Пятница , 3 декабря 2021
Бизнес-Новости
Разное / Основу цены составляет: Сущность и содержание цены как экономической категории в сельском хозяйстве

Основу цены составляет: Сущность и содержание цены как экономической категории в сельском хозяйстве

Содержание

Сущность и содержание цены как экономической категории в сельском хозяйстве

Магистр менеджмента, экономист планово-финансового отдела ООО «Иркутскстройторг»

Цена является основным элементом рыночной экономики, важнейшим инструментом управления, главным ориентиром рыночного поведения. Теоретическая и практическая значимость проблемы эффективного ценообразования, и недостаточная ее разработанность применительно к отраслевым особенностям сельскохозяйственных предприятий предопределяет актуальность исследований в данном направлении.

Сердцевина любого хозяйственного механизма и любого экономического учения – это теория цен и практика их формирования. С точки зрения экономики, цена является самой первой стоимостной категорией – поскольку экономика как система специфических социальных связей возникает в виде актов непосредственного обмена товарам и, в виде товарного и денежного выражения стоимости товара.

Ценообразование и ценовая политика являются одним из ключевых элементов рыночной экономики. Цена является главным ориентиром рыночного поведения, одна из наиболее сложных экономических категорий. Для ее правильного понимания необходимо иметь ясное представление о том, что составляет основу цены (см. табл. 1), какие объективные законы влияют на процессы ценообразования и движения цен.

Таблица 1 – Мнения ученых об основе цены

При разных экономических подходах экономисты были согласны с тем, что в экономической структуре отношений цена – это субъективная оценка, выраженная в денежных единицах и допускающая возможность экономического действия субъекта рынка.

Целью ценообразования является обеспечить мотивированную, своевременную и достаточную ценовую реакцию, таким образом, чтобы получить максимальный объем продаж с минимальной потерей маржинальности.

Традиционно выделяют две противоположные модели ценообразования: рыночное ценообразование на основе взаимодействия спроса и предложения и централизованное государственное ценообразование на основе назначения цен государственными органами.

В условиях централизованной экономики ценообразование является прерогативой сферы производства. Цены устанавливаются в зависимости от затрат на производство товара или услуги. Часто это делается даже до начала процесса производства на плановой основе с непосредственным участием государственных органов. В результате рынок не играет существенной роли в ценообразовании. Он просто фиксирует спрос на уровне заранее заданных цен, не влияя на их дальнейшее изменение.

Процесс формирования цен в условиях рыночной экономики происходит в сфере реализации продукции. Так как именно на рынке происходит столкновение спроса и предложения, оцениваются полезность предлагаемого товара, целесообразность его приобретения, качество и конкурентоспособность. Созданный в сфере производства товар или его цена проходят непосредственную проверку рынком, где и формируется окончательная цена товара или услуги.

Таким образом, рынок – это экономический процесс, который путем столкновения интересов продавцов и покупателей (спроса и предложения) приводит к образованию цены. Рынок можно выразить следующей элементарной схемой (см. рис. 1.).

Рисунок 1 – Схематическое представление рынка


Из представленной схемы можно сделать следующий важный вывод: цена занимает центральное место в рыночных отношениях, сглаживая противоречие между экономическими интересами продавца и покупателя, приводя в соответствие спрос и предложение. Ценообразование, являясь одним из основных звеньев рыночной экономики, выступает не только гибким инструментом, но и важным рычагом управления.

Под общим широко распространенным названием «цена» понимается комплекс экономических понятий, входящий в единую синтетическую систему. Реально под одним наименованием «цена» существует, множество ее видов, различающихся между собой назначением, областью применения, способом формирования.

Дать общее, единое определение понятия «цена» столь же сложно, как найти всеобщую дефиницию термина «деньги». Тем более что эти понятия тесно связаны между собой и что термин «цена» производен от слова «деньги». С позиции покупателя, приобретающего товары по определенным ценам, все представляется предельно ясным. Для покупателя цена – это количество денег, которое ему приходится платить за единицу товара, за вещь, за услугу. Для продавца – это количество денежных единиц, которое можно получить за продаваемую вещь. В принципе, эти естественные, эмпирические определения вполне корректны.

Цена в условиях рынка представляет собой экономическую категорию означающая сумму денег, за которую продавец хочет продать, а покупатель купить единицу продукции. Цена определенного количества продукции составляет ее стоимость, отсюда цена – это денежное выражение стоимости единицы продукции. В цене отражаются практически все основные экономические отношения в обществе. Цена определяет объем производства и реализации продукции, формирует их стоимость, а также участвует в создании, распределении и использовании денежных накоплений.

Более глубоко понять экономическую природу цены позволяет обзор основных направлений экономической мысли в ее трактовке, представленной в таблице 2.


Таблица 2 – Теоретические подходы и трактовка цены и ценообразования

Вместе с тем, раскрыть цену как экономическую категорию – это сложнейшая задача современной экономики, и важно правильно понять ее природу, экономическую сущность и содержание.

Будучи широкоупотребительными в экономике любого типа (централизованной, рыночной, смешанной), цены формируются и действуют в разных экономиках по-разному. В соответствии с коммунистической чисто распределительной доктриной экономика вообще может обойтись без денег, а, следовательно, и без цен, тогда как рыночная экономика без цен становится бессмысленной.

Цены, несомненно, представляют собой тонкий, гибкий инструмент и в то же время довольно мощный рычаг управления экономикой, хотя их реальные возможности воздействия на экономику вообще и на уровень жизни в частности намного меньше надежд, возлагаемых на цены, на ценовой механизм людьми. В экономической науке существует три главных подхода к определению цены (см. рис. 2).


Рисунок 2 – Подходы в экономической науке по определению цены

Классики экономической мысли (А. Смит, Д. Рикардо, К. Маркс) определяют цену как денежное выражение стоимости товара. Единственным и глав­ным ценообразующим фактором здесь выступает стоимость, которая измеряет­ся количеством труда, издержками производства. Подобная однофакторная мо­дель цены использовалась в основном при плановом ценообразовании, что име­ло немало отрицательных результатов. Одним из наиболее негативных, на наш взгляд, является игнорирование полезности товара, его способности удовлетво­рять определенные потребности потребителя. Но данная модель цены имеет и весомое достоинство – это учет в ней затрат на производство каждого продукта.

Определение цены, базирующееся на оценке предельной полезности (ценности) товара, трактующее цену как денежное выражение потребительной стои­мости, а ценность товара как выражение величины его пользы для потребителя, характерно для маржинальной теории цены и ценообразования, представителя­ми которой являются П. Самуэльсон, Дж. Робинсон, Г. Госсен и другие ученые. Эта модель учитывает полезность товара, которая определяет спрос на него. Вместе с тем, она исключает факторы меры, то есть затраты на производство, которые оказывают существенное влияние на уровень цены.

Гипотезу о том, что оба направления в экономической науке (стоимости и потребительной стоимости) не исключают, а скорее дополняют друг друга, выдвинул английский экономист А. Маршалл (следует отметить, что ранее подоб­ное суждение было высказано Ф. Энгельсом). Основные положения по определению цены данного подхода представлены на рисунке 3.

Рисунок 3 – Положения по определению цены

Наиболее приемлемой для определения рыночной цены нам представляется именно последняя модель. Вместе с тем, рыночная цена является в значительной степени конъюнктурной категорией и помимо выше названных основополагающих факторов на ее уровень могут оказывать воздействие причины конъюнктурного характера (роль государства, поведение покупателей, кризисы, конфликты и другие).

Таким образом, рассмотрение взглядов экономистов-теоретиков, позволило сделать вывод, что в рыночных условиях цена – это денежное выражение ценности продукта и ценообразующих факторов для покупателя, а также стоимости производства и реализации для продавца.

Цена играет центральную роль в системе рыночного механизма и является объективной экономической категорией, т.е. инструментом, функционирующим только на основе экономических законов. В любом обществе цена отражает действующую модель управления, экономикой, являясь ее производной.

На ценообразование в России наряду с правительственным влиянием воздействует множество различных факторов, в основном финансового порядка. Многое зависит от состояния государственных финансов и государственного бюджета, политики Центрального Банка России. Важное значение имеет состояние денежного обращения в стране, характер функционирования кредитного сектора. Но, в первую очередь, особенности формирования механизма цен в экономике зависят от состояния народного хозяйства страны и мирового рынка. На рисунке 4 представлены внутренние и внешние факторы, влияющие на процесс ценообразования в сельском хозяйстве.


На представленной схеме факторы механизма ценообразования систематизированы и выделен отдельный блок факторов: отраслевые, которые относятся только к сельскому хозяйству, в других отраслях экономики они не присутствуют.

Данный вид факторов относиться к внешним факторам, а именно к окружению, данные факторы влияют на предложение на рынке, в свою очередь предложение влияет на цену. Выделение данных факторов позволило уточнить определение цены в сельском хозяйстве.

Таким образом, в сельском хозяйстве цена – это социально значимая экономическая категория, регулируемая отраслевыми особенностями отрасли, представляющая собой денежное выражение ценности продукта и ценообразующих факторов для покупателя, а также стоимости производства и реализации для продавца.

Государство и сельскохозяйственные предприятия при регулировании и установлении цен обязательно должны учитывать факторы механизма ценообразования особенно отраслевые.

Стабильное функционирование национальной экономики предполагает использование системы рычагов, ключевое место среди которых занимают цены. Последние выступают одновременно в качестве действенного инструмента хозяйственного управления и объекта государственного регулирования. Рыночные цены балансируют спрос и предложение товаров. Равновесная цена устраняет как дефицит, так и избыток товаров, сдерживает рост или падение цен. В случае дисбаланса рынка используется государственное регулирование цен.

Главной задачей системы ценообразования должна являться выработка качественно новых подходов к формированию цен, ориентированных на интенсификацию общественного производства, широкое использование экономиче­ских методов управления, повышение конкурентоспособности отечественных производителей в целях ускорения социально-экономического развития страны.

Опубликовано: // Проблемы и перспективы современной науки: материалы II Международной научно-практической конференции. – Ставрополь: Логос, 2014. С. 119-125.

Если вы заметили опечатку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Банк «Открытие»: резкого снижения цен на энергетический уголь не стоит ожидать до февраля-марта 2022 г.

Даниил Каримов, управляющий директор сектора металлургии аналитического управления «Открытие Research».

Форварды на энергетический уголь в Европе с базисом поставки CIF ARA (т.н. API2) выросли до уровня $168/т по итогам торгов 9 сентября 2021 г., продолжая почти непрерывный рост на протяжении последних 2х недель (с 30 августа), в результате которого был достигнут исторический максимум цен.

На сегодняшний день можно смело заявить, что котировки угля превзошли все даже самые смелые ожидания горнодобывающих компаний, которые и так сохраняли безоговорочную уверенность в потенциале роста цен.

Аналитические агентства с их осторожными прогнозами так и не дождались коррекции на рынке, а консенсус-прогноз среднего значения котировок энергетического угля в 3 кв. 2021г. от инвестиционных банков (I/B/E/S) (рассчитанный на 31.03.2021 г.) отклонился почти $100 (промах в 3 раза) по сравнению с фактом.

Что происходит на рынке энергетического угля в период, когда весь мир говорит только о декарбонизации?

По нашим оценкам, в основе мощного и непробиваемого тренда в росте цен выступает 3 основных фактора. Первый и самый главный заключается в том, что предложение угля от основных мировых поставщиков продолжает сталкиваться с перебоями в поставках. Кроме того, повлиял дефицит предложения на рынке газа и низкие запасы его в Европе. Третьей причиной стала более низкая выработка альтернативных источников энергии по сравнению с нормальными уровнями из-за нетривиальных природных явлений (потопы, засуха).

Особенностью текущего состояния рынка энергоносителей является то, что спрос на энергию играет для формирования цен значительно меньшую роль, чем предложение.

Несмотря на то, что природные аномалии этого года действительно подняли пики потребления электричества выше средних значений, восстановление экономики не привело к ускорению роста потребления электричества выше исторических трендов. Опираться только на повышенный сезонный рост спроса в будущем нельзя, его значение для рынка может ограничиться временным увеличением запасов угля у основных потребителей, чтобы избежать новых блэкаутов. Однако в долгосрочной перспективе сезонность будет нивелироваться.

Остановка роста деловой активности в мире, наблюдаемая этим летом, легла в основу снижения цен на ряд черных и цветных металлов, где спрос был определяющим фактором. При этом котировки других металлов и угля в ответ на сбои предложения и проблемы на смежных рынках напротив перешли к росту.

Уголь традиционно считается ресурсом местного потребления (мировая торговля энергетическим углем составляет только 23% его потребления), поэтому снижение добычи в отдельных регионах мира привело к видимому росту мирового импорта угля, подстегнув цены к росту.

