Бизнес-Блог Блоготей Бизнес-Блог «Блоготей» — информационный блог о бизнесе и финансах. Полезные статьи и новости из мира бизнеса, финансов, банков, экономики, инвестиций. 
Курсу доллара предсказали повышение. Какие факторы играют против рубля? :: Новости :: РБК Quote
Курсу доллара предсказали повышение. Какие факторы играют против рубля?
Курс рубля снизился вслед за подешевевшей нефтью. Спрос на рубли со стороны российских компаний-экспортеров упал. Это также повлияло на курс валют. Эксперты рассказали, куда двинутся курс доллара и курс евро в октябре
Доллар/Рубль USD/RUB Купить ₽63 (-1,88%) Прогноз 25 дек 2020 К дате Goldman Sachs Аналитик 64% Надежность прогнозов
Фото: Marco Verch / Flickr
Еще одной важной темой для курса рубля стали новости о санкциях против России. Сенат Соединенных Штатов одобрил включение в оборонный бюджет США положения, которое обязует президента ввести ограничения против РФ и правительств других стран в случае доказанности факта их вмешательства в выборные процессы. О том, как курсы валют отреагируют на увеличение валютных рисков, смотрите на видео:
Ведущий телеканала РБК Константин Бочкарев рассказал, что ждет финансовые рынки и как изменится курс рубля в ближайшее время
(Видео: телеканал РБК)
Почему аналитики не видят перспектив для курса рубля
Актуальными для курса рубля остаются отметки вблизи ₽64 в паре с долларом и ₽70 в паре с евро, сообщила главный экономист Нордеа Банка Татьяна Евдокимова. В ближайшие недели основным риском для рубля останется возможность усиления конфликта между США и Китаем после сентябрьского потепления во взаимоотношениях, считает эксперт.
Главный экономист РФПИ Дмитрий Полевой полагает, что в ближайшее время курс доллара продолжит торговаться в коридоре ₽64–64,5 за $1. Выход курса рубля за границы этого диапазона будет зависеть исключительно от развития ситуации на внешних рынках, убежден Полевой. По его мнению, возвращение курса доллара к отметке ₽64 будет затруднено из-за усиления санкционных рисков.
В Промсвязьбанке назвали рубль переоцененным. Причин для дальнейшего существенного роста укрепления рубля к доллару сейчас нет, уверен аналитик Михаил Поддубский.
При цене нефти Brent в середине диапазона $60–65 за баррель и текущей ситуации в экономике справедливый курс рубля находится вблизи отметки в ₽65, сообщили в Промсвязьбанке.
В «Алор Брокере» тоже не видят радужных перспектив для российской валюты по нескольким причинам. Налоговый период в России практически завершился. Минфин не особо нуждается в привлечении денег и по-прежнему не дает существенной премии к уровням вторичного рынка на первичных аукционах по облигациям федерального займа (ОФЗ). Это сдерживает приток валюты от иностранных участников в страну.
Кроме того, из-за подорожавшей в сентябре нефти Минфин увеличит покупки валюты в рамках бюджетного правила в следующем месяце. «При малейшем ухудшении ситуации на внешних рынках курс рубля в паре с долларом уйдет в район ₽64,5, а потом и к ₽65», — прогнозирует аналитик «Алор Брокера» Алексей Антонов.
В октябре опрошенные Refinitiv аналитики и эксперты ожидают снижения курса рубля к доллару и евро. В ближайший месяц они ожидают подъем курса евро с текущего уровня ₽70,3 до ₽73,15. Консенсус-прогноз по курсу доллара предполагает повышение с уровня ₽64,5 в конце сентября до ₽66,05 к концу октября.
На вопросы телеканала РБК о том, что сейчас происходит на финансовом рынке, ответил старший вице-президент ВТБ и глава «ВТБ Капитал Инвестиции» Владимир Потапов
(Видео: телеканал РБК)
Автор: Марина Мазина.
quote.rbc.ru
Если Трамп обрушит доллар, то рубль вообще ждет крах. Курс доллара. Прогноз курса доллара. Курс евро. Курс рубля. Прогноз курса валют от экспертов — Свободная Пресса
Президент США Дональд Трамп заявил, что курс доллара слишком завышен, и это мешает местным экспортерам. По мнению Трампа, Китай и ЕС искусственно занижают курс своих валют, что дает им преимущество по сравнению с американскими производителями. Именно поэтому президент призвал Федрезерв США изменить политику и ослабить доллар.
«Евро и другие валюты девальвированы относительно доллара, что ставит CША в невыгодное положение. Ставка ФРС слишком высока, к ней еще добавили нелепое количественное ужесточение», — написал Трамп в своем «Твиттере», имея в виду сокращение баланса ФРС, в рамках которого американский центробанк два года сжимал долларовую массу и изъял из системы 550 млрд. долларов.
Это уже не первая атака Трампа на ФРС — за последний год он успел назвать руководство регулятора «безумцами» и «вредителями». В декабре он даже говорил об увольнении главы ФРС Джерома Пауэлла, которого сам же назначил меньше года назад.
В прошлом году дефицит торгового баланса США достиг колоссальных 621 млрд долл., и за счет более дешевого доллара этот показатель можно было бы несколько снизить. Сейчас индекс доллара DXY, который рос с 2018 года, начал снижаться и находится на минимальных отметках за последние два с лишним месяца.
Кроме того, представители ФРС США в последних выступлениях уже намекали на то, что могут пойти на снижение процентной ставки до конца этого года, что также может привести к ослаблению доллара.
Правда, даже если это произойдет, Европейский центральный банк, который пока проводит консервативную политику, также может предпринять новые шаги по ослаблению евро, что вновь сыграет в пользу укрепления доллара.
Ранее ряд экономистов предположил, что к торговым войнам, которые сейчас охватили мировую экономику, могут добавиться и валютные. Например, Китай начал активно девальвировать юань еще в прошлом году, что очень не понравилось Вашингтону и стало одной из причин обострения отношений.
ЕЦБ, по слухам, тоже готов провести аналогичные монетарные действия, хотя ставки в еврозоне и так находятся преимущественно на отрицательной территории. Он даже может возобновить скупку активов, то есть снова включить печатный станок на полную мощность.
«Фактически мы наблюдаем японизацию Европы», — говорит главный рыночный экономист Mizuho Financial Group Дайсукэ Каракама.
Естественно, россиянам интереснее всего то, как эти валютные войны скажутся на курсе рубля. Теоретически если все крупные игроки начнут ослаблять свои валюты, рубль, как высокодоходный актив, сможет укрепиться.
Проблема в том, что и российским властям сильная нацвалюта не нужна. Низкий курс является своего рода подушкой безопасности на случай всех экономических шоков от санкций до падения цен на нефть, ведь чем слабее «деревянный», тем выше доходы в рублях от экспорта, в частности, продажи углеводородов.
Поэтому и ждать укрепления рубля до 50−55 не стоит. Если даже курс доллара упадет, рубль, вероятнее всего, последует за ним.
— Подавляющее большинство американских президентов не высказывались по поводу национальной валюты или политики ФРС, для них это своеобразное табу, — комментирует аналитик группы компаний «Финам» Сергей Дроздов. — Но Дональд Трамп — человек одиозный, поэтому требует, чтобы регулятор снизил процентную ставку и продолжает давить на него. Руководители ФРС на прошлом заседании уже намекнули на то, что ключевая процентная ставка, возможно, будет снижаться.
Но для этого мы должны увидеть сильное снижение американских биржевых индикаторов по аналогии с декабрем 2018 года. Сейчас между США и Европой будет идти борьба за ослабление своих валют. ЕЦБ тоже объявил, что может снижать ключевую процентную ставку, несмотря на то, что она и так уже отрицательная и на 40 базисных пунктов ниже нулевой отметки.
«СП»: — Как снижение курса доллара повлияет на рубль?
— Если доллар будет снижаться на глобальных рынках, на мой взгляд, это не сильно повлияет на курс рубля, потому что у нас своя политика и свои валютные стратегии. Сильный рубль нашему государству не нужен. И Максим Орешкин, и Антон Силуанов говорили об этом еще в прошлом году.
«СП»: — А что именно подразумевается под сильным рублем?
— Сильный рубль, по их мнению, это 50−55 за доллар. Они утверждают, что такой курс навредит российской экономике. На мой взгляд, это экономике не навредит. Напротив, это подняло бы благосостояние граждан, стимулировало бы внутренний спрос и компании на внутреннем рынке.
Но правительство работать не хочет. Их устраивает нынешняя схема — сидеть на нефтяной игле и все проблемы решать за счет ослабления курса рубля. Экспортеры и нефтегазовое лобби тоже выступают за такое развитие событий, а они у нас достаточно сильны.
«СП»: — Как именно может быть снижен курс рубля?
— Во-первых, это бюджетное правило, в результате которого все нефтегазовые доходы свыше 40 долларов за баррель отправляются в ФНБ. Во-вторых, хотя власти отрицают, что рубль управляется, мы видим, что когда он идет на укрепление, как было в конце апреля, когда наша валюта на неплохой внешней конъюнктуре поднялась до 64,40, укрепиться сильнее ей просто не дают.
Российская валюта всегда торгуется определенных коридорах. Причем есть определенная нижняя граница, например, 63 рубля за доллар, а вот верхняя планка на ослабление отсутствует.
Когда против нас впервые ввели серьезные санкции, правительство поправило бюджет, девальвировав рубль. За четыре года к этой схеме все привыкли, она позволяет ничего особо не делать. Вряд ли власти от нее откажутся в обозримом будущем. Единственная проблема в том, что нужно поддерживать инфляцию на низком уровне, но пока это нашему регулятору удается.
Аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков считает, что искусственное занижение курса рубля приведет к дальнейшему падению благосостояния населения.
— В последнее время в глобальных финансах происходят тектонические сдвиги. Доллар постепенно теряет свой статус единственной резервной валюты в мире. Часть резервов центральных банков разных стран уже хранится в евро, юанях. Безусловная роль доллара отходит на второй план, поэтому США уже не могут поддерживать свой платежный дефицит только за счет экспорта капитала. Им нужно что-то исправлять в области торговли. Поэтому мы и наблюдаем сейчас торговые войны, в частности, с главным конкурентом США — Китаем.
В торговой войне всегда используется такой инструмент, как курс национальной валюты. Самым ярким примером этого является Япония, которая с 90-х годов и до сих пор применяет валютные интервенции. Власти США тоже все время настаивают на девальвации доллара.
Но ФРС США является независимой и не обязана слушать распоряжения Конгресса или президента. У Федрезерва есть две главные задачи — обеспечение нормальной инфляции и занятости. Для этого они проводят определенную политику, как в области ставок, так и в области количественного смягчения.
Трамп может сколько угодно заявлять, что ослабление доллара необходимо. Но позиции доллара определяются не его заявлениями, а спросом и предложением доллара на глобальном рынке. Сегодня доходность по доллару не так блестяща, как еще полгода назад, но даже на уровне двух с лишним процентов она выше, чем в евро, йенах и фунтах, а это основные центры эмиссии денег в мире. Есть спрос на доллар, есть спрос на государственные облигации США, поэтому курс доллара выглядит столь сильным.
«СП»: — То есть сейчас ФРС не будет радикально снижать курс доллара?
— Для того чтобы снизить курс доллара, нужны какие-то серьезные решения. Например, уронить процентную ставку. Но тогда ФРС начнет испытывать трудности с инфляцией в американской экономике. Целевой показатель инфляции — 2−2,5%, и сейчас она находится примерно на этом уровне. Если процентная ставка будет сильно снижена, есть опасность разгона роста цен. Что такое гиперинфляция в Америке мы наблюдали, например, в 70-е годы, когда она составляла около 13% в год, даже хуже, чем в России.
Еще один вариант — если ФРС объявит о количественном смягчении, грубо говоря, напечатает доллары. Тогда у Федрезерва появятся деньги на покупку облигаций, ставки по ним начнут снижаться, стоимость кредитных ресурсов упадет. Но это тоже приведет к инфляции и к очередному финансовому кризису.
Просто опустить курс доллара — довольно сложная задача, и одними заявлениями тут не отделаешься. Должна быть выработана определенная политика совместно с ФРС. Но это может быть расценено, как не очень хорошая мера. Доллар является резервной валютой. Если возникнет угроза его девальвации, он может еще больше потерять свой статус в мире, и восстановить его будет очень сложно.
«СП»: — Как снижение курса доллара скажется на рубле?
— Рубль относится к рискованным активам, хотя и высокодоходным. Это позволяет рублю пользоваться моментами, когда наступает слабость доллара. Мировые центральные банки отвечают за валюты фондирования. Если доходность по доллару снижается, капитал начинает искать активы, которые могут принести большую прибыль. Рубль, у которого доходность ярко положительная, в отличие от йены или евро, будет вызывать интерес у глобального капитала за счет того, что тот же рынок облигаций предлагает доходность в 7−7,5%.
«СП»: — Но высокий курс рубля не выгоден правительству. Будет ли он искусственно занижаться?
— Инструмент манипулирования курсом может быть полезен на каких-то исторических этапах. Но если прибегать к нему постоянно, это значит, что финансовые власти будут наносить урон по доходам населения. Ослабление рубля приводит к удешевлению российских товаров на экспорт и удорожанию импорта. А это приводит к сокращению потребления не только импортных, но и отечественных товаров, потому что у населения становится меньше денег.
Даже минимальная часть импорта присутствует в любом товаре и продукте — либо в качестве оборудования, либо ориентировки на мировые цены. Если на мировом рынке пшеница стоит определенную сумму, вряд ли российские производители захотят продавать ее намного дешевле на внутреннем рынке. Такие факты, как продажа еду в рассрочку в магазинах «Перекресток», говорят о том, что даже розничные сети испытывают трудности со спросом.
Лучше всего бизнес и экономика работают тогда, когда курс стабильный и предсказуемый, потому что это позволяет планировать как кредитную политику, так и стратегию развития.
Новости России: Эксперт обратил внимание на странности в работе Пенсионного фонда России
svpressa.ru
«Слишком крепкий» доллар будут ослаблять в принудительном порядке. Курс доллара. Прогноз курса доллара. Курс евро. Курс рубля. Прогноз курса валют от экспертов — Свободная Пресса
В последние недели доллар заметно «просел» по отношению к другим валютам. По мнению аналитиков, американские элиты пытаются ослабить его искусственно, чтобы смягчить негативные тенденции в экономике. Долгое время этого добивался Дональд Трамп, у которого сложились напряженные отношения с председателем Совета управляющих Федеральной резервной системы (ФРС) Джеромом Пауэллом. По мнению хозяина Белого дома, именно политика ФРС делает доллар чересчур крепким.
«Высокий уровень ставки ФРС, в сравнении с другими странами, удерживает наш доллар на слишком высоком уровне, что создает большие трудности, для того чтобы наши прекрасные производители, такие как Caterpillar, Boeing, John Deere, наши автомобильные и другие компании могли конкурировать на единых для всех условиях», — писал Трамп в своем «Тивттере».
Как известно, Федрезерв все же прислушался к этим причитаниям и снижал ставку уже дважды за год. На очередном заседании правления в конце октября её опять могут понизить.
Параллельно с этим ФРС принялся устранять дефицит долларовой ликвидности, наполняя экономику «живыми» деньгами через так называемую программу количественного смягчения. Иными словами, включился печатный станок. Предыдущий раунд накачки американской экономики «свежими» долларами проходил в 2013 году. Впрочем, Пауэлл упорно отказывается называть нынешнее наращивание баланса программой количественного смягчения. Но суть от этого не меняется: ставки снижаются, доллары печатаются, американская валюта слегка «проседает».
— К сожалению тех, кто хотел с помощью доллара защититься от неприятностей, его искусственно ослабляют, — соглашается российский экономист, руководитель центра экономических исследований Института глобализации и социальных движений (ИГСО) Василий Колташов. — Потому что ФРС уже объявила о запуске программы количественного смягчения. Но только она просит не называть её так.
«СП»: — Зачем пускать эту дымовую завесу?
— На мой взгляд, причина заключается в том, что мировая экономика приблизилась к очень серьезному возможному обвалу рынков. И есть большая опасность обвала американского фондового рынка. Здесь нет никакой тайны, это все прекрасно понимают: возможна третья волна кризиса, которая сильно ударит по Западу.
Поэтому мы и наблюдаем попытки смягчить ситуацию, дать рынку (в основном, финансистам) деньги, чтобы не произошло ничего страшного.
Но здесь, на мой взгляд, есть еще один важный фактор внутренней политики США. Дело в том, что если рынки упадут, то это будет не просто невыгодно Трампу. С ним-то все понятно — он хочет усидеть в президентском кресле, рассказывая соотечественникам, что это он обеспечил рост экономики, ему нужно целовать руки и за все благодарить.
Однако если рынки обвалятся, ситуация будет очень тяжелой, начнется рост безработицы, то Трампу, скорее всего, будет противостоять кто-то с крайне левой политической повесткой. И вся избирательная кампания будет очень левой.
Никто в аппарате демократической партии США этого не хочет. Там, конечно, искоса поглядывают на Берни Сандерса. Но одно дело, когда Сандерс выпрашивает у аппарата уступки и сам сдает позиции, а другое дело, когда выйдут массы недовольных американцев и скажут: «Берни, какие уступки? Гони этих гадов! Даже если ты не хочешь, мы тебя заставим, мы очень злые».
Пусть остается смещение в сторону протекционизма, которое осуществил Трамп. Но не надо позволять американскому среднему классу поднимать голову, самоорганизовываться, чего-то требовать… На прошлых выборах хватало проблем с тем же Сандерсом, который, впрочем, по советской классификации оказался двурушником.
«СП»: — А сейчас в стане демократов взошла новая звезда — Элизабет Уоррен. Тоже левачка.
— Они будут нейтрализованы. Причем речь идет не о нейтрализации отдельных людей, а о нейтрализации колоссальных народных масс. Сейчас еще выскочила небезызвестная шведская девочка, у которой «украли детство». Это тоже некая дымовая завеса, которая должна прикрыть происходящее в экономике.
И Трампу, и демократам, которые кормятся с руки Уолл-Стрит, не нужно, чтобы на фоне падения рынков американская политическая повестка ушла влево, и чтобы даже Берни Сандерс неожиданно для себя самого полевел под давлением разъяренных избирателей. Да и Трамп может уйти влево, сказать: «Посмотрите, что они натворили». Это и произойдет, если экономика рухнет. «Ничего не должно обвалиться», — сегодня это главный лозунг американской элиты.
«СП»: — Следуя вашей логике, ФРС может еще раз снизить ставку в конце октября. Полагаете, этого стоит ожидать?
— Я опасаюсь, что Федрезер действительно пойдет на очередное небольшое понижение ставки.
Сейчас они немного пожертвовали долларом, поэтому американская валюта теряла даже на фоне снижающейся нефти, что выглядело довольно странно. А нефть ведь тоже снижалась неспроста. Она дешевела под влиянием ситуации в мировой экономике.
Дело в том, что в этой экономике никто не здоров. У того же Евросоюза серьезные проблемы, поэтому давайте вслед за ослаблением доллара ждать ослабления евро и британского фунта, который подскочил на радостях от заключения новой сделки по Brexit. Прокатилась волна ликования, но ничего хорошего Британию все равно не ждет. Во французской, немецкой, британской экономиках наблюдается плачевная ситуация по заказам. По Германии вообще были данные, что у них рекордное падение заказов на предприятиях. Это реальный маркер того, что мировая экономика готовится взять серьезную паузу. А может, и провалиться.
Во многом повторяется ситуация прошлого года, только на новом уровне. Осень 2018 года тоже были ожидания обвала. И в этот раз, мне кажется, будет какая-то мягкая просадка. И нефти, и доллара (хотя на фоне ослабления нефти он все-таки сохранит относительно сильные позиции). Тем не менее, в распоряжении крупных американских компаний будет больше денег. Вот для чего это делается.
«СП»: — Давайте все-таки смоделируем ситуацию: 29−30 октября ФРС снижает ставку — доллар проседает?
— Не обязательно. К рублю — может, и нет. Повторюсь, если нефть идет вниз, то доллар не будет сильно проседать. Вообще, американцы ведут себя очень провокационно, поскольку они могут запустить процесс альтернативного ослабления других валют. Мы уже говорили о евро и фунте. А зачем их держать на такой высоте?
Не ждите, что доллар провалится в пропасть. Этого не будет! Потому что решение ФРС о новой программе количественного смягчения связано с тем, что компании заигрались, и всем нужны «живые» деньги. Федрезерв удовлетворяет этот спрос. Но болезнь вызвана главным образом проблемами с ценными бумагами. Мы наблюдаем лишь последствия применения «легко» препарата против падения бумаг. Нужно просто немного смягчить ситуацию.
Не думаю, что случится девальвация доллара. Вернее, она случится позднее — после американских выборов.
Если снижение нефти продолжится (а мне кажется, что цены на нефть могут сдвинуться ближе к 50 $ за баррель), то другие валюты тоже будут ослабевать. Некоторые из них — например, евро, фунт или японская йена — не сильно привязаны к сырьевым товарам, они будут ослабевать с запозданием, копируя движение доллара. Просто для того, чтобы не возникла ситуация, когда США забирают себе все экономические выгоды от этого небольшого снижения курса национальной валюты.
Во многом это похоже на ситуацию 1970-х годов, когда доллар «отвязался» от золота и упали цены на нефть. Тогда происходило чередующееся ослабление ведущих мировых валют.
«СП»: — Помогут ли предпринятые меры предотвратить обвал рынков?
— Есть в экономике золотое правило: обвал происходит тогда, когда его никто не ждет. А сейчас его не просто ждут! Все прибывают в состоянии «полной боевой готовности». На малейший чих следует незамедлительная реакция. Это контрастирует с ситуацией 2008 года, когда царила атмосфера одурения. Поэтому я не верю, что рынки могут обвалиться.
Самое интересное случится после президентских выборов в США. Но это, опять-таки, будет не стихийное падение рынков, а какие-то стратегические изменения в американской денежной и экономической политике. Причем решения будут принимать не на уровне команды Трампа или нового хозяина Белого дома, а на уровне элит, в том числе финансовой элиты. Они будут менять правила игры, которые их больше не устраивают.
Финансовые новости: Курс валют на завтра: Центробанк рассказал, что будет с долларов и евро на выходных
svpressa.ru
Курс рубля упал к доллару и евро. Что будет дальше с российской валютой? :: Новости :: РБК Quote
Курс рубля упал к доллару и евро. Что будет дальше с российской валютой?
Укрепление курса рубля оказалось недолгим. Во вторник российская валюта подешевела по отношению к доллару и евро. Аналитики объяснили, из-за чего изменился курс доллара и куда двинется курс валют в ближайшее время
Фото: Екатерина Кузьмина / РБК
Во вторник курс рубля ослаб. Это произошло из-за ухудшения интереса к рисковым активам в мире. Еще одна причина — возросший спрос на американскую валюту на глобальных площадках. Биржевой курс доллара вырос на 0,5%, до ₽63,3. Курс евро поднялся на 0,6%, до ₽71,5.
Накануне торговое перемирие между США и Китаем вызвало рост интереса инвесторов к рискованным активам. После саммита «Большой двадцатки» большинство валют развивающихся стран подорожали, а рубль вошел в лидеры роста по отношению к доллару.
В понедельник,1 июля, в течение дня курс доллара опускался ниже ₽62,8. За день российская валюта выросла на 0,4% в паре с долларом и на 1,2% в паре с евро. «Рубль взял реванш как у доллара, так и у всех ключевых валют, — констатировал эксперт по фондовому рынку компании «БКС Брокер» Сергей Гайворонский. — Российская валюта смотрелась сильнее большинства развивающихся из-за влияния роста цен на нефть».
