Вторник , Ноябрь 12 2019
Бизнес-Новости
Разное / Что такое инвестиционный пай – 14. /

Что такое инвестиционный пай – 14. /

Содержание

Инвестиционный пай — это… Что такое инвестиционный пай: определение понятия, его преимущества для частного лица, покупка и погашения пая

Добавлено в закладки: 0

Что такое инвестиционный пай? Описание и определение понятия.

Инвестиционный пай — это особая ценная бумага, которая закреплена за владельцами в определённом личном порядке, она указывает на часть доли собственника в определённом имуществе,  которая составляет долю от паевого инвестиционного фонда. Она дает право на то, что будет получена компенсация в денежном размере в случае прекращения работы паевого инвестиционного фонда. Также такая ценная бумага дает право от требования со стороны представителей управляющей компании определенных действий, которые будут содействовать эффективную работу организации.  Данное понятие имеет определенные особенности. Например, в ней нет номинальной стоимости, то есть, несмотря на то, что она является ценной бумагой, базовой стоимости она не имеет. На первом этапе организации такого фонда его руководители реализуют его по заблаговременно оговоренной между сторонами стоимости,  а это значит, что ее уровень не формируется под воздействием рыночных методов, а устанавливается самими учредителями. В соответствии от определённого фонда также отсутствует свободное обращение, а значит, что инвестиционный пай, не представляет из себя объект спекуляций производимых на бирже. Он не может находиться в свободной продаже на торговых рынках, продать его могут только учредители и выкупить у владельцев могут тоже только лишь учредители.

Рассмотрим более детально, что значит инвестиционный пай.

Основные преимущества инвестиционного пая для частного лица

Если рассмотреть данную сторону обсуждаемого нами понятия, то следует указать, что главное преимущество для частных лиц состоит в возможности принятия участия в обращении ценных бумаг, облигации и акции компаний. Также он помогает снизить риски потерь, которые могут появиться в случае неквалифицированного управление денежными активами. Используя инвестиционный пай, появляется немалая вероятность получение прибыли посредством вложений. Инвестиционный пай может стать отличным источником для получения пассивного дохода, поскольку не нужно принимать активных действий и решений, которые направлены на получение прибыли, а только лишь необходимо владеть определенным объемом.

Еще к одному из преимуществ можно отнести льготное налогообложение, поскольку учредители инвестиционного пая не обязаны оплачивать в казну налог на доход. Поэтому владельцы должны оплатить лишь 13% от общего дохода, который будет получен в следствии реализации активов. Формирование стоимости инвестиционного пая происходит следующим образом. Цена на Пай выходит из эффективности ранее сделанных вложений, которая осуществляется ПИФом в случаи когда инвестиции приносят прибыль. (ПИФ – паевой инвестиционный фонд).  Например, если это были вложения в металлолом, цена инвестиционных паев постепенно растет, а соответственно растет и окончательная стоимость.  Если же инвестиции не оправдали ваших ожиданий, в случае если они например принесли убыток, то цена выкупа соответственно и существенно падает и конечно же владелец несет определенные убытки. Информация по цене инвестиционного права не относится к числу коммерческих тайн. Именно поэтому она находится в общем доступе и чаще всего информация о результатах работы фонда печатается в средствах массовой информации и все пайщики имеют возможность увидеть конкретные данные по финансовым результатам от своих средств прошедших инвестирования. Цена рассчитывается по достаточно несложные формуле.  Для расчёта совокупность финансовых активов с выделением всех обязательных расходов делится на количество уже реализованных. Полученное в результате этих действий число будет означать стоимость инвестиционного пая на данный момент.

 Покупка и погашения пая

У данного понятия нет определенного срока обращения, то есть продолжительности его жизни. Она определяется лишь сроками действия фонда. В случае, когда возникает необходимость в срочной продаже своей доли в обществе, не следует ожидать какого-то определенного момента. Поскольку в открытых фондах данное действие совершается каждый день. Если же инвестиционный фонд является интервального типа, то тогда конечно придется ждать. Кроме договорных сроков инвестиционный пай может быть куплен по его стоимость на данный момент, если таковая утверждена в заявлении. При продаже инвестиционного пая его владелец имеет лишь некоторые ограничения в своих действиях. Например, он не имеет права продавать лишь только свою часть актива тому кто просто предложил за него цену побольше Абсолютно все имеют равноценную стоимость, поэтому они могут выкупаться лишь самой управляющей компанией, а уже только после этого представители могут решать кому из участников предложить для покупки освобождённые ценные бумаги. Чтобы купить ценные бумаги по текущей стоимости, которая назначена самим учредителем, необходимо подать определенную заявку.

Следует рассмотреть возможные операции с таким видом ценных бумаг как инвестиционный пай. К таковым операциям не относится покупка и погашение:

  • конвертация, то есть преобразование одних паев в паи другого типа в границах одной определенной управляющей организации;
  • дарение – то есть свободная передача их в собственность другой стороне на основании договора дарения. Самостоятельные инвестиционные паи регистрируются с помощью перерегистрации;
  • наследование. К ним относится передача собственности наследнику по причине смерти и на основании составленного завещание владельца.

Инвестиционные фонды появились сравнительно недавно на российском рынке. Статистика экспертов показывает, что с ходом каждого года все большее количество физлиц, то есть отдельных граждан страны, отдают свое предпочтение именно такой форме инвестирования своих средств. Также данное понятие подразумевает право на земельную часть, то есть делает возможным приобретение отдельного земельного участка, поскольку на данный момент рынок торговли земли стремительно развивается, разные земельные участки представляют из себя немало интереса для инвесторов, что объясняется повышенным интересом и спросом на них. Вследствие этого, часто возникают такие наиболее распространенные вопросы как:

  • Как приобрести земельный участок с помощью прав на земельную часть?
  • Как можно приобрести право на пай?
  • Какая разница существует между правом собственности на определенный участок земли и правом собственности на Пай?
  • Какие существуют последствия на приобретение прав на земельный участок?

Таким образом, отвечая на данный перечень вопросов стоит сказать, что по законам земельного кодекса предусматривается право на приобретение собственности, на земельный участок, на основании гражданско-правовых договоров. Объектом соглашения являются земельные участки, что в свою очередь является частью земной поверхности имеющие определенные границы и имеющие определенное местоположение. Определенные права на данное понятие, заключает в себе физико-географические и юридические признаки, поскольку земельный участок это часть поверхности Земли с определенными границами с правами на неё. Если отсутствует один из этих признаков, приобретение земельного участка станет невозможным, поскольку этот объект просто не будет являться объектом права собственности. Именно исходя из данной причины невозможно приобрести право собственности на определенный участок земли посредством приобретения земельного пая.

Право собственности на землю и приобретение земельного пая

Данные причины раскрывают одну интересную особенность земельного пая.

По сути невозможно приобрести право собственности на определенный участок земли, посредством приобретения земельного пая, потому что право на владение земельным паям, это не за получение земельного участка в юридическом смысле.

Это объясняется тем, что для него самого не характерен географический признак, поскольку земельный пай формируется как часть земли, без выделения на местности. Таким образом, земельный пай не является самим объектом права собственности и представляет из себя объект права требования. Данная теоретическая разница имеет применение на практике, поскольку когда покупаются право на пай, это не означает, что приобретается в собственность земельный участок. Именно поэтому следует провести разницу между объектами земельно-правовых отношений и паем. К первому из может относится любой объект купли – продажи, дарения, обмена между гражданами, или объекта залога на приобретение земельного участка. Конечно не исключено, что данная система имеет определенные недостатки. К ним относятся множество этапов:

  • Необходимость совершения нескольких связанных между собой юридическими значениями действий.
  • Затраты времени. Поскольку на содержание всех этапов необходимо достаточно времени, на их реализацию, интервал между совершением действий, часто вовсе не зависящих от вас, а от третьих лиц.
  • Бюрократические проволочки.
  • Неопределенность расположение места вашего будущего участка земли. Поскольку его будущие границы будут определены только лишь на 9 позиции этапов по покупке земельного участка.

Именно последний фактор представляет собой определенный риск приобретения в собственность участка, который вполне может оказатся крайне неудобен, потому как в сертификате не указано заранее месторасположение приобретаемого вами земельного участка, а только указаны его размеры. Будущему владельцу земельного участка не дается право самостоятельно выбирать его месторасположение. Данный фактор находится во власти местного органа управления, местного совета или госадминистрации. Данное решение целиком зависит от заключение договора купли-продажи. Все последующие действия регулируются общими положениями земельного кодекса. Заключённый договор вступает в силу с того момента как он был подписан всеми сторонами принимающими участие в соглашении.

Законодатель не имеет права устанавливать обязательства по нотариальному заверению госрегистрации. Но для того, чтобы права собственности перешли к своему новому владельцу по заключенному договору о купли-продаже, недостаточно покупателю иметь право на пай, поскольку оно не дает возможность автоматическому появлению права на земельный участок после вступления договора в силу. Для этого нужно еще переоформить документы на право обладания новым владельцем, то есть оформление на покупателя. Для оговоренного в действующем законодательстве порядка определение размера имущественных паев, в местный  орган управления или в администрацию нужно принести заверенную нотариусом или юрлицом копию договора купли-продажи, а также следует иметь с собой сертификат на право земельного участка. Местные органы власти или администрация, после получения выше указанных документов, должны внести определенные изменения в список лиц, которые на текущий момент имеют право на получение земельного участка, а также аннулировать предыдущий сертификат, определяющий право на пай. Вследствие этого, выдается новый сертификат, который принадлежит покупателю по договору купли-продажи. Данный сертификат должен быть зарегистрирован в книге учета подобных сертификатов.

Граждане страны не имеют права продавать или другим способом избавляться от принадлежащих им земельных участков, кроме как через передачу в наследство или же при изъятии земли для общественных целей.

Сделки, направленные на отчуждение прав на паи в судебном порядке могут считаться недействительными. Однако такой закон был в ходу до 1 января 2007 года. Заявление о том, что сделка недействительна может подать в суд любое заинтересованное в этом деле лицо.

В свою очередь стоит отметить, что сделка не создает юридических последствий кроме тех, которые свидетельствуют о недействительности. В случае когда сделка признается недействительной, каждая сторона принимающая участие, должна вернуть другому лицу всё, что она получила на исполнение данного договора. Считается, если объекты данных сделок о купле-продажи признают их недействительными, то в таких случаях более подверженными риску становятся покупатели, потому что они не имеют никаких гарантий возврата той суммы, которую они потратили на покупку прав на часть пая. Поскольку потраченной им суммы уже в наличии нет у продавца, земельный пай за решением суда возвращается снова к своему продавцу и первоначальному владельцу.

Исходя из вышесказанного, на сегодняшний день пока еще существует мораторий на продажу земельных паев, нужно избегать сделок о купли-продажи на пай, потому как такие сделки противоречат существующему законодательству и на таком основании они могут быть признаны недействительными.

Мы коротко рассмотрели что такое инвестиционный пай, его особенности с точки зрения частного лица, покупку и погашение пая, а также право собственности на земельный участок при приобретении пая. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.

biznes-prost.ru

Что такое «инвестиционный пай»? | SPRINTinvest.RU

В предыдущих публикациях, посвященных коллективным инвестициям, мы получили первое представление о паевых инвестиционных фондах.

Самое время разобраться в том, что такое «инвестиционный пай», какими свойствами характеризуется этот вид ценных бумаг, на какие виды обычно делятся инвестиционные паи.

Понятие «инвестиционный пай» относится к числу базовых, обязательных к изучению и усвоению каждым, кто стремится к финансовым вложениям в паевые фонды и кого интригует тема коллективных инвестиций.

Что такое «инвестиционный пай»?

Отойдя от некоторых традиций, сформулируем свое собственное (нестрогое) определение понятия инвестиционного пая.

Инвестиционный пай – это одна из разновидностей ценных бумаг.

По ряду признаков они очень схожи с акциями и теми же облигациями.

К примеру, подобно акциям, инвестиционные паи относятся к числу именных ценных бумаг: каждый пай имеет прочную привязку к имени или наименованию его владельца.

Любой инвестиционный пай гарантирует своему владельцу три основополагающих ПРАВА:

[1] на ЧАСТЬ ИМУЩЕСТВА, входящего в состав ПИФа;

[2] на денежную КОМПЕНСАЦИЮ в случае прекращения ПИФа;

[3] на возможность предъявления ТРЕБОВАНИЙ к управляющей компании при ненадлежащем управлении ПИФом.

Фиксация этих прав осуществляется на бездокументарной основе в специальном реестре владельцев инвестиционных паев.

Обозначенные реестры представляют собой перечни лицевых счетов, открываемых на каждого владельца инвестиционного пая.

Инвестиционные паи, в противоположность акциям и облигациям, не выпускаются посредством эмиссии и НЕ ИМЕЮТ номинальной стоимости.

Особенности выдачи инвестиционного пая

Приобретение инвестиционных паев осуществляется посредством заключения договоров доверительного управления имуществом ПИФа.

Эти договоры являются двусторонними и заключаются между управляющей компанией и будущими владельцами инвестиционных паев.

ПИФ считается действующим до тех пор, пока сохраняет свою действительность хотя бы один договор доверительного управления, заключенный в процессе формирования фонда.

В противном случае ПИФ прекращает свою деятельность.

Существуют жесткие правовые ограничения относительно возможности приобретения некоторыми субъектами инвестиционных паев.

Это категорически запрещено специализированному депозитарию, оценщику, аудиторской организации, регистратору, с которыми заключены соответствующие договоры.

Виды инвестиционных паев

Выше отмечалось, что любой инвестиционный пай «облагораживает» своего владельца некоторым набором прав.

Помимо основных прав, различные виды инвестиционных паев «предлагают» своим владельцам дополнительные возможности и полномочия.

В зависимости от объема и характера предоставляемых прав возможно деление инвестиционных паев на виды.

В правоприменительной практике принято выделять следующие виды инвестиционных паев: [1] открытых, [2] закрытых, [3] интервальных и [4] биржевых паевых фондов.

Предложенная классификация инвестиционных паев имеет нормативное закрепление. Какие конкретно дополнительные права удостоверяют перечисленные паи, мы разберем далее.

Паи открытых ПИФов

В пристежку к обозначенным выше правам и полномочиям инвестиционные паи ОТКРЫТЫХ ПИФов гарантируют их владельцу возможность по рабочим дням потребовать от управляющей компании [1] погасить пай + [2] выплатить в этой связи денежную компенсацию.

Размер выплачиваемой компенсации должен быть соразмерным доле владельца имущественного пая в праве общей собственности соответствующего паевого фонда.

Паи закрытых ПИФов

Инвестиционный пай ЗАКРЫТОГО паевого фонда, как и в предыдущем случае, наделяет своего владельца правом требования [1] погашения пая и [2] выплаты денежной компенсации соразмерно его доле в имуществе ПИФа.

Такое требование может быть предъявлено лишь в специально оговоренных законом случаях.

Владельцы обозначенных паев вправе также [3] быть участниками общих собраний владельцев паев и [4] получать доход от доверительного управления имуществом ПИФа, если выплата такого дохода допустима согласно правилам доверительного управления ПИФом.

Такое же право есть и у владельцев паев биржевых ПИФов.

Имеются законодательные ограничения в части выдачи инвестиционных паев свыше количества, предусмотренного правилами управления таким фондом.

Паи интервальных ПИФов

Ценные бумаги (паи) ИНТЕРВАЛЬНОГО ПИФа очень схожи по своим характеристикам с паями открытого ПИФа.

Единственное отличие – возможность предъявления требований о погашении пая и уплаты соответствующей денежной компенсации может быть реализовано владельцем пая интервального ПИФа лишь в течение срока, который оговорен правилами доверительного управления.

Реализация этого права должна быть обеспечена, как минимум, раз в год.

Паи биржевых ПИФов

Наиболее широкие права своим владельцам предоставляют инвестиционные паи самых «загадочных» — БИРЖЕВЫХ — ПИФов.

В части предъявления требований о погашении пая и выплате денежной компенсации эти паи тождественны паям открытых ПИФов (это можно сделать в рабочие дни).

В правилах доверительного управления ПИФом может быть установлен срок для предъявления подобных требований.

Если такой срок установлен, владелец паев вправе также потребовать от управляющей компании выдела части общей собственности.

Паи биржевых ПИФов также могут быть проданы на бирже по рабочим дням.

Инвестиционный пай: заключение

В статье даются первичные сведения об инвестиционных паях, подробно разъясняется, что собой представляет инвестиционный пай, дается определение данного понятия, детально разбираются свойства и характеристики инвестиционного пая, приводится классификация инвестиционных паев, затрагивается ряд других вопросов…

Тема, однако, далеко не исчерпана. К примеру, мы ни словом не обмолвились о возможности приобретения ДРОБНЫХ частей инвестиционных паев.

За рамками статьи остались вопросы выдачи инвестиционных паев так называемым квалифицированным инвесторам, и еще много всякого, о чем было бы нелишним узнать, прежде чем приступать к инвестициям в паевые фонды.

Вероятно, это — темы наших будущих публикаций. На сегодня все, удачи!

sprintinvest.ru

Инвестиционный пай

Инвестиционный пай — это именная ценная бумага, которая удостоверяет долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд (ПИФ), право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда).

Специфика

Во-первых, инвестиционный пай является именной ценной бумагой, которая не имеет номинальной стоимости. И это совершенно логично. На этапе формирования паевого фонда, который длится не более 3-х месяцев (он называется этапом первичного размещения), инвестиционные паи должны продаваться по фиксированной цене. Эту цену назначает управляющая компания, основная задача которой — набрать необходимый капитал для начала активных операций на рынке. Если управляющая компания хочет привлечь в фонд крупных инвесторов, цена паев на этапе первичного размещения может быть достаточно высокой. Но, как правило, управляющие назначают такую цену, которая была бы доступна всем желающим.

Второе отличие инвестиционного пая от традиционного представления о ценных бумагах состоит в том, что им не торгуют ни биржи, ни брокеры, ни фондовые магазины. Инвестиционные паи продают непосредственным владельцам и выкупают у них сами управляющие компании паевых фондов или их агенты.

Стоимость инвестиционного пая и её определение

После окончания срока первичного размещения цена, по которой паи продаются новым пайщикам, перестает быть фиксированной. С этого момента она рассчитывается управляющей компанией следующим образом: весь капитал фонда (за вычетом расходов на управление) делится на число проданных паев. Текущая стоимость инвестиционных паев публикуется управляющей компанией в прессе. По этому показателю можно судить о работе фонда. Если стоимость паев растет, значит пайщики находятся в прибыли.

Определение прибыли

Изменение стоимости инвестиционного пая — это самый важный показатель работы паевого фонда. По стоимости пая устанавливается цена выкупа паев у лиц, желающих выйти из фонда, и цена продажи паев новым пайщикам. Информация о стоимости пая является открытой и доступной для всех заинтересованных лиц. Пайщики могут в любой момент определить величину своей прибыли (или убытков) от участия в фонде, сравнив сегодняшнюю цену выкупа пая и цену, по которой когда-то его купили.

Наблюдая за ростом текущей стоимости своего пая, владелец может испытывать только моральное удовлетворение. Пока пай «на руках», реальных денег он не приносит. И в этом еще одна особенность этой ценной бумаги: на паи не начисляются ни проценты, ни дивиденды. Вся текущая прибыль или убытки отражаются в стоимости пая. Если управляющая компания заработала прибыль, получить свою долю можно только продав пай.

Право на выкуп своей доли из фонда

Все паи одного фонда в данный момент времени имеют одинаковую стоимость. Вы можете купить любое число паев. Все зависит от того, какой суммой денег вы располагаете. При этом права владельца одного пая будут такие же, как и у владельца десяти, ста и тысячи паев, а именно: на каждый вложенный рубль все пайщики данного фонда получат одинаковый доход (или убыток).

В этом смысле в паевом фонде существует подлинная демократия: нет никаких контрольных пакетов, советов директоров, голосования по вопросу дивидендов и т. д. Пайщики, в отличие от акционеров, лишены возможности принимать участие в управлении делами своего фонда. Все решения о вложении средств паевого фонда принимает управляющая компания, которой пайщики передают деньги в доверительное управление. Однако пайщик, недовольный работой управляющей компании, может легко покинуть неблагополучный фонд, просто продав свой пай (или паи). Такой способ «голосования» на рынке может быть и менее бюрократичным и более действенным.

Доля в имуществе паевого фонда

Владелец инвестиционного пая является опосредованным владельцем материальных ценностей, составляющих имущество паевого фонда: ценных бумаг, денежных средств, недвижимости (у интервальных фондов). Такая форма собственности имеет массу преимуществ для мелкого инвестора:

  • обеспечивает доступ как к государственным ценным бумагам, так и к акциям и облигациям крупнейших российских предприятий;
  • предоставляет возможности профессионального управления сбережениями;
  • экономит деньги и время;
  • за счет большого разнообразия вложений снижает риск потери денег, связанный с крахом отдельных компаний.

Что можно делать с инвестиционными паями?

  1. Покупать и продавать;
  2. Дарить;
  3. Передавать по наследству;
  4. Конвертировать в паи других паевых фондов данной управляющей компании (если это предусмотрено Правилами).

Покупка инвестиционных паев

Купить пай в паевом фонде можно обратившись напрямую в управляющую компанию или через ее агентов. Перед тем как купить пай, необходимо познакомиться с Правилами и Проспектом эмиссии инвестиционных паев данного паевого фонда. Их обязано предоставить лицо, осуществляющее прием заявок. Кроме другой чрезвычайно важной для инвестора информации в этих документах содержатся условия продажи и выкупа паев.

Любое лицо, пожелавшее стать пайщиком, заполняет специальную заявку, где указывает свои реквизиты, количество приобретаемых паев или сумму своих инвестиций. Сведения о новых пайщиках заносятся в реестр. В банке на имя каждого нового пайщика открывается счет, куда и перечисляются деньги, уплаченные им за паи. После уплаты денег пайщик получает копию заявки и выписку из реестра.

Погашение инвестиционных паев

В зависимости от условий выкупа паев паевые фонды делятся на два типа: открытые и интервальные. Открытые фонды выкупают паи ежедневно, интервальные — в специально оговоренные сроки (но не реже одного раза в год).

Продать инвестиционные паи можно полностью или часть из них.

Погашение паев осуществляется на основании Заявки на погашение, которую можно подать в Управляющую компанию или Агенту. Регистратор осуществляет внесение расходной записи в Реестр:

  • открытого Фонда не позднее 3 рабочих дней со дня получения Заявки;
  • интервального Фонда не позднее 3 (Трех) рабочих дней со дня окончания срока приема заявок на приобретение и погашение инвестиционных паев.

По законодательству Управляющая компания имеет 10 рабочих дней на то, чтобы рассчитаться с пайщиком путем перечисления денег на расчетный счет, указанный в Заявке на погашение[1].

Следует помнить, что на практике цена покупки и цена продажи паев не одинаковы. Стоимость, по которой паи продаются и покупаются, базируется на текущей стоимости пая, которая рассчитывается управляющей компанией. Однако управляющая компания и ее агенты имеют право продавать паи несколько дороже (с надбавкой), а выкупать несколько дешевле (со скидкой), чтобы покрыть расходы на организацию торговли. По закону, эти расходы не могут превышать 5% от стоимости пая на день его приобретения или выкупа. Таким образом, всегда нужно быть готовым к тому, что при покупке пая вы можете уплатить несколько большую сумму, а при продаже получить несколько меньшую.

Перепродажа другим владельцам

Перепродажа паев «с рук» формально не запрещена, но практически не имеет смысла по той же причине, что и торговля паями на бирже или в фондовом магазине. С точки зрения покупателя, приобретение пая у посредника нецелесообразно: скорее всего он запросит цену, превышающую ту, по которой продает паи управляющая компания. Кроме того, все равно ему придется обращаться в управляющую компанию, чтобы перерегистрировать право собственности в реестре владельцев инвестиционных паев.

Конвертация

Как правило, компании, специализирующиеся на управлении паевыми фондами, создают не один, а несколько фондов, ориентированных на вложения в разные виды активов. Иногда управляющая компания предоставляет пайщикам возможность конвертировать паи фондов своего «семейства» друг в друга. Таким образом, инвестор имеет возможность переложить свои деньги из одних активов в другие, представляющиеся ему на данном этапе более перспективными.

Дарение и передача по наследству

Как и другие ценные бумаги, инвестиционные паи можно передать по наследству или подарить. Требуется только перерегистрировать право собственности на нового владельца в управляющей компании паевого фонда.

Согласно законам РФ, если принимающей наследство или дар стороной является супруг(а), то передаваемые паи не облагаются налогом.

За инвестиционные паи, так же как и за другое имущество, переданное по договору дарения или по завещанию, взимается налог по установленной ставке.

Налогообложение

Одним из главных преимуществ паевых фондов является льготное налогообложение. А именно — в отличие от других компаний, привлекающих деньги частных инвесторов, паевые фонды не платят налог на прибыль. И это совершенно законно: дело в том, что паевой фонд не является юридическим лицом. В этом смысле это уникальная структура на российском рынке, предоставляющая своим инвесторам возможность получать больший доход на вложенный капитал по сравнению с тем, как если бы те же деньги были вложены ими в компании, являющиеся юридическими лицами.

Что касается конечного дохода непосредственных инвесторов (физических лиц), который они получают при продаже паев, то он облагается налогом в 13%, если инвестор является резидентом (т. е. находится на территории Российской Федерации более 183 дней в году).

Что гарантировано владельцу инвестиционного пая?

  • Управляющая компания паевого фонда отвечает высоким стандартам и требованиям, установленным государством, что подтверждается соответствующей лицензией Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг.
  • Вложения средств пайщиков осуществляются в строгом соответствии с инвестиционной декларацией, заявленной в Правилах паевого фонда.
  • Не менее 90% средств открытых паевых фондов инвестируется только в такие ценные бумаги, которые могут быть в любой момент реализованы на рынке.
  • Стоимость инвестиционного пая — это не результат самокотировок (как это было с билетами МММ), а определяется управляющей компанией по единым правилам, обязательным для всех паевых фондов.
  • Имущество паевого фонда может увеличиться или уменьшиться, но никуда не исчезнет, так как функции управления активами и их хранения разделены между управляющей компанией и специализированным депозитарием.
  • Величина расходов на управление жестко лимитирована. По закону, она не может превышать 10% от среднегодовой стоимости чистых активов и вычитается из капитала фонда до расчета стоимости пая.

Источники информации

  1. ↑ http://www.raiffeisen-capital.ru/fonds/investor/operations/redemption/

См. также

www.financialguide.ru

Что такое инвестиционный пай?

Инвестиционным паем называется очень ценная бумага, закрепленная индивидуально за конкретным владельцем. Она устанавливает долю обладателя в активе, являющегося частью всего паевого конкретного инвестиционного фонда; дает возможность получения компенсации в денежном эквиваленте в случае ликвидации фонда.

За последнее время инвестирование поднялось на более высокую ступень, и интерес к нему значительно возрос. Прежде всего это вызвано возросшей доходностью рынка, а также уменьшением рисков во время кризиса и других колебаний на рынке.

Зачем вам это надо?

Большинство инвесторов уверены, что при таких вложениях никаких рисков не предвидится, фонды функционируют каждый день, компании принимают во внимание пожелания и требования самих инвесторов. Прежде чем задумывать об инвестировании, постарайтесь сами себе ответить на вопрос: «Зачем вам это нужно?». Ответ на этот парадоксальный вопрос поможет определиться, готовы вы к инвестированию денежных средств, или все-таки подобное не ваше.

Не ожидайте, что вложенные средства сразу возрастут. Такие фонды – серьезные учреждения, поэтому чудес там не ждите, хотя доходы будут выше, чем банковские. Однако никто ничего не гарантирует: цена пая может уменьшиться и долгое время не возрастать.

Куда вложить свои средства?

Если ваши финансовые возможности позволяют, то конечно, лучше привлечь брокера или взять на работу доверительное лицо, выполняющего функции управляющего. Любителям пощекотать нервы можно покупать акции самостоятельно. А вот если вы все-таки решили войти пайщиком в инвестиционный фонд, то следует придерживаться некоторой определенной схемы.

Первоначально сориентируетесь с разновидностью фонда. Существует фонд, осуществляющий инвестиции непосредственно в акции каких-то предприятий или делая вклады в ценные бумаги. Для получения быстрой и неплохой выгоды вкладывайте в открытый фонд, в другом случае предпочтительнее закрытый. Для принятия окончательного решения стоит изучить и тщательно проанализировать всю собранную вами информацию.

Как получить такую информацию?

Вся информация о существующих фондах собрана на сайте самого Центра инвестиций. Не забывайте, что самый достоверный информатор – это открытый сайт компании, управляющей фондом с паями. Не останавливайтесь только на одной компании, а пообщайтесь с несколькими разными. Это поможет определиться с рациональным и выгодным вариантом.

Уточните минимальную сумму для вступления и необходимые документы для приобретения пая.

Дальнейшие действия

Сыграйте на опережение. Захватите с собой не только документы, но и некоторую сумму денег, необходимую для покупки пая. Это на тот случай, если вы уверены, что примете решение в организации.

Оформление всех документов, включая покупку пая, растянется от силы на два часа. Знайте, что ПИФ имеет большое количество денег, сформированных из денежных поступлений своих акционеров. Управление вкладами координирует управляющая компания, а сотрудники – агенты, занимающиеся всеми финансовыми операциями с паями.

Несколько советов

Агентами становятся организации, имеющие договор с этой управляющей компанией. Поэтому, покупая пай, или во время написания заявления просто поинтересуйтесь, кто создал этот пункт: агент или сама компания-управитель. Кстати, любая компания-управитель в обязательном порядке должна владеть лицензией, заверенной гербовой печатью. Именно она доказывает, что данная организация может управлять имуществом, вашими денежными средствами, когда вы официально станете пайщиком. Будьте внимательны, отозванная лицензия или ее отсутствие – это предупреждение, что с этим фондом какие-то проблемы. Незамедлительно уходите и ничего не подписывайте.

В пункте, созданным агентом, узнайте, внесены ли сведения о нем в правила фонда. При возникновении проблемы с показом доверенности или когда всеми правдами и неправдами вам откладывают ее показ – уходите.

Очень внимательно ознакомьтесь со всеми правилами данного фонда. Именно правила, по сути, и становятся учредительным документом, управляющим взаимоотношениями и работой всех сотрудников и компаний, работающих на этот фонд.

Обязательно расспросите про условия, прописанные в правилах этого фонда, как они выполняются. Не стесняйтесь. Задавайте все интересующие вас вопросы. Отсутствие вразумительных ответов должно вас насторожить: понятно, что доверие к этой организации теперь пошатнулось. Идите в какой-нибудь другой инвестиционный фонд.

Изменения стоимости пая

Сам пай – это актив (ценная бумага), выпущенный компанией-управителем. Именно этот документ заверяет, что некоторая часть имущества этого фонда принадлежит акционеру. Сначала цена пая будет стабильной, но как только сформирован начальный капитал и произведены инвестиции, стоимость начнет изменяться.

tradergroup.ru

📌 Инвестиционный пай — это… 🎓 Что такое Инвестиционный пай?

У этого термина существуют и другие значения, см. Пай.

Инвестиционный пай — (В соответствии с Федеральным законом N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» от 29 ноября 2001 г.) именная ценная бумага, удостоверяющая долю её владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, право требовать от управляющей компании надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда).

Инвестиционный пай открытого паевого инвестиционного фонда удостоверяет также право владельца этого пая требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот паевой инвестиционный фонд, в любой рабочий день.

Инвестиционный пай закрытого паевого инвестиционного фонда удостоверяет также право владельца этого пая требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот паевой инвестиционный фонд, в случаях, предусмотренных настоящим Федеральным законом, право участвовать в общем собрании владельцев инвестиционных паев и, если правилами доверительного управления этим паевым инвестиционным фондом предусмотрена выплата дохода от доверительного управления имуществом, составляющим этот паевой инвестиционный фонд, право на получение такого дохода.

По факту паи закрытого ПИФа погашаются по окончании срока действия этого фонда. Для того, чтобы обеспечить пайщикам возможность «входа» и «выхода» в любое удобное для них время, управляющие компании организуют биржевое обращение паев для своих фондов.».

Каждый инвестиционный пай удостоверяет одинаковую долю в праве общей собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, и одинаковые права.

Инвестиционный пай не является эмиссионной ценной бумагой. Права, удостоверенные инвестиционным паем, фиксируются в бездокументарной форме. Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющими компаниями открытого и интервального паевых инвестиционных фондов, не ограничивается. Количество инвестиционных паев, выдаваемых управляющей компанией закрытого паевого инвестиционного фонда, указывается в правилах доверительного управления этим паевым инвестиционным фондом.

Инвестиционный пай не имеет номинальной стоимости. Количество инвестиционных паев, принадлежащих одному владельцу, может выражаться дробным числом.

Выпуск производных от инвестиционных паев ценных бумаг не допускается.

Инвестиционные паи свободно обращаются по окончании формирования паевого инвестиционного фонда. Ограничения обращения инвестиционных паев могут устанавливаться федеральным законом. Учет прав на инвестиционные паи осуществляется на лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паев и, если это предусмотрено правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, на счетах депо депозитариями, которым для этих целей в реестре владельцев инвестиционных паев открываются лицевые счета номинальных держателей. При этом депозитарии, за исключением депозитариев, осуществляющих учёт прав на инвестиционные паи, обращающиеся через организатора торговли, не вправе открывать счета депо другим депозитариям, выполняющим функции номинальных держателей ценных бумаг своих клиентов (депонентов).

Примечания

См. также

Ссылки

dic.academic.ru

Что такое инвестиционный пай

Прежде чем приступать к инвестированию, определитесь, готовы ли вы рисковать. Доходность в паевых фондах выше, чем в банках, но и рисков больше. Как выбрать фонд и где можно найти достоверную информацию о ПИФе.

Что такое инвестиционный пай

Центром коллективных инвестиций не раз были опубликованы советы по выбору инвестиционных фондов и инвестиций…

На данный момент ситуация совершенно изменилась, и некоторые советы потеряли свою актуальность. Сейчас инвесторы воодушевлены доходностью рынка и их не пугает кризис и прочие колебания, вызванные разными причинами.

Многие инвесторы считают, что в этом деле не должно быть совершенно никаких рисков, что фонды должны работать каждодневно, компании должны прислушиваться к советам и пожеланиям инвесторов. Именно поэтому мы и реши ли обратиться к правильным советам инвесторам. Для начала задайте себе самому вопрос «А нужны ли вам вообще инвестиции?» Возможно, этот вопрос покажется вам странным, но его все же стоит себе задать.

Он поможет выяснить, способны ли вы инвестировать различные средства или это не для вас. Иногда, когда разговариваешь с пайщиком, выясняется, что денег то у него ровно от зарплаты до следующей зарплаты. Не стоит рассчитывать, что ваши финансы увеличатся в несколько сотен раз. Необходимо помнить, что паевые фонды – это серьезные институты, в которых не бывает чудес. Конечно доходность там намного больше, чем в обычных банках, но это ничего не меняет.

Не стоит забывать и о возможности развития другого сюжета. Помните, что могут быть и потери. Стоимость паев и фондовый рынок могут не только расти, но и резко падать. В перспективе рынок растет, но случаются и довольно продолжительные периоды его падения. Если вас нервирует возможность резко снижения общей стоимость ваших вложений, то не стоит даже и заниматься инвестициями.

Куда инвестировать

Если у вас в распоряжении находятся серьезные деньги, то вы сможете нанять брокера или доверительного управляющего. Если вы любите рисковать, надеетесь только на себя и на принятые вами одним решения, то, возможно, что паевые фонды окажутся для вас слишком спокойными и пресными. Если это так, это вам стоит попробовать покупать акции самостоятельно. В этом случае адреналин вам обеспечен.

Если вы решили стать пайщиком, то пришло время заставить ваши деньги работать. Если вы поняли, что вам необходимо стать пайщиком какого-либо инвестиционного фонта, то вам пора переходить к правильной последовательности действий. Для начала вам необходимо определиться с типом фонда. Определитесь, какой тип фонда является для вас предпочтительным. Фонд, инвестирующий в акции предприятий или в ценные бумаги? Подумайте, какой фонд вас устраивает: интервальный или открытый? Для того, чтобы принять правильное решение, необходимо получить больше информации.

Где ее найти

Больше информации о фондах можно получить на сайте Центра инвестиций. Также отличным источником для получения информации может стать официальный сайт первого депозита, а также на сайте компаний, которые управляют паевыми фондами. Для того, чтобы определить наиболее привлекательный для вашего первого визита фонд, позвоните в несколько компаний.

Узнайте, какая сумма является минимальной для инвестирования, какие документы необходимы для того, чтобы купить паи. Возьмите с собой документы и минимальную сумму денег, которая необходима для покупки паев, если думаете, что сможете принять решение о инвестировании прямо на месте.

Оформление документов и покупка паев займет у вас около двух часов. Помните, что инвестирование – это очень серьезное дело. Не торопитесь с принятием решения. ПИФ – это мешок с деньгами, который был собран в складчину из средств разных пайщиков. Этим денежным мешком управляет компания. Помогает этой управляющей компании агенты, которые занимаются размещением, продажей и выкупом паев.

Этими агентами могут стать организации, которые заключили договор с управляющей компанией. Для того, чтобы осуществить покупку паев необходимо приехать и подать заявку. Обязательно выясните, кем был создан этот пункт: агентом компании или самой управляющей компанией. Любая управляющая компания должна иметь лицензию, которая заверена гербовой печатью комиссии.

Она подтверждает право управлять имуществом компании, вашими деньгами после того как вы станете пайщиком. Если же лицензия аннулирована, отозвана или просто отсутствует, то вам следует немедленно уходить. Проблемы с лицензией указывают на проблемы с фондом.

Если же вы находитесь в пункте, который был создан агентом компании, то вам стоит убедиться в том, что сведения об этом пункте внесены в правила паевого инвестиционного фонда. Если вам по какой-либо причине не могут показать доверенность, то немедленно уходите из этого пункта. С особым вниманием ознакомьтесь с правилами и проспектами фонда. Правила фонда являются основным документом, по средствам которого регулируются взаимоотношения и деятельность всех компаний и лиц, которые принимают непосредственное участие в работе ПИФ.

Попытайтесь выяснить выполняются ли условия, которые указаны в правилах фонда. Задайте несколько вопросов. Не полученные вами ответы совершенно не вызывают доверия, то лучше обратись в другой инвистиционный фонд.

Как изменяется стоимость пая

Пай является ценной бумагой, которая выпускается непосредственной управляющей компанией фонда. Это бумага подтверждает право пайщика на определенную часть имущества фонда. На первом этапе стоимость паев никак не изменяется, но сразу же после того, как начальный капитал набран и деньги инвестированы, их стоимость начинает изменяться. Она рассчитывается через какой-то определенный отрезок времени и равняется стоимости активов поделенной на количество паев.

Информацию о стоимости паев можно получить в любом пункте приема заявок, а также в прессе. При покупке паев обязательно узнайте о том, как изменялась их стоимость за последние несколько месяцев. Но высокая доходность не является гарантией того, что такая же доходность будет сохранена управляющей компанией и в будущем.

Агент и управляющая компания имеют полное право выкупать паи у пайщиков со скидкой, а осуществлять продажу паев с надбавкой. То есть цена пая отличается от его стоимости. Но надбавка и скидка не могут составлять более пяти процентов от собственной стоимости пая.

© Сергей, BBF.ru

bbf.ru

Инвестиционный пай — Что такое инвестиционный пай

Для начала отметим, что заработок с помощью инвестиционных паев и вложений в паевые инвестиционные фонды это новое направление на Российском рынке финансовых услуг.

Как происходит привлечение инвесторов?

Капитал паевого инвестиционного фонда состоит целиком и полностью из привлеченных средств частных инвесторов и юридических лиц. Привлечение средств происходит через инвестиционный пай путем его выпуска и продажи инвестору. Доходность такого рода вложений зависит от колебания цены инвестиционного пая. К слову говоря изменение этой цены, является и показателем успешности самого инвестиционного фонда.

По сути своей инвестиционный пай — это нематериальная ценная бумага, выпускаемая в виде электронного документа, предоставляющая её владельцу право пользования. Так как инвестиционный пай — это часть или доля в уставном капитале фонда, то инвестор, владелец пая, имеет право на выкуп собственной доли. Документом, подтверждающим право обладания инвестиционным паем, является выписка из реестра фонда, где регистрируются все инвесторы после его приобретения.

Главной особенностью инвестиционного пая является тот факт, что данная ценная бумага не обращается и не торгуется ни на одном из известных фондовых, торговых и других видов рынка. Покупка и продажа паев осуществляется только между инвестором и самим фондом непосредственно после того, как цена пая изменилась.

Формирование паевого инвестиционного фонда и определение стоимости инвестиционного пая

Любой паевой инвестиционный фонд создает собственный уставный капитал благодаря выпуску определенного количества паев по заранее определенной фиксированной стоимости. Делается это для того чтобы сформировать необходимый капитал для активных финансовых и инвестиционных операций.

После того как необходимый капитал был сформирован, цена приобретения пая становится плавающей и определяется путем деления всего капитала фонда на количества проданных инвестиционных паев. Далее эта цена публикуется в прессе, что является показателем эффективности работы фонда.

Как формируется прибыль владельцев инвестиционных паев?

Прибыль паевых инвестиционных фондов и их инвесторов формируется в результате инвестиционной деятельности фонда, которая заключается в приобретении ценных бумаг и получении по ним процентов и дивидендов, а также в результате увеличения их рыночной стоимости. Также часть дохода фонд получает от привлечения новых инвесторов и продажи им инвестиционных паев. Все это ведет к увеличению стоимости пая и, следовательно, к увеличению прибыли пайщиков.

Так как на инвестиционные паи не начисляются не проценты, не дивиденды, прибыль можно получить только в результате его продажи самому фонду.

Все инвестиционные паи фонда имеют одинаковую стоимость. От степени эффективности инвестиционной деятельности фонда эта стоимость изменяется. В случае если фонд работает в плюс, стоимость пая растет, и владелец пая может продать его, и получить, таким образом, прибыль.

Преимущества владения инвестиционным паем:

  • доступ к ценным бумагам крупных компаний, к государственным ценным бумагам
  • профессиональное управление вашими средствами
  • низкие инвестиционные риски благодаря достаточной диверсификации портфеля
  • экономия времени, сил и денег.

( 1 оценка, среднее 5 из 5 )

investicii-v.ru

Check Also

Оформить усиленную квалифицированную электронную подпись – Как сделать усиленную электронную подпись

Содержание что это такое, для чего нужна, где и как её получитьЧто это такоеЧем регламентируетсяВиды …

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о