет администрации Байдена иного выбора, кроме как сделать выбор в пользу еще одного раунда массивных налоговых послаблений. Такой исход будет иметь последствия для любой экономики. Для Америки с короткими сбережениями это означает более слабый доллар.
Эта колонка не обязательно отражает мнение редакционной коллегии или Bloomberg LP и ее владельцев.
Чтобы связаться с автором этой истории:
Стивен Роуч в Стивене[email protected]
Чтобы связаться с редактором, ответственным за эту статью:
Роберт Берджесс по адресу [email protected]
Прежде чем оказаться здесь, он находится на терминале Bloomberg.
УЧИТЬ БОЛЬШЕБудет ли доллар США расти или падать? Прогноз доллара США по отношению к основным валютам (2020)
Поднимется или упадет доллар США? Прогноз доллара США по отношению к основным валютам (2020)
Будет ли доллар США падать или расти? Это горячая точка вокруг инвесторов.В качестве резервной валюты для международных финансов и мировой торговли доллар США был основой мировой экономики.
Интерес трейдеров к доллару США всегда был предметом спекуляций на валютных рынках, и, как и все другие фиатные валюты, его стоимость зависела от состояния экономики США и ее положения в мире.
Есть много факторов, которые влияют на стоимость доллара США по отношению к другим валютам, например, геополитические, рыночные и технические факторы.В этой статье мы суммируем эти элементы в дополнение к предоставлению экономического прогноза и способов, которыми трейдеры могут использовать движение доллара на валютных рынках.
Что движет долларом США?
Существует множество факторов, определяющих ценность U.S. доллар, однако он обычно сводится к 3 основным элементам: (1) спрос / предложение, (2) динамика / психология рынка и (3) технические факторы, влияющие на его стоимость.
● Как снабжение Vs. Спрос влияет на доллар США
Спрос на доллары увеличивается, когда США экспортируют товары или услуги, потому что покупатели должны конвертировать свою местную валюту и покупать доллары США для завершения транзакции. Это приводит к снижению спроса на их внутреннюю валюту и увеличению спроса на U.S. долларов как часть обмена.
Помимо торговли, спрос на доллары США увеличивается, когда правительство США или такие организации, как корпорации, выпускают облигации. По тем же причинам, что и в предыдущем примере, иностранные инвесторы должны конвертировать свою местную валюту в доллары США, чтобы завершить покупку.
Повышенный спрос на доллары США также возникает, когда иностранные инвесторы хотят купить акции на фондовой бирже США. Все это примеры того, как увеличивается спрос на доллары, и именно так определяется значительная часть стоимости доллара.
Доллар США также считается безопасным вложением во время глобального кризиса по сравнению с менее стабильными экономиками мира, создавая больший спрос и повышая его стоимость, поскольку инвесторы вкладывают свои деньги в активы в США.
● Настроения и рыночная психология стоимости доллара
Новости об экономике США могут повлиять на настроения инвесторов, которые затем стимулируют торговлю. Примером этого могут быть сообщения об ослаблении США.экономика, которая ослабляет настроения инвесторов. Это может затем привести к распродаже долларов США в форме конвертации валюты для продажи облигаций или акций, что снизит общую стоимость доллара США по отношению к другим иностранным валютам.
● Технические факторы, влияющие на доллар США
Чтобы получить прибыль на выигрышной стороне сделки, инвесторы должны размышлять о том, будет ли предложение долларов меньше или больше, чем спрос на доллары.Новости или события, такие как выпуск различных правительственных отчетов, таких как данные о заработной плате или ВВП, помогают трейдерам определять направление экономики США.
Дополнительная информация о деятельности крупных игроков, таких как инвестиционные банки и крупные фирмы по управлению активами, также важна, потому что настроения часто управляют рынком более резко, чем надлежащие экономические основы, которые определяют спрос и предложение.
Другие факторы включают оценку исторических моделей, связанных с сезонными факторами, такими как технические индикаторы, уровни поддержки и сопротивления.Многие трейдеры используют их, чтобы спекулировать на движениях цен, полагая, что такие модели имеют циклический характер.
Будет ли доллар США расти или падать? Прогнозы USD против основных валют
Прогнозы стоимости доллара США различаются среди экспертов, и 2020 год оказался очень непредсказуемым, учитывая экономический спад, связанный с событием COVID-19, которое вызвало серьезные рыночные обвалы.
● Прогноз AUD / USD
Эксперты Capital.com считают, что пара AUD / USD является плохой долгосрочной инвестицией из-за медвежьих прогнозов австралийского доллара по отношению к доллару США с позитивным прогнозом для доллара США.
Их анализ показывает постепенное снижение пары AUD / USD, начиная с января 2020 года, которое упадет до 0,598 к декабрю 2021 года, в пользу доллара в целом.
Источник: Wallet Investor
● Прогноз EUR / USD
Прогноз для доллара благоприятный, по мнению экспертов Capital.com, которые считают, что евро испытывает серьезные проблемы из-за слабых макроэкономических отчетов, чему способствуют продолжающиеся политические кризисы в еврозоне.
В результате инвестирование в евро не рекомендуется, поскольку аналитики отдают предпочтение доллару.
Источник: Wallet Investor
● GBP к доллару прогноз
По данным Capital.com, доллар имеет преимущество перед британским фунтом из-за последствий переговоров по Brexit и слабой экономики Великобритании.
На фоне восстановления фондовых рынков США и ухудшения прогнозов по Великобритании аналитики прогнозируют укрепление доллара в целом.
Источник: Wallet Investor
● NZD к прогнозу доллара США
Несмотря на восстановление новозеландского доллара из-за неизменных процентных ставок, согласно анализу Capital.com, прогноз по доллару в сравнении выглядит положительным.
Источник: Wallet Investor
● JPY к прогнозу доллара
USD / JPY — одна из самых ликвидных валютных пар из-за позиции U.Южнокорейский доллар как первая резервная валюта в мире, а йена занимает четвертое место. Прогнозы на WalletInvestor.com удерживают валютную пару на стабильном уровне в течение следующего года без особых изменений.
Источник: Wallet Investor
Способы инвестирования в доллар США
Есть несколько способов, которыми инвесторы могут использовать текущие рыночные условия в пользу США.Доллар США, которые включают:
1. Депозитные сертификаты и сберегательные счета
Один из способов инвестировать в доллары США — это приобрести депозитные сертификаты (CD), по которым начисляются проценты по местным ставкам в определенных странах. Хотя CD подвержены колебаниям обменного курса, более высокая процентная ставка нейтрализует этот эффект по сравнению с CD, деноминированными в долларах.
2. Иностранные облигации
Инвесторы могут приобретать паевые инвестиционные фонды, инвестирующие в США.S. государственные облигации, которые увеличиваются, если стоимость повышается по отношению к иностранной валюте.
3. Биржевые фонды (ETF) и биржевые ноты (ETN)
Биржевые фонды (ETF) и биржевые ноты (ETN) — это способы инвестировать в валюты без торговли на форексе. Их можно торговать как акции со стандартным брокерским счетом.
4. Стандартный торговый счет Forex
Счет Forex у брокера позволяет трейдерам спекулировать на ценах на валюту со всего мира.
Валюты торгуются парами, трейдеры размышляют, какая из них пойдет вверх или вниз. Распределение спроса и предложения — это то место, где брокер зарабатывает деньги, делая сделки без комиссии и прибыльными для трейдеров, участвующих в нескольких сделках в течение каждой сессии.
5. Торговля долларом США с помощью CFD
Контракты на разницу (CFD) представляют собой производные продукты, аналогичные фьючерсам, опционам, свопам или форвардным контрактам. Они позволяют трейдерам спекулировать на движениях цены, которые движутся вверх или вниз, без владения базовым активом.
Вместо того, чтобы покупать или продавать валюту, трейдеры используют CFD, чтобы спекулировать на движении одной валюты по отношению к другой. Например, если трейдер решает торговать USD / JPY и прогнозирует, что стоимость JPY упадет, он может открыть короткую позицию по JPY и получить прибыль, если доллар США вырастет.
Чтобы увидеть график цен в реальном времени, посетите платформу Mitrade →
Преимущества торговли CFD на доллары США
CFD не используют никаких обменов и торгуются на внебиржевом рынке.Им способствуют контракты между брокером и клиентом, которые обменивают разницу в стоимости базового актива при закрытии контракта.
Существует множество причин, по которым CFD стали популярными в последнее десятилетие, в том числе:
● Простая торговля через онлайн-брокера
● Возможность получить прибыль либо от снижения, либо от повышения цены
● Низкие барьеры для входа
● Торговля базовым активом всего 0,01 лота
● Торговля с кредитным плечом, которая может усилить позиции
● Отсутствие правил короткой продажи
CFD имеет несколько недостатков, которые могут включать отсутствие регулирования, очень высокие риски и потерю капитал, который может быть получен с использованием кредитного плеча, то есть использования кредита от брокера для проведения крупных сделок без оплаты полной стоимости.Этот тип торговли предлагает возможности для получения ошеломляющей прибыли, но также может увеличить убытки, если цена пойдет в другую сторону.
Торговля с кредитным плечом рекомендуется для опытных трейдеров или тех, кто может позволить себе рискнуть полной потерей своего капитала.
Откройте для себя торговлю долларами США с Mitrade
Торговля CFD на доллар США на волатильных рынках
Текущие рыночные условия чрезвычайно нестабильны с учетом недавних событий, касающихся COVID-19 и политической нестабильности в Соединенных Штатах.
Эти волатильные рынки предоставляют некоторым инвесторам возможности использовать производные инструменты, такие как CFD, для спекуляций на движениях цен из-за резких и частых колебаний цен вверх и вниз.
Более высокая степень смещения цены представляет большие возможности для трейдеров, предпочитающих длинные позиции для прогнозов вверх и короткие позиции для прогнозов вниз. CFD предлагают прибыль в обоих направлениях, что делает их привлекательным инструментом для инвестиционных спекуляций.
Использование CFD для снижения риска портфеля
Инвесторы с портфелями, имеющими большие позиции в активах, основанных на долларах США, могут использовать CFD в качестве механизма защиты для хеджирования или снижения риска падения цен в долларах США. Если трейдер считает, что цена актива в портфеле упадет, CFD можно приобрести, чтобы получить прибыль от снижения цены и компенсировать любые убытки от снижения стоимости базового актива в его инвестиционном портфеле.
Выбор брокера Forex CFD для торговли долларом США
Выбор подходящего форекс-брокера CFD требует оценки многих факторов, которые могут включать требования к депозиту, торговые платформы, процедуры вывода средств и доступность разнообразных финансовых инструментов.
Безопасность должна оставаться главной заботой всех трейдеров, а наиболее важным соображением для инвесторов является поиск брокера, имеющего лицензию государственного органа и регулируемого этическими стандартами практики, такими как ASIC, Комиссия по ценным бумагам и инвестициям Австралии.
Являясь одним из самых быстрорастущих брокеров в Австралии, Mitrade — это надежный и регулируемый ASIC брокер, предлагающий быстрое и надежное исполнение сделок с интуитивно понятным и простым в использовании интерфейсом.
Благодаря функциям, включающим нулевые комиссии, конкурентоспособные спреды и кредитное плечо до 200 раз, Mitrade является популярным выбором как для начинающих, так и для опытных трейдеров.
Как торговать с Mitrade?
Начните торговать сегодня
Вы можете инвестировать в доллары США через CFD на форекс:
Mitrade также предоставляет возможность инвестирования в биткойны, золото и сырую нефть.
Успешные стратегии для торговли CFD на доллары
Для успешной торговли CFD на Forex необходимо понимание ключевых экономических показателей, таких как процентные ставки, инфляция, уровень занятости, потребительские расходы и производственная активность.Все эти измерения определяют экономическую мощь страны, и это в конечном итоге определяет силу национальной валюты. Некоторые ключевые индикаторы, которые влияют на инвестирование в доллары США, включают:
1. Процентные ставки центрального банка
Решения, принимаемые центральными банками в отношении процентных ставок, могут напрямую влиять на спрос и предложение валюты.
Повышение процентной ставки часто используется для сдерживания инфляции, чтобы замедлить рост экономики, а снижение стимулирует заимствование, чтобы экономика могла расти.
2. Расчет заработной платы в несельскохозяйственном секторе
Расчет заработной платы в несельскохозяйственном секторе — это отчет, выпущенный Бюро статистики труда США, который раскрывает количество всех рабочих мест в США. Это число не включает сельскохозяйственных рабочих, некоторых государственных служащих, индивидуальных предпринимателей и сотрудников некоммерческих организаций.
Многие аналитики смотрят на эту цифру как на показатель валового внутреннего продукта (ВВП), поскольку она может дать представление о направлении потребительских расходов, что является показателем экономического роста.
3. Уровень безработицы
Уровень безработицы определяется как процент рабочей силы, которая активно ищет работу. Его увеличение или уменьшение напрямую связано с уровнем потребительских расходов, что дает аналитикам ключевой показатель для оценки состояния экономики.
4. Индекс потребительских цен (ИПЦ)
ИПЦ служит индикатором направления цен с помощью привязанного к индексу показателя стоимости товаров и услуг.Отчет часто оказывает сильное влияние на цены на валютном рынке, потому что он дает указания на движения, которые могут быть приняты центральными банковскими властями.