Почему рубль не смог продолжить подъем
Начало второго полугодия может спровоцировать инвесторов к пересмотру своей торговой стратегии относительно рубля, считают в FxPro. Аналитики ждут волну фиксации прибыли по рублю в ближайшее время. По мнению FxPro, люди, вложившиеся в российскую валюту, захотят получить доход от своих инвестиций, а потому начнут избавляться от рубля. Из-за такой перетряски курс рубля склонен к снижению, полагают эксперты.
Курс рубля упал, реагируя на синхронное снижение валют развивающихся стран, добавили еще одну причину в «БКС Брокере». Ситуация на мировых рынках ухудшилась из-за нового витка внешнеторгового конфликта. Он был вызван предложением торгового представительства США ввести пошлины на товары, поставляемые из Евросоюза.
Рубль, вероятно, исчерпал краткосрочный потенциал укрепления, и для возобновления роста необходимы новые причины, поддержал коллег Дмитрий Бабин из «БКС Брокера». А пока текущие уровни многие инвесторы воспринимают как привлекательные для покупки валюты за рубли, добавил эксперт.
Курс доллара: прогноз на три месяца
Продление сделки ОПЕК+ в среднесрочной перспективе будет поддерживать рубль. Из-за сокращения добычи стоимость нефти пойдет вверх — а это позитивный сигнал для российских экспортеров и для рубля.
Стабильность нефтяных котировок поможет сохранить общее позитивное отношение к рублевым активам, сообщил Дмитрий Полевой из РФПИ. Без новых внешних негативных шоков курс доллара останется в диапазоне ₽63–63,5, прогнозируют в РФПИ. Краткосрочные скачки курсов может вызывать конвертация дивидендных выплат в валюту.
По мнению Нордеа Банка, в краткосрочной перспективе возможность для укрепления российской валюты ограничена. Интерес инвесторов к рисковым активам пока останется сдержанным, сообщила аналитик «Нордеа Банка» Татьяна Евдокимова.
По ее мнению, курс доллара может закрепиться в районе отметки ₽63. В ближайшие три месяца курс доллара к рублю может вырасти до ₽63,5, прогнозируют в Нордеа Банке.
Что будет с рублем этим летом
В летние месяцы поддержку рублю будут оказывать ожидания снижения долларовой ключевой ставки и относительно высокие цены на нефть, полагают аналитики Райффайзенбанка. В июле покупка валюты ЦБ на открытом рынке в соответствии с бюджетным правилом может уменьшиться из-за падения цен на нефть в предыдущем месяце с $70,93 до $61,93 за баррель.
На горизонте ближайших дней доллар останется у ₽63, рассказал аналитик Промсвязьбанка Михаил Поддубский. Курс рубля близок к равновесному при текущей динамике нефтяных котировок и ключевых макропоказателях.
Курс доллара продолжит движение в диапазоне ₽63,2–63,5, курс евро — коридоре ₽71,4–71,7, прогнозирует руководитель информационно-аналитического центра «Альпари» Александр Разуваев.
Консенсус-прогноз экспертов Rеfinitiv ожидает повышения курса доллара до ₽64 в перспективе ближайшего месяца. К концу третьего квартала курс доллара вырастет до ₽64,95, а к концу 2019 года американская валюта может подорожать до ₽65,2 за $1.
Закрытие открытой торговой позиции для извлечения прибыли при движении биржевых котировок в выгодную для трейдера сторону. Как правило фиксация прибыли происходит при достижении определенного приемлемого размера прибыли, либо при дальнейшей неопределенности движения котировок. Для длинной позиции фиксация прибыли происходит путем продажи ценных бумаг, для короткой позиции фиксация прибыли происходит через покупку ценных бумаг. Часто массовая фиксация прибыли участниками торгов после продолжительного направленного движения цен (тренда) становится причиной коррекцииАвтор: Марина Мазина.
quote.rbc.ru
Что с рублем? Прогнозы экспертов
Евро, доллар и фунт сломаются под гнетом собственных проблем
Аналитик FxPro Александр Купцикевич отмечает: российская валюта держится из последних сил. При этом не только она противостоит агрессивно наступающему доллару.
Так, например, похожая ситуация и в других крупных развивающихся странах. Борьбу с долларом «ведут» турецкая лира, аргентинский песо.
«Валюты развитых экономик проседают под гнетом собственных проблем, — цитирует «РГ» Купцикевича. – Например, евро не выдерживает напора опасений перед рецессией Германии и политическим кризисом в Италии. Пострадал и британский фунт на фоне последних событий».
Эксперт уверен, что в этой обстановке обретают новую жизнь мысли о закате эпохи доллара.
«Сейчас мало кто сомневается, что в США подходит к концу фаза экономического роста, которая берет свое начало в 2009 году, — объясняет эксперт. – Но при этом многие все же уверены: это проблема только Штатов. И не анализируют, что те могут потянуть весь мир в долговую яму».
И хотя, как отмечает аналитик, точную дату нового кризиса нельзя предсказать, тем не менее уже сейчас видно, что подобный сценарий начинает реализовываться.
А рубль выдержит все санкции?
Минэкономразвития озвучило скорректированный прогноз по курсу российской валюты. Предполагается, что к концу текущего года он составит от 65,1 до 65,4 рубля за доллар.
По словам главы министерства, связано это с тем, что период «сильного рубля» закончился — и он вернулся к своим «фундаментальным значениям». Дальше можно ожидать стабилизации российской валюты, несмотря на то что цены на нефть закрепились на уровне ниже 60 долларов за баррель.
Интересно, что 26 августа, когда вступил в силу второй американский санкционный пакет, особой реакции рынка на это не последовало: доллар на Московской валютной бирже стал стоить к окончанию торгов больше всего на 10 копеек, что говорит о слабом влиянии ограничительных мер на российскую экономику.
Большие опасения эксперты перед введением второго пакета высказывали в отношении запрета на покупку российских долговых бумаг, которые номинированы в иностранной валюте, но, как оказалось, коснулись ограничения только первичного рынка облигаций.
Трамп курсу доллара не рад
Президент США Дональд Трамп раскритиковал высокий обменный курс американского доллара. Об этом глава Белого дома по традиции написал на своей странице в социальной сети Twitter.
«Вы можете подумать, что я, как президент США, очень рад крепкому курсу доллара. Но это не так!» — говорится в сообщении.
Трамп объяснил, что высокий курс доллара мешает американским компаниям конкурировать на равных условиях с компаниями других стран. При этом вину за это президент возложил на Федеральную резервную систему (ФРС) США, которая поддерживает высокие процентные ставки на американскую валюту. По его словам, каждый шаг ведомства был ошибочным.
«Они (чиновники ФРС) были неправы на каждом шагу, но мы всё равно выигрываем. Только представьте, чего бы мы добились, если бы они делали всё правильно», — написал Трамп.
Тем временем на Украине мечтают гривны превратить в баксы
Президенту Украины Владимиру Зеленскому предложили наделить американский доллар статусом нацвалюты. Петиция опубликована на официальном портале главы государства, однако её поддержали чуть более 100 человек.
Автор инициативы ссылается на нестабильность гривны. Поэтому он предлагает провести в стране денежную реформу и пересчитать с учётом этого все цены, тарифы, пенсии и зарплаты.
Петиция размещена на портале 7 августа. За прошедшие несколько дней её подписали всего 104 человека, тогда как для принятия к рассмотрению предложений необходима поддержка от 25 тысяч украинцев.
«А чего не попросили присоединить к США на правах штата Ukraina или устроить парад вышиванок в Вашингтоне?» — отреагировал на ситуацию главред издания «Национальная оборона» Игорь Коротченко.
Ранее стало известно о том, что в ближайшее время президент США Дональд Трамп примет в Вашингтоне главу Украины Владимира Зеленского.
Азия и Европа хотят платить России в нацвалюте
Министр финансов России Антон Силуанов и председатель Народного банка Китая И Ган подписали 5 июня межправительственное соглашение о переходе на расчёты в нацвалютах — рублях и юанях. Об этом сообщали СМИ со ссылкой на письмо заместителя главы российского ведомства Сергея Сторчака, адресованное председателю Комитета Государственной Думы по финансовому рынку Анатолию Аксакову.
Главной особенностью является то, что стороны намерены создать новый механизм расчётов, который позволит взаимодействовать российскому и китайскому аналогам межбанковской системы передачи финансовых данных SWIFT. Речь идёт о Системе передачи финансовых сообщений Банка России (СПФС) и CIPS.
Как подчеркнул Аксаков, для развития рынка расчётов в нацвалютах необходимо создание финансовых механизмов, которые защитят игроков от колебаний курса. Он рассчитывает на то, что в ближайшие годы доля расчётов с Пекином в рублях вырастет с 10% до 50%. Как передаёт издание «Известия», платить в рублях и юанях стороны будут даже по долларовым контрактам.
Как заявил Царьграду управляющий партнёр Whitestone Capital Александр Просвиряков, от доллара начали отказываться и другие страны, желающие себя обезопасить от непредсказуемой политики Вашингтона, который вводит санкции против оппонентов. Это актуально и для Европы.
Так, в прошлом году Вашингтон ввёл пошлины на сталь и алюминий, обвинив Брюссель в создании «ужасных барьеров» для американских товаров. Кроме того, США в одностороннем порядке вышли из соглашения по ядерной программе Ирана и ввели санкции против Тегерана.
Конец гегемонии доллара предсказывали давно
Так, осенью прошлого года аналитики международного рейтингового агентства Moody’s заявили о том, что со временем американскую валюту ждет крах, и необходимость его использования в международной торговле снизится, как и доля доллара в резервах стран.
По мнению исследователей, для того чтобы это произошло, альтернативные мировые валюты должны повысить свою привлекательность. Правда, на скорую смену лидера аналитики не рассчитывают, указывая на то, что для этого пройдут десятилетия.
О необходимости покончить с гегемонией доллара, напомним, не так давно заявлял турецкий лидер Реджеп Тайип Эрдоган. Часть стран, таких как Иран и Ирак, в своих расчетах уже перешли на нацвалюту. Россия также задумалась над отказом от доллара.
Идея поддерживается и аналитиками Moody’s, которые указывают на то, что дальнейшее развитие региональной торговли, а также новый резервный статус нацвалюты дадут возможность странам отказаться от использования доллара.
tsargrad.tv
Что происходит с долларом когда дорожает нефть: сегодня рубль сильно укрепляется
В связи с тем, что нефть начала дорожать 16 сентября 2019 наблюдается падение доллара. Российский рубль и финансовые рынки заметно укрепились. Явление это ожидаемое, но эксперты прогнозируют, что такая ситуация на мировом рынке долго не продержится.
Как изменилась стоимость рубля и доллара в последние дни
Простому обывателю не просто разобраться порой в некоторых финансовых понятиях и закономерностях. Известно, что евро и доллар сейчас являются очень популярной валютой. Сбережения многих хранятся именно в этих единицах, а не в рублях. При этом немаловажную роль играет курс валют. Есть моменты, когда лучше приобрести, а когда сдать валютные сбережения, чтобы получить при этом максимальную выгоду.
Следует разобраться в том, что оказывает влияние на доллар. И основной причиной колебания его курса, является изменение цены на нефть. Если обратить внимание на картину, которая сейчас складывается на рынке то можно отметить несколько изменений.
В настоящее время наблюдается рост цен на нефть. Во время открытия торгов на московской фондовой бирже 16 сентября 2019 года за американский доллар начали давать на 50 коп меньше, чем давали в 13 сентября 2019 года. Еще более заметно удешевление евро. Вечером 13 сентября 2019 года он стоил 71,28 руб, а 16 сентября 2019 года утром 70,65. На ослабление главных иностранных рынков среагировали и российские фондовые рынки. Их индексы поднимаются.
Падение доллара обусловлено сильным ростом цен на нефть. Только за последние сутки нефть марки Brent увеличилась в стоимости на 8,2%. Сейчас она стоит 65,16 дол. Причиной роста цен на нефть стало нападение дронов на нефтедобывающие объекты расположенное в Саудовской Аравии.
Что происходит с долларом, если дорожает нефть
Ситуация в Саудовской Аравии привела к тому, что эта страна, являющаяся крупнейшим экспортером этого полезного ископаемого сократила его добычу на 5,7 млн баррелей в сутки. А этот объем составляет порядка 5% всего мирового предложения на нефть. К прежним объемам добычи ее Саудовская Аравия сможет вернуться уже в течение недели.
Тем не менее, мировой рынок мгновенно среагировал на ситуацию на аравийском полуострове. Сейчас кроме падения стоимости доллара наблюдается рост цен на золото. Индекс Гонконгской биржи также снизился на 1%. Рубль также остро среагировал на это и укрепился. Так некоторые финансовые аналитики рассчитывают, что он закрепиться на уровне 63-64,5 рубля в период с 16 по 22 сентября 2019 года. При этом никто не гарантирует, что цена на нефть не упадет, и тогда рубль вновь подешевеет.
Все это обусловлено тем, что экономика России буквально завязана на нефти. Добываемую в стране нефть продают за доллары. Поэтому получается взаимосвязь, что рубль обеспечен нефтью, а нефть в свою очередь долларом. Из этой цепочки ясно, что если цена на этот продукт выше, то в Россию зайдет больше долларов.
В момент, когда наблюдается увеличение концентрация доллара в России из-за роста цен на нефть, их становиться больше, рубль укрепляется. Аналитики изучив то, как рубль реагирует с 2014 года на изменение стоимости нефти, пришли к выводу, что если цены на нее вырастут на 10%, то рубль укрепится на 3,1%.
Какие события в добыче нефти повлекли падение доллара
Саудовская Аравия, как известно, входит в число ведущих экспортеров нефти в мире. В ночь на 14 сентября 2019 года на территории ее произошло нападение дронов на два важных нефтедобывающих объекта Абкайке и Хураисе. Один из заводов, расположенных там является самым крупным в мире.
Инцидент на аравийском полуострове привел к тому, что добыча нефти снизилась на 5,7 млн баррелей в сутки. А это половина суточной нефтедобычи в стране, и 5% от мировой. Правительство страны заявило, что возникший дефицит попробуют частично компенсировать за счет, находящейся в хранилищах Саудовской Аравии, нефти.
Сейчас, свою ответственность в случившемся, признают йеменские повстанцы-хуситы. США же обвиняет в этой атаке Иран, с чем категорически не согласны иранские власти. Стоит отметить, что и США намерено выделить нефть из стратегического запаса. Это позволит стабилизировать рынок.
yur-gazeta.ru
Ящик пандоры – Что происходит с долларом. Валентин Катасонов
Концептуал СМИ Трампу не справиться с теми, кто строит в США долговую долларовую пирамиду
Весь прошлый год и первый квартал текущего года доллар США демонстрировал ослабление по отношению ко многим валютам. Индекс доллара США, показывающий его отношение к корзине из шести основных валют, за это время скатился с планки, превышавшей 100, до точки 88,25 в феврале 2018 года. Кое-кто поспешил назвать это последней агонией. А в апреле произошло то, что финансовые аналитики называют отскоком: доллар США встрепенулся и приподнялся по отношению к другим валютам. Соответственно, другие валюты ослабли по отношению к доллару. В России это тоже прочувствовали.
Одним из стимулов роста доллара было произошедшее в марте очередное повышение ключевой ставки ФРС США (в текущем году, видимо, далеко не последнее). Это привело к тому, что доходность 10-летних казначейских облигаций США на торгах 24 апреля впервые с января 2014 года превысила психологически важный уровень в 3%. А повышение доходности казначейских бумаг положительно сказалось на доходности других финансовых инструментов, обращающихся на рынке США.
Однако вот что удивительно: повышение доходности американских казначейских бумаг не вызвало ажиотажного спроса на них. Реакция инвесторов была достаточно вялой, у них появилось недоверие к этому финансовому инструменту. Ведь рост доходности инструмента может означать и ухудшение финансового положения эмитента: повышенная доходность может служить компенсацией за более высокие риски – в данном случае риски, связанные с казначейскими бумагами США.
Прошли те времена, когда US Treasuries воспринимались как эталон надёжности. Сегодня эту иллюзию пытаются поддерживать лишь СМИ, подконтрольные хозяевам денег. На обсуждение рисков инвестирования в US Treasuries в Америке наложено негласное табу. Сомнения в их надёжности в самих США приравнивалось к государственной измене. В 2016 году, правда, Дональд Трамп в ходе предвыборной кампании заявил, что Америке грозит дефолт по её суверенному долгу и что он в случае своей победы начнёт переговоры с главными держателями казначейских бумаг США на предмет реструктуризации долга, но потом быстро дал задний ход и больше этой темы не касался.
В связи с этим я вспоминаю 2014 год, когда рейтинговое агентство S&P впервые в истории понизило кредитный рейтинг США с максимального “ААА” до “АА+”. Агентство подверглось серьёзным санкциям Вашингтона и быстро вернуло максимальную оценку. Сегодня конкуренты «большой тройки» рейтинговых агентств выдают альтернативные оценки. Так, рейтинговое агентство КНР Dagong Global Credit Rating в январе понизило кредитный рейтинг США с A- до BBB+. При этом ожидается дальнейшее снижение кредитного рейтинга. А ведь опасно для Америки ещё то, что значительная часть её суверенного долга находится в руках нерезидентов. На конец 2017 года общая сумма суверенного долга США была равна 20,25 трлн. долл., при этом 6,33 трлн. долл. было размещено за пределами США (31,3%). Крупнейшими держателями американского суверенного долга являются (на конец 2017 года; млрд. долл.): Китай – 1.184,9; Япония – 1.061,5; Ирландия – 326,5; Каймановы острова – 269,9; Бразилия – 256,8; Великобритания – 250,0; Швейцария – 249,6; Люксембург – 217,6; Гонконг – 194,7; Тайвань – 180,9; Саудовская Аравия – 147,4; Индия – 144,7; Сингапур – 125,0; Бельгия – 119,2. Россия – 102,2, это 15-е место в списке главных зарубежных держателей государственных долговых бумаг США.
И хотя доллар по-прежнему бесспорный лидер среди валют, его доля в общем объёме резервов всех стран мира, по данным МВФ, снижается. На начало 2018 года она была равна 62,7% против 65,3% на конец 2016 г. Хотя снижение доли казначейских бумаг США не сопровождалось снижением их объёма: за прошлый год прирост портфелей казначейских бумаг США у нерезидентов составил 302,6 млрд. долл.
Пока доллар держится. Недавно, например, российские СМИ, опираясь на данные Банка России и Казначейства США, стали писать, что Россия, мол, начала решительный выход из казначейских бумаг США. Действительно, на протяжении трёх месяцев подряд портфель казначейских бумаг США Банка России снижался. На 1 декабря 2017 года он был равен 105,7 млрд. долл., а на 28 февраля 2018 года – 93,8 млрд. долл. (чистое сокращение портфеля более 11%). А ведь на протяжении большей части прошлого года Банк России не продавал, а покупал американские бумаги; общая сумма покупок в 2017 году составила 16,1 млрд. долл. Получается, Банк России за три месяца избавился почти от ¾ тех бумаг, которые были куплены в прошлом году. Однако я бы не спешил называть это революцией в политике управления международными резервами РФ. Просто Банк России (и не он один) играл весь прошлый год на повышение доллара, которого не произошло. Лишь в конце прошлого года ЦБ поменял игру. Теперь Банку России надо опять начинать играть на повышение доллара – если, конечно, аналитики Банка придут к выводу, что апрельский всплеск не является кратковременной рыночной флуктуацией. Об этом мы узнаем летом, когда появятся данные о структуре резервов РФ за апрель и май. Если же доля американских казначейских бумаг в портфеле Банка России продолжит снижаться, тогда можно будет сделать осторожный вывод, что Банк России перестал играть по старым правилам и взял курс на дедолларизацию международных резервов РФ. Пока такой вывод делать преждевременно.
Насколько долговременной может быть апрельская тенденция роста доллара США? Тенденция крайне неустойчива и может скоро оборваться, ибо не происходит реального восстановления американской экономики. Те оптимистические экономические показатели, которые публикуют американские ведомства, – оптический обман. За этим «экономическим ростом» скрывается рост долга американской экономики. 20 января 2017 года, в день инаугурации президента Д. Трампа, суверенный долг США был равен 19.961,9 млрд. долл. На момент, когда я заканчивал эту статью (26 апреля 2018 г.), счётчик долга показывает величину 21.157,0 млрд. долл. То есть при Трампе суверенный долг Америки прирос на 1,2 трлн. долл.
Уже многие годы фокусники в Министерстве торговли и других ведомствах США приросты долга представляют в виде прироста ВВП. Этот фокус демонстрируется непрерывно. В далёкие 70-е годы ХХ века, когда произошёл переход от золотодолларового стандарта к бумажному доллару и станок, печатающий зелёную бумагу, начал работать на полную мощность, в Америке ещё были честные и добросовестные экономисты. Они объясняли, что рост долга выдаётся за экономический рост и когда-нибудь эти фокусы кончатся плачевно. Когда демократ Джимми Картер в январе 1977 года вошёл в Белый дом, суверенный долг Америки был равен всего 629 млрд. долл. За четыре года его президентства прирост долга составил 280 млрд. долл. При Рональде Рейгане (8 лет президентства) – 1.692,1; при Джордже Буше-старшем (4 года) – 1.400,7; при Билле Клинтоне (8 лет) – 1626,9; при Джордже Буше-младшем (8 лет) – 4.357,4; при Бараке Обаме (8 лет) – 9.975,8 млрд. долл. Рост долга шёл по экспоненте.
В результате доля суверенного долга по отношению к ВВП при передаче президентства от Джимми Картера к Рональду Рейгану составляла 33,3%. А при передаче эстафеты от Барака Обамы к Дональду Трампу – 106,3%. В конце 2017 года уровень суверенного долга США уже достиг 110% ВВП. МВФ отмечает, что к 2023 г. фискальная позиция США будет хуже, чем у Италии и Мозамбика (соотношение валовой государственный долг/ВВП у США вырастет до 116,9% против 116,6% у Италии и 112,5% у Мозамбика).
Попав в Белый дом, Трамп понял, что себе не принадлежит – ему не справиться с теми, кто строит долговую пирамиду. И Америка катится дальше по колее наращивания долга. Налоговая реформа в США неизбежно увеличит дефициты федерального бюджета. В следующем финансовом году, согласно оценкам, дефицит превысит планку 1 триллион долларов и будет продолжать повышаться.
Ситуацию с долгом усугубляет то обстоятельство, что растут расходы на его обслуживание. В общей сложности расходы на обслуживание суверенного долга США в 2016 году составили 430 млрд. долл. Это 11,2% государственных расходов, вторая по величине статья расходов американского бюджета после военных расходов (611 млрд. долл.). А ведь доходность американских казначейских бумаг была тогда ниже, чем сейчас, когда она вышла на уровень 3 процента – показатель отличный. И тем не менее инвесторы не бросаются, как голодные волки, на финансовые инструменты американского казначейства. Спекулянты, подобно волкам, чуют, что инструменты токсичные.
Что в этой ситуации остаётся делать министру финансов США Стивену Мнучину? Повышать «инвестиционную привлекательность финансовых инструментов», то есть компенсировать растущие риски дефолта США по суверенному долгу ростом доходности казначейских бумаг. Новый председатель ФРС США Джером Пауэлл будет в этом помогать, периодически повышая ключевую ставку Федерального резерва. Не за горами ситуация, когда на обслуживание суверенного долга понадобится тратить 20 и более процентов бюджета США. Американская казна таких нагрузок не выдержит. Придётся объявлять дефолт и начинать переговоры о реструктуризации долга. Трамп, конечно, сделает всё возможное, чтобы это произошло не при нём, но получится ли?
Из сказанного есть практический вывод: Банку России, который управляет золотовалютными резервами страны, следует выходить из американских казначейских бумаг не только потому, что достаточно высок риск заморозки российских активов в условиях санкций. Это надо делать ещё и потому, что казначейские бумаги США становятся токсичным активом.
============================================================================
Рекомендуем:
Книги Катасонова Валентина Юрьевича
============================================================================
pandoraopen.ru