Бизнес-Блог Блоготей Бизнес-Блог «Блоготей» — информационный блог о бизнесе и финансах. Полезные статьи и новости из мира бизнеса, финансов, банков, экономики, инвестиций. 
Интервальный паевой инвестиционный фонд — плюсы и минусы
Еще одним видом ПИФов является Интервальный инвестиционный паевой фонд (ИПИФ) — фонд, который выкупает у своих инвесторов паи только в определенные сроки, оговоренные заранее. Это может быть 1-2 раза в год, в течении 2 недель можно погасить паи. Или раз в квартал, до 10 числа месяца. Это главное отличие от открытых ПИФов.
Преимуществом интервальных фондов, в отличие от открытых, является отсутствие необходимости быть готовым, к тому, что клиент в любой момент может продать свою долю. И нет нужды держать часть средств в качестве резерва. А значит все деньги фонда можно инвестировать в более долгосрочные, и соответственно, более прибыльные проекты. Обычно это акции второго эшелона, обладающие низкой ликвидностью, но потенциально более доходные, прибыль по которым может в несколько раз превысить доходность от инвестиций в голубые фишки.
Интервальному фонду можно переждать «плохие» времена, зная, что клиенты в случае малейших ухудшений обстановки на рынке не кинутся предъявлять свои паи к оплате, и спокойно дождаться когда акции пойдут в рост.
Также интервальные фонды имеют более расширенный набор финансовых инструментов, в который они могут вкладывать деньги.
Поэтому, теоретически интервальные фонды гораздо более выгодны, чем открытые.
Хотя теория нередко расходится с практикой. И это как раз тот случай. Если проанализировать среднюю доходность открытых и интервальных фондов, нельзя с уверенностью сказать, что вторые приносят бОльшую доходность. Доходность обоих примерно одинакова, а в некоторых случаях открытые ПИФЫ приносят своим вкладчикам даже больше денег, чем владельцам интервальных паев.
vse-dengy.ru
интервальный паевой инвестиционный фонд Альфа-Капитал
Указанная информация не содержит гарантий надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов или издержек, связанных с указанными инвестициями; не является заявлением о возможных выгодах, связанных с методами управления активами, в том числе с предложенными стратегиями; не является какого-либо рода офертой, не подразумевалась в качестве оферты или приглашения делать оферты, не является прогнозом событий, инвестиционным анализом или профессиональным советом, не имеет целью рекламу, размещение или публичное предложение любых ценных бумаг, продуктов или услуг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют и не являются гарантией доходности инвестирования в будущем. Стоимость активов может как уменьшаться, так и увеличиваться в зависимости от ситуации на финансовых рынках. При заключении договора доверительного управления клиенту следует внимательно ознакомиться с его содержанием, а также с декларацией о рисках, приложенной к этому договору. Приведенная информация может быть изменена в любое время без предварительного уведомления.
Результаты инвестирования в прошлом не определяют и не являются гарантией доходности инвестирования в будущем. Стоимость активов может как уменьшаться, так и увеличиваться в зависимости от ситуации на финансовых рынках.
При заключении договора доверительного управления клиенту следует внимательно ознакомиться с его содержанием, а также с декларацией о рисках, приложенной к этому договору. Изменения курса обмена иностранной валюты могут также вызвать уменьшение или увеличение стоимости инвестиций.
Телефоны: +7 495 783-4-783, 8 800 200-28-28, а также на сайте ООО УК «Альфа-Капитал» в сети Internet по адресу: www.alfacapital.ru
www.alfacapital.ru
Фонд смешанных инвестиций Солид Интервальный
АО «СОЛИД Менеджмент»
Лицензия ФКЦБ России № 21-000-1-00035 от 27.12.1999 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.
Обращаем Ваше внимание, что стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами. Правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда.
Получить подробную информацию об услугах АО «СОЛИД Менеджмент» Вы можете по адресу 125284, Москва, Хорошевское шоссе, д. 32А и по телефону (495) 228-70-15, или у агентов. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид – Инвест» зарегистрированы ФКЦБ России 20.03.2000 № 0040-52697973. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид – российские облигации» зарегистрированы ФКЦБ России 27.04.2002 № 0065-58549452. Правила доверительного управления ИПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид Интервальный» зарегистрированы ФКЦБ России 20.09.2000 № 0045-54859434. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид-Индекс МосБиржи» зарегистрированы ФСФР России 20.04.2005 № 0351-76578546. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид – Глобус» зарегистрированы ФСФР России 09.09.2010 № 1903-94169099. Правила доверительного управления ЗПИФ рентный «Солид Недвижимость-2» зарегистрированы ФСФР России 29.09.2011 в реестре за №2209-94178425. Правила доверительного управления ЗПИФ недвижимости «Солид Рентный — 2» зарегистрированы Банком России 26.12.2017 в реестре за № 3444.
©2004 – 2019. При использовании любых материалов, опубликованных на сайте, ссылка на www.solid-mn.ru обязательна. Разработано nettoweb.
www.solid-mn.ru
Проект «Bestinvestor» — консультации по выгодному вложению денег. Интервальный паевой инвестиционный фонд.
Что такое интервальный паевой инвестиционный фонд, и выгодно ли вкладывать в него деньги? Все особенности этого типа ПИФов — в материале блога Bestinvestor.ru.
Как работает интервальный паевой инвестиционный фонд
В целом такие организации предлагают все то же, что и обычные ПИФы. Единственное отличие интервального паевого инвестиционного фонда кроется в порядке выкупа паев. По общему правилу, их держатели могут продать свои ценные бумаги ПИФу в любой момент. Фонд при этом не вправе отказать в удовлетворении соответствующей заявки. С интервальным ПИФом дело обстоит иначе. Он устанавливает определенные периоды выкупа паев — 14 дней раз в квартал или в год. Только в это время обладатель ценных бумаг может потребовать их выкупа.
ID:46914868
Если вы еще не разобрались в тонкостях инвестирования, данное отличие может показаться несущественным. Однако в действительности оно оказывает значительное влияние на привлекательность, стабильность и доходность интервальных паевых инвестиционных фондов.
Почему выгодно вкладывать средства в ИПИФ?
Отсутствие обязанности в любой момент выкупить свои паи по заявке их держателя позволяет фонду:
- отказаться от формирования постоянного резерва для удовлетворения требований инвесторов. То есть эти средства работают и приносят доход;
- совершать долгосрочные операции. В теории это должно помочь интервальному паевому инвестиционному фонду эффективнее управлять средствами;
- расширить выбор используемых активов. Законодательство предусматривает для данного типа ПИФов меньшие ограничения по структуре портфеля. Следовательно, у УК больше возможностей подобрать максимально доходные активы;
- повысить стабильность организации. Состояние обычного ПИФа может быть подорвано быстрым выводом средств из фонда по заявкам инвесторов на выкуп паев. Ограничения по таким операциям дают интервальным паевым инвестиционным фондам некоторый запас прочности, и у них больше шансов выстоять в кризисные периоды.
Из вышесказанного можно сделать вывод, что ПИФы рассматриваемого типа должны быть одновременно более безопасными и доходными. Однако их доля на российском рынке составляет всего порядка 15 %. Почему?
Недостатки инвестирования в фонды этого типа
Отсутствие возможности в любой момент обменять пай на наличные значительно снижает ликвидность ценных бумаг ИПИФов. Ваши деньги оказываются замороженными на срок от одного квартала до года, что ограничивает свободу распоряжения собственным капиталом. Потому вкладывать в интервальный паевой инвестиционный фонд можно только те средства, которые вам точно не понадобятся в ближайшее время.
Из указанного недостатка вытекает и повышение рисков данного актива. Если интервальный паевой инвестиционный фонд покажет крупную просадку, вы не сможете сразу продать свои паи и минимизировать убытки. Придется дожидаться установленного периода выкупа ценных бумаг ПИФа, что может привести к крупным потерям.
Наконец, в теории интервальные паевые инвестиционные фонды должны показывать более высокую доходность. Это могло бы оправдать риски, связанные с пониженной ликвидностью ценных бумаг. Однако на практике обычные ПИФы приносят своим клиентам больше дохода.
Такие фонды окажутся привлекательными для консервативных инвесторов, не склонных активно участвовать в управлении своими активами. Главное, выбрать ПИФ с грамотно сбалансированным портфелем и достаточно низкими рисками.
bestinvestor.ru
Что такое интервальный ПИФ, преимущества и недостатки интервальных паевых фондов
Интервальные ПИФы (ИПИФ) — паевые инвестиционные фонды, открытые для покупки и продажи паев в течение определенного времени (интервала): как правило, в течение двух недель один раз в квартал, полгода или в год.
Преимущества интервальных фондов
Интервальные фонды, как правило, обеспечивают более высокую доходность, чем открытые ПИФы. Это объясняется следующими причинами:
- интервальные ПИФы имеют возможность более значительную часть своих средств вкладывать в менее ликвидные, но потенциально более доходные активы, например, недооцененные акции «второго эшелона»;
- свободные денежные средства в значительных объемах необходимы интервальному фонду только в период, когда производится покупка и продажа паев («открыт интервал»), все остальное время эти деньги могут «работать»;
- законодательно для ИПИФов предусмотрено значительно меньше ограничений на структуру инвестиционного портфеля, им разрешено вкладывать средства в более широкий перечень активов, чем открытым.
Все эти факторы в совокупности обеспечивают более широкие возможности для маневра, для потенциально более доходных долгосрочных вложений.
Недостатки ИПИФов
Недостатки интервальных ПИФов — это, фактически, «продолжение» их достоинств. Невозможность продать паи в любое время делает их низколиквидным активом, то есть инвестор не может вернуть свои деньги в любой момент, как только ему потребовались средства, или когда он увидел какие-то тревожные признаки (например, стоимость паев пошла вниз). Ему приходится ждать открытия интервала и продавать паи именно по той цене, которая установлена на тот момент.
Теоретически, правда, паи интервального фонда можно в любой момент продать на вторичном рынке, но практически сделать это почти нереально, так как очень трудно найти покупателей, готовых предложить за эти паи адекватную цену.
Кому стоит вкладываться в интервальные ПИФы
Интервальные паевые инвестиционные фонды хороши для тех, кто может позволить себе вложить в них свои средства на длительный срок, на 1-2 года и больше. При таких сроках вложения вполне можно рассчитывать на доходность, существенно превышающую доходность банковских депозитов на аналогичный срок.
В то же время надо помнить и четко осознавать, что вложения в любые ПИФы, в том числе и интервальные, отнюдь не гарантируют получение какого бы то ни было дохода. Вполне возможна ситуация, когда стоимость пая будет падать и падать, и инвестор окажется в убытке. Впрочем, такие ситуации все же встречаются достаточно редко, и в большинстве случаев вложения в интервальные фонды вполне себя оправдывают.
Правила фонда ИПИФ смешанных инвестиций Солид Интервальный
АО «СОЛИД Менеджмент»
Лицензия ФКЦБ России № 21-000-1-00035 от 27.12.1999 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выдана ФСФР России от 13.11.2008 г. № 045-11768-001000.
Обращаем Ваше внимание, что стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами. Правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда.
Получить подробную информацию об услугах АО «СОЛИД Менеджмент» Вы можете по адресу 125284, Москва, Хорошевское шоссе, д. 32А и по телефону (495) 228-70-15, или у агентов. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид – Инвест» зарегистрированы ФКЦБ России 20.03.2000 № 0040-52697973. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид – российские облигации» зарегистрированы ФКЦБ России 27.04.2002 № 0065-58549452. Правила доверительного управления ИПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид Интервальный» зарегистрированы ФКЦБ России 20.09.2000 № 0045-54859434. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид-Индекс МосБиржи» зарегистрированы ФСФР России 20.04.2005 № 0351-76578546. Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Солид – Глобус» зарегистрированы ФСФР России 09.09.2010 № 1903-94169099. Правила доверительного управления ЗПИФ рентный «Солид Недвижимость-2» зарегистрированы ФСФР России 29.09.2011 в реестре за №2209-94178425. Правила доверительного управления ЗПИФ недвижимости «Солид Рентный — 2» зарегистрированы Банком России 26.12.2017 в реестре за № 3444.
©2004 – 2019. При использовании любых материалов, опубликованных на сайте, ссылка на www.solid-mn.ru обязательна. Разработано nettoweb.
www.solid-mn.ru
Виды паевых фондов (ПИФов) по объектам инвестирования и доступности
В предыдущих статьях мы разобрались с тем, что такое ПИФ, а так же, как выбрать ПИФ для вложения денег. Сегодня мы подробнее рассмотрим виды паевых фондов и разберемся в их классификациях.
Если говорить о российском законодательстве, то в нем различаются 3 вида паевых фондов по доступности входа в ПИФы и выхода из них. Также существует классификация по способу доверительного управления, а точнее – по инструментарию, за счет которого фонды увеличивают капитал.
Виды паевых фондов по доступности
Разберем классификацию ПИФов по доступности входа и выхода из них:
Открытые паевые фонды (ОПИФ)
Открытые паевые фонды. Паи таких ПИФов можно купить и продать в любой рабочий день. Таким образом, открытый паевой инвестиционный фонд может расширяться или уменьшаться со временем без необходимости организации серий собраний пайщиков для получения разрешения на увеличение или уменьшение капитала.
Средства пайщиков открытого фонда инвестируются только в высоколиквидные активы. Это говорит о том, что в таком фонде снижен инвестиционный риск (но не отсутствует полностью!), и его доходность также будет ниже, чем в других видах ПИФов.
Интервальные паевые фонды (ИПИФ)
Интервальные паевые фонды. Основным отличием от открытых ПИФов является то, что паи можно купить или продать не в любой рабочий день, как в открытом фонде, а только в течение некоторых периодов времени, которые называются интервалами.
Чаще всего, такие интервалы объявляются раз в квартал и составляют в среднем 2 недели. Если говорить о доходности и рисках такого фонда, то они выше, чем в открытом.
Закрытые паевые фонды (ЗПИФ)
Закрытые паевые фонды. Характерной особенностью таких ПИФов является то, что инвестор может купить паи только при формировании или их дополнительном выпуске, а предъявить пай к погашению управляющей компании только по окончании срока действия договора доверительного управления фондом.
В закрытом паевом фонде имеется фиксированное количество паев. Создание и выпуск дополнительных паев или их выкуп обычно требует согласия пайщиков. Кроме того, если это указано в ПДУ, то пайщики такого фонда могут регулярно получать доход от доверительного управления.
Отсутствие возможности погасить пай в короткие сроки обуславливает возможность управляющей компании инвестировать имущество фонда в низколиквидные активы, например, в недвижимость, ипотечные закладные, венчурные проекты. Кроме того, закрытые инвестиционные фонды не платят налог на имущество и прибыль, пайщики платят налог на доход только при погашении пая.
Паевые фонды разных видов могут быть преобразованы из одного в другой: из закрытого в интервальный, а из интервального в открытый.
Виды паевых фондов по объектам инвестирования
Ниже приведена таблица, объединяющая 2 классификации фондов – по доступности и по объектам инвестирования:
| ОПИФ | ИПИФ | ЗПИФ |
| акций | акций | акций |
| облигаций | облигаций | облигаций |
| смешанный | смешанный | смешанный |
| индексный | индексный | индексный |
| денежного рынка | денежного рынка | денежного рынка |
| фондов | фондов | фондов |
| товарного рынка | товарного рынка | |
| хедж-фонд | хедж-фонд | |
| недвижимости | ||
| рентный | ||
| ипотечный | ||
| художественных ценностей | ||
| кредитный | ||
| венчурный | ||
| прямых инвестиций |
Как видно, закрытые паевые фонды имеют больше возможностей для манипуляций на различных рынках. В совокупности с особыми условиями инвестирования в них, ЗПИФы могут показывать значительно большую доходность, по сравнению с ОПИФами и ИПИФами.
Классификация ПИФов
ПИФы акций – самая популярная категория для частных инвесторов, именно на эти фонды приходится наибольшая доля рынка ОПИФ и ИПИФ. Непосредственно в акции должно быть инвестировано не менее 50% активов ПИФа не менее 2/3 рабочих дней в квартал. Помимо акций в портфеле также могут быть и облигации, но не более 40%
ПИФы облигаций – традиционно считаются тихой гаванью при спадах на рынке. Долговые инструменты должны составлять не менее 50%, а вот доля акций не должна превышать 20%.
Смешанные ПИФы – занимают второе место по популярности и представляют собой нечто среднее между вышерассмотренными видами паевых фондов. Соотношение акций и облигаций может быть любым, но суммарно ценные бумаги должны занимать не менее 70% портфеля фонда.
Индексные ПИФы – сейчас представлены только фондами акций. Основное отличие – состав ПИФа должен максимально соответствовать составу ценных бумаг в индексе-ориентире; допустимое расхождение – 3%. Как правило, данные фонды рекомендуют для начинающих пайщиков т.к. легко оценить результат работы управляющих, сравнив доходность фонда с динамикой индекса за тот же период
ПИФ денежного рынка – наряду с ПИФами облигаций выступает в роли защитного инструмента. Доходность таких фондов невелика, зато они обладают большей ликвидностью, чем депозиты, в которые инвестированы средства пайщиков.
ПИФы фондов – предложение для желающих диверсифицировать вложения между несколькими ПИФам. Как это понятно из названия, такие виды паевых фондов инвестируют в другие фонды. Явным минусом является то, что инвесторы в них несут двойные издержки. Преимуществом – при небольшой сумме инвестирования средства распределяются между несколькими фондами.
ПИФы товарного рынка – существуют на рынке с 2009 года и пока их всего 3 в России. Инвестируют в драгоценные металлы через ОМС, в связи с чем также рассматриваются инвесторами, как тихая гавань. Доля драгоценных металлов, а также производных финансовых инструментов на биржевые товары в портфеле фонда не должна быть ниже 50%.
Хедж-фонды – название говорит само за себя. В состав таких ПИФов могут входить самые разнообразные инструменты: акции, облигации, ПИФы, драгоценные металлы и конечно же производные финансовые инструменты.
ПИФы недвижимости – в последнее время получили наибольшее распространение т.к. являются удобным инструментом для вложений в одноименный актив. Среди преимуществ – налоговые, большая защита интересов инвесторов, а также возможность привлечения других игроков, ну и наконец – большая ликвидность.
Рентные ПИФы – разновидность ПИФов недвижимости. В них инвестор зарабатывает, как очевидно из названия, на сдаче объектов недвижимости в аренде в аренду. Предусмотрены периодические выплаты дохода.
Ипотечные ПИФы – активы формируются из ипотечных закладных
ПИФы художественных ценностей – последний появившийся вид ПИФа. Для инвесторов, желающих вложить деньги в активы, стоимость которых не имеет корреляции с финансовыми рынками
Кредитные ПИФы – послужили антикризисным предложением для банков, желающих расчистить баланс от проблемных долгов. Кредитный фонд предполагает передачу просроченных кредитов в один ПИФ для последующего управления.
Венчурные ПИФы – один из способов привлечь инвесторов к финансированию проектов и перспективных старт-апов.
ПИФы прямых инвестиций – данный вид паевых фондов похож на вышерассмотренные венчурные фонды, но с большими ограничениями для инвестирования средств.
globalinvestmentacademy.ru