Вторник , 7 декабря 2021
Бизнес-Новости
Разное / Что такое объем инвестиций в основной капитал: Инвестиции в основной капитал. Что это такое

Что такое объем инвестиций в основной капитал: Инвестиции в основной капитал. Что это такое

Содержание

Одобрена дорожная карта по достижению темпов роста инвестиций в основной капитал

«Сегодня в промышленности наблюдается уверенный рост. Мы приступили к реализации крупных транспортных и промышленных проектов, что свидетельствует о доверии инвесторов. Все это дает основания считать, что мы выполним установленные показатели», – сказал губернатор Александр Беглов на рабочем совещании с членами городского правительства.

В ходе рассмотрения вопроса о выполнении целевого показателя «Темп роста физического объёма инвестиций в основной капитал» была одобрена «дорожная карта» по достижению темпов роста инвестиций в основной капитал, а также предложения Комитета по инвестициям о мероприятиях, которые позволят обеспечить ее выполнение. В том числе, сопровождение инвестиционных проектов и исполнение Адресной инвестиционной программы и инвестиционных программ ресурсоснабжающих организаций города. По-прежнему будет продолжена работа по созданию благоприятных условий для предпринимательской деятельности и совершенствованию законодательства для дальнейшего улучшения инвестиционного климата.

Губернатор подчеркнул, что это задачи не только инвестиционного блока, но и всего правительства города.

«Дорожная карта» ставит задачу постоянно повышать темпы роста объема инвестиций в основной капитал. В текущем году индекс физического объема инвестиций в основной капитал должен достичь 104% по отношению к 2020 году и далее обеспечить позитивную динамику роста.

«Чтобы достичь установленных Президентом показателей, необходимо обеспечить постоянный рост инвестиций, с каждым годом мы должны повышать эту планку», – – сказал Александр Беглов.

Важную роль в выполнении «дорожной карты» будет играть повышение дисциплины отчетности и качество информации об инвестициях в основной капитал, которую петербургские организации предоставляют в Петростат. На базе этих данных формируется итоговая статистика по региону.

Объем инвестиций в основной капитал в регионах быстро растет — Российская газета

Совокупный объем инвестиций в основной капитал в регионах России в первом полугодии 2018 года вырос на 3,2 процента по сравнению с 2017 годом. Объем притока прямых иностранных инвестиций в первом квартале увеличился сразу на 18,1 процента. Экономика регионов постепенно восстанавливается, инвестиционная привлекательность медленно, но все же растет. К такому выводу пришли аналитики Национального рейтингового агентства (НРА), подготовившие ежегодный рейтинг инвестпривлекательности субъектов РФ.

Правда, позитивная динамика характерна далеко не для всех территорий: объем инвестиций рос только в 51 из 85 регионов, в остальных он падал, причем порой весьма существенно. К примеру, в Республике Бурятия в первом полугодии этого года бизнес инвестировал на 31,1 процента меньше, чем в первом полугодии 2017-го.

Более того, даже случаи бурного роста объемов инвестиций далеко не всегда свидетельствуют о радужном положении дел в региональной экономике, считают авторы рейтинга. Так, в Хакасии за год объем инвестиций увеличился вдвое. Но это вовсе не говорит о том, что региону удалось совершить прорыв и привлечь к себе бизнес. Сыграл роль эффект «низкой базы» прошлого года, а абсолютное увеличение потока инвестиций оказалось незначительным. Как следствие, рейтинг региона был понижен, несмотря на формальное увеличение инвестиций.

Аналитики поделили все регионы страны на три большие группы: с высокой, средней и умеренной инвестиционной привлекательностью. В первую попали 24 региона, во вторую — 34, в третью — 27. Абсолютными лидерами рейтинга, как и в предыдущие годы, остались Москва и Санкт-Петербург, в числе их ближайших преследователей Республика Татарстан, Ямало-Ненецкий автономный округ, Московская, Сахалинская, Ленинградская, Белгородская и Тюменская области.

Все группы более или менее стабильны: за последний год только четыре региона переместились между ними. Амурская область упала с пьедестала и попала в группу со средним уровнем инвестпривлекательности из-за устойчивого снижения объемов промышленного производства: минус три процента за первое полугодие 2018 года, один из худших результатов по этому показателю во всей стране. Омская область и Республика Адыгея, наоборот, «подросли», сменив группу аутсайдеров на группу «середняков».

«По итогам 2017 года как Омской области, так и Адыгее удалось добиться увеличения инвестиционной активности на уровне выше среднего по России (плюс 4,6 процента и плюс 7,4 процента соответственно). Однако в первом полугодии 2018 года инвестиционная активность в обоих регионах начала снижаться, что может свидетельствовать о неустойчивости достигнутых рейтинговых позиций регионов и возможности их снижения в будущем», — отмечает руководитель проекта «Рейтинги регионов России» НРА, научный сотрудник экономического факультета МГУ им. Ломоносова Александр Пахалов.

Брянская и Костромская области переместились из второй группы регионов в третью, став абсолютными инвестиционными аутсайдерами на европейской части России. На протяжении уже двух лет поток инвестиций там стабильно сокращается на 22-24 процента в год.

Внутригрупповой рост показала Тюменская область, заняв среднее положение в группе лидеров. По итогам первого полугодия 2018 года она продемонстрировала отличную динамику по инвестициям в основной капитал (плюс 43,8 процента) и промышленному производству (плюс 8,3 процента). Кроме того, в прошлом году регион показал один из лучших результатов по привлечению прямых иностранных инвестиций и занял первое место в рейтинге Агентства стратегических инициатив.

Интересно, что на долю 24 регионов из первой группы приходится 62,3 процента общероссийского объема инвестиций в основной капитал, в то время как на долю регионов из третьей — лишь 10.

В первом полугодии 2018 года объем инвестиций рос только в 51 из 85 регионов, в остальных он падал, причем порой весьма существенно

Как ни досадно, но лучшие бизнес-практики, реализованные в регионах-лидерах, тяжело поддаются тиражированию на других территориях. Невозможно снять кальку с успехов Калужской или Ульяновской областей и перенести ее на регионы Дальнего Востока, считает Владимир Климанов, заведующий кафедрой государственного регулирования экономики Института общественных наук РАНХиГС.

— На инвестиционную привлекательность российских регионов сильно влияет внешнеполитическая ситуация. Идеология импортозамещения тоже сдерживает поток внешних инвестиций, поэтому то, что в регион не идет зарубежный бизнес, не всегда вина властей. Кроме того, поскольку доля госсектора в экономике страны очень велика, инвестиции приходят в те регионы, где у компаний с госучастием есть свои интересы. Там, где их нет, нет и инвестиций, — отметил Владимир Климанов.

*Это расширенная версия текста, опубликованного в номере «РГ»

Инфографика: Инфографика «РГ» / Александр Чистов / Елена Березина

В Казахстане объем инвестиций в основной капитал в январе — октябре вырос на 2,5%

НУР-СУЛТАН. 16 НОЯБРЯ — В Казахстане объем инвестиций в основной капитал в январе — октябре 2021 года составил 9967,8 млрд тенге, что на 2,5% больше, чем в январе — октябре 2020 года, передает KAZAKHSTAN TODAY.

 

Краткосрочный экономический индикатор в январе — октябре 2021 года к январю — октябрю 2020 года составил 103,9%. Расчет краткосрочного экономического индикатора осуществляется для обеспечения оперативности и базируется на изменении индексов выпуска по базовым отраслям: сельское хозяйство, промышленность, строительство, торговля, транспорт и связь, составляющих свыше 60% от ВВП, сообщает Бюро национальной статистики Агентства по стратегическому планированию и реформам Республики Казахстан.

 

Объем промышленного производства в январе — октябре 2021 года составил 29 509,2 млрд тенге в действующих ценах, что на 2,9% больше, чем в январе — октябре 2020 года. В горнодобывающей промышленности и разработке карьеров производство увеличилось на 0,1%, в обрабатывающей промышленности — на 5,3%, в снабжении электроэнергией, газом, паром, горячей водой и кондиционированным воздухом — на 6,2%, в водоснабжении, сборе, обработке и удалении отходов, деятельности по ликвидации загрязнении производства — на 8,5%.

 

Объем валового выпуска продукции (услуг) сельского, лесного и рыбного хозяйства в январе — октябре 2021 года составил 6432 млрд тенге, что на 2,3% меньше чем в январе — октябре 2020 года.

 

Объем строительных работ (услуг) в январе — октябре 2020 года составил 4092,1 млрд тенге, что на 7,6% больше чем в январе — октябре 2020 года.

 

Индекс физического объема по отрасли «Транспорт и складирование» в январе — октябре 2021 года составил 102,2%.

 

Объем грузооборота в январе — октябре 2021 года составил 482,8 млрд тонно-километров (с учетом оценки объема грузооборота индивидуальных предпринимателей, занимающихся коммерческими перевозками) и увеличился на 0,6% по сравнению с январем — октябрем 2020 года. Объем пассажирооборота составил 83,3 млрд пассажиро-километров и уменьшился на 14,1%.

 

Объем розничной торговли в январе — октябре 2021 года составил 10 413,8 млрд тенге, или 106,1% к уровню соответствующего периода 2020 года (в сопоставимых ценах).

 

Объем оптовой торговли в январе — октябре 2021 года составил 22 354,1 млрд тенге, или 111,1% к уровню соответствующего периода 2020 года (в сопоставимых ценах).

 

Внешнеторговый оборот Казахстана в январе — сентябре 2021 года составил 72 767,4 млн долларов CША и по сравнению с январем — сентябрем 2020 года в номинальном выражении увеличился на 12,7%, в том числе экспорт — 43 299,4 млн долларов США (на 20,6% больше, в номинальном выражении), импорт 29 468 млн долларов США (на 2,8% больше, в номинальном выражении).

 

Количество зарегистрированных юридических лиц по состоянию на 1 ноября 2021 года составило 479 987 единиц и увеличилось по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года на 4,1%, в том числе 471 051 единица с численностью работников менее 100 человек. Количество действующих юридических лиц составило 348 952, среди которых малые предприятия (менее 100 человек) составляют 340 256 единиц.

 

Индекс потребительских цен в октябре 2021 года по сравнению с декабрем 2020 года составил 107%. Цены на продовольственные товары повысились на 8,2%, непродовольственные товары — на 6,8%, платные услуги для населения — на 5,6%. Цены предприятий-производителей на промышленную продукцию в октябре 2021 года по сравнению с декабрем 2020 года повысились на 37,5%.

 

Инвестиции в основной капитал снижаются

Инвестиции в основной капитал предприятий России снижаются пятый месяц подряд. Отсутствие четкой экономической политики, колебания курса рубля и геополитическая напряженность заставляют бизнесменов припрятывать деньги до лучших времен, а не вкладывать их в развитие, констатируют эксперты.

По данным Росстата, инвестиции в основной капитал в России в мае 2014 года снизились на 2,6% по сравнению с маем 2013 года.

Постоянное сокращение инвестиций происходит весь этот год. В апреле они уменьшились на 2,7%, в марте — на 4,3%, в феврале — на 3,5%, в январе — на 7%.

Таким образом, в целом с начала года инвестиции уменьшились на 3,8% по сравнению с январем — маем 2013 года.

Динамика инвестиций начала потихоньку отставать от нормального уровня, функционально соответствующего другим макроэкономическим параметрам, уже два года назад, обращает внимание заместитель директора Института «Центр развития» НИУ ВШЭ Валерий Миронов.

«У нас не инвестиционная функция, а инвестиционная фикция: по итогам первых четырех месяцев года ВВП вырос на 0,9%, и инвестиции не должны быть отрицательными», — считает он.

Кроме того, промышленное производство в мае выросло на 2,8%, о чем писала «Газета.Ru». А 1% роста производства обычно соответствует 2-процентному росту инвестиций, сообщил аналитик. Плюс ко всему вступление России в ВТО должно было дать инвестиционный прирост, необходимый предприятиям для выхода на внешние рынки.

Подобный разрыв дает повод усомниться в том, что цифры Росстата соответствуют действительности. «Мы по-прежнему относимся к данным официальной статистики с некоторым недоверием, особенно учитывая происходящий в настоящее время рост производства стройматериалов, — указывают аналитики компании Sberbank CIB Евгений Гавриленков, Антон Струченевский и Сергей Коныгин. — Стоит напомнить, что такая ситуация со статистикой наблюдается весь последний год. Интересно, что за этот период рост объемов ввода в эксплуатацию новых жилых домов заметно ускорился — с 8,3% во II квартале 2013 года до 28,7% по итогам первых пяти месяцев 2014-го. Судя по всему, фактические результаты в строительном секторе лучше официальной оценки. В целом данные официальной статистики вполне соответствуют нашему прогнозу роста ВВП на текущий год (0,2%)».

Причины такого отставания инвестиционного процесса не макроэкономические, а чисто поведенческие, психологические, делает вывод Миронов. После майских указов Путина 2012 года повысилась неопределенность, связанная с экономической политикой государства, продолжается противоборство «либералов» и дирижистов. А в 2014 году угнетение инвестиций было усилено обострением геополитической ситуации и «отпуском» курса рубля.

Многие бизнесмены придерживают свободные денежные ресурсы, храня их на счетах или выводя за рубеж.

Нет особого притока денег и из-за границы. «Снижение инвестиций в основной капитал объясняется неопределенностью на финансовом и валютном рынке, — соглашается глава аналитического отдела брокерской компании FBS Елизавета Белугина. — Санкции и напряженность в российско-украинских отношениях не способствуют созданию здорового и позитивного настроя со стороны инвесторов».

И перспектив улучшения ситуации не видно. Министерство экономического развития ожидает падения инвестиций в основной капитал по итогам года на 2,4%. Консенсус-прогноз аналитиков, подготовленный информагентством «Интерфакс» в конце мая, предполагает снижение инвестиций в 2014 году на 3,6%. «По нашим прогнозам, в ближайшие месяцы этот показатель будет оставаться слабым, а рост экономики России составит в этом году меньше 1%», — прогнозирует Белугина.

«Мы не видим достаточных оснований для того, чтобы рассчитывать на улучшение инвестиционной динамики, связанной с производственными мощностями частного сектора, — дают оценку аналитики компании «ВТБ Капитал».

— Учитывая наблюдаемое ускорение роста производства в обрабатывающей промышленности, можно говорить о все более усиливающемся расхождении в динамике спроса и предложения. В краткосрочной перспективе рост потребления будет замедляться, поскольку основные фундаментальные показатели (розничное кредитование и рынок труда), как ожидается, будут ухудшаться, в то же время стагнация промышленного производства возобновится, как только прекратится влияние временных позитивных факторов».

Не ожидается и помощи со стороны Центробанка. «Банк России при формировании своей монетарной политики пока не принимает в расчет состояние экономики в качестве определяющего фактора», — констатируют в «ВТБ Капитале».

В случае скорого урегулирования ситуации на Украине инвестиционный процесс может слегка наладиться, с учетом того что многие инвестиционные решения принимаются в четвертом квартале, но и в этом случае по итогам года динамика инвестиций останется отрицательной, до –1%, а ВВП вырастет максимум на 1%, прогнозирует Миронов.

Ожидания экспертов из Райффайзенбанка значительно более удручающие. Отмечая значительное сокращение капитального строительства, риски дальнейшего удорожания фондирования и высокой инфляции, а также сильное замедление потребительской активности населения, они прогнозируют падение по итогам года не только инвестиций, но и ВВП.

«Мы расцениваем ухудшение основных макропоказателей в мае как сигнал к возможному продолжению ослабления реального сектора экономики, — предупреждают они. — Однако также следует учитывать, что указанные негативные процессы пока происходят достаточно медленно и неуверенно. На этом фоне мы сохраняем текущие прогнозы на 2014 год (ВВП: –0,3%, потребление: +2%, инвестиции: –6%)».

что это такое и где его посмотреть

Инвестиции в основной капитал — это комплекс расходов, которые направлены на выполнение строительных работ, расширение, реконструкцию и восстановление основных фондов, что приводит к увеличению первоначальной цены объектов. Сюда же можно отнести расходы на покупку нового оборудования, машин, выращивание новых насаждение и так далее. Целью инвестиций в основной капитал (ИОК) является увеличение прибыли и развитие бизнеса. При этом с 2001 года налог на добавленную стоимость при подобных вложениях не учитывается.

В чем сущность?

Для стабильного развития и конкурентоспособности на рынке каждая компания работает над оптимизацией технологий, повышением экономической эффективности и увеличением уровня финансирования наиболее важных проектов. Руководство ставит перед собой долгосрочную задачу развития предприятия и увеличения прибыли в будущем.

В процессе производства (вне зависимости от его направления) компания расходует разные ресурсы, в результате чего рынок получает новую продукцию. Потребляемые ресурсы могут иметь различный характер — деньги, а также нематериальные и материальные активы. Упомянутые выше факторы обеспечиваются основным капиталом. Вот почему своевременные инвестиции в этот сектор важны для поддержания предприятия «на плаву» и повышения его конкурентоспособности.

Кроме того, ИОК обеспечивают более гибкое регулирование ценовой политики в отношении  выпускаемого товара, рост дохода и обновление производства.

В глобальном плане под ИОК понимаются:

  • Расходы на модернизацию и возведение различных объектов, приобретение машин, инвентаря и техники, которая классифицируется с позиции внеоборотных средств.
  • Вложения в биологические ресурсы.
  • Инвестиции в объекты интеллектуальной собственности.

ИОК могут осуществляться за счет личных или кредитных средств, а также денег, которые поступили в компанию в пределах соглашений мены, долевого участия и других.

Основные виды ИОК

Сегодня существует несколько видов инвестиций в основной капитал, которые разделяются по секторам финансовых вложений:

  • Строительство.
  • Сельское, рыбное и лесное хозяйство.
  • Промышленность.
  • Ресторанный и отельный бизнес.
  • Торговая сфера.
  • Транспорт и связь.
  • Ремонт автомобилей и бытовых устройств.
  • Сделки, связанные с объектами недвижимости.
  • Обучение.
  • Сектор государственного управления.
  • Коммунальные и индивидуальные услуги.
  • Спорт и культура.
  • Финансовая деятельность.

Во всех рассмотренных направлениях можно четко проследить основной капитал, объем которого может меняться в зависимости от параметров эффективности.

Состав и структура

При рассмотрении ИОК, как правило, понимаются затраты на покупку, возведение или установку основных фондов в производственной сфере. В основе решения, касающегося начала инвестиционной деятельности, лежит стратегия компании или форс-мажорные обстоятельства, связанные с поломкой оборудования, пожаром, затоплением или другими ситуациями.

В состав инвестиционной стратегии включается политика будущих вложений, подразумевающая выбор наиболее перспективных направлений для инвестирования на ближайшие годы. Политика представляет собой набор принципов и правил, в том числе касающихся ИОК. В ней учитывается фонд развития, процесс обновления основных средств, источники инвестирования, виды инвестиций налоговая политика и другие моменты.

Структура ИОК разделяется по видам основных фондов. Наибольший объем денежных вложений направляется на сферу строительства (около 60%), а остальные — на покупку готовых зданий (сооружений), приобретение оборудования, автомобилей и прочих материальных ценностей, необходимых для деятельности предприятия.

К инвестициям в основной капитал не относится:

  • Приобретение основных фондов, которые раньше были на балансе других компаний.
  • Расходы на покупку недвижимости в многоквартирных домах (речь идет о жилой недвижимости).
  • Затраты на приобретение наделов земли, а также различных объектов природопользования.
  • Оформление арендных соглашений, приобретение лицензии, а также маркетинговых связей. Последние относятся к активам непроизводственного характера.

Источники финансирования

В процессе деятельности компания сама определяет источники инвестиций в основной капитал. Принятие решений во многом зависит от показателей и основных факторов деятельности предприятия. В основе источников ИОК лежат активы предприятия, его отчисления (доходные и амортизационные), а также другие производственные инструменты, среди которых патенты на выпускаемые товары, марки на продукцию, а также ПИФы.

Отдельного внимания заслуживают акции предприятия (если они имеются). Наличие ценных бумаг играет ключевую роль во многих случаях, как для отдельных предприятий, так и для экономики страны в целом. Что касается отчислений, они поступают в виде банковских займов от частных лиц или компаний, инвестиций из-за границы, а также формируются за счет бюджетных средств.

Инвесторы часто возлагают надежду на индекс инвестиций в основной капитал. Чаще всего именно он воспринимается как основной параметр, сигнализирующий об эффективности вложений и перспективах для инвестора. Но стоит учесть, что на результат инвестиций влияет и ряд других параметров:

  1. Текущая политика государственных органов власти.
  2. Прогнозы, которые предоставляют инвесторы.
  3. Качество и удобство налоговых реформ для людей.
  4. Благоприятность финансовой среды для привлечения средств со стороны.

Если рассматривать конкретные регионы страны или отдельно взятые компании, тогда на объем ИОК может влиять:

  • Правильность применения ресурсов, которые участвуют в обороте.
  • Эффективность проектов, направленных на инвестирование средств.
  • Уровень конкурентоспособности товара.

В случае, когда правительство или компания осуществляют непродуманные вложения, объем ОИК снижается к минимуму. При этом инфляция показывает, как перемещаются привлеченные и личные средства.

Источники формирования средств условно делятся на следующие категории:

  1. Для собственных средств компании это амортизационные отчисления и доход.
  2. Для привлеченных денег — кредиты, оформленные в банке, вложения из-за рубежа, кредиты у других компаний, внебюджетные деньги, бюджетные средства и другие источники.

Направления ИОК

Одним из важных факторов инвестиционной политики предприятия является распределение вложений по направлениям. Сегодня можно выделить несколько перспективных и популярных среди компаний вариантов:

  1. Долгосрочные вложения в капстроительство различных объектов, относящихся к производственным фондам. Сюда же можно отнести объекты социального и культурного назначения. Такой тип инвестиций, как правило, находит отражение в учете под видом объектов незаконченного строительства.
  2. Вложения в основные средства. Здесь речь идет об инвестициях, которые до конца финансового года должны быть завершены вводом сооружений (зданий) в состав основных средств. Один из ключевых моментов касается ввода объектов в эксплуатацию, который производится на основании актов приемки и сдачи, а также специального назначения.
  3. Вложения в ценные бумаги, такие как облигации, векселя банков, акции. К этой же категории относятся долгосрочные займы, в которых кредитодателем является другое предприятие.
  4. Инвестиции в активы нематериального характера. К этой категории относятся вложения неденежного характера, не имеющие материального вида. Перенос стоимости на конечный товар производится плавно и в течение долгого времени. Важно, чтобы нематериальные активы имели правильное документальное оформление, корректно идентифицировались и несли в себе экономическую выгоду.

Рассмотренные выше направления ИОК являются стандартными и получили наибольшую популярность у компаний различных размеров. В свою очередь, руководители должны контролировать оставшуюся часть внеоборотных активов после каждого очередного вложения средств. Важно, чтобы объем инвестиций не превышал размер долгосрочных обязательств и своего капитала.

Особенности учета

Законодательная власть отдельное внимание уделяет правильности учета вложений в основной капитал, который числится на балансе компании. Как только этот капитал создан и нашел отражение в учете, он попадает под юрисдикцию приказа под номером 91н Минфина РФ. Если основные средства еще не поставлены на учет, бухгалтер компании берет во внимание другой документ — Приказ №94н.

Упомянутая бумага вводит в действие счет «08», подразумевающий инвестиции во внеоборотные активы. Он применяется в компаниях для отражения вложений в роли объекта учета. После того, как инвестиции приводят к появлению или покупке основного средства, учет ведется уже на другом счете — 01 (Основные средства).

На восьмом счете могут отражаться расходы, которые производятся с применением разных источников — за счет кредитных, личных или бюджетных средств. Здесь же показываются затраты на модернизацию и поддержание производственных мощностей компании на высоком уровне, а также покупку оборудования машин и других объектов.

Организация, которая ведет учет вложений в основные средства, вправе открыть к «восьмому» счету несколько субсчетов, где будет учитываться покупка, строительство и другие действия. При этом счет 08 можно отнести к активным, ведь в нем по дебету прописываются инвестиции в оборотный капитал, а по кредиту списываются расходы компании во время использования активов. Конечная информация находит отражение в отчетности  в конце года.

Инвестиции в основной капитал: текущее состояние и прогноз | Aspirans.com

 

Казахстан является страной с растущей экономикой, быстрый рост ВВП должен сопровождаться высокой нормой накопления основного капитала. Экономика Казахстана может расти как за счет оптимального использования основных фондов, так и за счет замены устаревших фондов новыми, более производительными и менее капиталоемкими. Возможность длительного развития на основе устаревших фондов равна нулю, так как устаревшие фонды теряют свою конкурентоспособность, и поэтому замена основных фондов, в среднем, каждые 7-8 лет обязательна. Ввиду этого инвестиции в основной капитал, которые требуются на обновление и расширение производства, являются важнейшим фактором развития экономики.

Инвестиции в основной капитал в Казахстане за январь-сентябрь 2009г. составили 3025 млрд. тенге, что на 8% ниже, чем за аналогичный период прошлого года. Динамика инвестиций в основной капитал за январь-сентябрь 2009 г., показывает значительное снижение объема инвестиций по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года (Рис.1).

 

Рисунок 1. — Инвестиции в основной капитал, в % к соответствующему месяцу предыдущего года

 

 

Сравнительный анализ инвестиций в основной капитал по направлениям использования за январь-август 2009 г. и аналогичного периода 2008 г., показывает, что приоритетными отраслями вложения инвестиций остаются горнодобывающая промышленность, транспорт и связь, доля которых в общем объеме инвестиций составила 32,4 % и 25,8 % — соответственно (рис. 2).

 

 

 

 

Рисунок 2. – Сравнительный анализ инвестиций в основной капитал по направлениям использования за январь-август 2008-2009 г.г.

 

По данным Агентства по статистике в январе-августе 2009г. удельный вес инвестиций сельского хозяйства в общем объеме инвестиций в основной капитал составил 1,4%. За январь-август 2009 г.  инвестиции в сельское хозяйство составили 35 млрд. тенге, тогда как в соответствующем периоде 2008 года было привлечено 41,8 млрд. тенге. На данный момент в стране созданы благоприятные условия для иностранных инвесторов в сельском хозяйстве, предусмотрены налоговые льготы. Сельхозтоваропроизводители (юридические лица) пользуются специальным налоговым режимом, который предусматривает уменьшение суммы налоговых платежей на 70%, что также создает дополнительные стимулы для инвесторов.

АПК в перспективе может обладать конкурентным преимуществом, и инвестиции в сельское хозяйство могут стать «точками» роста, учитывая опыт Тайваня, необычность которого заключается в том, что сельское хозяйство по существу явилось локомотивом роста экономики, так как в начале 50-х годов в сельском хозяйстве производилось 38, 3 % чистого внутреннего продукта, 95 % экспорта состояло из продукции сельского хозяйства. Сельское хозяйство способствовало импортозамещению через рост пищевой и легкой промышленности, и явилось источником дешевой рабочей силы, ставшим основой развития. Сравнительно, в Казахстане продукция сельского хозяйства занимала в 2008 г. 5 % к ВВП. Поэтому стратегически важной задачей государства является инвестирование в АПК, так как данная отрасль не сможет самостоятельно развить конкурентные преимущества.

За январь-август 2009 г. привлечено 194 млрд. тенге инвестиций в основной капитал обрабатывающей промышленности. Удельный вес инвестиций в общем объеме составил 7,5%, тогда как в соответствующем периоде 2008 г. — 8,2%. Повышение индекса физического объема инвестиций в основной капитал в январе-августе 2009 г. наблюдалось в конце первого и второго кварталов, связанное с сезонными колебаниями инвестиций в основной капитал. (Рис.3)

 

 

 

Рисунок 3. – Индекс физического объема инвестиций в основной капитал обрабатывающей промышленности, в % к соответствующему месяцу предыдущего года

 

В условиях преодоления влияния мирового финансового кризиса и выхода на траекторию устойчивого роста, необходимо делать упор на развитие обрабатывающей промышленности. Изучение опыта развития таких стран, как США, Япония, Великобритания, бывший СССР, Корея, Таиланд, Сингапур, Малайзия, Тайвань, Гонконг, показывает, что во всех перечисленных странах быстрые темпы роста ВВП были связаны с быстрыми темпами роста обрабатывающей промышленности. И, наоборот, низкие темпы роста ВВП сопровождались замедлением роста в обрабатывающей промышленности.
Особое значение обрабатывающей промышленности объясняется тем, что именно в ней создаются новые технологии, которые часто способствуют росту в других отраслях экономики.

Анализ инвестиций по источникам финансирования за январь-август 2009 г. показывает снижение прироста инвестиций из собственных средств предприятий, несмотря на то, что годовая инфляция в 2008 году сложилась на уровне 9,5% (рис.6). Это снижение явилось следствием замедления темпов роста реального ВВП, который в 2008 г. составил 3,3%, вопреки прогнозным 5,7 %. Также это обусловлено снижением экономической активности, стагнацией кредитной деятельности банковского сектора, снижением производства в ряде отраслей, замедлением потребительского спроса (рис.4).

Валовый приток ПИИ в Казахстане за январь-сентябрь 2009 года составил $12,8 млрд. Доля иностранных инвестиций в основной капитал растет, преимущественно в нефтегазовом секторе, так как инвестиции в нефтегазовые месторождения остаются наиболее привлекательными. Больше всего ПИИ было привлечено в геологоразведку — $5,4 млрд., добычу сырой нефти и газа — $2,85 млрд. и в финансовую посредническую деятельность — $2,04 млрд.

За январь-август 2009 г. привлечено 1091 млрд. тенге иностранных инвестиций в основной капитал, соответственно, 42 % от общего объема инвестиций занимают иностранные. Это говорит о том, что приток иностранных инвестиций в экономику Казахстана будет оставаться на высоком уровне. Китай предоставит Казахстану 10 млрд. долларов на реализацию ряда инвестиционных проектов. ОАЭ инвестирует в создание исламского банка и строительство «Абу-Даби Плаза» в Астане. «Внешэкономбанк» России предоставит кредит на 3 млрд. долларов. Южная Корея собирается вложить в строительство казахстанской электростанции также 3 млрд. долларов.

В январе-мае 2009 г. наблюдается снижение прироста инвестиций за счет заемных средств, что явилось следствием нестабильности мировых финансовых рынков.

 

январь-август 2009                                                 январь-август 2008                             

 

Рис. 4. Инвестиции в основной капитал по источникам финансирования за январь-май 2008-2009 г.г., млрд. тенге

 

Снижается доля бюджетных инвестиций. Для поддержания инвестиционной активности в стране в кризисный период необходимо повышение и бюджетных инвестиций. Исходя из кейнсианской модели общего равновесия, уровень инвестиций оказывает существенное воздействие на объем национального дохода. В условиях депрессивной экономики государство должно стать катализатором инвестиционной активности в экономике и осуществлять большее количество «инъекций» в виде государственных инвестиций, которые приведут к повышению склонности к инвестированию различных групп предпринимателей. Эти инвестиции должны стать производными, т.е. индуцированными инвестициями, которые усилят экономический рост в долгосрочном периоде.

Из пессимистичного прогноза инвестиций в основной капитал по источникам финансирования следует, что прирост инвестиций из республиканского и местного бюджетов будет увеличиваться, но в 2010 г. будет меньший прирост государственных инвестиций, чем в последующие годы. Это объясняется низким приростом ВВП в 2009 г. (рис. 5). Если за январь-август 2009 г. наблюдается значительный объем иностранных инвестиций в общем объеме инвестиций в основной капитал, то по прогнозу в последнем квартале ожидается преобладание инвестиций из собственных средств предприятий. Тенденция доминирования инвестиций в основной капитал за счет собственных средств предприятий продолжится и в дальнейшем. Это станет следствием внесения изменений в налоговое законодательство, предоставления налоговых льгот, в результате которого предприниматели смогут освободить часть прибыли для инвестирования в собственный капитал. Прогнозируется высокая доля иностранных инвестиций, но в 2010 г. наблюдается незначительное снижение, связанное с понижением цены на нефть, так как нефтегазовый сектор останется приоритетным для иностранных капиталовложений. Объем инвестиций за счет заемных средств в 2010 г. также снизится, в связи с трудностями кредитования коммерческих банков после мирового финансового кризиса.

Рис. 5 Пессимистичный прогноз инвестиций в основной капитал по источникам финансирования на 2009-2014 г.г.

 

По оптимистичному прогнозу инвестиций в основной капитал на 2009-2014 г.г. ожидается преобладание инвестиций за счет собственных средств предприятий, что объясняется низким уровнем инфляции и предоставлением налоговых льгот (рис. 6). Ожидается прирост иностранных инвестиций, в среднем 6,7 %. С 2010 г. наблюдается стабильный прирост инвестиций за счет заемных средств, в среднем 6,1 %, что связано с мерами государства по стабилизации банковской системы и снижением ставки рефинансирования Национального Банка. Инвестиции за счет республиканского и местного бюджетов также будут расти, в связи с усилением роли государства по активизации инвестиционных процессов в экономике.

Рис. 6 Оптимистический прогноз инвестиций в основной капитал по источникам финансирования на 2009-2014 г.г.

 

     По базовому прогнозу инвестиций в основной капитал по источникам финансирования также ожидается доминирование инвестиций за счет собственных средств предприятий (рис. 7). Доля иностранных инвестиций остается высокой. С 2010 г. ожидается стабильный прирост инвестиций за счет заемных средств (в среднем 4,4%), в связи с улучшением условий кредитования.

 

Рис. 7 Базовый прогноз инвестиций в основной капитал по источникам финансирования на 2009-2014 г.г.

 

 

В условиях кризиса, приоритетным направлением государственных инвестиций являются инфраструктурные проекты, которые отражаются в разработке Программы форсированного индустриально-инновационного развития Республики Казахстан. Цель разработки этого документа – обеспечение диверсификации экономики Казахстана на основе ее форсированного индустриально-инновационного развития. Приоритетными направлениями увеличения государственных инвестиций являются: АПК и сельхозпереработка, строительная индустрия и производство строительных материалов, нефтепереработка и инфраструктура нефтегазового сектора, металлургия и производство готовых металлических продуктов, химическая, фармацевтическая и оборонная промышленность, энергетика, транспортная и телекоммуникационная инфраструктура, а также другие перспективные направления: туристская отрасль, космическая отрасль, машиностроение. Предусмотрено рассмотрение 83 инвестиционных проектов, которые войдут в Республиканскую карту индустриализации, общей стоимостью 6,45 млрд. тенге.

В агропромышленном комплексе к 2015 году планируется:

— довести долю сельскохозяйственной продукции в общем объеме экспорта до 8 процентов;

— увеличить ВДС АПК на более чем 16 процентов, создать дополнительно более 10 тысяч рабочих мест.

В строительной индустрии и производстве строительных материалов к 2015 г.:

— за счет внутреннего производства удовлетворить более 80 процентов потребностей строительного рынка;

— увеличить ВДС строительного комплекса не менее чем на 76 процентов.

 

         В нефтепереработке и инфраструктуре нефтегазового сектора к 2014 г.:

— удовлетворение внутренней потребности в бензине и авиакеросине, за счет отечественных нефтеперерабатывающих заводов;

— повысить ВДС ТЭК не менее чем на 30 процентов.

В металлургии и производстве готовых металлических продуктов к 2015 г.:

— удвоение объема производства и экспорта продукции металлургической промышленности;

— повышение ВДС металлургии не менее чем на 107 процентов.

В химической, фармацевтической и оборонной промышленности к 2014 г.:

— обеспечить более 50 процентов внутреннего потребления лекарственных препаратов за счет отечественного производства;

— разработка специальной программы, направленной на технологическую модернизацию Вооруженных сил.

В энергетике планируется к 2015 г.:

— снижение энергоёмкости экономики к 2015 году на 10 процентов;

— развитие возобновляемых источников энергии за счет использования силы ветра и солнечного света.

В транспортной и телекоммуникационной инфраструктуре к 2015 г.:

— реализация планов по развитию всех инфраструктурных отраслей должна обеспечить рост их ВДС на 63 процента;

— внедрение цифрового телевидения с организацией производства отдельных видов оборудования.

 

Поддержка этих направлений должна способствовать мультипликативному эффекту в экономике. Государственное инвестирование данных приоритетов должно привести к следующему эффекту — прирост годового объема ВДС на 7 трлн. тенге, примерно на 50% от ВДС 2008 года.

Внедрение плана форсированного индустриально-инновационного развития Республики Казахстан будет проводиться под эгидой государства. За 2009 – 2011 годы инвестиции из государственного бюджета возрастут на более чем 1,5 трлн. тенге. Для финансового обеспечения, предусмотренных планом мер, будут использованы средства Национального Фонда в объеме 10 млрд. долл. США (1200 млрд. тенге). Правительство, Национальный Банк, Агентство по финансовому надзору, Фонд национального благосостояния «Самрук-Казына» и Национальный холдинг «КазАгро» обеспечат постоянный мониторинг и контроль за целевым и эффективным расходованием этих средств. Правительство осуществило дополнительную капитализацию Фонда «Самрук-Казына» на 607,5 млрд. тенге. Фонд «Самрук-Казына» и Холдинг «КазАгро» осуществят заимствования из Национального Фонда путем выпуска облигаций на сумму 4 млрд. долл. США и 1 млрд. долл. США соответственно.

Согласно расчетам АО «Институт экономических исследований» с ипользованием модели «Прогноз основных макроэкономических показателей на 2010-2014 годы»[1], инвестиции в основной капитал в 2014 году по базовому варианту будут составлять 9249,4 млрд. тенге, в среднем с темпом прироста – 7,2% (рис. 8). Согласно оптимистическому варианту инвестиции в основной капитал в 2014 г. составят – 8265,6 млрд., в среднем с темпом прироста – 5,2% (рис. 9), а по пессимистическому – 6961,1млрд, в среднем с темпом прироста — 2,3% (рис. 10).

 

Рис. 8 Пессимистический прогноз инвестиций в основной капитал на 2009-2014 г.г., млрд. тенге

     В 2009 г. по пессимистическому сценарию прогнозируется привлечение инвестиций в основной капитал в размере 6073,7 млрд. тенге. В 2010 г. ожидается понижение инвестиций, что связано с падением цен на нефть с 50 долларов за баррель в 2009 г. до 45 долларов, и сопутствующим снижением темпов роста ВВП, а также снижением доли иностранных инвестиций и заемных средств. Это свидетельствует о том, что нефтегазовый сектор остается наиболее привлекательным для иностранных инвестиций.  Прогнозное повышение инвестиций в основной капитал с 2011 г. связано с ожиданием улучшений условий внешнего заимствования с 2010 года.

 

Рис. 9 Базовый прогноз инвестиций в основной капитал на 2009-2014 г.г., млрд. тенге

 

Согласно базовому прогнозу, инвестиции в основной капитал имеют тенденцию устойчивого роста (рис 8). Что связано с устойчивым темпом прироста ВВП и мерами правительства по стимулированию инвестиционной деятельности, в частности, с внесением изменений в налоговое законодательство, ростом инвестиций государства в инфраструктурные проекты, а также с ожидаемым ежегодным снижением темпов инфляции.Экономическая политика будет нацелена на обеспечение качественного, сбалансированного роста экономики путем достижения умеренных темпов роста.

 

Рис. 10 Оптимистический прогноз инвестиций в основной капитал на 2009-2014 г.г., млрд. тенге

 

По оптимистическому варианту прогноза инвестиций в основной капитал также наблюдается прирост. Это связано с ростом цен на нефть и устойчивым приростом ВВП, снижением темпов инфляции, ростом склонности к инвестированию у частных инвесторов, эффективными мерами правительства по трансформации сбережений населения в инвестиции и мультипликативным эффектом в экономике от поддержки инфраструктурных проектов,направленных на модернизацию и диверсификацию экономики. Уже сформирован «Базовый перечень» из 45 прорывных проектов, включающий производственные и инфраструктурные проекты общей стоимостью более 54 миллиардов долларов. Реализация этих инвестиционных проектов будет обеспечивать рост экономики за счет развития несырьевых секторов.

Инвестиции в длительном периоде приводят к накоплению капитала, росту потенциального выпуска товаров и услуг и обеспечению экономического роста. Источником валовых инвестиций являются валовые национальные сбережения, основной компонент которых – личные сбережения населения. С повышением нормы личных сбережений и трансформацией сбережений в инвестиции связано повышение инвестиционного потенциала Казахстана, и как следствие, усиление экономического роста. Они являются ключевым звеном в замкнутой цепи:

высокие уровни сбережений и инвестиций→высокие темпы накопления капитала→высокая производительность труда→высокие темпы роста ВВП→высокие уровни сбережений и инвестиций.

Введение нового налогового кодекса, в котором предусматривается значительное снижение корпоративного налога и введение налоговых преференций для малого и среднего бизнеса, позволит предприятиям сформировать значительные инвестиционные ресурсы. Ожидается, что снижение налоговой нагрузки позволит предприятиям уже в 2009 году высвободить порядка 500 млрд. тенге и направить их на развитие экономики. Но, учитывая лаг запаздывания инвестиций, эффект на реальный сектор от этих реформ проявится только, в течение, минимум 3 лет.

Стратегическая цель государства по защите и стимулированию сбережений должна заключаться в создании традиций сбережений и их использования в целях развития экономики Казахстана, посредством инвестиций через инфраструктуру финансового рынка. В ходе достижения данной цели целесообразно вовлечение в финансовый рынок страны сбережений населения, в том числе наличия денег в обращении как в наличной национальной, так и в иностранной валютах, создание устойчивой национальной инвестиционной базы, а также необходима минимизация зависимости от внешних источников заимствований и инвестиций. При этом необходимо отметить, что данная цель не означает отказ от политики открытости казахстанской экономики для иностранных инвесторов и кредиторов. Минимизация зависимости предполагает нахождение той равновесной точки, на которой сокращение или полное исчезновение иностранных финансовых ресурсов не повлечет за собой губительного воздействия на экономику Казахстана. Достижение этой цели создаст также для Казахстана возможность выбора желательных инвесторов и приемлемых для страны условий заимствований и привлечения инвестиции.

 

Успешная реализация цели государства потребует, прежде всего, решения следующих основных задач:

1)                создание системы защиты сбережений населения и организаций, через инфраструктуру финансового рынка;

2)                создание механизмов стимулирования сбережений населения и организаций, проводимые через инфраструктуру финансового рынка.

Решение первой из поставленных задач позволит вовлечь в финансовую систему уже осуществленные скрытые накопления и создать доверие к ней. Решение второй основной задачи создаст долгосрочную тенденцию роста организованных сбережений, что обеспечит ресурсы для «длинных денег» в экономике. Появление, так называемых «длинных денег», возможно только в неинфляционной экономике. Национальный Банк Республики Казахстан прогнозирует постепенное снижение уровня инфляции с 7,5-9,5 процента на конец 2009 года до 5,5-7,5 процента в 2013 году.

 

Казахстану в целях обеспечения высокого коэффициента национальных сбережений и активизации инвестиционных процессов, необходимо:

—       усиление деятельности АО «Казпочта» на рынке ценных бумаг. В перспективе почтово-сберегательная  система должна стать развитым финансовым институтом, аккумулирующим сбережения населения и способным обеспечить конкуренцию коммерческим банкам;

—       стимулирование расходов на науку, увеличив амортизационные отчисления на использование прорывных инновационных технологий не менее 40 %;

—       достижение устойчивого регионального роста, посредством распространения концепции «поляризованного развития», рациональное определение «полюсов роста» для регионов, в том числе инвестиционных точек роста. Ключевая роль в этих регионах должна отводиться местным властям. Они должны стать инициаторами и координаторами инвестиционных проектов, при этом финансирование проектов в развитых регионах должно осуществляться за счет средств местного бюджета, а в депрессивных регионах за счет государственного бюджета и путем предоставления льготных кредитов институтами развития;

—       сельское хозяйство должно способствовать импортозамещению, посредством роста пищевой и легкой промышленности. В этой связи должна усилиться роль государства в развитии кластеров. Увеличение доходов сельского хозяйства может произойти за счет возобновления мощностей заводов по переработке сельскохозяйственной продукции. Это также станет предпосылкой для кластерной концентрации мелких предпринимателей вокруг крупных производств;

—       расширение региональных филиалов коммерческих банков, что должно привести к повышению доли накоплений в сельских местностях.

 

Таким образом, государству для преодоления проблем, актуализировавшихся в условиях глобального экономического кризиса и посткризисного развития в условиях дальнейшей диверсификации экономики необходимо:

 

—       поощрение инвестиций, прежде всего, в определенные «точки роста», развитие кластеров и высокотехнологичных производств обрабатывающего сектора промышленности с целью достижения экономического роста. Государственные инвестиции способны привести к наибольшему мультипликативному эффекту в экономике, если они направлены в инфраструктуру;

 

—       повышение роли государственных фондов развития как проводника инвестиций;

 

—       расширение применения практики выдачи бланковых кредитов малому и среднему бизнесу.

Совокупный спрос формирует инвестиции, с другой стороны, сами инвестиции влияют на величину совокупного спроса. Совокупный спрос и деловая активность должны обеспечиваться за счет сохранения высокого уровня бюджетных расходов, направляемых, в первую очередь, на финансирование приоритетных инфраструктурных и индустриальных проектов, развитие сельского хозяйства, обеспечивающих спрос на продукцию отечественных предприятий и занятость в экономике, а также на развитие человеческого капитала.

Список использованных источников:

 

1.     www. stat.kz

2.     «Анализ факторов и макроэкономический прогноз на 2010-2014 г.г.» Отчет АО «Институт экономических исследований» 2009 г.

Индекс физического объема инвестиций в основной капитал в целом …

Контекст 1

… в 2003-2009 гг. Среднегодовой прирост физического объема инвестиций в основной капитал чистых секторов транспорта и связи составляла 117,2%, а в 2010-2018 гг. составляла всего 99,4% (рассчитано авторами на основании данных рисунка 5). Таким образом, мы видим, что сегодня транспортно-коммуникационная инфраструктура экономики России требует значительных капитальных вложений, направленных на ее эффективную модернизацию и устойчивое развитие….

Контекст 2

… функция (2) может использоваться для дальнейшего прогнозирования. Согласно прогнозам этой функции (таблица 4), осенне-весенняя фаза распространения уханьского коронавируса в России может достичь пика 31 октября -10 ноября 2020 года (17,1-20,5 тыс. Человек в сутки) и спадать к 4 марта -15 апреля. 2021 год, когда общее количество инфицированных достигнет 2,2–2,6 миллиона (функции 4a-6a из таблицы 4, рисунка 15). …

Контекст 3

… при наихудшем сценарии официально опубликованный пик может быть достигнут 26-30 тысяч человек в день 23-30 ноября 2020 года, а эпидемия утихнет к 5-30 мая 2021 года, когда общее количество инфицированных будет равно 3,4 -3,9 миллиона человек (функции 2a-3a из Таблицы 4, Рисунок 15). …

Контекст 4

… в худшем случае прогнозируемая официально опубликованная пиковая численность населения может достигнуть 38 тысяч человек в день 11 декабря 2020 года, и распространение второй фазы вируса остановится 29 июня 2021 г. при общем количестве инфицированных 5 млн человек (функция 1o из таблицы 4, рисунка 15)….

Контекст 5

… в 2003-2009 гг. Среднегодовой прирост физического объема инвестиций в основной капитал чисто секторов транспорта и связи составил 117,2%, а в 2010-2018 гг. — всего 99,4 % (рассчитано авторами на основании данных рисунка 5). Таким образом, мы видим, что сегодня транспортно-коммуникационная инфраструктура экономики России требует значительных капитальных вложений, направленных на ее эффективную модернизацию и устойчивое развитие. …

Контекст 6

… функция (2) может использоваться для дальнейшего прогнозирования. Согласно прогнозам этой функции (таблица 4), осенне-весенняя фаза распространения уханьского коронавируса в России может достичь пика 31 октября -10 ноября 2020 года (17,1-20,5 тыс. Человек в сутки) и спадать к 4 марта -15 апреля. 2021 год, когда общее количество инфицированных достигнет 2,2–2,6 миллиона (функции 4a-6a из таблицы 4, рисунка 15). …

Контекст 7

… при наихудшем сценарии официально опубликованный пик может быть достигнут 26-30 тысяч человек в день 23-30 ноября 2020 года, а эпидемия утихнет к 5-30 мая 2021 года, когда общее количество инфицированных будет равно 3,4 -3,9 миллиона человек (функции 2a-3a из Таблицы 4, Рисунок 15). …

Контекст 8

… в худшем случае прогнозируемая официально опубликованная пиковая численность населения может достигнуть 38 тысяч человек в день 11 декабря 2020 года, и распространение второй фазы вируса остановится 29 июня 2021 г. при общем количестве инфицированных 5 млн человек (функция 1o из таблицы 4, рисунка 15)….

Сборник данных о рынках капитала, 2021 г. — Сборник данных о рынках капитала, 2021 г.

Рынки капитала признают и направляют капитал на лучшие идеи и предприятия. В сочетании со свободным потоком капитала инновации являются неотъемлемым компонентом страны для поддержки создания рабочих мест, экономического развития и процветания. Рынки облегчают перевод средств от тех, кто стремится получить прибыль от своих активов, к тем, кому для расширения нужен капитал и кредит.

Клиенты, пользующиеся преимуществами здоровых рынков капитала, включают не только индивидуальных инвесторов, но также институциональных инвесторов, правительства и корпорации.Капитал, привлеченный за счет капитала и заемных средств, можно использовать для развития бизнеса, финансирования инвестиций в новые заводы, оборудование и технологии, а также для финансирования инфраструктурных проектов. Это создает рабочие места и направляет деньги в экономику. Кроме того, физические и юридические лица могут инвестировать в ценные бумаги для увеличения богатства.

Книга фактов о рынках капитала SIFMA — это ежегодный справочник, содержащий исчерпывающие данные о рынках капитала, участии инвесторов, сбережениях и инвестициях и отрасли ценных бумаг.

Основные факты из книги

Глава 1 — Рынки капитала США

В 2020 году выпуск долгосрочных облигаций с фиксированным доходом в США достиг 12,2 трлн долларов, что на 48,1% больше, чем в предыдущем году. Выпуск ценных бумаг с ипотечным покрытием увеличился на 96,2% до 4,0 трлн долларов США, за ними следуют корпоративные облигации (+ 60,4% до 2,3 трлн долларов США) и казначейские ценные бумаги (+ 32,7% до 3,9 трлн долларов США). Выпуск долгосрочных муниципальных облигаций США увеличился на 13,6% до 484,5 млрд долларов, в то время как объем ценных бумаг федерального агентства увеличился 26.5% до 1,3 трлн долларов. Объем выпуска ценных бумаг, обеспеченных активами, снизился на 30,0% до 304,3 млрд долларов США.

Выпуск акций, включая обыкновенные и привилегированные акции, в 2020 году составил 390,0 млрд долларов, что на 71,0% больше, чем в предыдущем году. Объем первичного публичного размещения (IPO) без учета закрытых фондов составил 85,3 млрд долларов, что на 74,7% больше, чем в предыдущем году. Дополнительная, или вторичная, эмиссия составила 258,5 млрд долларов, что на 77,8% больше, чем в прошлом году. Объявленные сделки по слиянию и поглощению в США в 2020 году составили 1,5 триллиона долларов США.Снижение на 2% по сравнению с прошлым годом, в то время как стоимость завершенных сделок M&A снизилась на 15,5% до 1,5 трлн долларов.

На фондовых рынках США в 2020 году был зафиксирован рост: промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) вырос на 7,2%, завершив год на уровне 30 606,48; индекс S&P 500 вырос на 16,3% и на закрытие 2020 года составил 3756,07; индекс Nasdaq Composite вырос на 43,6% до 12 888,28; а индекс Russell 2000 к концу 2020 года вырос на 18,4% до 1974,86. В 2020 году средний дневной объем торгов акциями составлял 10.9 млрд акций, что на 55,4% больше, чем в прошлом году.

Глава 2 — Мировые рынки капитала

Оборотная стоимость мировых рынков облигаций увеличилась на 16,5% до 123,5 трлн долларов в 2020 году, в то время как выпуск глобальных долгосрочных облигаций увеличился на 19,9% до 27,3 трлн долларов.

Мировая капитализация фондового рынка увеличилась на 18,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 105,8 трлн долларов в 2020 году, в то время как глобальный выпуск акций снизился на 52,9% до 826,8 млрд долларов.

Валовая активность (покупки и продажи) в США иностранных ценных бумаг увеличилась до 46 долларов США.1 триллион в 2020 году, что на 24,7% больше, чем в 2019 году. Валовая иностранная активность в сфере ценных бумаг США увеличилась на 19,6% до 98,3 триллиона долларов в 2020 году.

Глава 3 — Участие инвесторов

Данные Совета Федеральной резервной системы показали, что стоимость ликвидных активов домашних хозяйств США увеличилась на 16,7% до 58,5 триллионов долларов в 2020 году с 50,2 триллионов долларов в 2019 году. it и CD и 19,2% паевых инвестиционных фондов, а оставшиеся 13,2% разделены между U.S. казначейские ценные бумаги; агентство и ценные бумаги GSE; муниципальные облигации; фонды денежного рынка; и корпоративные облигации.

Глава 4 — Сбережения и инвестиции

Общая стоимость пенсионных активов США увеличилась на 8,1% до 41,8 триллиона долларов в 2020 году, согласно счетам Федеральной резервной системы управления движением средств. Общие пенсионные активы выросли на 76,3% до 29,6 трлн долларов, в то время как активы на индивидуальных пенсионных счетах увеличились на 12,5% до 12,2 трлн долларов.

Глава 5 — Индустрия ценных бумаг США

Количество брокеров-дилеров, зарегистрированных FINRA, уменьшилось на 2.3% до 3435 в 2020 году.

Чистая прибыль (прибыль) до налогообложения брокеров-дилеров, зарегистрированных в FINRA, выросла до 77,2 млрд долларов в 2020 году, что на 75,7% больше, чем в 43,9 млрд долларов в 2019 году. Валовая выручка составила 362,0 млрд долларов в 2020 году, что на 6,7% меньше, чем в предыдущем году. расходы снизились на 17,3% до 284,8 млрд долларов.

Занятость в национальной индустрии ценных бумаг, по данным Министерства труда США, достигла 975 600 рабочих мест в 2020 году, что на 0,9% больше, чем 967 300 человек в годовом исчислении.

Об Отчете

Книга фактов о рынках капитала SIFMA — это ежегодный справочник, содержащий исчерпывающие данные о рынках капитала, участии инвесторов, сбережениях и инвестициях и отрасли ценных бумаг.Книга фактов объединяет данные из десятков источников в единый, легко доступный справочный инструмент для анализа ключевых отраслевых статистических данных.

Кредиты

Исследование SIFMA

Кэти Колчин, CFA, директор по исследованиям
Justyna Podziemska
Ali Mostafa

Загрузки

Книги исторических фактов

Всего инвестиций в основные средства по всей стране

Всего инвестиций в основной капитал в целом Деревенский

относится к объему работ по строительству и приобретению основных средств. всей страны и соответствующие сборы, выраженные в денежном выражении в течение учетный период.Это комплексный индикатор, который показывает размер, структура и рост инвестиций в основной капитал, что дает основу для наблюдение за ходом строительства и оценка результатов инвестиции. Общий объем инвестиций в основной капитал в целом по стране включает, по форма собственности, инвестиции государственных паев, паев коллективной собственности, физические лица, паи совместной собственности, паи акций, а также инвестиции предпринимателями из зарубежных стран и из Гонконга, Макао и Тайвань, а также другими подразделениями.Всего инвестиций в основной капитал в целом по стране включает в себя городские инвестиции, сельские несельскохозяйственные инвестиции и инвестиции в сельское хозяйство.

Городские инвестиции в основной капитал

относится к строительным проектам, включающим общие запланированные (или требуемые) инвестиции. от 500 000 юаней и более предприятиями различных формы собственности, учреждения, административные единицы и физические лица в городских площадей, инвестиции в девелопмент.Другими словами, все вложения которые имеют место в уездных городах и городских районах, инвестиции в строительство проекты под непосредственным руководством и управлением государственных структур на и выше уездного уровня и инвестиции предприятий и учреждений на и выше уездных уровней покрываются городскими инвестициями в основные фонды.

Инвестиции в сельскую местность

относится к инвестициям в основной капитал предприятиями, учреждениями, административные единицы и домохозяйства в сельской местности.

Инвестиции в развитие недвижимости

относится к инвестициям девелоперских компаний (единиц) в строительство жилых домов. В денежном выражении это законченная работа.

Источники средств для инвестиций в основной капитал Активы

относятся к средства, использованные для создания или покупки основных средств инвестиционными единицами в отчете период, включая государственный бюджет, внутренние займы, облигации, иностранные инвестиции, Самостоятельные фонды и другие.

Фонд от Государственный бюджет состоит из бюджетных ассигнований и займов из государственного бюджета. Более в частности, он включает из бюджета центрального правительства капитал строительный фонд (операционный фонд и неоперационный фонд), специальные расходы (например, расходы на замену нефти углем), ссуды в счет погашения, дисконтный фонд, расходы на инновации и опытное производство новой продукции, расходы на городское строительство, расходы на временное строительство от бизнес-подразделения, фонд развития менее развитых территорий, а также местный бюджетный фонд, переводимый из центрального бюджета.

Внутренние займы относятся к займам различной формы, полученным инвестирование паев от банков и небанковских финансовых организаций во время отчетный период для инвестиций в основной капитал, в том числе ссуды выданные банками из собственных средств и депозита, ссуды, выделенные вышестоящие органы, специальные ссуды от правительства (включая специальные ссуды на уголь вместо нефти — специальные ссуды угольщиков и т. д.), займы, предоставленные местным правительством из специальных фондов, внутренний резервный заем, и рабочий заем.

Облигации относятся к инвестиционным средствам, полученным путем выпуска облигаций предприятием (компанией). или финансовые учреждения, включая корпоративные облигации и инфраструктуру облигации, выпущенные банками в качестве депутата национального профессионального инвестирования Компания.

Иностранный инвестиции относятся к иностранным средствам, полученным в течение отчетного периода для строительство и приобретение инвестиций в основной капитал (покрытие оборудования, материалы и технологии), в том числе внешние заимствования (займы от иностранных правительства и международные финансовые институты, экспортные кредиты, коммерческие ссуды от иностранных банков, выпуск облигаций и акций за рубежом), прямые иностранные инвестиции и другие иностранные инвестиции.Исключено из этой категории капитал в иностранной валюте, принадлежащий Китаю (иностранные биржи принадлежат центральные и местные органы власти, иностранная валюта, удерживаемая предприятиями, иностранная валюта предприятий через регулирующий механизм, займы в иностранные валюты, выпущенные Банком Китая с собственным фондом и т. д.). В при расчете использования иностранного капитала иностранная валюта конвертируется в китайский юань по текущему обменный курс при фактическом использовании иностранного капитала.

Самоподъемный средства относятся к внебюджетные средства на инвестиции в основной капитал, полученные в период отчетный период путем инвестирования единиц из центральных правительственных министерств, местных правительства, предприятия и учреждения, в том числе их собственные фонды.

Прочие относятся к фондам для инвестиций в основной капитал. активы, полученные из источников, отличных от перечисленных выше, включая фонды привлечены от частных лиц и через социальные пожертвования, а также переведены средства от других единиц.

Инвестиции в основной капитал за счет денежных средств

Строительство Проект относится к строительству различных домов. и зданий, его еще называют объем работ строительства, в том числе строительство различных домов, фундаментов для оборудования и промышленных печей и печи, подготовительные работы к строительству объекта и пост по очистке помещений проектное строительство, геологическая экспертиза, планировка земель, вода, электричество, газ, очистка дорог, посадка деревьев, бурение шахт, тротуар железные и автомобильные дороги, автомагистраль, мост, строительство объектов водоснабжения консервация, строительство подземных бомбоубежищ и строительство другие спецпроекты.

Проект установки относится к установке различных видов оборудования и инструментов (рабочий объем установки). Значение Установленное оборудование не входит в стоимость монтажных проектов. В том числе различное оборудование: производственное, механическое, подъемное, транспорт, трансмиссия, медицинский эксперимент и т. д. и рабочий стол, стремянка перила, укладка труб, согреться, покрасить, защитить от гниения, опробовать (за исключением использования материала попробуйте операцию).

Закупки оборудования и инструментов относится к общей стоимости оборудования, инструментов и суда закупленные или собственного производства, соответствующие стандартам по основным средствам. Оборудование, инструменты и сосуды, закупленные или произведенные собственными силами для новых цехов недавно созданные или расширенные подразделения классифицируются как «покупка оборудование и инструменты »независимо от того, соответствуют ли они стандартам для основных средств или нет.

Прочие расходы относятся к инвестициям в строительство и приобретение активов, за исключением вышеуказанные пункты, но не относятся к другим финансовым расходам в эксплуатации.Это состоят из покупки старых домов, покупки животных для сельскохозяйственных и лесничества, посадка и эксплуатация различных хозяйственных лесов, компенсация за потерю земли и молодых культур, субсидии на переезд, администрирование расходы строительных единиц и расходы на исследования и испытания, геологоразведочные и проектные работы, совместные пробные работы и др. закупка внедрения технологий и импорт оборудования, транспортировка строительные машины, потеря списанных проектов и т. д.

Инвестиции в основные средства по видам Строительство

Новое Строительство относится к вновь построенным единицам. В этом случае, в котором стоимость исходных основных средств довольно мала, а стоимость новых добавленных основных средств превышает первоначальные в три раза, строительство расширения считается новым строительство.

Строительство расширения относится к строительству нового крупного производственный цех или независимая производственная линия на заводе или в другом местоположения, или строительство филиала завода с целью увеличения производства емкость оригинальной продукции.Новостройки в учреждениях и административные организации также классифицируются как расширение.

Реконструкция относится к техническим инновациям и трансформация существующего оборудования и технических условий, проведенная предприятия и учреждения в целях технического прогресса, (включая вспомогательные помещения для производства или для проживания и быта целей). Строительство новых цехов для улучшения существующего производства мощность, а не увеличение производственных мощностей, также рассматривается как реконструкция.

Вновь увеличенные основные средства

относятся к вновь увеличившаяся стоимость основных средств за счет инвестиций, включая стоимость реализованных и запущенных в производство проектов, стоимости оборудования, инструментов, и суда, рассматриваемые как основные средства, а также соответствующие расходы, как инвестиции в основной капитал и другое расширение строительства увеличили объем основных средств (должен быть рассчитан на вновь увеличивающиеся основные средства с введением проекта в эксплуатацию).

Норма ввода основных средств

относится к соотношению вновь увеличенных основных фондов к общему объему инвестиций. сделано в тот же период. Это комплексный показатель, отражающий скорость использования основных средств и эффективность инвестиций.

Площадь коммерциализированного жилья Продано

относится к общей контрактной площади коммерциализированного жилья (т.е. пространство, как указано в официальных контрактах, подписанных обеими сторонами) во время справочное время.Он представляет собой жилую площадь готового жилья и жилую площадь. будущего жилья.

Стоимость проданного коммерческого жилья

относится к общей контрактной стоимости (т. Е. Стоимости продажи / покупки для продажа / покупка коммерческого жилья, как указано в подписанном контракте обеими сторонами) в течение контрольного времени. Этот индикатор имеет такое же покрытие как площадь проданного коммерческого жилья, которая составляет жилую площадь готового жилья и жилой площади еще предстоит достроить.

Правительство Ленинградской области

Объем инвестиций в основной капитал из всех источников финансирования в январе-сентябре 2020 года составил 223,8 млрд рублей, что составляет 76,4% к январю-сентябрю 2019 года.

Объем инвестиций в основной капитал Активы крупных и средних организаций (без малого бизнеса) в январе-сентябре 2020 года составили 188,9 млрд рублей, или 74,1% к уровню января-сентября 2019 года.

Инвестиции в основной капитал организаций (без малого бизнеса предприятий ) по видам экономической деятельности в январе-сентябре 2020 года

Зарубежные экономические деятельность

Внешнеторговый оборот Ленинградской области в 2020 году составил 8959,3 млн долларов США. Снижение товарооборота на 16,4%, при этом экспорт снизился на 20,5%, импорт — на 9,4%.

В Северо-Западном федеральном округе Ленинградская область занимает второе место по товарообороту и экспорту и третье место по импорту.Крупнейшие контрагенты — Китай, Финляндия, Нидерланды, Германия, Эстония.

Крупнейшими участниками внешнеэкономической деятельности Ленинградской области стали следующие предприятия: ООО «Новатэк-Усть-Луга», ООО «Филип Моррис Ижора», ООО «Промышленная группа Фосфорит», ООО «Нокиан Шина», ООО «Орими», ЗАО «Интернешнл Пейпер», ООО «Якобс Доу Эгбертс» Русь, ЗАО Группа СЕБ-Восток, ООО «Крес Нева», ООО «Нокиан Тайрес».

Экспортные поставки (5396,9 млн долларов США) в 2020 году по сравнению с 2019 годом сократились на 20.5%. В торговле со странами СНГ произошло увеличение стоимостного объема экспорта на 1,3%. В торговле со странами дальнего зарубежья стоимость экспорта снизилась на 22,8%.

Экспорт в страны дальнего зарубежья составил 4750,2 млн долларов США (88,0% экспорта Ленинградской области).

Экспорт в страны СНГ составил 646,7 млн ​​долларов США (12,0% экспорта Ленинградской области).

Крупнейшие предприятия-экспортеры Ленинградской области: ООО «Новатэк-Усть-Луга», ООО «ПГ Фосфорит», ООО «Нокиан Шина», ООО «Филип Моррис Ижора», ЗАО «Интернешнл Пейпер», ООО «Юни-Блок», ООО ПО «Киришинефтеоргсинтез», ООО «Майер-Мельнхоф Хольц Ефимовский». , ООО «Крес Нева», Волховский филиал ОАО «Апатит».

Импорт (3562,4 млн долларов США) в 2020 году по сравнению с 2019 годом снизился на 9,4%. Стоимость импорта из стран дальнего зарубежья снизилась на 9,1%, из стран СНГ — на 13,8%.

Импорт из стран дальнего зарубежья составил 3 411,1 млн долларов США (95,8% импорта Ленинградской области).

Импорт из стран СНГ составил 151,3 млн долларов США (4,2%).

Крупнейшие предприятия-импортеры Ленинградской области: ООО «Филип Моррис Ижора», ООО «Орими», ЗАО «СЕБ-Восток Групп», ООО «Якобс Доу Эгбертс Рус», ООО «Нокиан Тайрес», ООО «Крес Нева», ООО «Агроимпекс», ООО «Русимпорт», ООО «Супервэйв Групп», ООО Siemens Gamesa Renewable Energy.

Номинальные инвестиции в основной капитал в США (валовое накопление основного капитала)

Для большинства компонентов NIPA оценки в текущих долларах получают из исходных данных, которые представляют собой «данные о стоимости», где стоимость = цена x количество. Часто BEA, которое не собирает большую часть собственных данных, должно корректировать данные, которые собирают другие, в первую очередь правительственные агентства, торговые ассоциации и международные организации. Большинство исходных данных собираются для целей, отличных от оценки NIPA, и поэтому используются определения, параметры совокупности или периоды времени, которые отличаются от концепций NIPA.Большая часть данных должна быть скорректирована путем заполнения пробелов в охвате или использования имеющихся данных в качестве заместителей для желаемой меры NIPA.

Для периодов, по которым данные недоступны, оценки NIPA могут быть получены с использованием существующих оценок. Например, когда годовые данные доступны, а квартальные нет, квартальные данные часто оцениваются путем интерполяции. Для периодов, выходящих за рамки тех, которые охватываются годовыми оценками (например, последний квартал), квартальные оценки выводятся путем экстраполяции.Эти интерполяции и экстраполяции часто основываются на «индикаторах» — связанных данных, которые используются для приблизительного определения движений в показателях NIPA.

Количественная и ценовая оценка

Изменения с течением времени показателей текущего доллара, предусмотренных в НПДП, могут отражать изменение количества, изменение цены или сочетание того и другого. Для некоторых анализов важно знать эти отдельные эффекты — например, знать, какая часть изменения ВВП вызвана изменениями в количестве товаров и услуг без влияния изменений цен.

Таким образом, НИПД предоставляют отдельные оценки изменений в количествах и ценах, полученные в виде индексов, которые предоставляют информацию об изменении по сравнению с некоторым базисным периодом. BEA описывает оценки количеств как «реальные» расходы — например, «реальный ВВП» или «реальные PCE». Обратите внимание, что уровень индекса за любой отдельный период сам по себе не имеет значения. Вместо этого важно отношение этого уровня индекса к уровню индекса в другой период, то есть изменение индекса во времени.Действительно, изменение реального ВВП с течением времени является основным показателем экономической активности. Кроме того, BEA обеспечивает измерение вклада различных компонентов (таких как расходы на личное потребление или инвестиции) в рост ВВП.

BEA также предоставляет количественные меры в стоимостном выражении — так называемые цепочки долларов — путем масштабирования индекса. В частности, индекс в базисном году устанавливается равным уровню текущего доллара в том же году, а изменение индекса в последующий и предыдущий периоды умножается на уровень текущего доллара, чтобы сформировать временной ряд в денежном выражении.

Чтобы облегчить анализ движущих сил изменения реальных оценок, BEA предоставляет меры вклада реальных компонентов в процентное изменение реальных агрегированных показателей. Они предоставляются потому, что измерения компонентов в цепочке в долларах не являются аддитивными, и, следовательно, точные измерения вклада компонента в изменения не могут быть получены из мер в цепочке в долларах.

Расширение Moody’s Analytics реального ряда

Мотивация : The U.S. Бюро экономического анализа (BEA) сообщает о многих реальных сериях NIPA, начиная с 1995 года, чтобы избежать вводящего в заблуждение анализа (цитата). То есть реальные (с поправкой на инфляцию) цифры являются оценочными, а искажения увеличиваются по мере удаления от базового года (2005 г.).

Response : Для удобства наших пользователей агентство Moody’s Analytics расширило реальный ряд в обратном направлении, вплоть до 1947 года, используя индекс количества и номинальный ряд.

Шагов:

  1. Для инвестиций в основной капитал:
    1. Рассчитать расширение с использованием индекса количества и усредненного номинального ряда:
      • PDQIF.IUSA * AVE (IF_RQ.IUSA [2005Q1 — 2005Q4])
    2. История склейки с сообщенной реальной серией (IF $ .IUSA).
  2. Повторите эти действия для всех индикаторов, у которых количественный индекс и номинальный ряд имеют более длительную историю, чем соответствующие реальные ряды.

Серии, такие как «PDP», являются дефляторами цен и рассчитываются как номинальное / реальное * 100. Например:
PDPC.IUSA = C.IUSA / C $ .IUSA * 100

. Серии

, такие как PDQ, представляют собой индексы физического объема, которые умножаются на значение базового года для расчета реального ряда.Например:
C $ .IUSA = AVE (C.IUSA <2005q1 до 2005q4>) * PDQC.IUSA / 100

Moody’s Analytics дополняет

Вычисляем:

  • Вклад в волатильность роста ВВП по шести компонентам: потребление, правительство, запасы, жилищное строительство, нежилой сектор, чистый экспорт
  • Коэффициент покрытия процентов для нефинансового корпоративного бизнеса
  • Финансовый баланс частного сектора

Нематериальные активы ощутимы: будущее роста и производительности?

Инвестиции в нематериальные активы , лежащие в основе экономики знаний или обучения, такие как интеллектуальная собственность (ИС), исследования, технологии и программное обеспечение, а также человеческий капитал, за последнюю четверть века неумолимо росли, и пандемия COVID-19, похоже, усилилась. ускорили этот переход к дематериализованной экономике.Видим ли мы начало нового этапа в истории капитализма, основанного на обучении, знаниях и интеллектуальном капитале? По мере того, как экономика восстанавливается после пандемии, может ли волна инвестиций в нематериальные активы вдохнуть новую жизнь в производительность и раскрыть больший потенциал роста?

Новое исследование использует данные на уровне секторов и результаты нового опроса более чем 860 руководителей, которые показывают, что «ведущие производители» — компании из верхнего квартиля по росту валовой добавленной стоимости, показателю экономического роста — инвестируют 2.В нематериальных активах в 6 раз больше, чем у компаний с низкими доходами, компаний из двух нижних квартилей. В исследовании используются данные опроса и отраслевые данные из базы данных ИНТАН-Инвест для изучения корреляции между нематериальными инвестициями и производительностью секторов, экономик и фирм, а также для определения формулы эффективного использования нематериальных активов для стимулирования роста. В исследовании используется более широкое определение нематериальных активов, представленное экономистами Джонатаном Хаскелом и Стианом Уэстлейком, которые включают экономические компетенции, такие как реклама и бренды, маркетинговые исследования, организационный капитал и обучение.Это более широкое определение нематериальных активов кажется более уместным с учетом той роли, которую они все больше играют в компаниях, секторах и экономиках.

За последние 25 лет доля инвестиций в нематериальные активы увеличилась на 29 процентов

За последние 25 лет Соединенные Штаты и десять европейских стран достигли 63-процентного роста валовой добавленной стоимости (ВДС). За этот период доля общих инвестиций в нематериальные активы, как определено в базе данных ИНТАН-Инвест, увеличилась на 29 процентов (Приложение 1).Рост инвестиций в нематериальные активы был связан с увеличением совокупной факторной производительности экономики в целом. Это может указывать на то, что замедление роста производительности за последнее десятилетие частично отражает замедление инвестиций в нематериальные активы.

Приложение 1

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему сайту. Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами.Напишите нам по адресу: [email protected]

Доля нематериальных активов в общем объеме инвестиций неуклонно росла даже перед лицом экономических потрясений, таких как лопнувший пузырь доткомов в конце 1990-х годов, хотя этот сдвиг замедлился после глобального финансового кризиса. Во время пандемии, когда социальное дистанцирование потребовало перехода к удаленной работе и крупномасштабной и гораздо более быстрой оцифровке, инвестиции в нематериальные активы снова ускорились.В Соединенных Штатах, например, инвестиции в нематериальные активы (измеряемые валовым накоплением основного капитала) как доля от общего объема инвестиций увеличились на один процентный пункт в период между первыми тремя кварталами 2019 и 2020 годов и достигли 29 процентов от общего объема инвестиций в 2020 году. По данным национальных статистических агентств, в некоторых европейских странах доля нематериальных активов увеличилась больше — на 2,8 процентных пункта во Франции и 1,9 процентных пункта в Соединенном Королевстве.

Инвестиции в нематериальные активы коррелируют с производительностью и ростом сектора

Экономическая модель, богатая нематериальными активами, — не единственный путь к успеху экономики; есть и другие способы повышения производительности и роста.Тем не менее, экономики, в которых наблюдается рост инвестиций в нематериальные активы, также демонстрируют рост совокупной факторной производительности. Это говорит о том, что увеличение инвестиций в нематериальные активы может спровоцировать увеличение общей производительности факторов производства и, следовательно, долгосрочный экономический рост.

Кроме того, согласно статистике из базы данных ИНТАН-Инвест, существует наблюдаемая связь между инвестициями в нематериальные активы и ростом ВДС на отраслевом уровне.Между секторами существуют широкие корреляции, но их сила варьируется.

Сектора, которые больше всего инвестировали в нематериальные активы — более 12 процентов своей ВДС — достигли более высоких темпов роста ВДС, более чем на 2,7 процента в год, или на 28 процентов выше, чем в других секторах. В наукоемкие услуги были вложены относительно большие средства в нематериальные активы, составляющие 15 процентов от их ВДС, и в среднем достигли роста ВДС выше среднего на 3,0 процента в год. Инновационные услуги, включая информационно-коммуникационные технологии (ИКТ), в среднем инвестировали 17.4 процента их ВДС в нематериальных активах и рост на 2,9 процента в год. Большинство других секторов инвестировали менее 10 процентов своей ВДС и достигли темпов роста ВДС ниже среднего.

Независимо от сектора, компании, которые больше инвестируют в нематериальные активы, растут более

Во всех секторах есть компании, которые опережают другие. Один из наших ключевых результатов заключается в том, что компании, которые больше всего инвестируют в нематериальные активы, превосходят своих конкурентов. Ведущие производители, определяемые как компании, входящие в верхний квартиль роста по секторам в 2018–2019 годах (средний рост которых составлял 20 процентов), инвестируют 2.В нематериальных активах в 6 раз больше, чем у производителей с низкими ценами (медианный рост 3% в 2018–2019 годах) (Иллюстрация 2). Разрыв между ними увеличивается от пяти до семи раз в таких секторах, как финансовые услуги, где конкурентное преимущество основано на знаниях.

Даже в секторах с относительно низкими темпами роста, таких как обрабатывающая промышленность, ведущие производители используют большие инвестиции в нематериальные активы, чтобы перерасти рынок. Некоторые компании, показавшие лучшие результаты в своих секторах, диверсифицировались и превратились в «нематериальные» смежные предприятия.Например, производственные компании в более медленно развивающихся отраслях использовали свои нематериальные активы (например, бренд), чтобы занять устойчивые ниши в отрасли или найти новые растущие рынки.

Ведущие производители в инновационных секторах, включая телекоммуникации, СМИ и технологии, инвестируют в 5,2 раза больше, чем производители с низкими доходами. Одна из ведущих компаний индустрии развлечений сегодня по-прежнему инвестирует в материальные активы, такие как американские горки, землю и магазины, но она наращивает свои возможности по анализу данных с помощью команды из более чем 1000 человек для развития более персонализированного обслуживания клиентов.Точно так же ведущие производители в наукоемких секторах, таких как финансовые услуги, инвестируют в 5,4 раза больше, чем производители с низкими доходами. Один крупный европейский банк вложил ограниченные суммы в нематериальный капитал и имел ограниченный доступ к данным, нехватку навыков и противоречивые стратегии обработки данных. В ответ банк вложил значительные средства в организационный и управленческий капитал и развернул программу трансформации аналитики, охватывающую перестройку своей организации, стратегию использования талантов, модернизацию архитектуры данных и наращивание аналитических возможностей в масштабах всей организации.

Приложение 2

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему сайту. Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами. Напишите нам по адресу: [email protected]

Крупнейшие производители розничной торговли инвестируют в нематериальные активы в 8,0 раз больше, чем производители с низкими доходами. Опять же, расширенная аналитика является частью истории, поскольку розничные торговцы все чаще переключают внимание с увеличения материального капитала путем открытия новых магазинов на разработку новых источников роста на основе цифровых технологий, данных и аналитики.Один из ведущих розничных продавцов со скидками в США использовал цифровой и аналитический капитал для связи партнеров, приобретения компаний и привлечения клиентов на единой цифровой платформе, внедряя машинное обучение во всей организации. Параллельно компания работала над увеличением капитала своего бренда, предлагая клиентам программу лояльности с упором на бесплатную доставку, больший выбор и индивидуальную систему ценообразования. Компания также развила свой человеческий, организационный и управленческий капитал, перепрофилировав существующих сотрудников и привлекая новые таланты.

Нематериальные активы взаимозависимы, и компании достигают большей синергии, инвестируя в них все. Компании, вложившие средства во все категории нематериальных активов, продвинулись дальше в своем пути к оцифровке, менее вероятно, что они потерпят неудачу, потому что они в высшей степени инновационны, и с большой вероятностью смогут привлечь и удержать лучшие таланты. Все это создает ценность и, что немаловажно, ценность, которую можно защитить даже в условиях глубоких рыночных и экономических потрясений. Во время пандемии COVID-19 компании, вложившие значительные средства во все четыре основных типа нематериального капитала — инновационный капитал, цифровой и аналитический капитал, человеческий и реляционный капитал, а также капитал брендов — смогли сохранить уровень роста 2019 года.

Ведущие производители не только инвестируют больше в нематериальные активы, но и используют их таким образом, чтобы развить новые возможности

Простых инвестиций в нематериальные активы недостаточно для стимулирования роста. Компаниям необходимо подумать о том, как эти нематериальные активы развертываются и реализуются, чтобы в конечном итоге создать возможности, которые создают конкурентное преимущество.

Как ведущие производители, так и производители с низкими доходами инвестируют в нематериальные активы — первые больше, чем вторые. Результаты опроса показывают, что среди ведущих и низших производителей во всех секторах существует значительное согласие относительно того, что нематериальные возможности являются ключом к обеспечению роста и конкурентоспособности.Около 24 процентов как ведущих, так и низких производителей решительно согласны с тем, что цифровой и аналитический капитал имеет решающее значение для создания устойчивого конкурентного преимущества, и этот вывод справедлив во всех секторах, включая телекоммуникации, СМИ и технологии, где данные были ценным активом для построения экосистем. к передовому производству, поскольку все больше игроков переводят свои цепочки поставок в цифровую форму. Ключевое отличие, однако, заключается в том, что ведущие производители выводят развертывание нематериального капитала на новый уровень и демонстрируют подробное понимание того, как нематериальные активы могут быть использованы для развития возможностей, которые с наибольшей вероятностью будут способствовать росту.На вопрос о том, что обеспечивает непропорциональную отдачу, респонденты приводили конкретные варианты использования, строгие процессы, принятие решений на основе данных и, в целом, использование нематериальных инвестиций для встраивания данных, талантов, инноваций и целей в свою повседневную жизнь. дневные операции. Короче говоря, производители с низким уровнем урожая планируют, в то время как производители с высоким уровнем дохода — это делают (Иллюстрация 3).

Приложение 3

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему сайту.Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами. Напишите нам по адресу: [email protected]

При более подробном рассмотрении различных типов нематериальных активов вырисовывается четкая картина более высоких темпов роста, обусловленных эффективным развертыванием и использованием нематериальных активов (Иллюстрация 4):

  • Инновационный капитал. Доля ведущих производителей, которые использовали данные в качестве основы для принятия решений, почти вдвое превышала долю производителей с низкими доходами.Точно так же более чем в два раза доля ведущих производителей заявили, что у них есть строгие процессы для измерения воздействия НИОКР и проектирования, что позволяет им быстро добиваться успехов и избегать неудач. Точно так же вдвое больше ведущих производителей более охотно разрушают свои собственные бизнес-модели (а не ждут, пока их нарушат) и активно ищут возможности для инвестиций в прорывные инновации.
  • Капитал данных и аналитики. Только ведущие производители говорят, что они предприняли следующие шаги, необходимые для реализации своей цифровой стратегии, включая эффективное использование собственных данных, инвестирование в гибкую архитектуру, чтобы избежать сдерживания устаревшими системами — так называемого технического долга — и обеспечение того, чтобы они может использовать всю мощь нематериальных активов с помощью аналитики в реальном времени.У ведущих производителей в 1,3 раза больше шансов иметь собственные данные, в 1,8 раза больше шансов выполнять аналитические решения в режиме реального времени и в 2,0 раза больше шансов иметь гибкую инфраструктуру.
  • Человеческий и родственный капитал. Как ведущие, так и низшие производители согласны с важностью привлечения талантов, но ведущие производители в 2,6 раза чаще, чем низшие производители, стремятся сохранить этот талант, предлагая уникальное ценностное предложение. Ведущие производители в два раза чаще определяют показатели эффективности для всех частей организации, и 1.В 7 раз больше шансов внедрить процессы управления талантами для поощрения разнообразия. Наш опрос показывает, что ведущие производители в 3 раза чаще принимают инвестиционные решения комплексно, делают это на систематической и регулярной основе и сохраняют гибкость. Ведущие производители в 1,5 раза чаще принимают решения о расходах и распределении инвестиций благодаря систематической, но быстрой оценке прибыли. Наконец, ведущие производители в два раза чаще, чем производители с низкими доходами, полностью согласны с важностью масштабирования революционных новых бизнес-моделей.
  • Капитал бренда. Только ведущие производители уже внедряют этот тип нематериальных активов, чтобы гарантировать, что они могут эффективно использовать бренды, не только прислушиваясь к голосу потребителей, но и прислушиваясь к ним индивидуально, чтобы обслуживать их персонализированными предложениями, подкрепленными аналитикой данных в реальном времени и индивидуальными ценами. и продвижение. Примечательно, что в 2,5 раза больше ведущих производителей, чем низших производителей, рассматривают персонализацию как основную часть клиентского опыта, и более чем вдвое больше ведущих производителей говорят, что они постоянно распределяют и перераспределяют маркетинговые расходы в реальном времени или почти в реальном времени.

Приложение 4

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему сайту. Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами. Напишите нам по адресу: [email protected]

Развертывание нематериальных активов — подвижная цель. По мере того, как компании вкладывают средства, им необходимо будет постоянно оценивать не только то, что является ключом к успеху сегодня, но и то, в каких областях им нужно будет уделять приоритетное внимание для роста в будущем.Для непрерывного пересмотра типа нематериальных активов, которые с наибольшей вероятностью обеспечат конкурентоспособность и рост, которые можно масштабировать и которые с наибольшей вероятностью обеспечат синергетический эффект, который может создать ценность в других областях обучающейся экономики, потребуется высокий уровень наглядности. Компаниям следует подумать о создании диспетчерской вышки, которая отслеживает навыки, необходимые организации, какие ИС обеспечат следующий сегмент конкурентного преимущества и на какой области следует сосредоточить капитал инноваций.

На карту поставлена ​​огромная ценность, и руководители и политики должны спросить себя, что нужно сделать, чтобы реализовать эту возможность.

Корреляция инвестиций и развертывания нематериальных активов с ростом ВДС становится все более четкой, и на карту поставлена ​​огромная ценность.В качестве мысленного упражнения рассмотрите потенциальную стоимость, которая может быть создана, если на 10 процентов больше компаний получат долю нематериальных инвестиций и рост ВДС ведущих производителей. Это может привести к увеличению валовой добавленной стоимости на 1 триллион долларов США или увеличению на 2,7 процента во всех секторах экономики стран ОЭСР. Если бы большее количество компаний могло использовать больше возможностей для повышения производительности и роста нематериальных активов, эти активы могли бы сыграть важную роль в восстановлении компаний и экономик после кризиса COVID-19.

Руководители и правительства, ищущие источники роста, вероятно, должны уделять больше внимания всему спектру нематериальных активов. Формула, которую, по-видимому, придумали ведущие производители, может помочь другим предприятиям понять, как лучше всего инвестировать в нематериальные активы и использовать их, а также поможет политикам создать необходимые виды благоприятной инфраструктуры.

Для компаний исполнение является ключевым моментом. Ведущие производители инвестируют в нематериальные активы в 2,6 раза больше, чем производители с низкими доходами, инвестируют в четыре основных типа нематериальных активов и эффективно их развертывают, уделяя особое внимание внедрению нематериальных активов в повседневные бизнес-операции для получения прибыли.Мышление имеет значение. Инвестирование в нематериальные активы отличается от вложения в материальные активы. Возьмем, к примеру, супермаркет. Инвестиции в новый магазин довольно просты для ритейлера с относительно определенными перспективами продаж. Однако рост продаж от инвестиций, скажем, в платформу для продвижения в реальном времени менее очевиден. В худшем случае собственность может быть перепродана, но вложения в программное обеспечение не могут быть возмещены. Это иллюстрирует, почему инвестирование в нематериальные активы требует сдвига мышления в сторону подхода «тестируй и учись», который идет на риск, который более типичен для ведущих производителей, чем для производителей с низкими доходами.В ходе опроса 70 процентов ведущих производителей согласились с утверждением, что «для того, чтобы добиться роста, превышающего рыночный, вам необходимо перейти на гибкую культуру, основанную на тестировании и обучении», по сравнению с 60 процентами производителей с низким уровнем роста.

По мере распространения нематериальной оцифрованной экономики необходимость переподготовки кадров — внутри компаний и в более широком смысле — в обществе — становится еще более насущной. Оцифровка, автоматизация и внедрение нематериальных активов, похоже, ускорились, поскольку ведущие компании отреагировали на давление пандемии COVID-19.Опрос руководителей глобального экономического положения, проведенный McKinsey в декабре 2020 года, показал, что около 75 процентов респондентов в Северной Америке и Европе заявили, что ожидают роста инвестиций в новые технологии, включая автоматизацию, в 2020–2024 годах, по сравнению с 55 процентами, которые заявили, что увеличили такие инвестиции в 2014 году. –19. Это может оказать большее давление на низкоквалифицированных рабочих, которые непропорционально подвержены вытеснению из-за автоматизации.

Нематериальные активы предъявляют новые требования к инфраструктуре знаний.Переход от материальных активов к нематериальным увеличивает потребность в инфраструктуре знаний. Лицам, определяющим политику, необходимо будет сосредоточить внимание на содействии развитию инфраструктуры знаний, включая образование, а также коммуникационных технологий, включая Интернет, городское планирование и государственные расходы на науку. Все большее значение будет приобретать цифровая инфраструктура для хранения и управления данными, технологии, необходимые для поддержки высокоскоростного подключения для передачи данных, и мощные высокопроизводительные компьютеры для обработки данных.Эта инфраструктура полностью раскроет ценность больших данных и будет способствовать научным и технологическим инновациям, которые позволят компаниям достичь своих цифровых и инновационных целей.

Доказательства накапливаются в эпоху, которая все больше определяется инновациями и знаниями о том, что фирмы и секторы, вкладывающие наибольшие средства в нематериальные активы, укрепляют и углубляют свои конкурентные преимущества и достигают самых высоких темпов роста валовой добавленной стоимости. Быстрорастущие компании инвестируют в 2,6 раза больше, чем медленнорастущие компании.Но инвестиции в нематериальные активы — это только отправная точка. Полный потенциал этих изменяющих правила игры активов не будет реализован, если компании не будут грамотно использовать их для создания синергии и масштабирования, а также расширения ряда возможностей, которые могут способствовать росту.

О компании Oaktree

Миссия

Oaktree — обеспечивать превосходные инвестиционные результаты с контролируемыми рисками и вести свой бизнес с максимальной честностью.

Oaktree Capital Management — ведущая глобальная компания по управлению альтернативными инвестициями, обладающая опытом в области кредитных стратегий.Фирма была образована в 1995 году группой лиц, которые с середины 1980-х вместе инвестировали в высокодоходные облигации, конвертируемые ценные бумаги, проблемные долги, недвижимость, контрольные инвестиции и котируемые акции. Oaktree насчитывает более 1000 сотрудников с офисами в Лос-Анджелесе (штаб-квартира), Нью-Йорке, Стэмфорде, Хьюстоне, Лондоне, Париже, Франкфурте, Амстердаме *, Дублине *, Хельсинки, Люксембурге *, Дубае, Гонконге, Токио, Сингапуре, Сеуле, Пекин, Шанхай и Сидней. У нас 44 портфельных менеджера со средним опытом работы 25 лет и примерно 1000 лет совокупного опыта работы в отрасли.

Конкурентные преимущества фирмы включают ее опытную команду профессионалов в области инвестиций, глобальную платформу и единую инвестиционную философию. Эта инвестиционная философия — шесть принципов, из которых — контроль рисков, последовательность, рыночная неэффективность, специализация, восходящий анализ и отказ от сроков выхода на рынок — дополняется набором основных бизнес-принципов, которые выражают стремление Oaktree к совершенству в инвестировании; общность интересов с клиентами; культура сотрудничества и сотрудничества; и дисциплинированный, оппортунистический подход к расширению предложения.

В результате последовательного применения нашей философии и принципов компания Oaktree приобрела большую и уважаемую клиентуру. Среди глобальных клиентов Oaktree — 67 из 100 крупнейших пенсионных планов США, более 500 корпораций по всему миру, 40 из 50 государственных пенсионных планов в США, более 300 целевых фондов и фондов по всему миру и 15 суверенных фондов благосостояния.

Наш опыт инвестирования в структуру капитала позволил нам разработать диверсифицированное сочетание глобальных инвестиционных стратегий в четырех категориях: кредиты, частный капитал, реальные активы и котируемые акции.Важно отметить, что расширение наших стратегий было достигнуто в первую очередь за счет «выхода» в тесно связанные области на основе определения рынков, которые (а), по нашему мнению, имеют потенциал для получения привлекательной прибыли, и (б) могут использоваться последовательным образом. с философией фирмы, ориентированной на контроль рисков.

В 2019 году Brookfield Asset Management приобрела контрольный пакет акций Oaktree. Вместе Brookfield и Oaktree предоставляют инвесторам одно из наиболее полных предложений альтернативных инвестиционных продуктов, доступных сегодня.Сотрудничая с целью использования сильных сторон друг друга, Oaktree действует как независимый бизнес в рамках семьи Брукфилд, предлагая собственные продукты, а также команды по инвестициям, маркетингу и поддержке. Чтобы узнать больше о Brookfield, посетите www.brookfield.com.

* Офис аффилированных лиц фондов под управлением Oaktree

Исторические активы под управлением (AUM) 1

.

Check Also

Стимулирование определение: Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?

Содержание Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?Смотреть что такое «Стимулирование» в других словарях:КнигиСтимулирование — это… …

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *