Бизнес-Блог Блоготей Бизнес-Блог «Блоготей» — информационный блог о бизнесе и финансах. Полезные статьи и новости из мира бизнеса, финансов, банков, экономики, инвестиций. 
Венчурная компания
В широком смысле венчурный бизнес – это бизнес, связанный с высоким риском инвестиционных вложений. В узком – он касается вложений в научные разработки или инновационные технологии. Как правило, венчурная компания – это предприятие малого или среднего бизнеса. Примеры венчурных компаний в России – это «Якутия», «РВК», «Даурия – Спутниковые технологии».
Особенности функционирования венчурной компании
Терминологически «венчурный бизнес» берет начало от английского слова «venture». В переводе на русский это означает «рискованный». Венчурный бизнес происходит от науки и родился как условие экономического развития. Он является звеном между наукой и предпринимательством. Смысл венчурного бизнеса в том, чтобы предоставить нужные средства компаниям, которые не имеют других финансовых источников. Венчурный инвестор предоставляет такие услуги в обмен на часть акций, которые через несколько лет выставляет на продажу. Цена таких акций во много раз превышает первоначальное вложение фирмы.
Венчурный бизнес представляет собой самостоятельные небольшие фирмы, специализация которых – это исследования, инновационные разработки и производство совершенно новой продукции.
В организации венчурного бизнеса играет бизнес-модель, которая подразумевает следующие стадии:
- Инновация или научная разработка концепции.
- Венчурный проект.
- Бизнес-план проекта.
- Венчурная фирма, которая занимается осуществлением проекта.
- Венчурный инвестор.
Все четыре стадии бизнес-модели необходимы для реализации конкретного венчурного проекта.
Управление таким рисковым бизнесом предусматривает формирование специального института управляющих, стиль управления которых позволяет контролировать все инвестиции.
Традиционные виды предпринимательства имеют несколько другие основы ведения бизнеса. Существенным отличием венчурного бизнеса от традиционного является то, что инвестор на свой страх и риск предоставляет средства венчурной фирме без каких-либо финансовых или других гарантий от этой фирмы, кроме части акций, которые получает инвестор в случае, если дело, что называется, «выгорит».
В противном случае, ответственность несут обе стороны.
Как организовать венчурную компанию?
Если вы авантюрный человек, который заинтересован в сверхприбыли и не боится рисковых операций, то организация венчурной компании для вас. Но не стоит опираться только на внутренние качества. Для того чтобы правильно организовать венчурный бизнес, необходимо учесть много замечаний и рекомендаций. Не стоит рубить сплеча, для начала вам потребуется стартовый капитал. А вот тут начинаются проблемы. Чтобы получить этот капитал, необходимо учесть следующие рекомендации:
- Разработать концепцию проекта вашей инновации.
- Составить качественный бизнес-план.
- Внимательно изучить правила выбора проектов среди инвесторов и подготовить свой план на основе этих правил.
- Подготовить короткое описание вашего венчурного проекта, чтобы сразу заинтересовать инвестора и он был готов предоставить вам свои услуги.
Что касается бизнес-плана, он должен быть четко структурирован и ясно определять конечную цель.
Важно помнить, что инвестор дает лишь один шанс, поэтому нужно очень тщательно составлять бизнес-план. Разделы бизнес-плана должны быть логично структурированы. Они должны быть информативными и аргументированными, чтобы заинтересовать инвестора, оценка которого должна стать основой для его решения: стоит ли ему принимать участие в таком деле или нет.
Сейчас для предпринимателей, которые заинтересованы в создании венчурного бизнеса, открыты все дороги. Экономическая политика России поощряет новые научные разработки и активно стремится поддерживать ноу-хау, поэтому уже сейчас работает система инвестиционных фондов. Так что, если у вас есть нереализованные идеи – действуйте.
Венчурный бизнес – это сложная схема. Важно быть на 100% уверенным в том, что инновация действительно нужна обществу и способна давать прибыль и тогда уже заниматься непосредственно поиском инвесторов. Венчурная компания – это слаженный механизм, от всех элементов которого в равной степени зависит будущее инновации.
Венчурные фонды и бизнес-ангелы. Курс для продвинутых инвесторов
День 1 ( 5 июля, понедельник)
15:00 — 16:00 Максим Чеботарев, руководитель сообщества инвесторов
Инвестиционный тезис, ниши и стадии, стратегия фонда:
-
Что такое инвестиционный тезис.
-
Стратегия венчурного фонда ранних стадий.
-
Отраслевые и технологические ниши, экспертиза.
-
Стадии технологических компаний.
16:10 — 17:20 Максим Чеботарев, руководитель сообщества инвесторов
Илья Королев, управляющий портфелем ФРИИ
Структура венчурного фонда ранних стадий:
-
Организационная структура венчурного фонда.
-
Формирование и работа Совета Директоров.
-
Примеры организации и распределения основных функций (General Partner, Managing Partner, Limited Partner, Associates, Analytics).
17:20 — 17:30 Перерыв
17:30 — 18:30 Максим Чеботарев, руководитель сообщества инвесторов
Илья Королев, управляющий портфелем ФРИИ
Формирование pipeline и воронки стартапов внутри фонда.
18:30 — 18:40 Перерыв
Финансовая модель венчурного фонда / Риск менеджмент:
-
Финансовое моделирование фонда (в т.
ч. сходимость юнит-экономики портфеля). -
Стратегии управление рисками (take-risk/risk aversion).
ч. сходимость юнит-экономики портфеля).День 2 (6 июля, вторник)
15:00 — 16:00 Илья Королев, управляющий портфелем ФРИИ
-
Корпоративное управление, финансирование, распоряжение долями, опционы.
-
Drag Along & Tag Along, Liquidation Preference, MBO, Put/Call и т. д.
-
Переговоры с текущими инвесторами.
16:00 — 16:10 Перерыв
16:10 — 17:40 Андрей Зиновьев, Управляющий партнер V-Capital
Юридическая структура Фонда и структурирование сделок:
17:50 — 19:00 Илья Королев, управляющий портфелем ФРИИ
Стратегия выбора инвестиционного тезиса и управления портфелем венчурного фонда:
19:00 — 19:10 Перерыв
19:10 — 20:20 Дмитрий Губкин, Руководитель трекинга в Акселераторе ФРИИ
Работа с портфельными компаниями:
-
Методология проведения трекшн-митингов с командами.
Шаблоны презентаций, трекшн-карты.
-
Формы квартальной и годовой отчетности.
-
Выстраивание отношений с фаундерами.
К началу программы ↑
День 3 (7 июля, среда)
15:00 — 16:00 Илья Королев, управляющий портфелем ФРИИ
Максим Чеботарев, руководитель сообщества инвесторов
Стратегия Exit:
16:00 — 16:10 Перерыв
16:10 — 17:10 Максим Чеботарев, руководитель сообщества инвесторов
Илья Королев, управляющий портфелем ФРИИ
Startups Fail:
17:10 — 17:20 Перерыв
17:20 — 18:00Александр Чачава, управляющий партнер фонда Leta Capital
Открытый разговор про фандрайзинг для венчурных фондов.
Опыт Leta Capital.
18:10 — 18:40 Максим Чеботарев, руководитель сообщества инвесторов
Построение синдикатов
День 4 (8 июля, четверг)
12:00 — 14:00 Онлайн-защита выпускных проектов — презентаций создаваемого венчурного фонда.
Слушатели получат обратную связь и советы от главных игроков рынка венчурного капитала: ФРИИ, Maxfield Capital, Digital Horizon, Altair Capital, Leta Capital, FortRoss Venture.
*Темы могут передвигаться по дням и возможны увеличение лекций по времени.
К началу программы ↑
Венчурные инвестиции – что это такое простыми словами, как работают и особенности
Инвестирование в условиях современной экономической ситуации, не только результативный способ сохранить, но и значительно приумножить собственные сбережения.
Венчурное инвестирование считается рискованным предприятием, потому что предполагает вложение денег в инновационные проекты, уникальные технологии и идеи, аналогов, которых не существует в мире, но направленных на то, чтобы глобально повлиять на мир. В статье рассмотрим, что же такое венчурные инвестиции.
Основные особенности
Венчурные инвестиции считаются высокодоходными, но высокорискованными. Венчурный инвестор, вкладывая в стартапы и развивающиеся компании, может получить как огромный доход, так и полностью потерять вложенный капитал.
Не за кредитами в банк, а к венчурным инвесторам обращаются в случае необходимости:
- долговременного финансирования проекта с потенциальной высокой доходностью;
- вложений денег в инновационную масштабируемую бизнес-модель, представляющие собой объект высокого риска для обычных инвесторов.
Венчурный инвестор, как и сам генератор идей, двигает научно-технический прогресс, в результате попадая в список самых состоятельных людей по версии Forbes.
Вот примеры удачных венчурных проектов:
Дебетовая #Кэшбэк карта
| Наименование | Первоначальные инвестиции ($) | Рыночная капитализация на сентябрь 2020 ($) |
|---|---|---|
| 100 тыс. | 1,03 трлн. | |
| 500 тыс. | 758 млрд. | |
| Apple | 150 тыс. | 1,961 трлн. |
Степень риска при венчурном инвестировании
Венчурные инвестиции сопряжены с высоким риском и отсутствием гарантии на получение прибыли. Риски (от анг. — veture), прежде всего связаны с тем, что:
- Сложно спрогнозировать результат инновационной идеи.
- Длительное инвестирование в разработку и продвижение продукта не предполагает быстрой отдачи.
- Компании-конкуренты могут занять наивысшую позицию и получить максимальную выгоду.
- Выбран неверный тип рынка.
Кто занимается таким видом инвестиций
Венчурным инвестированием занимаются:
- Специальные инвестиционные фонды, имеющие законодательное разрешение на то, чтобы выделять средства на развитие рискованных проектов.
- Частые инвесторы (бизнес-ангелы), напрямую инвестирующие компании и вкладывающие собственный капитал.
Венчурный фонд, желая получить доходы, соизмеримые или значительно превышающие инвестиции, следует основному правилу — вкладывает в компании, потенциал которых позволяет компенсировать риски инвестора.
Венчурный капитал бизнес-ангела часто является единственным источником финансирования на начальном этапе не только в готовый проект, а даже в идею. В ситуации, когда объем ресурсов компании еще незначительный и не позволяет обратиться в инвестиционный фонд.
Так как государство заинтересовано в инновационном развитии, то часто функции бизнес-ангелов берет на себя, например, в форме грантовых программ.
В какие сферы следует вкладывать
Перспективными являются не только потенциально высокодоходные проекты, связанные с информационными технологиями, но и:
- оборонные технологии, необходимые для государственной военной безопасности;
- программные обеспечения, используемые для управления компьютерными системами;
- мобильные сервисы, создающиеся для облегчения процесса получения электронных услуг;
- новые материалы, применяемые в космосе и авиастроении, строительстве, медицине, обороне и безопасности;
- телекоммуникации, позволяющих передавать информацию по кабельным и радиотехническим каналам на значительные расстояния.
Для единоличных разработчиков, представителей малого и среднего бизнеса, венчурные инвестиции, порой, единственный шанс воплотить идеи в жизнь.
Венчурное инвестирование привлекательно для тех, кто готов рискнуть для воплощения в жизнь необычного бизнеса, сулящего, но не гарантирующего, грандиозные прибыли, тот кто:
Дебетовая карта Tinkoff Black
- способен рассмотреть реальный потенциал идей на стадии старт-апа:
- не опасается неликвидности акций компании на начальной стадии;
- готов к длительной “заморозке” части собственного капитала.
В какой момент целесообразны венчурные инвестиции
Венчурные инвестиции позволяют:
- Новым высоконаучным и высокотехнологичным на стадии становления развиваться и расти.
- Инвесторам:
- получать сверхприбыли в результате удачной реализации проекта;
- применять собственный опыт и экспертные знания;
- поддерживать компании, которые нацелены на производство наукоемких продуктов, пользующихся большим спросом в глобальных масштабах.
В связи с тем, что венчурный рынок в России не слишком активный и недостаточно устойчивый, задача венчурного инвестора нелегкая — найти компанию, которая поднимется, окупив неудачные вложения инвестора и заработав сверхприбыль. Венчурный рынок — что это? Если просто, это общее количество всех стартапов.
Поэтому участникам, занимающимся разработкой ноу-хау, следует громко заявлять о себе, преподнося инвесторам информацию в готовом виде.
Как России вписаться в мировую инновационную экосистему
Об эксперте: Григорий Трубкин — венчурный инвестор и управляющий партнер инвестиционной компании Mindrock Capital, базирующейся в Сан-Франциско
Успехи компаний из Кремниевой долины уже давно вызывают стойкое желание государственных управленцев построить нечто подобное в своих странах. Новостной фон этим летом не отличался позитивом, создавалось впечатление, что Россия на каждый шаг вперед в венчурной индустрии делает два шага назад.
Это впечатление подкрепилось и 47-й строчкой в вышедшем на днях рейтинге «Глобальный инновационный индекс — 2020» (GII). Пока растить стартапы и создавать на них спрос в пределах страны особо не получается, я хочу обратить внимание на другие возможности для России в венчуре.
Российский рынок венчурных инвестиций сейчас составляет крошечную долю процента мирового объема ($180 млн против $294,8 млрд в 2019 году). За год в России инвестируют приблизительно столько, сколько в Кремниевой долине ($65,6 млрд в 2019-м) за половину рабочего дня.
Денег в России много, но венчурные инвесторы не спешат вкладывать в российские проекты.
Причина №1 — правило неперемножения рисков.
Если запускать новый продукт на новом неустойчивом рынке, то в случае неудачи никогда нельзя уверенно сказать, почему идея провалилась: продукт плохой или рынок не тот. Невозможно и предсказать, заработает ли продукт на других более стабильных и развитых рынках.
Это строгое правило: инвесторы, которые вкладывают в новый продукт на новом рынке, живут яркую, но очень короткую жизнь.
Поэтому инвесторы, которые хотят работать на новом рынке, ориентируются на перенос уже проверенного и отработанного на развитом рынке продукта.
Причина №2 — запланировать прибыль почти невозможно.
Можно вложиться, вырастить компанию, но четко запланировать выход из инвестиций и получить свою прибыль практически невозможно (а без выхода инвестор ничего не получает, поскольку он владеет долей, но не получает дивиденды). За первое полугодие 2019 года было сделано всего лишь 13 выходов, за весь 2018 год — 25.
На рынке нет достаточного числа продавцов и покупателей, а без внутреннего спроса рынок не может развиваться.
Причина №3 — премия за политический риск.
Бизнес, который приносит миллион долларов в Штатах, будет оценен в десять своих годовых доходов, в России — максимум в три, да еще и ставка дисконтирования на доходы будущих периодов будет ожидаемо выше.
Поэтому инвесторы выбирают инвестиции в устоявшиеся успешные бизнесы с понятной экономикой либо инвестиции за рубежом.
Для предпринимателей такая ситуация оборачивается как минимум двумя неприятностями.
- Такой рынок не дает возможностей тем, кто хочет вывести на него продукт, но при этом не готов строить целую инфраструктуру под свой бизнес (на рынке она отсутствует).
- А если удастся создать и развить бизнес до определенного уровня, непонятно, что с ним делать дальше — крупные технологические компании в РФ предпочтут скорее выкупить бизнес целиком или создать свой собственный аналог, накачав его ликвидностью и тем самым быстро сведя на нет любые first-mover advantage (рынок каршеринга, на мой взгляд, очень показательная история), а крупные инвесторы из-за рубежа не заинтересуются по вышеобозначенным причинам.
Сложностей добавляют слабая законодательная база и судебная система с тяжелой хронической формой болезни Альцгеймера.
Обычно когда в любом уголке мира начинаются разговоры о венчурном бизнесе, все равняются на Кремниевую долину и думают, как ее повторить.
Но клонировать Кремниевую долину — изначально неверная цель, нужно смотреть на возможности, которые дает рынок, и создавать свои.
На чем строится венчурный бизнес Кремниевой долины
Исторически в Долину стремились люди, которые не вписывались в традиционное общество и искали свою обетованную землю. Сюда съезжались зараженные золотой лихорадкой авантюристы, гонимые после Второй мировой войны геи, свободные и беззаботные дети цветов хиппи. Новой волной таких фриков стали предприниматели, инженеры и ученые. Сейчас в Сан-Франциско и Долине живут и сумасшедшие бездомные, и самые богатые и умные люди мира. Это место всегда было и остается символом свободы и принятия необычного и нового.
Когда культура свободы выражения и принятия начала трансформироваться в культуру бизнеса, сформировался ряд общепринятых принципов. Они стали важным фактором развития среды предпринимательства.
- Ответственность предпринимателя ограничена выполнением бизнес-плана. Новая модель оценки бизнеса стала строиться на основе его будущей ценности, умноженной на риски. Как часть этой модели было решено, что предприниматель не должен нести личную ответственность за деньги, полученные на развитие бизнеса. В Долине инвесторы просят предпринимателей обеспечить максимально быстрый рост, даже если он неэффективен. Главное — захватить долю рынка, стать первым любыми средствами, потому что первый получает премию в виде максимальной капитализации. Риски предприниматели и инвесторы несут вместе.
- Не страшно ошибиться, страшно не инвестировать в следующего единорога. В Кремниевой долине каждая неудача — не след на репутации, а статистически значимая попытка в достижении успеха. Управляющие фондов не боятся ошибиться, инвестировав не туда. Они боятся пропустить следующего Цукерберга. В России та же проблема, что и в Европе — низкий уровень толерантности к ошибкам и инаковости. Страх потерять деньги сильно сдерживает экономику. Он есть и у инвесторов, и у управляющих фондов. Бизнесы типа Uber, Facebook или Google не могли бы родиться ни в Европе, ни в России, потому что в этих частях света никто не готов поддерживать такое большое количество нестандартных идей.
- Инновации могут нарушать правила. Венчурный рынок смотрит в будущее, а законы — в прошлое. Такие компании, как Airbnb или Uber, как и большинство инновационных проектов, на старте напрямую нарушали законы или правила регуляторов рынка. Airbnb до сих пор запрещен в Сан-Франциско, где он появился, но это не мешает людям пользоваться сервисом, а компании стоить $31 миллиард (оценка до пандемии) и успешно развиваться по всему миру. Венчурные инвесторы спокойно инвестируют в технологии, которые могут быть спорными или даже запрещенными с точки зрения законов отдельных стран, норм общественной морали или общепринятых правил. Их больше интересует потенциал новых технологий и нового рынка, чем существующие ограничения. Законодатели же позволяют инновациям прорасти.
- Принятие решений на основе сильного «да». Задача венчурной экономики — среди поля середнячков найти те стартапы, которые имеют шанс стать суперуспешными, и они, как правило, изначально выглядят дикими и неоднозначными. Если используется традиционная модель консенсуса, задача которой — распределение ответственности, на поверхности оказываются минимально спорные проекты: они слабо растут, приносят минимальную прибыль, но избавиться от них жалко. Поэтому в Кремниевой долине используется понятие сильного «да». То есть, если четыре партнера говорят «нет», а один использует свое право сильного «да», фонд проинвестирует проект. Если же все пять партнеров за инвестицию, но ни один не готов использовать свое сильное «да», этот проект скорее всего окажется середнячком.
Новая модель оценки бизнеса стала строиться на основе его будущей ценности, умноженной на риски. Как часть этой модели было решено, что предприниматель не должен нести личную ответственность за деньги, полученные на развитие бизнеса. В Долине инвесторы просят предпринимателей обеспечить максимально быстрый рост, даже если он неэффективен. Главное — захватить долю рынка, стать первым любыми средствами, потому что первый получает премию в виде максимальной капитализации. Риски предприниматели и инвесторы несут вместе.
Бизнесы типа Uber, Facebook или Google не могли бы родиться ни в Европе, ни в России, потому что в этих частях света никто не готов поддерживать такое большое количество нестандартных идей.
Задача венчурной экономики — среди поля середнячков найти те стартапы, которые имеют шанс стать суперуспешными, и они, как правило, изначально выглядят дикими и неоднозначными. Если используется традиционная модель консенсуса, задача которой — распределение ответственности, на поверхности оказываются минимально спорные проекты: они слабо растут, приносят минимальную прибыль, но избавиться от них жалко. Поэтому в Кремниевой долине используется понятие сильного «да». То есть, если четыре партнера говорят «нет», а один использует свое право сильного «да», фонд проинвестирует проект. Если же все пять партнеров за инвестицию, но ни один не готов использовать свое сильное «да», этот проект скорее всего окажется середнячком.Когда на основе этих принципов была создана бизнес-среда, родилась интересная схема: любая крупная корпорация или человек может прийти на рынок и предложить задачу и вознаграждение тем, кто ее решит. И тогда предприниматели со всего мира подключаются к этому конкурсу в надежде, что они первые получат максимальный приз, который в итоге выплачивает рынок за счет выхода компании на IPO или ее покупки крупной компанией.
Корпорации активно поддерживают такую экономику, предпочитая не рисковать внутри компании, а покупать успешные в своей сфере стартапы.
Где российскому рынку найти возможности стать частью мирового венчура в текущей ситуации
Даже по тем немногим особенностям, обрисованным выше, становится очевидно, что культура Кремниевой долины сильно отличается от той, что принята на венчурном рынке в России. Культуру в точности не воспроизвести — она часть истории и менталитета. Нет смысла пытаться вырастить ее искусственно в совершенно другой среде — ни в российской, ни в европейской.
Безусловно, Россия уже делает правильные шаги в направлении демократизации венчурных инвестиций. Как минимум, новая законодательная база будет рассматривать результаты инвестиций фондов как портфель из проектов, а не как результат каждого из них в отдельности. Но до толерантности к риску, которая есть в Долине, еще далеко, а значит далеко и до россыпей стартапов, меняющих потребительские привычки под знаком made in Russia.
Но это не значит, что все потеряно.
Отмечу интересный факт. Несмотря на то, что Кремниевая долина — родина и центр венчура, самой лучшей юрисдикцией для него стала не Калифорния, а Делавэр, который нашел такую возможность вписаться в венчурную индустрию. Только в этом штате за последние 30 лет сформировалась удобная практика правоприменения, необходимая венчурной экономике: определены термины, созданы шаблонные документы, используется прецедентное право. Юридическое сопровождение венчурного бизнеса там поставлено на рельсы, и большинство операций не занимает больше одного дня.
России есть смысл занять свою нишу в венчурном бизнесе, воспользовавшись теми возможностями, которые создаются на глобальном рынке и по разным причинам не могут быть реализованы в других регионах. Как мне видится, таких возможностей две.
1. Продолжать быть кузницей кадров для мировой технологической индустрии.
В России сильная техническая школа, доступное образование.
Если посмотреть на любой стартап в Кремниевой долине, работающий в области искусственного интеллекта, компьютерной безопасности и ряда других сложных отраслей, среди сотрудников везде окажутся инженеры русской школы. Они переехали в Долину или сидят где-нибудь в Новосибирске и работают удаленно, но при этом активно участвуют в развитии технологий.
Такая история хороша тем, что есть среда, где специалисты применяют свои мозги на нужном уровне задач и талант используется по назначению в лучших компаниях мира на суперконкурентном рынке. И наработанный опыт будет так или иначе использован и в России, хотя добавленная стоимость при таком подходе оседать будет в ВВП других стран.
2. Стать площадкой для развития и тестирования технологий.
Россия в определенный период хорошо отработала эту возможность с блокчейном, заняв более нейтральную позицию к технологии, чем другие страны, тем самым поддержав бум стартапов в этой области. Но новые возможности появляются каждый день, и их нужно выявлять и использовать.
Например, еще недавно компаниям-разработчикам беспилотных автомобилей были нужны места, где можно проводить тесты (в США они были под запретом). Позже Калифорния ввела правила для беспилотного транспорта. Россия разрешила тесты уже почти два года назад, что хорошо для российских компаний, но реакция была запоздалой для международного рынка. Сейчас непонятно, будет ли Россия открыта и привлекательна для иностранных компаний, сможет и захочет ли конкурировать с другими странами, где тесты разрешены.
Другой пример — использование искусственного интеллекта для диагностики болезней, что позволит ставить диагнозы точнее и быстрее человека. Но чтобы обучить искусственный интеллект определять на снимке, например, перелом предплечья, нужно собрать и проанализировать сто тысяч рентгеновских снимков, из которых половина будут с переломами, половина — без. Для любого диагноза нужен объем данных: истории болезни с описанием симптомов, снимки, результаты анализов, возраст и пол пациента и так далее.
Личные данные пациентов при этом не нужны. Американские законы говорят, что если предприниматель хочет использовать данные пациента, он должен спросить разрешение самого пациента, его родственников, страховой компании и т.д. Стоимость одного такого набора данных составляет, условно, тысячу долларов. Миллион снимков будет стоить миллиард долларов — и это цена данных только для одного диагноза.
Теперь представим, что где-то в районной поликлинике в России лежит архив рентгеновских снимков со всеми историями болезни. Какой-нибудь стартап берет эти данные, оцифровывает их и продает за $100 тыс. Технологические компании по всему миру с руками оторвут эти данные, если они будут получены и использованы легально. То же самое касается и анализа ДНК: если бы в России было разрешено использовать данные для лечения генетических заболеваний, многие стартапы приехали бы или были бы основаны в стране только ради этого.
Два обозначенных выше пункта могут задеть за живое: ведь получается, что и здесь мы выступаем дополнением к поступающим извне запросам рынка, как и в случае с природными ископаемыми и их экспортом.
Но это быстрое решение, которое несет определенные возможности, при этом не отменяя необходимости развития внутреннего венчурного рынка. Чтобы ситуация изменилась в корне, необходимы глубокие инфраструктурные изменения. Рынок России должен сам стать экосистемой с развитым и платежеспособным внутренним спросом, спокойным отношением к риску, законы должны поощрять предпринимательство и защищать внешние инвестиции. Тогда мы сможем рассчитывать на что-то большее, чем быть полигоном для обкатки отдельных частей западной инфраструктуры.
Подписывайтесь на Telegram-канал РБК Тренды и будьте в курсе актуальных тенденций и прогнозов о будущем технологий, эко-номики, образования и инноваций.
Венчурные инвестиции и ТОП-10 успешных сделок! :Blog Siwitpro
Венчурные инвестиции продолжают оставаться интересными для многих частных инвесторов.
Но для таких инвестиций обычный подход применять не следует. Потому нужно знать, что такое инвестиции и венчурный капитал, как они работают, как инвестируют стартапы.
Капиталы направляемые на инвестиции в быстрорастущие, новые или старающиеся занять свое место на рынке стартапы, высоко рисковые ценные бумаги, называется венчурным, и вкладывается он в венчурные инвестиции. Основное отличие таких инвестиций от классических— высокая вероятность потери вложенных средств. Но и ожидаемая прибыль от удачной сделки значительно превышает прибыль от обычных инвестиций.
Венчурный капитал может быть предоставлен одним инвестором — венчурным капиталистом, либо несколькими людьми, которые сформировали венчурный фонд, для финансирования стартапов.
Венчурный капитал, чаще всего, связывают с инновационными предприятиями. Первыми успешными сделками с участием венчурных инвестиций были именно сделки IPO предприятий, разрабатывающих компьютерную и вычислительную технику в 50-60-е годы ХХ века.
Дальнейшее развитие высоких технологий, создание Кремниевой долины, развитие Интернета в значительной мере обусловлено венчурными инвестициями.
Особенности функционирования рынка и высокий риск вложения сказываются на инвестициях. Поэтому венчурный капитал несколько отличается от капитала обычных инвесторов.
Особенности венчурного капиталаВенчурный капитал отличаеться от обычного инвестиционного:
- особый тип вложений — обычный инвестор вкладывает деньги в прочно стоящую на ногах компанию, со сложившейся иерархией и структурой, смысл существования которой — сохранить равновесие. Венчурный инвестор вкладывает в стартапы — в новое мышление, в энтузиастов, которые хотят изменить мир. Решения тут принимаются быстро, каждый участник стартапа являет собой центр власти, общение прозрачное и быстрое;
- непредсказуемость вложений — традиционный инвестор примерно понимает, какую прибыль он получит, у него существует кривая нормального распределения прибыли, и он удерживается в центре этой кривой; венчурный капиталист не имеет, понимая о гарантированном возврате, он стремиться попасть в крайнюю точку кривой распределения, чтобы не только перекрыть вложенный венчурный капитал, но и получить прибыль, перекрывающую убытки от других вложений;
- отсутствие отчетности — классическому инвестору для принятия решения об инвестиции и для контроля за вложенными средствами требуются различные ключевые показатели эффективности, отчеты и данные, и в обычных предприятиях все это есть в нужном виде и состоянии, но стартапы, в которые планирует вкладываться венчурный инвестор, подобными данными не обладают, часто, они даже не представляют откуда, как и сколько им будут платить клиенты, с монетизацией так же бывают трудности, потому часто инвестор становится партнером в стартапе и принимает живое участие в деятельности предприятия;
- гибкая стратегия — традиционный бизнес довольно жесткая система и инвесторы, заключая договор, четко указывают куда и на что пойдут их инвестиции, в стартапах гибкость — это одно из условий выживания, потому инвестор готов и часто подталкивает руководство стартапа на изменение бизнес-модели;
- короткие циклы инвестиций — классические инвестиции рассчитаны на длительный период и направляют на рост и развитие бизнеса, то есть инвестор вкладывает в определенные материальные вещи, стартапы привлекают средства для выживания и покрытия текущих расходов и достижения определенной цели, которая позволит провести дополнительное вовлечение средств;
- подход к управлению предприятием — традиционный инвестор, вложив средства, стремится контролировать бизнес, он может менять руководство, входит в состав правления предприятия, он инвестирует в бизнес, а персонал вторичен, в отличие от такого подхода венчурный капиталист инвестирует в команду и в их способности создавать продукт, в видение основателей, потому команда стартапа редко меняется под давлением инвестора;
- сотрудничество вместо конкуренции — обычные сделки создаются под покровом тайны, инвесторы не разглашают своих намерений и вложений, венчурные капиталисты наоборот— часто привлекают своих коллег-конкурентов для увеличения устойчивости стартапа.
Такие особенности были выработаны за годы практических реализаций венчурных инвестиций. О том, что такая практика успешна и приносит желаемые результаты, свидетельствуют успешные сделки по привлечению венчурного капитала и результаты стартапов.
Успешные венчурные сделкиУспешных сделок в истории венчурного капитала очень много. Достаточно вспомнить DEC, которая принесла своим основателям 101% годовых или Google и Uber. Стартапы возникают каждый день и многие из них становятся успешными и приносят своим инвесторам значительные дивиденды. Вот список из 10 наиболее успешных стартапов 2017 года.
- Argo AI из США привлекли 1 миллиард долларов для создания искусственного интеллекта. Основателями проекта выступают выходцы из Uber и Google, цель проекта – разработка «виртуального водителя» и собственного транспорта, управляемого искусственным интеллектом. Инвестором выступила корпорация Ford Motors.
- Grail – медицинский проект из США за год привлек более 900 миллионов долларов. Цель проекта создание средств для определения рака на ранних стадиях. Средства пойдут на проведение клинических испытаний наработок стартапа. Ранее проект был профинансирован Биллом Гейтсом и Джеффом Безосом.
- Careem — арабский конкурент Uber, уже стоил 1 миллиард долларов, когда Daimler решил вложить в него еще 500 миллионов. Сейчас это приложение действует в 80 городах 12 ближневосточных стран. Помимо немецкого автоконцерна в развитие проекта принимают участие компания саудовского принца Kingdom Holding и саудовская медийная компания Saudi Telecom.
- Snapchat — безопасный мессенджер привлек 500 миллионов долларов за счет продажи акций на Нью-йоркской бирже компании NBC Universe, благодаря чему стоимость проекта выросла до 31 миллиарда, а ожидаемая прибыль — 1 миллиарда долларов за год.
- Houzz — сервис для обустройства жилых помещений запущен в 2009 году и продолжает успешный рост и привлечение капитала. Текущая оценка проекта — 4 миллиарда долларов. В 2017 году сервис был дополнительно проинвестирован на сумму 400 миллионов долларов.
- Instacart — американский сервис по доставке продуктов из крупных сетевых маркетов. В прошедшем году руководству удалось привлечь 400 миллионов долларов венчурных инвестиций, при том, что стоимость проекта превысила 3 миллиарда долларов.
- Farfetch — британская онлайн-площадка для продажи роскоши уже работал по всему миру и сотрудничал с большим количество магазинов. В 2017 году у проекта сменился акционер – им стал китайский ретейлер JD, вложивший в проект 397 миллионов долларов. Теперь площадка планирует выйти на азиатский рынок.
- Deliveroo — британский стартап по доставке готовых блюд из ресторанов. Стоимость проекта 2 миллиарда долларов, и в 2017 году они дополнительно привлекли 385 миллионов. Проект действует в 12 странах и сотрудничает с десятком тысяч ресторанов.
- Slack — мессенджер уже оценивается в 5 миллиардов долларов, помимо которых проект смог привлечь еще 250 миллионов, которые пойдут на развитие продукта и маркетинг.
- Via — еще один конкурент Uber, но уже израильский, тоже смог привлечь к себе интерес и деньги от немецкого Daimler — они вложили в проект 250 миллионов долларов в 2017г. Проект представляет собой коллективное такси, которое работает в Чикаго, Нью-Йорке и Вашингтоне.
Цель проекта создание средств для определения рака на ранних стадиях. Средства пойдут на проведение клинических испытаний наработок стартапа. Ранее проект был профинансирован Биллом Гейтсом и Джеффом Безосом.
Проект представляет собой коллективное такси, которое работает в Чикаго, Нью-Йорке и Вашингтоне.Только за один год без труда нашлось 10 проектов, которые смогли привлечь несколько сотен миллионов долларов. Количество тех, кто привлек меньше 100 миллионов гораздо больше. Несмотря на риски, снижение активности инвесторов венчурные инвестиции все равно остаются интересными и нужными для многих капиталистов и фондов.
Венчурные фирмы и их деятельность
2. Что такое венчурная фирма?
Венчурная фирма — предприятие, продуктомкоторого являются связанные с риском
инновации (нововведения) различного рода: в
области научных исследований, технологии,
создания новых продуктов, организации
производства, маркетинга. Венчурная фирма
служит начальной ступенью развития продукта,
занимаясь отбором и разработкой научной или
технической идеи, ее апробацией, созданием
образцов и моделей для последующей их
передачи
на
стадию
промышленного
производства.
3. Венчурный капитал
Первые идеологи венчурногокапитала
—
американские
экономисты Ж. У. Фенн, К Лайанг,
С.
Прауз,
П.
Джонсон
—
определили венчурный капитал
как
финансирование
акционерного
капитала
инновационных
предприятий
малого
бизнеса,
имеющих
значительный потенциал роста на
стадии их создания и реализации
продукции, в совокупности с
консультационной поддержкой и
высокой степенью вовлеченности
в процесс принятия решений.
Понятие «венчур» (venture) в
переводе с английского
означает «риск», т.е. венчурный капитал — это рисковый
капитал.
Рисковый (венчурный) капитал
— особая форма вложения
капитала в объекты
инвестирования с высоким
уровнем риска в расчете на
быстрое получение высокой
нормы дохода.
6. Венчурные предприятия могут быть двух видов:
собственно рисковый бизнес;
* внутренние рисковые проекты крупных
корпораций.
В свою очередь собственно рисковый бизнес
представлен двумя основными видами
хозяйствующих субъектов:
независимые малые инновационные
фирмы;
предоставляющие им капитал
финансовые учреждения.
7. ПРИМЕРЫ УСПЕШНОЙ РЕАЛИЗАЦИИ СТРАТЕГИИ В ВЕНЧУРНОМ БИЗНЕСЕ
ПРИМЕРЫ УСПЕШНОЙ РЕАЛИЗАЦИИСТРАТЕГИИ В ВЕНЧУРНОМ БИЗНЕСЕ
Исходя из вышеизложенного, можно сде
лать вывод, что наиболее привлекательн
ая стратегия для венчурных фирм стратегия роста. Эта стратегия и являетс
я основной. Целесообразно привести не
которые примеры реализации стратегии
роста.
1. Яндекс
2. СТС-Медиа
Открывая
венчурную
компанию
,
предприниматель должен быть готов к
неудачам. По статистике, от 70% до 80%
проектов в этом бизнесе не приносят прибыли,
зато те 30%-20%, которые, в конце концов,
окупаются, покрывают все убытки. Поэтому,
если нервы позволяют, игра стоит свеч.
11. Основные стадии развития венчурной компании
Ранняя стадия: финансирование образования (создания) фирмы;капитал необходим для «за кладки фундамента» при основании МПИД
на проведение НИОКР, разработку бизнес-плана, на раз работку
прототипа и образцов продукции и стратегии маркетинга, покрытие
предъпроизводственных расходов, на формирование
первоначального капитала.
Финансирование ранней стадии означаетсамый высокий риск, поэтому у венчурного инвестора есть шанс в
случае успеха получить соответственно высокий доход.
Вторая стадия: этап развития; осуществляется переход от создания
образцов продукции к налаживанию процесса нормальной
производственной и сбытовой деятельности, т.е. на покрытие
издержек на изготовление инструментов и оснастки, на маркетинг,
создание или расширение необходимых производственных
мощностей, а также на формирование оборотного капитала.
Третья стадия: этап закрепления успеха, за которым следует выпуск
акций компании в свободное обращение на бирже, а инвестиции
нужны для улучшения производственных показателей.
Как правило, венчурные фирмы
относятся к малому и среднему
инновационному бизнесу, с числом
занятых до 500 человек. Наиболее
благоприятными для деятельности
венчурных фирм являются отрасли, где
жизненный цикл продукта невелик (в
микроэлектронной промышленности
США он составляет в среднем 4-5
лет).
В США в середине 1980-х гг.суммарный капитал венчурных фирм
составлял примерно 15 млрд. долл. В
России процесс создания венчурных
фирм только начинается. В 1999 г.
прошла первая ярмарка, на которой
было выставлено 23 венчурных
проекта, из которых 17 заинтересовали
инвесторов
Первая попытка создания индустрии венчурного
финансирования в Казахстане с помощью программы Европейской ассоциации венчурного
капитала (ЕVСА) была предпринята в 1997 г., с
организацией тренинговых курсов по
венчурному финансированию, и предполагала
возможности взаимодействия с западными
ассоциациями венчурного капитала. Совместно
с ЕVСА была разработана «Белая книга» для
венчурного инвестирования в Казахстане,
однако по объективным причинам она не была
реализована
В настоящее время общий объем
венчурного капитала в Казахстане
превышает 260 млн. долл. США.
Общие
инвестиции
НИФ
(Национальный
инновационный
фонд) в иностранные фонды составляют около 40 млн.
долл. США. Онявляется
акционером
пяти
зарубежных венчурных фондов, в
числе которых Wellington III Tech VC
(Германия), Flagship ventures fund
(США), Vertex III Fund L.P (Израиль),
Mayban-JAIC ASEAN Fund (ЮгоВосточная Азия) и фонд CASEF. При
участии НИФ также создано пять
венчурных фондов с местными
компаниями
15. Виды венчурных инвестиций
ВИДЫ ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙВенчурное
финансирование
Венчурное финансирование — это разновидность
денежного капитала, которая возникла под влиянием
системы субсидирования научно-исследовательских
работ по индивидуальным проектам и программам.
Венчурный капитал можно определить и как
руководимый профессионалами пул инвестиционных
средств. Фактически венчурное финансирование может
быть охарактеризовано как источник долгосрочных
инвестиций, предоставляемых обычно на 5 -7 лет
предприятиям, находящимся на ранних этапах своего
становления, а также, действующим предприятиям для
их расширения и модернизации.
23. Отраслевое распределение венчурного капитала в Европе в 2011 г.
ОТРАСЛЕВОЕ РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ВЕНЧУРНОГОКАПИТАЛА В ЕВРОПЕ В 2011 Г.
24. Доля фирм находящихся в определенной стране и осуществляющих венчурные инвестиции (слева) и фирм, которые получают венчурное
ДОЛЯ ФИРМ НАХОДЯЩИХСЯ В ОПРЕДЕЛЕННОЙСТРАНЕ И ОСУЩЕСТВЛЯЮЩИХ ВЕНЧУРНЫЕ
ИНВЕСТИЦИИ (СЛЕВА) И ФИРМ, КОТОРЫЕ
ПОЛУЧАЮТ ВЕНЧУРНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ
(СПРАВА). ПОКАЗАТЕЛИ 2011 Г.
17%
Великобританія
та Ірландія
11%
24%
43%
Північная
Європа
27%
Центральна та
Східна Європа
14%
31%
3%
11%
8%
8%
3%
Південна
Європа
Harvard Business Review Россия
Пандемия COVID-19 повергла мировое сообщество в состояние глобальной растерянности. Ни одна страна, и Россия в том числе, не была полностью готова к новому вызову. Бизнес, вынужденный выживать в условиях нерабочих дней с сохранением выплат сотрудникам, оказался в тяжелой ситуации.
Предпринимательский простой неизбежно приводит к сокращению налоговых поступлений и росту числа безработных — только за март-апрель официально их было зарегистрировано около 735 тыс. человек.
Ситуация усугубляется усилившейся волатильностью рубля и турбулентными процессами на мировых рынках. В Международном валютном фонде называют этот кризис Великой самоизоляцией и считают, что он станет «самым сильным экономическим спадом со времен Великой депрессии» и намного более серьезным, чем мировой финансовый кризис 2008 года: по прогнозам, рост мировой экономики снизится до −3%, в России — до −5,5%.
Однако исследователи предыдущих экономических кризисов неоднократно отмечали, что чем сильнее кризис, тем мощнее последующий этап развития инноваций. Кризис всегда запускает процесс технологической модернизации во многих отраслях экономики. Чтобы выиграть в борьбе за клиентов в условиях снижающейся покупательской активности, нужно атаковать: внедрять принципиально новые технологические решения, развивать альтернативные услуги и выходить на смежные рынки.
Успешных компаний, которые поднялись именно в условиях кризисов, на удивление много. Из старых примеров можно назвать американскую Salesforce, которая начала развитие в момент кризиса доткомов: предложив своим клиентам новую модель сотрудничества — SaaS (software as a service), ИТ-разработчик смог стать мировым лидером на рынке CRM-систем. На фоне кризиса 2008 года появились и выросли Airbnb и Uber — компании, кардинально изменившие подход к сервисам аренды жилья и такси (правда, нельзя не отметить, что в нынешней ситуации экономика совместного потребления оказалась в наиболее уязвимом положении.
На мой взгляд, коронакризис не станет в этом смысле исключением — он тоже может привести к рождению новых чемпионов. Но при одном условии.
Венчурное плечо
Это условие — адекватное моменту состояние рынка венчурного капитала и наличие на нем «длинных денег». Несмотря на то, что бизнес-ангелы, осуществляющие первые инвестиции в стартапы, и посевные венчурные фонды априори готовы работать с высокорисковыми активами, сейчас они теряют аппетит к риску: ужесточают требования к потенциальным объектам для инвестирования, сосредотачиваются на управлении текущим портфелем и поддержке наиболее перспективных в сложившихся условиях компаний.
В отличие от них «длинные деньги» — в том числе инвестиционный капитал страховых и пенсионных фондов — не требуют возврата в ближайшие три-пять лет. Это тот ресурс, на который могли бы опереться многие компании для роста, а некоторые — и для выживания. Но, к сожалению, российские страховые и пенсионные фонды сейчас не являются участниками рынка прямых и венчурных инвестиций, как это произошло во многих развитых странах, модернизация регуляторной базы в этом направлении у нас только началась. Сегодня институциональную функцию во многом реализуют венчурные фонды корпораций и с участием государства. Однако это является совершенно недостаточным для развитого рынка, предполагающего более сложную систему ролей и горизонтов инвестирования.
Новые экономические драйверы
В список лидеров, интересующих венчурных инвесторов в новых условиях, предсказуемо попали проекты, связанные с цифровой трансформацией традиционных общественных и корпоративных процессов.
Среди них — EdTech-индустрия: закрытие школ, затронувшее почти 1,8 млрд школьников и студентов в 188 странах, привело к многократному увеличению нагрузки на сервисы дистанционного обучения. Ощутимо вырос запрос инвесторов на любые решения в области удаленного взаимодействия: от развлечений и торговли до производства и государственных сервисов. И это при том, что сфера ИТ и так занимала более 80% в структуре венчурного рынка.
Хорошо себя чувствует онлайн-ритейл: эксперты предполагают, что после завершения пандемии привычка покупать продукты через интернет сформируется у каждого десятого человека, а значит, целесообразно наращивать инвестиции в разработку технологических решений, сервисов для платформ e-commerce, автоматизации процессов бэк-офиса и цифровизации операций в торговых сетях. Венчурные фонды активно осваивают и рынок финансово-технических сервисов: банковская область представляет собой грандиозное поле битвы между традиционным бизнесом и новыми типами игроков, причем каждая сторона вносит свой вклад в гонку технологических вооружений.
Пандемия COVID-19 вывела на передовую проекты в области Life Science, фармацевтики и биотехнологий. Здравоохранение сейчас — это не просто перспективных рынок, а вопрос выживания экономик и скорейшего выхода из ситуации глобальной разобщенности. На этом фоне принимаются стимулирующие меры поддержки биомедицинских компаний, участвующих в разработке вакцины против коронавируса и сопутствующих технологических решений: запускаются новые грантовые программы, акселераторы для стартапов, а Всемирная организация здравоохранения при поддержке стран-участников объявила о международном сотрудничестве в интересах ускорения создания и производства новых вакцин, тестов и лекарственных средств для COVID-19.
Существенный рост наблюдается и на рынке телемедицинских технологий: тактика социального дистанцирования, которой придерживаются большинство стран мира для борьбы с распространением коронавируса, приводит к популяризации телемедицинских консультаций. Кроме того, телемедицина — это возможность обеспечить качественные услуги на рынке электронного здравоохранения для жителей отдаленных районов. По экспертной оценке, если в 2019 году объем рынка телемедицины составлял $45 млрд, то к 2026 году он превысит $175 млрд при среднегодовых темпах роста 20%.
Но есть и проигравшие отрасли. Из неочевидного, например, в США упали объемы венчурных инвестиций в частную космонавтику. Но угадать направления, которые оказались под прямым ударом кризиса, не составит труда. Российские инвестиционные фонды говорят о снижении интереса к офлайн-ритейлу, туристическому и ресторанному сегменту, развлечениям, связанных с физическим присутствием, строительной и нефтяной сфере, и многим другим традиционным индустриям.
На распутье
Российский рынок венчурного капитала по сравнению со своими зарубежными аналогами довольно молодой — ему около 20 лет. Однако он представляет уже сложную и развитую экосистему с точки зрения структуры и поведения игроков. В сфере прямых и венчурных инвестиций активно работают частные и корпоративные фонды, семейные офисы, бизнес-ангелы, государственные институты. Существует целая индустрия посредников в виде небольших инвест-банков и инвест-бутиков, идет конкуренция среди инфраструктурных игроков, вроде акселераторов, консультантов, аудиторов, оценщиков, профессиональных менторов и независимых директоров.
Безусловно, у рынка немало проблем и зон роста: недостаток длинных денег, избыточная регуляторика госинститутов, лишающая их аппетита к риску и ограничивающая приток ликвидности на рынок, слабая интегрированность предпринимателей в глобальное инвестиционное сообществе, высокая степень монополизации ряда отраслей, снижающая возможности выхода для многих компаний.
Однако мы видим, что по всем этим направлениям идет активная совместная работа государства, институтов и рыночных игроков. Данные ограничения вполне естественны для текущего этапа развития отрасли и вполне преодолимы. Сейчас в нормальных ход событий нарушил глобальный кризис. Что дальше?
Краткосрочный сценарий, безусловно, негативный. Во втором-третьем квартале венчурный рынок может забуксовать. За первый квартал 2020 инвестиционные программы корпораций и активность фондов скорректировались незначительно, однако дальнейшая статистика будет ухудшаться. И не только в связи с общим снижением деловой активности, но с тотальным переходом игроков к более консервативным стратегиям.
Однако в целом для российского венчурного рынка эпоха посткризиса может оказаться очень значимой вехой. Корпорация и государства прошли форсированную цифровизацию, кардинально изменившую качество процессов. Существенная часть мирового населения была вынуждена изменить потребительское поведение, и многие приобретенные за период карантина привычки наверняка останутся, создавая нового потребителя. Глобальный запрос на новые продукты и технологии, который сформировал кризис, можно сравнить только с такими тектоническими сдвигами, как популяризация интернета и распространение смартфонов.
В период кризисов всегда создавались новых чемпионы, и российские предприниматели и инвесторы сегодня получили шанс, которые выпадает не каждое десятилетие. Главный вопрос – достаточно ли наш рынок насыщен такими специалистами, чтобы дать фазовый переход в виде новой генерации национальных чемпионов и глобальных компаний с российскими корнями. Мы ждали время смелых. Вот оно.
Об авторе. Алексей Басов — заместитель генерального директора, инвестиционный директор Российской венчурной компании.
10 предприятий: молодые предприниматели могут начать дешево или бесплатно
Читать 7 мин
Мнения, высказанные предпринимателями. участников являются их собственными.
Если вы молодой предприниматель, которому надоели крысиные бега с 9 до 5, вам следует начать думать нестандартно. Вам нужно найти идею, которая позволит вам начать свой бизнес, чтобы вы могли выбирать часы и даже зарплату.Важно убедиться, что начало работы не будет стоить вам целого состояния.
Имея это в виду, я составил список из 10 бизнес-предприятий для молодых предпринимателей, которые можно начать бесплатно или дешево.
1. Агентство по созданию чат-ботовЧат-боты уже есть, и компании любого размера принимают их в свои команды по маркетингу, продажам и обслуживанию клиентов. Эти боты позволяют предприятиям сокращать расходы при одновременном увеличении доходов. Многие из них не знают, что создать чат-бота не так сложно, как раньше.
Теперь, благодаря таким платформам, как Chattypeople, вы можете создать чат-бота корпоративного уровня на базе искусственного интеллекта (AI) и обработки естественного языка (NLP) за считанные минуты без каких-либо знаний в области программирования или программирования.
Учитывая вышесказанное, создание агентства по созданию чат-ботов стало проще, чем когда-либо. Вы можете бесплатно создать учетную запись Chattypeople и предлагать свои услуги компаниям любого размера. Лучше всего то, что по мере роста вашего агентства вы можете обновить свою учетную запись и, конечно же, увеличить свои цены.
Связано: 10 лучших инструментов платформы чат-ботов для создания чат-ботов для вашего бизнеса
2. Розничный продавец в ИнтернетеЕсли у вас есть камера, компьютер и вы по-настоящему страстно увлечены модой, вы можете включить их и начать ваш собственный бизнес в Интернете. Начните с того, что соберите всю старую одежду, которую вы накопили за эти годы и больше не носите, и сделайте ее профессиональные снимки.
Вы можете разместить свои товары на eBay или создать свой собственный магазин через Shopify или WordPress.Возможности заработка в этом бизнесе безграничны, и, что самое главное, вам не нужно ограничиваться только одеждой. Вы также можете продавать винтажную мебель, детские аксессуары, садовый инвентарь и многое другое.
Связано: 12 недорогих бизнес-идей для интровертов
3. Консультант по InstagramInstagram — один из, если не самый популярный, каналов в социальных сетях наряду с Facebook и Twitter. Многие компании сейчас выбирают визуальное присутствие в социальных сетях, а это означает, что они уделяют больше времени таким, как Instagram и Pinterest, а не социальным сетям в Facebook и Twitter.
Однако создать подписчиков в Instagram не так просто, как кажется, и если вы работаете в бизнесе, вам нужно быстро собрать подписчиков. Вот почему эти компании нанимают консультантов Instagram, чтобы они все делали за них. Имея это в виду, если вы любите Instagram, у вас есть смартфон, у вас много подписчиков и вы занимаетесь базовым маркетингом, вы можете легко стать консультантом Instagram, не делая огромных денежных вложений.
По теме: Как стать миллионером в Instagram
4.Услуги по копирайтингу и редактированиюВам не нужно иметь формальное образование, чтобы стать копирайтером или редактором. На самом деле, вам действительно ничего не нужно, кроме компьютера. Тем не менее, чтобы получить более высокооплачиваемых клиентов, вам нужна мотивация, настойчивость и правильная система поддержки.
Если вы можете заставить своих нынешних клиентов писать отзывы, подчеркивающие ваши навыки, вы, скорее всего, увидите, что к вам прибывают новые клиенты. Как только вы создадите клиентскую базу, вы заметите, что им часто нужно писать новый контент, и вы также можете начни заряжать больше.
Связано: Почему вашей компании следует рассмотреть вопрос об аутсорсинге создания контента
5. Ведение блога или видеоблогЕсли у вас есть определенный набор навыков или вы являетесь экспертом в определенной отрасли, почему бы не научить других? Ведение блога — отличный способ поделиться информацией с людьми. Возможно, вы не понимаете, как можно зарабатывать деньги, давая людям бесплатные советы, но на самом деле возможности безграничны. Сначала вам нужно увеличить количество посетителей и собрать лояльных последователей.После этого вы можете продавать рекламные места компаниям, а также участвовать в таких программах, как Google AdSense.
В дополнение к вышесказанному вы можете создавать электронные книги или печатные копии и продавать их в своем блоге и через такие платформы, как Amazon. К тому же, если писать не для вас, не волнуйтесь. Вы можете сделать все вышеперечисленное через видео, а не в письменном формате. Все, что вам нужно, это компьютер, веб-камера или камера и веб-сайт.
Связано: Как начать собственный видеоблог
6.Коуч по бизнесу и жизниЕсли вы в большей степени интроверт, вы, вероятно, более спокойны, ведете себя более спокойно и склонны думать, прежде чем говорить или действовать. В таком случае вам следует подумать о карьере консультанта. Ваша способность воспринимать события и слушать означает, что у вас есть все навыки, необходимые для того, чтобы стать тренером по бизнесу или жизни.
Хотя по закону вы не обязаны проходить тренинг по лайф-коучу, вы можете это сделать, если хотите получить сертификат для показа клиентам.Если вы решите не проходить курс, накладных расходов от работы наставником практически нет, и вы можете проводить консультации по телефону или онлайн.
Связано: 10 лучших городов для начала практики лайф-коучинга
7. Графический дизайнерЕсли вы креативны, имеете компьютер и знаете, как использовать программное обеспечение для дизайна, графический дизайн-фрилансер может быть отличный способ заработать на жизнь. Цифровой бизнес находится на подъеме, и с этим растет спрос на логотипы, дизайн веб-сайтов и другие маркетинговые материалы.
Если у вас есть творческое чутье, но нет опыта работы с программным обеспечением для дизайна, вы можете записаться на короткий онлайн-курс, который обычно довольно дешев, или вы можете научиться самостоятельно. Многие графические дизайнеры самоучки; вам просто нужно терпение и время, чтобы начать.
Связано: Инфографика: Графический дизайн Жаргон: Получите максимум от вашего дизайнера
8. Советник по поступлению в колледжПодобно личному тренеру или бизнес-тренеру, советники по поступлению в колледж могут предложить индивидуальные услуги. -один совет, личный для каждого клиента.Если вы считаете, что можете дать продуманный совет, обладаете сильными организаторскими способностями и хотите помочь молодым людям сделать следующие шаги в своей карьере, вы можете предложить свои услуги в качестве консультанта по поступлению в колледж. Все, что вам нужно, — это компьютер, любовь к исследованиям и понимание образовательной системы.
Связано: чтобы быстро расширить свой бизнес, прекратить продажи и начать обучение
9. РепетиторствоРепетиторство — это работа, которую вы могли бы выполнять полностью онлайн.Вам просто нужен компьютер, веб-сайт для продвижения себя и определенный набор навыков, которые вы можете предложить людям. Например, если вы гуру математики, знаете другой язык или имеете высшее образование, вы можете обучать студентов через Skype или по телефону. Помимо того, что вы практически бесплатны для начала, вы сможете брать до 100 долларов в час в зависимости от потребностей студента.
Связано: Создайте дополнительный доход, обучая тому, что вы уже знаете
10. ФотографФотография — это то, что многие люди считают своим хобби, но на самом деле она может стать довольно прибыльным выбором карьеры .Если у вас уже есть фотоаппарат, и ваши друзья часто просят вас сфотографировать их мероприятия, скорее всего, у вас есть все необходимое, чтобы превратить свое хобби в карьеру.
Для начала создайте веб-сайт и загрузите портфолио своих лучших фотографий вместе со своей контактной информацией. Если вы хотите сделать еще один шаг вперед, обратитесь за помощью к маркетингу … вы обнаружите, что клиенты стоят в очереди у вашей двери, чтобы заплатить за ваши услуги.
Наконец…Начать свой бизнес может быть непросто, но с некоторой мотивацией, настойчивостью и немного делового чутья вы сможете не только выбрать карьерный путь, который вам нравится, но и сделать это. не тратя целое состояние.Чтобы начать работу, выберите один из вариантов, упомянутых выше, и не забывайте подключаться как можно чаще, чтобы быть в курсе последних тенденций в вашей отрасли.
Business Ventures: определение, типы и открытие собственного дела
Готовы начать свой бизнес? Если так, то вы не одиноки. Примерно 550 000 человек в США ежемесячно становятся предпринимателями. Однако это удается лишь немногим. Фактически, более половины малых предприятий терпят крах в течение первых пяти лет. Около 30 процентов выживают всего два года, а 66 процентов закрывают свои двери в течение 10 лет.Хотя это правда, что начинать бизнес может быть интересно, убедитесь, что вы знаете о связанных с этим рисках. Ставьте перед собой реалистичные цели, придумайте план и ознакомьтесь с юридическими аспектами.
TL; DR (слишком долго; не читал)
Деловое предприятие стремится заполнить пробел на рынке и имеет цель получения прибыли.
Business Ventures: краткий обзор
Предпринимательство — один из самых сложных, но плодотворных путей карьерного роста. Независимо от ваших навыков, вы можете использовать их для пополнения своего дохода и создания новых источников дохода.В зависимости от вашей ниши вам может даже не понадобиться офис. Ошеломляющие 69 процентов предпринимателей начинают свой бизнес дома.
От создания креативного агентства до открытия медицинской практики — множество идей для предприятий. К сожалению, для успеха недостаточно иметь блестящую идею. Также необходимо спланировать каждый этап процесса и соблюдать закон.
Во-первых, убедитесь, что вы понимаете, что такое бизнес. Этот тип организации стремится заполнить пробел на рынке.Его цель — получение прибыли. Ожидание финансовой выгоды сопровождается риском неудачи.
Как правило, один или несколько человек инвестируют в этот вид бизнеса, надеясь получить доход по мере роста компании. Прибыль разделят все инвесторы. Если бизнес потерпит неудачу, они потеряют деньги.
Традиционный бизнес — это не то же самое, что стартап. Хотя оба термина относятся к новой компании, ожидается, что стартапы будут расти более быстрыми темпами.Некоторые эксперты говорят, что на начальных этапах рост такого рода предприятий должен составлять от 5 до 7 процентов в неделю. Думайте об этом как о проекте, основанном на росте.
Для сравнения, традиционное коммерческое предприятие имеет тенденцию к медленному, постепенному росту. Его цель — обеспечить учредителям стабильный доход. Для того чтобы компании этого типа стали прибыльными, могут потребоваться месяцы или годы. Как и стартап, он может остаться частным или стать публичным после определенного периода роста.
Этот тип предприятий часто называют малым бизнесом.Его учредителями принято считать предпринимателей. Но в чем разница между предпринимательством и бизнесом?
Предприниматель пойдет своим путем и сосредоточится на инновациях. Он или она будет легко приспосабливаться и гибок, иметь установку на рост и рисковать. Страсть и мотивация имеют первостепенное значение для достижения успеха. Подумайте об известных предпринимателях, таких как Уолт Дисней, Стив Джобс, Билл Гейтс и Эндрю Карнеги.
С другой стороны, бизнесмены часто идут по определенному пути.Они берутся за существующую бизнес-идею и стараются ее улучшить, а не придумывать что-то новое. Они меньше сосредотачиваются на инновациях и больше на получении прибыли и росте компании. Бизнесмен постарается снизить риски и использовать стратегии роста, которые выдержали испытание временем.
Предприниматель в конечном итоге может стать бизнесменом. Разница между ними заключается в их мышлении. Бизнесмен — игрок рынка, предприниматели — лидеры рынка. Последние также более терпимы к риску и склонны использовать нетрадиционные методы для стимулирования роста бизнеса.
Типы коммерческих предприятий
Одним из наиболее важных аспектов открытия бизнеса является соблюдение закона. Планируете ли вы запустить интернет-магазин, маркетинговое агентство или юридическую практику, необходимо выбрать правильную структуру бизнеса. Это определит ваши законные права, а также сумму налога, подлежащего уплате. Наиболее распространенные виды бизнеса включают:
- Индивидуальное предприятие
- Общество с ограниченной ответственностью (ООО)
- Полное товарищество
- Товарищество с ограниченной ответственностью (ТОО)
- Товарищество с ограниченной ответственностью
- Корпорация
Корпорация A , например, самый простой в формировании и использовании.Многие предприниматели начинают с этого варианта и позже регистрируют ООО или другой вид бизнеса. Обратной стороной является отсутствие юридических или финансовых различий между владельцем бизнеса и самим бизнесом. Это означает, что вы несете личную ответственность за все убытки и долги.
Общества с ограниченной ответственностью представляют собой смесь корпораций и индивидуальных предпринимателей. В них участвуют одно или несколько юридических или физических лиц, которые подписывают соглашение о коммерческом предприятии или другое письменное соглашение, в зависимости от типа бизнеса.Этот документ обычно включает положения, связанные с управлением, имущественные права и распределения, классы интересов LLC, правила собраний и принятия решений, фидуциарные обязанности и многое другое.
На случай, если вам интересно: «Какое у вас название, если вы владеете LLC?» вы должны знать, что учредители ООО называются «участниками». Максимальная сумма денег, которую они могут потерять от провала бизнес-предприятия, — это сумма, которую они вложили. Такая бизнес-структура позволяет ограничить вашу личную ответственность в случае, если что-то пойдет не так.
Еще один популярный вариант для деловых предприятий — партнерство. В этом случае два или более человека объединяют усилия для создания и развития компании. Юридическая и финансовая ответственность ложится на каждого владельца бизнеса. По сути, учредители участвуют в прибылях и убытках и несут юридическую ответственность за действия компании.
Создание коммерческого предприятия
В 2016 году в США насчитывалось более 28 миллионов малых предприятий. Создание компании стало проще, чем когда-либо прежде.Все, что вам нужно сделать, это выполнить несколько шагов, чтобы убедиться, что вы соблюдаете закон. Развитие вашего бизнеса — самая сложная часть.
Во-первых, придумайте бизнес-идеи, которые соответствуют вашим навыкам и целям. Оцените свой бюджет и решите, сколько вы готовы инвестировать. Составьте план венчурного бизнеса и проанализируйте варианты финансирования. Затем зарегистрируйте название своей компании, получите налоговый идентификатор в IRS и подайте заявку на получение любых лицензий и разрешений, которые могут потребоваться.
Допустим, вы планируете открыть агентство веб-дизайна.Собираетесь работать из дома или снимаете офис? Хотите нанять команду или разобраться со всем самостоятельно? Какие типы программного обеспечения и компьютерного оборудования необходимы? Планируете ли вы нанять бухгалтера или сами будете платить налоги?
Ответьте на эти вопросы, а затем попытайтесь определить связанные с этим затраты. Например, удаленная работа обходится дешевле, чем аренда офиса. Если вы сами будете платить налоги, вы сможете сэкономить сотни долларов в год. Однако, если вы не знакомы с законом и налоговой системой, вы можете совершить дорогостоящие ошибки.В этом случае стоит нанять бухгалтера. Большинство бухгалтеров предлагают бесплатную первичную консультацию, поэтому вам следует подумать о встрече с несколькими и получить несколько предложений.
Деловые венчурные идеи, требующие больших вложений, могут выиграть от дополнительного финансирования. Свяжитесь с бизнес-ангелами, подайте заявку на грант для малого бизнеса, возьмите ссуду для малого бизнеса или начните краудфандинговую кампанию. Выясните, нужны ли вам все деньги сейчас или просто меньшие суммы в течение нескольких месяцев.
Также учитывайте стоимость маркетинговых материалов.Когда ваш бизнес в области веб-дизайна запущен и работает, важно его продвигать. Это может включать маркетинг с оплатой за клик, поисковую оптимизацию, баннерную рекламу и офлайн-рекламу, включая визитные карточки и листовки.
Учтите это при составлении бизнес-плана. Это даст вам четкое представление о том, чего вы можете ожидать с точки зрения доходов, расходов и общей производительности. Затем выберите местонахождение вашего бизнеса, определитесь со структурой компании и зарегистрируйте название юридического лица.Поскольку вы будете работать в сети веб-дизайнером, вам также необходимо зарегистрировать доменное имя.
Следующим шагом будет получение идентификационного номера работодателя. Этот уникальный идентификатор необходим для открытия банковского счета, найма сотрудников, уплаты налогов и подачи заявки на получение бизнес-лицензий.
Перейдите на веб-сайт IRS и завершите процесс подачи заявки. Его можно найти в разделе EIN Assistant. Другой вариант — загрузить и заполнить форму SS-4. Подайте заявку на получение EIN, как только вы зарегистрируете свой бизнес в правительстве штата.Имейте в виду, что вы должны заменить или изменить свой EIN, если вы когда-либо измените название своей компании, адрес, налоговый статус или руководство.
В зависимости от того, где вы живете, вам может потребоваться получить лицензию, чтобы начать свой бизнес в области веб-дизайна. В каждом штате свои правила. Посетите веб-сайт вашего штата, чтобы узнать, какие лицензии и разрешения необходимы. Вы также должны получить страхование бизнеса и открыть счет в банке.
Развивайте свое бизнес-предприятие
После выполнения вышеуказанных шагов вы можете начать развивать свое новое бизнес-предприятие.Как вы это сделаете, зависит от нескольких факторов, включая ваш бюджет, отрасль, краткосрочные и долгосрочные цели, юридические требования и многое другое.
Например, если вы продаете пищевые добавки, вы не можете утверждать, что ваши продукты лечат или лечат болезни. На этикетке может быть сказано, что продукт поддерживает здоровье сердечно-сосудистой системы, но не предотвращает сердечные заболевания. В некоторых штатах вам могут потребоваться специальные разрешения для размещения рекламных вывесок на улицах и в других местах.
Убедитесь, что вы понимаете риски и выгоды, связанные с вашим новым бизнесом.Около 20 процентов новых компаний терпят крах в течение года. Распространенные ошибки, такие как непонимание рынка и постановка нереалистичных целей, могут сдерживать вас.
Статистика показывает, что 23 процента малых предприятий терпят неудачу из-за того, что у них нет нужной команды. Еще 42% не могут приносить доход, потому что их товары и услуги не пользуются спросом. Примерно 82% испытывают проблемы с денежным потоком и в конечном итоге закрывают свои двери.
Ставьте перед своим бизнесом реалистичные цели.Независимо от того, насколько хороша ваша идея, вряд ли вы добьетесь успеха в одночасье. Доверяйте себе, но рискуйте заранее. При необходимости продолжайте образование, чтобы расширить свои навыки и предоставлять более качественные услуги.
Найдите время, чтобы проанализировать рынок. Чем больше вы знаете своих клиентов, тем лучше. Проверьте своих конкурентов и посмотрите, на кого они нацелены. Также изучите их маркетинговые кампании и предложения продуктов. Чтобы добиться успеха, вы должны выделяться из толпы и делать что-то лучше или придумать что-то другое.Подумайте о покупке продукта у конкурентов, а затем попытайтесь выяснить, как вы могли бы его улучшить.
Сосредоточьтесь на создании своего бренда и репутации. Продвигайте свой бизнес на местном уровне и в Интернете. Посещайте сетевые мероприятия в своем городе и общайтесь с другими предпринимателями. Объединитесь с профессионалами отрасли и найдите способ помочь друг другу добиться успеха. Например, если у вас небольшой фитнес-центр, объедините усилия с диетологами, оздоровительными центрами или местными магазинами, которые специализируются на спортивной одежде.
Общайтесь с потенциальными клиентами в социальных сетях, форумах и других онлайн-платформах. Например, у кадрового агентства больше шансов найти клиентов в LinkedIn, чем в Facebook или Instagram.
Независимо от вашей ниши, работайте над расширением своего присутствия в Интернете. Поощряйте клиентов оставлять отзывы и оценивать ваши продукты в социальных сетях. Создайте веб-сайт, заведите блог и поделитесь своими знаниями. Если у вас мало времени, поручите выполнение этих задач фрилансерам или маркетинговым агентствам.По мере роста вашего бизнеса подумайте о найме внутренней маркетинговой команды для выявления потенциальных клиентов и развития вашего бренда.
определение, преимущества, примеры и многое другое
Независимо от того, являетесь ли вы владельцем многомиллионного бизнеса или являетесь владельцем малого бизнеса, вы, вероятно, подумывали о создании совместного предприятия, учитывая финансовые выгоды, которые такое партнерство может принести.Среди многих преимуществ и преимуществ соглашения о совместном предприятии является то, что они позволяют участникам объединять ресурсы, тем самым максимизируя прибыль с минимальными новыми инвестициями или без них. Но есть несколько типов совместных предприятий, а также много общего с партнерствами и другими типами деловых соглашений.
Найдите время, чтобы понять этот тип деловых отношений и изучить несколько примеров совместных предприятий. Вы обретете ясность, необходимую для принятия стратегических бизнес-решений для долгосрочного здоровья вашей компании.
Что такое совместное предприятие?
Классическое определение совместного предприятия — это деловое соглашение, в котором две или более компании объединяют ресурсы в рамках проекта или услуги. Срок действия соглашения и то, какие ресурсы оно будет включать, будут разными.Компании-участники обычно соглашаются разделить любую прибыль, которую создает предприятие. В результате совместные предприятия потенциально выгодны для компаний, нуждающихся в расширении ресурсов с минимальным (или без) вливанием капитала.
Что такое совместное предприятие, помимо юридического определения? Ключ — доверие. Вы будете работать с неизвестными организациями из разных компаний, и для достижения общих целей вам нужно будет им доверять. Доверие нужно заслужить. Вы будете работать в тесном контакте с этими людьми в течение длительного периода времени.Они из тех, кто может вас предать? Вам нужно будет сделать домашнюю работу, когда впервые возникнет перспектива партнерства, и решить, заслуживают ли они вашего доверия.
Чем совместное предприятие отличается от партнерства?
Существует несколько типов совместных предприятий, но ни один из них не может считаться партнерством.Основное различие между партнерством и совместным предприятием заключается в том, что совместное предприятие ограничено одним конкретным предприятием, а партнерство — нет. Совместные предприятия могут также включать корпорации или юридические лица, в то время как партнерство осуществляется только между двумя или более лицами.
Совместные предприятия также создаются на определенный период времени, в то время как партнерство обычно строится на длительный срок. Как долго может существовать совместное предприятие? Это зависит от условий договора и целей совместного предприятия.Этот вид бизнес-сделки формируется с конкретной целью — выйти на новый рынок, создать новый продукт или улучшить услугу. Совместное предприятие заканчивается, когда цель будет достигнута, поэтому время может варьироваться. Обычно они формируются на срок от пяти до семи лет.
Еще одним отличием совместных предприятий от партнерств является то, что они регулируются в соответствии с законами о создании и прекращении бизнеса, в то время как партнерства в U.S. подпадают под действие законов своего государства, обычно в рамках договорного права. В совместном предприятии каждая сторона также сохраняет право собственности на свою собственность и несет ответственность только за расходы, связанные с соглашением. Среди прочего, это важное преимущество.
Каковы преимущества совместных предприятий?
Преимущества этого типа деловых отношений заключаются в приобретении (общих) ресурсов без (чрезмерных) затрат капитала.Такое совместное использование ресурсов способствует выходу компаний на новые рынки, обеспечивая относительно низкорисковый и масштабируемый рост бизнеса.
Совместные предприятия также очень гибкие. Тем, кто участвует, не нужно создавать новую бизнес-организацию, чтобы создать совместный продукт предприятия. Партнеры также не связаны друг с другом после истечения срока первоначального партнерского договора; каждый бизнес сохраняет свою уникальную идентичность и автономию, и каждый может вести бизнес, не связанный с совместным предприятием.Таким образом, соглашения о совместных предприятиях оптимизируют процесс бизнес-инноваций, сводя к минимуму его риски.
Совместное предприятие может быть правильным выбором для вас, если вы хотите выйти на новый географический рынок или улучшить свою видимость среди определенной целевой аудитории. Они также полезны для получения технических знаний или интеллектуальной собственности, к которой вы иначе не смогли бы получить доступ, или для улучшения рекламных и маркетинговых стратегий обеих компаний. Что такое совместное предприятие, как не возможность объединить ресурсы?
Каковы риски совместных предприятий?
Ни одно предприятие не обходится без риска.Главный риск совместного предприятия заключается в том, что когда что-то идет не так, к ответственности привлекаются обе стороны, а не только виноватая сторона. Хотя большинство предприятий, заключающих соглашения о совместном предприятии, являются компаниями с ограниченной ответственностью (малые предприятия), каждый участник в равной степени несет ответственность по судебным искам, возникающим в связи с совместным предприятием, независимо от его уровня участия (или прибыли) от предприятия.
Так совместные предприятия 50:50? Не обязательно. Каждая сторона сохраняет право собственности на свою собственность, и в зависимости от условий договора о совместном предприятии вы и ваши партнеры можете вносить ресурсы неравномерно.Это может привести к проблемам, если соглашение о распределении прибыли не обеспечивает адекватной компенсации той или иной стороне.
Участие в совместном предприятии может ограничить ваши возможности взаимодействия с другими организациями, особенно если ваш контракт содержит положения о недопущении конкуренции или неразглашении информации или ограничивает использование неуказанных поставщиков.Это может в конечном итоге подавить постоянные инновации, необходимые вашей компании для продолжения создания ценности и создания максимального качества обслуживания клиентов.
Стоит ли создавать совместное предприятие, зависит от вашей терпимости к риску. Если вы все же решите заключить такой тип соглашения, убедитесь, что вы тщательно выбираете партнеров, чтобы не ухудшить качество вашей собственной компании. Объединение с людьми, которые не разделяют основных ценностей вашей компании, может негативно повлиять на способ ведения вашего бизнеса и привести к проблемам с продуктами, которые вы производите самостоятельно.И всегда находите время, чтобы составить подробный и конкретный договор.
Что включает в себя соглашение о совместном предприятии?
Тем, кто вступает в совместное предприятие, необходим контракт, в котором прописаны параметры их участия. Это соглашение о совместном предприятии описывает цель соглашения и устанавливает все необходимое для обеих сторон для создания совместного предприятия.Сюда входят сведения о прибылях и убытках, распределение прав собственности и положение о расторжении договора. Другие части соглашения могут включать в себя то, как предприятие укомплектовано и структурировано, масштаб предприятия и то, что определяет успех предприятия.
Вам нужна стратегия выхода в соглашении о совместном предприятии? Заманчиво думать, что это не так — поскольку совместные предприятия создаются для достижения определенной цели, вы можете подумать, что достижение этой цели автоматически прекращает действие соглашения.Но вам по-прежнему нужна стратегия разделения прибыли и убытков, новых активов и увеличения охвата рынка, как только вы достигнете поставленных целей. Вы можете продать бизнес, созданный совместным предприятием, или реструктурировать его в новую организацию. Крупные совместные предприятия могут даже передать право собственности сотрудникам.
Как работают налоги в совместном предприятии?
Что такое совместное предприятие с налоговой точки зрения? В отличие от партнерства, совместное предприятие не признается налоговой организацией IRS.Вместо этого соглашение о совместном предприятии определяет, как будут уплачиваться налоги. Если предприятие работает как отдельное предприятие, оно будет платить налог на прибыль, как и любой другой вид бизнеса. В соглашении участвующие стороны указывают, как они будут разделять прибыль и убытки и как они будут платить причитающиеся налоги.
Типы совместных предприятий
Существует два основных типа совместных предприятий, в которых могут участвовать две или более компании.Эти совместные предприятия могут повлиять на один конкретный продукт или всю линейку продуктов или услуг.
1. Совместное предприятие с персоналомЭтот тип партнерства охватывает как самих людей, так и их опыт. Несколько сотрудников компаний A и B участвуют в проекте. Подумайте, что несколько программистов разработают или обновят приложение, или несколько архитекторов отремонтируют устаревшее здание.
2. Совместное предприятие по производству оборудованияЭтот тип предприятия связан с технологиями или оборудованием.Например, компании А не хватает производственных технологий для производства своей новой мебельной линейки. Он сотрудничает с компанией B, которая имеет необходимое оборудование, но не имеет дизайнеров. Преимущества соглашения о совместном предприятии в этом примере очевидны: сотрудничество позволяет компании A создавать желаемые инновации без затрат капитала, в то время как компания B получает процент прибыли без затрат на разработку.
Примеры совместных предприятий
Чтобы действительно понять ответ на вопрос «Что такое совместное предприятие?» и создать собственное успешное соглашение, вы должны моделировать лучшее.Эти примеры совместных предприятий включают некоторые из самых известных в мире предприятий.
• Caradigm (Microsoft Corporation + General Electric)Одним из наиболее известных примеров совместного предприятия является предприятие Caradigm между Microsoft Corporation и General Electric (GE) в 2011 году. Проект Caradigm был запущен для интеграции интеллектуального продукта Microsoft в области здравоохранения с различными технологиями GE, связанными со здоровьем.
• HuluДругой известный пример — компания Hulu, которая начала свою деятельность как совместное предприятие NBC Universal, Providence Equity Partners, News Corporation и затем The Walt Disney Company.Запущенный в 2007 году, Hulu изначально задумывался для управления программированием этих четырех компаний и их соответствующих дочерних компаний. С тех пор Hulu разработала собственное программирование.
• Barnes & Noble + StarbucksВы, наверное, заметили, что все Starbucks размещены в книжных магазинах Barnes & Noble, но знаете ли вы, что это на самом деле пример совместного предприятия? Обе компании выигрывают: Starbucks продает больше кофе, а Barnes & Noble обеспечивает отличное обслуживание клиентов благодаря своим кафе в магазинах.
• Fiat Chrysler + GoogleFiat Chrysler и Google в 2016 году создали совместное предприятие для разработки беспилотных автомобилей. Почему это работает? Google — технический гигант, но не автопроизводитель. Сделка с Fiat-Chrysler более чем вдвое увеличила его активы в области беспилотных автомобилей.
• Samsung + SpotifyВ 2018 году Samsung и Spotify заключили сделку, чтобы упростить использование Spotify на устройствах Samsung. Год спустя они расширили это соглашение и начали включать Spotify в качестве предустановленного приложения на многие телефоны Samsung, даже предоставив потребителям шесть месяцев бесплатно.
• Пивоваренная компания SABmiller + Molson CoorsЭтот пример совместного предприятия предполагает выход на новые географические рынки: MillerCoors — это совместное предприятие Molson и SABMiller, предназначенное для распространения всех своих пивных брендов в Пуэрто-Рико и США.
Форд + ТойотаFord и Toyota начали совместную работу в 2011 году над разработкой гибридных грузовиков. Toyota привносит знания в области гибридных технологий, а Ford — лидер американского рынка грузовых автомобилей — прекрасный пример совместного предприятия, созданного для доступа к опыту и интеллектуальной собственности.
Для участия в совместном предприятии требуется абсолютная отличная игра. Независимо от того, собираетесь ли вы начать бизнес в качестве совместного предприятия или занимаетесь бизнесом в течение многих лет, Business Mastery — это опыт, необходимый для развития вашей компании и достижения успеха. Зарегистрируйтесь сегодня, чтобы открыть для себя больше успехов завтра.
Хотите создать совместное предприятие?
Успешное совместное предприятие зависит от идеального сочетания сильных и слабых сторон.Пройдите тест DISC сегодня, чтобы определить свой.
Что такое венчурный капиталист? Определение и примеры
Венчурный капиталист — это тот, кто инвестирует в новое предприятие . Они предоставляют капитал либо для расширения, либо для стартапа. Большинство из них работают в венчурных компаниях и поэтому инвестируют не своими деньгами, а деньгами самой фирмы.Этот термин может также относиться к компании, которая инвестирует в новые деловые предприятия.
Бизнес-ангелы — это венчурные капиталисты, использующие свои собственные деньги или активы. Бизнес-ангелы обычно инвестируют в обмен на частичное владение стартапом или конвертируемым долгом.
Мы называем деньги, которые инвестируют венчурные капиталисты, « венчурный капитал » или «ВК». Венчурные капиталы — это вид частного капитала. Под частным капиталом понимаются акции и долги частной компании, то есть компании, не котирующейся на фондовой бирже.
BusinessDictionary.com определяет венчурных капиталистов следующим образом:
«Частные инвесторы, которые предоставляют венчурный капитал перспективным предприятиям. Обычно они инвестируют там, где возможна не менее 25 процентов годовой прибыли в течение одного-пяти лет, и часто требуют владения 50 или более процентами для осуществления контроля над инвестируемой фирмой, чтобы компенсировать свой высокий риск ».
«Часто они также предоставляют управленческий и отраслевой опыт и деловые связи с другими фирмами и венчурными капиталистами.”
Тете Мэй нравится идея Сэма, и она готова вложить 1 миллион долларов в его стартап. Однако она хочет владеть 50% новой компании. Тетя Мэй — венчурный капиталист. Google Inc — венчурный капиталистТермин относится не только к людям, но и к компаниям. Например, Google Inc — крупный венчурный капиталист. Подразделение Google Ventures специализируется на венчурном капитале.
Google Ventures также имеет крупное европейское подразделение, которое компания создала с первоначальными инвестициями в размере 100 миллионов долларов.По словам Google, Европа изобилует хорошими идеями и хотела бы поддержать интересные стартапы.
Многие ученые и люди с хорошими идеями предпочитают обращаться к венчурному капиталисту, чем работать в большой компании. Если их идея станет коммерчески жизнеспособной, они заработают гораздо больше денег, если бы создали стартап.
Что ищет венчурный капиталист?Венчурные капиталисты могут видеть сотни бизнес-планов и идей каждый год.Однако в конечном итоге они выбирают лишь несколько из них.
Им нужны отличные люди с опытом. Они также ищут предприятия, которые могут принести «несправедливое преимущество». Бизнес с несправедливым преимуществом с большей вероятностью превзойдет другие компании.
Типичный венчурный капиталист хочет более высокую норму прибыли, чем другие инвестиции, такие как, например, фондовый рынок.
Они инвестируют в перспективные стартапы или молодые компании с высоким потенциалом роста. Однако это также относительно высокорисковые вложения.
Популярными объектами для венчурных капиталистов сегодня являются ИТ- и биофармацевтические компании. Чистые технологии и полупроводники также являются популярными секторами.
9 различных типов предпринимательства
Предприниматели — это люди, которые стремятся к переменам в мире. Им нужен определенный набор навыков, чтобы быть эффективными лидерами и новаторами. Поскольку существует так много видов бизнеса, существует также много видов предпринимательства.
В этой статье мы обсудим девять наиболее распространенных типов предпринимательства.
Подробнее: Как стать предпринимателем за 7 шагов (с FAQ)
Какие бывают виды предпринимательства?
Хотя предпринимательство — это общий процесс развития, открытия и ведения бизнеса, существует множество различных типов предпринимательства. У людей разные стремления и представления о том, какой бизнес они хотят создать.Каждый управляет своим бизнесом, основываясь на своей личности, навыках и характеристиках. Некоторые люди думают, что упорным трудом они могут добиться успеха, в то время как другие могут использовать капитал, чтобы помочь им достичь этого. Для некоторых предпринимателей прибыль менее важна, чем обеспечение социальных благ.
Хотя каждый предприниматель сталкивается с похожими проблемами, они могут решать их по-разному. Каждый тип предпринимателя по-своему видит проблемы и имеет разные ресурсы для их решения.
Связанные: 15 Характеристики предпринимателя, которые необходимо развивать
Девять различных типов предпринимательства
Вот различные типы предпринимательства:
- Малое предпринимательство
- Крупное предпринимательство
- Масштабируемое предпринимательство
- Масштабируемое предпринимательство Социальное предпринимательство
- Инновационное предпринимательство
- Деловое предпринимательство
- Имитационное предпринимательство
- Исследовательское предпринимательство
- Покупательское предпринимательство
Малое предпринимательство
Большинство предприятий составляют малые предприятия.Люди, заинтересованные в малом бизнесе, скорее всего, получат прибыль, которая поддерживает их семью и ведет скромный образ жизни. Они не ищут крупной прибыли или венчурного финансирования. Малое предпринимательство — это часто когда человек владеет и ведет собственное дело. Обычно они нанимают местных сотрудников и членов семьи. Местные продуктовые магазины, парикмахерские, небольшие бутики, консультанты и сантехники относятся к этой категории предпринимательства.
Подробнее: 9 предпринимательских черт для успеха в карьере
Предпринимательство в крупных компаниях
Предпринимательство в крупных компаниях — это когда компания имеет ограниченное количество жизненных циклов.Этот тип предпринимательства предназначен для продвинутого профессионала, который знает, как поддерживать инновации. Часто они входят в большую команду руководителей высшего звена. Крупные компании часто создают новые услуги и продукты на основе предпочтений потребителей, чтобы удовлетворить рыночный спрос. Предпринимательство малого бизнеса может превратиться в предпринимательство крупной компании, когда компания быстро растет. Это также может произойти, когда их приобретает крупная компания. Такие компании, как Microsoft, Google и Disney, являются примерами такого рода предпринимательства.
Масштабируемое начинающее предпринимательство
Этот вид предпринимательства — это когда предприниматели верят, что их компания может изменить мир. Они часто получают финансирование от венчурных капиталистов и нанимают специализированных сотрудников. Масштабируемые стартапы ищут то, чего не хватает на рынке, и создают для них решения. Многие из этих видов бизнеса начинаются в Кремниевой долине и ориентированы на технологии. Они стремятся к быстрому расширению и получению большой прибыли. Примеры масштабируемых стартапов — Facebook, Instagram и Uber.
Социальное предпринимательство
Предприниматель, который хочет решить социальные проблемы с помощью своих товаров и услуг, относится к этой категории предпринимательства. Их главная цель — сделать мир лучше. Они не работают, чтобы получить большую прибыль или богатство. Вместо этого такие предприниматели, как правило, создают некоммерческие организации или компании, которые посвящают себя работе на благо общества.
Подробнее: Все, что вам нужно знать о работе в некоммерческой организации
Инновационное предпринимательство
Предприниматели-новаторы — это люди, которые постоянно придумывают новые идеи и изобретения.Они берут эти идеи и превращают их в бизнес. Часто они стремятся изменить образ жизни людей к лучшему. Новаторы, как правило, очень целеустремленные и увлеченные люди. Они ищут способы выделить свои продукты и услуги среди других товаров на рынке. Такие люди, как Стив Джобс и Билл Гейтс, являются примерами предпринимателей-новаторов.
Связано: 10 способов улучшить свои творческие навыки решения проблем
Предпринимательская деятельность
Люди, которые готовы много работать и прилагать постоянные усилия, считаются предпринимателями-предпринимателями.Они часто начинают с малого и стремятся к развитию более крупного бизнеса с упорным трудом, а не с капиталом. Их стремления — вот что их мотивирует, и они готовы делать все возможное для достижения своих целей. Они не сдаются легко и готовы преодолевать трудности, чтобы получить то, что они хотят. Например, человек, занимающийся торговлей, готов позвонить нескольким людям, чтобы совершить одну продажу.
Имитатор предпринимательства
Подражатели — это предприниматели, которые вдохновляют чужие бизнес-идеи, но работают над их совершенствованием.Они стремятся сделать определенные продукты и услуги лучше и прибыльнее. Подражатель — это сочетание новатора и предпринимателя. Они готовы придумывать новые идеи и усердно работать, но начинают с копирования других. Люди, которые подражают, очень уверены в себе и решительны. Они могут учиться на ошибках других при ведении собственного дела.
Исследовательское предпринимательство
Исследователи не торопятся, когда начинают свой бизнес.Они хотят провести как можно больше исследований, прежде чем предлагать продукт или услугу. Они считают, что при правильной подготовке и информации у них больше шансов на успех. Исследователь должен убедиться, что он понимает каждый аспект своего бизнеса и имеет глубокое понимание того, что он делает. Они склонны полагаться на факты, данные и логику, а не на свою интуицию. Для них важны подробные бизнес-планы, которые сводят к минимуму их шансы на провал.
Предпринимательство покупателя
Покупатель — это тип предпринимателя, который использует свое богатство для поддержки своего бизнеса.Их особенность — использовать свои состояния для покупки предприятий, которые, по их мнению, будут успешными. Они выявляют перспективные предприятия и стремятся их приобрести. Затем они вносят любые управленческие или структурные изменения, которые, по их мнению, необходимы. Их цель — развивать бизнес, который они приобретают, и увеличивать свою прибыль. Этот вид предпринимательства менее рискован, потому что они покупают уже хорошо зарекомендовавшие себя компании.
8 вещей, которым Corporate Venturing преподает примеры из практики
Все больше и больше компаний во всем мире инвестируют в стартапы.Солидные корпорации хотят продвигать свою собственную инновационную деятельность и в то же время не допускать того, чтобы они упустили важные технологии. В этом сообщении в блоге вы можете прочитать о различных практических примерах корпоративного предпринимательства и о том, какие уроки вы можете извлечь для своего собственного бизнеса.
Корпоративное предпринимательство набирает обороты во всем мире и во всех отраслях. Об этом свидетельствует ежеквартальный анализ мирового рынка венчурного финансирования, проводимый КПМГ. Соответственно, во втором квартале 2018 года в венчурный капитал было инвестировано почти 70 миллиардов долларов США.В конце концов, пятая часть этой суммы уже поступает от корпораций, а не от профессиональных венчурных капиталистов. У компаний есть несколько веских причин вкладывать средства в стартапы за пределами их собственного повседневного бизнеса.
Vaillant нашел партнеров для отопления с голосовым управлением
Технология голосового управления, разработанная командой Cognigy, была решающей для группы Vaillant при поддержке этого стартапа. Vaillant Group — немецкая семейная компания со 140-летними традициями в производстве и продаже оборудования для отопления, кондиционирования и вентиляции.Рольф Таппе, директор по цифровой трансформации, объясняет в интервью, почему международно активная компания теперь заинтересована в голосовом управлении: «Вам не нужно долго думать, чтобы найти интерфейсы и приложения, которые очень интересны для приложений в секторе отопительной техники. Первое, что приходит в голову, конечно же, — это включить контроль и регулировку отопления с помощью голосовых команд. Это не может быть проще и интуитивно понятнее в эксплуатации ».
В частности, Vaillant Group поддерживает многообещающий стартап из Дюссельдорфа грантом на запуск и сотрудничает с инкубатором и пусковой площадкой ускорителя.Там команда Cognigy Coworking-Spaces может использовать свою собственную стартап-академию, а также воспользоваться различными семинарами и консультационными услугами. Сама группа Vaillant предлагает своим основателям отраслевые ноу-хау, ресурсы и структурную поддержку, например наставников из различных специализированных отделов и со стороны руководства. Группа Vaillant также помогает налаживать контакты с другими участниками рынка, отраслевыми ассоциациями и учреждениями для профессионального общения.
Сотрудничество и корпоративные предприятия играют важную роль в цифровой стратегии Vaillant Group.Тапп объясняет: «Многие стартапы новаторски мыслят и используют нестандартные методы. Как правило, они работают гибко и многофункционально». Сотрудничество с молодыми компаниями не только дало бы Vaillant Group возможность разработать новые бизнес-модели, от которых производитель отопительной техники может получить прибыль в среднесрочной перспективе. «Они также дают нам важные импульсы к изменениям в наших собственных корпоративных структурах и методах работы», — говорит директор по цифровой трансформации.
Deutsche Telekom упрощает ремонт мобильных телефонов с помощью Startup
Deutsche Telekom уже имеет определенную традицию сотрудничества со стартапами. Группа работает инкубатором уже 6 лет. На Дне инвестора 2018 в Вене Флориан Стегер, инвестиционный директор Hubraum, посоветовал не упускать из виду собственный бизнес при выборе подходящих партнеров для стартапов: «Иногда лучше сосредоточиться на собственном продукте и улучшить его, чем пытаться стать следующий гугл «, — говорит менеджер.Он сослался, например, на стартап Reparando, с которым мощность двигателя работает вместе. Компания хочет сделать ремонт поврежденных мобильных телефонов более простым и менее бюрократическим для клиентов. Вместе они теперь хотят разработать бизнес-модель, дополняющую услуги Deutsche Telekom. Сами стартапы выигрывают от того, что их продукты и услуги доступны во многих магазинах Telekom. Крупная корпорация помогает небольшому стартапу масштабировать свою бизнес-модель.
Как страховая компания пробует что-то новое с помощью дочерней компании
Австрийская страховая группа Uniqa Insurance Group AG хочет использовать оцифровку для увеличения близости к клиентам.«Мы не хотим быть страховщиком, мы хотим быть спутником жизни для наших 10 миллионов клиентов по всей Европе», — сказал Андреас Немет на Дне инвестора 2018. Для достижения этой цели к 2030 году компания основала свою дочернюю компанию Uniqa. Ventures, которую возглавляет Немет в качестве генерального директора. В то время как головной корабль, на котором работает около 20 000 сотрудников, пытается максимально эффективно вести свой основной бизнес, Uniqa Ventures может сосредоточиться на инновационных бизнес-моделях, новых технологиях и будущих тенденциях в сферах FinTech, HealthTech, умного дома и мобильности.Uniqa Ventures инвестировала в 6 стартапов, один из которых уже успешно завершился. Однако венчурная компания намерена и дальше расширять свою деятельность. Uniqa Ventures недавно увеличила свой инвестиционный капитал на 25 миллионов евро.
8 пунктов, которые следует учитывать при создании предприятия
Эти и бесчисленное множество других примеров корпоративных предприятий показывают 8 аспектов, которые следует учитывать при совместной работе между устоявшимися компаниями и молодыми стартапами:
1) Опыт других поможет вам в вашей собственной партнерской деятельности.Найдите примеры передовой практики и узнайте, какие методы использовали корпорации для поиска подходящих стартапов, а также успешно с ними работали.
2) Ваша корпоративная венчурная стратегия должна соответствовать вашей корпоративной стратегии, а значит, и вашей инновационной стратегии. Не рассматривайте вложение в стартап просто как потенциально прибыльное вложение. Многие ваши собственные активы, такие как деловые контакты, доступ к рынкам, промышленные и производственные ноу-хау и т. Д., С помощью которых вы можете поддержать стартап, остаются неиспользованными.
3) Сотрудничая со стартапами, вы должны быстро принимать решения, чтобы защитить свои шансы. Это не позволяет одному из ваших конкурентов вырвать у вас из-под носа перспективного партнера по сотрудничеству.
4) Работа со стартапом должна приносить пользу не только вашей компании. Оба партнера должны получить выгоду от сотрудничества, иначе оно продлится недолго.
5) Корпоративное предприятие естественно сопряжено с рисками; партнерство, технология или бизнес-модель стартапа также могут потерпеть неудачу.Подготовьте собственную компанию к такому случаю. Вы можете добиться этого, например, с помощью инновационной культуры неудач.
6) На высшем уровне руководства должно быть обязательство работать с начинающими предприятиями. Даже если у вас небольшой бюджет, такие партнерские программы не могут работать «на расстоянии». Потому что в успешном сотрудничестве всегда участвуют несколько отделов вашей компании. Корпоративное предпринимательство также является очень заметной сферой.
7) Сохраняйте свое решение даже в случае затруднений.Австрийский бизнес-ангел Ханси Хансманн доказал, что терпение окупается его приверженностью mySugr. Только он два с половиной года финансировал стартап, который разработал приложение для диабетиков. Наконец, был сделан прибыльный выход, и компания стала частью швейцарской фармацевтической группы Roche. С другой стороны, Hansmann также предостерегает от того, чтобы влюбляться в идею стартапа. В конце концов, любовь слепа.
8) Убедитесь, что оба партнера учатся друг у друга как можно большему.Корпорации получают выгоду не только от технологий или решений, разработанных стартапами. Вы также можете чему-то научиться у команд-основателей, когда дело касается культуры ошибок, духа и ловкости. И наоборот, стартапы нуждаются в поддержке во многих областях, таких как продажи, маркетинг, доступ к рынкам, производство в промышленных масштабах и т. Д. Информационная система, в которой ноу-хау хранится в хорошо структурированном виде, лучше всего подходит для такого обмена.
Заключение: 8 вещей, которые преподают корпоративный риск на примерах из практики
Корпоративное предпринимательство — это тенденция, которая затронула все отрасли.Это позволяет существенно обогатить как вашу собственную инновационную деятельность, так и культуру. Однако найти подходящего партнера непросто. Сотрудничество между устоявшимися корпорациями и молодыми стартапами неизбежно ведет к столкновению различных культур. Задача состоит в том, чтобы управлять им с выгодой для обеих сторон. Воспользуйтесь опытом, уже накопленным другими компаниями.
Стартапов, ищущих финансирование, следует подумать о корпоративном венчурном капитале. Оружие
Венчурные фонды, капитализируемые и управляемые крупными корпорациями, становятся все более популярными, и их обычно называют «венчурным капиталом» или «корпоративным венчурным оружием».«Например, такие компании, как Google, Qualcomm, Comcast, Dell, Microsoft, Nokia и Intel, имеют профессиональные активные венчурные подразделения. Это важное событие для предпринимателей и стартапов, поскольку эти корпоративные венчурные подразделения могут инвестировать значительный капитал и оказывать существенную помощь стартапу.
Компании во многих отраслях, от технологий, программного обеспечения и розничной торговли до авиации, средств массовой информации и мобильных телекоммуникаций, имеют корпоративные венчурные подразделения, которые делают стратегические инвестиции.Отличный отчет CB Insights показывает широту и масштаб этой деятельности. (См. Список 55 самых активных корпоративных венчурных фирм в мире.)
В этой статье я обсуждаю ряд ключевых моментов о том, как создаются и действуют корпоративные венчурные подразделения, какие преимущества они приносят стартапам, а также о целях этих организаций.
1. Почему компании создают корпоративные венчурные компании?Компании создают венчурные подразделения по разным причинам, в том числе:
- Финансовая прибыль
- Знакомство с новыми революционными технологиями
- Привлечение новых потенциальных партнеров
- Знакомство с новыми бизнес-моделями
- Изучение рынка
- Установление отношений с инновационными предпринимателями
- Инвестиции в компании, стратегически важные для материнской компании
Qualcomm Ventures — это корпоративный венчурный фонд Qualcomm с более чем 180 активными инвестициями и многочисленными выходами, включая более 6 миллиардов долларов дохода только за последние пять лет.Патрик Эгген, управляющий директор Qualcomm Ventures North America, который руководит всеми инвестициями в США, говорит: «Мы руководствуемся финансами, но инвестируем в определенные области, которые представляют собой основные, смежные или будущие рынки для Qualcomm. Думайте о Qualcomm Ventures как о глазах и ушах Qualcomm для определения будущих технологических тенденций. Кроме того, мы по-прежнему применяем те же инвестиционные фильтры, что и любой традиционный венчурный капиталист, и не требуем каких-либо коммерческих отношений в качестве предварительного условия для наших инвестиций.Вы сотрудничаете с нами, чтобы получить дополнительные технические знания и опыт в области беспроводной связи ».
2. Как структурированы и финансируются корпоративные венчурные подразделения?Корпоративные венчурные подразделения обычно структурированы одним из двух способов: как отдельное партнерство с ограниченной ответственностью или как отдельное подразделение в материнской компании, а члены инвестиционной группы управляют венчурным подразделением.
Существует множество способов финансирования корпоративных венчурных компаний. Один из способов состоит в том, что если создается отдельная компания с ограниченной ответственностью, то капитал инвестируется непосредственно в этот механизм для будущих инвестиций в стартапы.Другой вариант — материнская компания может выделить определенную сумму капитала для потенциальных инвестиций.
3. Какие виды инвестиций нужны корпоративным венчурным компаниям?Корпоративные венчурные подразделения различаются по типам сделок, которые они ищут, но вот некоторые ключевые элементы, которые часто требуются:
- Стартапы с высоким потенциалом роста
- Стартапы с крупными адресуемыми целевыми рынками
- Стартапы, которые могут быть синергетическими с бизнесом материнской компании венчурного подразделения
- Стартапы с большим финансовым потенциалом
- Стартапы, которые материнской компании имеет смысл приобретать в будущем
Многие корпоративные венчурные группы ищут инвестиции в сделки на ранней и средней стадии и будут участвовать в начальных раундах, раундах серии A и раундах серии B.
Например, REV Venture Partners, успешное венчурное подразделение RELX Group (и материнской компании LexisNexis), любит инвестировать в компании, занимающиеся информационными технологиями, данными и аналитикой в сфере здравоохранения на ранней стадии. Кевин Браун и Тони Аскью, партнеры-основатели REV Venture Partners, сделали успешные инвестиции в Palantir, Healthline, Babbel, Recorded Future и многие другие компании.
4. Требуется ли для корпоративных венчурных вооружений ведущий институциональный инвестор, который возглавил раунд финансирования компании?Исторически сложилось так, что многие корпоративные венчурные подразделения хотели видеть ведущего институционального венчурного инвестора до того, как они участвовали в раунде инвестиций в стартап.Но это менее распространенное требование среди многих корпоративных фондов.
Например, Джон Гарднер, генеральный партнер Nokia Growth Partners, утверждает, что его фонд возглавляет раунд финансирования почти по всем их сделкам. Nokia Growth Partners управляет более чем 1 миллиардом долларов и имеет структуру независимого управляющего фондами, спонсируемую Nokia. Фонд фокусируется на инвестициях на этапе роста в Интернет вещей (IoT), цифровое здравоохранение и другие стратегические для Nokia области, с заметными инвестициями в RocketFuel, Ganji и Heptagon.
См. Также на AllBusiness.com:
5. Какую «добавленную стоимость» корпоративное венчурное оружие может предоставить стартапам?Корпоративные венчурные подразделения могут оказать значимую помощь и «добавить стоимость» стартапу, в том числе:
- Стратегические и тактические советы по отрасли и бизнесу стартапа
- Операционная поддержка
- Доверие и признание в глазах общественности благодаря наличию известного стратегического инвестора
- Доступ к талантам материнской компании в области информационных технологий
- Возможные продажи продуктов стартапа материнской компании
- Доступ к другим клиентам и распределению
- Повышение доверия инвесторов венчурного капитала к стартапу
- Возможность для стартапа использовать глобальные связи и внутренний опыт материнской компании
- Обеспечение потенциального пути выхода
Майкл Янг, управляющий директор Comcast Ventures, 18-летнего подразделения венчурного капитала Comcast Corporation, говорит: «Лучшие стартапы не испытывают недостатка в капитале.Самые умные предприниматели хотят, чтобы в их таблице капитализации были инвесторы с наибольшей добавленной стоимостью. Доллар каждого венчурного капитала — зеленый, поэтому венчурное капиталовложение отличает то, как они могут быть наиболее полезны для портфельной компании после инвестирования ». В Comcast Ventures есть группы по маркетингу и развитию бизнеса, которые поддерживают компании, входящие в его портфель, и содействуют обсуждениям с различными группами в Comcast Cable, NBCUniversal и Comcast Spectacor.
GV, запущенная как Google Ventures и являющаяся венчурным подразделением Alphabet, Inc., инвестировал в более чем 300 компаний. Вот что GV говорит о предоставляемой поддержке: «Мы создали команду инженеров, дизайнеров, врачей, ученых, маркетологов и инвесторов мирового уровня, которые работают вместе, чтобы обеспечить этим стартапам исключительную поддержку на пути к успеху. Мы помогаем нашим компаниям взаимодействовать с Google, обеспечивая уникальный доступ к лучшим мировым технологиям и талантам ».
6. Будет ли корпоративное венчурное подразделение участвовать в последующих раундах финансирования?Для стартапов важно иметь инвесторов, у которых есть капитал и возможность участвовать в последующих раундах финансирования.К счастью, многие корпоративные венчурные компании могут делать и делают последующие инвестиции.
7. Как обстоят дела с корпоративными венчурными источниками оружия?Корпоративные венчурные вооружения обеспечивают потенциальные инвестиции способами, очень похожими на институциональные венчурные фонды, в том числе:
- Взаимодействие с предпринимателями
- Создание сети с венчурными фондами
- Использование специалистов по внутренним инвестициям для исследования компаний и холодных звонков
- Связь с компаниями, предлагающими материнской компании для партнерства или продажи продукции
- Работа в сети с инкубаторами и акселераторными программами
- Налаживание контактов с бизнес-ангелами
- Нетворкинг с юристами стартапов
Microsoft Ventures, венчурное подразделение Microsoft, получает свои сделки от контактов с компаниями, желающими сотрудничать с Microsoft, от других венчурных фондов и от акселерационных программ Microsoft — через свою опытную инвестиционную группу из Сан-Франциско.Основные направления деятельности Microsoft Ventures: искусственный интеллект; большие данные и аналитика; бизнес SaaS; облачная инфраструктура; машинное обучение; производительность и коммуникации; и кибербезопасность. Наград Кашьяп, глобальный руководитель Microsoft Ventures, говорит: «Мы предоставляем капитал и ресурсы для роста стартапов. У нас есть специальная команда, которая помогает компаниям из нашего портфеля масштабировать разработку продуктов, технологии, продажи и маркетинг ».
8. Каким образом корпоративное венчурное предприятие принимает инвестиционные решения?Инвестиционные решения для корпоративного венчурного подразделения обычно принимаются менеджерами венчурного подразделения.В некоторых случаях или для некоторых сделок, которые превышают определенный порог в долларах, также может потребоваться одобрение финансового директора или другого должностного лица материнской компании.
9. Какие особые права может требовать корпоративное венчурное подразделение в рамках своих инвестиций?Корпоративные венчурные подразделения выяснили, что требовать от стартапа особых или необычных прав контрпродуктивно. Таким образом, такие положения, как право первого отказа или право первого предложения при продаже компании, стали довольно редкими.Такие положения могут действительно навредить стартапу при попытке продать себя в сделке M&A.
Корпоративное венчурное подразделение ожидает типичных прав на информацию, предоставляемых другим инвесторам (финансовая отчетность, бюджеты и т. Д.), Прав регистрации, преимущественных прав при будущих выпусках акций, права голоса и других прав, обычно предоставляемых финансовым инвесторам. Если инвестиции приводят к значительному проценту владения стартапом, венчурное подразделение может запросить место в Совете директоров или права наблюдателя.
В конце концов, корпоративные венчурные подразделения знают, что их оценка и условия должны быть конкурентоспособными с традиционными венчурными капиталистами, особенно для компаний, которые получили значительную поддержку.
10. Как менеджеры венчурного подразделения получают вознаграждение и мотивацию?Менеджеры корпоративного венчурного подразделения обычно являются действующими сотрудниками материнской компании или инвестиционными профессионалами, привлеченными в корпоративное венчурное подразделение венчурными фондами.
Менеджеры корпоративного венчурного подразделения обычно получают вознаграждение одним или несколькими из следующих способов:
- «Плата за управление» за работу венчурного подразделения (сродни комиссии за управление, которую получают генеральные партнеры институциональных фондов венчурного капитала).
- «Отнесенный процент», который представляет собой процент от прибыли, полученной венчурным предприятием, сверх инвестированного капитала.
- Опционы на акции материнской компании с привязкой ко времени или этапам перехода.
Многие корпоративные венчурные компании пришли к выводу, что право на «долю участия» важно для привлечения и удержания талантливых профессионалов в области инвестиций.
ЗаключениеСтратегические инвесторы могут предоставить стартапу больше, чем просто капитал. Корпоративные венчурные компании могут быть чрезвычайно полезны для роста и успеха стартапа, и предприниматели должны приветствовать их участие в своем бизнесе.