Вторник , 26 октября 2021
Бизнес-Новости
Разное / Инвестиции в акции иностранных компаний: Акции иностранных компаний

Инвестиции в акции иностранных компаний: Акции иностранных компаний

Содержание

все о покупке акций компаний в 2021 году

Способ первый – самый законный

Следуя букве закона, чтобы приобрести акции иностранного эмитента, до февраля-2019 года украинский инвестор был должен получить лицензию Национального Банка на инвестирование за рубеж. Для того чтобы получить такое разрешение, нужно было заранее определиться с тем, какие акции вы хотите купить, в каком количестве и на какую сумму. После этого инвестору нужно было собрать необходимый пакет документов, подать его в главный офис НБУ и ждать решения.

С вступлением в силу 7 февраля 2019 года нового Закона Украины «О валюте и валютных операциях», необходимость в получении индивидуальной валютной лицензии физлицами для инвестирования за рубеж отменена. Однако радоваться могут не все инвесторы. Лицензий теперь нет, зато есть «е-лимиты» — лимиты на суммы средств, которые можно перечислить на те или иные цели за рубеж. Физические лица могут в общей сложности инвестировать за рубеж или зачислить на иностранный счет до 200 тыс.

евро в год. (согласно Постановлению Правления НБУ №5 от 02.01.2021 г.)

Преимущества способа:

  • абсолютная законность,
  • законная защита и гарантии имущественных прав инвестора.

Недостатки:

  • наличие ограничений по сумме инвестиций.

Способ третий – самый рискованный

Если ехать за границу для открытия счета не представляется возможным, можно попробовать купить иностранные акции «сидя на диване». Простой поиск в Интернете выдает достаточно большой список компаний, предлагающих всем желающим подключиться к торгам на иностранных биржах: преимущественно американских (NYSE, NASDAQ), но и здесь возможны варианты.

Чтобы подключиться к услуге вам даже не придется выходить из дому: образец договора вам вышлют на электронную почту, после чего вам останется заполнить его и вместе со скан-копией паспорта отправить обратно. После этого нужно будет скачать с сайта компании программу по установке торгового терминала и перечислить деньги по высланным вам реквизитам.

В течение нескольких дней вам откроют счет, и вы сможете приступить к торгам.

Плюс такой услуги еще и в том, что вы фактически не нарушаете закон: организация, с которой вы заключите договор, скорее всего, зарегистрирована за рубежом и имеет право приобретать иностранные ценные бумаги. В большинстве случаев используется «схема с нерезидентом», когда фактически в торгах участвует юридическое лицо-нерезидент Украины. Он же является формальным владельцем всех активов, которые приобретаются на бирже.

Однако такая простая, на первый взгляд, схема имеет ряд существенных недостатков. Во-первых, фактически вы не становитесь владельцем ценных бумаг, а значит, ваши имущественные права никак не защищены. «Такие предложения несут большой риск для инвестора. Ведь обращаясь в такие компании, вы не имеете юридической защиты. Договор обычно заключается с непонятной компанией, которая зарегистрирована, к примеру, в Новой Зеландии, и на самом деле вы не владеете ценными бумагами. Все это может привести к тому, что через некоторое время двери компании будут закрыты, и инвестор останется без своих инвестиций», — рассказывает Александр Куликов, руководитель управления брокерского обслуживания ИГ Универ.

«Юридически, человек, отдавший свои деньги такой компании, просто подарил их этой компании и может лишь рассчитывать на её «добрую волю» в вопросе их возвращения», — резюмирует Руслан Магомедов, директор компании Astrum Capital.

Но даже если «брокер» не собирается немедленно присвоить ваши деньги, нет гарантии, что ваша прибыль или убытки будут зависеть от вашего умения торговать. «За такими предложениями скрываются так называемые «кухни». По сути, это букмекерские конторы, которые принимают ставки на рост или падение бумаги конкретного эмитента, но выглядит технически так, как будто вы действительно торгуете. Правда лишь в том, что сам мнимый брокер вам транслирует котировки, которые могут быть рыночными, а могут браться «из головы» этого брокера», — комментирует Руслан Балабан.

Если вы все же решитесь торговать через подобную схему, то хотя бы поищите в Интернете отзывы о компании и о выводе денег из нее. А главное – не вкладывайте больше той суммы, с которой вы готовы расстаться.

Преимущества способа:

  • минимум затрат времени и усилий;
  • инвестор не нарушает украинское законодательство.

Недостатки:

  • права инвестора никак не защищены, огромный риск потерять весь вложенный капитал.

Минусы иностранных акций

Помимо недостатков каждого из описанных выше способов, сама по себе торговля иностранными ценными бумагами может не оправдать надежд инвестора, по крайней мере – на фееричные прибыли. К примеру, после того, как польские инвесторы получили возможность выводить свой капитал на зарубежные фондовые площадки, в первое время многие пользовались этой возможностью и стали инвестировать в иностранные бумаги. Но позже оказалось, что ни на одном из развитых фондовых рынков Европы нет возможности получать такие высокие прибыли, как на польском – волатильность стабильных рынков невысока, стоимость акций изменяется медленно. В результате, через несколько месяцев большинство польских частных инвесторов вернулись обратно на «свой» рынок.

Как бы ни были привлекательны акции Google или Apple, получить большую прибыль при небольшом размере стартового капитала, торгуя ими, вы не сможете. А позволить себе крупные капиталовложения украинские частные инвесторы, чаще всего, не  могут.

Конечно, волатильность и непредсказуемость украинского фондового рынка требует от инвестора хороших навыков торговли и профессиональной подготовки, но никто не отменял эти требования и для торговцев на американских или европейских биржах.

Мнение

Руслан Балабан, старший риск-менеджер Dragon Capital

Если инвестор пытается купить акции через так называемые «кухни», то он должен понимать, что потеря инвестируемого капитала – это лишь вопрос времени. При этом не важно, как вы умеете торговать. Потом доказать будет очень сложно, ведь данные фирмы не регулируются местными органами (НКЦБФР, НБУ), а на бумаге они предоставляют лишь консалтинговые услуги по обучению.

Руслан Магомедов, директор компании Astrum Capital

За компаниями, предлагающими украинским инвесторам подключение к торгам на иностранных биржах, скрывается «схема с нерезидентом». Это чревато тем, что частный инвестор никак не защищен в рамках украинского правового поля. Компания, предоставившая ему такую услугу, может на своё усмотрение распоряжаться его активами (в том числе и деньгами) и даже отказать в возврате этих активов.

Акции иностранных эмитентов — Московская Биржа


Нужно ли отчитывать внебиржевые сделки по иностранным акциям (иностранного происхождения)?

Иностранные акции (иностранного происхождения) включаются в 3-й уровень списка (некотировальная часть списка).

Внебиржевые сделки, совершенные с иностранными ценными бумагами из 3-го уровня списка (некотировальной части списка), отчитывать не нужно.
Согласно Положению о предоставлении информации о заключении сделок 1, внебиржевые сделки, заключенные от своего имени и за свой счет или от своего имени и за счет клиента, отчитываются на бирже только при выполнении следующих условий:

  • сделки заключены с ценной бумагой, включенной в котировальный список (это — 1-й или 2-й уровни списка),
  • исполнение обязательств по сделке предусматривает переход права собственности на ценные бумаги.

1 Пункт 2 Положения о предоставлении информации о заключении сделок, утвержденного Приказом ФСФР России от 22 июня 2006 г. N 06-67/пз-н

Для участников, кто отчитывает ОТС-сделки по бумагам из всех 3-х списков: после того, как акции иностранных эмитентов (иностранного происхождения) появится на вечерней торговой сессии, когда у участника остается обязательство отчитывать внебиржевые сделки с такими ценными бумагами не позднее 15 минут с момента совершения такой сделки?

Согласно Положению о предоставлении информации о заключении сделок, утвержденного Приказом ФСФР России от 22 июня 2006 г. N 06-67/пз-н заключенную внебиржевую сделку необходимо отчитать:

  • не позднее 15 минут с момента совершения внебиржевой сделки,

если сделка совершена в период, начиная с часа, предшествующего началу торгов текущего торгового дня, до 19 часов текущего торгового дня;

  • не позднее, чем за 1 час до начала торгов,

если сделка заключена в период с 19 часов предыдущего торгового дня до часа, предшествующего началу торгов.

Вечерняя торговая сессия будет начинаться в 19:00:01. Учитывая это, обязательства отчитывать ОТС-сделку в течении 15 минут с момента ее совершения не возникает. Такую сделку можно отчитать не позднее, чем за 1 час до начала торгов следующего дня.

 

Лучшие акции США 2021 — прогноз американского фондового рынка

Американский рынок все больше и больше становится привлекателен для частных инвесторов из России. Все большее число инвесторов открывают брокерские чета на Санкт-Петербургской бирже, брокерские счета с доступом к иностранным биржевым площадкам и счета непосредственно у иностранных брокеров. Большинство инвесторов привлекают именно акции крупнейших иностранных компаний, которые перспективны и растут в цене.

В этой статье мы рассмотрим наиболее интересные и перспективные, с нашей точки зрения, акции американских компаний. Но в начале мы посмотрим на те факторы, которые делают настолько привлекательными инвестиции в американский фондовый рынок.

Привлекательность акций США

Уже более 10 лет на американском фондовом рынке продолжается рост большинства акций, и это неминуемо будоражит умы многих частных инвесторов.

Но у привлекательности инвестирования в американский рынок акций есть и другие стороны, помимо десятилетнего роста фондовых индексов, которые также толкают инвесторов покупать акции иностранных компаний.

  1. Уникальные отрасли экономики США, которых нет в развивающихся экономиках. В первую очередь, это сильно развитый технологический сектор США, который толкает вперед мировой технологический прогресс, а также биотехнологические компании, IT сектор, кибербезопасность и так далее.

  2. Уникальные компании роста. На рынке США есть целый класс молодых компаний, которые активно завоевывают свою рыночную нишу, обладают множеством уникальных технологических патентов и имеют мощные конкурентные преимущества, такие компании могут расти в разы, причем за короткий промежуток времени, такой как год или пара лет. Они могут кратно прирастать по количеству новых клиентов, новых подписчиков, выручке и конечно же по чистой прибыли.

  3. Транснациональные корпорации – компании, которые захватили весь мир. Это противоположность молодым инновационным компаниям, которые еще только стоят на пути завоевания мира. Эти компании уже решили эту задачу, и по сути, их уже нельзя локализовать, как чисто американские компании. Такие компании имеют производства во многих точках мира, а их продукцией пользуется весь мир. При этом нельзя сказать, что такие компании уже не имеют дальнейших перспектив, они доминируют в своих областях и диктуют правила собственной игры.

  4. Акции номинированы в долларах и все расчеты по ним также проходят в долларах. Валюты развивающихся стран, как правило склонны к долгосрочным тенденциям ослабевания, и это касается не только российского рубля. Таким образом правительство помогает и стимулирует своих экспортеров, делая их продукцию более конкурентно способной на мировой арене. Поэтому многие инвесторы предпочитают именно долларовые инвестиции, потому что помимо роста самих активов, инвестор дополнительно получает положительные курсовые разницы от укрепления доллара.

Все это обеспечивает стабильный интерес к рынку акций США, где каждый инвестор может найти ряд уникальных компаний, подходящих под его инвестиционные требования.

Методика выбора акций США

На акции, как на рынке американского фондового рынка, как и на любом развивающемся рынке, оказывают влияние два класса факторов. Это факторы внешней среды, и внутренние факторы непосредственно самой компании. Поэтому перспективы инвестиций в американские акции, также стоит рассматривать с этих двух точек зрения.

Факторы внешней среды

На текущий момент нельзя не отметить, что несмотря на очень непросто складывавшийся 2020 год, под конец года мы все же имеем положительную совокупность внешних факторов, которые, по нашему мнению, в ближайшей перспективе будут стимулировать рост рынков акций.

Это следующие основные факторы:

  • Уверенное восстановление мировой экономики и экономик ключевых стран после кризиса пандемии COVID-19 в первой половине 2020 года. При этом мы видим, что экономики уже восстанавливаются в 3 – 4 квартале 2020 года, а также есть позитивный прогноз по полному восстановлению экономик в течение 2021 года.

    Прогноз восстановления темпов роста ВВП по ключевым странам:

  • Беспрецедентно низкий уровень процентных ставок во многих ключевых экономиках в мире. При этом, также важно отметить, что мы имеем не только низкий уровень процентных ставок в ключевых экономиках в мире на текущий момент, но и намерения финансовых регуляторов продолжать сохранять низкий уровень процентных ставок на горизонте нескольких лет.

  • Создание сразу нескольких вакцин от разных компаний от COVID-19. Пандемия коронавируса стала главной причиной резкого обвала рынков в 2020 году, и отрицательных темпов роста ВВП по итогам года. Однако, в 2021 году с высокой долей вероятности можно ожидать преодоления негатива, связанного с пандемией коронавируса.

Данные факторы, по нашему мнению, будут стимулировать рынки акций к росту в 2021 году. Тем не менее мы придерживаемся стратегии точечного инвестирования и несмотря на благоприятную внешнюю среду предпочитаем в любой ситуации выбирать только те акции, которые обладают сильными внутренними источниками роста.

Внутренние факторы компаний

К внутренним факторам, которые влияют на компанию можно отнести внутренние источники роста компании, а также события и решения, которые происходят внутри компании.

Внутренние источники роста компании это:

  • Недооценка компании, когда текущая капитализация компании меньше, чем её расчетная справедливая стоимость.

  • Темпы роста бизнеса компании, то есть насколько компания расширяется в своих масштабах, это выражается в темпах роста выручки и чистой прибыли компании.

  • Дивидендная доходность акций компании.

Если компания имеет хотя бы один ярко выраженный внутренний источник роста, это делает её акции инвестиционно привлекательными.

Акции американских компаний доступны для российских инвесторов как на американских площадках, таких как биржа NASDAQ и NYSE, а также на российской Санкт-Петербургской бирже.

На текущий момент только на Санкт-Петербургской бирже торгуется 1471 акция американских и европейских компаний, и такое количество бумаг значительно осложняет процесс выбора и анализа акций.

Для того, чтобы осуществить верный инвестиционный выбор, инвестору прежде всего нужно видеть глобальную рыночную картину, как оценен рынок в целом и как оценены отдельные его сектора.

Поэтому, для того чтобы оптимизировать процесс поиска и выбора бумаг и сделать его наиболее точным и эффективным, мы будем пользоваться профессиональным инвестиционным сервисом Fin-Plan RADAR, который позволяет мгновенно скринить весь рынок американских акций, и используя специальные стратегии, выбрать инвестиционно привлекательные акции с выраженными внутренними источниками роста.

Стратегии поиска и выбора акций

Как мы уже отмечали ранее, на американском рынке очень много растущих компаний, бизнес которых расширяется высокими, а иногда даже очень высокими темпами. Поэтому в первую очередь мы сосредоточим внимание на поиске именно таких акций – акций роста.

  1. Стратегия «Не перегретый рост» — задача данной стратегии заключается в поиске компаний, которые имею высокие темпы роста прибыли и при этом они не являются переоценёнными с инвестиционной точки зрения. Для этого мы выбираем компании, которые имеют прирост прибыли в текущем отчетном периоде более 50% и инвестиционный мультипликатор PEG менее 1, что свидетельствует о том, что компания не перегрета.

    В выборку компаний по данным инвестиционным критериям попадают 33 различных компании. Мы останавливаем наш выбор на компании salesforce.com, inc.

    Страница акции в сервисе Fin-plan Radar — salesforce.com, inc. (CRM). Страница компании — salesforce.com, inc.

    Это американская технологическая, которая специализируется на разработке корпоративного облачного программного обеспечения с акцентом на системы управления взаимоотношениями с клиентами (CRM). Компания работает по всему миру, распространяя программное обеспечение и услуги клиентам через прямые и косвенные каналы продаж (глобальные консалтинговые фирмы, системных интеграторов и других партнеров). Клиентская база значительно диверсифицирована по формам, размерам предприятий, отраслям деятельности, географическому расположению.

    Также компания обладает очень сильными финансовыми показателями:

    Компания обладает высокими темпами роста выручки, а прибыль компании растет многократно в последнем отчетном периоде, на 383%. При этом компания обладает высоким уровнем финансовой устойчивости, так как доля собственного капитала компании в структуре активов компании составляет более 68%.

    Согласно нашей методологии комплексной инвестиционной оценки, на текущий момент акции компании имеют потенциал роста 95%.

    // Не является персональной инвестиционной рекомендацией.

  2. Стратегия «Монстры роста» — данная стратегия позволяет найти компании, которые демонстрируют не просто высокие темпы роста бизнеса, а значительно выше, чем среднерыночный и среднесекторальный уровень. Это компании лидеры, которые за счет своих мощных конкурентных преимуществ захватывают свою рыночную долю.

    Основной критерий при поиске таких компаний, это темпы роста выручки более 200% за последний отчетный период.

    В выборку компаний по данным финансовым показателям попадают 10 различных компании. Мы останавливаем наш выбор на компании Zoom Video Communications, Inc.

    Страница акции в сервисе Fin-plan Radar — Zoom Video Communications Inc. Class A (ZM). Страница компании — Zoom Video Communications, Inc.

    Компания разрабатывает и предоставляет коммуникационные облачные решения для проведения онлайн-видеоконференций. Платформа компании сочетает в себе функции видео и аудио связи, совместного использования экрана и чата. Обеспечивает надежную, высококачественную видеосвязь, а также масштабируется и легко интегрируется с разными устройствами и приложениями.

    Компания значительно усилила свои позиции в 2020 году, так как пандемия COVID-19 оказалась на руку компании, так как большинство коммуникаций между людьми стали уходить в онлайн. Воспользовавшись этим, компания многократно увеличила количество своих клиентов, а выручка и чистая прибыль компании растут просто огромными темпами.

    Также помимо высоких темпов роста выручки и прибыли, у компании высокая доля собственного каптала в структуре активов компании и высокий уровень рентабельности собственного капитала, что свидетельствует о запасе финансовой прочности компании.

    Стоит отметить, что несмотря на высокий текущий уровень мультипликатора Р/Е, компания не перегрета согласно инвестиционному мультипликатору PEG.

    // Не является персональной инвестиционной рекомендацией.

  3. Стратегия «Экспресс метод Баффета» — цель данной стратегии найти акции компаний, которые являются недооценёнными бумагами, но при этом компаниями с отличными перспективами и хорошими финансовыми результатами.

    Для этого задаются следующие критерии поиска акций компаний: значение показателя Р/Е не более 20, на текущий момент это ниже среднерыночного значения показателя Р/Е по американскому рынку. А также доля собственного капитала в структуре активов компаний более 50%, и рентабельность собственного капитала более 15%, что свидетельствует о высоком уровне финансовой устойчивости и эффективности отобранных компаний.

    В выборку компаний по данным финансовым показателям попадают 10 различных компании. Мы останавливаем наш выбор на компании Boston Scientific Corporation.

    Страница акции в сервисе Fin-plan Radar — Boston Scientific Corporation (BSX). Страница компании — Boston Scientific Corporation.

    Компания является крупнейшим мировым разработчиком и производителем медицинских изделий, используемых в широком спектре медицинских специальностей. Миссия компании состоит в том, чтобы преобразовать жизнь с помощью инновационных медицинских решений, которые улучшают здоровье пациентов во всем мире. Компания является лидером в области медицинских технологий на протяжении последних почти 40 лет.

    Прибыль компании стабильно растет очень высокими темпами, при этом компания имеет очень сильные показатели по рентабельности собственного капитала и доли собственного капитала в структуре активов компании.

    Согласно нашей методологии комплексной инвестиционной оценки, на текущий момент акции компании имеют потенциал роста 38%.

    // Не является персональной инвестиционной рекомендацией.

  4. Стратегия «Акции в фазе роста» — данная стратегия позволяет определять потенциально инвестиционно привлекательные акции не по фундаментальным показателям компании, а по долгосрочным техническим паттернам на графике акций компании. Это позволяет определить акции с характерной моделью движения за определенный период, что косвенно указывает на определенные интересные финансовые показатели компании. Определив такую акцию по техническим паттернам, инвестору остается лишь только проанализировать фундаментальные показатели компании и сделать соответствующие выводы.

    Для определения акций в фазе роста используются следующие технические паттерны: рост акции за последние 3 года более чем на 25%, рост акции за последний год более чем на 10% и рост акций за последний месяц на любое количество процентов.

    В выборку компаний по данным техническим паттернам роста попадают 89 различных компании. Мы останавливаем наш выбор на компании The Walt Disney Company.

    Страница акции в сервисе Fin-plan Radar — The Walt Disney Company (DIS). Страница компании — The Walt Disney Company.

    Компания The Walt Disney Company многим хорошо известна — это крупнейший американский холдинг сферы развлечений и средств массовой информации. Компания располагает широко диверсифицированным бизнесом и работает в следующих сегментах:

    • Медиа-бизнес. Компания управляет предприятиями кабельного телевидения под брендом ESPN, Disney и Freeform, вещательными компаниями, в т. ч. ABC, National Geographic, а также радиокомпанией с вещанием на всей территории США и Латинской Америки. Более чем 100 телеканалов Disney транслируются на 34 языках и в 164 страны мира.

    • Развлекательные парки. Компания владеет и управляет Walt Disney World Resort во Флориде и Disneyland Resort в Калифорнии. На международном уровне комплексами под маркой Disney в Париже, Гонконге, Шанхае, Токио. Все перечисленные объекты включают в себя несколько тематических парков и целую сеть рекреационных объектов (отели, торгово-развлекательные комплексы, кемпинги, аквапарк, конференц-центры, поля для гольфа и проч.).

    • Создание медиа-контента (мультипликационных, художественных фильмов, музыкозапись, TV-передач, ток-шоу и др.). Компания известна своим подразделением киностудии Walt Disney Studios, в состав которого входят Walt Disney Pictures, Walt Disney Animation Studios, Pixar, Marvel Studios, Lucasfilm, 20th Century Fox, Fox Searchlight Pictures и Blue Sky Studios.

    • Потребительские товары – разработка мобильных игр, издательская деятельность (книги, журналы, комиксы), центры изучения английского языка в Китае и др.

    Пока что финансовые результаты компании сильно пострадали из-за пандемии COVID-19, и мы видим негативную динамику финансовых результатов. Но в будущем стоит ожидать полного восстановления финансовых показателей компании.

    Поскольку бизнес компании значительно диверсифицирован, у The Walt Disney Company есть несколько точек потенциального роста. В первую очередь стоит отметить, что карантинные мероприятия постепенно ослабевают, и 3-ю фазу тестирования завершают сразу несколько вакцин от COVID-19, а это значит скоро в полной мере заработают развлекательные парки компании и возобновятся трансляции зрелищных спортивных соревнований, что приведет к восстановлению выручки и прибыли компании.

    Также точкой роста являются новые стриминговые сервисы компании, в частности стриминговая платформа Disney+, которая менее чем за один год приобрела 60 миллионов подписчиков.

    Также стоит отметить и создание нового развлекательного контента, такого, как продолжение «Звездных войн», который по ожиданиям будет очень востребован и обеспечит компании значительную долю выручки.

    Все это в комплексе позволяет предположить нам, что финансовые результаты компании с высокой степенью вероятности могут восстановиться в течение 2021 года.

    Согласно нашей методологии комплексной инвестиционной оценки, на текущий момент акции компании имеют потенциал роста 38%.

    // Не является персональной инвестиционной рекомендацией.

  5. Стратегия «Единороги» — данная стратегия позволяет найти молодые компании или компании стартапы, которые имеют рыночную капитализацию более 1 млрд. долларов и находятся в начале своего пути глобального завоевания мировых рынков. А это значит, что у каждой такой компании есть перспективы стать крупнее в разы или даже сотни раз.

    Для определения таких компаний в сервисе Радар используются следующие инвестиционные фильтры: капитализация компании от 2 до 10 млрд. долларов, инвестиционный мультипликатор PEG до 1, прирост капитализации компании за последние 3 года минимум на 50%, и темп прироста выручки в последнем отчетном периоде более 20%.

    В выборку компаний по данным показателям попадают 16 различных компании. Мы останавливаем наш выбор на компании Axon Enterprise, Inc.

    Страница акции в сервисе Fin-plan Radar — Axon Enterprise, Inc. (AAXN). Страница компании — Axon Enterprise, Inc.

    Компания производит и реализует аппаратное и программное обеспечения для правоохранительных органов и гражданских лиц по всему миру.

    Деятельность компании подразделяется на два направления:

    • TASER – включает в себя разработку, производство и продажу электрошокового оружия под торговой маркой TASER.

    • Программное обеспечение и датчики – включает в себя разработку, производство и продажу камер Axon Body and Flex и Axon Fleet, а также облачного программного обеспечения для управления цифровыми данными Evidence.com.

    Компания имеет значительную клиентскую базу. Основными потребителями продукции и услуг являются правоохранительные органы США (более 17 000 контрагентов), а на долю международных продаж приходится около 16% от общих доходов компании.

    Прибыль компании пока не растет, более того, пока что компания работает в небольшой убыток, но выручка компании демонстрирует высокие и стабильные темпы прироста. Убытки компании небольшие и для нее совсем не страшны, так как компания имеет солидный запас финансовой прочности, доля собственного капитала в структуре активов компании составляет более 69%, что является очень хорошим показателем.

    Согласно нашей методологии комплексной инвестиционной оценки, на текущий момент акции компании имеют потенциал роста 32%.

    // Не является персональной инвестиционной рекомендацией.

Выводы

Американский рынок акций – это самый крупный фондовый рынок в мире, который за счет этого предоставляет инвесторам огромные возможности достижения уникальных инвестиционных характеристик их инвестиционных портфелей. 

Огромное количество секторов и отраслей, уникальные компании стартапы, и компании, которые практически захватили весь мир – все это позволяет инвесторам находить нужное инвестиционное решение в любой ситуации, даже в ситуации тотального мирового кризиса.

Это продемонстрировала история многих финансовых кризисов, когда находились компании, которые не просто были устойчивы к первоисточникам кризиса, а зарабатывали на них. Например, компания Zoom, которая раскрыла свой потенциал роста стоимости во многом благодаря кризису пандемии COVID-19, а в нашем инвестиционном портфеле с момента покупки продемонстрировала доходность более 500%.

Что же нужно инвесторам чтобы вовремя и безошибочно находить такие компании? Здесь есть несколько компонентов успеха:

  • Во-первых, это широкий и глобальный взгляд на весь рынок, для того чтобы у инвестора было понимание, как позиционируются компании относительно друг друга, и какие компании наиболее недооценены или имеют лучшую динамику финансовых результатов.

  • Во-вторых, это углубленная аналитика самой компании и понимание её текущего положения, позиционирования на рынке и источников роста бизнеса.

  • Ну и в-третьих, это оперативный и своевременный мониторинг показателей компании.

В современной ситуации достичь всех этих требований частному инвестору вручную, не обладая специальными программными средствами анализа и мониторинга, особенно на рынке США, просто невозможно. Именно поэтому мы создали наш уникальный инвестиционный веб-сервис Fin-Plan RADAR, который полностью закрывает все потребности инвестора по аналитике акций, мониторингу финансовых результатов компаний и ведению инвестиционных портфелей.

А также стать профессиональным инвестором Вам поможет обучение в нашей «Школе разумного инвестора», которая позволяет научиться инвестированию с нуля и дойти до профессионального уровня.

Также если Вас заинтересовал наш подход и аналитика в инвестировании, Вы можете посетить наш бесплатный мастер-класс, где Вы подробнее сможете узнать о данных подходах в инвестировании.

Удачных Вам инвестиций!

Без плана, но счастлив. Банк России составил портрет начинающего инвестора

Банк России провел исследование и составил на его основе портрет начинающего инвестора.

К начинающим исследователи относят тех, кто начал инвестировать с начала 2020 г. и позже.

Мужчин и женщин поровну. Типичный российский начинающий инвестор — мужчина или женщина в возрасте 35–50 лет, с высшим образованием, состоит в браке и имеет детей, уровень дохода — выше среднего.

 

Уровень знаний: высокое самомнение. Порядка трети опрошенных инвесторов оценивают свой уровень знаний об инвестициях относительно высоко. 10% сказали, что знают об инвестициях мало. Как отмечено в исследовании, скорее всего, результат свидетельствует о завышенной самооценке. Значительное влияние на решения типичного начинающего инвестора оказывают посты в социальных сетях и мессенджерах.


Что покупают: акции.
Характерным продуктом для начинающего инвестора являются акции российских компаний (44%), интересуют его также паи инвестиционных фондов (20%), акции иностранных компаний (20%) и ОФЗ (19%). «Данная структура инвестиционных предпочтений достаточно рискованна», — отмечается в исследовании.

Мужчины чаще покупают ПИФы, а также наиболее рискованные инструменты. Иностранные акции больше интересуют молодежь.

Стратегия: скорее нет. Около трети (35%) начинающих инвесторов говорит о наличии стратегии инвестирования. Остальные стратегии скорее не имеют и свои действия наперед не просчитывают. В стиле инвестирования преобладает стратегия «купил и держу», так поступает 68% опрошенных. 23% предпочитают активный стиль управления портфелем.

Риски: осознают. Инвесторы сообщили, что понимают и принимают риски, но примерно пятая часть сообщила, что не готова к потере даже части вложений. Доля тех, кто готов вложить в инвестиции заемные средства — 4%. В целом начинающие инвесторы действуют осторожно. Они не склонны доверять другим, полагаясь в основном на себя (54%).

Желание стремительно разбогатеть на инвестициях не распространено, среди начинающих преобладает стремление инвестировать в долгосрочной перспективе и ожидания получить доход на среднем уровне.

Начинающие инвесторы вполне счастливы (79%).

Читайте также: Кто продает акции на спаде? Женатые мужчины с детьми

БКС Мир инвестиций

Котировки и курсы акций – Investing.com

© 2007-2021 Fusion Media Limited. Все права зарегистрированы. 18+

Предупреждение о риске: Торговля финансовыми инструментами и (или) криптовалютами сопряжена с высокими рисками, включая риск потери части или всей суммы инвестиций, поэтому подходит не всем инвесторам. Цены на криптовалюты чрезвычайно волатильны и могут изменяться под действием внешних факторов, таких как финансовые новости, законодательные решения или политические события. Маржинальная торговля приводит к повышению финансовых рисков.
Прежде чем принимать решение о совершении сделки с финансовым инструментом или криптовалютами, вы должны получить полную информацию о рисках и затратах, связанных с торговлей на финансовых рынках, правильно оценить цели инвестирования, свой опыт и допустимый уровень риска, а при необходимости обратиться за профессиональной консультацией.
Fusion Media напоминает, что информация, представленная на этом веб-сайте, не всегда актуальна или точна. Данные и цены на веб-сайте могут быть указаны не официальными представителями рынка или биржи, а рядовыми участниками. Это означает, что цены бывают неточны и могут отличаться от фактических цен на соответствующем рынке, а следовательно, носят ориентировочный характер и не подходят для использования в целях торговли. Fusion Media и любой поставщик данных, содержащихся на этом веб-сайте, отказываются от ответственности за любые потери или убытки, понесенные в результате осуществления торговых сделок, совершенных с оглядкой на указанную информацию.
При отсутствии явно выраженного предварительного письменного согласия компании Fusion Media и (или) поставщика данных запрещено использовать, хранить, воспроизводить, отображать, изменять, передавать или распространять данные, содержащиеся на этом веб-сайте. Все права на интеллектуальную собственность сохраняются за поставщиками и (или) биржей, которые предоставили указанные данные.
Fusion Media может получать вознаграждение от рекламодателей, упоминаемых на веб-сайте, в случае, если вы перейдете на сайт рекламодателя, свяжитесь с ним или иным образом отреагируете на рекламное объявление.