В частности, последние оценки предполагают серьезный пересмотр импорта угля в Китай, где собственная добыча энергетического угля оставалась подавленной из-за действий правительства страны (в июне-июле 2021 г. добыча снизилась на 1-3% г/г) и не успевает восстановиться даже после снятия ряда ограничений — в августе Китай разрешил восстановить добычу в некоторых провинциях для обеспечения внутреннего потребления.

Предполагается, что более заметный рост предложения угля в Китае последует с сентября 2021 г., однако накопление запасов — чтобы избежать проблем с энергоресурсами, аналогичных декабрю 2020 г. — приведет к увеличению импорта и поддержит внутренние цены на уровне 1000 юаней за т ($155/т).

Увеличение импорта в Китай и ряд других азиатских стран приводит к дисбалансу в поставках угля в мире, создавая дефицит предложения энергоносителей в Европе. Запасы газа в ЕС остаются ниже средних значений за последние 5 лет, что привело к росту цен до рекордных значений и сделало уголь даже с учетом высокой стоимости квот на выбросы более привлекательным энергоносителем.

По данным Refinitiv, стоимость газа на текущий момент остается выше switch price (цена перехода с угля на газ), практически гарантируя высокий спрос на уголь в Европе. Динамика форвардов на рынке энергоносителей указывает, что подобная конъюнктура будет сохраняться вплоть до начала 2022 г., когда на рынок ЕС уже будет поступать газ по Северному потоку-2, и хранилища будут заполнены достаточно. До тех пор предполагаемый запуск Северного потока в октябре 2021 г. может только остановить рост цен на энергетический уголь в преддверии отопительного сезона.

Планомерное снижение цен в 4 кв. 2021 г. возможно за счет увеличения добычи в Азии и перенаправления части поставок в другие регионы мира, однако с учетом высокой вероятности сохранения сбоев в поставках, рассчитывать на резкое снижение цен не стоит до февраля-марта 2022 г.

3. Определение нормальной стоимости товара / КонсультантПлюс

3. Определение нормальной стоимости товара

53. Нормальная стоимость товара определяется органом, проводящим расследования, на основе цен аналогичного товара при его продаже в период расследования на внутреннем рынке экспортирующей третьей страны при обычном ходе торговли покупателям, не являющимся связанными лицами с производителями и экспортерами, являющимися резидентами этой третьей страны, для использования на таможенной территории экспортирующей третьей страны.

В целях определения нормальной стоимости могут учитываться цены аналогичного товара при его продаже на внутреннем рынке экспортирующей третьей страны покупателям, являющимся связанными лицами с производителями и экспортерами, являющимися резидентами этой третьей страны, в случае если будет установлено, что указанная связь не влияет на ценовую политику иностранного производителя и (или) экспортера.

54. Объем продажи аналогичного товара при обычном ходе торговли на внутреннем рынке экспортирующей третьей страны рассматривается как достаточный для определения нормальной стоимости товара, если этот объем составляет не менее 5 процентов от общего объема экспорта товара на таможенную территорию Союза из экспортирующей третьей страны.

Более низкий объем продажи аналогичного товара при обычном ходе торговли считается приемлемым для определения нормальной стоимости товара, если имеются доказательства того, что такой объем является достаточным для обеспечения надлежащего сопоставления экспортной цены товара с ценой аналогичного товара при обычном ходе торговли.

55. При определении нормальной стоимости товара в соответствии с пунктом 53 настоящего Протокола ценой товара при его продажах покупателям на внутреннем рынке экспортирующей третьей страны является средневзвешенная цена, по которой аналогичный товар продавался покупателям в течение периода расследования, или цена товара по каждой отдельной его продаже покупателям в рамках этого периода.

56. Продажа аналогичного товара на внутреннем рынке экспортирующей третьей страны или из экспортирующей третьей страны в иную третью страну по ценам ниже себестоимости производства единицы аналогичного товара с учетом административных, торговых и общих издержек может не учитываться при определении нормальной стоимости товара только в том случае, если орган, проводящий расследования, установит, что такая продажа осуществляется в период расследования в значительном объеме и по ценам, которые не обеспечивают возмещение всех издержек за этот период.

57. В случае если цена аналогичного товара, которая в момент его продажи ниже себестоимости производства единицы аналогичного товара с учетом административных, торговых и общих издержек, превышает средневзвешенную себестоимость производства единицы товара с учетом административных, торговых и общих издержек в период расследования, такая цена рассматривается как обеспечивающая возмещение всех издержек в течение периода расследования.

58. Продажа аналогичного товара по ценам ниже себестоимости производства единицы аналогичного товара с учетом административных, торговых и общих издержек считается осуществляемой в значительном объеме, в случае если средневзвешенная цена аналогичного товара по сделкам, учитываемым при определении нормальной стоимости товара, ниже средневзвешенной себестоимости производства единицы аналогичного товара с учетом административных, торговых и общих издержек или объем продажи по ценам ниже такой себестоимости составляет не менее 20 процентов от объема продажи по сделкам, учитываемым при определении нормальной стоимости товара.

59. Себестоимость производства единицы аналогичного товара с учетом административных, торговых и общих издержек рассчитывается на основе данных, представленных экспортером или производителем товара, при условии, что такие данные соответствуют общепринятым принципам и правилам бухгалтерского учета и отчетности в экспортирующей третьей стране и полностью отражают издержки, связанные с производством и продажей товара.

60. Орган, проводящий расследования, учитывает все имеющиеся в его распоряжении доказательства правильности распределения издержек производства, административных, торговых и общих издержек, включая данные, представленные экспортером или производителем товара, являющегося объектом расследования, при условии, что такое распределение издержек обычно практикуется этим экспортером или производителем товара, в частности в отношении установления соответствующего периода амортизации, отчислений на капиталовложения и покрытие других издержек на развитие производства.

61. Издержки производства, административные, торговые и общие издержки корректируются с учетом разовых расходов, связанных с развитием производства, или обстоятельств, при которых на издержки в период расследования оказывают воздействие операции, осуществляемые в период организации производства. Такие корректировки должны отражать издержки на конец периода организации производства, а в случае если период организации производства превышает период расследования, — за наиболее поздний этап организации производства, приходящийся на период проведения расследования.

62. Суммарные количественные показатели административных, торговых и общих издержек и прибыли, характерные для данной отрасли экономики, определяются на основе фактических данных о производстве и продаже аналогичного товара при обычном ходе торговли, представляемых экспортером или производителем товара, являющегося предметом демпингового импорта. Если такие суммарные количественные показатели невозможно определить указанным образом, они могут быть определены на основе:

1) фактических сумм, полученных и израсходованных экспортером или производителем товара, являющегося объектом расследования, в связи с производством и продажей той же категории товара на внутреннем рынке экспортирующей третьей страны;

2) средневзвешенных фактических сумм, полученных и израсходованных в связи с производством и продажей аналогичного товара на внутреннем рынке экспортирующей третьей страны другими экспортерами или производителями такого товара;

3) иного метода при условии, что определенная таким образом сумма прибыли не превышает прибыль, обычно получаемую другими экспортерами или производителями той же категории товара при его продаже на внутреннем рынке экспортирующей третьей страны.

63. В случае демпингового импорта из экспортирующей третьей страны, в которой цены на внутреннем рынке регулируются непосредственно государством или существует государственная монополия внешней торговли, нормальная стоимость товара может определяться на основе цены или рассчитанной стоимости аналогичного товара в подходящей третьей стране (сравнимой в целях расследования с указанной экспортирующей третьей страной) либо цены аналогичного товара при его поставках из такой третьей страны на экспорт.

В случае если определение нормальной стоимости товара в соответствии с настоящим пунктом не представляется возможным, нормальная стоимость товара может определяться на основе цены, уплаченной или подлежащей уплате за аналогичный товар на таможенной территории Союза и скорректированной с учетом прибыли.

Наценка: правда и вымысел | Статьи

Ценообразование на товары в торговых сетях, впрочем, как и в любых других магазинах, непонятно обычным потребителям. Именно с этим связаны популярные домыслы вокруг стоимости товаров: «Какую цену захотели, такую и установили». Как же формируется та самая спорная наценка в торговых сетях, с какого «потолка» она берется и что именно оказывает влияние на конечную стоимость, которую потребитель видит в магазинах сети?

Немного статистики

По данным Росстата, за последние 10 лет средняя торговая наценка не превышала 27%. В 2016 году наценка не выходила за пределы 25–26%.

Стоит обратить внимание на последние данные одной из крупнейших торговых сетей по товарам, составляющим основу потребительской корзины. Так, из 24 товарных позиций, которые составляют основу потребительской корзины, 5 продаются с отрицательной наценкой — цена на полке на 30–60% ниже цены закупки. Это сахар, капуста, огурцы, морковь. Еще на ряд товаров наценка составляет от 2 до 11%, в том числе на яйца куриные, лук, вермишель, яблоки. Всего у 4 позиций из 24 наценка находится на уровне 25–35% – это рыба, гречка, говядина, соль.

В целом же ритейл заинтересован в притоке покупателей, которых в связи с экономическим кризисом становится все меньше, а в среднем спросом пользуются достаточно дешевые продукты. В этих условиях сети устанавливают отрицательную наценку на ряд продуктов, чтобы обеспечить приток покупателей. Конечно, есть товары с наценкой 100% и более, например, элитный алкоголь, дорогие сыры и так далее. За счет более дорогих товаров ритейл субсидирует продукты «социальной корзины».

Есть ответ и на претензию, что сети зачастую заставляют поставщиков товаров продавать им продукцию ниже себестоимости. Согласно статистике Института Гайдара, в 2010–2014 годах рентабельность производства товаров составляла 7,5%, а рентабельность продажи продуктов питания — менее 2%. Расчеты Института Гайдара подтверждает публичная отчетность крупнейших торговых сетей, в частности, рентабельность по чистой прибыли.

Показатели достаточно высокие: к примеру, чистая прибыль «Русагро» (лидер в производстве сахара, свиноводстве, растениеводстве и масложировом бизнесе) выросла за прошедший год на 34%, до 20,18 млрд руб­лей, а рентабельность по чистой прибыли — с 9 до 34%. «Черкизово» нарастило рентабельность по чистой прибыли с 3,9 до 19,4%, а «Мираторг», ведущий производитель мяса, — с 15 до 22,14%. Все эти компании в основном реализуют продукцию через торговые сети, и ни о каких продажах в убыток, как видно, речи не идет.

Государство бдит

Свежая инициатива КПРФ урегулировать структуру наценки на всех этапах создания стоимости товара — производства, переработки, в опте и в рознице — вызывает у экспертов недоумение.

По словам председателя президиума Ассоциации компаний розничной торговли Ильи Ломакина-Румянцева, попытки государства ограничить торговые наценки могут иметь негативные последствия для общества: «Законодательное ограничение торговых наценок и неизбежное следствие этого — регулирование ценообразования в целом — все это понятные шаги в прошлое. В плановую экономику, в общество дефицита. Опыт не только нашей страны, но и других стран, которые злоупотребляли популистскими лозунгами, показывает, что итоги таких усилий могут быть только плачевными».

Стоит, кстати, напомнить, что в нашей стране существуют законодательные ограничения в вопросе наценки. Согласно федеральному закону от 28.12.2009 № 381-ФЗ «Об основах государственного регулирования торговой деятельности», если в течение 30 календарных дней подряд в одном или нескольких регионах цены на социальные товары вырастут более чем на 30%, правительство РФ может стабилизировать ситуацию, установив предельно допустимые цены. Однако такое ограничение не может продолжаться более 90 дней. По убеждению законодателей, этого интервала достаточно для восстановления нормальной конкурентной среды, которая и позволит обеспечить стабилизацию и последующее снижение цен на ранее подорожавшие продукты.

Откуда что берется

Стоит понимать, что основная составляющая наценки, которую назначает торговая сеть, — это прямые затраты на организацию торговли плюс прибыль торговой организации. Сюда входят логистика, аренда и содержание помещений для магазинов, обеспечение сохранности товара, зарплата сотрудникам, электроэнергия и другие коммунальные расходы торговой точки. Издержки на обслуживание процесса доставки товара на полки. Себестоимость торговли составляет до 90% фактической наценки.

Также наценка зависит от формата магазина. Например, в супермаркетах цены будут выше, чем в дискаунтерах, где товары по определению самые дешевые, поскольку супермаркет — это не только расширенный ассортимент, но и лучшие места, и сервис более высокого уровня.

Сети часто используют различные акции для привлечения внимания потребителей, тогда цены могут совпадать со стоимостью товаров от производителей. Основную же маржу формируют крупные и дорогие товары.

Играет роль также локация производителя: естественно, что местные поставщики обойдутся сети дешевле, чем закупки китайской и турецкой, к примеру, продукции. У поставщика, закупающего товар из Китая, наценка составляет десятки процентов, так как цена включает расходы на транспортировку, растаможку, аренду складов, кроме уже перечисленных затрат. А учитывая, что ряд товаров, присутствующих в российских торговых сетях, импортный (например, бананы — самый продаваемый в России фрукт), всех этих расходов компаниям не избежать никак.

Представитель X5 Retail Group ранее заявлял «Из­вес­тиям», что под торговой наценкой обычно понимают разницу между закупочной ценой и стоимостью товара на полке. «За счет этой наценки покрываются затраты торговли на логистику, аренду, эксплуатацию и строительство магазинов, оплату персонала, компенсацию потерь и т.д. — то есть себестоимость организации торговли. Чистая прибыль торговли после всех расходов и налогов составляет в среднем около 2%», — заявил представитель сети.

Стоит напомнить, что еще в 2013 го­ду к группе в этой сфере возникали претензии у прокуратуры, тогда X5 подробно разъяснила, как именно формируются наценки. Наиболее высокая наценка устанавливается на товары, потребитель которых минимально чувствителен к цене, например элитный алкоголь, дорогие сыры, экзотические фрукты и т.д. Наценка же на товары-драйверы, привлекающие трафик покупателей (так называемые key value indicators, по которым потребитель формирует впечатление о магазине в целом), и на все социально значимые товары, как правило, минимальна.

«На товары социальной группы сети устанавливают минимальные торговые наценки, в ряде случаев нулевые. Например, наценка на гречку, подсолнечное масло, молоко питьевое, сахарный песок, кур, пшено, яблоки в разных регионах составляет от 0 до 5%», — заявили в другом федеральном ритейлере «Дикси». Вообще же у федеральных торговых сетей в условиях снижения доходов населения стратегия нацелена не на маржинальность, а на увеличение трафика и органический рост.

Надо пояснить, что наценки и цены на полке — это разные понятия. В понятие торговой наценки включена не только прибыль торговли, но и все затраты на ее организацию: перевозку, хранение, работу магазинов, оплату труда, налоги. Для покупателя же важно то, что происходит в магазинах. Продуктовая инфляция — самая низкая за последние несколько лет. Кроме того, в стране наблюдается дефляция на целый ряд товаров: сейчас они в магазинах дешевле, чем год назад.

И это действительно так. По официальным данным Росстата, по большинству социальных продуктов прибыль торговли не превышает 7%. И прибыль ритейлера от продажи этих товаров зачастую в 1–1,5 раза ниже его собственных затрат на организацию их доставки, хранения и продажи в магазине.

«Торговая наценка регулируется исключительно покупательским спросом, а также маркетинговой стратегией торговой сети и поставщика, заинтересованного в максимальных продажах его продукции», — поясняет руководитель группы по работе со СМИ группы «Дикси» Екатерина Буруянэ.

Выходит, что наценку в ритейле и в самом деле регулирует покупатель, он делает это ногами. Поэтому сети соревнуются друг с другом за наиболее низкие цены. Ритейлу выгодно обеспечивать максимально низкую стоимость товаров и выигрывать конкуренцию за внимание покупателя. Осталось сказать, что сетевая торговля — это буфер между производителем, который повышает цены по объективным причинам, и покупателем, который не готов это повышение принять. От того, насколько успешно торговля сработает таким буфером, зависит то, насколько полным будет холодильник россиянина.

открытая и закрытая, последствия и причины

Инфляция (от итальянского «inflatio», что означает «вздутие») — устойчивая тенденция роста общего уровня цен. В этом определении важную роль играют два понятия:

Содержание

Скрыть
  1. Виды и типы инфляции
    1. Открытая инфляция
      1. Последствия инфляции
        1. Причины инфляции
          1. Скрытая инфляция
            1. Товарная инфляция
              1. Экономическая инфляция
                  • устойчивый рост цен. То есть инфляция является длительным процессом, растянутым во времени, поэтому любые кратковременные скачки цен сюда не относятся;
                  • общий уровень цен. То есть речь не идет о росте всех цен. Стоимость отдельных групп товаров может оставаться без изменения или вовсе снижаться. Об инфляции можно говорить, если увеличивается общий индекс цен.

                  Если говорить о видах инфляции, то выделяют: умеренную, галопирующую, высокую, гипертрофированную формы.

                  Виды и типы инфляции

                  В зависимости от критериев можно выделить несколько групп разновидностей инфляции.

                  Например, если в качестве критерия выбрать темп инфляции, то список будет таков:

                  • умеренная. Уровень инфляции не более 10%, обычно 3-5% в год. Нормальный уровень для современной экономики;
                  • галопирующая. Темп такого вида инфляции выражается двузначными числами процентов. Считается серьезной экономической проблемой;
                  • высокая. Может составлять 200-300% и более. Характерна для развивающихся стран и стран с переходной экономикой;
                  • гиперинфляция. Может достигать более 1000% в год.

                  Если в качестве критериев выбрать форму проявления инфляции, то можно выделить такие разновидности, как:

                  1. Открытая. Проявляется в росте цен, который мы явно видим;
                  2. Подавленная. Проявляется в виде дефицита товаров, когда государство устанавливает цены на уровне ниже равновесных рыночных.

                  Открытая инфляция

                  Открытая инфляция — одна из разновидностей инфляции, которая проявляется в общем росте цен. Открытая форма не вносит дисбаланса в рыночные механизмы: рост цен на одних рынка нивелируется их снижением на других. Это можно объяснить продолжением работы рыночных механизмов, которые посылают ценовые сигналы в экономику, стимулируют расширение предложения, производства, подталкивают инвестиции.

                  Открытая инфляция — вполне естественное явление в мировой экономике, которое способствует развитию рынков, поэтому бороться с открытой инфляцией нет необходимости, но нужно держать ее под контролем, так как неконтролируемый рост уровня цен способен ослабить экономику.

                  Последствия инфляции

                  Последствия инфляции проявляются и в экономической, и в социальной сфере.

                  1. В условиях инфляции происходит сокращение реальных доходов населения. Особенно сильный «удар» получают люди, имеющие фиксированный доход, так как на одну и ту же сумму с каждым месяцем можно купить все меньше товаров.
                  2. Инфляция приводит к уменьшению реальных накоплений в форме денег, обесценивая личные сбережения.
                  3. Инфляция способствует социальному расслоению.
                  4. В условиях инфляции нередко наблюдается такое явление, как «бегство» от денег, представляющее собой ускоренную материализацию финансов (деньги быстро переводятся в услуги и товары), что, в свою очередь, стимулирует производство и способствует развитию экономики.

                  Причины инфляции

                  Можно выделить две явные причины инфляции:

                  • увеличение совокупного спроса. В этом случае речь идет об инфляции спроса. Привести к росту совокупного спроса может либо увеличение любой составляющей совокупных расходов, либо увеличение предложения денег. Основная причина такого вида инфляции — увеличение денежной массы;
                  • сокращение совокупного предложения. Является результатом издержек, что приводит к стагфляции, одновременному росту уровня цен и спаду производства.

                  Скрытая инфляция

                  Скрытая инфляция — одна из разновидностей инфляции, при которой цены и доходы населения остаются неизменными, однако наблюдается увеличение денежной массы или производственных издержек. Другими словами, это разрыв между установленными государством и рыночными ценами.

                  Скрытая инфляция является следствием жесткого контроля рынков со стороны государства. Если государство видит, что рост цен может привести к катастрофическим последствиям, оно подавляет его: но в этом случае речь идет об устранении последствий, а не причин, и зачастую заканчивается дефицитом товаров: производителям просто невыгодно производить, продавать товар по ценам ниже их адекватной стоимости.

                  Товарная инфляция

                  В большинстве стран мира товарная инфляция является важнейшим макроэкономическим показателем, который определяет инвестиционный и потребительский спрос, процентные ставки, обменные курсы, многие социальные аспекты, включая качество и стоимость жизни.

                  Способность государства удерживать инфляцию на оптимальном уровне позволяет говорить об эффективности экономики в стране, о достаточно высокой степени развития механизмов саморегуляции, о динамизме и устойчивости экономической системы. Инфляция на оптимальном уровне (до 10% в год) полезна для экономики страны, так как стимулирует товарно-денежные отношения, производства различных товаров и так далее.

                  Экономическая инфляция

                  Экономическая инфляция всегда сопровождается ростом цен, но не всегда рост цен есть форма инфляции. Цены могут вырасти вследствие неурожая, циклических колебаний, энергетического кризиса и так далее.

                  В качестве причин для инфляционного роста цен можно назвать монополистические гонки цен, покрытие дефицита государственного бюджета с помощью дополнительной эмиссии денег, инфляционные ожидания и так далее.

                  В мировой экономике для описания уровня инфляции традиционно применяются два параметра: дефлятор валового национального продукта и индекс потребительских цен.

                  Полный газпредел – Газета Коммерсантъ № 166 (7128) от 15.09.2021

                  Рекордные цены на газ в Европе, поднявшиеся выше $800 за тысячу кубометров, уже заставляют власти некоторых стран ЕС принимать чрезвычайные меры по ограничению тарифов на газ и электроэнергию. В прошлом подобные всплески цен купировались переходом на конкурирующее топливо — уголь. Однако, как отмечают аналитики, в Западной Европе осталось слишком мало угольной генерации, чтобы эффект был значительным. Что касается роста поставок СПГ, то Европа пока не может уверенно выиграть конкуренцию с Азией.

                  Есть обновление

                  Цена газа в Европе превысила $950 за 1 тыс. кубометров

                  Смотреть

                  Форвардные цены на газ в Европе побили очередной рекорд, уверенно закрепившись выше отметки в $800 за тысячу кубометров. Цена октябрьского фьючерса на нидерландском хабе TTF 14 сентября достигала €66,41 за 1 МВт•ч, или $845 за тысячу кубометров, следует из данных ICE Futures. Спотовые цены на газ в Европе на TTF превысили $785 за тысячу кубометров (€61,5 за 1 МВт•ч), по данным EEX. Более высокие цены наблюдались только в марте 2018 года, когда цены на фоне холодной погоды на один день достигали $943 за тысячу кубометров.

                  Беспрецедентный уровень цен уже оказывает серьезное давление на европейских политиков. Так, власти Испании 14 сентября приняли срочный закон, который ограничивает прибыль энергетических компаний, а также индексацию тарифов на газ (не более 4,4% в третьем квартале) — эти меры призваны сгладить всплеск цен на электроэнергию. Примеру Испании могут в том или ином виде последовать и другие европейские страны.

                  Рост цен на газ в основном объясняется низким уровнем запасов газа в подземных хранилищах Европы (70,75% на 14 сентября против 93% годом ранее). При этом «Газпром» до запуска «Северного потока-2» не стремится увеличивать поставки. Более того, ситуацию в начале августа усугубила авария на Уренгойском заводе по подготовке конденсата, из-за которой поставки по газопроводу Ямал—Европа сильно сократились и пока полностью не восстановились.

                  Рыночные факторы, которые могут повлиять на ситуацию, следующие: увеличение поставок СПГ, переключение европейской генерации с газа на уголь и снижение спроса. Последний фактор в основном зависит от погодных условий и наименее предсказуем.

                  СПГ пока по-прежнему стремится в Азию из-за более высоких цен.

                  На 14 сентября индекс Platts JKM, отражающий стоимость спотовых поставок СПГ в Северо-Восточную Азию, достиг пика в $23,19 за MMBtu ($830 за тысячу кубометров). С начала года основные объемы СПГ из-за роста спроса забирала Азия, где в первом полугодии импорт, в основном за счет Китая, Японии, Южной Кореи и Индии, вырос на 22 млрд кубометров. По данным Platts, в Европе за этот же период импорт СПГ, наоборот, снизился на 16 млрд кубометров.

                  В то же время газ по форвардным контрактам в Европе дороже — $22 за MMBtu против $18,8 за MMBtu по индексу JKM «на месяц вперед», отмечает аналитик по газу Центра энергетики МШУ «Сколково» Сергей Капитонов. Поэтому, по его мнению, уже в следующем месяце на европейский рынок придет больше СПГ. В сентябре поставки СПГ туда выросли примерно на 19% по отношению к августу. На спотовом рынке цены в Азии пока выше, поэтому за грузы, находящиеся уже в море, европейский рынок конкурировать не в состоянии, полагает Сергей Капитонов.

                  По оценке Ивана Тимонина из Vygon Consulting, для американских заводов с учетом разницы в стоимости транспортировки преимущество европейского рынка по сравнению с Азией достигает порядка $11 за тысячу кубометров ($0,3 за MMBtu), а для российского «Ямал СПГ» — $26 за тысячу кубометров ($0,7 за MMBtu).

                  Что касается переключения на уголь, то, отмечает Иван Тимонин, оно ограничено из-за сравнительно небольшого числа оставшихся мощностей.

                  Так, в Великобритании, где стоимость электроэнергии в связи с ростом цен на газ бьет рекорды, стараются в большей степени загружать угольную генерацию. Но сейчас в стране работают всего две угольные ТЭС, а мощность такой генерации с 2011 года снизилась с 23 до 5 ГВт на фоне 39 ГВт газовых станций.

                  Стоимость газа, при которой экономическая эффективность угольной и газовой генерации уравнивается, зависит в том числе от стоимости квот на выбросы СО2, которая сейчас составляет в ЕС около €60 за тонну. По оценке Ивана Тимонина, с учетом квот цена переключения с угля на газ составляет $527 за тысячу кубометров, текущие же котировки газа выше более чем на $250 за тысячу кубометров. В связи с этим доля угольной генерации в Великобритании, по его расчетам, сейчас выросла примерно до 3% против 1,6% в 2020 году. В Германии доля угля в выработке электроэнергии в среднем по 2021 году превышает 8% против 7,4% в 2020 году. Если тенденция сохранится до конца года, отмечает эксперт, выработка угольной генерации в стране покажет рост впервые за последние восемь лет.

                  Татьяна Дятел

                  Индексы СПбМТСБ, Индексы цен нефтепродуктов,

                  Раздел 1. Термины и определения

                  В настоящем Пользовательском соглашении (далее – Соглашение) используются следующие термины и определения:


                  Общество Акционерное общество «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа», являющееся организатором торговли и клиринговой организацией.
                  Сайт Официальный сайт Общества в сети Интернет, доступ к которому осуществляется по адресу https://spimex.com, включая все страницы указанного сайта, содержащие в своем доменном имени обозначения s-pimex.ru, spimex.ru или spimex.com.
                  Биржевая информация Информация о ходе и итогах организованных торгов, проводимых в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества, обязанность по раскрытию которой предусмотрена законами, нормативными актами Банка России, иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, или которую Общество раскрывает по своему усмотрению путем размещения на Сайте.
                  Индексы Ценовые показатели, рассчитываемые Обществом на основе информации о ходе и итогах организованных торгов, проводимых в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества, информации о зарегистрированных в Обществе внебиржевых договорах, а также иной информации, предоставляемой Обществу третьими лицами.
                  Производная информация Индексы, а также иные показатели, рассчитанные Обществом на основе Биржевой информации, данных, полученных по результатам клиринга обязательств из договоров, заключенных на организованных торгах, проводимых в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества, Индексов и информации, предоставляемой Обществу третьими лицами.
                  Материалы Тексты, аудиоматериалы, любые изображения, в том числе любое фото, графическое и/или видео изображение, фотографии, размещенные на Сайте, правообладателем которых является Общество.
                  Информация Материалы, Биржевая информация, Индексы и иная Производная информация, размещенная на Сайте или предоставляемая на основании договора.
                  Информационные услуги Оказываемые Обществом услуги по предоставлению заинтересованным лицам Информации на возмездной основе.
                  Пользователь Лицо, осуществляющее использование Сайта.
                  Распространение Действия, направленные на получение информации неопределенным кругом лиц или передачу информации неопределенному кругу лиц.

                  Раздел 2. Общие положения

                  2.1. Соглашение определяет условия использования Информации, права и обязанности Пользователя, возникающие при получении доступа к Информации и Информационным услугам посредством Сайта.

                  Состав доступной на Сайте Информации определяется Обществом по собственному усмотрению с учетом требований законов, нормативных актов Банка России и иных нормативных правовых актов Российской Федерации.

                  Порядок и условия получения бесплатного доступа к Информации посредством Сайта определяются Соглашением. Порядок и условия доступа к Информационным услугам, использования Информации определяются Соглашением, а также договорами, заключаемыми между Обществом и Пользователями.

                  2.2. Соглашение является публичной офертой в соответствии со ст. 437 Гражданского кодекса Российской Федерации (далее – ГК РФ). Соглашение публикуется на Сайте и вступает в силу с момента опубликования.

                  Пользователь, приступивший к использованию Сайта, считается подтвердившим свое согласие с условиями Соглашения в порядке, предусмотренном п. 3 ст. 434 ГК РФ.

                  2.3 В соответствии с законодательством Российской Федерации и заключенными договорами Общество является правообладателем Информации, включая, но не ограничиваясь, размещенную на Сайте Биржевую информацию, Индексы и иную Производную информацию.

                  Раздел 3. Порядок и условия доступа к Информации.

                  3.1 В соответствии с п. 1 ч. 3 ст. 6 Федерального закона от 27.07.2006 №149‐ФЗ «Об информации, информационных технологиях и о защите информации» Общество определяет порядок и условия доступа Пользователя к размещаемой на Сайте Информации.

                  3.2 Общество безвозмездно обеспечивает предоставление доступа к Биржевой информации, Индексам и иной Производной информации, подлежащей размещению на Сайте в соответствии с требованиями законов, нормативных актов Банка России, иных нормативных правовых актов Российской Федерации. Биржевая информация, Индексы и иная Производная информация могут использоваться на условиях, установленных разделом 4 настоящего Соглашения.

                  3.3 Все Индексы рассчитываются Обществом с использованием методик, опубликованных на Сайте. Значения дополнительных параметров, используемых при расчете Индексов (коэффициенты, тарифы), раскрываются на Сайте в открытом доступе.

                  3.4 Биржевая информация, а также любые Материалы, размещаемые на Сайте, не являются рекламой и не могут расцениваться в качестве рекомендаций или предложений, направленных на стимулирование Пользователя к заключению договоров с какими‐либо биржевыми товарами (инструментами), допущенными к организованным торгам, проводимым в товарных секциях и Секции срочного рынка Общества.

                  3.5 Информация, размещаемая на Сайте, может содержать ссылки на сайты третьих лиц. При переходе по гиперссылкам, размещенным на Сайте, на внешние по отношению к Сайту информационные ресурсы, Пользователь покидает Сайт.
                  Общество не несет ответственность за недостоверность сведений, размещаемых на внешних по отношению к Сайту информационных ресурсах, а также за несвоевременную актуализацию и обновление соответствующей информации в их составе.

                  3.6 Общество не выступает в качестве представителя третьих лиц, указанных в пункте 3.5 настоящего раздела Соглашения. Размещение указанных ссылок преследует исключительно информационные цели и не должно рассматриваться в качестве советов, рекламы продуктов, рекомендаций, предложений, реализуемых какими‐либо третьими лицами.

                  3.7 Предоставление Информационных услуг Пользователю осуществляется на основании договора на оказание Информационных услуг, заключаемого между Пользователем и Обществом. Порядок и условия предоставления доступа к Информации, предоставляемой в соответствии с договором на оказание Информационных услуг, определяются указанным договором.

                  Раздел 4. Условия использования Информации

                  4.1 Пользователь вправе использовать Информацию, размещенную на Сайте, на условиях и с учетом ограничений, предусмотренных настоящим Соглашением.

                  4.2 Информация может использоваться Пользователем при условии соблюдения следующих условий и ограничений:

                  4.2.1 Допускаются любые действия с Информацией, за исключением Распространения, совершаемые Пользователем в личных/служебных целях, не связанных с извлечением прибыли.

                  4.2.2 Распространение Биржевой информации Пользователем допускается только при условии заключения договора, предусмотренного пунктом 3.7 настоящего Соглашения.

                  4.2.3 Распространение Пользователем Производной информации, в том числе Индексов допускается при условии получения предварительного письменного разрешения от Общества и указания ссылки на источник такой информации, в частности на Сайт.

                  4.2.4 Распространение Пользователем Материалов допускается при условии указания ссылки на источник такой информации, в частности на Сайт.

                  4.2.5 При Распространении Информации не допускается переработка ее оригинального текста. Сокращение или изменение расположения составных частей Информации, снабжение иллюстрациями, комментариями или какими бы то ни было пояснениями, допускается только в той мере, в какой это не приводит к искажению Информации.

                  4.2.6 Пользователь не вправе совершать какие‐либо действия, направленные на технологическое извлечение или копирование информации с Сайта в обход средств доступа, непосредственно предоставляемых Пользователю на Сайте.

                  4.2.7 Запрещается использование Пользователем Информации с целью извлечения прибыли, за исключением случая, когда получение Информации осуществляется на основании договора, предусмотренного пунктом 3.7 настоящего Соглашения.

                  4.3 Условия использования Информации, предоставляемой в соответствии с договором на оказание Информационных услуг, определяются таким договором.

                  Раздел 5. Права интеллектуальной собственности

                  5.1 Вся Информация является объектом интеллектуальной собственности Общества. Исключительные права на Информацию, предоставляемую Обществом в связи с оказанием Информационных услуг, сохраняются за Обществом.

                  5.2 Материалы, их подборка и взаимное расположение подлежат защите в соответствии с положениями законов, нормативных актов Банка России и иных нормативных правовых актов Российской Федерации. Использование Материалов допускается только с учетом соблюдения условий, предусмотренных разделом 4 настоящего Соглашения.

                  5.3 Исключительные права на использование товарных знаков, коммерческих обозначений и иных объектов интеллектуальной собственности, размещенных на Сайте, принадлежат Обществу или его партнерам.

                  5.4 Общество, как правообладатель объектов интеллектуальной собственности, вправе по своему усмотрению разрешать или запрещать третьим лицам использование объектов интеллектуальной собственности. При этом отсутствие запрета не считается согласием или разрешением на использование.

                  5.5 Условия Соглашения не могут и не должны рассматриваться в качестве оснований для передачи или предоставления Пользователю Сайта каких‐либо исключительных (лицензионных) прав на использование Материалов.

                  Раздел 6. Обработка персональных данных

                  6.1 Пользователь дает Обществу свое согласие на обработку его персональных данных, указываемых Пользователем в соответствующей веб-форме Сайта.

                  6.2 Порядок и условия обработки персональных данных Пользователя определяются Политикой Акционерного общества «Санкт-Петербургская Международная Товарно-сырьевая Биржа» в отношении обработки персональных данных, опубликованной на Сайте.

                  Раздел 7. Ответственность

                  7.1 Любое неправомерное использование Информации, размещенной на Сайте, является нарушением прав Общества как правообладателя и/или третьих лиц и может повлечь за собой ответственность, предусмотренную законодательством Российской Федерации.

                  7.2 Общество не гарантирует непрерывность функционирования и круглосуточную доступность Сайта, сервисов и услуг, оказываемых посредством предоставления доступа к Сайту.

                  7.3 Общество не несет ответственности за:

                  7.3.1 убытки, причиненные сбоями и иными нарушениями в функционировании Сайта, в том числе связанные с нарушениями в работе оборудования, систем связи или сетей, которые эксплуатируются и/или обслуживаются третьими лицами;

                  7.3.2 убытки, понесенные Пользователем в результате наличия вредоносных программ в оборудовании и программном обеспечении, используемом Пользователем для доступа к Сайту;

                  7.3.3 нарушение Пользователем условий настоящего Соглашения;

                  7.3.4 неправомерные действия третьих лиц, в том числе связанные с использованием данных Пользователя, а также с использованием сведений о Пользователе, если такие сведения стали доступны третьим лицам не по вине Общества;

                  7.3.5 косвенные, случайные, непреднамеренные убытки Пользователя (включая вред, вызванный потерей данных или ущерб, причиненный чести, достоинству или деловой репутации), возникшие в связи с использованием Сайта, в том числе при переходе по размещенной на Сайте внешней ссылке, обеспечивающей переход на сайт третьего лица;

                  7.3.6 косвенные, случайные, непреднамеренные убытки Пользователя (включая вред, вызванный потерей данных или ущерб, причиненный чести, достоинству или деловой репутации), которые вызваны недостоверностью информации, указанной или размещенной Пользователем в процессе регистрации на Сайте;

                  7.3.7 несоответствие требованиям законодательства Российской Федерации информации и материалов, размещенных на Сайте Пользователем, нарушение вещных, неимущественных и иных прав третьих лиц, связанных с использованием Сайта Пользователем.

                  7.4 Ответственность Сторон договора на оказание Информационных услуг, определяется указанным договором, заключенным между Обществом и Пользователем.
                  Размер ответственности Сторон ограничивается суммой причиненного другой Стороне реального ущерба.

                  Раздел 8. Направление жалоб

                  8.1 Пользователь, который полагает, что какие‐либо информационные материалы, размещенные на Сайте, нарушают его права и законные интересы, должен направить соответствующую жалобу на электронный адрес Общества [email protected]

                  8.2 Обществом рассматриваются жалобы, соответствующие указанным требованиям:

                  8.2.1 Жалоба содержит имя, фамилию и отчество заявителя/наименование, место нахождения и фактический адрес, контактную информацию.

                  8.2.2 Жалоба содержит подробное описание предполагаемого нарушения прав Пользователя.

                  8.2.3 Жалоба содержит контактную информацию для направления ответа: адрес электронной почты и телефон.

                  8.2.4 Жалоба содержит согласие на обработку персональных данных (для заявителя – физического лица).

                  Жалобы, не соответствующие указанным требованиям, не рассматриваются Обществом.

                  8.3 Жалобы рассматриваются Обществом в срок не позднее 30 календарных дней с даты поступления жалобы на электронный адрес Общества, указанный в пункте 8.1 настоящего раздела Соглашения.

                  Раздел 9. Заключительные положения

                  9.1 Любые споры, связанные с заключением, изменением, исполнением или прекращением настоящего Соглашения, подлежат разрешению в соответствии с законодательством Российской Федерации.

                  9.2 Общество вправе вносить изменения в условия Соглашения путем публикации на Сайте Соглашения в новой редакции. Соответствующие изменения вступают в силу с момента публикации на Сайте Соглашения в новой редакции.

                  9.3 Пользователь обязан периодически знакомиться с текстом Соглашения с целью изучения последних внесенных в него изменений. Продолжая использование Сайта после вступления в силу соответствующих изменений, Пользователь выражает свое согласие с условиями Соглашения в новой редакции.

                  Основа — Как устанавливаются цены на товарное зерно

                  Введение

                  Базис — это разница между местной наличной (или уличной) ценой и ценой фьючерсного рынка на этот товар. Базис рассчитывается как цена наличных за вычетом цены фьючерса. На основу для хранения продуктов, таких как зерно, влияют:

                  • Стоимость доставки зерна от местного пункта доставки до пункта использования или пунктов доставки соответствующего фьючерсного рынка
                  • Ситуация со спросом и предложением на местном рынке

                  Менеджер фермы может лучше выбирать, когда выходить на рынок, где продавать и как фиксировать цены, следуя базовым уровням.

                  Как работает базис

                  Покупатели зерна используют основу для привлечения зерна, когда им это необходимо. Покупатели, которые предлагают более высокую местную цену в наличных деньгах, на самом деле предлагают более надежную основу, чем их конкуренты. Более высокая цена за наличный расчет способствует доставке этой компании по сравнению с ее конкурентами. Элеваторные тарифы, процентные расходы, ожидаемое время хранения и восприятие покупателем возможных изменений рисков и возможностей — все это может повлиять на цену наличных, предлагаемую зерновой компанией.

                  Таблица 1 показывает пример факторов, которые могут быть в основе рапса Центральной Альберты.Пример основан на цене рапса наличными в размере 500 долларов США за тонну, основной процентной ставке 5% и хранении 0,12 доллара США за тонну в день, начиная с первых 10 дней. На фьючерсном рынке межконтинентальной биржи (ICE) фьючерсы на канолу устанавливают цены на грузовики или железнодорожные вагоны без посадки семян канолы (FOB) в регионе поставки по номинальной стоимости в Саскачеване.

                  Поскольку фьючерсная цена указана на условиях FOB для грузовых автомобилей или железнодорожных вагонов, а не для лифтов в магазине, высота подъема технически не является частью основы рапса. Тем не менее, зерновые компании будут включать стоимость подъема, а также другие затраты и прибыль в той мере, в какой это позволяют конкуренция и готовность продавать производители.

                  Таблица 1: Пример повышения по цене 15 долларов за тонну

                  Подъем — местный лифт $ (15) за тонну
                  Грузовые перевозки — преимущество от центра Альберты до Ванкувера по сравнению с Саскатун Преимущество 9 долларов за тонну
                  Инспекция при экспорте $ (1,70) за тонну
                  Итого постоянные затраты $ (7,70) за тонну
                  Проценты за хранение зерна — 42 дня $ (2.88) за тонну
                  Хранение зерна — 42 суток $ (3,84) за тонну
                  Риск $ (5) за тонну
                  Итого переменные затраты $ (11,72) за тонну
                  Возможная основа — общие постоянные и переменные затраты $ (19,42) за тонну

                  В приведенном выше примере компания-покупатель канолы подсчитала, что разумная и прибыльная основа, которую компания может предложить для сегодняшней поставки на одном из своих центральных предприятий в Альберте, составила бы 20 долларов за тонну по ближайшим ноябрьским фьючерсам.

                  Зерновые компании могут предложить более прочную основу для привлечения краткосрочных поставок на продажу с узким окном отгрузки, или конкуренция со стороны другого покупателя может заставить их более агрессивно предлагать цену для удовлетворения своих потребностей в каноле. Например, покупатель канолы компании решает предложить основу в размере 10 долларов за тонну по ноябрьским фьючерсам, чтобы попытаться привлечь больше поставок в течение определенного периода времени. Базовые уровни канолы также могут быть положительными, что приводит к завышению базиса, когда наличная цена выше эталонной фьючерсной цены.

                  Следите за базой

                  Сильный базис свидетельствует о высокой местной денежной цене по сравнению с фьючерсным рынком и обычно означает более сильный местный спрос или ограниченные местные поставки. Ослабление основы означает ослабление местного спроса или очень крупных местных поставок по сравнению с общей картиной спроса и предложения на этот товар. Усиление и ослабление может происходить постепенно или быстро.

                  Базисные диапазоны Южной Альберты для канолы иногда бывают на 10 долларов или выше по сравнению с фьючерсами со слабыми базовыми уровнями на 40 долларов ниже или ниже справочной фьючерсной цены.

                  По мере того, как фьючерсный месяц, используемый в качестве эталона для наличной цены покупателя зерна, приближается к периоду погашения, покупатели зерна переносят свой эталонный фьючерсный месяц на следующий фьючерсный месяц. Зерновые компании не делают свои фьючерсы в один день с друг другом. Во время этого броска разница цен между двумя фьючерсными месяцами может привести к изменению базового уровня для каждой компании и изменению сравнительной базы и результирующих уровней цен наличных средств между компаниями.

                  Базовые стратегии

                  Basis — это важный инструмент для производителей в отслеживании рынка и выборе покупателя для заключения контракта.Первый шаг в принятии этого решения — сравнить базис, предлагаемый в настоящее время в ожидаемое время доставки, с типичным базисом в тот момент доставки. Это сравнение, вместе с оценкой факторов спроса и предложения, поможет спрогнозировать, ослабнет или укрепится основа в период с настоящего момента и до момента поставки зерна.

                  Слабая основа предполагает, что производителю было бы лучше рассмотреть возможность использования контракта на открытой основе, то есть хеджировать с помощью фьючерсов и дождаться улучшения базы.Сильная основа, которая более подвержена ослаблению со временем поставки, предполагает использование контракта с отсрочкой поставки или базового контракта, чтобы закрепить эту прочную основу.

                  Узнайте больше о влиянии обменных курсов на базовые уровни пшеницы.

                  Сводка

                  Фьючерсный рынок предоставляет как производителям, так и покупателям возможности как форвардного ценообразования, так и возможности хеджирования. Уличные или наличные цены отражают цену фьючерса минус или плюс базис. Базис корректируется покупателями, чтобы стимулировать или препятствовать поставке зерна.

                  Базис — это сигнал о действии рыночных сил, который со временем будет меняться по мере изменения цены на наличном рынке и цен на фьючерсном рынке. Базис отражает как стоимость сбыта зерна, так и конкуренцию между покупателями зерна, и не меняется так часто, как фьючерсные цены.

                  Фермеры должны следить как за базовыми тенденциями, так и за тенденциями цен на наличном и фьючерсном рынках, чтобы выбрать время для установления цены на свое зерно. Отказ продавать зерно из-за того, что базис считается слишком слабым в 5 долларов за тонну, может означать более низкую денежную цену в более поздний срок из-за падения фьючерсных цен намного более чем на 5 долларов за тонну.

                  Прочтите Использование хеджирования для защиты цен на сельскохозяйственную продукцию для объяснения хеджирования с использованием фьючерсного рынка.

                  Базовая цена на кукурузу и сою

                  Базовая цена на кукурузу и сою

                  Еженедельные базовые данные на кукурузу и сою для штата Айова представлены в информационных файлах «База цен на кукурузу» и «База цен на сою». Базис рассчитывается для каждого района отчетности о ценах, показанного ниже.

                  Что такое Basis

                  Базис — это разница между ценой фьючерса и вашей местной ценой наличными.Например, если майский фьючерсный контракт торгуется по 2,96 доллара, а цена при наличных деньгах составляет 2,63 доллара, то цена при наличных условиях составляет 33 цента ниже мая (2,63 доллара — 2,96 = -33 цента). Итак, базис -33 цента.

                  Более конкретно, базис — это разница между текущей местной ценой за наличный расчет и фьючерсной ценой контракта с ближайшим месяцем поставки. Например, базис на кукурузу в феврале обычно определяется как разница между текущей ценой за наличный расчет и текущей ценой мартовского фьючерса.

                  Базовые данные для Айовы были рассчитаны путем вычитания цены фьючерса на момент закрытия четверга из цены при наличных расчетах в четверг. Наличная цена представляет собой цену на желтую кукурузу № 2 и модифицированную сою № 1. Данные о ценах за наличный расчет были собраны из каждого округа в каждом округе, сообщающем о ценах. Поскольку денежные котировки обычно находятся в диапазоне нескольких центов, была использована средняя точка дневных цен. В каждой таблице показан средний базис, а также максимальный и минимальный базис за последние пять маркетинговых лет.

                  Факторы, влияющие на базу

                  Разница между местной ценой наличными и ценой фьючерса обусловлена ​​транспортными расходами, затратами на хранение, спросом и предложением, местными условиями и другими факторами. Ниже представлена ​​графическая иллюстрация типичной кукурузной основы. Предполагается, что общий уровень цен останется постоянным в течение всего периода, так что можно исследовать взаимосвязь между ценами.

                  Транспортные расходы
                  Местная цена наличными и цена наличными в Чикаго различаются в зависимости от транспортных расходов.Разница в стоимости транспортировки объясняется добавленной стоимостью доставки зерна из Айовы на рынок. Например, стоимость доставки кукурузы из Айовы в залив обычно превышает стоимость доставки ее из Чикаго. Таким образом, цены за наличные в Айове обычно ниже цен за наличные в Чикаго и, следовательно, ниже фьючерсных цен.

                  Однако большое количество заводов по производству этанола, строящихся в Айове, меняет эту динамику. Рынок для большей части кукурузы Айовы теперь является местным.Таким образом, меняющиеся рынки меняют базовые модели кукурузы в Айове.

                  Затраты на хранение и проценты
                  Затраты на хранение и проценты (начисление на деньги, хранящиеся в непроданных запасах зерна) меняются в течение года. Зерно, выставленное на продажу при уборке урожая, не требует складских и процентных затрат. Однако по мере прохождения года увеличиваются затраты на хранение и проценты, а цены за наличный расчет увеличиваются, чтобы покрыть эти затраты. Таким образом, наличные цены, при прочих равных, повышаются от урожая до следующего лета, чтобы покрыть растущие затраты на хранение и проценты.

                  Однако цены на фьючерсы не увеличиваются в течение года из-за затрат на хранение и процентов. Независимо от того, когда торгуется фьючерсный контракт, затраты на хранение и проценты от сбора урожая до поставки контракта включены в цену. Например, независимо от того, торгуются ли июльские фьючерсы в течение января или следующего июня, затраты на хранение и проценты с урожая до июля включаются в цену фьючерса. Таким образом, наличные цены имеют тенденцию расти по сравнению с фьючерсными ценами с урожая в течение маркетингового года.

                  Спрос и предложение
                  На основу также влияют условия спроса и предложения. Продажа крупными фермерами, особенно во время сбора урожая, будет иметь тенденцию к снижению цены за наличный расчет, но мало повлияет на фьючерсную цену. Так что база при сборе урожая традиционно широкая (больше, чем можно объяснить затратами на хранение, проценты и транспортировку). И наоборот, легкие продажи (часто во время весеннего посева) будут иметь тенденцию к укреплению денежной цены, но мало повлияют на фьючерсную цену.Так что база сузится. Колебания экспортного спроса еще больше влияют на базис.

                  Географические вариации
                  Базовые модели меняются от одной географической области к другой. Наличные цены на северо-западе Айовы исторически имели тенденцию быть ниже, чем на юго-востоке Айовы, из-за дополнительных транспортных расходов на доставку зерна на переработчики или на экспортные рынки. Однако по мере расширения производства биотоплива относительные базовые модели в Айове изменятся.Высокий местный спрос на зерно из-за кормления скота и переработки биотоплива приведет к росту местных цен наличными, и база сузится.

                  Географическая зона, которая использует больше зерна, чем производит, называется зоной «дефицита» зерна (по сравнению с зоной «излишка» зерна), и ей необходимо импортировать зерно в эту зону извне. Это увеличит цену наличных по отношению к цене фьючерса, и база сузится.

                  Основа локализации
                  Важной основой для фермера является основа местного элеватора.Таблицы представляют собой среднюю основу для каждого района отчетности о ценах, но могут использоваться для приблизительного расчета базы для вашего лифта. Для этого периодически сравнивайте свою местную цену за наличные со средней точкой цен за наличные в вашем округе, в которой сообщается о ценах, как указано в Реестре Де-Мойн, и других средствах массовой информации. После того, как вы установили приблизительное соотношение между двумя ценами, вы можете скорректировать информацию в таблицах. Например, если ваша цена обычно на 5 центов ниже средней точки, вы можете изменить базовые цифры в таблице на 5 центов.

                  Что такое распространение

                  Спред — разница между ценами фьючерсов. Поскольку зерно является товаром, пригодным для хранения и производимым только один раз в год, фьючерсные цены на несколько месяцев поставки отражают один и тот же урожай. Например, фьючерсные цены на кукурузу на декабрь, март и июль представляют собой один и тот же урожай и имеют тенденцию изменяться. Сентябрьский месяц доставки обычно является переходным месяцем между старым урожаем и новым урожаем. Разница между фьючерсными ценами на разные месяцы поставки одного и того же урожая связана с затратами на хранение и процентами между месяцами поставки.Например, цена декабрьского фьючерса обычно является самой низкой из месяцев фьючерсного контракта, потому что поставка в декабре близка к урожаю, и требуется лишь небольшая надбавка к цене для покрытия затрат на хранение и процентов. Цена июльских фьючерсов обычно выше, потому что возникают затраты на хранение и проценты от урожая до следующего июля.

                  Использование базы при хеджировании

                  Два критических момента, когда базовая информация важна для хеджеров, — это принятие решения о размещении хеджирования и, в случае размещения, о том, когда следует отменить хеджирование.

                  Размещение хеджирования
                  Базис важен при рассмотрении вопроса о размещении хеджирования, поскольку он используется для преобразования цены фьючерса в цену местного денежного эквивалента. Базовые таблицы можно использовать для оценки чистой местной цены хеджирования.

                  Производителю, рассматривающему возможность хеджирования, необходимо определить период, когда зерно будет реализовано. После выбора маркетингового периода выбирается соответствующий месяц поставки фьючерсного контракта. Ожидаемая основа в течение этого периода времени вычитается из текущей цены фьючерса, чтобы получить расчетную чистую цену от хеджирования (не включая комиссию за транзакцию или проценты по маржинальным деньгам).

                  Например, если вы рассматриваете возможность хеджирования с использованием июльских фьючерсов и ожидаете отмены хеджирования в июне, вы можете оценить чистую цену хеджирования, вычтя ожидаемый базис за июнь из текущей цены июльского фьючерса.

                  Отмена хеджирования
                  Если пришло время отменить хеджирование, а база уже, чем ожидалось, доходность хеджирования будет больше, чем ожидалось. При хранении хеджирования производитель может отменить хеджирование раньше, чем ожидалось, если основа для этого необычно узкая.

                  Однако, если пришло время отменить хеджирование и база шире, чем обычно, производитель может отложить отмену хеджирования до тех пор, пока базис не приблизится к более нормальным уровням. Конечно, при принятии этого решения следует учитывать и другие факторы.

                  Подробнее о хеджировании см .:

                  Анализ форвардных контрактов

                  Знание основных закономерностей полезно при выборе между использованием хеджирования или форвардного контракта с элеватором.Если базовая цена контракта значительно больше ожидаемой фактической базы, производитель может рассмотреть возможность хеджирования, а не заключения контрактов на форвардные денежные средства. Основу контракта можно рассчитать путем вычитания цены контракта из цены фьючерса. Однако, если цена контракта соответствует нормальной основе, может быть целесообразно заключить контракт, а не хеджировать его на фьючерсном рынке.

                  Зерновая основа против основы животноводства

                  Многие сельхозпроизводители, которые понимают структуру животноводства, пытаются перенести эти принципы на зерновую основу.Однако есть некоторые отличия.

                  Зерно — это товар, пригодный для хранения, и одно и то же зерно можно использовать для выполнения нескольких месяцев поставки фьючерсных контрактов. Таким образом, цены на зерновые фьючерсы, как правило, привязаны друг к другу. Скот не подлежит хранению, поэтому фьючерсные цены на домашний скот в месяцы с альтернативной доставкой, как правило, изменяются независимо.

                  Поскольку зерно является товаром, пригодным для хранения, его основа тесно связана с затратами на хранение зерна и процентными затратами.Скот не подлежит хранению, поэтому в основу не заложены затраты на хранение.

                  Обратный базис в зерновых фьючерсах (наличные деньги выше фьючерсов) необычен и указывает на то, что в зерновой промышленности что-то не так (например, отсутствие транспорта). Обратный базис в зернах обычно действует только в течение короткого периода времени. Однако обратный базис во фьючерсах на домашний скот не является чем-то необычным для контрактов на дальние поставки и может существовать в течение длительных периодов времени. Мы ожидаем, что цена фьючерсов на домашний скот будет выше наличной цены только во время ближайших периодов поставки фьючерсных контрактов.

                  Дон Хофстранд, специалист по расширению добавленной стоимости в сельском хозяйстве на пенсии, [email protected]

                  Что такое базовый риск? Определение и виды базового риска, примеры

                  Что такое базовый риск?

                  Базовый риск определяется как неотъемлемый риск трейдера. Победоносное мышление трейдера Быть мастером трейдера означает не только формулировать лучшие стратегии и анализ, но и развивать мышление победителя. занимает при хеджировании позиции, занимая противоположную позицию по производному инструменту от актива, например, по фьючерсному контракту.Базовый риск принимается в попытке хеджировать ценовой риск.

                  В качестве примера, если текущая спотовая цена на золото составляет 1190 долларов, а цена на золото в июньском фьючерсном контракте на золото составляет 1195 долларов, то базис, дифференциал, составляет 5 долларов. Базовый риск — это риск того, что цена фьючерса может не двигаться в нормальной устойчивой корреляции с ценой базового актива Типы активов Общие типы активов включают краткосрочные, долгосрочные, физические, нематериальные, операционные и внеоперационные. Правильное определение и, и что это колебание в основе может свести на нет эффективность стратегии хеджирования, используемой для минимизации подверженности трейдера потенциальным убыткам.Ценовой разброс (разница) между ценой наличных и ценой фьючерса может как расширяться, так и сужаться.

                  Стратегии хеджирования

                  Хеджирование Хеджирование — это инвестиция, цель которой — снизить уровень будущих рисков в случае неблагоприятного движения цены актива. Хеджирование обеспечивает своего рода страховое покрытие для защиты от убытков от инвестиций. Стратегия — это стратегия, при которой трейдер занимает вторую рыночную позицию с целью минимизировать подверженность риску в исходной рыночной позиции.Стратегия может включать открытие фьючерсной позиции, противоположной рыночной позиции по базовому активу. Например, трейдер может продать фьючерс в короткую позицию, чтобы компенсировать длинную позицию покупки базового актива. Идея, лежащая в основе стратегии, заключается в том, что по крайней мере часть любых потенциальных убытков по позиции базового актива будет компенсирована прибылью по позиции хедж-фьючерсов.

                  Когда речь идет о крупных инвестициях, базовый риск может иметь значительное влияние на возможную прибыль или реализованные убытки.Даже незначительное изменение основы может иметь значение между получением прибыли и убытком. По своей сути несовершенная корреляция между ценами на наличные и фьючерсными ценами означает, что существует вероятность как избыточной прибыли, так и избыточных потерь. Этот риск, который конкретно связан со стратегией хеджирования фьючерсов, является базовым риском .

                  Компоненты базового риска

                  Риск никогда нельзя полностью исключить в инвестициях. Однако риск можно хотя бы несколько снизить.Таким образом, когда трейдер заключает фьючерсный контракт для хеджирования возможных колебаний цен, он, по крайней мере, частично меняет неотъемлемый «ценовой риск» на другую форму риска, известную как «базовый риск». Базовый риск считается систематическим или рыночным риском. Систематический риск — это риск, возникающий из-за неотъемлемой неопределенности рынков. Несистематический или несистематический риск, который представляет собой риск, связанный с конкретными инвестициями. Риск общего экономического спада или депрессии является примером систематического риска Систематический риск Систематический риск — это та часть общего риска, которая вызвана факторами, не зависящими от конкретной компании или отдельного лица.Систематический риск вызывается внешними по отношению к организации факторами. Все инвестиции или ценные бумаги подвержены систематическому риску и, следовательно, это недиверсифицируемый риск. Риск того, что Apple может потерять долю рынка в пользу конкурента, является несистематическим риском.

                  Между моментом открытия и закрытия фьючерсной позиции спрэд между фьючерсной ценой и спотовой ценой может увеличиваться или уменьшаться. Как показано на визуальном представлении ниже, нормальная тенденция заключается в сужении базового спреда.Когда фьючерсный контракт приближается к истечению, цена фьючерса обычно приближается к спотовой цене. Это логично происходит по мере того, как фьючерсный контракт становится все менее и менее «будущим» по своей природе. Однако такое обычное сужение базового спреда не гарантируется.

                  Хеджирование с помощью фьючерсных контрактов

                  Предположим, фермер, выращивающий рис, хочет застраховаться от возможных колебаний цен на рынке. Например, в декабре он решает открыть короткую позицию по фьючерсному контракту, чтобы ограничить свою подверженность возможному снижению цены наличными до того момента, когда он продаст свой урожай на наличном рынке.Предположим, что спотовая цена риса составляет 50 долларов, а фьючерсная цена мартовского фьючерсного контракта — 55 долларов. Таким образом, базис составляет 5 долларов США (цена фьючерса за вычетом спотовой цены). В этой ситуации рынок находится в контанго, контанго против бэквордации Контанго против бэквордации — это термины, используемые для описания формы фьючерсной кривой для товарных рынков. Кривая фьючерсов имеет два измерения: время по горизонтальной оси и цена доставки товара по вертикальной оси. т.е. спотовая цена меньше фьючерсной цены.

                  Предположим, фермер решает снять хеджирование в феврале из-за падения цен. В то время, когда он решает закрыть свои рыночные позиции, спотовая цена составляет 47 долларов, а цена мартовского фьючерса — 49 долларов. Он продает свой урожай риса по 47 долларов за единицу и увеличивает хеджирование, покупая фьючерсы, чтобы закрыть свою короткую позицию на продажу по 49 долларов. В этом случае его убыток в размере 3 долларов на единицу на денежном рынке более чем компенсируется его прибылью в размере 6 долларов от короткой продажи фьючерсов (55–49 долларов). Таким образом, его чистая выручка от продаж — это доход, полученный компанией от продажи товаров или оказания услуг.В бухгалтерском учете термин «продажи» становится равным 53 долларам (47 долларов наличной цены + 6 долларов фьючерсной прибыли). Фермер получил дополнительную прибыль в результате сужения базы с 5 до 2 долларов.

                  Если бы базис оставался неизменным, то фермер не получил бы ни дополнительной прибыли, ни дополнительных убытков. Его прибыль в размере 3,00 долларов по фьючерсам в точности компенсировала бы убыток в 3 доллара на наличном рынке. Однако важно отметить, что, хотя хеджирование фьючерсов на короткие продажи не принесло дополнительной прибыли, оно действительно успешно защитило его от падения цен на наличном рынке.Если бы он не открыл фьючерсную позицию, то потерял бы 3 доллара на единицу.

                  Другой возможный сценарий — цена на наличном рынке снизилась, а цена фьючерса увеличилась. Предположим, когда фермер закрыл хеджирование фьючерсов на короткие продажи, цена при наличной продаже составила 47 долларов, а цена фьючерсов — 57 долларов. Тогда он потерял бы 3 доллара за единицу на наличном рынке и потерял бы еще 2 доллара на короткой фьючерсной сделке (57–55 долларов). Его чистый доход от продаж составит всего 45 долларов за штуку.Почему лишняя потеря? Потому что в этом случае база расширилась, а не сузилась или осталась постоянной. Это было противоположностью базовой модели, которую фермер искал для успешного хеджирования своего товарного урожая. В этом случае фермер пошел на риск и проиграл.

                  Стоит также отметить, что покупатель риса, стремящийся застраховаться от возможного повышения цены на рис на наличном рынке , купил бы фьючерсов на в качестве хеджирования. Этот хеджер получит максимальную прибыль от третьего сценария, когда базис увеличится с 5 долларов.От 00 до 10 долларов.

                  Различные типы базового риска

                  Различные типы включают:

                  1. Риск, связанный с базисом цены : риск, который возникает, когда цены на актив и его фьючерсный контракт не меняются одновременно.
                  2. Риск, связанный с местоположением : Риск, который возникает, когда базовый актив находится в другом месте, чем то, где торгуется фьючерсный контракт. Например, основа между фактической продажей сырой нефти в Мумбаи и фьючерсами на сырую нефть, торгуемыми на фьючерсной бирже в Дубае, может отличаться от основы между сырой нефтью Мумбаи и фьючерсами на сырую нефть, торгуемыми в Мумбаи.
                  3. Календарный базисный риск : Дата продажи позиции на спот-рынке может отличаться от даты истечения срока действия фьючерсного рыночного контракта.
                  4. Риск, связанный с качеством продукции: Когда свойства или качество актива отличаются от свойств или качества актива, представленных фьючерсным контрактом.

                  Основные выводы

                  Базовый риск — это риск, который присущ всякий раз, когда трейдер пытается хеджировать рыночную позицию по активу, занимая противоположную позицию по производному инструменту актива, например, фьючерсному контракту.Базовый риск принимается в попытке хеджировать ценовой риск. Если базис остается неизменным до тех пор, пока трейдер не закроет обе свои позиции, то он успешно хеджирует свою рыночную позицию. Если основа существенно изменилась, то он, скорее всего, получит дополнительную прибыль или увеличенные убытки. Производители, стремящиеся застраховать свое положение на рынке, получат прибыль от сужения базового спрэда, а покупатели получат прибыль от расширения базиса.

                  Дополнительные ресурсы

                  Спасибо за то, что прочитали это руководство CFI по базовому риску.CFI является официальным поставщиком сертификации аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Станьте сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ® поможет вам обрести необходимую уверенность в своих финансах. карьера. Запишитесь сегодня !. Для подготовки к учебной программе FMVA вам могут пригодиться следующие дополнительные ресурсы:

                  • Контанго против бэквордации Контанго против бэквордации Контанго против бэквордации — это термины, используемые для описания формы фьючерсной кривой для товарных рынков.Кривая фьючерсов имеет два измерения: время по горизонтальной оси и цена доставки товара по вертикальной оси.
                  • Как читать биржевые графикиКак читать биржевые графики Если вы собираетесь активно торговать акциями в качестве инвестора на фондовом рынке, то вам необходимо знать, как читать биржевые графики. Даже трейдеры, которые в основном используют фундаментальный анализ для выбора акций для инвестирования, по-прежнему часто используют технический анализ движения цен акций для определения конкретных покупок и продаж, графики акций
                  • Стратегии хедж-фондов Стратегии хедж-фондов Хедж-фонд — это инвестиционный фонд, созданный аккредитованными физическими лицами и учреждениями.
                  • Не склонен к риску. Определение, не склонное к риску. Кто-то, кто не склонен к риску, имеет характерную черту, которая предпочитает избегать потерь получению прибыли.Эта характеристика обычно присваивается инвесторам или участникам рынка, которые предпочитают инвестиции с более низкой доходностью и относительно известными рисками инвестициям с потенциально более высокой доходностью, но также с более высокой неопределенностью и большим риском.

                  Справка Fidelity.com — расчет стоимости

                  Базовая стоимость — это первоначальная денежная сумма, уплаченная за акции ценной бумаги. Когда вы продаете или обмениваете акции паевых инвестиционных фондов или другие ценные бумаги, у вас может быть прирост капитала или убыток, о которых необходимо сообщить в IRS.Чтобы рассчитать прибыль или убыток от проданных акций, вы должны знать стоимость различные акции, которыми вы владеете. Если вы ранее продавали акции той же ценной бумаги, основа стоимости акций, которыми вы все еще владеете, зависит от метод, который вы используете для определения основы затрат.

                  Основы расчета затрат

                  Ввод и редактирование основы затрат

                  Информация

                  Связанные разделы справки

                  ОСНОВНЫЕ РАСХОДЫ

                  Какие операции могут повлиять на стоимостную основу?

                  Любая транзакция, которая увеличивает или уменьшает количество акций в позиции, может повлиять на основу стоимости.Когда вы покупаете или продаете акции безопасность, изменится стоимостная основа вашего положения в этой ценной бумаге. В зависимости от типа безопасности факторы, отличные от оригинала цена покупки ценной бумаги может повлиять на стоимость. Такие события, как разделение, выделение и ликвидация, могут повлиять на основу затрат. Подумайте о том, чтобы проконсультироваться с налоговым консультантом по вашим конкретным вопросам о расчете прибылей и убытков в вашей индивидуальной налоговой ситуации.

                  Другие операции, которые могут повлиять на стоимостную основу ваших холдингов, включают следующее:

                  • Дивиденды и прирост капитала
                    Дивиденды и распределение прироста капитала, которые вы получаете в денежной форме, не влияют на базу на акцию существующих акций.Каждый раз, когда ты реинвестировать дивиденды или прирост капитала, вы покупаете дополнительные акции; эти покупки могут изменить основу для общей позиции, но а не на основе существующих акций в расчете на одну акцию. Вы исходите из расчета на акцию для новых акций так же, как и для любого другого типа. покупки.
                  • Комиссии за покупку, комиссионные за покупку и комиссию за покупку
                    Если вы покупаете акции паевого инвестиционного фонда с нагрузкой (комиссией за продажу) или комиссией за транзакцию, включите комиссию или комиссию, уплаченную как часть стоимости Аналогичным образом, комиссии, сборы и налоги, уплачиваемые при покупке отдельной ценной бумаги, должны быть добавлены к базовой стоимости.Добавление этих сборов уменьшает будущий прирост капитала, потому что ваши первоначальные затраты увеличились.
                  • Комиссии за выкуп, сборы за выкуп, сборы за выкуп
                    Как относиться к комиссиям и платам за обслуживание, которые вы понесли при продаже акций паевого инвестиционного фонда или отдельной ценной бумаги, зависит от того, как продажи указаны в вашей форме 1099-B. 1099-B Fidelity вычитает комиссию из выручки. Тем не менее, вы можете добавить комиссию к базовой стоимости. Ваша прибыль или убыток будут одинаковыми в обоих расчетах.
                  • Чистые продажи
                    Если вы продаете акции с убытком и покупаете дополнительные акции в рамках той же инвестиции за 30 дней до или после продажи (61-дневный диапазон), вы не можете требовать возмещения убытков в своей налоговой декларации до тех пор, пока вы не продадите новые акции. В этих случаях IRS считает новые акции «отмытыми». Например, если у вас есть реинвестирование дивидендов 31 мая и обмен на обмен, который приводит к убыткам 6 декабря того же налогового года, частично или полностью убыток от вашего выкупа может быть запрещен как стирка.Сумма недопустимого убытка добавляется к стоимости новых акций.

                    Fidelity не дает никаких гарантий и, в частности, отказывается от любой потенциальной ответственности, связанной с налоговыми позициями, которые вы делаете. на основании информации о распродажах, предоставленной Fidelity. Вам следует проконсультироваться со своим налоговым консультантом для получения дополнительной информации, которая может быть актуальной. вашей индивидуальной налоговой ситуации.

                  • Объединенные фонды
                    Если вы владеете фондом, который объединен с другим фондом, ваш период владения и основа общей стоимости обычно не затрагиваются.Однако поскольку количество акций, которые у вас есть после слияния, может отличаться от количества до слияния, при этом изменяется базовая средняя стоимость одной акции. Если В этом случае при расчете прибылей и убытков вы должны определять количество акций, приобретаемых в каждой транзакции, на основе количества акций, полученных при слиянии.
                  • Переданные акции: наследство и подарки
                    В основе стоимости унаследованных акций обычно лежит стоимость акций на день смерти умершего; однако проконсультируйтесь с исполнителем, или налогового консультанта, чтобы определить, следует ли определять основу стоимости, исходя из стоимости на альтернативную дату.Чтобы понять основу акций, полученных в качестве подарка, вы должны знать базовую стоимость на руках дарителя непосредственно перед подарком. Кроме того, вы должны знать справедливую рыночную стоимость акций на момент их получения. Могут применяться дополнительные правила, поэтому вам следует проконсультироваться с налоговым органом. советник по оказанию помощи в определении стоимостной основы.
                  • Возврат капитала
                    Возврат капитала происходит, когда распределения фонда превышают его прибыль в финансовом году.Выплаты не облагаются налогом, если они превышают доходов и указывается в форме 1099-DIV. Общая база позиции уменьшается на сумму необлагаемых налогом распределений, но они не влияют на основание на акцию существующих акций.

                  Что такое раздвоение паевого инвестиционного фонда?

                  Раздвоенная позиция взаимного фонда с использованием средней стоимости состоит из двух частей, состоящих из покрытых и непокрытых налоговых лотов. Каждая из этих субпозиций будет поддерживать свою рассчитанную среднюю стоимость.

                  Каковы причины неизвестной стоимостной базы?

                  Существует множество причин, по которым может быть неизвестна основа стоимости некоторых или всех акций в любой позиции на вашем брокерском счете или взаимном фондовый счет. Иногда неизвестная основа затрат является просто результатом записей о базисе затрат до датирования счета. В других случаях базовая стоимость неизвестна. возникает в результате передачи акций из одной учетной записи или типа учетной записи в другую.

                  Некоторые из наиболее распространенных причин неизвестной основы затрат:

                  • Акции переведены на счет Fidelity из другого учреждения
                  • акций были переведены между двумя счетами, зарегистрированными на разные номера социального страхования
                  • акций были переведены между счетами паевых инвестиционных фондов и брокерскими счетами до августа 1993 г.
                  • Акции находятся на счете паевого инвестиционного фонда, открытом до 1987 года
                  • Акции представляют собой паи паевых инвестиционных фондов на брокерском счете, открытом до 1982 года, или ценные бумаги на брокерском счете, открытом до февраля 1993 г.
                  • Акции находятся во взаимном фонде, который объединился с другим фондом, и основа стоимости неизвестна на время слияния
                  • Акции были учреждены путем выделения, тендера или слияния, и основа их стоимости неизвестна. на момент проведения данного корпоративного действия.В этом случае вы не сможете поставить основу.

                  Для получения информации о том, как вручную ввести базис стоимости, если он неизвестен, см. Могу ли я ввести или отредактировать информацию о базисе стоимости для ценной бумаги?

                  Какие методы расчета стоимости одобрены IRS?

                  Методы расчета затрат, утвержденные IRS, включают:

                  • Средняя стоимость
                    При использовании средней стоимости базовая стоимость рассчитывается на основе средней цены, уплаченной за все акции, находящиеся в собственности, независимо от периода владения.Прибыли или убытки определяются как краткосрочные или долгосрочные, исходя из предположения, что самые старые акции продаются первыми, хотя средняя стоимость одинакова для всех акций. Этот метод расчета стоимостной основы разрешен только для паевых инвестиционных фондов и не может использоваться для расчета стоимостной основы для отдельных ценных бумаг, таких как акции и облигации. Fidelity использует среднюю стоимость при расчете вашей стоимостной основы для всех паев паевых инвестиционных фондов.
                  • Первый пришел, первый ушел (FIFO)
                    При использовании FIFO базовая стоимость рассчитывается с использованием конкретной суммы, уплаченной за акции.Этот метод предполагает, что первые продаваемые вами акции первое, что вы купили. Fidelity использует FIFO при расчете базовой стоимости для отдельных ценных бумаг, таких как акции и облигации.
                  • Особые акции
                    При использовании конкретных акций основа стоимости определяется вами, акционером, при продаже акций. Этот метод позволяет определить, какие акции, которые вы продаете, что дает вам максимальный контроль над суммой реализованных прибылей и убытков. IRS требует, чтобы вы указали конкретные акции компании Fidelity в момент их продажи.Вы можете указать конкретные акции для продажи отдельных ценных бумаг при отправке сделки. Вам не разрешается принимать решение постфактум.

                  Могу ли я использовать информацию о базовой стоимости, предоставленную Fidelity, для принятия инвестиционных или налоговых решений?

                  Информация о базовой стоимости (и связанных прибылях и убытках), предоставляемая вам, не предназначена и не должна рассматриваться как юридическая или налоговая. совет. Fidelity не дает никаких гарантий в отношении налоговых позиций, которые вы можете полагаться на такую ​​информацию.Вам следует проконсультироваться со своим налоговым консультантом для получения дополнительной информации, которая может иметь отношение к вашему индивидуальная налоговая ситуация.

                  Почему под некоторыми значениями есть пунктирная линия?

                  Пунктирная линия под некоторыми значениями указывает на то, что значения были рассчитаны с использованием фактора. Если навести указатель мыши на пунктирную линию, появится всплывающая подсказка с подробным описанием расчета.

                  Для определенных продуктов с фиксированным доходом, по которым выплачивается основная сумма, таких как ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, коэффициент используется для определения текущей номинальной стоимости позиции, поскольку номинальная стоимость позиции изменяется с течением времени.Поскольку основной доход за продукт выплачивается в течение всего срока его службы, чаще всего номинальная стоимость продукта со временем ухудшается, и поэтому, как правило, коэффициент меньше единицы. Например, для определения самой последней стоимости продукта с фиксированным доходом с помощью коэффициента цена умножается на количество и коэффициент, и это число делится на 100.

                  Для факторизованных ценных бумаг, а также всех ценных бумаг с фиксированным доходом, как для самой последней стоимости, так и для предыдущей стоимости используется цена, определенная на момент закрытия оценки бизнеса предыдущего дня.Если часть или вся позиция продается в течение дня, хотя поля «Значение» будут отражать изменение количества в течение дня, цена и коэффициент ценной бумаги будут по-прежнему основываться на оценке закрытия бизнеса предыдущего дня.

                  ВВОД И РЕДАКТИРОВАНИЕ СТОИМОСТИ

                  Могу ли я ввести или отредактировать информацию о базовой стоимости ценной бумаги?

                  Если базовая стоимость ценной бумаги неизвестна, нажмите «Ввести стоимость» в столбце «Базовая стоимость», чтобы открыть страницу «Допустимые лоты».Если вы ранее ввели основу стоимости для ценной бумаги, вы можете изменить ее, щелкнув сумму в долларах в столбце «Базовая стоимость». Вы не можете обновить основу для акций, если основа стоимости была предоставлена ​​Fidelity.

                  Примечание: Обновления базовой стоимости, представленные сегодня, ожидают рассмотрения и появятся на следующий рабочий день. Самая последняя информация о базовой стоимости, которую вы ввели, имеет приоритет над любой ранее предоставленной базой стоимости для выбранных партий.

                  Что отображается на странице «Допустимые лоты»?

                  На странице «Допустимые лоты» указаны доли позиции, по которым вы можете предоставить или обновить информацию о базовой стоимости.Общее количество акций, которые могут быть обновлены, отображается в поле Количество лота.

                  Как мне ввести или отредактировать информацию о базовой стоимости приемлемого лота?

                  На странице «Допустимые лоты» нажмите «Обновить основу» для лота, чтобы отобразить страницу «Обновить базу». Прежде чем вводить или редактировать информацию о базовой стоимости, соберите справочные документы, такие как подтверждения сделок и выписки со счета. Вы также можете ознакомиться с деталями вашей сводной формы 1099.

                  Для каждой партии введите дату приобретения, количество и основу затрат. Если вы приобрели акции в течение нескольких дат или по разным ценам, вы можете разделить налоговый лот на несколько лотов (до 100), нажав «Добавить строку». Например, если у вас есть 200 акций с неизвестной базой стоимости. представляя две отдельные покупки по 100 акций каждая, вы можете указать базовую стоимость для первых 100 акций, а затем щелкнуть «Добавить строку», чтобы указать базовую стоимость для остальных 100 акций. Каждый раз, когда вы добавляете строку, проверяйте сумму в поле Остающееся количество, чтобы узнать, сколько акций все еще имеют неизвестную базовую стоимость.

                  Примечание: Если вы обновляете основу затрат для позиции средней стоимости, вы должны предоставить информацию для всех неизвестных долей. Если вы добавляете информацию для позиции FIFO, вы можете указать основу стоимости только для части акций, а некоторые оставить неизвестными.

                  Как мне отправить в Fidelity обновленную информацию о базовой стоимости?

                  Когда будете готовы, щелкните «Предварительный просмотр обновлений». Внимательно ознакомьтесь с информацией на странице предварительного просмотра обновления. Если информация верна, нажмите «Отправить», чтобы отправить свои обновления в Fidelity и просмотреть страницу подтверждения базового обновления.Информация о базовой стоимости будет обновлена ​​на следующий рабочий день.

                  ИНФОРМАЦИЯ

                  Как рассчитываются распределения и проводятся по счету?

                  Паевые инвестиционные фонды, которые ежедневно накапливают доход, такие как многие фонды облигаций и денежного рынка, выплачивают ежемесячные дивиденды, равные сумме ежедневного баланса акций, умноженной на ежедневную милрат. Следовательно, сумма распределения, которую вы получаете, может не равняться ежемесячной сумме milrate, умноженной на ваш баланс на конец месяца.Изменения в балансе долей вашего фонда в течение месяц повлияет на распределение, которое вы получите в конце месяца.

                  Паевые инвестиционные фонды, которые не приносят доход ежедневно, например, многие фонды акций, могут объявить о распределении в указанную дату (часто ежемесячно или ежеквартально). Количество раздачи вам Получение в этом случае равно количеству акций, которыми вы владеете на дату записи, умноженному на сумму распределения на акцию.

                  Связанные разделы справки

                  Базовые рыночные данные — SAP-документация

                  Базис — это разница в цене между местной ценой наличными и ценой товарных фьючерсов, и обычно используется в сельскохозяйственном, нефтегазовом и энергетическом секторах.В общем, местная цена на товар в наличных деньгах — это фьючерсная цена, скорректированная с учетом таких характеристик, как фрахт, затраты на хранение, факторы качества, целевая маржа и местная ситуация со спросом и предложением. Базовые котировки могут публиковаться в разных типах, из многих источников и в разных форматах. Для поддержки всех этих типов и форматов предоставляется таблица базовых рыночных данных, к которой может получить доступ CPE.

                  Чтобы структурировать базисные рыночные данные с логической точки зрения, вы используете базисную категорию.Базовая категория может представлять, например, разницу местоположений или транспортные расходы и может основываться на DCS или MIC, либо на обоих. Чтобы дифференцировать цены внутри базовой категории, вы используете базисный вид. С помощью типа базиса вы можете разделить разницу местоположений на цены для внешних и внутренних целей, например, для отчетов по текущим рыночным ценам.

                  Базовый ID — это общий унифицированный ключ доступа к рыночным данным, который можно использовать, например, для географической структурирования базовых рыночных данных и может представлять местный рынок.

                  И базовый идентификатор, и базовый тип применяются на уровне термина CPE. С помощью комбинации идентификатора базиса и вида базиса система автоматически определяет базисные рыночные данные. Для определения базисных котировок предоставляются тип ключа котировок Базис и исходная подпрограмма 100000 — Котировки для базовой обработки . При выполнении сборки формулы для считывания базисных котировок выводятся следующие ключевые данные:

                  • Базовый тип (из правила котировки)

                  • DCS ID (из правила котировки)

                  • Тип цены (из предложения правило)

                  • Идентификатор базиса (из вида условия 4BAS )

                  • Дата (из правила определения периода)

                  Для ввода данных базисного рынка вручную можно использовать транзакцию FDCS17B .

                  Чтобы воспроизвести базовые рыночные данные исходной системы в целевой системе, вы можете загрузить и выгрузить данные, с ценами или без них, в виде файла в формате CSV. Для загрузки SAP предоставляет транзакцию Базовые цены загрузки ( FDCS17B_D ), а для транзакции загрузки Базовые цены загрузки ( FDCS17B_U ). Вы можете найти их в меню Easy Access в разделе Логистика Управление материальными потоками Закупки Основные данные Условия Основные данные для механизма ценообразования на сырьевые товары в MM Базовые цены .Загруженные данные также доступны в транзакции FDCS17B .

                  Пример

                  Пример, объясняющий Базовый ID , Базовая категория и Базовый Тип :

                  Вы собираетесь покупать соевые бобы у фермеров, расположенных в Спрингфилде, штат Иллинойс.

                  Один ценовой компонент ссылается на цену сои на фьючерсы, торгуемые на Chicago Board of Trade (CBOT). Второй ценовой компонент — это договорная основа, отражающая отклонение условий физической сделки от базовой контрактной спецификации товара. будущее.В качестве ориентира для базовой цены на сою используется следующий местный рынок ( Basis ID ) Сент-Луиса, плюс транспортные расходы. Поэтому в системе вы определяете базовые типы Разница местоположения и Транспорт . Для внутреннего и внешнего дифференциала местоположения вы определяете базовые типы Разница местоположения — Внешний и Дифференциал местоположения — Внутренний .

                  Тема № 703 База активов

                  База, как правило, представляет собой сумму ваших капитальных вложений в недвижимость для целей налогообложения.Используйте свою основу для расчета износа, амортизации, истощения, потерь от несчастных случаев, а также любых прибылей или убытков от продажи, обмена или иного отчуждения собственности.

                  В большинстве случаев основой актива является его стоимость для вас. Стоимость — это сумма, которую вы платите за это наличными, долговыми обязательствами и другим имуществом или услугами. В стоимость входит налог с продаж и прочие расходы, связанные с покупкой. Ваша база в некоторых активах не определяется стоимостью для вас. Если вы приобретаете недвижимость не в результате покупки (например, в качестве подарка или наследства), обратитесь к Публикации 551, Основы активов для получения дополнительной информации.Если вы приобрели недвижимость у человека, умершего в 2010 году, к вашему расчету базы могут применяться особые правила. Для получения дополнительной информации просмотрите публикацию 4895 «Налоговый режим собственности, приобретенной у умершего в 2010 году» в формате PDF.

                  Если вы покупаете акции или облигации, ваша основа — это цена покупки плюс любые дополнительные расходы, такие как комиссионные и сборы за регистрацию или перевод. Если у вас есть акции или облигации, которые вы не купили, вам, возможно, придется определять свою основу по справедливой рыночной стоимости акций и облигаций на дату передачи или на основе предыдущего владельца.См. Публикацию 550 «Инвестиционные доходы и расходы» для получения дополнительной информации.

                  Прежде чем рассчитывать прибыль или убыток от продажи, обмена или иного отчуждения собственности, или до расчета допустимой амортизации, вы должны определить свою скорректированную базу для этого имущества. Определенные события, происходящие в период вашего владения, могут увеличивать или уменьшать вашу базу, в результате чего получается «скорректированная база». Увеличьте свою базу за счет таких элементов, как стоимость улучшений, которые увеличивают стоимость собственности, и уменьшите ее за счет таких элементов, как допустимая амортизация и страховое возмещение за несчастные случаи и убытки от кражи.

                  Для получения дополнительной информации о базисе и скорректированной основе см. Публикацию 551 и Инструкции по Приложению D (Форма 1040), Приросту капитала и убыткам.

                  Что такое база? — База данных Montana Wheat Basis — MSU Extension Econ Tools

                  Базовая база данных по пшенице штата Монтана предоставляет несколько исторических оснований и инструменты волатильности, помогающие пользователям оценивать различные рыночные условия. Следующий предусмотрены меры:

                  Ближайший период и период сбора урожая Среднее значение за 3 года: за каждый день, база данных предоставляет среднее значение базиса, имевшего место в тот день в предыдущем три года.Сравнивая текущую базу со средним трехлетним показателем, пользователи может оценить, являются ли текущие рынки сильнее или слабее, чем в недавнем история.

                  Ближайший период и период сбора урожая Среднее значение за 1 неделю: за каждый день, база данных предоставляет среднее значение базы, имевшей место в предыдущем бизнесе неделя. Сравнивая текущую базу со средним за неделю, пользователи могут оценить, становятся ли текущие рынки (в тренде) сильнее или слабее, чем в совсем недавнем прошлом.

                  Ближайший период и период сбора урожая 1-недельная волатильность: за каждый день, база данных предоставляет коэффициент вариации (CV) для базиса, который произошел в предыдущая рабочая неделя. CV рассчитывается как отношение стандартное отклонение базиса от базисного среднего. Высокие значения указывают на большее волатильный рынок, в то время как более низкие значения указывают на более стабильный рынок.К оценивая показатель CV за одну неделю, пользователи могут оценить краткосрочную стабильность местных рынков пшеницы.

                  Ближайший период и период сбора урожая 1-месячная волатильность: за каждый день, база данных предоставляет коэффициент вариации (CV) для базиса, который произошел в предыдущий месяц. CV рассчитывается как отношение стандартного отклонение базы от среднего значения.Высокие значения указывают на более неустойчивый рынок, в то время как более низкие значения указывают на более стабильный рынок. Оценивая мера CV за один месяц, пользователи могут оценить краткосрочный и средний период стабильность местных рынков пшеницы.

                  Непосредственно и период сбора урожая 6-месячная волатильность: за каждый день, база данных предоставляет коэффициент вариации (CV) для базиса, который произошел в предыдущие шесть месяцев.CV рассчитывается как отношение стандартного отклонение базы от среднего значения. Высокие значения указывают на более неустойчивый рынок, в то время как более низкие значения указывают на более стабильный рынок. Оценивая шестимесячный показатель CV, пользователи могут оценить среднесрочную стабильность местных рынки пшеницы.

                  Ближайший период и период сбора урожая Годовая волатильность: за каждый день, база данных предоставляет коэффициент вариации (CV) для базиса, который произошел в предыдущий год.CV рассчитывается как отношение стандартного отклонение базы от среднего значения.

    Check Also

    Стимулирование определение: Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?

    Содержание Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?Смотреть что такое «Стимулирование» в других словарях:КнигиСтимулирование — это… …

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *