Бизнес-Блог Блоготей Бизнес-Блог «Блоготей» — информационный блог о бизнесе и финансах. Полезные статьи и новости из мира бизнеса, финансов, банков, экономики, инвестиций. 
Психология финансов в помощь работе на Форексе
Данное пособие предлагает каждому желающему трейдеру повысить уровень своих навыков ведения игры на международной валютной бирже «Форекс». Эту книгу можно смело назвать сборной солянкой из проверенных методик и секретов привлечения прибыли в торговле валютой. Также присутствуют новаторские способы привлечения прибыли. Интересно, что в книге Психология финансов автор описывает убыточность той или иной методики и дает уместные рекомендации относительно улучшения контроля риска. Особенно эта работа пригодится для начинающих игроков рынка Forex, ведь новичок с ее помощью обретет фундаментальные знания по ведению и тестированию систем через стимуляторы, оценке итогов всестороннего статистического анализа и методам безопасной оптимизации. Данный труд состоит из нескольких частей, которые затрагивают базу системы под названием «Форекс». Его можно использовать не только начинающим, но и профессионалам валютной торговли для систематизации знаний о рынке и механизме его работы.
Эта книга сыграла значимую роль в становлении многих известных трейдеров.
Книги, посвященные Форекс
Качественная литература, которая поможет разобраться в особенностях работы на Forex, необходима, как начинающим трейдерам, так и опытным участникам, стремящимся покорить новые вершины валютного рынка. В нашем каталоге собраны лучшие книги по этой темой. Выбирайте автора и изучайте представленный материал.Вы овладеете основами торговли на Forex.
Учебники и книги дадут полноценное представление о международном валютном рынке. Авторы – успешные трейдеры, известные аналитики, добившиеся результатов брокеры. Хотите добиться результата? Знакомьтесь и изучайте труды профессионалов. У нас на сайте вы найдете:
- книги, написанные в доступной форме, о Форекс для новичков;
- специализированную литературу для профессионалов;
- учебники по техническому и фундаментальному анализу.
Вы сможете изучить и понять психологические моменты трейдинга, избежать основных ошибок, с которыми столкнулись в свое время авторы, выработать свою стратегию и тактику поведения на международной бирже. Мы постоянно пополняем библиотеку, предлагая только лучший контент.Психология финансов: Как не испортить отношения из-за денег by Грабли
Казалось бы, где деньги и где психология? Но на самом деле финансы, а тем более их нехватка, разрушили не одни отношения. Однако, если копнуть глубже, выяснится, что проблемы и непонимание в вопросах денег — это только лакмусовая бумажка, которая выявляет совершенно другие кризисы в отношениях.Психологи, основатели проекта Let’s stop abuse Леонид и Екатерина разберут целых три женских истории, три письма, на примере которых мы обсудим совершенно разные точки зрения на роль денег в отношениях в паре.
Что мы обсуждаем?
Первая героиня вместе с мужем живет в доставшейся ей от тети квартире. Супруг неплохо получает, а она потеряла работу из-за пандемии и теперь ищет что-то на фрилансе.
Пару все устраивает, но родственники терроризируют, что девушка сидит на шее у мужа.Второй героине чуть больше 40. Она финансово самодостаточна, имеет два высших образования, знает три языка и встречается только с обеспеченными мужчинами. Однако отношения не складываются: партнеры хотят, чтобы женщина променяла работу на дом.
История третьей героини знакома многим российским женщинам. Она зарабатывает в два раза больше мужа, из-за чего отношения в паре ухудшились. Супруг упрекает ее и не чувствует себя «мужиком».
Если вы хотите поделиться своей историей, пишите нам на [email protected], и мы обязательно разберем ее в одном из следующих выпусков.
Коротко о главном
04:00 Почему родственники лезут в отношения и как отстаивать личные границы.
06:20 Делает ли женщину уязвимой финансовая зависимость от мужчины.
07:55 Как найти баланс между внутренними потребностями и желанием зарабатывать деньги. Что делать, если не чувствуешь удовлетворения от работы.
12:10 Стратегия изменения жизни.
Как начать делать то, что действительно хочешь.
13:50 Работать — не мое. Почему хочется лежать на диване, но надо содержать себя и семью.
17:00 У всех людей есть призвание. Как родители навязывают детям свои желания.
19:00 Один партнер реализован, а второй все еще ищет себя и не знает, что он хочет. Влияет ли это на отношения.
22:00 Образ self-made woman. Что не так с желанием быть полностью самодостаточной.
27:00 Контрзависимость. Почему мы не позволяем себе быть слабыми и ошибаться. Как начать доверять людям.
29:40 Социальные роли. Почему мужчины и женщины по-разному относятся к деньгам.
32:00 Жена зарабатывает больше мужа. Это нормально? Конкуренция, зависть и травля в семье.
40:20 Почему конфликт из-за разницы в зарплате — это не только про деньги. Отсутствие финансов — не причина проблем, а следствие.
43:50 Итоги. Что нужно сделать, чтобы начать хорошо зарабатывать. Упражнение для поиска ресурса.
Чтобы не пропускать выпуски, подписывайтесь на подкаст «Грабли» в Google Подкастах, Castbox, Apple Podcasts и Яндекс.
Музыке.
ЭНЕРГИЯ ДЕНЕГ. ПСИХОЛОГИЯ ФИНАНСОВОГО УСПЕХА
Современной женщине выпала участь быть многорукой Шивой: содержать дом в порядке, следить за тем, чтобы дети, муж были накормлены, ухожены. При этом она работает наравне с мужчиной. К сожалению, реалии таковы, что зарплаты мужа обычно не достаточно для того, чтобы семья жила в достатке. А ведь хочется еще и какие-то радости себе позволить, в отпуск махнуть. Потому в наполнении бюджета семьи участвуют оба, распоряжаются деньгами, как правило, сообща.Это ли независимость?
Но даже при таких, казалось бы, равных условиях, основным добытчиком обычно считают мужчину. А забота о том, как экономить семейный бюджет, еще и копить на черный день, ложится на женщину.
Первое ограничивающее убеждение этой ситуации заключается в том, что жена не может или не должна зарабатывать больше мужа. Получается, что женщина, получив образование и имея желание работать, боится зарабатывать много, чтобы не принизить мужа — главу семьи.
Семья живет по вложенным в сознание еще в детстве установкам: муж — добытчик, жена — его вдохновитель, она всегда остается в тени.
Она найдет работу, расположенную близко к дому, с удобным графиком, с возможностью легко взять больничный, если вдруг ребенок заболеет. Но работа не будет приносить ей ни большой радости, ни дохода. Она остается финансово зависимой от мужа: будет вынуждена спрашивать разрешения на покупки, экономить деньги на маникюр, выпрашивать подарки. А ведь студенткой она мечтала хорошо зарабатывать, ходить в дорогой одежде, ездить в красивой машине, жить в большом доме… Теперь она уже боится мечтать, предпочитая жить реальностью.
Как экономить и копить
Почти в каждой семье есть сбережения «на черный день». Это второе ограничивающее убеждение: экономить ради возможных неприятностей. Давайте порассуждаем, нужно ли экономить деньги и как научиться делать это правильно.
Начнем с самого термина «черный день».
Вселенная очень внимательно относится к нашим желаниям. А мы информируем ее, что в нашей жизни ожидается черный день, с чем ей рано или поздно придется согласиться. «Что же делать? Отказаться от сбережений?» — спросите вы. Нет, просто назовите их иначе, например, подушкой безопасности. Так вы не передадите Вселенной сигнал о подготовке к наступлению проблем в вашей жизни, а ваши сбережения окажутся простым резервом на случай непредвиденных трат.
Накопления же стоит делать с умом, учитывая законы Вселенной об энергии денег. Не отказывайте себе в удовольствиях, не обделяйте в нужных вещах ради того, чтобы отложить установленную сумму. Денежная энергия не терпит застоя. Если вы будете удерживать деньги в доме, не позволяя им свободно двигаться, они утратят свою энергию.
Энергия денег работает по закону притяжения, подыграйте ей:
- очистите свое жизненное пространство от ненужных вещей, чтобы освободить место в доме для притока новых;
- распоряжайтесь деньгами так, чтобы они постоянно были в движении — тратьте их, вкладывайте, чтобы они работали вам во благо.
Богатство — плохо, бедность — хорошо?
Третье заблуждение, перерастающее в страх, мешающий достижению финансового успеха, заключается в том, что богатым быть плохо априори. Оно вытекает из мнения о том, что много денег нельзя заработать честным путем. Нам долго вкладывали в головы установки о всеобщем равенстве, о том, что лучше быть бедным, но честным.
Следовательно, все, кто смог заработать больше нас, по умолчанию приравниваются к ворам, обманщикам и эксплуататорам. Это типичное мышление бедного. Способ оправдать свою лень, трусость, нежелание действовать, крутиться, придумывать способы заработка. Куда проще оставаться бедным и роптать о своей неудавшейся доле, прикрываясь честностью.
РАССТАНЬТЕСЬ СО СТРАХАМИ
Чтобы ваша семья не знала лишений, чтобы вы могли себе позволить все, чего желаете, нужно расстаться с ограничивающими убеждениями:
- Примите свое желание жить хорошо. Вы этого достойны и имеете на это полное право. Научитесь умело распоряжаться энергией денег, чтобы привлекать их в свою семью еще больше.
- Уясните, что совершенно не важно, кто в семье зарабатывает больше, муж или жена. Важно, чтобы вы могли жить, не оглядываясь на заработки друг друга. Нет ничего плохого в финансовой независимости женщины. Мужчина, зарабатывающий достаточно для того, чтобы содержать семью, умело вкладывающий деньги для их приумножения, не будет комплексовать рядом с успешной и самодостаточной женщиной, зарабатывающей наравне с ним.
- Забудьте о тех временах, когда богатство осуждалось. Каждый, проявив находчивость и приложив немного усердия, может добиться успеха. Не живите с оглядкой на тех, кто боится совершать телодвижения на пути к нему, предпочитая отсиживаться на задворках бедности, осуждая более расторопных и удачливых.
- Не бойтесь пробовать и ошибаться. Воспринимайте свои ошибки как ресурсы, позволяющие находить правильные ответы, двигаться вперед.
Научитесь умело распоряжаться энергией денег, чтобы привлекать их в свою семью еще больше.
КАК ЗАРАБАТЫВАТЬ СОВРЕМЕННОЙ ЖЕНЩИНЕ
Психология финансов / The Psychology of Finance :: Федеральный образовательный портал
Опубликовано на портале: 26-06-2006
Москва: Аналитика, 2002, 376 с.
Тематический раздел: Профессиональное инвестирование обычно сводится к вопросу нахождения хорошей стоимости по низкой цене. Вы можете, например, купить стоимость, подождать, когда ее цена повысится, затем продать ее и получить свою прибыль. |
- Введение
- Темные силы времени и невежества
- Несколько практических терминов
Часть II. Четыре ужасных правды о финансах
- Первое правило: рынок — впереди
- Второе правило: рынок иррационален
- Третье правило: царство хаоса
- Четвертое правило: графики являются самореализующимися
Часть III. Древо знаний
- Начало психологии
- Появляются новые школы
- Психология встречается с финансами
Часть IV. Психология рыночной информации
- Быстрейшая игра в городе?
- Дым без огня?
- Мелкая рыбешка и крупная рыба
Часть V. Психология трендовьгх рынков
- По следам чудовища
- Когда продолжение становится решающим
- Затаив дыхание и передумывая
- Гармония и резонанс
- Перекупленные и перепроданные рынки
Часть VI. Психология решающих моментов
- Что на самом деле происходит, когда разворачивается тренд
- Сигналы предупреждения разворотов основного тренда
Часть VII.
Превосходя все и вся - Тактика риска потенциальных убытков
- Тактика расчета времени
- Путь к разорению
Приложение I. Хронология технического анализа
Приложение II. Хронология Теории Хаоса
Приложение III. Временная последовательность психологии
Приложение IV. Перечень исторических финансовых кризисов
Глоссарий
Часть I.
Жадность и страх
Превосходя все и всяКлючевые слова
См. также:
Ларс Твид – Психология финансов
Большинство трейдеров, каждую минуту мучаются вопросами: продлится ли существующий тренд или уже пора выходить из сделки; зафиксировать сейчас небольшие убытки, или подождать еще немного, в надежде, что текущая тенденция изменится. Стоит отметить, что в таких случаях инвестор далеко не всегда бывает рационален.
Кроме того, стоит учитывать тот факт, что трейдер на рынке не изолирован информационно, а поэтому мнения разных участников рынка могут влиять одно на другое и нивелироваться или усиливаться вследствие этого.
Материал данной книги изложен максимально доступно, просто и интересно. Так, через призму массовой психологии рассматриваются основные случаи возникновения паники на рынках и биржевых крахов. Автор этой книги рассказывает, как и почему трейдеры склоны обманывать сами себя, лишаясь тем самым прибылей и увеличивая убытки. Приведены примеры, как самообман может распространяться на весь рынок. Но самое главное в издании «Психология финансов» — объяснения, как всех этих психологических ловушек избежать и как их использовать для того, чтобы увеличить свои доходы.
Содержание книги Ларса Твида «Психология финансов»
Введение
Часть I. Жадность и страх
- 1. Темные силы времени и невежества
- 2. Несколько практических терминов
Часть II. Четыре ужасных правды о финансах
- 1. Первое правило: рынок — впереди
- 2. Второе правило: рынок иррационален
- 3. Третье правило: царство хаоса
- 4.
Часть III. Древо знаний
- 1. Начало психологии
- 2. Появляются новые школы
- 3. Психология встречается с финансами
Часть IV. Психология рыночной информации
- 1. Быстрейшая игра в городе?
- 2. Дым без огня?
- 3. Мелкая рыбешка и крупная рыба
Часть V. Психология трендовых рынков
- 1. По следам чудовища
- 2. Когда продолжение становится решающим
- 3. Затаив дыхание и передумывая
- 4. Гармония и резонанс
- 5. Перекупленные и перепроданные рынки
Часть VI. Психология решающих моментов
- 1. Что на самом деле происходит, когда разворачивается тренд
- 2. Сигналы предупреждения разворотов основного тренда
Часть VII. Превосходя все и вся
- 1. Тактика риска потенциальных убытков
- 2.
- 3. Путь к разорению
Приложения
Четвертое правило: графики являются самореализующимися
Тактика расчета времениСкачать книгу
Следующие статьи:
Предыдущие статьи:
Психология финансов — читать бесплатно онлайн полную версию книги (Введение) #1
Введение
Профессиональное инвестирование — это, как правило, поиск активов с заниженной стоимостью. Вы можете, например, купить их по заниженной цене, подождать, пока стоимость возрастет, а затем продать, получив прибыль.
Но недооцененность не единственный фактор, который инвестор должен учитывать. Цены финансовых инструментов в постоянном движении, и, хотя они склонны гармонировать с ценностью базовых активов, иногда, на некоторое время такая синхронность исчезает, по другим причинам, вызывающим колебания стоимости.
Эта книга — как раз об этих «других причинах» и рассказывает, как психология может влиять на движение цен финансовых инструментов.
Аналитики и трейдеры опубликовали довольно много материалов о динамике движения цен финансовых инструментов.
Другая и, надо сказать, большая часть литературы по рынку написана учеными. Их стиль, может быть, иногда немного, ну… чуть-чуть суховат и читать их труды не всегда интересно. Но их сильная сторона в научном подходе к рынку. Большинство ученых делают вывод, что движения рынка — беспорядочные или что-то вроде этого, поэтому эта тема действительно ужасно неинтересная.
Это довольно странно. Как может большинство ученых, изучающих рынок, не соглашаться с профессионалами, торгующими на нем?
Я лично полагаю, существует повторяющаяся и неотъемлемая от самого рынка структура в его ценовых движениях. Я думаю, движения акций небольших компаний (неликвидных) в основном беспорядочные, тогда как движения на более ликвидных рынках зачастую таковыми не являются. Основное объяснение этого в следующем.
Большинство трейдеров согласятся, что на рынках преобладают процессы с обратной связью и эти процессы создают тренды. Ученые-экономисты пришли к выводу: в совокупности эти процессы, что бы ни лежало в их основе, обусловлены более или менее беспорядочными движениями. Но другие ученные (в основном ученые естественных наук) часто объясняют, что совокупное движение системы, в которой преобладает процесс с обратной связью, скорее всего, представляет собой так называемый детерминированный хаос. Динамика подобных хаотических процессов сложная, но это не исключает возможность прогнозирования его развития.
Таким образом, этим можно объяснить, почему так много трейдеров продолжают утверждать, что рынок имеет свои модели. Но почему же в таком случае ученые продолжают доказывать, что трейдеры не правы?
Поскольку хаотические процессы изучают традиционным, стандартным статистическим подходом, делается ошибочный вывод о беспорядочных движениях рынка. Следовательно, большинство ученых на самом деле не правы: оптимальной структурной и универсальной моделью, обеспечивающей понимание движения ликвидных финансовых рынков, является не случайное блуждание, а детерминированный хаос. Все больше и больше ученых теперь проверяют рынки на хаотичность, фактически, они ее уже обнаружили, поэтому коллективная ошибка медленно, но исправляется.
Но, если ученые ошибались столь долгое время, правы ли тогда технические аналитики? Не обязательно. Можно привести доводы, что на самом деле у аналитиков не было ничего, в чем бы они были правы, — они не сформулировали какого-либо законченного утверждения, которого можно было бы придерживаться.
Если говорить об ученых, то только некоторым из них удалось добыть денег на исследование существующих взаимосвязей. Их стали называть «экономическими психологами», «психологическими экономистами» или «финансовыми бихевиористами». Но таковых единицы, впрочем, это вряд ли кого-то удивит. Сложно получить гранты для исследований, противоречащих основному направлению науки, развивавшемуся в течение почти целого столетия!
Я полагаю (как и многие другие), что психологию можно использовать для объяснения важных аспектов рыночного поведения, включая некоторые нюансы методов «технического анализа». Теперь, поскольку психология стала довольно ненадежной наукой, мне потребуются краткие ссылки на специальные исследования. Но в любом случае я постараюсь все объяснить.
Я надеюсь, вам понравятся по крайней мере некоторые разделы этой книги, и вы дадите им свою оценку, а также простите меня за то, что некоторые главы немного… ну да, немного суховаты. Итак, начнем.
Ларс Твид Цуг, Швейцария
как мы развиваем свои представления о деньгах
Для каждого человека ценность денежных знаков разная.
Люди их оценивают, субъективно отталкиваясь от собственного опыта и убеждений. Кто-то считает, что деньги — это корень зла, и они пагубно влияют на духовный и душевный мир человека, а также его характер, образовывая такие черты, как жестокость и скупость. Другие люди придерживаются совершенно иного мнения. Они считают, что деньги — это уникальный инструмент для улучшения, развития и достижения целей, направленных на созидание. С их помощью можно не только изменить мир к лучшему, но и многое в нем усовершенствовать.
Психологические аспекты денег
Чтобы понять и правильно оценить их воздействие на человека, необходимо провести анализ. Это поможет выявить не только значимые аспекты, но и собственное отношение к этому вопросу. У большинства людей отношение к деньгам формируются в раннем возрасте.
Во многих семьях оценка внешнего мира происходит именно в этом эквиваленте. В результате ребенок приходит к выводу, что чем больше он имеет этих хрустящих знаков, тем счастливее его жизнь будет в будущем. Психологи считают, что такое мнение в корне неправильно. Не всегда с их помощью можно быть счастливым. Недаром есть такая поговорка, что не в деньгах счастье.
С одной стороны их наличие, особенно в больших количествах, может помочь достичь определенного уровня жизни и целей. Когда человек финансово независим, то, безусловно, ему намного легче жить и превращать свои планы в реальность. Но с другой стороны, если цели не направлены на добро, то ничего хорошего можно не ожидать. В истории достаточно примеров, когда использование денежных знаков порождало зло. Например, терроризм, наркотики, войны и многое другое.
Если рассматривать их с психологической стороны, то отношение к ним также будет двояко. Они могут быть направлены как на благотворительность или другие блага для человечества, так и на разрушение, то есть зло. С точки зрения психологии, по мнению экспертов, довольно часто они формируют характер человека. Например, такие черты:
- скупость;
- жадность;
- алчность;
- черствость к чужим бедам и другие отрицательные характеристики.
Переоценка ориентиров
Когда человек живет в хороших жизненных условиях, а потом у него наступает «черная полоса», то ему приходится переоценивать не только собственные возможности, но и отношение к деньгам. Аналогичная ситуация происходит, когда условия улучшаются.
Допустим, среднестатистическая семья живет по определенным принципам. В ней уже сформировались свои устои и традиции. Периодически семья выезжает на отдых, который она может себе позволить в рамках доходов. При их увеличении, повысится не только социальный статус этой семьи, и улучшатся условия проживания, но и откроются большие возможности для новых целей.
Но если произойдут негативные факторы, такие как потеря работы одного из членов семьи, развод, болезнь, то, естественно, материальное положение ухудшится. В результате уровень жизни упадет, а семья вынуждена будет перейти в режим экономии. Это обязательно повлечет за собой переоценку ценностей, в том числе силы денежных знаков, их востребованность, актуальность и необходимость.
Развитие убеждений
Большое влияние на развитие оказывает личный опыт конкретного человека. Конечно, по большому счету, основа отношения к деньгам заложена в детстве. Но периодически, с годами и опытом она подвергается изменениям в ту или иную сторону.
Когда человек, наблюдая за успешными людьми и их достижениями, делает выводы, то он, желая достичь таких же результатов, устанавливает для себя определенные цели. Например, заработать много денег и открыть собственный бизнес.
В противовес можно привести другой пример. Если человек, по каким-либо причинам вышел из финансовой стабильности, и его материальное положение ухудшилось, то в этом случае у него может сформироваться как позитивное, так и негативное мышление. В зависимости от собственного решения, убеждений и накопленного опыта он выбирает для себя дальнейшее развитие взаимодействия с деньгами.
Влияние убеждений на действия
Отношение к деньгам — это, прежде всего их восприятие. Как именно человек будет к ним относиться, такие он и будет предпринимать действия. В подсознании есть определенные фильтры, способствующие в ограничении восприятия различных факторов.
Прежде всего, необходимо понимать, что многие события в жизни человек не в силе изменить, а значит, их нужно просто принять. Исходя из такой точки зрения, можно действовать согласно определенной жизненной ситуации. А также всегда можно изменить собственное представление в лучшую сторону, что откроет перед человеком новые возможности.
Чтобы понять собственное отношение нужно ответить на два вопроса:
- Как вы лично относитесь к деньгам в целом?
- Есть ли у вас какие-либо убеждения в их отношении?
А кроме того, необходимо учитывать личный опыт во взаимодействии с деньгами.
В заключение надо отметить, что изменить негативное мышление никогда не поздно. Это касается абсолютно всех сфер деятельности, в том числе и финансовой стороны. Позитив всегда способствует улучшению любой жизненной ситуации.
Нашли нарушение? Пожаловаться на содержание
Определение поведенческих финансов
Что такое поведенческие финансы?
Поведенческие финансы, подраздел поведенческой экономики, предполагает, что психологические влияния и предубеждения влияют на финансовое поведение инвесторов и финансовых практиков. Более того, влияния и предубеждения могут быть источником объяснения всех типов рыночных аномалий и, в частности, рыночных аномалий на фондовом рынке, таких как резкий рост или падение курса акций.
Ключевые выводы
- Поведенческие финансы — это область исследования, посвященная тому, как психологическое влияние может повлиять на рыночные результаты.
- Поведенческие финансы можно анализировать, чтобы понять различные результаты в различных секторах и отраслях.
- Одним из ключевых аспектов поведенческих финансовых исследований является влияние психологических предубеждений.
Понимание поведенческих финансов
Поведенческие финансы можно анализировать с разных точек зрения. Доходность фондового рынка — это одна из областей финансов, где психологическое поведение часто считается влияющим на рыночные результаты и доходность, но есть также много разных углов наблюдения.Цель классификации поведенческих финансов — помочь понять, почему люди делают определенный финансовый выбор и как этот выбор может повлиять на рынки. В рамках поведенческих финансов предполагается, что финансовые участники не являются полностью рациональными и самоконтролируемыми, а скорее психологически влиятельными с в некоторой степени нормальными и самоконтролируемыми тенденциями.
Одним из ключевых аспектов поведенческих финансовых исследований является влияние предубеждений. Предубеждения могут возникать по разным причинам.Предубеждения обычно можно разделить на пять ключевых понятий. Понимание и классификация различных типов поведенческих финансовых предубеждений могут быть очень важны при сужении исследования или анализа отраслевых или отраслевых результатов и результатов.
Поведенческие концепции финансирования
Поведенческие финансы обычно включают пять основных концепций:
- Психологический учет : Психологический учет относится к склонности людей выделять деньги на определенные цели.
- Стадное поведение: Стадное поведение означает, что люди склонны имитировать финансовое поведение большей части стада. Скотоводство печально известно на фондовом рынке как причина драматических ралли и распродаж.
- Эмоциональный разрыв : Эмоциональный разрыв относится к принятию решений на основе крайних эмоций или эмоционального напряжения, такого как тревога, гнев, страх или волнение. Часто эмоции являются ключевой причиной, по которой люди не делают рационального выбора.
- Привязка : Привязка относится к привязке уровня расходов к определенной ссылке.Примеры могут включать в себя расходы, последовательно основанные на уровне бюджета, или рационализацию расходов на основе различных коммунальных услуг.
- Самоатрибуция : Самоатрибуция относится к тенденции делать выбор, основанный на чрезмерной уверенности в своих знаниях или навыках. Самоатрибуция обычно проистекает из присущих ему способностей в определенной области. Внутри этой категории люди склонны ставить свои знания выше, чем другие, даже если они объективно не соответствуют им.
Некоторые предубеждения, выявленные поведенческими финансами
Далее, анализируя предубеждения, для поведенческого финансового анализа было выявлено множество индивидуальных предубеждений и тенденций.Некоторые из них включают:
Подтверждение предвзятости
Предвзятость подтверждения — это когда инвесторы склонны принимать информацию, подтверждающую их уже сложившуюся веру в инвестиции. Если информация появляется, инвесторы с готовностью принимают ее, чтобы подтвердить правильность своего инвестиционного решения, даже если информация неверна.
Экспериментальная предвзятость
Систематическая предвзятость возникает, когда память инвесторов о недавних событиях делает их предвзятыми или заставляет их поверить в то, что событие с гораздо большей вероятностью произойдет снова.По этой причине это также известно как смещение новизны или смещение доступности.
Например, финансовый кризис 2008 и 2009 годов заставил многих инвесторов покинуть фондовый рынок. Многие мрачно смотрели на рынки и, вероятно, ожидали новых экономических трудностей в ближайшие годы. Опыт переживания такого негативного события увеличил их предвзятость или вероятность того, что событие может повториться. На самом деле экономика восстановилась, и в последующие годы рынок пришел в норму.
Неприятие потерь
Неприятие потерь возникает, когда инвесторы придают большее значение беспокойству о потерях, чем удовольствию от рыночной прибыли.Другими словами, они с гораздо большей вероятностью попытаются поставить более высокий приоритет избеганию убытков, чем получению прибыли от инвестиций. В результате некоторые инвесторы могут захотеть более высокие выплаты, чтобы компенсировать убытки. Если высокая выплата маловероятна, они могут попытаться вообще избежать потерь, даже если риск инвестиций приемлем с рациональной точки зрения.
Применяя к инвестированию неприятие убытков, возникает так называемый эффект диспозиции, когда инвесторы продают своих победителей и держатся за проигравших.Инвесторы думают, что они хотят быстро получить прибыль. Однако, когда инвестиции теряют деньги, они будут удерживать их, потому что хотят вернуться к прежней или их начальной цене. Инвесторы склонны быстро признать свою правоту в отношении инвестиций (когда есть прибыль). Однако инвесторы неохотно признают, что они сделали инвестиционную ошибку (когда есть убытки). Недостаток предвзятости распоряжения заключается в том, что результативность инвестиций часто зависит от цены входа для инвестора.Другими словами, инвесторы оценивают эффективность своих инвестиций на основе своей индивидуальной входной цены, не обращая внимания на фундаментальные факторы или атрибуты инвестиций, которые могли измениться.
Предубеждение в отношении фамильярности
Предвзятость — это когда инвесторы склонны вкладывать средства в то, что они знают, например, в отечественные компании или местные инвестиции. В результате инвесторы не диверсифицируются по множеству секторов и типов инвестиций, что может снизить риск. Инвесторы, как правило, выбирают инвестиции, которые у них есть в прошлом или с которыми они знакомы.
Поведенческие финансы на фондовом рынке
Гипотеза эффективного рынка (EMH) гласит, что в любой момент времени на высоколиквидном рынке цены на акции оцениваются эффективно, чтобы отразить всю доступную информацию. Однако многие исследования задокументировали долгосрочные исторические явления на рынках ценных бумаг, которые противоречат гипотезе эффективного рынка и не могут быть достоверно отражены в моделях, основанных на идеальной рациональности инвестора.
EMH обычно основывается на убеждении, что участники рынка рассматривают цены на акции рационально с учетом всех текущих и будущих внутренних и внешних факторов.Изучая фондовый рынок, поведенческие финансы исходят из того, что рынки не полностью эффективны. Это позволяет наблюдать, как психологические и социальные факторы могут влиять на покупку и продажу акций.
Понимание и использование поведенческих финансовых предубеждений может применяться к движениям акций и других торговых рынков на ежедневной основе. В целом теории поведенческих финансов также использовались для более четкого объяснения существенных рыночных аномалий, таких как пузыри и глубокие рецессии.Не являясь частью EMH, инвесторы и управляющие портфелями заинтересованы в понимании поведенческих финансовых тенденций. Эти тенденции можно использовать для анализа уровней и колебаний рыночных цен для спекуляций и принятия решений.
Часто задаваемые вопросы
О чем говорят нам поведенческие финансы?
Поведенческие финансы помогают нам понять, как на финансовые решения, связанные с такими вещами, как инвестиции, платежи, риски и личный долг, сильно влияют человеческие эмоции, предубеждения и когнитивные ограничения разума при обработке информации и реагировании на нее.
Чем поведенческие финансы отличаются от основной финансовой теории?
Теория мейнстрима, с другой стороны, делает предположения в своих моделях, что люди являются рациональными действующими лицами, что они свободны от эмоций или влияния культуры и социальных отношений и что люди являются эгоистичными максимизаторами полезности. Это также предполагает, что рынки эффективны, а фирмы являются рациональными организациями, максимизирующими прибыль. Поведенческие финансы опровергают каждое из этих предположений.
Как помогает знание поведенческих финансов?
Понимая, как и когда люди отклоняются от рациональных ожиданий, поведенческие финансы дают нам план, который поможет нам принимать более рациональные и рациональные решения, когда дело доходит до финансовых вопросов.
Какой пример открытия в поведенческих финансах?
Инвесторы систематически удерживают потерянные инвестиции слишком долго, чем можно было бы предсказать с помощью рациональных ожиданий, и они также слишком рано продают выигрышные.Это известно как эффект диспозиции и является расширением концепции неприятия убытков в сфере инвестирования. Вместо того, чтобы фиксировать бумажный убыток, инвесторы, удерживающие убыточные позиции, могут даже удвоить свои ставки и взять на себя больший риск в надежде на безубыточность.
Психология финансов: понимание динамики поведения рынков, пересмотренное издание (9780470843420): Тведе, Ларс: Книги
Признавая, что психология формирует рыночные движения, в этом переработанном и расширенном издании «Психологии финансов» дается тщательное и современное рассмотрение этой увлекательной и важной области финансов.Обрисовывая в общих чертах последовательный набор бихевиористских / психологических теорий, объясняющих сущность технического анализа, Ларс Тведе описывает, как психология может управлять движением цен на финансовые активы.Включая новый материал о фрейминге и якорях, естественных схемах Понци и понимании того, почему объем торгов на бычьих рынках часто выше, чем на медвежьих, Тведе дает практическое введение в «психологию рынков». Психология финансов идеально подходит для трейдеров, финансовых аналитиков и банкиров.
Признавая, что психология формирует рыночные движения, в этом переработанном и расширенном издании «Психологии финансов» дается тщательное и современное рассмотрение этой увлекательной и важной области финансов. Обрисовывая в общих чертах последовательный набор бихевиористских / психологических теорий, объясняющих сущность технического анализа, Ларс Тведе описывает, как психология может управлять движением цен на финансовые активы.Включая новый материал о фрейминге и якорях, естественных схемах Понци и понимании того, почему объем торгов на бычьих рынках часто выше, чем на медвежьих, Тведе дает практическое введение в «психологию рынков».Психология финансов идеально подходит для трейдеров, финансовых аналитиков и банкиров.
Об авторе
ЛАРС ТВЕДЕ работал трейдером деривативов, управляющим портфелем и инвестиционным банкиром. В 1996 году он стал соучредителем компании The Fantastic Corporation (www.fantastic.com), занимающейся широкополосным доступом в Интернет. Он также является директором хедж-фонда European Focus (www.provalue.ch). Ларс Тведе живет в Цуге, Швейцария, с женой и детьми.
Что такое финансовая психология? — DataPoints
Финансовая психология — это изучение разума и поведения, связанных с принятием решений о расходах, сбережениях и инвестировании.Финансовые психологи применяют психологические теории, методы и практики в области личных финансов и финансовых услуг. Эта область учитывает как индивидуальные различия в поведении и решениях, связанных с деньгами, так и психологию клиента , то есть применение психологии в контексте отношений человека с финансовым профессионалом.
Чтобы понять финансовую психологию в более широкой области психологии, мы сначала рассмотрим базовое определение психологии Американской психологической ассоциации (APA):
Психология — это изучение разума и поведения.Дисциплина охватывает все аспекты человеческого опыта — от функций мозга до действий народов, от развития детей до ухода за престарелыми. Во всех мыслимых условиях, от научно-исследовательских центров до служб охраны психического здоровья, «понимание поведения» является делом психологов.
Если мы используем это определение в качестве основы для финансовой психологии, легко увидеть, как каждая из областей психологии способствует изучению разума и поведения, когда речь идет о деньгах.
С индивидуальной точки зрения финансовая психология охватывает практики, связанные с управлением финансовой жизнью (то есть личными финансами), и в значительной степени опирается на такие области, как психология развития, социальная, когнитивная и потребительская психология. Индивидуальная сторона фокусируется на том, как мы принимаем решения о сбережениях, расходах и инвестировании. В качестве примера рассмотрим, как вы приняли последнее важное финансовое решение, например, о покупке автомобиля или дома. С чисто экономической точки зрения существует «правильный» ответ с точки зрения наиболее выгодной финансовой реакции на ваше решение.Этот экономический «правильный ответ» выбирают не всегда. Почему? На нас влияют другие решения (социальная психология), у нас есть ожидания или схемы того, как мы хотим, чтобы наша жизнь выглядела сегодня (психология развития), и у нас есть предубеждения в нашем принятии решений (когнитивная психология). Все эти психологические переменные (и многие другие!) Могут увести нас от наиболее выгодного с финансовой точки зрения ответа при рассмотрении того, как мы тратим деньги.
С точки зрения клиента и консультанта, финансовая психология включает аспекты академических областей финансового планирования, терапии, консультирования и коучинга.Совет CFP определяет психологию клиента как предубеждения, поведение и представления, которые влияют на принятие решений и благополучие клиентов (CFP Board & Chaffin, 2018). Мы рассматриваем психологию клиента через призму отношений клиент-консультант. Например, как специалист по финансовому планированию, психология клиента пронизывает каждое взаимодействие с клиентом. Подумайте, как вы устанавливаете взаимопонимание с клиентом, который может не желать советоваться (личность клиента), помогаете клиенту преодолевать предубеждения в принятии решений, которые приводят к негативным результатам инвестирования (когнитивная психология), и учитываете потребности клиента в более позднем этапы жизни (психология развития).Каждая из этих проблем требует рассмотрения того, как консультант и клиент думают, чувствуют и ведут себя в контексте отношений финансового планирования.
В DataPoints мы в основном фокусируемся на областях психологии, известных как личность и индивидуальные различия и психометрия , поскольку мы создаем инструменты (тесты), предназначенные для понимания индивидуальных характеристик и моделей поведения, когда дело доходит до расходов, сбережений, и инвестирование. Измеряя характеристики, которые относительно стабильны во времени, мы можем предвидеть, как клиент может принять решение в будущем.Вооруженные этой информацией, отдельные лица и консультанты могут улучшить принятие финансовых решений в будущем на основе научного понимания финансовой психологии.
СвязанныеПсихология денег: что нужно знать, чтобы иметь (относительно) бесстрашную финансовую жизнь
Никто не может быть полностью рациональным, когда дело касается денег. Мы не составляем и не следуем бюджету и не экономим при каждой зарплате, хотя считаем, что это будет в наших интересах.Мы знаем, что нам нужен финансовый план, но откладываем соответствующую работу; почему-то этого никогда не бывает. Мы тратим слишком много из-за безрассудства или изобилия или слишком мало из-за чувства вины. Наше поведение с деньгами часто вызывает чувство стыда.
Стоит думать о деньгах как о чем-то, с чем у вас сложные отношения . Ваши деньги (и, в более широком смысле, ваши личные финансы) — это не фиксированная сущность, а скорее комплекс точек данных, проблем и возможностей, которые вы окружаете, взаимодействуете и испытываете чувства.Вы принимаете решения о деньгах, которые влияют на ваше финансовое положение, и это влияние, в свою очередь, взаимно влияет на ваши чувства и будущее поведение. И это отношения, которые развиваются на протяжении всей жизни.
Вот три ключевых момента, которые нужно знать о психологии наших личных отношений с деньгами:
- Эмоции играют огромную роль.
- Беспокойство и избегание создают порочный круг.
- Психологически невозможно полностью уйти от семьи и своего прошлого.
Эмоции и деньги
Самые важные эмоции по отношению к деньгам — это страх, вина, стыд и зависть. Стоит потратить некоторые усилия, чтобы осознать эмоции, которые для вас особенно связаны с деньгами, потому что без осознания они будут иметь тенденцию преодолевать рациональное мышление и управлять вашими действиями.
Чего тут бояться? Возможности так же разнообразны, как и отдельные истории. Но общие страхи включают страх нехватки, страх выглядеть глупо, страх спровоцировать зависть и страх быть разоблаченным или униженным.
Вина и стыд — разные эмоции. Вина связана с плохим самочувствием из-за негативного воздействия, которое вы оказали на других, а стыд — это чувство, которое возникает, когда вы подводите себя или не живете в соответствии со своим собственным пониманием того, что правильно.
Вы можете чувствовать себя виноватым из-за того, что у вас больше, чем у ваших друзей, или вы не проявляли особой благотворительности, или у вас слишком легко получались деньги.
Стыд — одна из самых распространенных и сильных эмоций, связанных с деньгами и личными финансами.Это основная причина, по которой люди избегают делать то, что они знают, что должны. Желание избежать разоблачения того, чего вам стыдно, естественно.
Вот лишь некоторые из возможных версий постыдных чувств, связанных с деньгами:
- У меня недостаточно денег.
- Я не думал о финансах.
- Я избегал делать то, что должен был делать с финансами (создавать страховочную сетку, планировать выход на пенсию, составлять разумный бюджет).
- Мне все это совершенно не известно.
- Я слишком много трачу.
- Я покупаю вещи, когда недоволен.
Стыд взаимодействует с избеганием, создавая порочный круг. Когда вы полны стыда, естественная тенденция — избегать столкнуться с тем, что доставляет вам дискомфорт. Само это избегание ведет к дополнительному стыду и еще большему избеганию. Следующее, что вы знаете, что ваши налоги просрочены, и прошло шесть лет с тех пор, как вы наконец решили назначить встречу с финансовым планировщиком, а этого так и не произошло.
Люди, которые избегают решения финансовых проблем, часто называют себя прокрастинаторами и считают, что они просто ленивы или недисциплинированы. Это уничижительно, осуждающе и бесполезно. Психологическая динамика избегания лежит в основе того, что мы обычно называем прокрастинацией. Мы запрограммированы на использование различных маневров избегания, когда мы сталкиваемся с чем-то, что вызывает беспокойство или вызывает дискомфорт. Сложность заключается в том, что в очень короткой перспективе избегание работает , чтобы уменьшить беспокойство . Поскольку это работает, вы склонны делать это снова в тех же обстоятельствах.
Вот как это происходит. Вы думаете о том, чтобы сесть и внимательно посмотреть на свое финансовое положение и составить реалистичный финансовый план. Но одна мысль об этом повышает уровень вашего беспокойства, потому что вы боитесь, что не сможете столкнуться с реальностью, в которой, например, у вас недостаточно средств для обучения ваших детей. Это беспокойство ведет к избеганию. Вы откладываете задачу и отвлекаетесь.В этот момент ваш уровень беспокойства сразу же падает на , давая вам положительное подкрепление для избегания. Вы повторяете этот цикл снова и снова. Но каждое немедленное снижение тревожности не совсем возвращает вас к предыдущему базовому уровню дистресса. И со временем ваш общий уровень тревожности увеличивается и увеличивается.
Сравните этот образец с решением страшной задачи. Когда вы сталкиваетесь с фактами, ваше беспокойство временно возрастает. Однако если вы останетесь с ним, общий уровень тревожности будет неуклонно снижаться.Вы должны терпеть это кратковременное усиление стресса, чтобы получить пользу от долгосрочного снижения беспокойства. В конце концов, урок заключается в том, что реальность всегда твой друг.
Другие эмоции, которые вступают в игру с деньгами, включают зависть, жадность, чрезмерное возбуждение и социально-психологический феномен, известный как «прыжок на подножку». Некоторые из них более актуальны в сфере профессионального инвестирования, чем в сфере личных финансов.
Психическое здоровье и психические заболевания
Каждый третий американец, вероятно, испытает одну из следующих проблем психического здоровья в течение своей жизни: алкогольное расстройство, глубокая депрессия, биполярное расстройство или СДВГ / СДВ.Каждое из этих заболеваний может существенно повлиять на личные финансы.
Чрезмерное употребление алкоголя или других веществ ведет к неуверенности, невнимательности к финансам, угрозе занятости и скрытности.
Депрессия может стать причиной остановки карьеры или даже потери трудоспособности. Депрессивные люди часто не могут нести финансовую ответственность из-за нехватки энергии или чувства цели.
Биполярное расстройство — дело особенно сложное. Текущие оценки распространенности говорят, что 2.4% населения страдают от этого генетически обусловленного состояния. Вполне возможно, что гораздо больше людей имеют подпороговые или очень легкие версии, которые никогда не диагностируются. Люди с умеренной экспрессией генов биполярного расстройства могут испытывать едва заметные «гипоманиакальные» состояния, в которых они обладают повышенной энергией, снижением запретов, захватывающими планами, легко чрезмерно стимулируются и увеличивают свои расходы. Многие творческие и успешные люди очень хорошо преуспевают в этом состоянии ума.Но лучше избегать поездок в Costco, чтобы не прийти домой с новым телевизором и беговой дорожкой, а также с пятью ананасами и пожизненным запасом ибупрофена.
Взрослые с синдромом дефицита внимания (СДВ или СДВГ) обычно неправильно понимаются. Название неправильное. Вместо дефицита внимания , они часто обладают способностью гиперфокусироваться или уделять интенсивное внимание . Но только к задачам, которые их действительно интересуют. У них есть способность отсеивать то, что утомительно или обыденно.Детали и повторяющиеся задачи легко упустить из виду (подумайте, как накапливаются счета, а конверты не открываются). Для таких людей делегирование повседневного финансового управления часто является лучшим курсом. Но они могут быть хорошими при крупномасштабном планировании.
Влияние семьи и детства никогда не прекращается
В каждой семье своя психология денег. О чем можно говорить, кто должен контролировать, какие денежные обязанности распределяются между мужчинами и женщинами, насколько важны деньги или нет.
Кроме того, всегда есть истории о деньгах, которые являются частью идентичности семьи. Возможно, дедушка серийного предпринимателя потерял семейное состояние, что вызвало чрезмерный консерватизм в последующих поколениях. Или замечательный родитель оказался обманутым в своей судьбе.
Возможно, вы испытали неуловимое давление, чтобы исправить ошибки, совершенные предыдущими поколениями или от которых они пострадали. Или вы можете почувствовать внутреннее давление, чтобы противостоять менталитету семейных денег.Если вы первый в семье, добившийся успеха, возможно, вы захотите отдать деньги остальным членам семьи и пренебречь собственными финансовыми потребностями.
Как обуздать денежные эмоции
Эмоции — это не все плохо. Он расскажет вам, чем вы увлечены и что действительно важно для вас. Это заставляет вас чувствовать себя живым. Беспокойство — тоже не так уж и плохо. Мотивирует легкая или умеренная тревожность. Используйте их, чтобы справиться с тем, с чем вам предстоит столкнуться, и знайте, что после этого вы почувствуете себя лучше.
Ключ — это самосознание. Большая часть нашего эмоционального мира бессознательна. Но это не так уж и сложно получить, если вы знаете, что искать, и имеете план тех эмоций и семейных историй, которые могут повлиять на ваши личные отношения с деньгами.
Как использование психологии в финансовом секторе увеличивает прибыль инвесторов
Даниэль Канеман, разработчик теории перспектив, награжден Президентской медалью свободы & nbsp
Автор: Беатрис Белоржи, генеральный директор BNP Paribas Banque Privée
26 октября 2017 г.
«Основная проблема инвестора — и даже его злейший враг — скорее всего, будет он сам.Так написал американский экономист 20-го века Бенджамин Грэхем в заявлении, которое стало источником вдохновения для многих инвесторов, включая Уоррена Баффета, и в заявлении, которое находит большой отклик в нынешних условиях.
По словам Беатрис Белоржи, генерального директора BNP Paribas Banque Privée и председателя B * capital: «В условиях постоянно низких процентных ставок стремление к доходности приводит к увеличению инвестиций в акции. Инвесторы хотят более высокой доходности, но они не хотят брать на себя дополнительные риски для ее достижения.”
В то же время более частые периоды нестабильности и высокой волатильности на фондовых рынках создают сильное неприятие риска. В такой ситуации принятие решения, скорее всего, будет скорее эмоциональным, чем рациональным. Инвесторы могут стать более реагирующими на краткосрочные события и потерять из виду свои долгосрочные цели. Они больше ориентируются на рыночные события, чем на свои приоритеты.
«Вот почему так важно предоставить каждому из наших клиентов исчерпывающие рекомендации. Это, очевидно, включает в себя финансовую экспертизу, но также и понимание поведенческих финансов », — пояснил Белорги.
Классическая финансовая теория предполагает, что инвесторы рациональны. Но рациональный инвестор — тот, кто принимает решения без какого-либо эмоционального вмешательства — существует только в теории. В действительности на решения и рискованное поведение каждого человека влияет его собственная психология, эмоции и личный опыт.
Психология человека оказывает большое влияние на поведение инвесторов. По словам Далбара, недавние исследования показали, что это отрицательно влияет примерно на три процента на доходность портфеля.Этого достаточно, чтобы удвоить ваши первоначальные вложения за 20 лет.
Инвесторы испытывают очень разные эмоциональные состояния. Они могут перейти от оптимизма или энтузиазма к унынию или панике. А быстрые фазы ускорения или замедления рынка только усиливают эмоции и психологическое состояние инвесторов. Таким образом, знание психологии инвестора может помочь каждому быть более ясным и более спокойным в поисках инвестиционных целей.
Это то, что называется «поведенческими финансами» или применением психологии к финансам.Эта область стала популярной с развитием теории перспектив в 1979 году американским психологом и экономистом Дэниелом Канеманом, лауреатом Нобелевской премии по экономике 2002 года, в сотрудничестве с психологом Амосом Тверски.
Активная предвзятость
Инвестору важно знать о поведенческих предубеждениях, чтобы они могли попытаться ограничить их и стать более способными к достижению своих целей, особенно с точки зрения принятия риска.
Таких предубеждений много, но мы, тем не менее, можем назвать несколько, которые должны быть знакомы почти каждому.Одно из предубеждений — сопротивление изменениям, которое заставляет инвесторов рассматривать любые новые разработки как дополнительный фактор риска, даже если они положительные. Другой — неприятие сожаления, когда инвесторы воздерживаются от действий из страха совершить ошибку. Эти два предубеждения снижают способность инвесторов к реагированию и могут удерживать их от использования открывающихся возможностей.
Рациональный инвестор — тот, кто принимает решения без какого-либо эмоционального вмешательства — существует только теоретически
Предвзятость относительно недавнего времени отражает естественную тенденцию смотреть только на недавние рыночные показатели.Риск в этом случае заключается в том, чтобы делать поспешные выводы по результатам последних нескольких дней вместо анализа долгосрочных тенденций. В примерах нет недостатка; Первая половина 2016 года была прекрасной иллюстрацией.
Резкий спад на европейских финансовых рынках, который произошел в январе и снова в июне, вероятно, заставил многих инвесторов сократить свои позиции. Однако долгосрочный анализ пришел к выводу, что это всего лишь временное прерывание долгосрочного восходящего тренда.
Поведенческие предубеждения также имеют тенденцию увеличивать риски, принимаемые инвестором, уменьшая диверсификацию своего финансового рынка. Можно увидеть несколько типов предвзятости: инвестор может иметь тенденцию сокращать свои позиции во время спадов на рынке из-за страха, или противоположное может происходить с инвесторами, которые превышают свою привычную терпимость к риску из-за чувства эйфории во время подъемов рынка.
Оба являются примерами эксцессов, которые подвергают инвесторов опасности в случае разворота тренда.В первом случае инвестор теряет возможность. Во втором они значительно увеличивают свои риски.
Эти две тенденции могут быть усугублены предвзятостью, которая подталкивает инвесторов к ценным бумагам и стратегиям, которые они знают лучше всего. То же самое касается самоуверенности и иллюзии контроля, которые заставляют инвесторов концентрировать свои активы всего на нескольких позициях или значительно увеличивать вес конкретной ценной бумаги. Наконец, страх упустить выгоду часто оказывается плохим спутником, поскольку приводит к поспешным и, в конечном итоге, несвоевременным решениям.
Коробка / теория перспективы
Все инвесторы хотят избежать потери денег. Однако они, как правило, слишком рано продают выигрышные позиции и упускают значительные возможности для роста. Когда акции начинают расти в цене, первоначальное чувство удовлетворения сильно, но не увеличивается пропорционально росту акций. Вместо этого страх увидеть нереализованные достижения падает до нуля и вызывает очень сильное чувство неловкости. Поэтому у инвесторов возникает соблазн продать слишком рано.
Может произойти и обратное. В начале спада, когда убытки составляют около 10–15 процентов, чувство беспокойства сильно. Фактически, это сильнее, чем то, что ощущалось во время подъема, поскольку инвесторам трудно принять ситуацию.
Они теряют рассудительность и цепляются за надежду на восстановление акций, даже если все индикаторы мигают красным. Продажа в убыток — тяжелая пилюля для любого инвестора.
Но к тому времени, когда потеря становится значительной, психологические последствия дальнейшего упадка принимают иной характер.Инвесторы думают, что уже слишком поздно продавать и пассивно удерживать ценную бумагу. Если акции все же вернутся к своей покупной цене, облегчение инвестора заставит их быстро продать, даже без прибыли.
Психологические эффекты
Поведенческие финансы особенно важны, когда речь идет об арбитраже. Инвесторы всегда должны быть готовы сбалансировать свой портфель, продавая наименее перспективные акции, чтобы покупать те, которые имеют наибольший потенциал. Есть несколько психологических предубеждений, которые мешают эффективному арбитражу.
В портфеле акций легче найти новые акции для покупки, так как выбор широк. С другой стороны, продавать труднее. Когда инвестор решает продать, он неосознанно демонстрирует эффект эндаумента, который является естественной тенденцией приписывать большую ценность тому, чем он владеет.
Таким образом, инвестор субъективно приписывает более высокую ценность ценной бумаге, которой он владеет, что приводит к результату арбитража, отличному от запланированного. Если после этого ценные бумаги перейдут в спад, инвестор рискует сохранить убыточную позицию.Это особенно проблематично в сочетании с ожиданием получения недостижимой прибыли. Это скорее похоже на игрока, который продолжает играть и проигрывать деньги, веря, что они их отыграют.
Если кто-то знает об этой предвзятости, ей можно противодействовать, перевернув формулу. Другими словами, инвестор должен представить себе, что он не владеет долей в своем портфеле, и спросить себя, купят ли они ее по заявленной цене. Если ответ отрицательный, то у них нет причин не продавать его.
«В нынешних условиях поведенческое финансирование стало незаменимым для инвесторов и, следовательно, для частных банков», — пояснил Белоргей. Чудеса нет. В случае консультативного управления частный банкир играет важную роль. Поскольку они знают своего клиента и разработанную им стратегию, они могут помочь им избежать таких «естественных» рефлексов.
«Благодаря нашему специалисту по фондовому рынку B * capital, наши сотрудники уже несколько лет широко осведомлены о поведенческих финансах, — сказал Белоргей.«Мы находимся на этапе активного коучинга, разговаривая с каждым сотрудником индивидуально, чтобы оптимально интегрировать поведенческие финансы в процесс взаимоотношений с клиентами.
Наша цель — применить эти знания в личных отношениях, которые мы поддерживаем с каждым из наших клиентов, поскольку мы считаем, что поведенческие финансы так же важны для взаимоотношений с клиентами, как и финансовая экспертиза.
«Для дальнейшего изучения темы поведенческого финансирования мы также организовали конференции в частных банковских центрах, чтобы помочь клиентам выявить поведенческие предубеждения.Этот подход подтверждается серией видеороликов, доступных на сайтах BNP Paribas Banque Privée и B * capital », — добавил Белорджи. «Они помогают проиллюстрировать важность понимания психологии инвестора и рассказывают инвесторам о предвзятости, которую они допускают и которые им необходимо преодолеть.
«Видео организованы по определенным темам, например, как инвестировать, оставаться хорошо диверсифицированной, эффективный арбитраж, мониторинг тенденций и противоположное инвестирование. Вскоре мы запустим специальное мобильное приложение для поддержки наших клиентов в области поведенческих финансов.Эта инициатива вписывается в наш более широкий подход к цифровому банкингу ».
Сообщение навигации
Поведенческие финансы: психология встречается с трейдингом
- Поведенческие финансы — это подраздел поведенческой экономики.
- Он основан на предположении, что люди не являются рациональными личностями.
- Он также утверждает, что психологические влияния и предубеждения могут вызывать рыночные аномалии и, в частности, аномалии фондового рынка.
Фраза «поведенческие финансы» сбивает с толку, наверное, всех с первого взгляда, и это правильно.Всем кажется, что «поведение» и «финансы» — две совершенно разные вещи. Как вообще возможно связать эти два в одной фразе? Поведение — это гуманистическая черта, которая вращается вокруг эмоций, личности, социологии и психологии. И наоборот, финансы включают числа, статистику, уравнения, отчеты о прибылях и убытках, балансы и так далее. Обе эти концепции далеко друг от друга, но смешиваются во фразе «поведенческие финансы». Почему это? Давайте рассмотрим определение поведенческих финансов, поведенческую теорию финансов, их характеристики и предубеждения.
Что это? Начнем с определения!
Поведенческие финансы — это подраздел поведенческой экономики. Он предполагает, что человеческая психология и финансы взаимосвязаны. Согласно поведенческим финансам, психологические влияния и предубеждения напрямую влияют на финансовое поведение финансовых специалистов, включая инвесторов и трейдеров. Более того, он также утверждает, что психологические влияния и предубеждения могут вызывать рыночные аномалии и, в частности, аномалии фондового рынка.
Объяснение поведенческих финансов
Стандартные финансы предполагают, что люди рациональны и принимают логичные решения.Это означает, что люди анализируют почти каждый аспект ситуации, а затем принимают решение, которое кажется лучшим. Но здесь сторонники поведенческого финансирования поднимают серьезный вопрос, и он очень уместный: действительно ли люди рациональны? Принимают ли они рациональные решения каждый раз?
За последние несколько лет миллионы людей по всему миру начали инвестировать и торговать. Большинство их инвестиционных решений основываются на исследованиях, логике и рассуждениях. Но некоторые решения действительно иррациональны.Они могут быть результатом их настроения или инстинктов. Есть вероятность, что эти торговые решения могут не иметь никаких оснований. Почему это происходит? Почему так называемые рациональные люди принимают такие иррациональные решения? Поведенческие финансы дают ответы на такие вопросы. В нем подробно рассказывается, как психологические влияния и предубеждения влияют на принятие людьми нерациональных финансовых решений.
Теория поведенческих финансов
Согласно теории поведенческих финансов, рынки неэффективны.
С другой стороны, инвесторы, трейдеры или финансовые специалисты:
- «нормальные», а не «рациональные» существа
- имеют ограниченный «самоконтроль»
- находятся под влиянием их собственных психологических влияний и предубеждений
- являются склонен к когнитивным ошибкам, ведущим к принятию неправильных решений
Поведенческие финансовые предубеждения
Тезис о поведенческих финансах охватывает следующие основные предубеждения.
- Привязка: Привязка к поведенческой теории финансов означает использование нерелевантной информации.Например, когда инвесторы ссылаются на нерелевантную цену.
- Чрезмерная реакция и предвзятость доступности: Чрезмерная реакция в поведенческом финансировании означает, что инвесторы часто слишком остро реагируют на новостную ленту. Такая чрезмерная реакция может оказать непропорционально большое влияние на финансовые рынки. Более того, предвзятость в отношении доступности означает, что инвесторы и люди склонны принимать решения на основе близких и доступных событий.
- Психологический учет: Психологический учет в поведенческой теории финансов означает тенденцию людей распределять деньги на определенные цели.
- Стадное поведение : Стадное поведение означает склонность людей имитировать или копировать толпу. Стадия на фондовых рынках особенно разрушительна, поскольку может вызвать резкий взлет или падение.
- Подтверждение и ретроспективный анализ: Подтверждение и ретроспективный анализ означают, что инвесторы склонны отфильтровывать вещи, противоречащие их взглядам. Они просто игнорируют их, какими бы важными они ни были. И наоборот, они уделяют больше внимания тому, что соответствует их предвзятым идеям, планам и мнениям.
- Ошибка игрока: Ошибка игрока в поведенческом финансировании означает склонность инвесторов к игре. Они играют в азартные игры и используют исторические данные для предсказания будущего. Однако каждый торговый день, час, минута и даже секунда независимы. Следовательно, прошлые данные не могут быть хорошим источником для прогнозирования будущих цен.
- Самоуверенность: Когда трейдеры совершают несколько успешных сделок, они становятся самоуверенными. Они начинают верить, что обладают сверхъестественными способностями побеждать рынок и получать прибыль.
- Повествовательная ошибка: Повествовательная ошибка — это предвзятость согласно этой теории. Это означает, что люди имеют ограниченную способность объективно анализировать информацию. Таким образом, люди позволяют нерелевантной информации затуманивать факты и цифры. Это ограничивает их способность принимать рациональные решения.
Теория поведенческих финансов против теории традиционных финансов
Есть несколько аспектов, в которых поведенческие финансы значительно отличаются от традиционных финансов, например:
- Риск рассматривается как субъективный термин.Он считает, что риск невозможно измерить, и что у всех разная способность принимать риски. И наоборот, традиционная теория финансов рассматривает риск как объективный термин. Он предлагает измерить риск.
- Считает иррациональными людей, которые не могут принимать рациональные и логичные решения. Принимая во внимание, что традиционная теория финансов утверждает, что люди — разумные существа, которые принимают каждое решение логически.
- Он предполагает, что трейдеры принимают решения непоследовательно, потому что на принятие решений влияют несколько факторов.Изменение поведения лиц, принимающих решения, влияет на процесс принятия решений. С другой стороны, традиционная теория финансов предполагает, что решения принимаются последовательно.
Почему эта теория важна?
Давайте попробуем понять важность поведенческих финансов на примерах. Возможно, все помнят точечный пузырь, случившийся в 2000 году, или другой печальный кризис 2007 года, затронувший весь мир. Другими словами, эти два являются яркими примерами, когда традиционная финансовая теория, к сожалению, не смогла дать надежных ответов.Прогнозировать рынок не удалось. Различные экономисты и финансовые эксперты сходились во мнении, что нам чего-то не хватало.
Однако поведенческие финансы помогли решить загадку. Он разгадал все загадки. Роберт Шиллер в своей книге предсказал, что ИТ-пузырь рухнет. Он написал книгу «Иррациональное изобилие», опубликованную в 2000 году. В результате его предсказание сбылось, и мир пережил ужасный кризис. И снова он предсказал, что мыльный пузырь на рынке недвижимости рухнет. Он говорил об этом в новой редакции своей книги, опубликованной в 2007 году.Он снова был прав.
Были ли у него сверхъестественные способности? Нет, он обладал властью, дарованной поведенческой теорией финансов. Из этих примеров становится ясно, насколько это может быть важно.
Психология и нейробиология принятия финансовых решений
Тенденции
Бум накопленных данных за последние несколько десятилетий показывает, что принятие финансовых решений на всех уровнях экономики часто отклоняется от прогнозов моделей рациональной обработки информации
Новые данные из различных источников, включая человеческий мозг, корпоративные конференц-связи, генетику и активность онлайн-трейдинга, позволяют исследователям раскрывать новые факты о когнитивных процессах, которые влияют на принятие финансовых решений.
Свидетельства из этих новых источников данных, и энергичные рандомизированные полевые эксперименты, уже используются в предписывающих целях для проверки недорогих практических «подталкиваний» со стороны правительств по всему миру
Более тесное сотрудничество между поведенческой экономической теорией и методологиями когнитивной науки, вероятно, приведет к новым важным открытиям в отношении финансовых решений -производство от домашних хозяйств до корпоративного управления ers
Финансовые решения относятся к числу наиболее важных решений, влияющих на жизнь людей.Мы рассматриваем факты о финансовых решениях и о том, какие когнитивные и нейронные процессы влияют на них. Из-за когнитивных ограничений и низкого среднего уровня финансовой грамотности многие домашние решения нарушают разумные финансовые принципы. Домохозяйства обычно имеют недостаточно диверсифицированные запасы акций и низкие нормы пенсионных накоплений. Инвесторы чрезмерно экстраполируют прошлые прибыли и слишком часто торгуют.