Пятница , 9 октября 2020
Бизнес-Новости
Бизнес советы / Лизинговый портфель это – Лизинг | Словарь терминов — Б.И.Н.К.О.

Лизинговый портфель это – Лизинг | Словарь терминов — Б.И.Н.К.О.

Лизинг | Словарь терминов — Б.И.Н.К.О.

Лизинг

Это вид инвестиционной деятельности, при котором лизингодатель (лизинговая компания) приобретает у поставщика имущество и затем сдает его в аренду за определенную плату, на определенный срок и на определённых условиях

 

Лизингодатель

Физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных и (или) собственных средств приобретает в ходе реализации договора лизинга в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю….

 

Лизингополучатель

Физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.

 

Предмет лизинга

Любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество. К потребляемым вещам в юридическом смысле…

 

Договор лизинга

Договор, в соответствии с которым лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное…

 

Затраты лизингодателя

Расходы и издержки лизингодателя, связанные с приобретением и использованием предмета лизинга лизингополучателем.

 

Лизинговая ставка

Ставка, заложенная в график лизинговых платежей в качестве ставки по кредиту. Лизинговая ставка включает ставку по заемным средствам банка и лизинговую маржу компании или размер закладываемой (расчетной) прибыли лизинговой компании

 

Лизинг внутренний

Вид лизинга, при котором лизингодатель или лизингополучатель является резидентом Российской Федерации.

 

Лизинг международный

Вид лизинга, при котором лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом Российской Федерации.

 

Лизинг возвратный

Разновидность финансового лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.

 

Лизинг финансовый

Самый распространённый вид лизинга. Это вид лизинга, при котором лизингодатель по поручению лизингополучателя обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать лизингополучателю

 

Лизинговый портфель

Общая сумма лизинговых платежей к получению, в том числе НДС, по действующим договорам лизинга.

 

Выкупная стоимость (выкупной платеж)

Стоимость, по которой предмет лизинга переходит в собственность к Лизингополучателю, определяемая договором лизинга. Выкупная стоимость по договору может быть зафиксирована в договоре лизинга:

при досрочном выкупе…

 

 Процент удорожания

Разница в процентах между суммой всех платежей по лизинговому договору и стоимостью предмета лизинга.

 

Процент удорожания полный в год

Отношение удорожания предмета лизинга, приведённое к годовой ставке с учётом срока договора лизинга.

 

Лизинговая маржа

Маржа лизинговой компании или доход лизинговой компании сверх процентов по банковским кредитам, привлеченным для финансирования лизинговой сделки. Маржа может исчисляться аналогично банковским процентам от остатка задолженности по кредитам….

 

Доход лизингодателя

Сумма, получаемая лизинговой компанией по лизинговой сделке после вычета всех затрат лизингодателя.

 

Объем нового бизнеса

Общая сумма лизинговых платежей с НДС по договорам лизинга, заключенным в течение рассматриваемого периода, по которым наиболее раннее из двух событий — (1) закупка оборудования для передачи в лизинг по договору…

 

Лизинговые платежи к получению

Общая сумма лизинговых платежей с НДС по договору лизинга, срок оплаты которых еще не наступил, и лизинговых платежей просроченных.

 

Расчетная дата (дата платежа)

Календарная дата, которая указывается в Графике лизинговых платежей для каждого Лизингового платежа, как срок, не позднее которого он должен быть оплачен.

 

Лизинговый платеж для целей налогообложения

Лизинговым платежом для целей налогообложения считается платеж, осуществленный после передачи имущества в лизинг и состоящий из текущего платежа по договору и зачета ранее осуществленного(ых) авансового(ых) платежа(ей) (или его/их…

 

Лизинговые платежи

Общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга, в которую входит возмещение затрат лизингодателя, связанных с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю, возмещение затрат, связанных…

 

НИЛ (NIL)

Исходя из особенностей учета объемные показатели в МСФО по сделке лизинга учитываются как Net Investment Lease NIL — НИЛ (чистая инвестиция в лизинг).

 

Стоимость договора лизинга (цена договора лизинга)

Сумма всех платежей по лизингу и выкупной стоимости предмета лизинга.

 

Авансовый платеж (аванс)

Платеж или платежи, производимые лизингополучателем до передачи предмета лизинга в лизинг.

 

Сублизинг

Особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга. При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга у лизингодателя по договору…

 

Сиротский траст

Используется в сделках международного лизинга воздушных судов.

 

Бербоут-чартер

Это договор фрахтования судна без экипажа.

 

Франшиза

Определенная часть убытков страхователя, не подлежащая возмещению страховщиком в соответствии с условиями договора страхования. Различаются условная и безусловная франшиза. При условной франшизе страховщик освобождается от ответственности…

 

Страховщик

Юридическое лицо любой организационно-правовой формы, предусмотренной законодательством РФ, созданные для осуществления страховой деятельности (страховые организации и общества взаимного страхования) и получившие лицензию на осуществление…

 

Страховой случай

Свершившееся событие, предусмотренное договором страхования или законом, с наступлением которого возникает обязанность страховщика произвести страховую выплату страхователю, застрахованному лицу, выгодоприобретателю или иным третьим лицам.

 

Страховой риск

Вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления которых проводится страхование.

 

Страховое возмещение

Сумма, выплачиваемая страховщиком страхователю (выгодоприобретателю, третьим лицам) в возмещение убытков, вызванных наступлением страхового случая, предусмотренного договором страхования.

 

Страховая сумма

Определенная договором страхования или установленная законом денежная сумма, исходя из которой устанавливаются размеры страхового взноса и страховой выплаты, если договором страхования или законодательными актами РФ не предусмотрено…

 

Страховая премия

Плата за страхование

 

Выгодоприобретатель

Лицо, в пользу которого заключен договор страхования.

 

Банковская гарантия возврата авансовых платежей

Поручительство, выдаваемое банком-гарантом за выполнение клиентом либо другим лицом денежных или иных обязательств. В случае невыполнения этих обязательств банк, выдавший гарантию, несет ответственность по долгам заемщика в пределах,…

 

Постфинансирование

Схема финансирования, применяемая при сделках с импортом имущества и применении аккредитивной схемы оплаты по контракту. При использовании данной схемы банк страны экспортера имущества (либо первоклассный международный банк) оплачивает…

 

Комиссии (Премия) ЭКА

Стоимость экспортного кредита складывается из нескольких составляющих. В качестве основы финансирования принимается ставка привлечения средств на мировых рынках (LIBOR).

 

ЭКА — Экспортно-кредитное агентство

Экспортно-кредитные агентства — это либо государственные учреждения в соответствующей стране, которые были созданы с целью обеспечения поддержки экспорта, либо компании частного сектора, которые обеспечивают государственную поддержку

 

Кредитный портфель лизинговой компании

Величина ссудной задолженности по договорам привлечения денежных средств для приобретения предметов лизинга.

 

Ускоренная амортизация

Целевой метод более быстрого, по сравнению с нормативными сроками службы основных фондов, полного перенесения их балансовой стоимости на издержки производства и обращения.

 

Расчетный период

Установленная договором лизинга периодичность оплаты лизинговых платежей. Обычно месяц. Встречаются иногда ежеквартальные платежи.

 

Лизинговый брокер

Компания, непосредственно не занимающаяся предоставлением имущества, а выполняющая роль посредника между поставщиком, лизингодателем и лизингополучателем за соответствующее вознаграждение.

bincofm.ru

Методы и информация

Исследования рынка проводятся на основе анкетирования лизинговых компаний, осуществляющих деятельность на территории России.

Основная цель исследования — выявить крупнейшие рыночно-ориентированные компании, наиболее устойчивые и привлекательные для потенциального лизингополучателя, осветить основные проблемы и тенденции развития рынка.

В 2007 году анкетирование охватывает 135 лизинговых компаний, оборот которых составляет, по нашему мнению, около 75-80% рынка.
Ранжирование компаний с 2007 года строится на основании принятого в международной практике показателя объема нового бизнеса, который по нашему мнению, наиболее точно отражает положение лизинговой компании на рынке.

Объем нового бизнеса – это объем сделок (сумма договоров лизинга), по которым наиболее раннее из двух событий: (1) закупка оборудования для передачи в лизинг по договору лизинга, (2) получение аванса лизингополучателя (если аванс ненулевой) – наступило не ранее первого дня исследуемого периода и не позднее его последнего дня.

Для ретроспективной оценки достигнутых компанией результатов используются два дополнительных показателя.

Объем полученных лизинговых платежей – это общая сумма платежей по договорам лизинга, перечисленных на расчетный счет организации в течение периода.
Текущий портфель компании (объем лизинговых платежей к получению) – объем задолженности лизингополучателей перед лизингодателем по текущим сделкам за вычетом задолженности, просроченной более чем на 2 месяца.
Показатели объема полученных лизинговых платежей и объема текущего портфеля компаний характеризуют эффективность деятельности компании в предыдущих исследуемому периодах.

Объем профинансированных средств — средства, потраченные лизинговой компанией в рассматриваемом периоде по текущим сделкам для их исполнения (закупка оборудования, получение лицензий, монтаж и прочие расходы произведенные лизингодателем).

Все показатели указываются компаниями с учетом НДС.

 

Особенности методики исследований до 2007 года.

При рейтинговании использовались две группы показателей: стоимость сделок (установленная договором общая сумма лизинговых платежей в долларах США по курсу на дату заключения договора без учета НДС) и объем профинансированных компанией средств по договорам лизинга за вычетом авансов лизингополучателей (в долларах США по курсу на дату финансирования с учетом НДС). Последнее наиболее важно, так как непомерно большой аванс — первый признак «схемного» лизинга.

В группу «стоимость сделок» входили следующие факторы:
— стоимость сделок лизинговой компании, законченных в течение исследуемого периода: полученные лизинговые платежи по сделкам, оплата по которым закончилась в соответствии с условиями договора или по другим причинам в течение периода. Этот показатель отражает наличие успешно законченных лизинговых сделок, что свидетельствует об устойчивости бизнеса лизинговой компании;
— стоимость текущих сделок — стоимость сделок, по которым лизинговой компанией уже закуплено оборудование для передачи в лизинг на сумму, превышающую аванс лизингополучателя. Этот показатель отражает объем бизнеса компании в настоящем;

В группу «объем профинансированных компанией средств» входили два фактора:
общий объем профинансированных средств по договорам лизинга — за исследуемый и предыдущий исследуемому периоды. Это позволило, с одной стороны, оценить динамику развития бизнеса компаний, а с другой — нивелировать эффект краткосрочных денежных вливаний.

Итоговый рейтинг компаний составлялся на основе агрегирования результатов по каждому из четырех частных критериев.


raexpert.ru

НИЛ (NIL) | ООО «Альфа-Лизинг»

Исходя из особенностей учета объемные показатели в МСФО по сделке лизинга учитываются как Net Investment Lease NIL — НИЛ (чистая инвестиция в лизинг).

Принципиальным отличием отражения лизинговых сделок по МСФО является тот факт, что в расчет не принимаются косвенные налоги, поэтому для расчетов показателей лизинговой сделки берутся очищенные от НДСа денежные потоки. А сам НДС по МСФО отражается у лизинговой компании как дополнительный актив.

По МСФО сделка лизинга рассматривается как актив, который должен приносить доход. Поэтому в учете используется понятие чистой инвестиции в лизинг (НИЛ) которая в начальный момент сделки близка к сумме кредита без НДС. Т. е. сделка в портфеле лизинговой компании соответствует примерно сумме кредита или инвестиций без НДС — что примерно на 15% меньше объема инвестиций. По своей сути это приведенная стоимость будущих лизинговых платежей без НДС. Для расчета НИЛа используют показатель внутренней нормы доходности IRR, который представляет собой ставку доходности потока лизинговых платежей, включая все налоги и затраты по сделке — это IRR лизинговой сделки. Т. е. это ставка дисконтирования, которая подбирается таким образом, чтобы дисконтированный денежный поток был равен сумме кредита без НДС. Она естественно всегда выше, чем ставка кредитования или внешняя ставка в расчете лизинговых платежей (плата за кредитные ресурсы) за счет налогов, комиссий и допзатрат в сделке. Примерно до полутора раз — зависит сильно от того есть или нет налог на имущество и страхование в сделке.

При расчете NIL обычно используют функцию ЧИСТНЗ (в английском варианте XNPV), где в качестве ставки дисконтирования применяется IRR потока лизинговых платежей. Для простоты понимания — на NIL мы начисляем ставку доходности всех будущих лизинговых платежей таким образом, чтобы получился денежных поток по сделке без НДС, т.е.мы как бы из сделки лизинга целиком делаем что-то наподобие нового кредита, от которого и считается доход. Так вот этот кредит (инвестиция) и считается в МСФО чистой инветицией в лизинге.

NIL в каждый момент лизинговой сделки представляет собой приведенную стоимость оставшихся лизинговых платежей по ставке IRR лизинговой сделки. При расчете доходности сделки по МСФО присутствует такое понятие как GIL (Gross Investment Lease) или Валовая инвестиция в лизинг, которая рассчитывается как сумма будущих лизинговых платежей без НДС. Разница между GIL и NIL представляет собой неполученный финансовый доход в сделке лизинга в любом ее периоде. Разница между неполученным финансовым доходом предыдущего и текущего периода дает нам финансовый доход в понимании МСФО по сделке лизинга в данном конкретном месяце. При этом из финансового дохода обычно исключаются процентные расходы лизинговой компании, страхование и налог на имущество при наличии таковых в сделке лизинга, что в конечном итоге формирует финансовый результат по сделке лизинга.

alfaleasing.ru

Статья: Управление портфельными рисками лизинговых операций (Демченко М.О.)

«Управление финансами и рисками в лизинговой компании», 2009, N 2
УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЬНЫМИ РИСКАМИ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ
В статье представлены основные методические подходы к диагностике и управлению ключевыми показателями портфеля лизинговых сделок с точки зрения теории эффективного портфеля Г. Марковица, в соответствии с которой риски конкретной лизинговой сделки не могут рассматриваться обособленно. Портфельный риск для лизинговой компании представляет собой агрегированный риск, отражающий совокупность рисков лизинговой сделки (кредитный, валютный, процентный, ликвидности).
Лизинговая компания, в широком смысле, является финансовым посредником, реализующим с помощью бизнес-процессов и технологий «лизинговый продукт», взимающим за его предоставление и за принятые на себя риски по сделке плату с лизингополучателя — лизинговую маржу.
С точки зрения движения денежных средств, схема лизинговой сделки, как правило, укрупненно выглядит следующим образом (рис. 1).
Движение денежных средств по договору лизинга
————¬
¦ Получение¦
¦ кредита ¦ ———¬ ———¬ ———¬
————¬¦ в банке ¦ ¦ ЛП1 ¦ ¦ ЛП2 ¦ … ¦ ЛПn ¦
¦Поступление¦L———— ———¬L——— L——— L———
¦ аванса +————-+Поставка+————————————> t
¦от лизинго-¦————¬ L——————¬ ———¬ ———¬
¦ получателя¦¦ Оплата ¦ ¦Кр + % 1¦ ¦Кр + % 2¦ … ¦Кр + % n¦
L————¦поставщику¦ L——— L——— L———
L————
ЛП — лизинговый платеж
Кр + % — оплата суммы основного долга и %
Рис. 1
Совокупность лизинговых договоров, находящихся на разных стадиях реализации, формирует лизинговый портфель компании.
Рассмотрим подробнее методологию включения сделки в лизинговый портфель.
Немного теории
В 1952 г. американский экономист Гарри Марковиц опубликовал статью «Portfolio selection», в которой отразил ряд принципов формирования инвестиционного портфеля (портфеля ценных бумаг) и ввел понятие «эффективный портфель».
———————————
«The Journal of Finance» 1952 г.
Эффективный портфель — это портфель активов, обеспечивающий максимальную доходность при заданном уровне риска или минимальный риск при заданном уровне доходности. Набор портфелей, отвечающих этим двум условиям, называется эффективным множеством (рис. 2).
Достижимое и эффективное множество
Д /¦\ /
о ¦ //
х ¦ //
о ¦ //
д ¦ //
н ¦ //
о ¦ ///
с ¦ ///
т ¦ Д ////
ь, ¦ *////
¦ //////
% ¦ ///////
¦ /////////
¦ С /////////////
¦ */////////////////
¦ //////////////////////
¦ ///////////////////////////
¦ Б ///////////////////////////////
¦ */////////////////////////////////
¦ /////////////////////////////////////
¦ ////////////////////////////////////////
¦ ///////////////////////////////////////////
¦ А /////////////////////////////////////////////
¦ *//////////////////////////////////////////////
¦ ////////////////////////////////////////////////
¦ /////////////////////////////////////////////////
¦ /////////////// Достижимое множество /////////////
¦///////////////////////////////////////////////////
L————————————————————->
Риск, %
Рис. 2
Эффективное множество в данном случае находится на кривой, ограничивающей достижимое множество слева (например, точки А, Б, С, Д). Необходимо отметить, что конфигурация допустимого множества зависит от конкретного рынка.
Выбор оптимального портфеля осуществляется из множества эффективных портфелей в зависимости от аппетита инвестора к риску (рис. 3).
Выбор оптимального портфеля
Д /¦\ /
о ¦ //
х ¦ //
о ¦ //
д ¦ @ //
н ¦ //
о ¦ ///
с ¦ @ @ ///
т ¦ Д ////
ь, ¦ *////
¦ @ @ @ //////
% ¦ ///////
¦ @ /////////
¦ @ С @ /////////////
¦ @ */////////////////
¦ @ @ О @ //////////////////////
¦ *//////////@///////////////
¦ Б @//////////////////////////////
¦ @ @ *///////////////@/////////////////
¦ /////////////////////////////////////
¦ //////////////////@/////////////////////
¦ //////////@////@///////////////////////////
¦ А /////////////////////////////////////////////
¦ *//////////////////////////////////////////////
¦ ////////////////////////////////////////////////
¦ /////////////////////////////////////////////////
¦ ////////////// Достижимое множество /////////////
¦///////////////////////////////////////////////////
L————————————————————->
Риск, %
Рис. 3
Оптимальный портфель находится на пересечении кривой безразличия, находящейся выше и левее остальных, с эффективным множеством портфелей. Как видно из рисунка 3, оптимальным является эффективный портфель, параметры которого образуют пересечение в точке О.
С точки зрения теории портфеля, риски конкретной лизинговой сделки не могут рассматриваться обособленно. Любая новая инвестиция должна анализироваться с позиции ее влияния на изменение риска и доходности всей совокупности активов, поскольку может значительно изменять характеристики всего портфеля в целом.
Портфельный подход подразумевает восприятие активов и пассивов предприятия как элементов единого целого — портфеля, формирующего характеристики риска и доходности.
Портфель — это совокупность активов или пассивов (в нашем случае — лизинговый и кредитный соответственно), имеющая параметры риска и доходности (стоимости), изменяющиеся под воздействием комбинации двух факторов: изменения состава портфеля и изменения риска и доходности составляющих портфель активов (пассивов) в связи с изменениями как самих активов (пассивов), так и изменениями макросреды.
Портфельный риск для лизинговой компании представляет собой агрегированный риск, отражающий совокупность рисков лизинговой сделки (кредитный, валютный, процентный, ликвидности » и т.д.).
———————————
Риск невозможности реализации предмета лизинга по цене не ниже чистых инвестиций в лизинг.
Портфельный риск математически отражает вероятность отклонения ожидаемого по генеральному лизинговому графику входящего денежного потока.
———————————
Под генеральным лизинговым графиком подразумевается арифметически агрегированный график всех действующих лизинговых сделок.
Основные составляющие системы управления риском выполняют следующие функции:
— выработка критериев управления портфельным риском;
— диагностика портфеля;
— оптимизация портфеля по критериям управления.
Г. Марковиц разработал очень важное для современной теории управления портфелем положение, которое, если сместить акценты с ценных бумаг на лизинговые сделки, можно перефразировать следующим образом: совокупный риск портфеля можно разложить на две составные части. С одной стороны, это так называемый систематический риск, который нельзя исключить и которому подвержены все сделки практически в равной степени. С другой — специфический (несистематический) риск для каждой конкретной лизинговой сделки, который можно избежать при помощи управления лизинговым портфелем (диверсификации).
Одной из основных идей диверсификации при инвестировании является эффект отрицательной коррелированности, называемый также «эффектом Марковица»: при формировании лизингового портфеля надо стремиться к тому, чтобы инвестиции вкладывались в сделки, среди которых, по возможности, было много отрицательно коррелированных.
Причем отрицательная корреляция в идеале должна быть как между отраслями, в которых работают лизингополучатели, так и между предметами лизинга. В качестве адаптированного примера диверсифицированного портфеля можно привести портфель, состоящей из двух сделок: первая — с компанией, продающей зонтики, взявшей в лизинг мотоцикл, вторая — с компанией, продающей средства для загара, взявшей в лизинг снегоход.
Другая идея — это эффект некоррелированности: если инвестирование производится в некоррелированные лизинговые сделки, то для уменьшения риска надо, по возможности, стремиться заключать как можно больше таких сделок.
Выработка критериев управления портфельным риском
Общеизвестно, что для того чтобы управлять риском, необходимо его диагностировать и измерить.
Для выделения критериев управления портфельным риском необходимо дать точное определение анализируемого лизингового портфеля. Лизинговый портфель — это совокупность остатка долга по графикам действующих лизинговых договоров, по которым произведена поставка и подписан акт приемки-передачи имущества в лизинг.
Новая лизинговая сделка начинает учитываться в лизинговом портфеле после подписания акта приемки-передачи в лизинг. В течение срока действия договора остаток долга по ней уменьшается, после передачи предмета лизинга в собственность лизингополучателю (в случае финансового лизинга) или возврата предмета лизинга лизингодателю (оперативный лизинг), а также в случае расторжения договора лизинга (независимо от причины) сделка выходит из портфеля.
На наш взгляд, переход к управлению портфельными рисками целесообразен после того, как количество действующих договоров превысит 100 штук. До этого момента вполне можно осуществлять управление и учет в рамках концепции «один к одному» (один договор лизинга — один кредитный договор).
Критерии управления портфельным риском можно разделить на три группы: количественные, качественные и комплексные.
К количественным относятся:
— концентрация портфеля;
— относительные недоплаты;
— средний размер авансового платежа;
— средний срок портфеля;
— средняя доходность портфеля.
К качественным относятся:
— диверсификация портфеля по предметам лизинга;
— диверсификация портфеля по отраслям клиентов;
— средний кредитный риск портфеля.
К комплексным относятся:
— RANIL;
— «активно-пассивные» риски.
Диагностика портфеля
Концентрация портфеля
Показатели концентрации отражают сбалансированность портфеля. Рекомендуем применять следующие индикаторы.
Доля двадцати крупнейших клиентов в портфеле.
Рассчитывается как отношение лизингового портфеля, принадлежащего двадцати крупнейшим клиентам, к общему лизинговому портфелю. Значение показателя зависит от количества клиентов и, соответственно, специализации и масштабов бизнеса лизинговой компании.
Рекомендуемое значение рассчитывается по формуле :
20 x (2,5 + 0,01N)
——————, (1)
N
где N — количество клиентов в портфеле.
———————————
Показатель рассчитывается при наличии целесообразности управления портфельным риском (более 100 клиентов), то же справедливо для показателя «доля клиентов, владеющих 80% портфеля».
Функция получена в результате анализа портфелей четырех компаний на различные отчетные даты с количеством клиентов от 100 до 1200 и релевантна в рамках данного диапазона, то же справедливо для функции «доля клиентов, владеющих 80% портфеля».
Таким образом, для компании, имеющей 1000 клиентов, доля первых двадцати клиентов должна составлять не более 25%.
Помимо значения, необходимо отслеживать и динамику показателя. При наличии тенденции к росту необходимо пересматривать политику продаж.
Доля клиентов, владеющих 80% портфеля.
Рассчитывается как отношение количества клиентов, которым принадлежит 80% портфеля, к общему числу клиентов. Значение показателя зависит от количества клиентов и, соответственно, специализации и масштабов бизнеса лизинговой компании.
Рекомендуемое значение рассчитывается по формуле:
n x b + (n x a + n x b) x 0,8 — n x a
1 1 2 1
——————————————, (2)
b x (n + n )
1 2
где n — количество клиентов, имеющих усредненный портфель выше
1
среднего;
n — количество клиентов, имеющих усредненный портфель ниже среднего;
2
a — доля портфеля, принадлежащего клиентам, имеющим усредненный портфель выше среднего;
b — доля портфеля, принадлежащего клиентам, имеющим усредненный портфель ниже среднего.
При этом:
a + b = 1; n + n = N; n = N x b.
1 2 1
Таким образом, формула 2 может быть последовательно преобразована:
2
N x b +

Статья: Сдача имущества в аренду: распространенная претензия налогового органа (Качурина Н.А., Никифоров А.А.) (‘Управление финансами и рисками в лизинговой компании’, 2009, n 2)  »

www.lawmix.ru

Профессионалы о лизинге | АО «Сбербанк Лизинг»

Здравствуйте! Меня зовут Виктор Новоченко. Я занимаюсь лизингом автомобильной, специальной и дорожно-строительной техники в одной из крупнейших российских лизинговых компаний. До этого занимался продажами и организацией продаж автобусов и коммерческих автомобилей. А еще я был акционером сетевой транспортной компании, весь парк которой мы приобретали в лизинг.

Сегодня лизинг в России занимает еще малую долю по сравнению с развитыми странами, но растет быстрыми темпами. Как всегда, на растущем рынке много недобросовестных игроков, легенд и заблуждений. Мой опыт работы с лизинговыми компаниями в роли клиента, поставщика, а теперь и лизингодателя позволит читателям журнала понять технологию лизинговой сделки, избежать типичных ошибок, сэкономить средства, а возможно, избежать и полной потери имущества. Я буду разбирать стандартные проколы, допускаемые клиентами лизинговых компаний, раскрывать «уловки», которыми они пользуются, отвечать на вопросы.

Начнем с главного: выясним суть лизинга и его отличия от банковского кредитования. При общей схожести это разные финансовые инструменты, и, соответственно, необходимо хорошо понимать различия для их эффективного использования.

Что такое кредит? Вы заняли денег и купили имущество, в котором нуждались. Имущество – ваше (вы – владелец), деньги и проценты предстоит возвращать.

Что такое лизинг? Вы взяли имущество в аренду, оно не ваше до момента полной выплаты лизинговых платежей (вы – пользователь). Более того, вы можете и потом не вступать в права собственника и поручить лизинговой компании самой разобраться со своим имуществом. Лизингодателю выплачиваете лизинговые платежи. В соответствии с тем, как вы договорились с лизингодателем, имущество может отражаться на балансе вашей компании или лизинговой компании. По сути имущественных отношений это ничего не меняет.

Но влияет на сумму налоговых выплат. Возможность легально сократить налогооблагаемую базу – одна из «приятных» возможностей лизинга. В соответствии с законодательством ВСЕ ЛИЗИНГОВЫЕ ПЛАТЕЖИ вы можете относить на затраты. Это еще одно ключевое отличие от кредита.

Итак, мы определились: лизинг – долгосрочная (от шести месяцев) аренда имущества. То есть на весь срок лизинга, а это может быть и двадцать лет (например, лизинг самолетов), вне зависимости от того, на балансе ли лизингодателя или лизингополучателя отражается имущество, оно не ваше, вы его не можете продать, заложить, обменять… С другой стороны, у вас его не могут изъять, конфисковать по вашим долгам или обязательствам.

Грамотные финансовые директора пользуются правилом: оборотные средства пополняем за счет кредитов, основные средства берем в лизинг. Таким образом, в случае необходимости вы можете полностью выбрать кредитный лимит для потребностей в оборотных средствах. При этом лизинг не сокращает ваши кредитные возможности. Поскольку финансовые риски по лизингу покрываются самим предметом лизинга.

Здесь возникает типичный вопрос: если риски по лизингу покрываются самим предметом лизинга, то почему лизинговые компании часто отказывают потенциальным лизингополучателям, требуют поручителей по сделкам? Данная ситуация возникает в случае, когда выручка компании нестабильна или возникают сомнения в возможности компании обслуживать лизинговые платежи, и, таким образом, существует угроза возникновения дефолта.

Для первого раза достаточно. Я буду и дальше разбирать теоретические и понятийные вопросы лизинга, но, чтобы не превращать страницы уважаемого журнала в учебник, перейдем к ответам на вопросы.

Лизинговая компания потребовала поручителя и одобрила сделку, только когда посчитала, что все риски закрыты. А есть ли у меня риск при работе с лизинговой компанией и как его избежать?

Очень правильный вопрос. К сожалению, далеко не многие задумываются о рисках при выборе лизинговой компании. Большинство считает, что риски существуют на этапе заключения договора: как бы не «впарили» дополнительные проценты, выкуп в конце или еще чего. Это тоже верно, о том, как читать договор и проверять правильность расчетов, мы еще поговорим. Но сейчас я хочу рассказать об имущественном риске. Бытует совершенно абсурдное утверждение: «А чего бояться, это же я должен, а не мне должны, обанкротится лизинговая компания – некому будет платежи платить». Дело в том, как мы уже говорили, что не важно, на чьем бухгалтерском балансе отражается предмет лизинга, а важно, что до момента полного выкупа и подписания актов передачи это собственность лизинговой компании. Конечно, просто так предмет лизинга лизинговая компания изъять не может, как правило, причины, по которым она может изъять свое имущество, подробно описаны в вашем договоре лизинга. Но, даже если вы ни разу не нарушили договор лизинга, вы можете лишиться имущества, за которое уже выплатили значительную сумму средств. Арест на имущество могут наложить кредиторы лизинговой компании. Для того чтобы поставить вам оборудование в лизинг или технику, лизинговая компания должна это купить. Практически все лизинговые компании в России строят свою деятельность на заемных финансовых ресурсах. Фондирование лизинговой компании производится под залог ее «портфеля». «Портфель» – это, собственно, и есть то, что лизинговая компания передала в лизинг. В этом «портфеле» может лежать в том числе и ваш (еще раз – не ваш, а взятый вами в лизинг) автомобиль, кран или цех… В случае дефолта лизинговой компании «портфель» и его содержимое могут попасть под арест.

Как избежать данного риска? Это непросто, но предупрежден – значит вооружен, и я рекомендую несколько действий, которые гарантированно защитят вас от потери имущества:

  1. Выбирайте надежную лизинговую компанию (можно, например, пользоваться рейтингом «РА Эксперт»). Получили отказ в крупной лизинговой компании – разберитесь, в чем причина (все вам вряд ли расскажут, но основную причину укажут). По крайней мере, это точно не повод идти туда, где никому не отказывают: помните, где лежит бесплатный сыр? Не стоит вестись и на низкие проценты в никому не известной компании. Оплаченный вами аванс может никогда не вернуться. Случаи такого мошенничества известны на рынке.
  2. Как правило, лизинговая компания закладывает инструмент мониторинга финансового состояния вашей компании, то есть вы регулярно должны присылать бухгалтерские балансы. Отзеркальте эту хорошую идею, пусть и лизинговая компания то же присылает вам свои отчеты.
  3. Добейтесь, чтобы в договоре лизинга была возможность досрочного выкупа имущества без штрафов и комиссий. В этом случае при обнаружении угрозы дефолта лизинговой компании вы сможете выкупить свое имущество. Обязательно заключите договор досрочного выкупа и подпишите акты приемки-передачи.

У компании изменились планы, можем ли мы вернуть технику, взятую в лизинг?

Читайте договор лизинга. Если это не операционный лизинг, то, вероятнее всего, такая возможность отсутствует. В данной ситуации я рекомендую как можно раньше начать переговоры о новых планах с лизинговой компанией. Если это не кооптивная (аффилированная с поставщиком) лизинговая компания, то для нее данная ситуация из ряда форс-мажорных. Ей необходимо продать вашу технику или передать кому-то в новый лизинг. Скорее всего, избежать финансовых потерь не удастся. Но если вы хорошо знаете свою отрасль, ее игроков, их потребности и предложите лизинговой компании решение по данному вопросу, то потери можно минимизировать.

Получили несколько предложений от лизинговых компаний. Разные проценты, разные графики, как правильно их сравнить?

Очень важный вопрос. Ответ на него я разделю на две части.

Первое. Определитесь с тем, что для вас важнее: получить имущество в лизинг быстро и с минимальным пакетом документов или собрать довольно обширный портфель документов и понимать, что срок рассмотрения может составить 30-40 дней. Это примерно как с кредитом: есть экспресс-кредит, который выдается быстро и по одному документу, но в проценты по кредиту заложены максимальные риски и, соответственно, максимальная страховка по невозврату. И второй вариант, когда вы максимально полно раскрыли информацию о себе и лизинговая компания присвоила вам определенный кредитный рейтинг. Часто во втором случае процентная ставка может быть ниже в два и даже более раз. Понятно, что такое деление условно, и важно понимать, что у разных лизинговых компаний есть свое понимание «крупности» сделки, то есть сделки, величина которой не позволит провести ее по процедуре упрощенной оценки (скоринг). Как правило, для «быстрого» лизинга у лизинговых компаний существуют стандартные программы с фиксированными параметрами.

Второе. Собственно проценты за пользование финансовыми ресурсами. Здесь заключено все самое интересное.

Первое: разберитесь, включены ли в расчеты налог на имущество и затраты на страхование. Естественно, корректно сравнивать расчеты с одинаковой базой.

Второе: график платежей. Как правило, лизинговые компании не раскрывают эффективную процентную ставку размещения средств и предпочитают оперировать понятиями годового удорожания предмета лизинга, удорожания на срок лизинга или суммы договора лизинга. В этом заключается определенная доля лукавства. Поскольку проценты начисляются на невыплаченный остаток, то, выстроив график платежей таким образом, что на начальный период лизинга будут приходиться значительные суммы выплат, а в последующие периоды суммы будут уменьшаться (убывающий или падающий график), можно добиться низких процентов годового удорожания и удорожания за период лизинга, при этом эффективная ставка будет высокой. Поэтому корректное сравнение предложенных вам условий лизинга возможно только при равномерных выплатах (аннуитетный график).

Собственно, именно такой график я рекомендую использовать в работе. Если условия бизнеса накладывают определенные ограничения, такие как сезонное изменение выручки или ее существенное изменение в течение срока лизинга, то стоит попросить лизинговую компанию построить сложный график. При этом необходимо проконтролировать, чтобы при изменении типа графика не изменилась процентная ставка.

Обратились в лизинговую компанию, они, ссылаясь на закон о лизинге, говорят, что выбор поставщика лежит на нас, но проценты по лизингу зависят от того, как мы проведем переговоры.

На самом деле все действительно так. Ведь лизинговая компания не может знать особенности техники или оборудования, которые вы собираетесь эксплуатировать. Поэтому правильно вам самостоятельно провести переговоры и определиться со спецификацией. А вот в том, что касается цены и условий поставок, стоит к переговорам привлечь лизинговую компанию. Поскольку если, например, вы с лизинговой компанией договорились об авансе в размере 20%, а поставщику необходимо заплатить авансовый платеж 80%, то лизинговая компания может попросить вас компенсировать затраты, которые она несет в инвестиционный период или включит их в лизинговые платежи.

www.sberleasing.ru

InfoBank.by | Лизинг | Аналитика

Войти    Регистрация Банки Курсы валют Курсы валют
  • Курсы валют
  • Курсы валют для Android
  • Telegram-канал
Депозиты Депозиты
  • Поиск депозитов
  • Валютные риски вклада
Кредиты Кредиты
  • Льготные кредиты на жилье
  • Потребительские кредиты
  • Кредиты на недвижимость
  • Кредиты на автомобили
Деньги Деньги
  • Банковские карточки
  • Денежные переводы
  • Все Банки Беларуси
Почитать Почитать
  • Потребительский опыт
  • Давайте разберемся!
  • Испытано на себе

infobank.by

Как сохранить равновесие лизингового портфеля

– Сергей Васильевич, как влияет сегодня стоимость кредитных ресурсов на привлекательность лизинга?

– Сложившиеся на финансовом рынке процентные ставки отражают общее состояние экономики. Ресурсная база банков в значительной степени основана на депозитах населения и предприятий. Ставки по ним не могут быть ниже инфляции. И пока она остается высокой, стоимость привлекаемых депозитов будет диктовать цену кредитов. Кроме того, на привлекательность лизинга влияет прибыльность основной деятельности лизингополучателей. У них предмет лизинга должен окупиться за время действия договора и принести определенную норму прибыли. Но по итогам 2015 г. средняя рентабельность продаж составила немногим более 8%. При таких показателях и сложившейся стоимости кредитов большинству предприятий трудно рассчитывать на окупаемость лизинга за срок действия договора.

Благодаря поддержке учредителя – крупнейшего банка страны ОАО «АСБ Беларусбанк» наша компания смогла позволить себе работу по ставкам, на несколько процентных пунктов ниже действующих на рынке. При этом мы не используем в своей работе скрытых комиссий и платежей. Мы стараемся привлечь клиента и комплексом дополнительных услуг: от страхования до таможенного оформления предметов лизинга. О качестве оказываемых услуг говорит высокий процент повторных обращений наших клиентов.

Может ли измениться ситуация с кредитованием? Если да, то каким образом?

– Ставки по кредитам могут снижаться при принятии Нацбанком решения о снижении ставки рефинансирования. В свою очередь, для снижения стоимости услуг мы разработали ряд лизинговых программ для малого и среднего бизнеса, молодых семей и молодежи, специализированные программы по передаче в лизинг продукции предприятий, с которыми заключены договоры о сотрудничестве, – всего более 20 вариантов.

Как отражается на стратегии компании уровень инвестиционной ак­тивности предприятий реального сектора?

– Несмотря на ухудшение макроэкономических условий и снижение инвестиционной активности субъектов хозяйствования в 2015 г., мы стремимся достичь поставленных целей, оперативно адаптируясь к сложным рыночным реалиям. Усилия трудового коллектива направлены на наращивание объема нового бизнеса, увеличение клиентской базы и качества лизингового портфеля, минимизацию рисков. Исходя из концепции достижения сбалансированности лизингового портфеля, мы сохранили свое присутствие во многих отраслях, в т.ч. как в крупном, так и в малом бизнесе, в частных и государственных компаниях. Сделан акцент на предложение самых выгодных условий для юридических и физических лиц. Мы стремимся ориентироваться на крупные проекты с высокой экономической и социальной значимостью. Большое внимание уделяется и сотрудничеству с малым и средним бизнесом.

В 2015 г. заключено 368 договоров финансового лизинга, в рамках которых было передано 8242 предмета на сумму 909 трлн. Br.

Благодаря существующей региональной сети менеджеров мы оказываем услуги клиентам, которые обслуживаются в отделениях «Беларусбанка». Но мы стремимся находить новых финансово-устойчивых лизингополучателей и среди клиентов других банков – для последующей переориентации их финансовых потоков в систему банковского холдинга «АСБ Беларусбанк». Наши ин­тересы представляют так­же филиалы и центры банковских услуг ОАО «АСБ Беларусбанк» на территории всей страны.

Основные направления нашей деятельности: финансовый лизинг для юрлиц и индивидуальных предпринимателей, международный экспортный лизинг, лизинг для физических лиц.

Как вы сами оцениваете результаты прошлого года и I квартала т.г.? Рассчитываете ли вы со­хранить лидерство в этом году по динамике нового бизнеса?

– Прошлый год принес серьезные испытания как экономике страны в целом, так и лизинговой отрасли. Низкая платежная дисциплина, сокращение оборотных средств привели к снижению инвестиционной активности большинства предприятий. Высокая стоимость кредитов отразилась и на привлекательности лизинга.

В 2009–2011 гг. «АСБ Лизинг» занимал 2-е место в рейтинге  лизинговых  ком­паний страны, а в 2012–2014-м – первое. Чтобы так долго оставаться лидером рынка, где царит острая конкуренция, необходим напряженный творческий труд всего коллектива. Тут не обойтись без постоянного обновления лизинговых продуктов, рас­ширения спектра дополнительных услуг. Сохраняя в 2015 г. самый большой в стране лизинговый порт­фель, мы в течение года работали над его реструктуризацией, улучшением его качества. По итогам года компания заняла первые места по таким важным направлениям, как лизинг машин и оборудования и международный экспортный лизинг. Благодаря внедрению инновационных продуктов, расширению клиентской базы мы надеемся и в 2016 г. добиться высоких результатов.

Насколько важным для вас является лизинг для физических лиц?

– В прошлом году мы предлагали гражданам лизинг товаров длительного пользования (минитрактора, холодильники, стиральные машины), транспортных средств; недвижимости. Самые выгодные условия пред­лагаются в рамках специализированных программ. Одна из них – по приобретению бытовой техники и домашней мебели для молодых семей и молодежи.

В целях активизации этого направления мы разработали и успешно реализуем совместные программы с отечественными производителями: СЗАО «Белджи», ОАО «Сморгонский агрегатный завод», Мотоциклетной компанией «Минскмото», ООО «Завод автомобильных прицепов и кузовов «МАЗ-­Купава», ЗАО «Атлант» и дилерами импортной автотехники.

– Судя по исследованию Ассоциации лизингодателей, в прошлом году стало существенно меньше сделок возвратного лизинга. Чем это, на ваш взгляд, можно объяснить?

– Действительно, доля договоров возвратного лизинга сократилась с 24,7% в 2014 г. до 19,5% в 2015-м. Как показывает статистика, доля таких договоров обы­чно возрастает в кризисные годы. Предыдущий всплеск объема договоров возвратного лизинга наблюдался в 2009 г. В сложной финансовой обстановке предприятия прибегают к договорам воз­вратного лизинга для пополнения оборотных средств.

В правительственных программах одной из приоритетных задач названа поддержка малого и сред­него предпринимательства. Участвуете ли вы в ее решении?

– На протяжении всех последних лет наша компания уделяет большое внимание реализации совместных лизинговых проектов с субъектами малого и среднего предпринимательства. Для создания более привлекательных условий сотрудничества с предприятиями малого и среднего бизнеса разработаны лизинговые продукты с особыми условиями. Учитывая значительный потенциал этого сегмента, мы надеемся, что он станет основным фактором роста клиентской базы в будущем. Для этого упрощаются требования к предприятиям МСП при оформлении анкеты-заявки и формировании необходимого пакета документов.

В исследовании Ассоциации лизингодателей ваша компания названа лучшей по экспортному лизингу. Как вам удалось добиться такой оценки?

– Деятельность в сфере международного лизинга осуществлялась через взаимодействие с отечественными производителями-­экс­портерами и их дилерскими сетями, а также в рамках соглашений о сотрудничестве с лизинговыми компаниями стран – участниц ЕАЭС. В целом по стране объем международного экспортного лизинга снизился с 2,2% от общего объема заключенных в 2014 г. договоров до 0,7% в 2015-м. Мы всегда уделяли этому сегменту особое внимание. Несмотря на сложную политическую и экономическую ситуацию в России и Украине, мы наращивали в прошлом году объем поставок белорусских инвестиционных товаров по договорам международного лизинга.

Какие источники вы используете для диверсификации финансирования лизинговых проектов? Уда­ется ли привлекать для этого капитал из-за рубежа?

– Основной источник финансирования лизинговых проектов у нас – кредиты материнского банка ОАО «АСБ Беларусбанк». В то же время мы прорабатываем вопросы диверсификации ресурсной базы. Для привлечения дополнительных средств на внутреннем рынке наша компания активно эмитирует и размещает облигации. Есть положительный опыт по привлечению иностранных кредитных линий. В частности, было успешным сотрудничество с чешскими и польскими банками на сумму более 55 млн. EUR. При этом в феврале 2016 г. подписано кредитное соглашение с Райффайзен Банком Польска С.А. под приобретение четырех дизель-поездов производства PESA Bydgoszcz (Польша) для последующей передачи в лизинг ГО «Белорусская железная дорога».

Беседовала Оксана КУЗНЕЦОВА

neg.by

Check Also

Сайт с рекламами – Сайт с рекламой

Содержание Реклама сайта в интернете — Информационный портал о интернет-рекламе и ее видахТизерная реклама Тизерная …

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о