5. Индекс промышленного производства
Индекс промышленного производства — это ежемесячный отчет, который измеряет уровни производства США в обрабатывающей, горнодобывающей, газовой и электроэнергетической отраслях. Составленный Федеральной резервной системой, ему придается важное значение в связи с указанием общих структурных изменений в экономике.
Представленный выше контент, полученный от третьих лиц или нет, рассматривается только как общий совет. Эта статья не содержит и не должна толковаться как содержащая советы по инвестированию, рекомендации по инвестированию, предложение или ходатайство о любых сделках с финансовыми инструментами. Mitrade не заявляет, что представленная здесь информация является точной, актуальной или полной.Для получения любой информации, связанной с кредитным плечом или рекламными акциями, некоторые сведения могут быть устаревшими, поэтому последние сведения можно найти на нашей торговой платформе. Mitrade не является финансовым консультантом, и все услуги предоставляются только на исполнительной основе. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вам следует посоветоваться с независимыми финансовыми консультантами, чтобы убедиться, что вы понимаете риски. * Торговля CFD сопряжена с высоким уровнем риска и подходит не всем инвесторам. Пожалуйста, прочтите PDS перед тем, как начать торговать.
Когда евро настигнет доллар | Характеристики
Глобальный кредитный кризис, который привел к резкому падению стоимости доллара США и повышению стоимости евро, ставит интригующий вопрос: заменит ли евро доллар США в качестве мировой резервной валюты? ?
Вопрос уже задавался. В 1995 году два американских экономиста Джеффри Франкель и Мензи Чинн предположили, что если дефицит США продолжит подрывать доллар, то к 2022 году евро может составить ему конкуренцию в качестве ведущей международной валюты.
В недавней статье они сократили этот горизонт до 2018 года, предполагая, что это может произойти уже в 2015 году.
Идея о том, что евро может бросить вызов доллару, в настоящее время поддерживается ведущими финансовыми обозревателями. Бывший председатель Федеральной резервной системы США Алан Гринспен заявил в конце прошлого года, что «абсолютно возможно, что евро заменит доллар в качестве резервной валюты или будет торговаться как не менее важная резервная валюта».
Еще в 1995 году эконометрический анализ показал, что евро может заменить доллар в качестве основной резервной валюты к 2020 году, если будут выполнены два условия.
Первым условием было то, что остальные члены ЕС, включая Великобританию, перейдут на евро к 2020 году.
Это условие вряд ли будет выполнено. Под ее нынешним политическим руководством шансы Великобритании присоединиться к евро в любой момент в ближайшем будущем малы (хотя некоторые комментаторы лукаво предположили, что подходящее время — это когда фунт стерлингов достигнет паритета с евро).
Второе условие заключалось в том, что тенденция к снижению курса доллара должна продолжаться и в будущем.Опять же, сообщение о смерти доллара могло быть преувеличенным.
В прошлом пресса сообщала, что центральные банки в Азии и других странах сделали диверсификацию с долларов на евро, и что доллар находится в опасности в конечном итоге потерять свой статус ведущей международной валюты. Тем не менее, как указывают Франкель и Чинн, статистика показывает временную тенденцию к росту доллара в середине 1990-х годов, несмотря на мрачные комментарии.
Никакая другая валюта, кроме евро, не представляет угрозы полюсному положению доллара.В прошлом иена и немецкая марка никогда не могли бросить вызов доллару как ведущей международной валюте, в основном потому, что их экономика была меньше, чем США, а финансовые рынки Токио и Франкфурта были менее развиты, чем Нью-Йорк. Забегая вперед, китайский юань еще далек от того, чтобы стать международной валютой.
Таким образом, евро остается единственным надежным соперником доллару. В настоящее время евро является второй наиболее часто используемой резервной валютой, составляя примерно четверть выделенных авуаров.Еврозона примерно такая же большая, как США, а евро сохранил свою ценность лучше, чем доллар.
Так в обозримом будущем евро догонит доллар? И должен ли Европейский центральный банк (ЕЦБ) ослабить повышательное давление на евро? Нам нужны были твои взгляды.
Ваш общий ответ показывает, что доллару нечего бояться, по крайней мере, на данный момент. Изменения в статусе валюты происходят скорее из-за медлительности ледников, чем из-за внезапных сдвигов тектонических плит
Большинство менеджеров (64%), принявших участие в нашем опросе, заявили, что не верят, что кредитный кризис создал ситуацию, при которой евро рано или поздно сможет заменить доллар США в качестве глобальной резервной валюты.
Однако некоторые считают, что продолжающаяся слабость доллара США поможет евро стать по крайней мере не менее важной резервной валютой.
Есть ощущение, что Европа слишком несопоставима в денежном отношении, чтобы представлять угрозу. Один менеджер отмечает, что «раскол между денежно-кредитными полномочиями и финансовым надзором распространяется даже более неоднородно в 25 странах-членах ЕС, чем в 50 штатах США».
Есть также возражение, что ЕС является скорее экономическим, чем политическим союзом, «что является предварительным условием для глобальной резервной валюты».
Может ли евро превзойти доллар США в качестве резервной валюты в течение 10 лет? Мнения здесь разделились поровну, и незначительное большинство (56%) считает, что так и будет. Однако есть сомнения, что события могут развиваться так быстро. «На эти разработки уйдет больше 20 лет, если они вообще произойдут», — отмечает один менеджер.
Это подтверждено историей. Франкель и Чинн отмечают, что рейтинги международных валют меняются очень медленно. Хотя США обогнали Великобританию по размеру экономики в 1872 году, по экспорту в 1915 году и в качестве чистого кредитора в 1917 году, доллар не превосходил фунт как ведущую международную валюту до 1945 года.
Более короткий таймфрейм еще менее вероятен. Предположение о том, что евро может обогнать доллар США в качестве резервной валюты уже в 2015 году, пользуется поддержкой лишь меньшинства (43%).
Мнения здесь разделились поровну относительно того, заменит ли валюта, отличная от евро, доллар США как ведущую мировую валюту. Один менеджер отмечает, что никакая другая валюта не имеет достаточной финансовой и экономической инфраструктуры, чтобы бросить вызов доллару.
«Есть три условия для смены ролей — экономика, финансовый сектор (включая надзор) и политическое / военное присутствие.Развитие финансового сектора занимает десятилетия, и развитый финансовый сектор, который пережил финансовые кризисы различного рода, определенно не виден за пределами США, Европы и Японии ».
Может ли политическая непопулярность США ускорить бегство от доллара? Франкель отмечает, что в прошлом дефицит США был управляемым, потому что союзники были готовы заплатить финансовую цену за поддержку глобального лидерства США.
В 1960-х Германия была готова отказаться от затрат на размещение американских войск в стране, чтобы спасти США от дефицита платежного баланса.Точно так же Япония была готова покупать доллары, чтобы предотвратить обесценивание американской валюты в 1960-х, 1970-х и 1980-х годах.
Большинство менеджеров, принявших участие в опросе, считают, что США могут и дальше рассчитывать на иностранную финансовую поддержку. Подавляющее большинство не согласны с предположением, что непопулярность США в период после Ирака будет препятствовать центральным банкам Европы и Японии поддерживать доллар.
Один из менеджеров замечает, что «внешняя политика, конечно, международная экономическая политика, связана не с настроениями, а с государственными интересами, и обвал доллара не в чьих-либо интересах».Мнения по поводу важности сильного евро разделились, и лишь незначительное большинство (55%) считает, что он отражает фундаментальные экономические основы еврозоны. Некоторые, однако, считают, что это отражает относительно лучшую форму европейской экономической политики по сравнению с американской.
Один из менеджеров предполагает, что «по большей части сильный евро отражает нынешний деловой цикл, в котором бюджетная политика ЕС — даже подвергшийся резкой критике Пакт о стабильности и росте — выглядит менее запятнанным, чем политика США.Безусловно, денежно-кредитная политика, по крайней мере, в зоне евро, более эффективна ».
Слабый доллар является веским аргументом в пользу разрыва связи между долларом и юанем. Подавляющее большинство менеджеров (86%) считает, что азиатские экономики, такие как Китай, больше не должны привязывать свои валюты к доллару.
«Это обязательно произойдет, потому что им нужно реальное повышение курса своих валют», — отмечает один из менеджеров. «Если вы ограничите номинальное повышение курса, вы получите инфляцию.”
В краткосрочной перспективе, продолжит ли евро расти по отношению к доллару, будет зависеть от того, решит ли ЕЦБ снизить процентные ставки. США призвали Европу следовать собственному плану финансового стимулирования. ЕЦБ упорно сопротивлялся этому призыву, поскольку его единственная цель — поддержание стабильности цен. Сильный евро помогает сдерживать импортную инфляцию в период резкого роста цен на сырьевые товары.
Большинство менеджеров, ответивших на наш опрос, согласны с позицией ЕЦБ.Почти три четверти (71%) не считают, что ЕЦБ должен последовать примеру ФРС США и немедленно снизить процентные ставки.
Они также не считают, что ЕЦБ следует предоставить более широкие полномочия для поддержки экономического роста, а также борьбы с инфляцией. Две трети менеджеров (67%) считают, что финансовая стабильность должна быть единственной целью ЕЦБ.
Если вы думаете, что доллар сейчас обесценился — просто подождите
Ожидается, что падающий доллар упадет еще немного — на самом деле, намного больше, — согласно Citigroup: примерно на 20% в следующем году, помимо четырех.В этом году она упала на 9%.
Парадоксально, но, по мнению Citi, главным виновником являются хорошие новости о вакцинах от коронавируса. Это вселяет надежду во всем мире и способствует восстановлению экономики, охваченной пандемией по всей карте. Таким образом, иностранным инвесторам меньше нужно искать убежища в активах США, что всегда повышает курс доллара.
«Мы полагаем, что распространение вакцины будет отмечать все признаки нашего медвежьего рынка, позволяя доллару следовать по пути, аналогичному тому, который он наблюдал с начала до середины 2000-х», когда в последний раз валюта переживала серьезный спад, Кальвин Цзе и другие стратеги Citi написали в отчете.
Действительно, ранее в этом году, когда рынки упали во всем мире и экономический рост замедлился, ценные бумаги, номинированные в долларах, резко выросли. После пика в марте, правительственная помощь помогла экономике восстановиться — и доллар упал на 12,6%.
Этому способствовало, как отмечает Citi, падение краткосрочных процентных ставок в США почти до нуля, что означает меньшую доходность по американским ценным бумагам с фиксированным доходом. Еще один фактор: большой экономический рост в Китае, где на данный момент вирус практически полностью уничтожен.
Какие валюты станут победителями? Австралийский доллар и норвежская крона, сказал Це Bloomberg, потому что оба являются экспортерами сырьевых товаров: Австралия поставляет железную руду и другие полезные ископаемые в быстро развивающийся Китай, а Норвегия отправляет свою нефть в остальную Европу, и ожидается, что в следующем году цены на нефть вырастут. Еще в 2001 году, согласно исследованию Citi, последнее серьезное падение курса доллара было вызвано вступлением Китая во Всемирную торговую организацию (ВТО), которая начала свою эру в качестве крупного импортера сырья.
Между тем, Goldman Sachs рекомендует продавать доллар США в короткую продажу в пользу валют Австралии и Канады, другой страны с тяжелым нефтедобычей.Это согласуется с предыдущим предупреждением фирмы о том, что доллар рискует потерять свой статус мировой резервной валюты.
Доллар США был международной резервной валютой на протяжении десятилетий. Это означает, что центральные банки других стран используют его как готовое средство для выплаты долгов и стимулирования торговли. Если доллар потеряет свою значительную ценность, доллар не сможет выполнять эти функции.
Goldman в своем собственном исследовании выделил усилия Вашингтона и, в частности, Федеральной резервной системы по стимулированию экономики, которые наводнили мир долларами.По его мнению, вероятность того, что эта спровоцирует инфляцию после завершения пандемической рецессии, еще больше подорвет стоимость доллара.
Чтобы предотвратить такой исход, Скотт Майнерд, глобальный ИТ-директор Guggenheim Investments, призвал ФРС покупать золото. Желтый металл и доллар обычно имеют обратную корреляцию. Но если бы ФРС держала в своих хранилищах большой кусок золота, чтобы поддержать доллар — функцию, которую использовало вещество, которая могла бы помочь укрепить ценность деноминации США, — говорят рассуждения.
Несмотря на то, что это донкихотство, по мнению некоторых аналитиков, эта идея является таким же хорошим противоядием, как и любое другое, от стремительно падающего доллара. Слабый доллар сделает иностранные товары в США более дорогими. А американским туристам не понравится, чтобы их деньги не уходили далеко за границу.
Истории по теме:
Доллар находится в опасности быть сбитым с места, Goldman предупреждает
Доллар будет продолжать падать, прогнозирует UBS
Эй, Вашингтон, покупайте золото для поддержки доллара, Гуггенхайм, ИТ-директор говорит
Теги: Citigroup, коронавирус, вакцина против коронавируса, доллар, Федеральный резерв, золото, Goldman Sachs, пандемия, рецессия
.