Как покупать акции иностранных компаний: обзор способов

Любой инвестор рано или поздно захочет разнообразить свой портфель акциями ведущих мировых компаний США, Европы, Азии и других регионов. Но как купить акции зарубежных компаний, представляет далеко не каждый. А способов, между тем, немало.

Санкт-Петербургская биржа

На Санкт-Петербургской бирже иностранные эмитенты имеют возможность разместить свои акции напрямую или посредством выпуска глобальных депозитарных расписок. Так, среди «ассортимента» СПбиржи находятся большинство акций индекса S&P 500, весь индекс Nasdaq и Dow Jones, а также ряд американских и европейских REITов. Инвестор может купить акции Coca-Cola, Tesla, Microsoft, IBM, Goldman Sachs, Berkshire Hathaway, Realty Income и многих других компаний.

Чтобы купить иностранные акции на Санкт-Петербургской бирже, необходимо открыть счет у российского брокера – большинство из них предоставляют доступ к бирже без лишних сложностей. Но некоторые, например, Сбербанк, по умолчанию доступа не дают и нужно подключать специальный тариф или обращаться в техподдержку.

Покупка через зарубежных брокеров

После введения санкций против России в 2014 году с российскими инвесторами отказались работать многие брокеры. Среди тех, кто всё же работает, можно выделить трех крупных брокеров – Interactive Brokers, Captrader (дочка предыдущего брокера) и датский Saxo Bank.

Открывать счет у зарубежного брокера имеет смысл при значительно капитале – от 10 000 долларов, иначе фиксированные комиссии значительно повлияют на потенциальную прибыль.

Зарубежные брокеры предоставляют доступ к большинству зарубежных бирж:

  • LSE – Лондонской бирже, где обращаются акции английских компаний;
  • Euronext – крупнейшей европейской бирже;
  • Deutsche Borse – немецкой бирже;
  • NYSE и Nasdaq – крупнейшим биржам США;
  • Hong Kong Stock Exchange и Shanghai Stock Exchange – биржам Китая;
  • Tokyo Stock Exchange – токийской бирже и т.д.

Открыв счет у зарубежного брокера, инвестор сможет покупать не только американские, но и европейские, китайские, австралийские, японские, корейские ценные бумаги, а также ETF, mutual funds и REITы. Кроме того, откроется доступ к срочным финансовым инструментам – опционам и фьючерсам.

Нужно учитывать, что иностранные брокеры не являются российскими налоговыми агентами, поэтому инвестор должен будет сам рассчитать и уплатить налог в России.

Плюсом работы через зарубежных брокеров является наличие страховки, полагающейся в случае банкротства компании.

Покупка через зарубежных дочек российских брокеров

Получить доступ на зарубежные фондовые биржи можно и через дочерние компании российских брокеров. На сегодняшний день такие дочки есть только у Финама:

  • Just2Trade – кипрский брокер с минимальным депозитом в 3000 долларов;
  • Score Priority – американский брокер без требования к минимальному депозиту.

Для открытия счета в этих компаниях россиянину нужно обратиться непосредственно в Финам. Дочки обеспечивают доступ ко всем мировым биржам, т.е. можно проинвестировать буквально во все акции зарубежных компаний. Минусом является отсутствие страховки.

Получение статуса квалифицированного инвестора

Кроме того, чтобы купить иностранные акции, можно получить статус квалифицированного инвестора в России и приобретать нужные активы на внебиржевой секции. В таком случае брокер выступает в роли дилера, становясь номинальным владельцем акции, т.е. по факту выпуская депозитарные расписки на купленные акции, фактическим держателем которых является инвестор.

В настоящий момент по такой схеме работают далеко не все брокеры. Например, купить иностранные активы при статусе квалифицированного инвестора можно в БКС, Открытии, Freedom Finance, Тинькофф, Финам, ВТБ.

Как получить статус квала (квалифицированного инвестора), какие именно акции можно купить, какие тарифы и минимальные суммы к покупке – эти вопросы нужно адресовать вашему брокеру, так как в каждом случае всё индивидуально.

Помимо акций зарубежных компаний, квалифицированный инвестор сможет покупать еврооблигации, облигации иностранных компаний, участвовать в IPO и первичных размещениях облигаций, получит доступ к структурным нотам и многим другим интересным продуктам.

Сбер представил инструменты социально ответственного инвестирования на онлайн-фестивале «Инвестиционная грамотность»

Сбер принял участие в онлайн-фестивале «Инвестиционная грамотность» (проходит в рамках Международной недели инвесторов), который организует Ассоциация развития финансовой грамотности (АРФГ).

На круглом столе «Зелёные финансы. Принципы ответственного банкинга» выступил руководитель инновационного направления «Дирекции экосистемы, инноваций и устойчивого развития» блока «Управление благосостоянием» Сбербанка Халид Дианов. Он рассказал об инструментах социально ответственного инвестирования, которые способствуют достижению целей устойчивого развития, утверждённых ООН.

Как отметил Халид Дианов, в 2020 году Сбер приступил к ESG-трансформации, которая уже помогла ему выработать компетенции, позволяющие выступать драйвером зелёного перехода как для корпоративных, так и для частных клиентов.

Особое внимание спикер уделил стратегиям ответственного финансирования, приведя в пример ОПИФ акций «Добрыня Никитич» (паевой фонд Сбер Управление Активами с высокими ESG-оценками по шкале АКРА), а также БПИФ и стратегию доверительного управления «Ответственные инвестиции» (средства вкладываются в акции компаний, следующих ESG-принципам).

Сразу три ESG-индекса предлагает своим клиентам Sber Private Banking: Solactive FoodTech Index (состоит из акций компаний, производящих альтернативный протеин и развивающих новые технологии хранения и доставки продуктов питания), Women Impact Europe Index (входят акции европейских компаний, отобранных на основе собственных метрик Sber Private Banking для оценки гендерного баланса в компаниях) и Circular Economy Index (включены акции глобальных компаний с капитализацией от 10 млрд долларов США и высокими показателями дневных оборотов на торгах, придерживающихся экономики замкнутого цикла). А до конца года будет запущена и четвёртая стратегия — Green Transition Index, — в которую войдут акции компаний, снижающих углеродный след и работающих в области зелёной энергетики.

Также в экспертной сессии на тему «Пассивный доход и инвестиции в мечту» выступил руководитель отдела управления бумагами с фиксированной доходностью Сбер Управление Активами Дмитрий Постоленко, который рассказал о современных трендах инвестирования, о преимуществах пассивного дохода и разнице с пенсией, как обеспечить себе пассивный доход и правильно выбрать эмитентов для инвестирования. Были рассмотрены актуальные рублёвые и долларовые инвестиционные стратегии. Также Дмитрий объяснил, как хеджировать риски, инвестируя в иностранные компании. Особое внимание было уделено актуальным рублёвым и долларовым инвестиционным стратегиям. Спикер привёл в пример стратегию «Дивидендные акции», делая акцент на том, что российский рынок продолжает торговаться со значительным дисконтом к международным аналогам, а ожидаемая дивидендная доходность российского рынка акций в 2021 году превышает показатели других стран. На долговом рынке доходность стратегий, инвестирующих в рублёвые облигации, на долгосрочном горизонте обгоняет инфляцию и доходность депозитов.

Для долгосрочных накоплений (в частности, для обеспечения дохода в пенсионном возрасте) Дмитрий рассказал о новом для России подходе — target date strategies, — который позволяют сделать накопления к определённой дате, например, через 10, 15 или 20 лет. Спикер объяснил, как можно ограничивать убытки по портфелю, инвестируя в иностранные компании, с помощью алгоритмов автоматического хеджирования на примере стратегии доверительного управления «Первый Хедж Фонд».

Международная неделя инвесторов (World Investor Week) — информационная кампания по повышению финансовой грамотности, инициированная Международной организацией комиссий по ценным бумагам (IOSCO). В рамках недели АРФГ проводит фестиваль повышения инвестиционной грамотности, объединяющий различные мероприятия деловой программы. Мероприятие нацелено на повышение финансовой культуры и развитие финансового просвещения в образовательных организациях всех уровней образования, обмен научным и практическим опытом, идеями и мнениями в области развития инвестиционной грамотности населения.

Как покупать международные акции — советник Forbes

От редакции. Советник Forbes может получать комиссию с продаж по партнерским ссылкам на этой странице, но это не влияет на мнения или оценки наших редакторов.

Владение международными акциями — акциями компаний, расположенных за пределами вашей страны, — может помочь диверсифицировать ваши портфели, застраховаться от рисков и задействовать рост экономики других стран. Вот что вам нужно знать, чтобы начать добавлять штампы в свой инвестиционный паспорт.

Почему вы должны покупать международные акции?

Вы, наверное, уже знаете, насколько важна диверсификация в вашем инвестиционном портфеле. Распределяя свои деньги между десятками или сотнями компаний, вы уменьшаете риск потери денег в целом, если одна инвестиция пойдет не так.

Учитывая огромный выбор на фондовом рынке США, вы можете подумать, что у вас есть все варианты инвестиций, которые вам нужны, чтобы должным образом диверсифицироваться, даже не глядя на компании за пределами Америки.Но компании, помимо тех, которые торгуются на фондовых биржах США, могут быть мощными активами с множеством преимуществ.

Различные модели риска / доходности

Акции и облигации имеют разные профили риска и доходности в разных странах, — говорит Вероника Уиллис, аналитик инвестиционной стратегии Wells Fargo Investment Institute.

Например, даже диверсифицированная смесь акций США в целом ведет себя более аналогично, чем акции США в совокупности ведут себя как международные акции. «Потому что У.Акции S. и международные акции не движутся в тандеме, в том числе международные акции могут помочь снизить риск в портфеле акций », — говорит Уиллис.

Потенциальные геополитические преимущества

Выход на международный рынок с вашими инвестициями также может помочь увеличить вашу прибыль, поскольку ваши доллары будут вложены в быстрорастущие экономики. Вы можете найти благоприятные условия, такие как прогрессивное лидерство в правительстве, налоговые льготы или даже доступ к природным ресурсам и политикам, которые позволяют отрасли расти более быстрыми темпами, чем ее аналог внутри страны.

«В некоторых случаях международные компании могут представлять привлекательную относительную рыночную стоимость по сравнению с аналогами в США», — говорит Науман Анис, генеральный директор ThinkMarkets, международной брокерской компании в Австралии и Великобритании.

Инвестируя в компании другой страны, вы фактически фактически инвестируете в другую валюту. Это создает собственные возможности для роста, если эти другие валюты «повышаются по отношению к доллару США», — говорит Уиллис.

Диверсификация за пределами внутренних индексных фондов

Хотя некоторые внутренние индексные фонды предлагают инвесторам ограниченный доступ к международным акциям, многие эксперты сходятся во мнении, что эти фонды недостаточно далеко продвинулись, чтобы предложить полную диверсификацию.

«Их не зря называют« внутренними индексными фондами », потому что они в основном инвестируются в акции США и внутренние фонды США», — говорит Луис Стромайер, партнер и советник по благосостоянию Octavia Wealth Advisors. «Если инвестор хочет получить реальный доступ к международным акциям, он захочет инвестировать в международные фонды и индексы».

Сохраняя свои инвестиционные доллары в государственных фондах, вы потенциально теряете огромные доли инвестиционного ландшафта.«Международные фондовые рынки представляют более 40% мировых возможностей инвестирования в акционерный капитал», — говорит Уиллис.

Может показаться, что это не такая уж большая сделка, когда рынок США находится в бешеном бычьем состоянии — рынок США с марта 2009 года по март 2021 года показал доходность примерно 320%, — но в конечном итоге ситуация прекратится. И когда этот день наступит, может быть полезно иметь широкий спектр инвестиций в других странах, чтобы поддержать ваши менее прибыльные акции США.

Риски инвестирования в международные акции

При инвестировании в международные акции необходимо внимательно учитывать два основных риска: валютный и геополитический.

Валютный риск

Когда доллар США слабеет, международные холдинги могут обеспечить хеджирование против этого движения валюты. Но как насчет того, когда доллар станет сильнее?

«Валюта может быть палкой о двух концах», — говорит Штромайер из Octavia Wealth Advisors. «Если доллар США станет сильнее по отношению к другим валютам, международные акции инвестора могут иметь более слабые результаты».

Геополитический риск

Те же самые геополитические условия, которые могут позволить иностранным компаниям добиться исключительного роста, могут сделать ваш международный холдинг уязвимым.Помимо случаев политической нестабильности, ведущей к экономической нестабильности в регионе, существует также вероятность того, что инвестиция может иметь ограниченную ликвидность.

«Исторически многие страны ввели контроль за движением капитала, чтобы ограничить возможность иностранных инвесторов снимать свои деньги в кризисные времена», — говорит Анис из ThinkMarkets. «Азиатский банковский кризис 1997 года — один из таких примеров».

Международные акции и налоги

Практически любая инвестиция, проданная с целью получения прибыли за пределами учетной записи с льготным налогообложением, будет облагаться налогом в определенной сумме.Международные акции ничем не отличаются. Тем не менее, они вводят еще несколько движущихся частей, большинство из которых связано с налогами, которые вы можете задолжать в стране происхождения ваших запасов.

Например, страна, в которой выпущены акции, скорее всего, сохранит часть ваших дивидендов за счет местных налогов — некоторые даже взимают налог на прирост капитала, как и в США. Когда вы подаете налоговую декларацию, вы получаете иностранный налоговый кредит. или вычет за уплаченные иностранные налоги.

Как и в случае со всеми новыми инвестициями, обязательно обратитесь к налоговому специалисту, чтобы он помог вам разобраться в налоговых вопросах и других последствиях владения иностранными акциями.

На какие международные рынки следует рассмотреть возможность инвестирования?

Какие международные инвестиции выбрать, будут меняться по мере изменения глобальных условий. По этой причине Штромайер из Octavia Wealth Advisors говорит, что инвесторам следует изучить отдельные интересующие регионы, прежде чем вкладывать средства.

«Вам лучше посмотреть на каждый регион, чтобы увидеть, что происходит. Не только в экономическом, но и в политическом и социальном плане, — говорит он. «Разберитесь в этих вещах, прежде чем начинать инвестировать.Не стоит просто вкладывать деньги в одеяло и надеяться, что случится что-то хорошее ».

После того, как вы определите регионы или даже отрасли внутри регионов, вы можете исследовать конкретные компании или биржевые фонды (ETF) и паевые инвестиционные фонды, которые отслеживают соответствующие индексы, чтобы добавить этот космополитический je ne sais quoi в свой портфель.

Как покупать международные акции?

Покупать международные акции на удивление легко. Вероятно, вы даже можете сделать это через свой существующий брокерский счет. Вот как это сделать:

  • Покупайте отдельные акции непосредственно на международных биржах. Однако для этого ваш брокерский счет должен предоставлять вам доступ к этим биржам — а не все брокерские компании. Если у вас есть, вы можете просто приобрести акции за доллары США, как и любые другие инвестиции. Если у вас нет, то вам нужно…
  • Доступ к международным акциям через американские депозитарные расписки (АДР). ADR — это сертификаты, выпущенные финансовыми учреждениями США, которые представляют собой долю акций иностранной компании. Они торгуются на U.Биржи на базе S.Это означает, что вам не нужен специальный брокерский счет для доступа к ним.
  • Инвестируйте на международном уровне через ETF и / или паевые инвестиционные фонды. Вы можете использовать инструменты проверки в своем онлайн-брокере, чтобы исследовать и идентифицировать различные ETF и паевые инвестиционные фонды, состоящие из международных холдингов. Это самые простые инструменты для начинающих инвесторов, позволяющие увеличить присутствие на международном рынке своих портфелей, поскольку они не связаны с подбором акций, в целом имеют низкие расходы и легко доступны для ежедневной торговли через обычные инвестиционные счета.

Чистая прибыль по международным акциям

В целом, глобальное инвестирование путем добавления международных акций в ваш портфель может помочь вам избежать того, чтобы доллар США диктовал вам все ваши потенциальные преимущества на рынке.

Однако, как и в случае с любыми другими инвестициями, разумно убедиться, что вы выделяете соответствующую сумму своего портфеля на международные инвестиции с учетом вашего конкретного графика инвестирования и вашей готовности идти на риск.

В случае сомнений финансовый консультант может помочь вам спланировать стратегию распределения активов и грамотно начать международные инвестиции.

Как инвестировать в иностранные и международные акции

Зачем инвестировать в международные акции, когда в США более 4000 публично торгуемых акций?

Ответ: инвестирование в международные акции может снизить ваш риск — и даже может увеличить вашу прибыль. Тем не менее, многие американские инвесторы вкладывают средства в известные им компании, что приводит к так называемой предвзятости к внутреннему рынку.

Какой баланс правильный? Согласно исследованию Nationwide Financial, оптимальное распределение между иностранными акциями — когда доходность максимальна, а волатильность портфеля минимизирована — составляет 40%.Тем не менее, американские инвесторы в среднем вкладывают около 22% в иностранные акции.

Когда вы только учитесь инвестировать в акции, выход на мировой рынок может показаться проблемой. Но этого не должно быть. Вот что вам нужно знать об инвестировании в международные акции.

Как инвестировать в международные акции

Самый простой способ добавить иностранные акции в ваш портфель — это инвестировать в зарегистрированные в США паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды, отслеживающие зарубежные рынки.

Почему U.С. зарегистрирован? Чтобы избежать потенциальных рисков и затрат, связанных с инвестированием на зарубежных рынках (подробнее об этом ниже). Более того, поскольку паевые инвестиционные фонды и ETF представляют собой корзины ценных бумаг, присущие им преимущества диверсификации избавляют вас от обременительной задачи выбора отдельных акций.

Эти типы индексных фондов предлагают множество вариантов инвестирования на международном уровне — существуют фонды, ориентированные на конкретную страну, регион или отслеживающие различные типы рынков (развитые, развивающиеся или пограничные).И они легко доступны через большинство брокерских счетов.

Как только вы почувствуете себя комфортно, погрузившись в чужие воды, медленно увеличивайте международную часть своего портфеля — возможно, за счет усреднения долларовой стоимости, стратегии регулярной покупки инвестиций, независимо от их цены.

Наконец, не нужно уходить слишком далеко от дома. Оптимальное распределение 40%, указанное Nationwide, является агрессивным по сравнению с тем, что рекомендуют многие эксперты — 20-25% вашего портфеля.То, насколько глобальным вы решите пойти, зависит от личных предпочтений и вашей терпимости к риску. Но, начав с малого и постепенно увеличивая масштабы, вы, вероятно, найдете золотую середину для международного размещения акций.

Международные акции добавляют диверсификации

Вы знаете идиому: не кладите все яйца в одну корзину. Этот совет особенно важен при инвестировании, потому что диверсификация — или владение различными акциями в разных регионах, отраслях и размерах компаний — это простой способ повысить доходность долгосрочных инвестиций при одновременном снижении риска.

Несмотря на то, что мы живем во все более взаимозависимой мировой экономике, доходность акций может сильно различаться по всему миру. Исследования показывают, что добавление международных акций может помочь снизить волатильность вашего портфеля, защищая от рисков, характерных для любого конкретного региона. Ваша прибыль может также выиграть от присутствия в быстрорастущих сегментах мировой экономики.

Понимание рисков иностранных акций

Страх перед неизвестностью — одна из причин, по которой многие инвесторы остаются дома.И такое отношение не является полностью необоснованным, поскольку международные акции могут добавить непредвиденные риски к вашему портфелю — именно то, чего вы пытаетесь избежать за счет диверсификации. Вот четыре риска, о которых следует знать:

«Страх перед неизвестностью — одна из причин, по которой многие инвесторы остаются дома».

Беспорядки. Некоторые страны — и их рынки — могут быть подвержены резким колебаниям со стороны политики, экономической неопределенности, курсов иностранных валют, коррупции или даже войны. Достаточно сложно оставаться в курсе новостей дома, не говоря уже о том, чтобы отслеживать эти проблемы в отдаленных регионах.

Данные. Более ограниченный доступ к финансовой информации может быть еще одним риском международного инвестирования. В других странах действуют другие правила в отношении объема, типа и своевременности данных, которые должны сообщать публично торгуемые компании, которые могут значительно отличаться от нормы в США.

Ликвидность. В США находится крупнейшая фондовая биржа в мире, а это означает, что в целом существует обширный рынок покупателей и продавцов. В другом месте этого может быть не так, с меньшими объемами торгов или более ограниченными торговыми часами — и то, и другое может затруднить покупку или продажу, когда вы захотите.

Обращение в суд. Комиссия по ценным бумагам и биржам защищает инвесторов от мошенничества, но в первую очередь ориентирована на рынок США. При покупке иностранных инвестиций у вас может не быть такого же доступа к определенным средствам правовой защиты, как при покупке акций в США.

Управление затратами на международные запасы

Вообще говоря, при международных инвестициях следует ожидать более высоких сопутствующих затрат. Это не должно вас отговаривать (помните все преимущества выше?), Но обязательно уточните у своего брокера следующее, прежде чем размещать сделку:

  • Иностранные налоги на дивиденды для инвестиций, размещенных за пределами США.S. (хотя вы можете иметь право на налоговую льготу при подаче налоговой декларации в США).

  • Операционные расходы, включая комиссионные брокера или коэффициенты расходов (плата за управление фондом).

Лучшие иностранные и международные акции 2021 года

Обновлено: 16 августа 2021 г., 18:24

Если вы хотите укрепить свой портфель за счет диверсификации или создать новые возможности для бурного роста, международные акции могут стать отличным компонентом вашего общего инвестиционного портфеля.Быстрый рост мировой экономики, повышение производительности и повышение уровня жизни ведут к появлению нового глобального среднего класса, и эти тенденции предполагают, что самый резкий экономический рост в мире в следующем столетии будет происходить за пределами Соединенных Штатов. Распределение процентной доли вашего портфеля на акции на международных рынках — это шаг, который следует серьезно рассмотреть многим инвесторам.

Международные акции для наблюдения

Изображение разношерстного дурака

1.JD.com

На Китай приходится примерно половина мировых расходов на электронную торговлю, и его рынок онлайн-торговли, похоже, готов к существенному долгосрочному росту. JD.com (NASDAQ: JD) — второй по величине интернет-магазин в Китае, уступая только Alibaba (NYSE: BABA), крупнейшему продавцу товаров для бизнеса в стране. Это также бизнес, который достаточно отличается от конкурентов благодаря своей ориентации на высококачественные продукты и непревзойденную инфраструктуру выполнения заказов.

2. Яндекс

Яндекс (NASDAQ: YNDX) иногда называют «Google России», потому что его основной бизнес вращается вокруг поисковых систем и услуг цифровой рекламы. Яндекс — одна из ведущих компаний в области искусственного интеллекта в России, которая также управляет бизнесом по продаже билетов и доставкой еды, социальными сетями, видеоплатформами и облачными сервисами.

3. StoneCo

Бразильская компания по обработке платежей StoneCo (NASDAQ: STNE) извлекает выгоду из перехода от физических денег в пользу цифровых платежей — или, как это иногда называют, «войны» наличными.«Население Бразилии составляет около 214 миллионов человек, что дает StoneCo большую базу потенциальных пользователей, и компания имеет возможность расширять свои услуги в других странах Латинской Америки и Южной Америки по мере роста рынка цифровых платежей.

4. Shoprite Holdings

По данным Организации Объединенных Наций, на долю Африки будет приходиться более половины прироста мирового населения до 2050 года, а статус Shoprite Holdings ‘(OTC: SRGH.Y) на континенте будет Крупнейшая продуктовая сеть позиционирует себя как выгодную для попутных экономических и демографических факторов.Штаб-квартира компании находится в Южной Африке и имеет около 2900 офисов в 14 странах.

5. HDFC Bank

Крупнейший кредитор частного сектора Индии, HDFC Bank (NYSE: HDB), находится в благоприятном положении для получения прибыли, поскольку экономика страны продолжает развиваться. Компания имеет более 5600 филиалов в более чем 2 900 городах. HDFC также является игроком в сфере цифровых платежей и, похоже, готова извлечь выгоду из войны с наличными деньгами.

Следует ли мне инвестировать в международные акции и фонды?

Зарубежные рынки предоставляют возможности, которые вы упускаете, если ваши активы строго ограничены акциями, базирующимися в США. В то время как иностранные компании иногда сопряжены с дополнительными рисками, международные компании, как правило, имеют более низкую оценку по сравнению с сопоставимыми предприятиями в США

Многие инвесторы предпочитают платить больше за внутренние акции, поскольку рост бизнеса на международных рынках считается менее надежным, чем рост в США.S. Еще одним важным фактором является то, что большинство инвесторов просто не так хорошо знакомы с возможностями на международных рынках, потому что у них ограниченный личный опыт работы с компаниями, не являющимися местными, и потому, что эти компании, как правило, меньше освещаются американскими аналитиками и СМИ.

Но с учетом того, что подавляющая часть роста мирового населения в ближайшие десятилетия, по прогнозам, будет происходить за пределами США, связанные с ними демографические факторы и индустриализация относительно слаборазвитых регионов предполагают, что самый большой экономический рост в этом столетии также будет происходить за пределами страны.

Как крупнейшая экономика мира, экономика США, вероятно, будет расти медленнее, чем страны с меньшей и менее развитой экономикой. В то время как в США проживает около 330 миллионов человек, в Индии и Китае примерно по 1,4 миллиарда человек, рост производительности на душу населения может позволить экономике обеих этих стран к 2030 году превысить стоимость экономики США.

Даже такая страна, как Польша, в которой проживает около 38 миллионов человек и в которой население фактически сократилось в последние годы, могла бы увеличить свой валовой внутренний продукт (ВВП) темпами, которые значительно превышают темпы роста в США.С. ВВП. Польша извлекает выгоду из инициатив индустриализации и быстрорастущего технологического сектора и, как и в любой другой экономике с высокими темпами роста, вероятно, создает условия, которые приносят пользу большинству польских компаний.

Конечно, отечественные компании работают над расширением своего присутствия на международных рынках и должны получать прибыль от глобального роста. Инвестирование в иностранные акции — это способ иметь прямую заинтересованность в росте за пределами США и извлекать выгоду из более широкого спектра рыночных тенденций и возможностей.

Типы акций

Есть много типов акций, от акций роста до акций с большой капитализацией и не только.

Стоимость акций

Научитесь зарабатывать деньги, определяя ценные бумаги компаний, акции которых продаются по выгодной цене.

Циклические акции

Узнайте, что делает акцию циклической и как вы можете получить от нее прибыль.

Потребительские дискреционные акции

Потребительский дискреционный сектор может быть очень цикличным, но приносить плоды.

Как торговать иностранными акциями в США

Как американец, вы можете получить доступ к международным акциям несколькими способами.

1. Инвестируйте в фонды, ориентированные на международный рынок

Самый простой (и, возможно, самый безопасный) способ инвестировать в иностранные акции — это инвестировать в биржевые фонды (ETF) или паевые инвестиционные фонды, в которые входят компании, не являющиеся местными.

Покупка акций фонда, такого как Vanguard FTSE Europe ETF (NYSEMKT: VGK), дает вам позицию в более чем 1300 компаниях на континенте, а iShares MSCI Emerging Markets ETF (NYSEMKT: EEM) дает возможность более чем 1200 крупным и средним компаниям из стран, включая Китай, Индию, Бразилию, Южную Корею и Южную Африку. В качестве альтернативы такой фонд, как iShares PHLX Semiconductor ETF (NASDAQ: SOXX), в основном состоит из США.компании, но акции Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) являются одним из его крупнейших компонентов — и в фонд также входят иностранные производители микросхем ASML Holding (NASDAQ: ASML) и NXP (NASDAQ: NXPI) и другие. .

2. Купить американские депозитарные расписки

Некоторые иностранные компании размещают свои акции на биржах США в дополнение к своим внутренним рынкам, и в этом случае вы можете просто купить акции на Nasdaq или Нью-Йоркской фондовой бирже ( NYSE) через местных брокерских контор, как и в случае с U.С.-основанная компания. Эти акции обычно имеют форму американских депозитарных расписок (АДР) и представляют собой доли в капитале, эквивалентные заранее определенному количеству акций основного капитала компании на ее домашней бирже. Например, акция в ADR китайской компании по потоковому видео iQiyi (NASDAQ: IQ), торгующаяся на Nasdaq, примерно эквивалентна семи обыкновенным акциям на китайской бирже.

У вас также может быть возможность купить доли ADR в компаниях, которые не торгуются на U.S. осуществляет обмен через внебиржевые (OTC) рынки, доступные через вашего брокера. Но имейте в виду, что АДР могут не предлагать такие привилегии, как право голоса, предоставляемые владением акциями компании на внутреннем рынке, поэтому вам может потребоваться отказаться от перспективы голосования в качестве акционера, чтобы приобрести доли в многообещающих международных компаниях. .

3. Получите прямой международный доступ через брокера

Другой основной способ инвестирования в иностранные акции — это использование брокерских услуг для получения прямого доступа к бирже, на которой котируется компания.Подходит глобальный счет с участвующим брокером в США, или вы можете открыть брокерский счет в стране, где вы собираетесь торговать.

Открытие глобального счета или иностранного брокерского счета может привести к тому, что вы понесете комиссионные и налоги, а также столкнетесь с дополнительными правилами, гораздо более серьезными, чем вы ожидаете от фондового рынка США. Ваши инвестиции также не защищены национальным законодательством о ценных бумагах, и вы можете столкнуться с трудностями при реституции через иностранный суд.

Источник: Getty Images

Каковы риски инвестирования на международных рынках?

Хотя прибыль от инвестирования в международные акции может быть высокой, следует учитывать некоторые риски.Политическая нестабильность в стране может обесценить инвестиции, и стоимость валют колеблется. В частности, на развивающихся рынках у вас может быть относительно плохая видимость бизнес-операций компании.

Иностранные компании с большей вероятностью не оправдают ожиданий большинства американских инвесторов в отношении коммуникаций и надежности. Даже иностранные компании, одобренные Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC) для включения ADR на биржи США, иногда не соответствуют ожиданиям отчетности, поэтому важно понимать, насколько хорошо и какими средствами международная компания общается со своими инвесторами.

Прежде чем инвестировать в международные акции, подумайте, на какой риск вы готовы пойти. Хотя развивающиеся рынки растут быстрее, они также имеют тенденцию быть более волатильными, поэтому вы можете предпочесть сосредоточить внимание на развитых странах. Установив четкую стратегию для своего зарубежного портфеля, вы сможете лучше выдержать рыночные потрясения и добиться долгосрочной выгоды.

Последние статьи

Эти 3 технологические компании строят будущее

Удивительно, что все больше людей о них не слышали.

Джейсон Хоторн | 14 октября 2021 г.

2 китайские акции, за которыми стоит следить во время этих огромных колебаний волатильности

В последние месяцы многое заставляет инвесторов уходить из китайских акций.

Хосе Наджарро | 13 октября 2021 г.

2 шт., Готовые выиграть от исторического утверждения вакцины против малярии

Но эти победы, вероятно, не будут такими уж большими.

Кейт Спейтс | 12 октября 2021 г.

Почему все говорят об акциях Alibaba?

Розничные инвесторы на Reddit снова доверяют китайскому технологическому гиганту. Стоит ли об этом подумать?

Лев Солнце | 11 октября 2021 г.

Вот почему 2022 год может стать огромным годом для GlaxoSmithKline

Сделан еще один большой шаг в предотвращении ВИЧ и СПИДа, и GlaxoSmithKline находится на переднем крае.

Коди Кестер | 11 октября 2021 г.

Почему сегодня резко выросли акции Alibaba

Встреча на высшем уровне между США и Китаем и покупка Чарли Мангера, похоже, толкают акции вверх.

Джереми Боуман | 7 октября 2021 г.

Почему JD.com выросли в четверг на

Потенциал улучшения отношений между США и Китаем заставляет инвесторов более оптимистично смотреть на акции Китая.

Джон Баллард | 7 октября 2021 г.

Эти акции Nasdaq лидируют в четверг,

Многие инвесторы даже не осознают, что они участвуют в ключевом фондовом индексе.

Дэн Каплингер | 7 октября 2021 г.

Чарли Мангер только что сделал ставку на Alibaba: следует ли инвесторам последовать их примеру?

Чарли Мангер был жадным, когда этим летом другие опасались за Китай и Alibaba.

Билли Дуберштейн | 7 октября 2021 г.

4 Акции полупроводников, за которыми стоит следить после падения в понедельник

Полупроводниковая промышленность предлагает решения для всех будущих технологий.

Хосе Наджарро | 6 октября 2021 г.

Международное инвестирование | Авангард

Лиз Таммаро: Всем привет, я Лиз Таммаро, и добро пожаловать на эту интерактивную видеовстречу Google Hangout, проводимую исключительно для вас, наших клиентов службы персональных консультантов. Сегодня ко мне присоединяются два эксперта из группы инвестиционной стратегии Vanguard, Скотт Дональдсон, старший инвестиционный стратег, и инвестиционный аналитик Эндрю Паттерсон.Джентльмены, спасибо вам обоим за то, что были здесь сегодня вечером.

Скотт Дональдсон: С удовольствием.

Эндрю Паттерсон: Спасибо, Лиз, приятно.

Лиз Таммаро: Итак, сегодня вечером мы собираемся обсудить глобальный экономический ландшафт, а также преимущества глобальных инвестиционных портфелей. Пожалуйста, задавайте свои вопросы нашим гостям на протяжении всей нашей программы. Если вы смотрите нас в Google + ™, просто введите свои вопросы в поле, которое находится в правой части экрана в нижней части.Я смогу увидеть ваши вопросы здесь, на экране моего компьютера, и сегодня вечером мы ответим на столько, сколько сможем.

Итак, давайте продолжим и начнем с нашего первого вопроса. Итак, кто-то прислал и сказал нам: «Многие заграничные страны небезопасны, и они могут быстро измениться. Почему этот инвестор захочет использовать такой шанс в своем инвестиционном портфеле?» Эндрю, я дам тебе его для начала.

Эндрю Паттерсон: Конечно, спасибо, Лиз. Итак, конечно, U.S. финансовые рынки являются одними из самых развитых в мире; но я бы не сказал, что это обязательно делает их менее рискованными, особенно если сравнивать их с другими развитыми рынками. В любой данный период времени будут приливы и отливы, и часто эти приливы и отливы компенсируются взлетами и падениями других финансовых рынков. Итак, ваша Германия, ваша Фрэнсис, даже выход на развивающиеся рынки. Он пытается компенсировать эти пики и спады с, как мы надеемся, некоррелированными или, скорее, отрицательно коррелированными финансовыми рынками.Теперь, что я имею в виду под корреляцией, в основном это когда рынок США растет, а этот другой рынок падает? А когда рынок США падает, растет ли другой рынок, в который вы инвестировали? Таким образом, он пытается компенсировать это и пытается уравновесить волатильность с течением времени.

Лиз Таммаро: Хорошо, так что дело не столько в безопасности или ее отсутствии в этих отдельных странах. Речь идет о том, как инвестиции во всех странах мира как бы уравновешивают друг друга.

Эндрю Паттерсон: Это то, как они взаимодействуют друг с другом.Так что преимущества диверсификации действительно для долгосрочного периода. Вы здесь не для того, чтобы рассчитывать на полную отдачу. Вы не делаете ставки для увеличения доходности своего портфеля. Опять же, скорее, чтобы попытаться сгладить эти приливы и отливы с течением времени.

Лиз Таммаро: Имеет смысл.

Скотт Дональдсон: Да, и это интересно, и я думаю, что добавлю к тому, что только что сказал Эндрю, это на самом деле та рискованность некоторых из этих неамериканских стран и та дополнительная волатильность, которая фактически увеличивает общий портфель, который делает портфель в целом менее рискованным с точки зрения волатильности.Таким образом, наличие стран, которые более рискованны, чем другие, на самом деле добавляет выгоды, что кажется нелогичным —

Лиз Таммаро: Верно.

Скотт Дональдсон: — но это своего рода концепция финансовой теории и теории портфеля, которая добавляет это.

Лиз Таммаро: Итак, я слышал, вы говорите, что отдельная страна, которая сама по себе может восприниматься как рискованная, если объединить ее в широкий портфель, на самом деле снижает риск.

Скотт Дональдсон: Верно.И я думаю, что если вы действительно посмотрите в долгосрочную перспективу на множество данных, вы действительно сможете увидеть, что многие неамериканские страны сами по себе имеют гораздо более высокую волатильность, чем США. Но когда вы добавляете их в портфель, общий портфель волатильность на самом деле меньше, чем в каждой отдельной стране, а в некоторых случаях меньше, чем на рынке США в целом, или очень, очень близко к нему. Это как бы указывает мне на то, что диверсификация во все эти страны, менее рискованные, более рискованные, добавляет некоторый эффект диверсификации и в некотором смысле диверсифицирует риски конкретной страны.

Эндрю Паттерсон: Совершенно верно.

Лиз Таммаро: Итак, вы говорите о выгодах от диверсификации, Скотт, и я хочу услышать ваши мысли о том, насколько важно инвестировать в ценные бумаги с фиксированным доходом на международном или неамериканском рынке, чем делать то же самое с акциями?

Скотт Дональдсон: Конечно, я имею в виду, краткий ответ — да. Мы действительно считаем, что это очень, очень важно; и я думаю, что то, что интересно, за эти годы, не привлекло столько внимания, скажем, десять лет назад, как сегодня.И одна из причин, я думаю, заключается в том, что размер рынка неамериканских облигаций сильно изменился.

Это примерно удвоилось, скажем, за последние 10 лет или около того, а также, 10 или 15 лет назад, доступ к этому конкретному рынку, ликвидность, прозрачность этих конкретных облигаций за пределами США были очень, намного меньше, чем сегодня. * Так как эти затраты, ликвидность и прозрачность фактически снизились с годами, а размер вырос, стало намного легче получить доступ к этому по более низкой цене.Так что это очень, очень важно, и это добавляет тот же тип демпфирования волатильности с течением времени, что инвестирование в акции за пределами США добавляет их к акциям США.

Лиз Таммаро: Таким образом, инвесторы могут получить доступ к облигациям за пределами США. Сегодня это проще, чем было раньше, и выгода от диверсификации здесь так же важна, как и для акций.

Эндрю Паттерсон: Совершенно верно.

Скотт Дональдсон: Безусловно, особенно учитывая, что сейчас это крупнейший финансовый рынок в мире.* Таким образом, не имея этих облигаций в своем портфеле, вы исключаете очень и очень широкие возможности на мировых финансовых рынках.

Лиз Таммаро: За пределами США. облигации, крупнейший класс активов.

Скотт Дональдсон: Да.

Эндрю Паттерсон: Безусловно, среди облигаций и акций.

Лиз Таммаро: Итак, давайте немного углубимся в построение портфолио. Какой процент акций и какой процент облигаций в портфеле следует инвестировать в не-U.С. рынки? Что вы ребята думаете?

Эндрю Паттерсон: Итак, исследование показало, что добавление любого уровня международных облигаций действительно помогает снизить волатильность портфеля. Это почему? Опять же, как ранее упоминал Скотт, вы объединяете все эти разные страны. Вы объединяете все эти разные регионы, и их связи имеют разную волатильность, которые взаимодействуют, и у вас есть приливы и отливы, противодействующие друг другу. Таким образом, вы объединяете все это, тогда как, если вы сосредоточены исключительно на U.S. и инвестируя только в облигации, домицилированные в США, тогда вы будете подвержены только приливам и отливам на рынке облигаций США.

Вы добавляете эти другие страны и начинаете частично компенсировать этот риск, потому что опять же, концепция того же типа. В течение долгих периодов времени вы не увидите на рынке США с фиксированным доходом тех же типов приливов и отливов, как на международных рынках, как на японском рынке, немецком рынке и т. Д. Таким образом, со временем он имеет тенденцию к снижению волатильности портфеля.Так что любое распределение здесь имеет тенденцию добавлять выгоды.

С точки зрения акционерного капитала, фиксированного дохода и собственного капитала мы, скорее, склонны следовать подходу пропорциональной рыночной капитализации, который мы защищаем, но мы понимаем, что инвесторам не всегда удобно делать это все время. Так же, как и то, что мы сделали, когда выступали за добавление международных акций, мы начали с низкого. Мы начали с 20% для фиксированного дохода. С тех пор мы повысили фиксированный доход примерно до 30%.

Акции, они были в наших портфелях.Некоторое время они были в нашем совете. Инвесторам это становится немного удобнее. Итак, с тех пор мы перешли с 30% на 40%.

Лиз Таммаро: И могу я просто попросить вас уточнить, что вы сказали о рыночной капитализации как рекомендация? Вы можете немного объяснить это?

Эндрю Паттерсон: Конечно. Как упоминал ранее Скотт, мы говорим о разных рынках по всему миру, и облигации, номинированные в неамериканских долларах, являются крупнейшими из них.Это в основном рыночная стоимость. Итак, цена, умноженная на количество акций или количество облигаций, и вы получаете эти цифры, а затем вы смотрите на это, и это ваша доля рыночной капитализации. Итак, если у меня есть сотня акций по цене в тысячу долларов, это рыночная капитализация в миллион долларов.

Скотт Дональдсон: Да, и я думаю, добавить к тому, что сказал Эндрю, и, если вы подумаете, для инвестора, чтобы поставить некоторый диапазон или какие-то ограждения вокруг того, что они могут посчитать разумным распределением, в любом случае, любая международная диверсификация — это, прежде всего, первый шаг.Но чтобы приблизиться к большему, с точки зрения построения портфеля мы бы увидели, что вес рыночной капитализации, как отметил Эндрю, я думаю, с теоретической точки зрения, был бы отличным местом с перспективной точки зрения. , бить.

Однако мы также знаем, что есть практические последствия, с которыми инвесторы также сталкиваются ежедневно. И одно из основных практических последствий в наши дни — это стоимость доступа к некоторым из этих рынков. Выход за границу или за границу.S. обходится дороже, чем инвестирование в внутренние ценные бумаги как со стороны акций, так и со стороны облигаций. Так что со временем приближение к весу рыночной капитализации, безусловно, разумно. Но, как сказал Эндрю на стороне капитала, по крайней мере, 40% вашего капитала и 30% вашего фиксированного дохода в ценных бумагах за пределами США очень важно.

Я думаю, что одна вещь, о которой мы здесь не говорили, — это то, что касается облигаций, мы выступаем за 100% хеджирование валютного риска с помощью фиксированного дохода, и мы еще не говорили об этом.Но я думаю, что для облигаций и акций важно понимать, что валютный риск является частью международного инвестирования. Таким образом, у вас действительно есть выбор попытаться взять на себя этот риск волатильности из-за движения валюты. И наше исследование показало, что его удаление и хеджирование за счет облигаций делает облигацию более похожей на облигацию, а тем более менее рискованной, если вы не хеджируете валюту. Это делает доходность и волатильность облигаций, о, я бы сказал, большую волатильность ближе к доходности акций с характеристиками облигаций. Так что очень важно снизить эту волатильность и сделать не-U.S. холдинг с фиксированным доходом действует как фиксированный доход, а не как гибридная долевая ценная бумага.

Лиз Таммаро: Конечно, потому что облигации в портфеле выполняют свою работу, верно, и это вроде как стабилизирует колебания фондовых рынков и их волатильность.

Скотт Дональдсон: Верно.

Лиз Таммаро: Я слышу, как вы говорите, что если вы не хеджируете валюту в пространстве с фиксированным доходом, облигации действуют как акции; следовательно, они не выполняют свою работу в качестве стабилизаторов портфеля.

Скотт Дональдсон: Совершенно верно.

Лиз Таммаро: Это отличный момент. Что-нибудь еще в связи с советом? Похоже, что я слышу, как вы все тоже говорите, что у нас есть глобальная рыночная капитализация, за которую мы выступаем. На практике могут возникнуть некоторые препятствия, но наш совет, безусловно, рекомендует инвесторам иметь международные неамериканские инвестиции как в акции с фиксированным доходом, так и в акции.

Скотт Дональдсон: Верно.Так что на самом деле нет точного правильного ответа. Иногда все сводится к комфорту инвесторов. Это может быть инвестор за инвестором, но наличие значительной части ваших облигаций и портфелей акций, инвестированных в ценные бумаги за пределами США, по нашему мнению, очень и очень важно для снижения долгосрочной волатильности портфеля.

Лиз Таммаро: Итак, если вы все еще думаете о портфелях, которые мы создаем здесь, должна ли часть портфеля за пределами США развиваться и меняться в зависимости от вашего пенсионного горизонта? Так что, как мне кажется, я интерпретирую этот вопрос так: может быть, для более молодого инвестора, есть ли у них более или менее не-U.S. ассигнования по сравнению с тем, кто ближе к пенсии? Что вы думаете об этом, ребята?

Скотт Дональдсон: Ну, я имею в виду, я начну с того, что скажу: во-первых, независимо от вашего возраста, моложе или старше, ближе к пенсии, применяется та же концепция, международная диверсификация очень важна.

Лиз Таммаро: Это помогает.

Скотт Дональдсон: Это абсолютно помогает снизить волатильность в долгосрочной перспективе. Это не работает каждый день.Он не работает каждый месяц и так далее, но со временем должен снизить волатильность. Но если вы подумаете об этом таким образом, я думаю, что мы говорили об акциях как об общей пропорциональной рекомендации, когда, скажем, 40% вашего капитала инвестируется в фондовые рынки за пределами США, а 30% ваших облигаций за пределами США инвестируется в фиксированный доход, хорошо. Это примерно важные и довольно значительные ассигнования.

Итак, как процент облигаций, мы считаем, что соотношение должно оставаться неизменным для всех, независимо от того, сколько вам лет, от моложе к старости.Однако, как процент от общего портфеля, хорошо, по мере того, как вы приближаетесь к выходу на пенсию и получаете больше акций и, возможно, становитесь более консервативными и имеете больше облигаций, по умолчанию вы владеете меньше международных на абсолютной основе. Хорошо, так что…

Лиз Таммаро: Я понимаю, о чем вы говорите.

Скотт Дональдсон: — отличный пример: если у вас 100% эквити, у вас 40% капитала за пределами США, у вас вес 40%. Если вы инвестор 50/50 с долей 40%, у вас общий портфель только 20%.Итак, технически говоря, коэффициенты внутри классов активов такие же, но теоретически в процентах от общей суммы у вас меньше международных, поскольку ваш портфель становится более консервативным.

Лиз Таммаро: Справа. Я слежу за тобой здесь. Таким образом, поскольку облигации составляют большую часть вашего портфеля, что является разумным для инвесторов по мере их старения, международное распределение, естественно, немного сокращается, потому что в пространстве с фиксированным доходом имеется меньшее распределение.

Скотт Дональдсон: Верно. Это пример со стороны капитала. Таким образом, противоположность этого сейчас в отношении облигаций, по мере того, как вы становитесь более консервативными и приближаетесь к выходу на пенсию, общий объем портфеля ваших международных облигаций растет по сравнению с тем, что было, когда у вас было меньше облигаций. Ключевым моментом здесь является то, что соотношение должно оставаться неизменным, на наш взгляд.

Лиз Таммаро: Звучит хорошо. Итак, мы говорили о преимуществах диверсификации, но с учетом того, что иностранные экономики не работают хорошо или есть ощущение, что они не работают хорошо, зачем кому-то инвестировать в то, что не будет ценно или не добавит стоимости портфелю? Андрей, что ты думаешь по этому поводу?

Эндрю Паттерсон: Итак, я думаю, что первое, что вам нужно сделать, это преодолеть сложившееся у людей представление о том, что рост обязательно определяет доходность капитала.Поэтому многие люди будут говорить: «Что ж, ожидания роста на международном уровне шаткие; они низкие, а это означает, что доходность акций будет низкой». Что ж, это не обязательно так.

Если мои ожидания относительно роста в зоне евро, скажем, консенсус составляет где-то около 1,5% на 2015 год, а в зоне евро фактически оказывается рост около 2%, что ж, это на самом деле положительное событие для акций, потенциально в зоне евро. . Тогда как в Китае их рост ожидается около 7%.Допустим, они растут на 6,8%, верно. Эти 6,8% все еще больше, чем 2%, на которых росла еврозона, но на самом деле это может быть негативным событием для китайских акций, потому что на самом деле они выросли меньше ожиданий.

Часто мы обнаруживаем, что ожидания роста уже заложены в курсах акций. Таким образом, реализуется не столько рост, сколько те неожиданные сдвиги в росте, которые по своей природе и по своему названию являются неожиданными. Итак, все это восходит к аргументу о диверсификации и о том, почему выгодно держать широкий спектр акций, облигаций, стран, отраслей, что у вас есть.

Скотт Дональдсон: Это забавно, и это своего рода способ работы инвестиционных рынков: вам потенциально платят за размер риска, который вы принимаете. Поэтому, когда мы говорим об облигациях или акциях в стране X, мы не думаем, что у них все будет хорошо, потому что там есть проблемы и так далее, ну, рынки акций и рынки облигаций в ценах отражают те негативные результаты в будущем.

Итак, теоретически, в зависимости от того, какую цену вы платите за перспективные доходы и инвестиции, в конечном итоге это может быть очень, очень позитивным и неожиданным для многих, многих людей, потому что риск существует, и вам платят за то, что на этот риск.

Лиз Таммаро: Итак, если вы получаете хорошую цену как таковую, правильно, выгодную сделку при покупке некоторых из этих ценных бумаг, которые могут быть снижены, если вокруг них есть ощущение риска и есть сюрпризы для роста, тогда это может быть полезно для вашего портфолио.

Скотт Дональдсон: Верно.

Эндрю Паттерсон: Совершенно верно.

Лиз Таммаро: Я часто слышу этот вопрос. Вы оба убедили меня, что инвестирую в не-U.Ценные бумаги — это хорошо, но почему бы инвестору просто не сосредоточиться на инвестировании в транснациональные компании, базирующиеся в США? Почему это не дает им достаточной выгоды от диверсификации, если на самом деле компании, которые расположены здесь, имеют довольно много влияния за пределами США? Что вы думаете об этом, ребята?

Эндрю Паттерсон: Я начну с этого. Так что люди смотрят на то, что они действительно смотрят на потоки доходов, верно. Итак, я инвестирую в GE или GM или в один из этих конгломератов, и они получают… Вы слышите, что около 40% их доходов приходится на международные компании.** Так разве это не должно разнообразить меня, цитирую / не цитирую, «глобально», потому что я инвестировал в эти транснациональные компании? Это не обязательно так, потому что это просто диверсифицирует ваши потоки доходов. Есть и другие факторы.

Итак, скажем, во время спада дела у GM были очень плохими здесь, в США. Возьмем аналога в Германии, скажем, BMW, где на рынке роскошных автомобилей дела шли немного лучше. Хорошо, у вас есть и другие факторы, которые следует учитывать.Дело не только в том, откуда поступают доходы, но и в том, какие риски, связанные с конкретной страной, отраслью и акциями, с которыми вы сталкиваетесь, могут компенсировать друг друга? Итак, опять же, широкая диверсификация имеет тенденцию со временем выравнивать их.

Скотт Дональдсон: И я тоже думаю, если вы задумаетесь о … Ранее мы говорили о размере этих рынков. Итак, что касается акций, то акции неамериканских компаний составляют примерно 50% мирового фондового рынка. *

Лиз Таммаро: Вау!

Скотт Дональдсон: Не из Великобритании.С. облигаций еще больше. На их долю приходится около 60% всего мирового рынка облигаций. * Это огромный рынок. Таким образом, просто говоря: «Я собираюсь инвестировать в GE», вы автоматически исключаете мировых лидеров, таких как Samsung или Nestle Foods, которые не проживают в США, но имеют значительный глобальный охват. там с точки зрения корпорации.

И еще я думаю, что было проведено много исследований относительно корреляций и эффективности акций, независимо от того, проживают ли они, как вы знаете, в США.С. или нет. И я думаю, что некоторые исследования показывают, что акция будет торговаться больше, чем там, где она котируется.

Так, например, даже если у вас есть GE, которая может иметь 50% своих доходов за рубежом, или Coca-Cola, например, которая может иметь большую часть своих доходов из стран, не входящих в США, они торгуют так, как будто они американская компания, и они торгуют как рынок США, потому что там они котируются на Нью-Йоркской фондовой бирже или где-то еще.

Лиз Таммаро: Где они указаны.

Скотт Дональдсон: Таким образом, вы не получите всех преимуществ глобальной диверсификации, инвестируя только в транснациональные компании.

Эндрю Паттерсон: Цена в значительной степени основана на восприятии.

Скотт Дональдсон: Верно.

Эндрю Паттерсон: Итак, если я инвестор из США и инвестирую в GE, а условия здесь в США плохие, я не обязательно буду переводить тот факт, что доходы могут быть выше в Германии, на мои ожидания по ценам на акции.

И я думаю, что кое-что еще, что также теряется в обсуждении, на самом деле просто однозначное количество акций, перечисленных здесь, в Соединенных Штатах. Я видел исследования, согласно которым в настоящее время в листинге на самом деле меньше акций, чем было в 1970-х годах.

Итак, в начале 1990-х у вас был огромный рост. Так намного, намного ниже в относительном выражении и намного, намного меньшая доля в мировой доле листинговых компаний, зарегистрированных на бирже фирм.

Лиз Таммаро: Звучит хорошо.Итак, у нас действительно есть вопрос, который задал один из наших зрителей в прямом эфире. Спасибо, что отправили это. Этот инвестор замечает отрицательную доходность своих фондов международных облигаций. Как это преодолеть? И, учитывая такую ​​отрицательную доходность, есть ли смысл инвестировать в эти фонды?

Эндрю Паттерсон: Итак, я начну с этого. Итак, что инвестор может осознавать прямо сейчас — Итак, во-первых, если вы инвестируете в фонд международных облигаций и получаете отрицательную доходность, это не обязательно должно быть из-за отрицательной доходности.Многие люди приравнивают отрицательную доходность к отрицательной. Это может быть так; это не должно быть. Это зависит от того, куда идут урожаи. Если доходность действительно движется в более отрицательном направлении, на самом деле может быть положительная доходность, потому что у вас есть прирост капитала. Но мы часто обсуждаем это с клиентами, чтобы понять, почему, если я инвестирую в краткосрочные немецкие облигации, я бы даже сделал это, потому что у них сейчас немного отрицательная доходность?

Ну, если это СШАинвестора, с которым вы говорите, это восходит к дискуссии Скотта о хеджировании. Так что, если я могу хеджировать или, вернее, как Vanguard, хеджировать этот валютный риск, вы фактически устраняете расхождения между двумя доходностями.

Таким образом, хеджирование действительно работает так, что в течение длительных периодов времени, если я являюсь инвестором в Соединенных Штатах и ​​США, допустим, доходность десятилетнего казначейства составляет 2%; а немецкая 10-летняя казна, 10-летний пакет дает 1%, там есть возможность арбитража.Итак, что будут делать рынки, что, как ожидается, произойдет, так это то, что это будет … У вас будет доходность валюты, которая компенсирует это так, что она будет перемещать доходность за удержание немецких облигаций наравне с доходностью за хранение казначейских облигаций США.

Итак, если вы хеджируете, то именно в этот момент вы ставите это хеджирование, чтобы вам было совершенно безразлично инвестировать в облигации Германии с отрицательной доходностью и ценные бумаги Казначейства США с положительной доходностью. Из-за этого ожидания возврата хеджирования вы в тот момент безразличны.

Тогда вы получите движения, о которых я говорил раньше, когда иногда они будут двигаться в вашу пользу, иногда нет. Если у вас есть снижение доходности, будь то еще более отрицательный уровень или с 2% до 1,5%, вы получите прирост капитала. Принимая во внимание, что, если у вас есть повышение доходности, давайте возьмем в качестве примера США, от 2% до 2,5%, вы фактически получите там отрицательную доходность из-за потерь капитала.

Таким образом, важно проводить различие с клиентами в том, что только потому, что они фиксируют отрицательную доходность, они инвестируют в ценную бумагу с отрицательной доходностью, это не означает, что они должны реализовать отрицательную доходность.

Лиз Таммаро: Хорошо, итак… Давай, Скотт.

Скотт Дональдсон: И я собирался сказать, я имею в виду, если вы просто думаете об этом, глядя на, цитируя, «доходность заголовков» не обязательно является всей историей. Вам нужно оценить, как управляется ваш портфель? И если он хеджируется обратно в местную валюту, которая оказывается более высокодоходной валютой или более высокодоходной валютой, чем неамериканская валюта, что в данном случае так — США выше, чем многие, многие неамериканские -U.S. стран прямо сейчас — эта доходность хеджирования или доходность, связанная с действием хеджирования, обычно является положительной и затем компенсирует разницу в доходности между двумя странами с течением времени. Это будет не каждый день. Это не будет происходить каждый месяц, но в течение более длительных периодов времени будет положительная отдача от этого валютного хеджирования.

Лиз Таммаро: Итак, мы сегодня говорили о какой-то теме, правильно, о диверсификации. Итак, для этого инвестора один элемент, одна часть его портфеля, международное пространство с фиксированным доходом, верно, работает не так хорошо, как другие части.Но в этом весь смысл диверсификации, потому что трудно понять, какое произведение будет лучше всего и какой компонент. Это будут акции местных компаний или неамериканских компаний, или то же самое с фиксированным доходом? Кто будет лучшим исполнителем в любой момент времени? Итак, мы бы сказали: да, даже если это распределение неэффективно, вы все равно должны поддерживать… Вы все равно получите выгоды от диверсификации.

Эндрю Паттерсон: Это потому, что вы просто не знаете.Дело не в том, что вам не хватает отрицательной прибыли, вы ожидаете отрицательной прибыли. Даже если да, опять же, это диверсификация, потому что вы не знаете. У нас нет хрустального шара. Мы работаем с построением портфелей, изо дня в день проводя экономический анализ, и мы до сих пор не можем предсказать с большой точностью, куда пойдет прибыль через день, месяц, неделю, год. Даже десять лет — это очень и очень сложно.

Лиз Таммаро: Но эти глобальные портфели и глобальные рекомендации имеют смысл всегда, верно? Это не основано на рыночных условиях.Мы не собираемся говорить через год: «Что ж, теперь мы собираемся изменить ваши международные ассигнования».

Эндрю Паттерсон: Это не тактический ход.

Лиз Таммаро: Верно.

Эндрю Паттерсон: Это стратегический шаг. Это стратегический подход. Многие инвесторы спрашивают: «Зачем вам увеличивать отчисления на международный фиксированный доход в данный момент, когда доходность низкая, иногда несколько отрицательная, в зависимости от региона, в который вы инвестируете?» Опять же, это не был тактический призыв.Это был стратегический призыв, потому что мы верим в это и в преимущества этого в долгосрочной перспективе.

Лиз Таммаро: Конечно.

Эндрю Паттерсон: Я думаю, что преимущества диверсификации сводятся к тому, о чем мы говорили, к незнанию, куда пойдет прибыль, незнанию, неспособности предсказать эти непредвиденные события.

Итак, я всегда возвращаюсь к этому примеру, где, если бы вы сказали мне пять лет назад, что банковский кризис на Кипре будет иметь более серьезные негативные последствия для рынков, чем вторжение России в Украину, я бы сказал вам, что были сумасшедшими.Но именно это и произошло.

Итак, если вы пытаетесь предсказать конкретные события, которые повлияют на рынки, и какое влияние это будет, насколько положительным или отрицательным, это очень и очень сложно сделать.

Скотт Дональдсон: Верно, и если вы сосредоточитесь на прошлых результатах, то есть мои международные ценные бумаги или мои ценные бумаги США отстают, это слишком поздно; это не имеет значения. Все дело в ожиданиях, направленных на будущее, и никто не знает, какой будет производительность любого класса активов в будущем.Таким образом, это снижает риск, и точка, на перспективной основе, поскольку вам просто нужно, чтобы не все яйца были в одной корзине, — это своего рода клише.

Лиз Таммаро: Имеет смысл. Итак, у нас есть еще один вопрос, который только что возник в связи с многонациональной дискуссией, которую мы проводили несколько минут назад. Итак, «торгуются ли акции некоторых транснациональных компаний более чем в одной стране?»

Эндрю Паттерсон: О, совершенно точно. Здесь, в U.С., это АДР (американские депозитарные расписки) акций. Вы упомянули, я верю, что Nestle. Таким образом, у Nestle есть акции, котирующиеся в их родной стране, а также у них есть ADR, которые торгуются в США. То же самое верно и в отношении американских компаний на международном уровне. Таким образом, вы можете владеть акциями этих разных акций в разных странах, и, как упоминал ранее Скотт, они временами уравновешивают друг друга.

Даже если это GE, торгует здесь, в США, может работать иначе, чем GE, торгующий в Германии, потому что мы говорили о восприятии этих инвесторов из страны базирования.Я нахожусь в США, я переживаю этот спад или этот подъем, поэтому я собираюсь отразить это в своих ожиданиях относительно роста. Я собираюсь отразить это в цене акций, которые я готов обменять на GE. Точно так же в Германии я собираюсь отразить текущие рыночные условия, мои текущие экономические условия в моей родной стране в цене акций, по которой я готов торговать.

Скотт Дональдсон: Да, и вы говорили о различных экономических условиях в разных странах, и часть этого — валюта, верно.Так что, если у вас в какой-то мере нет риска, в части капитала, особенно недоллара или любой другой местной валюты в Nestle, Samsung или Toyota, вы называете компанию, часть выгоды от диверсификации по отношению к акциям. по отношению к акциям США — это подверженность волатильности валюты.

Вот почему возвращать все обратно к долларам США, по крайней мере, в части капитала, по крайней мере, с нашей точки зрения, не так выгодно, чтобы покрыть эти затраты на хеджирование, потому что это не бесплатно.Вы должны хеджировать, но вы берете на себя риск капитала, который уже является рискованным, и хеджируете валютный риск, который представляет собой небольшую долю риска, добавляемого к собственному капиталу. Но, в конце концов, у вас все еще есть очень рискованные инвестиции в акции.

Таким образом, хеджирование валюты долевого участия, по крайней мере, с точки зрения инвестора из США, по нашему мнению, не так ценно, как за счет принятия огромного риска по облигациям за пределами США и исключения этого валютного риска из уравнения. .

Лиз Таммаро: Что ж, и я думаю, что это хороший переход к следующей паре вопросов, которые у нас есть по поводу валюты.Итак, как сильный доллар влияет на инвестирование в глобальные портфели?

Эндрю Паттерсон: В конце концов, опять же, учитывая длительные временные рамки, этого действительно не должно быть. Инвесторы, которые в конечном итоге пытаются преследовать валюту, так что…

Лиз Таммаро: Потому что это краткосрочная проблема?

Эндрю Паттерсон: Именно так. Валюты, как и все остальное, очень и очень трудно предсказать с точностью. Так что, если я перевешиваю валюты в одном секторе и недооцениваю в другом, надеясь на то, что все это отыграется, вы можете быть правы, но вам может потребоваться очень, очень много времени, чтобы действительно оказаться правым.Так сможете ли вы продержаться с этой валютной ставкой очень и очень долго?

Один из других аргументов, которые приводят люди: «Ну, я считаю, что компания X, Y и Z -» или даже не компания; это действительно кантри. Таким образом, если доллар США сильнее, это означает, что компании в США пострадают. Так что мне не следует держать столько ценных бумаг США. Я должен диверсифицироваться глобально. Это не обязательно так, потому что… Хорошо, давайте вернемся к примеру GM.Так что, возможно, их экспорт автомобилей пострадает из-за более сильного доллара, потому что их автомобили дороже в зарубежных странах, в зависимости от динамики, стоящей за этим. Готовы ли они поднять цену, чтобы потерять долю рынка? Мы не знаем. Мы не знаем.

А затем возьмем Apple, где доллар сильнее, а Apple импортирует много своих компонентов из зарубежных стран с более слабой валютой. Для Apple это выгодно.

Таким образом, принимать инвестиционные решения, основанные исключительно на валютных ожиданиях и ожиданиях, это очень и очень сложный процесс.Это не обязательно приносит пользу инвесторам, особенно в короткие периоды времени.

Скотт Дональдсон: И еще одна вещь, которую, я думаю, люди иногда упускают, — это постоянный краткосрочный шум и: «О, черт возьми! Доллар растет, а стоимость моих международных инвестиций падает, когда я конвертирую обратно. к моей местной валюте », или как бы там ни было, это краткосрочная перспектива. И у вас будут такие периоды, ориентированные на импульс.

Но если вы подумаете, я думаю, что Эндрю упомянул ранее о том, как работают мировые финансовые рынки, правильно, если, вы знаете, ставки высоки в одной стране, поэтому все доллары или вся валюта перетекают в эту страну. компании, вам всегда нужно конвертировать обратно в местную валюту, чтобы она была вам полезна.

Итак, в долгосрочной перспективе — ставки повышаются, ставки снижаются — чистый эффект от курсовых разниц должен исчезнуть в течение более длительных периодов времени.

Эндрю Паттерсон: Совершенно верно.

Скотт Дональдсон: Итак, теоретически я думаю, что мы полагаем, что валюта — это некомпенсированный риск. Таким образом, подвергая себя этому риску или пытаясь совершать звонки в зависимости от валюты, вы принимаете на себя этот риск, и, в конечном счете, не следует ожидать какой-либо компенсации или премии за возврат за принятие этого риска.

Эндрю Паттерсон: Конечно. И валюты, как правило, имеют внутри себя самореализующийся механизм, то есть самокорректирующийся механизм. Принимая во внимание, что, Скотт, как вы упомянули, у вас более высокая доходность в стране X, так что вы получите поток в эти облигации, в те акции, что у вас есть. А затем здесь происходит обесценивание, и это в некоторой степени приносит пользу инвесторам. Тогда цены на их акции начнут расти, ну что у вас, а потом вы снова увидите наводнение.Так что это постоянное движение вперед и назад. Итак, опять же, пытаться предсказать эти потоки с большой точностью, очень, очень сложно.

Лиз Таммаро: И шум, который там, верно, будь то вокруг неэффективного определенного сегмента рынка или сильных валют, слабых валют, как инвесторы и люди, верно, трудно игнорировать этот шум, но наша рекомендация — постараться не сбиться с курса, верно —

Эндрю Паттерсон: Это очень сложно.

Лиз Таммаро: — и поддерживайте сбалансированный, диверсифицированный портфель и используйте своего консультанта, чтобы помочь вам в этом.

Это действительно интересное время, потому что у нас есть еще один живой вопрос, связанный с распределением активов. Итак: «Я понимаю распределение активов так: как только мы находим и принимаем, или когда мы находим тот, который нам удобен, мы должны придерживаться этого курса с перебалансировкой, выполняемой в рамках определенных показателей в рамках этого распределения. Это как вы?» Вы приближаетесь к рекомендациям, которые у вас есть? »

Эндрю Паттерсон: Они, должно быть, видели наши предыдущие веб-трансляции и Google Hangouts, потому что, безусловно.Поэтому проводите много обсуждений с клиентами, и они говорят: «О, хорошо, в нынешних экономических условиях, следует ли мне каким-то образом изменить свое распределение?»

Лиз Таммаро: Конечно.

Эндрю Паттерсон: И мой ответ на это всегда: «Изменилось ли ваше положение, изменился ли ваш инвестиционный горизонт? У вас был ребенок? У вас есть новая цель?», Что у вас есть. Если это не так, если все еще относительно похоже, тогда нет, у вас должно быть такое же распределение активов.

Лиз Таммаро: Постарайтесь не обращать внимания на шум.

Эндрю Паттерсон: Именно так. Если у вас были соответствующие беседы со своим консультантом или даже с самим собой, чтобы определить свой профиль риска / доходности, событие, даже такое серьезное, как глобальный финансовый кризис, не должно это изменить.

Теперь, когда через какое-то время будет предоставлено, как и в случае с нашими целевыми пенсионными фондами, вы начнете видеть, что все больше и больше движетесь в сторону более консервативного распределения, более обремененного облигациями, как вы упоминали ранее, но это потому, что ваш инвестиционный горизонт меняется.Это потому, что что-то изменилось в вашей структуре риска / доходности. В противном случае мы не считаем, что есть какие-либо причины думать об изменении распределения ваших активов в ожидании определенного события.

Скотт Дональдсон: Что ж, это интересно. Человек уже спросил о концепции ребалансировки и поднял ее. И это относится, вы знаете, технически к вашей диверсификации в рамках ценных бумаг США и других стран. Я имею в виду, что если вы думаете о ребалансировке в целом, иногда очень сложно поддерживать эту стратегию, потому что, если вы думаете о ребалансировке, если что-то выходит из строя, что-то работает очень хорошо, что-то не так хорошо, и это заставляет вас продавать что делает хорошо, и переместите его к тому, что делает плохо.

Лиз Таммаро: Иногда бывает трудно глотать.

Скотт Дональдсон: Но у вас должны быть некоторые из этих автоматических выключателей, так сказать, чтобы убрать эмоциональный аспект, потому что очень легко попасть в ситуации, подобные событиям в Греции и: «Что это будет? сделать с моим портфолио, и зачем мне вообще когда-либо быть рядом с чем-либо из этого? » Но, как я уже упоминал, в будущем очень, очень важно то, что происходит в будущем, а не то, что происходило в прошлом.Изменение баланса между акциями и облигациями, американскими или неамериканскими или что-то еще, сохраняет ваш стратегический план, который вы создали. Теоретически, когда у вас нет эмоциональной привязанности к чему-либо, что-то вроде программы ребалансировки действительно может добавить ценности.

Лиз Таммаро: Верно, хорошо. Итак, у нас есть вопрос о наших рекомендациях, опять же, для рынков за пределами США. Рекомендуем ли мы как устоявшиеся, так и развивающиеся международные рынки, такие как развитые страны и развивающиеся страны?

Скотт Дональдсон: Конечно.

Эндрю Паттерсон: Конечно. Таким образом, мы фактически используем подход, включающий и то, и другое. Итак, опять же, есть небольшая доля риска, повышающийся риск, когда вы инвестируете в страны с формирующимся рынком. Скотт упоминал об этом раньше, но вы по-прежнему получаете выгоду от диверсификации. Это одна из причин, по которой мы не выступаем за инвестирование в конкретные страны с формирующимся рынком, потому что вы склонны компенсировать некоторые из этих специфических для страны рисков за счет широких инвестиций.

Но опять же, мы считаем, что есть преимущества с точки зрения доходности, с точки зрения профиля риска / доходности для инвестирования как в развивающиеся, так и в развитые рынки.Но опять же, если вы делаете это в широком смысле, не сосредотачиваясь на одной конкретной стране.

Лиз Таммаро: Хорошо.

Скотт Дональдсон: Да, и Эндрю несколько раньше поднял эту концепцию веса рыночной капитализации. Таким образом, вы можете задать вопрос: «Хорошо, а какой вес у развивающихся рынков?», Которые явно являются более волатильными ценными бумагами, будь то на стороне облигаций или на стороне капитала по сравнению с внутренними, не внутренними ценными бумагами, а ценными бумагами развитых стран. пример.

Но, учитывая вес рыночной капитализации, вы примерно смотрите на вес капитализации мирового рынка на стороне капитала развивающихся рынков, который со временем меняется, но в последнее время он составляет от 15% до 20% международных рынков, верно. Таким образом, мы можем предположить, что разумное распределение примерно соответствует весу рыночной капитализации.

Что касается облигаций, то это намного, намного меньше, и мы в первую очередь рекомендуем иметь доступ к облигациям развивающихся рынков, но с весом рыночной капитализации, но с инвестиционным уровнем.Облигации развивающихся рынков неинвестиционного класса очень и очень волатильны и, как вы знаете, действуют как акции и чрезвычайно рискованны. Но вы смотрите на то, что от 3% до 4% рынка облигаций за пределами США находятся в облигациях развивающихся рынков инвестиционного класса.

Так что это не большой процент, но, опять же, достаточно, что он есть. Как сказал Эндрю, это часть рынка облигаций и добавляет характеристики диверсификации.

Лиз Таммаро: Хорошо, я просто сделаю здесь паузу очень быстро.Напоминаю всем нашим зрителям, я хочу прежде всего сказать спасибо за то, что прислали эти замечательные вопросы в прямом эфире. Это, безусловно, делает нашу беседу очень интересной. И, если у вас есть дополнительные вопросы, обязательно продолжайте отправлять их через свои компьютеры.

Итак, давайте посмотрим на иностранные акции. Итак, мы немного коснулись этого, но не могли бы вы немного рассказать о факторах, которые влияют на показатели иностранных акций? Так и иностранные акции движутся иначе, чем акции U.S. акций, или это больше связано с валютной проблемой, которая объясняет недавние различия в динамике внутренних и иностранных акций?

Эндрю Паттерсон: Итак, я думаю, что Скотт уже коснулся этого раньше, когда валюта действительно добавляет уровень корреляции.

Скотт Дональдсон: Удар.

Эндрю Паттерсон: Да, именно о подавлении корреляции, если хотите. Так снижается корреляция между внутренним и международным. Тем не менее, внутренние и международные ценные бумаги, они увеличивались с точки зрения их корреляции друг с другом в течение некоторого времени, независимо от того, говорите ли вы с точки зрения хеджирования, включая валюты или, скорее, исключая валюты, или нехеджированные, что было бы включая валютный риск.

Итак, как бы вы ни смотрели на это, со временем вы наблюдаете растущие корреляции. Тем не менее, наше исследование показало, что корреляции, как правило, довольно сильно колеблются в течение более длительных периодов времени. Нам нравится называть это динамической корреляцией.

Итак, я говорю, что корреляция хеджированных или нехеджированных акций, или международных акций по сравнению с внутренними акциями, выше или ниже в этот конкретный период времени. Это не значит, что они останутся такими и дальше.Это возвращается к риску бизнес-цикла, о котором мы говорили ранее, когда США не всегда работают хорошо, когда хорошо работает Германия, что не всегда хорошо, когда хорошо работает Япония. Итак, опять же, все эти вещи взаимосвязаны и возвращаются к нашему аргументу в пользу широкой глобальной диверсификации.

Лиз Таммаро: Итак, корреляции увеличиваются, но все же есть польза, верно?

Эндрю Паттерсон: Совершенно верно.

Лиз Таммаро: Они не идеальны.

Эндрю Паттерсон:

Лиз Таммаро: Идеально коррелирует.

Скотт Дональдсон: Итак, опять же, разные акции в разных странах реагируют на разные вещи, происходящие на местном или мировом уровне. Но, как сказал Эндрю, вы знаете, исходя из динамической основы, которая заключается в том, что они регулярно меняются, как и все остальное на финансовых рынках, чтобы иметь это в виду. Но даже если корреляции, как это было в последние несколько лет, все ближе и ближе к 1, что рассматривается как идеальная корреляция.Поэтому, когда акции США растут, международные акции растут. и когда акции США падают, международные акции одновременно падают. Корреляция не принимает во внимание масштабы и различия в показателях разных рынков.

Скотт Дональдсон: Таким образом, акции США могут вырасти на 10, а международные акции — в том же направлении, но на 30. Таким образом, даже если корреляции, если не равны 1 или очень близки к 1, просто в широком смысле все в U.S. обеспечивает широту разнообразия. И, опять же, я всегда буду возвращаться к простому клише: не класть все яйца в одну корзину, не зная, чего ожидать с нетерпением.

Эндрю Паттерсон: Я бы поднял международный рейтинг на 30, а внутренний на 10. Похоже, что это разумное портфолио.

Лиз Таммаро: Итак, давайте немного поговорим о том, что происходит в Европе.

Скотт Дональдсон: Конечно.

Лиз Таммаро: Многие люди предполагают, что Греция рухнет и фактически выйдет из Европейского Союза.Далеко ли позади Италия и Испания? И если Греция потерпит неудачу, что это сделает с европейскими рынками?

Эндрю Паттерсон: Итак, мы довольно много обсуждали это как внутри компании, так и с клиентами. Наше мнение действительно таково, что вероятность дефолта в Греции становится все более и более реальностью. Вероятность дефолта может быть выше 80%. Учитывая этот дефолт, это не означает, что они должны покинуть зону евро, но вероятность того, что они сделают это после этого, составит около 50/50.Итак, сейчас тяжелые времена, особенно в Греции. И это поднимает хороший момент, когда задаешься вопросом о Италии и Португалии, которые последуют этому примеру.

Греческий центральный банк, в частности, я думаю, что греческие политики в целом начинают понимать, что выход Греции из зоны евро будет намного, намного болезненнее, чем выход Греции из зоны евро. Таким образом, те люди, которые могут опасаться выхода Греции из зоны евро, станут для Португалии и Италии планом последовать их примеру.Я не думаю, что это обязательно так. Мне кажется, что это на самом деле напугало бы их, чтобы они остались или, по крайней мере, рассмотрели другие варианты, прежде чем им придется по умолчанию, прежде чем им придется пережить те виды боли, которые Греция переживает прямо сейчас.

Итак, да, мы очень, очень обеспокоены Грецией. У нас довольно много разговоров по этому поводу. Мы считаем, что распространение рисков, распространение волатильности вряд ли будет столь же сильным, как это было, может быть, пять лет назад, в 2010, 2011 годах.

Скотт Дональдсон: Да, мы говорили о дефолте Греции в течение очень долгого времени.

Эндрю Паттерсон: Именно так. И они действительно сделали это в 2012 году. Это зависит от вашего определения значения по умолчанию.

Лиз Таммаро: Конечно.

Эндрю Паттерсон: Именно так. Но риск в тот момент они довольно хорошо сдерживались, потому что центральные банки или банки в целом к ​​тому моменту избавились от значительной части своих рисков по этому долгу, что остается верным и сегодня.Таким образом, вы не видите, что мировая финансовая система так уязвима для греческого долга, как это было в прошлом. Так что на самом деле беспокойство возникает из-за рынка жилья в США и того, какое влияние это оказало на мир. Причина такого глобального воздействия заключалась в нескольких разных вещах, включая кредитное плечо, но также и в том, что все эти банки были подвержены этому влиянию. А затем, если все эти банки окажутся в беде, то это серьезно скажется на глобальных финансовых системах, что начнет сказываться на финансовых рынках и так далее, и так далее.

Это не всегда так в Греции прямо сейчас. У вас нет такой же подверженности греческому долгу, греческому правительству, как у нас в прошлом.

Скотт Дональдсон: Что бы меня привело, если бы я мог опросить, верно, всех наших зрителей и сказать: «Кто слышал о возможном дефолте Греции и о возможном выходе Греции из Европейского Союза?» Я уверен, что почти все подняли бы руку, что возвращает нас к тому, какие цены уже есть на рынке?

Эндрю Паттерсон: Совершенно верно.

Лиз Таммаро: Справа.

Скотт Дональдсон: Верно? Значит, греческий дефолт полностью удивит рынок?

Лиз Таммаро: Они говорили об этом много лет.

Скотт Дональдсон: Банки и другие страны годами сокращают воздействие на Грецию, и это потенциально менее значимое событие. Но опять же, как обычно, всякий раз, когда происходит такое крупное событие, вы всегда хотите знать о нем, но осознавать, что может быть оценено на рынках облигаций или фондовых рынках, уже окружающих это.

Эндрю Паттерсон: И это не значит, что мы хоть как-то успокаиваемся.

Скотт Дональдсон:

Эндрю Паттерсон: Потому что я говорил раньше о Кипре и России и не понимал возможных последствий. Так что ни в коем случае не успокаивайтесь. Я бы сказал, что это более бдительно, но мы не так нервничаем, как некоторые.

Лиз Таммаро: Итак, Эндрю, а как насчет количественного смягчения? Как это повлияет на цены европейских облигаций?

Эндрю Паттерсон: Итак, количественное смягчение, прямо сейчас идея количественного смягчения, одна из идей, лежащих в его основе, заключается в снижении доходности.Люди спрашивают: «Ну, если это так, то почему урожайность в Германии в последнее время действительно выросла?» — просто для того, чтобы использовать их в качестве примера.

Что ж, два других преимущества количественного смягчения, два других ожидаемых преимущества, одно будет более сильным ростом. Итак, вы начинаете устойчивый рост, что, опять же, можно обсудить с фактическими последствиями этого. Влияние на вторую цель, которая будет увеличивать ожидания инфляции, также можно обсудить, но достаточно сказать, что мы видели, что то же самое происходило в США.S. где мысли о количественном смягчении, идея количественного смягчения становились все ближе и ближе к тому, чтобы стать реальностью, и вы видите, что доходность падает, падает, падает, падает, падает. А потом об этом объявляют, и вы действительно видите рост урожайности.

Все говорят: «Что ж, количественное смягчение, оно предназначено для удержания доходности на низком уровне, но оно также предназначено для стимулирования роста и повышения инфляционных ожиданий, которые являются двумя важными факторами, определяющими доходность. Так что я думаю, что, по крайней мере, в некоторой степени, это то, что вы видите сейчас в Европе, где доходность бундов и доходность других основных стран на самом деле в некоторой степени увеличиваются.

Скотт Дональдсон: Вы хотите сказать, что рынки смотрят в будущее?

Эндрю Паттерсон: Совершенно верно. Мы надеемся на это. Мы надеемся на это. Опять-таки, дальновидный без идеального предвидения.

Скотт Дональдсон: Именно так.

Эндрю Паттерсон: Тем не менее, вы видите доходность в Греции, это совершенно другая игра с точки зрения риска там, о котором мы говорили ранее.

Лиз Таммаро: Итак, время на самом деле почти истекло.Какие-нибудь заключительные комментарии, которые вы хотели бы предложить нашим зрителям, прежде чем мы подведем итоги?

Эндрю Паттерсон: Опять же, мы снова и снова сталкивались с этим в этом Google Hangouts и в других Google Hangouts в прошлом, и я могу гарантировать вам, что мы ударим его снова в следующих Google Hangouts и вебинарах. , преимущества диверсификации, широкая диверсификация. Независимо от того, говорите ли вы о диверсификации американских акций в глобальном масштабе или о том, что у вас есть, в течение длительного периода времени, это хорошо служит инвесторам.Помогает не полностью устранить волатильность, а минимизировать ее. И мы надеемся, что инвесторы сохранят эту перспективу, чтобы понять, что, возможно, у меня не будет положительной прибыли в любой отдельно взятый год, но риски значительного спада смягчаются глобальным инвестированием путем инвестирования как в акции, так и в облигации.

Скотт Дональдсон: Отличное, отличное резюме, Эндрю.

Лиз Таммаро: Эндрю, Скотт, большое спасибо вам обоим за то, что вы здесь сегодня вечером.

И от всех нас, здесь, в Vanguard, мы хотели бы поблагодарить вас за то, что присоединились к нам.Обязательно сообщите своему консультанту, что вы думаете о сегодняшнем мероприятии и о любых будущих темах, которые вы хотели бы, чтобы мы рассмотрели.

Еще раз, спасибо за то, что были с нами и наслаждались остатком вечера.

Как вы покупаете акции международных компаний напрямую?

Вы когда-нибудь задумывались, можно ли купить акции иностранной компании напрямую? Я не говорю о покупке международного паевого инвестиционного фонда или ETF — но о реальных акциях компании, которая не из США?

В мире есть много других фондовых бирж: Токио, Шанхай, Гонконг, Австралия, Лондон, Торонто и другие.И есть компании, котирующиеся на этих биржах, которые не могут торговать напрямую в Соединенных Штатах. И вы можете захотеть приобрести акции этих компаний.

Это возможно, но требует некоторых усилий (и одобрения вашего биржевого брокера).

Вот что вам нужно знать о покупке акций иностранной компании напрямую.

Зачем покупать акции иностранной компании напрямую?

Покупка акций иностранной компании, также называемая международной торговлей, является еще одним методом диверсификации.Несмотря на то, что существуют прокси, такие как ADR, для получения доступа к иностранным фирмам, прямой переход исключает посредников и любые последствия, которые может иметь косвенное воздействие.

Покупка акций иностранной компании — более сложный процесс, чем покупка акций в стране вашего проживания. Первый шаг — найти брокера, который позволит покупать иностранные акции напрямую.

Каких брокеров я могу использовать?

В США есть много брокеров, которые позволяют вам покупать напрямую за границей, в том числе:

Уточните у своего брокера, предлагают ли они международную торговлю.

Например, если вы хотите использовать Fidelity, вы должны соответствовать определенным требованиям для торговли международными акциями.

Как это работает?

Покупка иностранных акций требует большего количества шагов, чем покупка акций на местной бирже. Также необходимо изучить новую терминологию и концепции. Вот чего ожидать при покупке иностранных акций.

Первое, что нужно сделать — это получить котировку для компании, акции которой вы хотите купить. Иностранные котировки обычно имеют другой формат, чем котировки на местной бирже.Вы можете использовать [символ акций компании]: [код страны]. Вам нужно будет знать код страны, который может предоставить вам ваш брокер.

На биржах США с символами акций связан идентификатор, называемый CUSIP (Комитет по унифицированным процедурам идентификации ценных бумаг). На иностранных биржах он называется SEDOL (Ежедневный официальный список фондовой биржи).

При покупке иностранных акций напрямую вы не можете покупать с маржей . Все акции обеспечены денежными средствами. Кроме того, ликвидность может быть низкой и иметь широкий спред .Чтобы предотвратить исполнение рыночных ордеров по ценам, сильно отличающимся от котировок, брокеры ограничивают ордера до лимитных ордеров .

Лимитный ордер позволяет исполнить ордер по определенной вами цене. Например, если бид / аск по акции составляет 30,50 / 30,90, установка лимита в 30,40 означает, что акция должна будет торговаться до этого уровня перед исполнением ордера. Неважно, насколько велик разброс. Пока акция торгуется по 30,40, лимитный ордер может быть исполнен.

В отличие от местной биржи, иностранные акции не могут быть проданы без покрытия .Это означает, что их можно только покупать и продавать (т. Е. Закрывать). Международная торговля ограничена дневными часами работы биржи. Это означает, что нельзя торговать в нерабочее время .

Валюта расчета должна быть установлена ​​перед размещением сделки. Валюта расчетов — это валюта страны, в которой средства производят расчет по сделкам. При торговле акциями иностранной компании используются две валюты: валюта страны, в которой вы торгуете, и валюта страны, в которой вы покупаете акции иностранной компании.Деньги должны быть рассчитаны в одной из двух стран. Вы можете указать, какой из них, в форме вашего торгового приказа.

Кроме того, акции в какой бы стране ни были приобретены, они также должны быть проданы там. Например, нельзя покупать акции в Японии и продавать их в Китае.

На биржах США вы, вероятно, привыкли устанавливать цену с шагом в один цент. Приращение в один цент называется галочкой. На иностранных биржах размер тика будет другим. Сумма тика будет зависеть от биржи и страны.

Какие сборы предусмотрены?

Торговля акциями иностранных компаний обходится дороже, чем торговля на местной бирже. Это связано с несколькими расходами:

  • Комиссии: они могут быть выше, чем комиссии местной биржи.
  • Комиссии, специфичные для биржи: они могут включать в себя такие сборы, как гербовый сбор, операционный сбор и торговые сборы.
  • Комиссия за обмен иностранной валюты: так же, как вы платите комиссию за конвертацию долларов США в иностранную валюту, вы также должны платить комиссию за использование U.С. доллары в качестве расчетной валюты.

Различные комиссии могут варьироваться от чуть более нуля процентов от суммы сделки до более 1,0%.

Покупка акций иностранной компании по сравнению с АДР

АДР (американские депозитарные расписки) — еще один способ покупки акций иностранной компании через биржу США. АДР — это не иностранные акции, а расписки на иностранные акции, которые принадлежат банку в Соединенных Штатах. Квитанции используются для торговли акциями на U.С. фондовые биржи. АДР — это, по сути, прокси для торговли акциями иностранных компаний.

Торговля ADR — это то же самое, что торговля любой акцией на бирже США. Хотя дивиденды по АДР выплачиваются в долларах США, они по-прежнему облагаются иностранным налогом.

Налоги у источника

Торговля акциями иностранных компаний может немного усложнить подачу налоговой декларации в конце года. Лучше всего обсудить вашу уникальную ситуацию с налоговым консультантом, прежде чем торговать иностранными акциями.

Так же, как дивиденды по АДР, дивиденды по иностранным акциям могут облагаться налогом у источника в зависимости от страны их выпуска. Как гражданин США, вы можете получить налоговый кредит на удержанную сумму.

Торговля акциями иностранной компании может показаться сложной, но как только вы проведете несколько сделок, это не покажется такой большой проблемой. Просто помните о налогах и помните о дополнительных расходах.

Международные инвестиции — акции, ETF, паевые инвестиционные фонды

Международная торговля акциями

Торговля в 25 странах и обмен между 16 валютами.

Расчеты по сделкам в долларах США или в местной валюте.

Получайте международные исследования, включая новости, расширенные диаграммы и отчеты независимых экспертов.

Добавить как функцию ко всем не пенсионным брокерским счетам.

Зарегистрируйтесь для участия в международной торговле акциями

Обратитесь к специалисту по международной торговле акциями: 800-544-2976.

Прочие инвестиции с международным участием

Депозитарные расписки
Покупайте ценные бумаги иностранных компаний, котирующихся на U.S. обменивает без неудобств трансграничных и валютных операций.

Скринер акций: депозитарные расписки
Запустите экран депозитарных расписок, а затем уточните критерии для просмотра результатов.

ETF
ETF представляет интерес к портфелю ценных бумаг, который часто стремится отслеживать базовый ориентир или индекс и может торговаться внутри дня, как акции.

Через Fidelity у вас есть доступ к широкому спектру ETF, которые ориентированы на различные регионы по всему миру, включая 57 международных ETF iShares ® , которые вы можете приобрести онлайн без комиссии.*

Ищите ETF по региону или стране.

Международные паевые инвестиционные фонды
Легко диверсифицируйте свой портфель по географическому принципу, купив объединенные инвестиции, характерные для стран с формирующимся рынком или развивающихся стран.

Инвестируйте в фонды акций и облигаций на международном уровне. Доступно более 1400 международных фондов Fidelity и non-Fidelity.

Ищите международные фонды акций.

Ищите фонды международных облигаций.

Иностранные инвестиции в Индии — Santandertrade.com

ПИИ в цифрах

Согласно отчету ЮНКТАД о мировых инвестициях за 2021 год, приток прямых иностранных инвестиций в 2020 году достиг рекордного уровня в 64 миллиарда долларов США, что на 27% больше, чем в 2019 году (где прямые иностранные инвестиции достигли 51 миллиарда долларов США). В 2020 году объем прямых иностранных инвестиций достиг 480 миллиардов долларов США. Индия занимает пятое место среди 20 крупнейших принимающих экономик и является крупнейшим принимающим государством в субрегионе; на страну исторически приходится 70-80% притока в регион.
В разгар борьбы Индии за сдерживание пандемии COVID-19 надежные инвестиции за счет приобретений в сфере ИКТ (программное и аппаратное обеспечение) и строительства поддерживали прямые иностранные инвестиции. Трансграничные слияния и поглощения увеличились на 83% до 27 миллиардов долларов США, в том числе крупные сделки, связанные с ИКТ, здравоохранением, инфраструктурой и энергетикой. Основные сделки включали приобретение Jio Platforms компанией Jaadhu (США) за 5,7 млрд долларов США, приобретение Tower Infrastructure Trust компаниями Brookfield (Канада) и GIC (Сингапур) за 3 доллара США.7 миллиардов долларов и продажа индийского подразделения Larsen & Toubro по электротехнике и автоматизации за 2,1 миллиарда долларов. Слияние Unilever India с GlaxoSmithKline Consumer Healthcare India за 4,6 млрд долларов США также внесло свой вклад.
В течение года Индия ослабила административные правила для иностранных инвесторов в некоторых промышленных секторах, отменив требование одобрения Резервным банком Индии при определенных условиях. Общий рост прямых иностранных инвестиций в Индии обусловлен ее многочисленными активами, особенно высокой степенью специализации в сфере услуг, квалифицированной англоговорящей и недорогой рабочей силой и потенциальным рынком в один миллиард жителей.Сингапур, Маврикий, Нидерланды, Япония, США, Великобритания, Франция и Германия являются основными странами-инвесторами в Индии. Инвестиции были в основном ориентированы на услуги, компьютерное программное и аппаратное обеспечение, телекоммуникации, торговлю, автомобильную промышленность, строительство, химическую промышленность.

Индия заняла 63-е место из 190 стран в отчете «Ведение бизнеса за 2020 год», опубликованном Всемирным банком, что является значительным улучшением по сравнению с прошлым годом, когда она занимала 77 -е место . Таким образом, Индия третий год подряд входит в список 10 стран с наиболее развитой экономикой.Страна провела замечательные реформы, и, учитывая размер экономики страны, эти усилия по реформированию заслуживают особой похвалы. С момента проведения этих реформ более 2000 компаний использовали новый закон. Глобальные инвесторы обычно сосредотачиваются на Индии главным образом из-за ее демографических характеристик, но также и из-за ее стабильных барометров, будь то инфляция, бюджетный дефицит или рост. Однако в стране все еще действует несколько ограничительных законов в отношении иностранных инвестиций, чрезмерной бюрократии и высокого уровня коррупции.Тем не менее, учитывая растущую демографию Индии и огромные рынки электронной коммерции и технологий, ожидается, что в следующие годы активность в обеих областях будет расти.

Прямые иностранные инвестиции 2018 2019 2020
Входящий поток ПИИ (млн долл. США) 42,156 50,558 64,062
Акции прямых иностранных инвестиций (млн долл. США) 386 169 426 944 480 298
Количество новых инвестиций * 779 701 401
Стоимость новых инвестиций (млн долл. США) 54,140 29,788 24071

Источник: ЮНКТАД, Последние доступные данные.

Примечание: * Greenfield Investments — это форма прямых иностранных инвестиций, когда материнская компания открывает новое предприятие в иностранной стране, строя новые производственные мощности с нуля.

ПРИТОК ПИИ АКЦИЙ ПО СТРАНАМ И ОТРАСЛЯМ

Основные страны-инвесторы FY 2020/21 (апрель 2020 г. — март 2021 г.), в%
Маврикий 28,0
Сингапур 22.0
США 8,0
Нидерланды 7,0
Япония 7,0
Соединенное Королевство 6,0
Германия 2,0 ​​
ОАЭ 2,0 ​​
Основные инвестируемые секторы FY 2020/21 (апрель 2020 г. — март 2021 г.), в%
Сфера услуг (включая финансовые, банковские и страховые) 16.0
Компьютерное программное и аппаратное обеспечение 13,0
Строительство 10,0
Телекоммуникации 7,0
Торговля 6,0
Автомобильная промышленность 5,0
Химическая промышленность 3,0

Источник: Департамент промышленной политики и продвижения Министерства торговли и промышленности — Последние доступные данные.

Форма компании, предпочитаемая иностранными инвесторами
Партнерство или Private Limited.
Форма учреждения, предпочитаемая иностранными инвесторами
Компания
Основные иностранные компании
Индия — страна, благоприятная для инвестиций, и привлекла внимание ведущих международных организаций, таких как Vodafone, Amazon, Unilever, Samsung, Adidas, Lotte, DHL, Mercedes-Benz, Toyota, Garnier, Panasonic, LG, Microsoft, IBM, Nestlé.

Check Also

Стимулирование определение: Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?

Содержание Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?Смотреть что такое «Стимулирование» в других словарях:КнигиСтимулирование — это… …

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *