Инвестиционные управляющие компании – Управляющие компании инвестиции | Банки.ру

Инвестиционные компании и инвестиционные фонды

Инвестиционный рынок начала 21 века по своей структуре, разнообразию применяемых инструментов и составу участников стал настолько интересен, насколько в то же время и сложен.

Если для квалифицированного и профессионально подготовленного участника финансового рынка понимание сути работы финансовой индустрии понятно, то для большинства так и остается непонятным и притягательно – недостижимым весь этот мир больших денег, фантастических историй приобретения состояний и тому подобное.

В этой статье стоит задача рассказать о нескольких очень важных элементах инвестиционного бизнеса, с которыми сталкивается или предстоит приобщиться в скором времени практически любому человеку. Речь пойдет об инвестиционных фондах и управляющих компаниях, которые не только увеличивают благосостояние довольно состоятельных граждан, но и управляют пенсионными или семейными накоплениями практически всех, кто работает, занимается своим бизнесом или уже вышел на пенсию.

Содержание статьи

Инвестиционные фонды и инвестиционные компании – для чего они существуют и как ими пользоваться

Экономика любой страны, которая стремиться быть в ряду цивилизованных государств, построена на принципах мирового разделения труда (каждый делает то, что он может лучше всего), конкуренции и постоянного расширенного воспроизводства материальной, интеллектуальной базы и человеческого ресурса.

Воспроизводство человеческого капитала является краеугольным камнем современной постиндустриальной эпохи, поскольку, с одной стороны, он — потребитель благ, с другой — он сам источник их производства. Для того, чтобы человеческий капитал и работал как можно меньше, и потреблял как можно больше и дольше, необходимо ему создать такие условия, чтобы это происходило на всем протяжении жизни человека.

Простыми способами простого накопления и сбережения средняя семья не может это реализовать в принципе. Чтобы эта система работала, домохозяйства кроме потребления должны сберегать часть своих средств.

Причем, это сбережение должно быть самовоспроизводящимся. Проще говоря, деньги, отложенные на будущие периоды потребления (как говорят в России «на черный день»), должны работать. Вот собственно для этого и существует целая индустрия инвестирования, которая представлена большим количеством и не менее впечатляющим разнообразием институтов, к которым, прежде всего, относятся инвестиционные компании и инвестиционные фонды.

Основная роль инвестиционных компаний и фондов состоит в том, чтобы собранные или привлеченные средства учредителей, инвесторов, простых вкладчиков были сформированы в единый инвестиционный портфель, который под управлением профессиональных (компетентных) управляющих приносил своим владельцам доход от вложений на финансовых рынках или любых других (способные обеспечить рост стоимости во времени).

Главное различие между инвестиционными компаниями и фондами (надо отметить, что это различие иногда может быть чисто условным) состоит в том, что:

1. Инвестиционная компания работает с деньгами своих учредителей, инвесторов и осуществляет свою деятельность от имени и по поручению тех, кто вложил свои капиталы (также и на их страх и риск). Фонды же в большинстве своем – пенсионные (см. Инвестиционный пенсионный фонд в РФ), инвестиционные (ПИФы, например) работают с привлеченными средствами большого количества граждан, на основе либо договорных отношений, либо в системе определенных обязательств (как, например, обязательное государственное пенсионное страхование).
2. Инвестиционная компания непосредственно инвестирует в рынок свои активы через выпуск собственных акций, которые распределяются через акционеров. Также через акционерную форму капитала ИК осуществляют распределение полученных доходов и дивидендов. Фонды, как правило, лишь только аккумулируют (собирают) средства от инвесторов, определяют их доли (паи как, например, в тех же ПИФах) и фиксируют в документарной форме отношения с инвестором. Само же непосредственное управление осуществляет специально нанятая управляющая компания (см. Как сделать выбор управляющей компании инвестиционного портфеля) либо управлением активами фонда занимается группа профессионалов. Управляющая компания инвестиционного фонда осуществляет выбор активов для инвестирования, способы и методы вложения денег, стратегию поведения на финансовых рынках и т.п.
3. Деятельность инвестиционной компании и фонда регламентируется довольно широким перечнем нормативных актов и документов. Если говорить об инвестиционной компании как стандартном коммерческом предприятии (акционерное общество), то здесь особых вопросов не возникает и отношения регулируется обычным коммерческим правом. Если же инвестиционные фонды и компании используют в своей деятельности привлеченные средства населения (вне зависимости от того, частное ли это доверительное управление или коллективное) то, например, российское законодательство имеет весьма жесткие требования к инвестиционным институтам и не менее жесткие санкции за нарушения. Основными нормативными актами на текущий момент являются:

Если же говорить непосредственно о типах и видах инвестиционных компаний и фондов, то в мировой практике нет единого подхода или классификации этих финансовых институтов. Во многом все зависит от национальной юрисдикции, типа рынка, стратегии управления капиталом.

В общем виде инвестиционные компании и фонды можно представить следующими основными категориями видов:

• Финансовые, или работающие исключительно на рынках ценных бумаг, валютных или с использованием стандартных банковских продуктов (депозиты, сертификаты, вексельные активы и проч.). В России наиболее известными представителями этой группы являются ИК «Финам» (инвестиционная компания), фонд «Уралсиб кэпитал» или финансовая группа ВТБ — Капитал.
• Фонды недвижимости. Это фонды и ИК, работающие на рынке капитальных инвестиций, коммерческой и жилой недвижимости, в том числе и путем участия в девелоперских проектах.
• Реальных инвестиций. Это фонды и компании, основной деятельностью которых является вложение капитала своих учредителей и инвесторов в реальные коммерческие проекты, способные приносить прибыль на довольно длительном периоде времени. К ним можно отнести и скупку контрольных пакетов таких компаний (проектов), так и непосредственное вложение денег в бизнес.
• Венчурные или инновационные фонды и ИК. Эта категория становится все более и более популярной у многих инвесторов всего мира. Помимо того, что деньги вкладываются в перспективные проекты новой экономики и технологии (пусть даже и при повышенном среднем уровне риска), доход от таких инвестиций намного существенней, чем при стандартном наборе инвестиционного портфеля. Достаточно взглянуть на американский фондовый рынок последних 4-5 лет и можно увидеть, что там фаворитами не являются промышленные гиганты экономики прошлого века. Приоритетными для инвесторов стали вложения в то, что знает и пользуется весь мир, — а именно, компании Гугл, Аппл, Фейсбук и многие другие. В этом отношении России пока нечем особым выделиться, но если посмотреть на котировки того же Яндекса, то видно, что всяким там «газпромам» не видеть такого интереса со стороны инвесторов уже наверное никогда.

Заключение

Кроме перечисленных выше основных типов институтов коллективного инвестирования, существуют также и различные их комбинации как по стратегиям инвестирования, так и по организационно и управленческой архитектуре. Например, взаимные фонды инвестиционных компаний или фонды фондов, когда используется метод перекрестного обмена капиталов, полномочиями управления при создании гибких структур в рамках инвестиционных холдингов или корпораций.

tv-bis.ru

Выбор управляющей компании инвестиционного портфеля – стоит ли доверяться профессионалам

Проблема увеличения своего личного бюджета или даже просто защиты его от экономических кризисов и инфляции всегда была актуальна с тех пор, как наличные деньги сами по себе перестали выполнять функцию сбережения, не говоря уже о приумножении. Ранее (до начала 20 века) единственным средством сохранения своего капитала для большинства была доступной единственная форма инвестирования — покупка золота и драгоценностей.

Период войн, революций и социальных потрясений не оставил от капиталов предыдущих поколений практически ничего (недвижимость была утеряна, деньги обесценились, семейные драгоценности были потрачены   не еду и т.д.). В начале 21 века проблема сбережения может и не стоит так остро, как ранее, но, тем не менее, возрастающие потребности людей по всему миру обеспечивают не только кредитный бум, но поиск путей для увеличения своего благосостояния.

Содержание статьи

Основные способы управления инвестиционным портфелем

В общей практике инвестирования, независимо от того, прямые это капиталовложения или управление ценными бумагами, существуют разнообразные подходы, которые можно разделить на две большие категории:

• Управление профессиональными фондами или управляющими компаниями (УК)- формирование и оперативное управление инвестиционным портфелем специально уполномоченными организационными структурами и специалистами. В большинстве случаев портфельный управляющий на основе специального соглашения (ДУ – доверительное управление) осуществляет непосредственное инвестирование денег своих клиентов.

Такая форма имеет широкое применение во множестве пенсионных и благотворительных фондов, ПИФов (паевых инвестиционных фондов), а также управление инвестиционным портфелем предприятия.

• Индивидуальный способ управления своими личными капиталами – не менее часто встречающаяся форма управления активами, используемая частными лицами в виде вложения семейного или личного капитала в разнообразные финансовые инструменты и другие активы, способные принести доход на длительном периоде времени. К примеру, более 70% американских домохозяйств имеют акции крупнейших компаний и государственные и корпоративные облигации. В России большинство населения пока предпочитает формировать свой инвестиционный портфель из объектов недвижимости, банковских депозитов или банальной скупкой валюты.

Здесь стоит отметить, в период с начала 2000гг. до кризиса 2008-2009гг наблюдался некоторый бум на покупку паев в ПИФах, которые на начальной стадии давали своим клиентам неплохую доходность (в среднем 50-70% годовых).

Если говорить о том, что насколько необходимость управления инвестиционным портфелем УК является приоритетной, то нет однозначного ответа на этот вопрос. С одной стороны, это может делать каждый, с другой стороны, профессиональный подход к управлению активами все же выглядит более привлекательным, в силу нарастания сложности и многообразия мировых экономических процессов, информационной перегруженности и появления множества перспективных форм вложения капитала.

Сущность и методы управления инвестиционным портфелем

Для непосредственной реализации поставленных задач увеличения стоимости портфеля (пая в ПИФе) и получения собственной прибыли УК используют разнообразные методы и стратегии, от которых зависит прибыль на вложенный капитал, сроки исполнения заявленных целей и уровень рыночного риска, приемлемого со стороны клиентов и управляющих. Существует множество таких способов — от самых консервативных до очень экзотических и рискованных.

Однако при использовании формы ДУ управляющие деньгами вкладчиков (клиентов) применяют следующие методы:

1. Пассивный метод инвестирования. Пассивное управление инвестиционным портфелем предполагает использование финансовых инструментов высокого класса надежности и при крайне низком уровне риска (см. Риск инвестиций и доходность, или Будь уверен — игра стоит свеч). Наиболее часто управляющие фондами, придерживающиеся такой стратегии, применяют для вложения капитала:

• Облигации суверенного долга (государственного) с полной гарантией государства. В России – это в основном ОФЗ (облигации федерального займа). Доход от таких вложений получается в виде процентных платежей с различной периодичностью (как правило, ежегодно). Кроме надежности и стабильности получаемого процентного дохода, имеется такая опция, как освобождение прибыли по таким ценным бумагам от налогов.
• Банковские депозиты (в том числе и в иностранных банках)
• В некоторых случаях, например, как расширенный инвестиционный портфель государственной управляющей компании, в состав портфеля могут входить высоколиквидные и надежные долговые ценные бумаги иностранных государств, обеспечивая защищенный пассивный доход в валюте. Показательным примером могут служить американские долговые казначейские обязательства (UST 2, UST 10 или UST 30), которые используют не только УК, но и ЦБ и Правительство РФ для защиты средств государственного бюджета.

2. Активная инвестиционная стратегия. В данном случае активное управление инвестиционным портфелем предполагает широкое использование разнообразных финансовых инструментов. В практике российских УК (не государственных) применяются:

• Государственные и корпоративные облигации
• Акции частных компаний с высоким рейтингом (отечественные и зарубежные)
• Валютные депозиты и инструменты (корзина валютная)
• Инвестиции в драгоценные металлы
• Специальные финансовые активы, используемые для страхования как всего инвестиционного портфеля, так и отдельных его элементов (активов).

Приведенные основные методы и модели управления инвестиционным портфелем, естественно, являются довольно общими, и в реальной действительности применяется неограниченное их количество (в мире нет ни одного одинакового портфеля). Причем, надо отметить, что особенности управления инвестиционным портфелем определяются не только и не столько разнообразием финансовых инструментов (а их более 1000) и рынков, сколько поставленными инвестором целями и склонности его к риску.

Риски управления инвестиционным портфелем — чему отдать предпочтение доходности или надежности

Риски существуют всегда и везде. Главная задача – это не только не допустить неблагоприятной ситуации, но и предусмотреть меры защиты, и даже обратить риск в свою пользу.

Это во многом касается и инвестиционной деятельности (как и любой предпринимательской). За несколько столетий (начиная с финансовых операций Ордена Тамплиеров 12 века) выработано   множество мер и инструментов защиты капитала от неблагоприятных экономических, политических событий, форс-мажорных обстоятельств т.д.

Профессиональное сообщество инвесторов,   экспертов и биржевых аналитиков, трейдеров фондовых и валютных рынков хорошо знают весь этот обширный инструментарий управления риском и как им грамотно пользоваться. Однако даже обычный клиент ПИФа или инвестиционной компании должен иметь представление об этих рисках, чтобы сделать свой правильный выбор как самого управляющего его капиталом, так и наиболее подходящей для него стратегии.

Итак, к рискам управления инвестиционным портфелем относятся:

• Экономические. Проявляются в виде кризисов, обвалов на финансовых рынках, безработице и т.д.
• Валютные. В первую очередь связаны с валютой вложения капитала, риск ее обесценивания, темпы инфляции
• Инструментальные, связанные с конкретным типом ценных бумаг и активов, выбранных для инвестирования. Банкротство компании, в акции которой были вложены капиталы. Дефолт государства по своим облигациям, например, дефолт РФ в Августе 1998 года и т.п.
• Риски, связанные с непредвиденными обстоятельствами природного или техногенного характера
• Риски, непосредственно связанные с некомпетентностью или непрофессионализмом управляющего портфелем.

Прежде, чем вложить свои деньги куда-либо или доверить управлять ими кому-либо, нужно сделать несколько простых вещей:

• Узнать как можно больше о УК, ее истории, отзывы (для этого есть в интернете специальные ресурсы, отзывы на форумах и т.д.)
• Если выбор сделан в пользу УК – проконсультироваться или запросить информацию о ее статусе, наличии лицензии
• Постараться самому (в интернете есть все) определить, какая была, например, стоимость акции или облигации, золота лет так 5-10 назад. Это даст представление о том, в какой цене находится актив по отношению к недалекому прошлому и может предостеречь от покупки (вложения) своих денег в переоцененный актив

Заключение

В завершении этой статьи не стоит обходить вниманием и тот момент, что современные технологии управления инвестиционным портфелем, наряду с традиционными способами, расширяют доступ к инвестированию (как технологии приращения капитала) практически для любого человека, где бы он ни находился. Это и способы инвестирования удаленно через электронные банковские и биржевые платформы, крауд инвестинговые ресурсы, методология ПАММ-счетов и т.д.

К тому же зарубежный и отечественный опыт управления инвестиционным портфелем предоставляет возможность ознакомиться практически со всеми методами инвестирования и управления капиталом. Это можно делать как самостоятельно (масса книг, обучающих интернет – ресурсов), так и через формы обучения в виде образовательных программ (инвестиционных фондов, компании и банков), семинаров управляющих — профессионалов и гуру трейдинга.

tv-bis.ru

Вложение средств в инвестиционные управляющие компании

• Home
• Трейдеру
  • Видеоотчеты моей торговли на рынке Forex
  • Аналитика форекс
    • Форекс отчеты
    • Форекс прогнозы
  • Инструменты форекс трейдера
    • Форекс индикаторы
    • Форекс советники
    • Форекс стратегии
    • Индикатор спроса на рынке Форекс
  • Рейтинг форекс брокеров — список качественных брокеров по версии blog.in-vesto.ru
• Инвестору
  • Инструменты для вложения денег
  • Рейтинги инвестиционных инструментов
    • Рейтинг ПАММ-счетов Alpari
    • Рейтинг ПАММ-счетов Amarkets.org
    • Рейтинг ПАММ-счетов компании FxOpen
  • Сервисы для инвесторов
    • Проверить надежность инвестиционной компании
    • Калькулятор сложных процентов инвестора
    • Калькулятор дохода в Альпари
• Обучение
  • Обучение форекс трейдингу
  • Наше обучение
  • Персональное обучение инвестированию
  • Отзывы об обучении у Андрея Малахова
• Статьи
• Об авторе
  • Обо мне
  • Отзывы об Андрее Малахове
  • Интервью
  • Я Вконтакте
  • Служба поддержки
• Бесплатно
  • Бесплатные видеокурсы
    • Пентаграмма прибыли Часть 0
    • Пентаграмма прибыли Часть 1
    • Пентаграмма прибыли Часть 2
    • Пентаграмма прибыли Часть 3
    • Пентаграмма прибыли Часть 5
    • Памм-инвестор за 30 дней
    • 4 книги и 30 часов видео по инвестированию
  • Видеообучение форекс трейдингу
    • 6 ошибок трейдеров
    • МКФТ День 1
    • МКФТ День 2
    • МКФТ День 3
• Мои разработки

• Контакты
  • Facebook
  • Twitter
  • Google+
  • Вконтакте
  • RSS Feed
  • Linked
  • Youtube

• Search for:

blog.in-vesto.ru

Управляющая компания

Понятие “Управляющая компания” имеет очень широкое значение и встречается во многих сферах жизни. Например, УК в сфере жилищно-коммунального хозяйства (ЖКХ) создана для управления хозяйством многоквартирных домов, цель такой компании не бизнес и не получение прибыли. Она создана для обеспечения и содержания в безопасности жилья граждан. Другой пример — это управляющая компания холдинга. Такая УК создана для управления группой компаний, объединенных общей деятельностью. Управляющие компании могут вести деятельность по управлению инвестициями, акциями, капиталами некоммерческих и других организаций.

Управляющая компания — организация (юридическое лицо), которое создано для управления активами, технического содержания или эксплуатации какого либо имущества.

Сама управляющая компания не имеет имущества или другой финансовой собственности. Она ведет доверительную деятельность от лица компаний, владеющих финансами и имуществом.

Виды управляющих компаний

1. Управляющая компания, занимающаяся хозяйственной деятельностью: ЖКХ.
2. Государственная управляющая средствами пенсионных накоплений компания: Внешэкономбанк; негосударственные пенсионные фонды.
3. Финансовая или инвестиционная компания: ПИФы; созданные банками УК.
4. Компании управляющие холдингом: гостиницами, недвижимостью, фитнес-клубами.

Управляющая компания на финансовом рынке

Основная деятельность управляющей компании на финансовом рынке – накопление, вложение и оборот заемных средств с целью получения прибыли от финансовых операций. УК совершает сделки от своего имени, но в интересах клиента. За свои услуги компания получает комиссионное вознаграждение.

В России при создании такой компании предъявляются законодательные требования:

• лицензия на осуществление профессиональной деятельности на финансовом рынке;
• профессиональное образование управляющего этой компанией;
• собственные финансовые средства управляющей компании должны соответствовать требованиям нормативных актов Банка России.

Как выбрать управляющую компанию?

Если вы неопытны в финансовом управлении, то следует довериться рейтингам инвестиционных управляющих компаний, а также изучить различные тематические форумы и статьи.

Основные критерии выбора инвестиционной управляющей компании:

• Компания имеет соответствующий опыт, профессионализм, а также нормативно-правовое оформление.
• Лояльность к клиенту и склонностью к риску. Вам должно быть легко общаться о ваших финансовых потребностях с УК.
• Индивидуальный инвестиционный портфель, ориентированный на индивидуальные потребности клиента.
• Имеет хороший пакет инвестиций и большую капитализацию, не принимая на себя слишком много риска.
• Имеет комиссионное вознаграждение на приемлемом уровне.

УК действует на основании государственной лицензии. Государство не гарантирует прибыль, но наличие лицензии говорит о том, что УК создана согласно законодательству. Доходность зависит в первую очередь от рисков. Желаете доходность 100%? Нужно понимать, что такая инвестиция связана с высокими рисками.

Более подробно о выборе УК или ПИФ можно прочитать в статье.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders — подписывайтесь на наш телеграм-канал

utmagazine.ru

Управляющая компания «Апрель Капитал» — Паевые инвестиционные фонды, доверительное управление активами