Четверг , 26 мая 2022
Бизнес-Новости
Разное / Венчурный это: Венчурный — что это такое? Определение, значение, перевод

Венчурный это: Венчурный — что это такое? Определение, значение, перевод

Содержание

Венчурный — это… Что такое Венчурный?

  • ВЕНЧУРНЫЙ — [Словарь иностранных слов русского языка

  • венчурный — прил., кол во синонимов: 1 • рисковый (31) Словарь синонимов ASIS. В.Н. Тришин. 2013 …   Словарь синонимов

  • венчурный — прил. Направленный на финансирование неапробированных идей, проектов и т.п. и потому связанный с риском; рискованный. Толковый словарь Ефремовой. Т. Ф. Ефремова. 2000 …   Современный толковый словарь русского языка Ефремовой

  • венчурный — в енчурный …   Русский орфографический словарь

  • ВЕНЧУРНЫЙ — рискованный …   Большой экономический словарь

  • венчурный — ая, ое. Спец. Занятый исследованием, инженерной разработкой, созданием и внедрением нововведений. В. банкир. Фирмы венчурного капитала …   Энциклопедический словарь

  • Венчурный — (рискованный) капитал Инвестирование в новое предприятие, которое, согласно прогнозам, имеет блестящие перспективы роста, однако не имеет доступа к рынкам капиталов. Вид финансирования, предпочитаемый молодыми компаниями, стремящимися к… …   Инвестиционный словарь

  • венчурный — ая, ое.; спец. Занятый исследованием, инженерной разработкой, созданием и внедрением нововведений. Ве/нчурный банкир. Фирмы венчурного капитала …   Словарь многих выражений

  • Венчурный фонд — (англ. venture  рискованное предприятие)  инвестиционная компания, работающая исключительно с инновационными предприятиями и проектами (стартапами). Венчурные фонды осуществляют инвестиции в ценные бумаги или предприятия с высокой… …   Википедия

  • Венчурный капитал — (англ. Venture Capital)  капитал инвесторов, предназначенный для финансирования новых, растущих или борющихся за место на рынке предприятий и фирм (стартапов) и поэтому сопряжённый с высокой или относительно высокой степенью риска;… …   Википедия

  • «Венчурный бизнес — это история про партнерство». Зачем инвестору вступать в клубы и как найти свой стартап?

    Лучшие сделки приходят благодаря нетворку

    Дмитрий Сутормин

    Бизнес-ангел, управляющий партнер Yellow Rockets


    Я могу дать три совета, которые помогут получить доступ к интересным сделкам.

    • Первое: вступить в клуб инвесторов или фонд — у них всегда есть свои рассылки и закрытые чаты.
    • Второе: работать над репутацией — важно быть полезным и стартапам, и сообществу инвесторов.
    • Третье: формировать личный Pipeline.

    Для этого можно смотреть разные акселераторы, объявить конкурс или рассказать в соцсетях, что вы ищите стартапы. Можно также сотрудничать с портфельными компаниями, которые будут рекомендовать вас фаундерам других проектов как правильного инвестора.

     

    Пандемия перевела коммуникацию в онлайн, за счет чего число сделок на глобальном уровне увеличилось

    Рената Джордж

    Управляющий партнер MR Ventures


    Раньше многие фаундеры старались переехать в Долину, так как инвесторы предпочитали вкладываться в тех, кто находится на расстоянии короткой поездки на авто.

    Но в связи с пандемией и онлайн-режимом работы необходимость быть географически близко к инвестору отпала, поэтому многие уехали из Калифорнии, а сами сделки без проблем совершаются дистанционно.

    Компаниям и фондам по-прежнему выгодно объединяться, чтобы сокращать расходы на поиск и внедрение стартапов.

     

    Наталья Магидей

    Руководитель стартап-экосистемы «Сбера»


    Сегодня в нашу стартап-экосистему входят около десятка проектов: инвестклуб, стартап-сообщество, акселераторы для разных аудиторий, трек по работе с молодежным предпринимательством и единая платформа, где все участники могут взаимодействовать друг с другом напрямую — SberUnity.

    Помимо финансовых целей, стартап-экосистема «Сбера» ставит перед собой задачу продвигать повестку технологического предпринимательства и объединять рынок. 

    Мы берем на себя функцию такой «розетки», которая вставляет стартап в других желающих. Каждый набор акселератора у нас есть партнеры из фондов, компаний, которым мы показываем стартапы в первую очередь. Будущее венчурного рынка в кооперации, а не конкуренции.

    В Sber500 есть практика, когда за неделю до демо-дня презентации стартапов отправляются фондам и клубам, с которыми мы сотрудничаем. Это сделано для того, чтобы у фаундеров было время обсудить детали с теми инвесторами, которые проявили интерес, до того, как на них обрушится всеобщее внимание.

     

    Евгений Джамалов

    Директор по инновациям «Магнит»


    Мы не инвесторы, но считаем инвестициями те вложения, которые делаем в стартап. Потом мы обязуемся заплатить фонду полную стоимость за пилот.

    Нет такого стартапа, который можно внедрить сразу. Ты все равно взращиваешь его и кастомизируешь решение. У нас есть свои трекеры, которые помогают проектам расти.

    Стартапам не всегда нужен полный цикл акселератора: иногда он уже умеет продавать, у него есть продукт, но ему может не хватать какой-то узкой экспертизы. Тогда мы предоставляем ее стартапу.

     

    Тренд на соинвестирование

    Денис Ефремов

    Принципал венчурного фонда Fort Ross Ventures


    Венчурный бизнес — это история про партнерство. Партнерство венчурного инвестора с предпринимателем и венчурных инвесторов между собой.

    Поэтому соинвестирование — это грамотная стратегия, которая интересна всем участникам рынка: фаундерам — сформировать композицию раунда из инвесторов с разными компетенциями, которые в чем-то могут быть полезны, а инвесторам — разделить риски и также привлечь партнерство по принципу полезности.

    Именно так это и работает и в США, и в Израиле, где мы много и давно инвестируем. Мы также ищем соинвесторов в раунды по принципу полезности прежде всего для фаундера.

     

    Иван Золочевский

    CEO Altaclub


    Не так давно в стартапы на поздних стадиях стали вкладываться соинвесторы. Я вижу в этом прагматичную попытку заработать там, где раньше заработать не удавалось, так как без соинвестирования инвестору не хватит ресурсов вложиться в стартап на поздних раундах.

    У сообщества инвесторов выше толерантность к рискам: они могут поверить в стартап на ранней стадии. Впоследствии эти сообщества инвесторов становятся менее полезными, если они не лидируются фондом.

    После новых раундов их доля уменьшится, а это значит, что соинвесторы уже не смогут помочь ни деньгами, ни советом.

     

    Виталий Полехин

    Президент Investoro


    Конкуренция за лучшие сделки мотивирует объединяться инвесторов и идти в сообщества, где есть люди или организации с хорошим pipeline.

     

    Игорь Калошин

    Сооснователь и директор Angelsdeсk


    Клубы помогают быстро найти соинвесторов. Например, если сделка мне кажется стоящей, я выставляю ее в клуб, мы делаем рассылку по всем участникам, 30% из которых проявляют интерес. Дальше они уже объединяются и задают вопросы фаундеру.

     

    VC-комьюнити, где не только работают, но и вместе проводят время

    Евгений Галиахметов

    Основатель инвестиционного холдинга Altergate, сооснователь Angelsdeck


    Люди устают общаться между собой только на рабочие темы. Работа в венчуре связана с большим напряжением, поэтому когда появляются дополнительные активности, участники клуба с удовольствием принимают в них участие, так как это позволяет перезагрузить голову. 

    У нас в клубе всегда есть инициативные люди, которые спрашивают: «Кто любит гольф, сквош или вейксерф?». И тут же создают чат для любителей гольфа. «Кто любит регаты?» И появляется чат для тех, кому это интересно.

    Человек — социальное существо, которое стремится объединиться в группы по интересам. И это положительно сказывается на будущих сделках, потому что когда люди узнают друг друга, у них создается определенный уровень доверия, что помогает вести бизнес.

     

    Ренат Батыров

    Генеральный директор технопарка «Сколково»


    Венчур — это вообще про доверие. А доверие появляется после совместного времяпрепровождения. Заработать вместе денег — это цель. А дополнительные активности — средство для появления доверия.

     

    Максим Шеховцов

    Управляющий партнер Genezis Technology Capital, основатель Tech Investors Club


    Наши участники — русскоязычные инвесторы и бизнес-ангелы. У нас нет задачи закрывать конкретные сделки, скорее, мы фокусируемся на общем интересе. И венчур — это то, что объединяет людей в клубе.

    Мы собираемся раз в квартал на завтрак и обсуждаем дела. С этого года мы также проводим закрытые тематические компании с разными компаниями, например, с РВК, МФТИ, «Сколтехом» и не только. А потом вдруг чудесным образом у меня или моих коллег закрываются сделки. 

    Фото на обложке: Shutterstock / Life and Times

    венчурный капитал и венчурное инвестирование

    Новые компании, только начинающие свой путь на рынке, нуждаются в денежных вливаниях. Небольшие фирмы могу себе позволить взять средства в виде банковского кредита, одолжить у родственников и знакомых. Но для крупных бизнес-проектов такие источники финансирования не годятся. Тогда приходит время венчурного финансирования.

    Что такое венчурное финансирование?

    «Венчур» – от английского слова venture, которое в контексте ведения бизнеса переводится как «рискованное начинание». Отсюда следует, что венчурное инвестирование (финансирование) является вливанием средств в реализацию проекта с высокой степенью риска. При этом инвестор получает либо пакет акций предприятия, либо долю в уставном капитале.

    В качестве объектов для таких инвестиций выбираются, в основном, наукоемкие и высокотехнологичные проекты, которые только начали разрабатывать или исследовать, а также изобретения и конструкторские разработки, даже просто перспективные идеи, результат реализации которых предсказать невозможно. Для новых инновационных проектов именно венчурный капитал становится решением проблемы дефицита инвестиций и создает мостик между носителями капитала и носителями идеи.

    Родиной венчурных инвестиций еще в середине прошлого века стала Кремниевая долина. Первые подобные инвестиции делались в высокотехнологичные компании, в частности, в такие современные гиганты, как Apple, Intel, Microsoft и Sun. Google стала самым большим венчурным проектом в истории и принесла огромное количество денег своим создателям и инвесторам.

    Прослеживая последние мировые тенденции в венчурном инвестировании, можно отметить, что в 70-90-х годах основной отраслью подобного инвестирования была компьютерная, а с середины 90-х годов венчурные инвесторы заинтересовались интернет-проектами. На сегодняшний день основной интерес инвесторов вызывают «зеленые» технологии и интернет. В эти сферы вкладываются миллиарды долларов по всему миру.

    В России и Украине венчурное инвестирование как таковое начало появляться в середине 90-х, когда страной заинтересовались крупные фонды. Кризис в конце 90-х годов немного притормозил процесс развития рынка, но активность венчурных инвесторов на сегодняшний день восстановилась. Самыми популярными венчурными отраслями в Украине и России остаются интернет-проекты, но пока что недостаток качественных идей не позволяет рынку развиваться дальше.

    Венчурные инвестиции являются одним из самых рискованных способов инвестирования и требуют знанию отрасли и некоего чутья. Однако если проект успешен – все затраты окупятся с лихвой. Но не ждите быстрой отдачи: на первых этапах развития бизнесу необходимы значительные финансовые вливания для разработки продукта и его продвижения на рынок.

    Рядовым инвесторам перейти в разряд венчурных достаточно сложно. Для начала необходимо располагать значительной суммой, поскольку средний объем инвестиций в венчурные фонды колеблется от $1-$5 до $15-$50 млн.

    Основным признаком венчурного инвестирования является приобретения пакета акций компании-реципиента. При этом инвестор меньшую долю, часто ограничиваясь 25%+1 акция («блокирующий» пакет). Такая стратегия преследует несколько целей: это и желание меньше рисковать, избегая руководящей должности в компании; и сохранить мотивацию для создателей и менеджеров проекта, заинтересованных в успехе предприятия, в котором у них контрольный пакет.

    Инвестор может вкладывать средства двумя способами: через венчурные фонды, доверяя управление инвестициями им, или самостоятельно, становясь так называемым «бизнес-ангелом».

    Сейчас наиболее распространенной схемой венчурного инвестирования является объединение средств нескольких инвесторов, которые поступают под контроль одного венчурного фонда. Таким образом диверсифицируются риски инвесторов, а сам фонд может продемонстрировать положительные результаты даже при неудаче некоторых его проектов.

    Фонды делятся на частные, частно-государственные и корпоративные. Последние проводят инвестиции по поручению корпораций-учредителей. Примером корпоративного фонда может стать фонд Cisco Capital или Intel Capital.

    Больше всего рисков берут на себя частные инвесторы. Обычно это состоятельные бизнесмены с уже имеющимся большим опытом инвестирования. Частные инвесторы руководствуются различными мотивами при финансовой поддержке новичков, но стараются инвестировать в несколько проектов даже при ограниченности средств, поскольку часть проектов из портфеля инвестора может потерпеть поражение.

    Компания проходит несколько стадий в процессе развития:
    • Посевная стадия (seed stage) – компания представляет собой сформированную идею или проект.
    • Создание бизнеса (start-up stage) – компания только начинает деятельность, имеет опытные образцы и пытается организовать их производство и вывод на рынок.
    • Ранняя стадия (early stage) – компания выпускает и реализует свою продукцию, но прибыль пока нельзя назвать устойчивой, количество клиентов растет.
    • Стадия расширения (expansion stage) – компания стабилизировалась и заняла определенную нишу на рынке, ей необходимо расширение производственного процесса и рынка сбыта.
    • Стадия выхода (exit) – компания становится публичной, стратегический инвестор покупает долю венчурного инвестора (M&А), проходит первичное размещение акций на рынке ценных бумаг (IPO).

    На стадии start-up вступают в игру венчурные фонды. Основной доход фонды получают после продажи акций в процессе IPO или перепродажи своей доли стратегическому инвестору либо самой компании. Венчурные фонды отличаются от объединения частных инвесторов (бизнес-ангелов) тем, что они управляют не только своими, но и чужими средствами. И фонды не проводят инвестиции в проекты, находящиеся на посевной стадии.

    В тоже время бизес-ангелы инвестируют в основном в людей и идеи, потому они входят в проект уже на посевной стадии. Свою прибыль частные инвесторы получают так же, как и фонды. Такие инвестиции обычно долгосрочны, на 3-7 лет.

    Источник: Венчурный капитал и венчурное инвестирование

    Голосование деньгами: как прошел 2021 год для венчурных инвесторов

    2021 год был рекордным с точки зрения инвестиций в венчур. Лидирующим рынком остается рынок США: по состоянию на III квартал 2021 года американские венчурные фонды подняли уже $88 млрд, в то время как за весь 2020 год было собрано $84 млрд. Количество неиспользованных денег (dry powder — поднятые, но пока непроинвестированные средства) на сегодня в венчуре составляет $212 млрд, и это тоже рекорд. Количество инвестиций, которые сделал американский венчур за 2021 год, составляет $320 млрд, что почти в два раза больше, чем в предыдущем году. Более значительный рост (свыше 95%) показал азиатский рынок, превысив $50 млрд и обогнав США по количеству сделок.

    Остается позитивный тренд выходов компаний на IPO, и очень большой пласт проектов, которые подлежат слиянию и поглощению. В 2021 году было сделано 52 IPO с участием венчурного капитала, в ходе которых было поднято более $500 млрд. Рынок M&A в Америке также развивается стремительно, в этом году было совершено рекордное количество сделок — более 1100, а до конца года ожидается более 1200 сделок. Конечно, венчурному бизнесу есть, что праздновать, в этом смысле.

    Но нужно понимать, что у этого бизнеса, как и у многих других, нет иммунитета к макропроблемам. Первой такой проблемой я бы выделил инфляцию, такой инфляции, которая происходит сейчас, не было в Америке 30 лет. Все больше слабеющий доллар предоставляет рынку большие риски, так как в какой-то момент регулятор должен сменить тактику количественного смещения на тактику изъятия кэша из потребления, из рынков.

    Реклама на Forbes

    Мы живем в эру тотального дефицита всего: чипов, контейнеров, природных материалов, нефти, газа, удобрений, металлов. Небезызвестный Amazon не смог заработать $6 млрд в третьем квартале, потому что не хватало людей. Безработица в Америке находится на исторически низком уровне — меньше 2,1 млн безработных сегодня по официальным данным, и это число уменьшается примерно на 100 000 в неделю. Это очень быстрые темпы, что, в том числе, отражает дефицит рабочей силы на развитых рынках.

    Также люди продолжают работать вне офисов, большинство крупных компаний (Google, Apple, Facebook, Amazon) до сих пор работают в гибридном режиме. Это вызывает достаточно интенсивную миграцию в Америке. Донорами этой миграции стали штаты Остин, который прибавил больше всех по количеству технических специалистов на 10 000 жителей, за ним идет Нэшвилл, Теннесси, Шарлотт, Северная Каролина, Джексонвилл, Флорида. Отток происходит именно из тех мест, где были сосредоточены инновации. Прежде всего это Сан-Франциско, здесь количество технических специалистов уменьшилось на 80% на 1000 жителей. На втором месте, Бостон, далее идут Чикаго и Нью-Йорк. Сильно меняется и рынок временного персонала, который задействован в доставках и т.д.

    Мы заканчиваем год в эру реального спроса, который был отложен в 2020 году, и сегодня этот спрос не может удовлетворить ни одна индустрия. Вместе с тем мы видим, как количество единорогов продолжает расти. Рост обусловлен тем, что их количество растет по всему миру: Индия, Европа, Азия. Раньше донорами единорогов были Америка и Китай, теперь — Израиль и многие другие страны, в которых появляются единороги практически нон-стоп. Также палитра единорогов с точки зрения индустрий теперь тоже очень широкая — помимо традиционных областей, они появляются в агропроме, в новой еде, в логистике. Прорывные технологии затрагивают все новые и новые ниши.

    Проблемой стартапов во всем мире остается привлечение талантов. Мы это видим по своей работе и привлекаем в наши стартапы таланты со всего постсоветского пространства. Именно здесь сосредоточено огромное количество инженерного таланта, который мы с удовольствием находим для наших портфельных компаний.

    Мы живем в эпоху децентрализованных финансов, которые тоже завоевывают себе место. Я думаю, что такие технологии, как блокчейн, который пережил довольно серьезный этап в 2021 году, продолжат свое развитие и дальше. Из «перегретых» индустрий я бы назвал рынок mobility. На примере Rivian, который вышел на публичный рынок с оценкой более $140 млрд, мы видим, как он выпустил всего 140-150 автомобилей. Представьте — капитализация одного автомобиля Rivian составляет почти $1 млрд, это сложно себе представить. Второй «перегретый» рынок — FinTech. Инвестиции в эту сферу показывают рост почти в два раза ($91,5 млрд за девять месяцев 2021 года), значит в ближайшие один-три года будет еще много крупных сделок, IPO и других активностей в этом сегменте. Очень разогрета индустрия фармацевтики и биотехнологий, и мы видим, как неуклонно растут мультипликаторы в этом секторе. В целом, каждый пятый доллар инвестиций за девять месяцев 2021 года привлек именно сектор здравоохранения (healthcare).

    Давайте вернемся к цифрам. Изменения в реальном ВВП (GDP), если говорить про Америку, квартал к кварталу составляет 11,9% — это исторически очень большой рост. Он, конечно, вызван пост-пандемическим эффектом, но тем не менее рост бурный. Изменение фондового индекса (S&P 500) за год больше 28%. Изменения денежной массы (М2 — money supply) с начала года — 10,9%, с начала квартала — 2%. Мы видим, что количество денег на рынке увеличивается и гонит за собой инфляцию. Изменения индекса потребительских цен (CPI) составляет почти 5%, в годовом исчислении — 4,9%. Эта макроэкономика приводит к изменениям, которые эхом отражаются в венчурном бизнесе.

    Что касается привлеченного венчурного капитала, 2000 фондов сейчас официально собирают деньги, 732 фонда уже подняли деньги. Ожидается, что до конца года количество поднятых денег составит $118 млрд и будет 980 фондов, которые закрыли сбор средств в этом году. Фонды стали больше размером. Так в 2017 году 57% денег приходилось на фонды до $50 млн, сегодня только 65% денег приходится на маленькие фонды.

    Процент больших фондов — $500 млн и больше, вырос довольно сильно. Также уменьшилось время между поднятием одного и следующего фонда, то есть фонды гораздо быстрее стали использовать привлеченные деньги. Так, в 2017 году между поколениями фондов проходило 38 месяцев. Когда один фонд уже инвестирован полностью, собирается второй с фондов меньше $100 млн. Для фондов больше $100 млн, как ни странно, проходило меньше времени, потому что эти фонды инвестируют большими чеками — 29 месяцев. Это время уменьшилось в 2021 году для маленьких фондов — с 38 до 30 месяцев, для больших — с 29 до 28 месяцев.

    Медианный размер фонда очень увеличился. Сегодня с маленькими деньгами на рынке делать практически нечего, в том числе и потому, что серьезно растут раунды. Появились большие seed-фонды, чего вообще раньше не было. Greylock, Sequoia, Khosla Ventures, GCV Capital собрали seed-фонды больше $500 млн. Таких фондов было в 2016 году — 13, в 2018 году — восемь, в 2020 году таких фондов было только четыре, а в 2021 году — 31.

    Появляется много новых emerging manager фондов — в 2021 году появилось более 300 таких фондов. Огромное количество стэндфордских студентов сегодня на MBA программах не занимаются созданием стартапов, а поднимают венчурные фонды.

    Увеличилось количество сделок, сумма которых более $100 млн. За девять месяцев 2021-го провели 1132 такие сделки, которые привлекли более 57% от общего объема финансирования YTD (период с начала года до текущей даты). Для сравнения в 2020 году было всего 333 сделки на $76 млрд, а в 2019 — 254 сделки и $61 млрд.

    Большие изменения произошли на уровне раундов. Так, в первом институциональном раунде теперь доля, которую забирают инвесторы, составляет меньше 35%. В 2017 году эта доля составляла более 40%. На втором раунде теперь доля вместо 35% составляет 28-29%, на третьем вместо 30% — 25% и т.д. Основатели оставляют все большую долю себе.

    Количество месяцев между раундами тоже сильно уменьшилось. Так, между первым и вторым раундом срок уменьшился примерно с 17 до 16 месяцев, между четвертым и пятым раундом — с 20 до 12, а между шестым и седьмым раундом — с 12 месяцев до семи. То есть, чем компания больше, тем чаще она собирает деньги, и это тренд, потому что ей нужно еще быстрее и агрессивнее расти.

    Медианная оценка (то, насколько стартапы растут между раундами) также достаточно сильно изменилась. В 2017 году на первом-втором раунде рост составлял 150%, а уже в 2021 году — 300%. На втором-третьем раунде рост был примерно 100%, а теперь — 250%. На четвертом-пятом раунде медианный рост был 50%, сейчас — 200%. И даже на последних раундах: если раньше на пятом-шестом раунде перед IPO рост был 50%, теперь он составляет 150% или даже 170%. Так сильно растут в цене стартапы, особенно на поздних раундах.

    Я уже говорил про «единорогов», их количество теперь настолько большое, что они появляются по несколько в день. В 2021 году появилось 250 новых «единорогов», в то время как в 2020 году — только 100, а в 2019 — только 77. Напомню, в 2010 году было только четыре «единорога». Совокупная стоимость «единорогов», появившихся в 2021-м — $574 млрд, в то время как совокупная стоимость всех «единорогов», которые появились пять лет назад и старше — всего $406 млрд. Растет и количество декакорнов и драконов, это компании с оценкой больше $10 и $12 млрд соответственно. Таких уже шесть в мире, включая Stripe, SpaceX и Epic Games.

    Реклама на Forbes

    Растут размеры раундов. Медианный seed-раунд теперь не $2 млн, как в 2017 году, а $3 млн. Раунд А — не $6 млн, а $12 млн, раунд B не $15 млн, а $30 млн. Раунд С увеличился с $25 млн до $60 млн, а раунд D — с $30 млн до $100 млн.

    Что ожидать в 2022 году? Я бы ожидал продолжения сценария 2021 года. Это не значит, что так будет всегда, но сейчас нет причин ожидать спада инвестиционной активности. Во-первых, фонды собрали беспрецедентное количество «dry powder» — больше $200 млрд, собираются новые фонды. Огромное количество денег сегодня перетекает в альтернативные инвестиции. Множество family-офисов, корпораций, различных фондов из Ближнего Востока, крупных институциональных инвесторов, которые раньше никогда не занимались венчурными инвестициями, сегодня начинают проникать на этот рынок. Основным источником средств для венчурных инвесторов были эндаумент-фонды, пенсионные фонды, американские и суверенные крупные международные фонды. Сегодня это еще и деньги корпораций, Private Equity фондов, и деньги простых инвесторов. Также вырос вторичный рынок и возможности покупки на нем акций, что добавляет в венчурный капитал много ликвидности, денег.

    На мой взгляд, сегодня, в эпоху тотального дефицита с одной стороны, и очень больших сдвигов во всех индустриях — с другой, а также потребность в прорывных инновациях и большое количество денег на рынке — все это позволяет рассчитывать на дальнейший рост венчурного рынка. И даже если будет повышение ставок Федрезерва, это не отразится на венчурном рынке и в наступающем году мы не увидим значимого кризиса. 

    Мнение редакции может не совпадать с точкой зрения автора

    MoneyTree™ Навигатор венчурного рынка

    По нашим наблюдениям, венчурная индустрия встретила 2020 год великолепно. Была лихорадка в марте – апреле, но для нас это было непродолжительным явлением.

    Если кратко, то события начала года ознаменовали слом привычного существования. Смена парадигм всегда происходит неожиданно, и многие вещи, которые казались очевидными и крутыми, вдруг стали невостребованными. Мы увидели прежде всего удар по тревелу, следом по ретейлу, по ресторанам, отрасли развлечений.

    Наиболее динамичные предприниматели и команды, отрасли которых пострадали, перестроились и либо уже чувствуют себя отлично, либо совершили разворот бизнес-модели “pivot” и растут в новом направлении.

    Enterprise-продажи для стартапов в corporate-сегменте всегда были сложными, а стали еще сложнее. Причин несколько. Во-первых, продажи, построенные на плотном живом networking`е, стали более холодными. Во-вторых, присутствует откладывание сроков проведения пилотов или вовсе приостановка работ после сокращения команды внутри enterprise, с которой работал стартап.

    В то же время масштабируемые бизнесы с большим impact-эффектом и бизнесы в парадигме work from home находят отклик и встречное движение со стороны корпораций, которые стараются наладить сотрудничество. При этом мы были и остаемся сторонниками распределенных low-touch-sale-сервисов и предпочитаем не проходить через большие корпоративные жернова. Мы анализируем свои успехи и понимаем, что у нас очень большое количество проектов в digital health и на данный момент они приносят наименьший возврат, хотя каждый из проектов решает важную задачу. Одновременно с этим основные успехи сосредоточены в direct to consumer, SaaS, fintech.

    Очевидны назревающие тектонические изменения в отрасли здоровья и образования. Большим трендом будет деурбанизация, в связи с которой претерпит изменения HR-отрасль. Огромные сдвиги будут в биотехе, фарме. В сфере питания влияние могут оказать новые технологии, например искусственные протеины.

    Все инвесторы прогнозировали рынок покупателя, но этого не произошло. За крутые проекты конкуренция только усилилась, а оценки даже не думают снижаться. Порой происходит прямо противоположное. После общения с проектом и достижения первичных договоренностей он поднимает оценку в 2–4 раза. В проекте ничего не изменилось кроме оценки, а поводом послужило появление «безымянного» фонда, готового платить больше. И такая близорукость свойственна даже проектам на pre-seed-стадии. Проекты наступают на грабли непонимания: непрофессиональные инвесторы не приведут их к нормальному следующему раунду. Проекты получат минимальную помощь, так как у таких инвесторов нет ни обширного опыта, ни экосистемы, ни networking`а.

    Как COVID повлиял на нас? Адаптация к удаленному заключению сделок для нас оказалась неактуальной. Мы как международный инвестор с распределенной командой пользуемся конференц-звонками больше двадцати лет – для нас это привычно. Но сегодня, к сожалению, технологии не способны заменить личное общение и не приближают нас к тому, как живое общение проходило раньше. Как один из возможных трендов я ожидаю совершенствования сервисов удаленной связи или появления других инструментов, которые позволят проводить удаленное общение более качественно.

    При фокусе на крепком seed и round A мы не смогли отказаться от своей привычной среды и сделали более 25 сделок в песочнице (pre-seed, ранний seed) за неполный год, хотя планировали десять. Бывают классные проекты, но предприниматели пока не готовы привлекать ранние инвестиции. Тогда мы просто дружим, общаемся, я советую проектам и считаю, если помогу избежать ошибок, пусть даже потом на этом ничего не заработаю, то это тоже классно. Это мой вклад в развитие экосистемы. Так к тебе формируется доверие, и когда основатели видят, что ты говоришь по делу, даже когда это бескорыстно, то, когда ты вложишь денег, будешь делать не меньше. Есть масса проектов, которым я сперва помогал просто советом и которые потом стали звездными выходами в нашем портфеле.

    Российским основателям стартапов хочу пожелать хорошенько прицелься перед началом проекта, вы можете сосредоточиться на локальном рынке, если он достаточно большой, и вы можете стать чемпионом. Это и не больно, и стыдно[ABB1] . Такие случаи есть, мы стараемся особо в них не заходить, но иногда не можем удержаться. В противном случае необходимы глобальные амбиции и ясное видение пути. Нужно забыть про локальный рынок и играть по-крупному.

     [ABB1]«не» здесь не пропущено?)

    Что такое венчурный капитал? — IQ DECISION

    Венчурный капитал — это финансирование, которое инвесторы предоставляют начинающим компаниям и малым предприятиям, и которые, как считается, имеют долгосрочный потенциал для роста.

    Что стоит знать?

    Венчурный капитал обычно вкладывается состоятельными инвесторами, инвестиционными банками, фондами и другими заинтересованными финансовыми институтами и учреждениями.

    Однако, это не всегда имеет денежную форму; инвестирование может также быть предоставлено в форме технической или управленческой экспертизы.

    Несмотря на то, что венчурные предприятия представляют для потенциальных инвесторов довольно высокий риск, факт того, что большинство из них имеют потенциал доходности на порядок выше среднего, является очень заманчивой перспективой для финансовых вложений.

    На сегодняшний день большое количество инновационных предприятий в сфере развития цифровых технологий с короткой историей операционной деятельности (до двух лет) ищут источники финансирования для своего развития, не имея при этом доступа к рынкам капитала, банковским кредитам и другим долговым инструментам. Главным недостатком венчурного финансирования является то, что инвестор получает право голоса в компании, которую он профинансировал.

    Венчурный капитал является разновидностью прямых инвестиций частного капитала (private equity), который стал активно развиваться после Второй мировой войны. «Отцом» венчурного капитала обычно считают профессора Гарвардской школы бизнеса Джорджа Дорио. В 1946 году он основал Американскую корпорацию исследований и разработок (ARDC) и через неё сумел привлечь инвестиции в размере 3,5 миллионов долларов для переориентации военных технологий, разработанных во время войны для гражданских нужд.

    Свои первые средства Джордж Дорио вложил в компанию, которая намеревалась использовать рентгеновские аппараты для лечения больных раком. Вложив 200 тысяч долларов, Дорио, в конечном итоге, сумел приумножить свои первоначальные инвестиции до 1,8 миллиона долларов.

    И хотя главным источником финансирования стартапов являются венчурные фонды, многие предприниматели ищут финансирование и у так называемых «ангелов-инвесторов» («angel investors”). «Ангелы-инвесторы» — это, как правило, бывшие владельцы крупных и успешных компаний, которые сколотили большой капитал и хотят продолжить дело своей жизни уже через молодое поколение, финансируя проекты, которые, по их мнению, не только должны принести прибыль в будущем, но и служить инструментом развития новых областей экономики, науки и техники.

    Ряд известных частных лиц-инвесторов даже полагают, что инновационные идеи – это не только инструмент для получения прибыли, но и элемент поступательного, эволюционного движения вперед производительных сил всего общества.

    Процесс привлечения венчурного капитала

    Первым шагом для любой компании, стремящейся привлечь венчурный капитал, будет составление детального бизнес-плана и предоставление его на рассмотрение либо в венчурный фонд, либо «ангелу-инвестору». В случае, если потенциальный инвестор заинтересовался предложением, он должен будет провести комплексную проверку предприятия, тщательно изучить бизнес модель компании, её продукции, систему управления и операционную историю.

    Такая комплексная проверка очень важна, так как профессионалы в области венчурного капитала и венчурного инвестирования обычно склонны инвестировать большие суммы в небольшое количество предприятий, чтобы не распыляться, и не терять контроль над своими инвестициями. Более того, обычно специалисты венчурных фондов в прошлом либо являлись опытными специалистами в той сфере, в которую они вкладывают финансовые средства, либо имеют глубокие практические и теоретические знания в инвестируемой области.  Например, венчурный инвестор, специализирующийся в сфере здравоохранения, мог вполне  иметь опыт работы в качестве медицинского специалиста.

    После завершения комплексной юридической и финансовой проверки компании, венчурный фонд или частный инвестор обязуется вложить капитал в инвестируемую компанию в обмен на акции этой компании. Финансирование может быть осуществлено одномоментно, но, как правило, венчурное финансирование состоит из нескольких этапов, дабы инвестор смог оценить эффективность использования инвестируемых средств.

    Обычно венчурный инвестор покидает инвестируемую компанию через пять-шесть лет, инициируя слияние, поглощение или первичное публичное размещение акций (IPO) компании.

    Данные Национальной ассоциации венчурного капитала США (NVCA) указывают, что венчурные фонды вложили 131 миллиард долларов в 8,949 предприятий и стартапов в 2018 году. И хотя сумма инвестиций увеличилась более чем на 57 процентов по сравнению с 2017 годом, количество компаний получивших венчурное субсидирование уменьшилось на пять процентов. Это связано с тем, что институциональные инвесторы предпочитают инвестировать в менее рискованные предприятия, которые находятся уже на более поздней стадии своего развития. Между тем, доля «ангелов-инвесторов» остается неизменной вот уже на протяжении многих лет.

    Консультации в сфере венчурного финансирования

    Если у вас возникли вопросы, связанные с регистрацией или лицензированием компании в сфере инвестиционных активов, или вам нужна юридическая консультация в области венчурного финансирования, юристы IQ Decision UK будут рады помочь и проконсультируют вас в вопросах относительно выгодного привлечения или вложения венчурных средств.

    Кто такой венчурный инвестор и как он зарабатывает?

    У слова venture (англ.) есть несколько значений: «рисковать», или «рискованное предприятие», или «отваживаться». В общем, все его смыслы так или иначе связаны со смелостью и даже авантюрностью.

    Венчурные инвестиции — это вложения с высокой долей риска, которые инвестор делает в растущие или новые проекты и компании. Это потенциально перспективные фирмы, которые не имеют средств, чтобы самостоятельно воплотить необычный проект. 

    А кто такой венчурный инвестор? Это участник рынка, который имеет необходимые новичку средства и стремление вложить их на длительный срок в стартап или начинающую компанию, если считает их деятельность перспективной. Взамен инвестор обычно получает либо акции, либо просто долю в компании. Потому его ожидаемая доходность — выше среднерыночной по данной отрасли.

    Подробнее о том, что такое венчурные инвестиции

    Этот инструмент используется для финансирования компаний, которые делают нечто нехарактерное для рынка. Они применяют новые подходы, инструменты, свежайшие научные разработки, которые еще не применялись для этой сферы. В идеальном варианте такие начинания должны быть воплощены в услуги либо решения, которые окажутся востребованы рынком, выведут его на новый виток развития. 

    Не требуется глубокий анализ, чтобы понять: подобные начинания имеют повышенный риск оказаться неуспешными, и потому получить банковский кредит под развитие им сложно. Зато профессиональные частные инвесторы и специализированные венчурные фонды внимательно присматриваются к подобным проектам. Обычно у инвесторов (фондов) есть предпочтительные направления или рынки, с которыми они готовы работать и которые хорошо понимают. Ведь любой предприниматель-капиталист, заинтересованный в прибыли, должен уметь оценить перспективы развития стартапа не только на основе презентации и не только в разрезе сегодняшнего дня. Нужно глубоко понимать реальные потребности рынка, знать про уже существующие решения, трезво оценивать активность других компаний, которые работают в том же направлении.

    Основные принципы венчурного инвестирования

    • Средства вкладывают на начальных этапах, когда уставной капитал еще не сформирован. Возможно даже, что частично средства вносят до регистрации компании, только на основе бизнес-плана.

    • Если проект рухнет, инвестор не сможет вернуть свои деньги, у него нет никаких гарантий от создателя компании.

    • Венчурный инвестор официально становится соучредителем проекта, что указывает в соответствующем договоре. Потому в случае успеха инвестор гарантированно получает долю прибыли, которая может и зависеть, и не зависеть от размера инвестиций.

    • Максимальная доля проекта, которая может принадлежать инвестору, — 50%. У него нет цели получить контроль над компанией.

    • Одна удачная инвестиция может перекрыть ряд неудачных. Но могут уйти годы на то, чтобы довести начинание до релиза.

    • У инвестора может быть и расширенная роль, определенная договором или личными договоренностями, например, консультанта по ряду вопросов, в которых он компетентен.

    Мировой опыт

    В Соединенных Штатах это явление имеет довольно долгую историю — более полувека. И каждый год венчурные инвесторы тратят до 30 млрд долларов на вложения в перспективные стартапы. Это впечатляющая цифра: совокупные венчурные инвестиции четырех следующих за США стран-лидеров составляют примерно половину этой суммы. В Европу венчурные инвестиции пришли позднее, однако тоже успели показать себя как действенный инструмент для участника рынка, готового на риск ради высокой прибыли. Этот вид инвестирования по-разному представлен в большинстве развитых и развивающихся стран. Можно привести в пример множество успешных проектов, которые начались с венчурных инвестиций — от Alibaba до Яndex и отечественного Eda.ua.

    Украина и венчурные инвестиции

    В нашей стране функционирует около десятка венчурных фондов. Однако они сталкиваются с целым рядом трудностей: и законодательная база пока не совершенна, и регулирование всех видов инвестиций пока плохо налажено. В частности, высокие ставки налогообложения сильно снижают эффективность этого инструмента для инвестора.

    Однако движение есть: до десяти украинских венчурных фондов готовы вложить в стартапы до 2 млн долларов. Также приходят западные венчурные инвесторы, вкладывающие средства в молодые украинские hi-tech-компании. Да, таких инвесторов единицы, но в случае успеха на рынок придут и другие. По данным UVCA, в 2018 году только отечественный IT-рынок привлек более 330 млн долларов венчурных инвестиций, и это почти в полтора раза больше, чем было в 2017-м.

    Сейчас активы находятся главным образом в IT-секторе, машиностроении, телекоммуникациях, ритейле, e-commerce. 

    Кем проводятся венчурные инвестиции? Кто такой венчурный инвестор в широком понимании?

    Это тот, кто имеет средства и готов рискнуть ради перспективы получить высокий уровень доходности. Полная противоположность традиционному подходу к прямым инвестициям, которые предполагают относительно невысокий доход при невысоком же риске.

    Венчурный инвестор — обособленный участник рынка либо один из участников венчурного фонда, который заключает сделки. Такие фонды инвесторы создают, формируя общий портфель и воплощая в жизнь политику диверсификации рисков. 

    Благодаря венчурным компаниям и инвесторам инновационное развитие не стоит на месте. Хотя, конечно, это не единственный способ привлечь средства в развивающийся бизнес.

    Нередко приход венчурного инвестора в компанию изменяет ее внутреннюю организацию. Ведь придется пойти на ряд изменений в области управления. Это нужно, чтобы сделать организацию известной, понятной, открытой для других инвесторов, желающих принять участие в проекте, и для потенциальных клиентов. Для организации таких изменений фонды могут привлекать профессиональных финансистов, юристов, управленцев, маркетологов, которые помогут довести до релиза создание продукта и организовать его эффективный вывод на рынок.

    Если все пройдет удачно на ранних этапах, то риск вложений в проект снизится настолько, что он станет привлекать и прямых инвесторов. Так что венчурный инвестор — в определенном смысле первопроходец, закрашивающий белые пятна на карте, чтобы по его следам могли прийти и другие. Но, конечно, максимальная прибыль останется за тем, кто рисковал больше всех.

    Куда вкладываются фонды?

    У каждого из них свои требования и приоритеты. Некоторые желают работать в определенных направлениях, других интересует исключительно направленность стартапа на внешние или глобальные рынки. Вот направления, которые украинские венчурные фонды чаще всего называют интересными для себя:

    • IT, AR/VR, кибербезопасность и машинное обучение;

    • маркетплейсы;

    • медицина;

    • мобильные приложения;

    • образование; 

    • e-commerce;

    • финтех.

    При этом отечественные венчурные фонды нередко ожидают, что у стартапа уже есть сильная команда, умение ею управлять, хорошие бизнес-показатели, стратегия для развития бизнеса в ближайшие годы, понимание того, как выводить на рынок и продавать свой продукт. То есть инвестору ничего не нужно менять во внутренней организации предприятия — у того уже есть все, кроме денег, чтобы проект получил признание.

    Как проходит инвестирование?

    У каждого фонда свои требования. Если усреднять: нужно отправить ему презентацию-заявку, в которой объяснить, что это за продукт, на решение каких задач он нацелен и на каких рынках, почему ищут инвесторов, какая работа уже была проделана. А также кто основатели, какие перспективы они видят для себя, каких сумм вложений ожидают. Может потребоваться дополнительная документация.

    Уже было сказано, что инвестор должен очень хорошо ориентироваться в ситуации на рынке и уметь строить прогнозы, чтобы его вложения себя оправдывали. Инвестор, помимо основной деятельности, может плотно заниматься формированием собственной команды для работы со стартапами, исследованиями отдельных сегментов рынка, поиском каналов сбыта и так далее. Все эти процессы — системные и организованные, и такой же системный подход используется при определении направлений для вложения средств.

    Фонд всесторонне анализирует полученную заявку и определяет потенциал компании. На основании этого решает, будет ли инвестировать в проект, а если будет — какие суммы, на каких этапах и на каких условиях.

    Этапы инвестирования

    Различают несколько стадий венчурного инвестирования, каждая из которых предполагает достижение заранее обозначенных промежуточных целей. 

    1. «Предпосев» (pre-seed). Относительно скромные средства направляют на разработку продукта либо формирование команды или на исследования рынка. Инвестируют на основании лишь теоретических выкладок.

    2. «Посев» (seed). Выпускают экспериментальную партию продукта.

    3. Стадия А. На этом этапе уже имеются продукт и стабильные продажи. Требуются дозированные и постоянные вложения в производство по мере того, как выделенные ранее средства расходуются. Это этап повышенного риска (активизируются конкуренты, меняются процессы внутри компании), но и с большими возможностями для заработка.

    4. Стадия B. Инвестирование в рост производственных объемов и запасов. Развитие бизнеса. Увеличивается рынок сбыта, инвестиции требуются на расширение бизнес-модели.

    5. Инвестор осуществляет докапитализацию, либо проект выходит на уровень, на котором уже может привлекать классических инвесторов.

    Очень важно именно последовательное вложение средств, чтобы молодая компания постепенно решала свои задачи и поэтапно преобразовывала бизнес-процессы. Потому одна из ключевых задач инвестора — предоставлять каждый следующий инвестиционный пакет не раньше и не позже, чем это объективно потребуется.

    О НАС | VentureitServices

    Мы предоставляем опытные консультационные услуги в области ИТ, которые сделают технологии активом для вашего растущего бизнеса. Мы делаем это, разрабатывая технологический план, который согласуется с вашей бизнес-стратегией и напрямую поддерживает ее. Нашими клиентами являются стартапы, развивающиеся компании и организации всех размеров, которым требуется квалифицированное руководство в области ИТ, опирающееся на мощную сеть глобальных партнеров. Наша команда предоставляет нашим клиентам исключительные результаты, привлекая нужные ресурсы, которые могут выполняться быстро и экономично.

     

    Современным бизнес-лидерам нужен четкий и непредвзятый совет при принятии важных решений об инвестициях в технологии. Мы сосредоточимся на том, что важно для вашего бизнеса, и предложим решения, соответствующие вашим потребностям. Мы поможем, разработав согласованный технологический план, обеспечивающий рост и соответствующий вашему бюджету. Вместе мы будем измерять успех с точки зрения ценности бизнеса и результатов.

    Рэй Шивли — лидер в области ИТ с более чем 25-летним опытом предоставления технологических продуктов и услуг.

     

    Рэй успешно работал на нескольких руководящих должностях в сфере ИТ и обладает обширным опытом во всех аспектах управления технологиями. Он руководил разработкой ИТ-стратегии для одной из крупнейших в мире компаний, выпускающих кредитные карты. Рэй также создал и возглавил крупные комплексные организации по предоставлению услуг, состоящие из штатных сотрудников, местных и зарубежных подрядчиков, отвечающих за системное проектирование, управление проектами и операции.

     

    Рэй также руководил разработкой веб- и мобильных продуктов для национальной налоговой компании.Он успешно реализовал продуктовую стратегию, ориентированную на клиента, основанную на исследованиях рынка, инновационных идеях и использовании новых технологий.

     

    В настоящее время Рэй возглавляет разработку продуктов для EdLogics, которая предоставляет передовые образовательные решения для отрасли здравоохранения.

     

    Рэй получил степень магистра делового администрирования и степень бакалавра наук. в области делового администрирования / управленческих информационных систем Университета Олд Доминион в Норфолке, Вирджиния.

     

    Дом — Предприятие

    Мы сотрудничаем с предприятиями для управления их ИТ-услугами, безопасностью и инфраструктурой.

    Узнать больше

    Комплексный ИТ-партнер

    Мы предлагаем специализированные ИТ-услуги и решения во многих сферах, включая финансовую, юридическую и консультационную. Имея более чем тридцатилетний опыт, мы уделяем основное внимание безупречному комплексному партнерству в области ИТ, которое позволяет клиентам направлять свою энергию туда, где это важно: на свой бизнес.

    О нас

    Как мы помогаем

    Безупречная ИТ-система, созданная нашей командой технических экспертов.

    Управляемые услуги

    Партнер надежного поставщика ИТ

    Мы обеспечиваем полную непрерывность работы ИТ благодаря нашему 30-летнему опыту работы в отрасли и штатной ИТ-команде.

    Узнать больше

    Кибербезопасность

    Защитите свою технологию от угроз безопасности

    Мы укрепляем ИТ-безопасность с помощью проактивной киберзащиты на уровне предприятия и частных центров обработки данных, соответствующих стандарту SOC 1.

    Узнать больше

    Облако и хостинг

    Преобразуйте свои вычислительные возможности

    Мы трансформируем ИТ-среды с помощью мощных возможностей облачных вычислений с помощью общедоступных, частных и гибридных решений.

    Узнать больше

    Реализация

    Обновите свою технологическую инфраструктуру

    Мы реализуем усовершенствования ИТ и проекты для модернизации и защиты вашей ИТ-среды.

    Узнать больше

    Технологическое партнерство, которое работает на вас

    Собственная команда, местное обслуживание

    Наши команды и частные центры обработки данных расположены в районе Большого Торонто, что гарантирует безопасное, надежное и быстрое обслуживание.

    Один партнер, все, что вам нужно в ИТ

    Комплексный партнер, обладающий опытом управления, закупки, внедрения и консультирования по каждому компоненту технологии вашего рабочего места.

    Корпоративные решения для людей

    Наши специалисты по работе с клиентами предлагают персонализированные и гибкие технологические решения, которые дополняют ваш бизнес.

    Целостность ИТ важна для нас. Вот почему все наши услуги встроены в систему кибербезопасности корпоративного уровня.

    • Резервное копирование и восстановление данных
    • Круглосуточный мониторинг рабочих столов, серверов и сети в режиме 24/7/365
    • Усовершенствованная технология обнаружения и предотвращения вторжений
    • Ежегодный аудит ИТ-процессов и протоколов — соответствие SOC 1

    Обеспечьте бесперебойную работу ИТ

    Свяжитесь с нашими экспертами по технологиям, чтобы узнать о своих потребностях.

    Соединять

    Что такое совместное предприятие и как оно работает?

    Как владельцу малого бизнеса, вам нужен совместный образ мышления, чтобы добиться успеха. Вам необходимо регулярно разрабатывать решения с сотрудниками, деловыми партнерами и инвесторами. Иногда у вас может быть отличная бизнес-идея, которая требует опыта или ресурсов от другого человека или компании. В этом случае вы можете рассмотреть возможность создания совместного предприятия с этим лицом или компанией.

    Что такое совместное предприятие?

    Совместное предприятие — это соглашение между двумя или более людьми или компаниями для совместного достижения определенной бизнес-цели. Совместное предприятие может быть структурировано как отдельная хозяйственная единица или просто возникать из договора между сторонами. В отличие от товарищества, совместное предприятие обычно носит временный характер и прекращает свое существование после выполнения задачи.

    Но как работает совместное предприятие? Каковы возможные преимущества (и риски) такого рода договоренностей? Мы здесь, чтобы помочь.

    В этом руководстве мы расскажем больше о совместных предприятиях, обсудим преимущества и риски, а также рассмотрим, как совместное предприятие сравнивается с другими типами коммерческих организаций, а также как создать такое предприятие для своего бизнеса.

    Как работает совместное предприятие

    Расширяя приведенное выше определение совместного предприятия, этот тип соглашения позволяет вам объединиться с одним или несколькими другими физическими или юридическими лицами для выполнения определенного проекта. Совместные предприятия особенно распространены в секторах недвижимости, СМИ и технологий.

    Когда дело доходит до дела, владельцы бизнеса создают совместные предприятия, чтобы получить доступ к новым рынкам, получить дополнительные навыки или объединить ресурсы. Концепция совместного предприятия может сбивать с толку, потому что существует определенная степень сотрудничества и независимости.

    Два или более человека или компании объединяются в совместное предприятие для достижения определенной цели. Однако стороны не несут никаких юридических обязательств друг перед другом, выходящих за рамки совместного предприятия.

    Характеристики совместного предприятия

    Как правило, совместное предприятие состоит из каждой из следующих характеристик:

    • Стороны, создающие совместное предприятие, юридически независимы, за исключением работы, которую они выполняют вместе во время этого сотрудничества .

    • Стороны поставили перед собой конкретную взаимовыгодную цель.

    • Обе стороны вносят ресурсы, совместно владеют активами и обязательствами совместного предприятия и участвуют в реализации проекта.

    • Совместное предприятие является временным (но может быть краткосрочным или долгосрочным) и прекращает свое существование после достижения цели.

    В целом, ключом к этому соглашению является то, что обе стороны вносят в него свой вклад и разделяют возможности и риски.

    При этом вклады не обязательно должны быть равными. Например, одна сторона может производить продукт, а другая сторона может предлагать канал сбыта. Одна сторона может предложить 70% денег, а другая может принести только 30%.

    Независимо от того, как вы разделите взносы и прибыль, каждая сторона несет полную ответственность за все, что может пойти не так с совместным предприятием.

    В качестве примера предположим, что два застройщика создают совместное предприятие по строительству многоквартирного дома.Прохожий ранен строительным мусором, который оставил один из застройщиков. По закону каждого штата оба застройщика несут полную ответственность, если свидетель подаст в суд, даже если только один из них несет ответственность за аварию.

    Единственный способ устранить эту совместную ответственность — создать юридически обособленное юридическое лицо для совместного предприятия (что мы объясним ниже). Хотя совместное предприятие не требует создания отдельной организации, многие компании выбирают этот путь.

    Соглашение о совместном предприятии

    Условия совместного предприятия должны быть документально оформлены в письменном соглашении о совместном предприятии. Хотя по закону письменный договор не требуется для создания совместного предприятия, это лучший способ убедиться, что каждая сторона привержена совместным усилиям и знает, что от них ожидается.

    В контракте должно быть указано, какой вклад каждая сторона внесет в совместное предприятие, права и обязанности каждой стороны и размер прибыли каждой стороны от совместного предприятия, аналогично соглашению о партнерстве.

    В целом, как и любой вид делового сотрудничества, без письменного соглашения совместные предприятия могут развалиться из-за разногласий между сторонами, и поэтому стоит потратить время на составление и согласование договора с самого начала.

    Примеры совместных предприятий

    Совместные предприятия могут быть полезны в любой ситуации, когда разные компании имеют дополнительные ресурсы и общую цель. Примеры совместных предприятий, о которых вы читали, могли быть объединены двумя мегакорпорациями, но владельцы малого бизнеса также могут извлечь выгоду из такого типа договоренностей.

    По словам бизнес-адвоката из Вашингтона Джой Р. Батлер: «Если вы думаете, что совместное предприятие является исключительной территорией компаний из списка Fortune 500, подумайте еще раз. Совместные предприятия предлагают возможность объединения ресурсов с другими, поэтому вам не придется действовать в одиночку. Ваше совместное предприятие может быть таким же простым, как обмен списком клиентов для комбинированной маркетинговой кампании… или предоставление оригинального контента для веб-сайта».

    Вот несколько примеров совместных предприятий:

    • Две компании мобильной связи соглашаются совместно использовать свою сеть.

    • Транспортный оператор и оператор сети объединяют усилия для предоставления Wi-Fi на транспортной платформе.

    • Несколько застройщиков работают вместе, чтобы построить торговый комплекс.

    • Ресторан объединяется с крупным дистрибьютором, чтобы продавать свою продукцию в супермаркетах по всей стране.

    • Две автомобильные компании объединяются, чтобы провести исследование эффективности использования топлива.

    Все эти примеры вдохновлены реальными совместными предприятиями.

    Например, BMW и Toyota в 2015 году создали совместное предприятие для разработки автомобиля, работающего на водородных топливных элементах. А еще в 2009 году Vodafone и Telefónica объединили усилия, чтобы поделиться своей инфраструктурой мобильной сети в разных частях Европы, что позволило обеим компаниям сэкономить миллионы.

    Альтернативы совместным предприятиям

    Хотя совместные предприятия могут показаться похожими на другие виды деловых соглашений — и иногда термин «совместное предприятие» используется взаимозаменяемо с такими терминами, как «партнерство», совместные предприятия уникальны.

    Имея это в виду, важно понимать, чем совместные предприятия отличаются от других деловых соглашений:

    Совместные предприятия и товарищества

    Полное товарищество — это особый тип бизнес-структуры, в которой два или более человека управляют компанией вместе. . Партнеры разделяют прибыль и убытки бизнеса.

    В отличие от совместного предприятия, партнерство обычно рассчитано на неопределенный срок. Совместные предприятия обычно носят временный характер и инициируются для конкретного проекта, хотя они имеют большую постоянство, чем простое лицензионное или дистрибьюторское соглашение, особенно когда в них участвуют более крупные компании.

    Однако между совместными предприятиями и товариществами есть некоторые сходства, главным из которых является ответственность.

    «Совместное предприятие похоже на партнерство, но суды обычно проводят различие между ними, обнаружив, что совместные предприятия обычно предназначены для одного проекта или сделки, тогда как партнерства обычно существуют дольше», — объясняет профессор Майкл Молитор из юридической школы Кули в Университет Западного Мичигана. «Но в любом случае, будь то партнерство или совместное предприятие, партнеры или участники совместного предприятия будут нести личную ответственность по долгам бизнеса.

    Совместные предприятия по сравнению с франшизами

    При франшизе материнская компания предоставляет лицензию на ведение бизнеса с использованием имени, бренда и методов работы материнской компании — некоторые примеры включают McDonald’s, Subway, UPS и другие недорогие франшизы.

    Обычно франшиза представляет собой долгосрочное соглашение, и франчайзи платит франчайзеру первоначальный взнос за право вести бизнес. Кроме того, франчайзер в определенной степени контролирует деловые решения франчайзи.В совместном предприятии ни одна из сторон не «контролирует», и обе вносят свой вклад в достижение общей цели.

    Совместные предприятия и лицензирование

    Лицензирование похоже на франчайзинг, поскольку лицензиар разрешает лицензиату использовать название и логотип компании. Лицензиат производит продукцию и уплачивает лицензиару лицензионные отчисления за право использования торговой марки.

    С другой стороны, в совместных предприятиях обе стороны работают вместе для достижения общей цели и несут равную ответственность, если что-то пойдет не так с проектом.

    Совместные предприятия и слияния или поглощения

    В результате слияния две компании объединяются в единую коммерческую единицу. Иногда объединяются две компании одинакового размера, например Exxon-Mobil.

    В качестве альтернативы крупная компания может приобрести активы меньшей компании. Целью слияния обычно является захват новой доли рынка, а поглощение часто используется для выкупа более мелкого конкурента.

    Напротив, целью совместного предприятия является достижение общей цели, и каждая сторона сохраняет свою независимость.

    Совместные предприятия и квалифицированные совместные предприятия

    Квалифицированное совместное предприятие — это товарищество, которым управляют супруги, каждый из которых участвует в управлении бизнесом.

    Для целей налогообложения IRS разрешает каждому супругу подавать Приложение C для своей части доходов и убытков от бизнеса, так же, как это делают индивидуальные предприниматели.

    Преимущества и риски совместного предприятия

    Прежде чем мы объясним, как создать совместное предприятие, вы можете задаться вопросом о преимуществах и рисках такого соглашения.Этот тип сотрудничества кажется достаточно простым, особенно по сравнению с другими деловыми соглашениями, которые мы перечислили, поэтому есть ли причина, по которой вы не согласились бы на совместное предприятие с другим бизнесом?

    Короче говоря, прежде чем согласиться на создание совместного предприятия с другим предприятием или частным лицом, следует рассмотреть две стороны. Начнем с возможных преимуществ:

    Преимущества совместных предприятий

    • Ваш бизнес может получить доступ к рынкам, ресурсам, людям, капиталу, технологиям и т. д.что у вас не было бы иначе.

    • Вы можете уменьшить конкуренцию, особенно если вы работаете с прямым конкурентом.

    • Работая с другим человеком или компанией, вы можете легче достичь цели или задачи, которые были бы трудными для вас, что, как мы надеемся, приведет к увеличению прибыли.

    • Вы можете обойти отнимающие много времени бизнес-лицензии или нормативные требования, работая с компанией, которая уже выполнила эти требования.

    • Вы можете выделить определенную часть вашего бизнеса для работы над проектом совместного предприятия с другим бизнесом без необходимости полного объединения ваших организаций.

    Риски совместных предприятий

    С другой стороны, конечно, возможны недостатки, связанные с заключением этого типа соглашения:

    • Вам может быть трудно работать с другим бизнесом и разобраться в спорах.

    • Совместное предприятие может плохо закончиться и привести к напрасной трате времени, усилий, денег и ресурсов.

    • Проект или цель, которую вы поставили перед собой в рамках совместного предприятия, могут закончиться провалом.

    • Вы можете подвергнуться дополнительной ответственности и другим юридическим рискам, работая с другим бизнесом (особенно если вы не создаете отдельную организацию для совместного предприятия).

    Как видите, у создания совместного предприятия есть как преимущества, так и недостатки, и вы должны взвесить эти моменты друг с другом, прежде чем решить, подходит ли этот тип соглашения для вашего бизнеса.

    Как создать совместное предприятие за 5 шагов

    Как мы объясняли, компании или владельцы бизнеса обычно создают совместное предприятие для выхода на новые рынки, получения преимущества над конкурентами или использования дополнительных ресурсов. Поэтому, если вы считаете, что этот тип договоренности может быть полезной возможностью для вашего бизнеса, вот шаги, которые вам необходимо предпринять для его создания:

    1. Найдите партнера

    Во-первых, найдите партнера по совместному предприятию. (или более одного партнера для более крупных совместных предприятий) начинается с четкого определения вашей цели.Например, возможно, вы разработали новый продукт, но у вас нет широких каналов сбыта, чтобы доставить его в магазины. Вы можете спросить у коллег-владельцев бизнеса, каких дистрибьюторов они используют, и провести независимое исследование рынка. Затем обратитесь к различным дистрибьюторам, чтобы оценить их интерес к совместному предприятию.

    При этом вам следует оценивать людей, с которыми вы будете работать, с точки зрения их навыков или знаний, а также их культурной принадлежности. Очевидно, что они должны быть в состоянии доказать охват своих каналов сбыта.

    Однако вы также должны оценить, насколько они привержены конечной цели. Можно ли доверять ответственным лицам? Каково финансовое состояние компании и каковы их финансовые ожидания от совместного предприятия? Есть ли у фирмы какие-либо другие обязательства или конфликты интересов, которые могут повредить этой договоренности?

    Пытаясь найти партнера, вы должны быть готовы к долгим переговорам и махинам в процессе формирования вашего соглашения. Возможно, вам потребуется обменяться производственными графиками, списками клиентов и другими сведениями о собственности с вашим потенциальным партнером, а им потребуется поделиться своей собственной информацией.

    Для защиты конфиденциальной информации всех участников рекомендуется подготовить и подписать взаимное соглашение о неразглашении.

    2. Выберите тип совместного предприятия

    После того, как вы нашли партнера, вашим следующим шагом будет структурирование вашего совместного предприятия.

    Как мы уже говорили, есть два способа сделать это:

    • Создать отдельное юридическое лицо для совместного предприятия, например корпорацию или компанию с ограниченной ответственностью, где каждая сторона будет иметь долю в новом юридическом лице. .

    • Работа в рамках договора о совместной деятельности без создания отдельного юридического лица. Это называется некорпоративным совместным предприятием.

    Как и в случае с созданием совместного предприятия, у двух вариантов структуры есть как преимущества, так и недостатки.

    Создание отдельного юридического лица для вашего совместного предприятия является более дорогим и сложным вариантом. Например, если вы создаете корпоративное совместное предприятие, совместное предприятие будет нести ответственность за подачу и уплату налогов на свою деятельность.Однако наличие отдельного юридического лица также обеспечивает большую правовую защиту, если что-то пойдет не так.

    Более быстрый и менее затратный вариант — начать работу с простого договорного соглашения. В этом случае совместное предприятие не сообщает о собственной прибыли и не платит налоги самостоятельно. Прибыль поступает в налоговые декларации соответствующих сторон.

    Если вы планируете создать совместное предприятие для узко определенной цели, где ответственность не представляет особого беспокойства, возможно, вам стоит начать именно с этого.С другой стороны, для более сложного совместного предприятия безопаснее создать отдельное юридическое лицо.

    3. Проект соглашения о совместном предприятии

    Опять же, независимо от того, какой тип совместного предприятия вы создаете, вы должны составить соглашение о совместном предприятии, которое содержит все детали того, как оно будет работать. Вы можете начать с шаблона соглашения о совместном предприятии, подобного показанному выше, чтобы создать собственное соглашение для вашего конкретного соглашения. Однако в зависимости от бизнеса, с которым вы работаете, и рисков, связанных с совместным предприятием, вы также можете обратиться за помощью к бизнес-юристу.

    При этом, как минимум, ваше соглашение о совместном предприятии должно содержать следующую информацию:

    • Цель совместного предприятия.

    • Процесс формирования (т. е. если соглашение будет отдельным юридическим лицом или будет создано по контракту).

    • Как стороны будут распределять прибыли и убытки, которые не обязательно должны быть равными (хотя внешний заявитель может предъявить иск одной или всем сторонам).

    • Взносы каждой стороны, которые не обязательно должны быть равными.

    • Какие обязанности несет каждая сторона для обеспечения успеха совместного предприятия.

    • График встреч для решения важных вопросов.

    • Право голоса каждой партии.

    • Когда совместное предприятие прекратит свое существование.

    В целом, когда вы составляете и подписываете соглашение о совместном предприятии, желательно, чтобы обе стороны имели юридическое представительство в рамках процесса.

    4.Платите налоги

    Как и в случае любого другого предприятия, стремящегося к получению прибыли, вы должны платить налоги, если вы являетесь частью совместного предприятия. Как мы упоминали выше, налогообложение вашего совместного предприятия зависит от того, как структурировано соглашение.

    Если вы создаете отдельное юридическое лицо, любая прибыль совместного предприятия будет облагаться налогом в зависимости от типа юридического лица. Например, корпорации C платят подоходный налог по фиксированной ставке 21% на прибыль бизнеса, а акционеры снова платят налоги на дивиденды. ООО, с другой стороны, облагаются налогом как сквозные организации, что означает, что доходы и убытки от бизнеса отражаются в налоговой декларации каждого владельца.

    Неакционерные совместные предприятия аналогичны ООО с точки зрения налогообложения. Прибыль совместного предприятия передается сторонам для представления отчетности по их индивидуальным налоговым декларациям в соответствии с их соответствующей долей прибыли, как указано в соглашении о совместном предприятии.

    Если сторонами совместного предприятия являются корпорации, то каждая корпорация сообщает о доходах совместного предприятия в своей налоговой декларации. Некорпоративное совместное предприятие само по себе не заполняет налоговую декларацию.

    5. Соблюдайте другие применимые правила

    Наконец, вы должны убедиться, что вы соблюдаете любые другие правила, которые могут применяться к вашему совместному предприятию на местном уровне, уровне штата или федеральном уровне.

    Например, если вы «одалживаете» сотрудников у какой-либо компании, являющейся стороной соглашения, вам потребуется идентификационный номер работодателя и соблюдение других трудовых законов. В зависимости от того, к какой отрасли принадлежит ваше совместное предприятие, вам может потребоваться бизнес-лицензия для работы.

    И если вы рассматриваете возможность создания трансграничного совместного предприятия, в игру вступает множество международных правил, которые могут ограничить вашу возможность работать в других странах.

    Практический результат

    Совместные предприятия могут быть полезными и даже критически важными для воплощения бизнес-идеи в жизнь, когда вам нужны чьи-то ресурсы, знание рынка или набор навыков для выполнения конкретного проекта. Однако совместное предприятие также подвергает вас рискам и ответственности, особенно если вы не создаете для него отдельное юридическое лицо.

    Поэтому, как мы уже обсуждали, если вы решите создать совместное предприятие с другим физическим или юридическим лицом, важно, чтобы вы понимали возможные риски, а также составили подробное соглашение, которое поможет снизить эти риски, чтобы направьте свои усилия на лучший путь к успеху.

    Первоначально эта статья появилась на сайте JustBusiness, дочерней компании NerdWallet.

    Новые предприятия для корпоративного роста

    По мере того, как традиционные пути корпоративного роста становятся менее привлекательными, многим компаниям все труднее сопротивляться привлекательности новых венчурных стратегий.Несмотря на то, что эти стратегии сложны в реализации и часто медленно окупаются, они обещают облегчить вход в новые области бизнеса с инновационными продуктами, обычно основанными на технологиях. А для крупных компаний с многоуровневым управлением и детализированными системами контроля венчурные предприятия предлагают особую перспективу вернуть некоторую жизненно важную искру предпринимательской энергии.

    Автор этой статьи обсуждает растущую привлекательность новых венчурных стратегий и конкретных видов потребностей, которые они удовлетворяют.Затем, опираясь на свое обширное исследование венчурных организаций, он подробно описывает различные основные типы предприятий, указывая достоинства и недостатки каждого из них. В заключение он дает несколько общих советов по рискованному бизнесу.

    Чтобы реализовать амбициозные планы роста и диверсификации, корпорации все чаще обращаются к новым венчурным стратегиям. Однако большинство новых начинаний терпят неудачу. И даже когда они добиваются успеха, им часто требуется десять или более лет, чтобы получить существенную отдачу от первоначальных вложений капитала и внимания руководства.Возникает очевидный вопрос: почему корпоративный венчурный бизнес оказался таким привлекательным, учитывая его неопределенные перспективы?

    Шансы на его успех огромны. Толчок к венчурной стратегии обычно возникает, когда компания, желая удовлетворить потребности клиентов, которые она ранее не обслуживала, стремится либо выйти на новые рынки, либо продавать совершенно другие продукты на своих существующих рынках. Во-вторых, большинство предприятий связаны с новой технологией — независимо от того, является ли эта технология новой для всего мира или только для компании.В-третьих, почти каждая корпорация, предпринимающая какое-либо предприятие, сочла необходимым и желательным создать для него структуру, совершенно отличную от той, которая используется во всей остальной организации.

    Выход на незнакомые рынки, использование незнакомой технологии и внедрение незнакомой организационной структуры — даже по отдельности каждое из этих действий представляет собой серьезную проблему. Соедините все три в одной новой венчурной организации, и неудивительно, что их общая вероятность успеха довольно мала.

    Тем не менее, венчурные стратегии становятся все более привлекательными для многих компаний. Моя цель в этой статье, прежде всего, рассмотреть, почему это должно быть так. Затем я изучаю и оцениваю различные варианты, доступные компаниям, приступающим к венчурной стратегии. Наконец, я обсуждаю, что компании могут сделать, чтобы повысить вероятность успеха предприятия.

    Хотя я обращаюсь ко всем трем пунктам, в первую очередь я сосредоточусь на двух вариантах: совместном предприятии крупной и малой компании, основным достоинством которого является быстрота воздействия на рынок, и внутренней организации предприятия, которая лучше всего иллюстрируется Миннесотой. Горнодобывающая и производственная компания (3M) с ее многолетним опытом успешного венчурного бизнеса.

    Зачем создавать венчурную организацию?

    Если шансы против новой венчурной стратегии высоки, что делает ее такой привлекательной? Ответ на самом деле очень прост: альтернативы ничем не лучше. Никакая другая стратегия увеличения размера или прибыльности в настоящее время не предлагает более высокой вероятности успеха. Рассмотрим:

    • Когда еще было легко определить неудовлетворенные потребности на рынке, компании могли запускать продукты для их удовлетворения с уверенностью в том, что определенные таким образом рынки будут продолжать расти и поддерживать постоянный рост компании.Однако сегодня многие такие традиционные рынки стали насыщенными и неспособными к дополнительному устойчивому росту.
    • Когда в развитом мире было еще несколько крупных компаний и между ними была небольшая технологическая конкуренция, компания могла использовать свои научно-исследовательские возможности для разработки новых продуктов, которые она затем могла бы относительно легко поддерживать за счет постоянных усилий по постепенным инновациям. Сегодня, когда технологическая изощренность распространена по всему миру, для того, чтобы компания оставалась конкурентоспособной, особенно в отношении зрелых крупносерийных продуктов, требуется гораздо больше, чем неравномерная производительность традиционных исследований и разработок.
    • Когда неиспользованных иностранных рынков было еще много, выйти на них было просто. Сегодня подавляющая вероятность состоит в том, что эти рынки уже давно заселены как отечественными конкурентами, так и местными компаниями.
    • Когда процентные ставки были ниже, соотношение цена/прибыль выше, а антимонопольное регулирование соблюдалось менее строго, компании могли легко расти и диверсифицироваться, приобретая другие компании. Сегодня стратегия поглощений редко может осуществляться на таких выгодных условиях.

    Короче говоря, наиболее распространенные стратегии роста более ранней эпохи уже не так просты в исполнении и не так успешны. Следовательно, венчурные стратегии, даже с их низкой вероятностью успеха, стали выглядеть гораздо лучше.

    Спектр венчурных стратегий

    В приложении I представлен ряд альтернативных стратегий запуска новых предприятий. На одном конце находятся те подходы, которые характеризуются практически низким участием компании; с другой стороны, подходы, которые требуют высокого уровня приверженности как в деньгах, так и в управленческом времени.

    Приложение I Спектр венчурных стратегий

    Венчурный капитал

    В крайнем левом углу спектра находится венчурный капитал, вложение денег в акции одной компании другой. В период с середины до конца 1960-х годов многие крупные корпорации решили обеспечить доступ к новым технологиям, заняв инвестиционные позиции в молодых высокотехнологичных предприятиях. Крупные компании в самых разных отраслях, такие как Du Pont, Exxon, Ford, General Electric и Singer, искали «окно» для перспективных технологий с помощью венчурного капитала, но лишь немногим из них удалось реализовать это предприятие. капитал сам по себе является важным стимулом корпоративного роста или прибыльности.

    Венчурное воспитание

    Во-вторых, развитие венчурного бизнеса включает в себя больше, чем просто капитальные вложения. Здесь компания-инвестор также оказывает управленческую помощь взращенному предприятию в таких областях, как маркетинг, производство и исследования. Хотя, возможно, это более разумный подход к диверсификации, чем простое предоставление средств на расстоянии вытянутой руки, развитие венчурного капитала все же вряд ли окажет значительное влияние на продажи или прибыль инвестора. Cabot Corporation, например, попробовала этот подход, но отказалась от него после двух лет разочаровывающего опыта работы с несколькими начинающими компаниями.

    Выделение венчурного капитала

    В качестве побочного продукта своих исследований и разработок корпорация может разработать идею или технологию, которые не соответствуют ее основным интересам, которые могут повлечь за собой значительные риски для материнской компании или которые могут быть лучше разработаны на независимой основе вне компании. Затем компания-основатель выделит новый бизнес в отдельную корпорацию, стремясь либо приобрести рыночный и операционный опыт в новой области, как временно сделала Exxon Enterprises со своей Solar Power Corporation, либо привлечь внешний капитал для роста, как это сделала General Electric. с образованием Nuclepore и других компаний. 1 Выделение венчурного предприятия может быть хорошим способом удержать внутреннего предпринимателя или использовать побочную технологию, но ограниченное участие, которое оно допускает, по-прежнему обещает лишь ограниченную прибыль материнской компании.

    Совместные предприятия нового типа

    Поскольку я считаю этот подход особенно важным, я обсужу его более подробно позже. Здесь большие и малые компании совместно вступают в новые предприятия. Небольшие компании обеспечивают предпринимательский энтузиазм, энергию, гибкость и передовые технологии; крупные, капитал и, что, возможно, более важно, всемирные каналы сбыта, распределения и обслуживания.Такое сочетание обеспечивает быстрое распространение инновационных продуктов на основе технологий на крупных национальных и международных рынках. 2

    Венчурное слияние и слияние

    В правой части примера I показан подход, который я называю, за неимением лучшего названия, венчурным слиянием и слиянием. Это то, что пытается сделать Exxon Enterprises, намеренно собирая вместе все различные формы технологически ориентированного предприятия, показанные на рис. 1, в критическую массу маркетинговых и технологических преимуществ.В свою очередь, эти сильные стороны позволили Exxon превратиться из огромной, хотя и непривлекательной, узкоспециализированной нефтяной компании, специализирующейся на одном продукте, в захватывающую компанию, которая расширяет свою деятельность в области компьютеров и средств связи, передовых композитных материалов и устройств, работающих на альтернативных источниках энергии. 3

    Внутренние предприятия

    Наконец, крайний правый край — это внутренние предприятия, когда компания создает внутри себя отдельную организацию — совершенно отдельное подразделение или группу — с целью выхода на другие рынки или разработки радикально отличающихся продуктов.Этот подход имеет большой потенциал, но на сегодняшний день неоднозначный результат. Du Pont, например, имеет неоднозначную репутацию в сфере внутренних корпоративных рисков на протяжении почти двух десятилетий. 4 Ralston Purina, однако, добилась неплохих результатов. К сведению, самая стабильная и эффективная работа с внутренними предприятиями, о которой я знаю, — это компания 3M, чью философию и методы я подробнее опишу позже в этой статье.

    Объединение большого с малым

    Давайте теперь подробно рассмотрим подход к венчурному бизнесу, который показал себя относительно «быстрым и грязным» и адаптируемым: совместное предприятие нового типа.Вы помните, что предприятия нового стиля — это предприятия, в которых большие и малые компании объединяют усилия, чтобы создать новую позицию на рынке. Идея здесь довольно проста. Крупная компания обычно обеспечивает доступ к капиталу и каналам распределения, продаж и обслуживания, недоступным для небольшой компании; в свою очередь, небольшая компания предоставляет передовые технологии и определенную степень предпринимательской приверженности, которой часто не хватает более крупной. Вместе сильные стороны обоих составляют явное конкурентное преимущество.

    Многочисленные исследования инновационного процесса снова и снова показывают, что на малые компании и индивидуальных изобретателей приходится непропорционально большая доля коммерчески успешных технологических инноваций. 5 Независимо от того, лежит ли объяснение в их превосходной приверженности, напористости, свободе от ограничений, гибкости или близости к рынку, сами факты совершенно очевидны. Небольшие предприимчивые компании оказались необычайно способны предложить технологические достижения, которые являются конкурентоспособными на рынке.

    Уравновешивание потребностей с сильными сторонами

    Но у маленькой компании есть очевидная проблема: ее размер. Он не имеет ни обширного охвата рынка, ни обширного отдела продаж. Обычно это даже не национальная компания. Молодые предпринимательские компании часто в лучшем случае являются региональными, и препятствия, с которыми они сталкиваются — организационные и финансовые — на пути к тому, чтобы стать национальными или международными, огромны. Истории большого успеха таких корпораций, как Polaroid, Xerox или Digital Equipment, являются явным исключением из правил. 6 В подавляющем большинстве случаев небольшая технологическая компания просто не может вырасти изнутри до крупного размера с имеющимися у нее временем и ресурсами.

    Напротив, крупная компания имеет относительно легкий доступ к рынкам капитала, а также значительную доступность собственного капитала. Более того, у него не только большие продажи, но и большое заведение в целом. Он имеет достаточные производственные мощности, расположенные рядом с различными национальными и международными рынками. Он имеет дистрибьюторскую и маркетинговую организацию, которая охватывает всю соответствующую рыночную территорию.Он может обслуживать свою продукцию на национальной и международной основе.

    Конкурентное преимущество

    Итак, если бы предпринимательская приверженность, инновационное поведение и передовые технологические продукты небольшой компании сочетались с доступностью капитала, маркетинговой мощью и каналами сбыта крупной компании, само собой разумеется, что такой синтез вполне мог бы создать значительное конкурентное преимущество. Действительно, многие пары компаний разного размера заключили именно такого рода венчурные соглашения. В экземпляре II перечислены лишь некоторые из попыток только в районе Бостона.

    Приложение II Примеры совместных предприятий крупных и малых компаний

    Типичным примером успешной договоренности является создание совместного предприятия между Roche Electronics, подразделением Hoffmann-La Roche, и исследовательской лабораторией Avco Everett. Их предприятие заключалось в производстве надувного баллонного сердечного насоса, и оно оказалось успешным как с технической, так и с коммерческой точки зрения. Разработка продукта стала результатом сочетания возможностей Avco Everett в области электронных технологий и материалов с возможностями маркетинга, распространения и выездного обслуживания Roche.Совсем недавно Avco Everett взяла на себя все предприятие в рамках собственного движения по диверсификации в области медицины.

    Характеристика Трудностей

    Однако, какими бы привлекательными ни были перспективы, проблемы с этим подходом нового стиля значительны и тревожны. Возьмем, к примеру, совместные усилия Johnson & Johnson и Damon Corporation по разработке автоматизированного клинического лабораторного оборудования.

    На момент создания совместного предприятия годовой объем продаж Johnson & Johnson составлял примерно 3 миллиарда долларов.Напротив, у Damon, дочерней компании Исследовательской лаборатории электроники Массачусетского технологического института, было всего 3 миллиона долларов продаж, когда она начала переговоры с Johnson & Johnson, и 30 миллионов долларов к тому времени, когда она успешно завершила переговоры о создании совместного предприятия три года спустя. Предполагаемый продукт должен был продаваться по цене 100 000 долларов или выше крупным больницам для проведения клинических анализов жидкостей пациентов.

    Несмотря на частичный технический успех, продукт потерпел неудачу с коммерческой точки зрения. Почему? Потому что предприятиям нового стиля часто приходится сталкиваться с двумя видами проблем.

    Неверное чтение:

    Часто оба партнера неверно истолковывают уместность каналов маркетинга и дистрибуции крупной компании. Для крупной компании слишком легко думать, что она может продать почти все, что угодно, благодаря обширной организации продаж и обслуживания на местах.

    В случае с Johnson & Johnson-Damon компания Johnson & Johnson могла правильно сказать, что ее продавцы регулярно посещали все крупные больницы в свободном мире. Таким образом, она вполне могла считать, что у нее есть представительство, необходимое для продажи системы клинической лаборатории, разработанной Damon.Но Johnson & Johnson продавала в основном одноразовые медицинские товары, такие как пластыри; люди, которым он продавался, были клерками по повторному заказу, контролерами запасов или старшими медсестрами; и основой, на которой он продавал, было сочетание качества продукта и оптовых скидок.

    Кому, однако, продать клиническое лабораторное оборудование за 100 000 долларов? Уж точно не клерки по переупорядочиванию или контролеры запасов. Будет задействован директор клинических лабораторий больницы, а также главный администратор больницы.И во всех больницах, кроме самых крупных, так будет и попечительский совет. Не стоит ожидать, что торговый персонал, привыкший продавать лейкопластыри для переоформления заказов, может в одночасье переключиться на такой другой уровень ответственности и остаться эффективным.

    Кроме того, большая часть клинического оборудования требует особого уровня полевого обслуживания. У Johnson & Johnson с другим опытом просто не было такой полевой операции. Справедливости ради следует отметить, что компания Johnson & Johnson также продавала небольшие медицинские инструменты, но даже это не подготовило ее к требованиям обслуживания клинического лабораторного анализатора.

    Хотя с первого взгляда легко ошибиться в целесообразности маркетинговых каналов крупной компании, зачастую достаточно тщательного обдумывания и здравого смысла. Центральный вопрос ясен: отвечают ли торговые и сервисные организации компании конкретным требованиям нового продукта? Если нет, то можно ли сделать их подходящими, лишь слегка изменив их, например, расширив существующие сервисные возможности или добавив специалиста по продажам в существующий местный офис? Постепенные изменения такого рода, если они представляют собой реальную альтернативу, почти всегда обходятся дешевле, чем начинать с нуля и пытаться построить совершенно новую организацию.

    Несоответствие импеданса:

    Это скорее общая проблема предприятий нового стиля, чем только что обсуждавшееся неправильное прочтение. Компании разного размера, как правило, дышат, играют и действуют на очень разных частотах. У них очень разные способы управления собой и процессами принятия решений. Цитируется, что Дэвид Косовски, президент Damon, заявил, что он придет на переговоры с Johnson & Johnson, готовый сделать ставку на его компанию, готовый принимать решения по мере необходимости.Тем не менее он считал, что люди из Johnson & Johnson приходят на одни и те же собрания готовыми слушать, впитывать, сообщать и передавать информацию своему начальству для дальнейшего рассмотрения.

    Предприниматель небольшой компании часто готов принять решение, основанное на интуиции, и сразу же взять на себя все необходимое для реализации решения. В крупной корпорации сроки принятия решений растягиваются на месяцы, а иногда и на годы.

    В целом поведение крупной компании сильно отличается от поведения маленькой.Крупная компания проводит фундаментальные исследования. Небольшая компания занимается решением технических проблем. Крупная компания проводит маркетинговые исследования. Руководитель небольшой компании беседует с несколькими друзьями из других организаций, чтобы понять, как они видят потенциальный продукт. Такие различия в организационных темпераментах могут легко вызвать напряжение и недопонимание.

    Несмотря на эти различные трудности, я считаю, что новые совместные предприятия весьма перспективны. Больше, чем любая другая форма венчурного бизнеса, они предлагают возможность достаточно быстрого воздействия на рынок и прибыльности, поскольку они стремятся использовать уже существующие конкурентные преимущества.

    Внутренний венчурный бизнес в 3M

    На протяжении более 30 лет компания 3M в основном основывала свой устойчивый рост размеров и прибыльности на новых предприятиях, созданных за счет внутренних предприятий. Больше, чем большинство других крупных корпораций, она тщательно организовала себя, чтобы поощрять и поддерживать их. Его многолетний опыт успеха — ROI увеличивается примерно на 16% в год — говорит сам за себя, но мы можем с полным основанием задаться вопросом, как 3M удалось достичь такого успеха.

    Что такое новый бизнес?

    Если посмотреть на организацию 3М на бумаге (см. , Приложение III, ), то сначала мы увидим довольно обычную структуру.В верхней части организации находятся два подразделения, которые подчиняются вице-президенту по исследованиям и разработкам: Корпоративная исследовательская лаборатория и Отдел развития нового бизнеса. Последний, однако, имеет совершенно иной устав, чем аналогичные подразделения в большинстве других компаний. Вот где начинаются настоящие различия.

    Приложение III Структура 3M для новых предприятий

    В 3М новый бизнес определяется по поведенческому принципу как тот, который еще не достиг критической массы на рынке, хотя его годовой объем продаж, возможно, достигает 20 миллионов долларов.Это означает, что на корпоративное подразделение по развитию нового бизнеса возложена ответственность за развитие, развитие и поддержку разнообразных видов деятельности на разных этапах развития. Это внутренняя организация, взращивающая предприятие, операция, которая не только рождает, но также поддерживает и поддерживает. Когда новые продукты достаточно велики, чтобы быть самодостаточными, они размещаются на организационной диаграмме как часть существующего подразделения или как подразделение новой линейки продуктов.

    Разработка продукта

    Второй момент, на который следует обратить внимание в отношении структуры 3М, заключается в том, что она по большей части построена на организациях, занимающихся производством продукции, число которых увеличилось вдвое с 1970 г., каждая из которых имеет собственный отдел разработки продукции.Сама по себе эта структура не является необычной. Необычным является устав отделов разработки продуктов. Каждому из них поручено помогать подразделению, которое он обслуживает, создавая новые продукты для текущего направления деятельности этого подразделения, постепенно улучшая старые продукты и внося полезные изменения в процессы. Все это условно. Что необычно, так это то, что каждый из отделов разработки продуктов также несет ответственность за развитие новых предприятий — новых предприятий без ограничений по линейке продуктов или сферам деятельности.

    Для любого из этих отделов вполне допустимо разрабатывать продукты в любой сфере деятельности, даже если новый продукт конкурирует с выпуском другого продуктового подразделения. Проще говоря, философия 3М такова: «Мы предпочитаем, чтобы один из наших собственных новых продуктов конкурировал с существующей линейкой продуктов 3М, чем новый продукт конкурента». На аргумент: «Конечно, это порождает инакомыслие и конкуренцию; разве это не плохо?» 3M отвечает: «Нет, не с нашей точки зрения.Мы думаем, что это может быть хорошо».

    Создает ли эта философия дублирование ресурсов? Конечно, это так. Создает ли он эффективно используемые ресурсы? Я подозреваю, что да, потому что модель эффективной конкуренции применяется не только к внешнему, но и к внутреннему рынку. Конкуренция за деньги, идеи, людей и господство на рынке держит всех участников в боевой форме.

    Одиннадцатая заповедь

    Сверху вниз руководство 3M активно и энергично поддерживает новое поколение венчурных предприятий.Многие в компании даже говорят о специальной одиннадцатой заповеди: «Не убивай идею нового продукта». И серьезно следуют этому на практике. В отличие от ситуации во многих других компаниях, те в 3M, которые хотят остановить разработку нового продукта, несут бремя доказывания. Преимущество сомнения принадлежит тем, кто предлагает проекты, а не тем, кто им противостоит.

    Конечно, продвижение идеи нового продукта не приводит к немедленному открытию бесконечного банковского счета, но гарантирует шанс на успех.Поскольку бремя доказывания ложится на тех, кто хочет убить идеи, рабочая среда в компании явно благоприятствует предпринимательской деятельности. Отчасти эта среда является результатом продвижения высшего руководства изнутри, часто благодаря успехам в венчурном менеджменте. Но он везде усилен. Как заметил один давний наблюдатель: «Вы не можете даже десять минут поговорить с уборщиком в 3M, чтобы разговор не коснулся новых продуктов».

    Источники финансирования

    Еще одним важным видом поддержки новых предприятий являются множественные источники венчурного капитала внутри компании.Корпоративные группы могут предоставлять финансирование для новых предприятий независимо от источника, и каждый отдел продуктовой линейки может обеспечивать финансирование идей своих сотрудников независимо от того, на какой рынок они нацелены.

    Скажем, кто-то, занимающийся разработкой продукта или маркетингом, обращается к своему боссу с идеей нового продукта. Если, несмотря на все давление на босса с просьбой оказать поддержку, он все равно отвечает: «У нас действительно нет денег; мы не можем позволить себе справиться с этим; мы не можем поддерживать вашу деятельность», тогда предлагающий не отключается навсегда внутри 3M.Он может свободно искать поддержку своей идеи в другом месте компании, и существует реальный рынок для потенциальной поддержки этих идей.

    Более того, если он сможет убедить кого-то еще поддержать его идею, то его идея не пойдет одна; он идет с ним. Индивидуум должен быть в состоянии двигаться со своей идеей и присоединиться к своему спонсору в проведении работы по разработке продукта. Тогда он и его спонсор совершенно правильно делят вину, если это не удается, и выгоды, если это удается.

    Продуктовые группы

    3M также уделяет особое внимание формированию продуктовых команд, предпринимательских групп мини-бизнеса, которые 3M называет подразделениями по развитию бизнеса.На ранней стадии разработки идеи нового продукта 3M пытается набрать людей из отдела маркетинга, технических областей, финансов и производства, чтобы они объединились в команду, каждый член которой привержен дальнейшему развитию и продвижению этого конкретного продукта. на рынок.

    Чтобы сделать команду более эффективной, 3M не назначает человек для такой деятельности; члены команды набираются. Это очень сильно влияет на результаты. В большинстве компаний специалист по маркетингу, которому поручено оценивать идею технического специалиста, легче всего сорвется с крючка, заявив, что идея плоха, и указав на все ее недостатки, неадекватное обоснование и отсутствие рынка.Учитывая обычные системы стимулирования, почему специалист по маркетингу должен разделять риск? Но вместо того, чтобы поручить ему или ей оценить идею, 3M обращается к отделу маркетинга и спрашивает: «Кто-нибудь заинтересован в работе над этим?»

    Вот хорошая мгновенная проверка идеи нового продукта. Если никто в организации не хочет присоединиться к новой команде, идея, стоящая за ней, может быть не очень хорошей. Что еще более важно, тот, кто говорит: «Я хочу», становится партнером, а не подчиненным. Он или она разделяет как риск, так и приверженность и энтузиазм, которые ему сопутствуют.Члены команды вряд ли скажут: «Это невозможно произвести. Он никогда не может безубыточности. Он никогда не будет продаваться». Они участвуют в команде, потому что хотят этого, и они много вложили в то, чтобы идея работала.

    Затем 3M поддерживает свои команды, фактически говоря им: «Мы привержены вам как группе. Вы будете продвигать свой продукт на рынке и получать выгоду от его роста. Но мы не можем обещать, что вы всегда будете вместе как новая венчурная команда. Мы сделаем все возможное, чтобы команда продолжала работать до тех пор, пока вы соответствуете нашим стандартным финансовым показателям эффективности на протяжении всего жизненного цикла продукта.Если вы потерпите неудачу, мы дадим вам резервное обязательство по гарантии занятости на том уровне работы, который вы оставили, чтобы присоединиться к предприятию. Мы не можем обещать какую-то конкретную работу. Но если вы будете стараться и усердно работать и просто потерпите неудачу, то мы по крайней мере гарантируем вам резервную работу».

    И некоторые проекты 3М отменяются. Хотя компания не раскрывает свои данные об успехах и неудачах, она заявила, что ее соотношение успеха сопоставимо с другими организациями. Ключевое отличие, конечно же, в том, что 3M запускает гораздо больше новых предприятий.

    Показатели эффективности

    Финансовые показатели, которые 3M применяет к новым предприятиям, просты и точны: рентабельность инвестиций, размер прибыли и темпы роста продаж. Только если продуктовая команда соответствует этим критериям, компания приложит все усилия, чтобы сохранить ее. Эти меры просты и объективны. Что отличает стандарты 3M, так это то, что они включают в себя , а не . Во-первых, они не требуют минимального «обещанного» размера объема продаж для той или иной идеи продукта.Вместо этого 3M говорит своим продуктовым командам что-то вроде этого:

    .

    «Наш опыт говорит нам о том, что до выхода на рынок мы действительно не знали, как предвидеть рост продаж нового продукта. Следовательно, мы будем делать рыночные прогнозы, которые остаются в силе после того, как вы вышли на рынок, а не раньше. Мы выслушаем ваши идеи, поспорим с ними, проведем всевозможные анализы и оценки, но мы не скажем с самого начала: «Идея должна быть способна приносить 50 или 100 миллионов долларов продаж в год».«Конечно, мы предпочитаем более крупные предприятия, но мы будем принимать более мелкие предприятия в качестве входа в новые области».

    Кроме того, стандарты 3M не налагают ограничений на генерацию идей новых продуктов в рамках сферы деятельности. В отличие от большинства других компаний, она не говорит своим командам: «Какие бы идеи вы ни придумали, они хороши, если они относятся к тем областям бизнеса, в которых мы сильны». Он также не говорит: «Нам нужны ваши новые идеи — при условии, конечно, что полученные продукты могут быть произведены на наших существующих заводах из наших существующих запасов сырья и могут быть проданы через наши существующие каналы продаж и распределения.

    Системы вознаграждения

    Последним элементом подхода 3M к новым предприятиям является вознаграждение. У всех людей, вовлеченных в новое предприятие, будут более или менее автоматические изменения в их категориях занятости и вознаграждения в зависимости от роста продаж их продукта. Более того, поскольку стимулирование и спонсорство новых продуктов является обязанностью руководства на всех уровнях, 3М установила специальные компенсационные льготы для тех менеджеров, которые способны «разводить» новые предприятия или отделы.

    Ключевые уроки венчурных исследований

    Я могу с уверенностью сделать только три кратких обобщения относительно успешных новых венчурных стратегий.

    Требуют долговременной стойкости. Как долго это долгосрочно? Как минимум, если корпорация не желает брать на себя обязательство в течение пяти-семи лет, то ей не следует даже думать о создании новых предприятий. Нужны «деньги на терпение» — деньги в руках исполнительной группы, которая сосредоточена на будущем росте и развитии компании, деньги, которые не должны приносить отдачи в ближайшие несколько лет.На самом деле, от десяти до двенадцати лет — более разумный срок.

    Они зависят от предпринимательского поведения. В основе любой венчурной стратегии лежит попытка крупной компании либо установить связь с небольшой предпринимательской компанией, либо подражать ей. В некотором смысле это удивительно, потому что это нарушает многие доводы из учебников в пользу экономии за счет масштаба. Тем не менее, все больше и больше многомиллионных и многомиллиардных корпораций пытаются сократить масштабы своей деятельности, когда хотят войти в новые области бизнеса.Они заново открыли для себя особые достоинства построения предпринимательской организации и использования предпринимательской энергии.

    Ни одна стратегия не работает для всех. То, что работает для 3M, не обязательно будет работать для каждой компании. Волшебных формул не существует, и подражание чужому успеху опасно. Нынешнее состояние знаний о венчурном бизнесе поддерживает гораздо более скромный вывод: существует множество возможных венчурных стратегий, и руководство каждой компании должно оценить свои особые потребности, способности и персонал.Это простой здравый смысл, но, как и в случае со здравой управленческой мудростью, о нем слишком часто забывают.

    1. Шэрон Сабин, «В ​​Nuclepore они не работают на G.E. Anymore», Fortune, , декабрь 1973 г., с. 145.

    2. Джеймс Д. Хлавачек, Брайан Х. Дови и Джон Дж. Биондо, «Привяжите технологии малого бизнеса к маркетинговой силе», HBR, январь–февраль 1977 г., с. 119.

    3. «Следующая добыча Exxon: IBM и Xerox», Business Week, , 28 апреля 1980 г., с.

    4.Рассел В. Петерсон, «Новый венчурный менеджмент в крупной компании», HBR, май – июнь 1967 г., с. 68.

    5. Пять из этих исследований упоминаются в моей статье «Технологическая стратегия европейской фирмы», Industrial Marketing Management, , август 1975 г., с. 193.

    6. См. мою статью «Предпринимательство и технологии», Research Management, vol. XI, нет. 4, 1968, с. 249.

    Версия этой статьи появилась в июльском выпуске Harvard Business Review за 1980 год.

    Магазин в VENTURE IT SOLUTIONS PTE LTD

    Поднимите свои впечатления от покупок на новый уровень с Venture IT Solutions Pte Ltd

    Покупки стали проще благодаря технологиям и онлайн-платформам. Важно, чтобы вы нашли надежный магазин для покупки, особенно когда вам нужно покупать компьютерное оборудование. Именно здесь магазин Venture IT Solutions Pte Ltd на Lazada выделяется тем, что предлагает вам продукцию самого высокого качества, да еще и с замечательными скидками! Этот магазин предлагает вам широкий выбор товаров, включая традиционные ноутбуки, мониторы, игровые аксессуары, гаджеты, внутренние твердотельные накопители, внешние жесткие диски, концентраторы USB и охлаждающие вентиляторы.Товары, предлагаемые в этом магазине, принадлежат известным брендам, таким как HP, LG, Lenovo, Philips, Samsung, Toshiba, Microsoft, Manhattan и Thermaltake.

    В этом магазине для вас есть интересные товары. Ноутбук HP Pavilion 15-cx0114TX идеально подходит для игр и поставляется со скидкой 9%. Продукт оснащен процессором Intel Core i7-8750H, 2 ГБ видеопамяти, жестким диском на 1 ТБ и отлично работает с Windows 10. Новый Bluetooth-динамик LG Ph4 Candle, доступный со скидкой 50%, обязательно привлечет ваше внимание.Он серого цвета и подходит к любому интерьеру. Он портативный и может быть легко подключен к другим устройствам. Кейс HP 15.6 in Value с верхней загрузкой, предлагаемый со скидкой 45 %, изготовлен из атмосферостойкой ткани, отличается прочностью и долговечностью. Он идеально подходит для ежедневного использования. Он разработан с несколькими карманами-органайзерами для ручек, мобильных телефонов и других аксессуаров.

    Более эффективные продукты по доступным ценам

    Охладитель для ноутбуков Thermaltake Massive 20 RGB, доступный со скидкой 34%, — еще один удивительный продукт, который ждет вас здесь.Он имеет пять режимов освещения, а именно Wave, RGB Spectrum, Pulse, Blink и Full Lighted. Он оснащен встроенным 200-мм вентилятором с регулируемой скоростью вращения для сверхэффективного охлаждения, а также эргономичным дизайном, обеспечивающим оптимальную высоту экрана. Флеш-накопитель Toshiba Hayabusa U202w Trans-memory, предлагаемый вам со скидкой 40%, защитит ваши данные с помощью оригинального программного обеспечения безопасности Toshiba. Более того, на эту замечательную флешку распространяется годовая гарантия. Твердотельный накопитель Samsung 860 EVO 500 ГБ SATA III 2.5-дюймовый диск предлагается со скидкой 24% и остается самым популярным внутренним твердотельным накопителем, приобретаемым в этом магазине.

    Lazada Singapore — это потрясающая платформа для онлайн-покупок, которая предлагает вам всевозможные предложения и скидки, причем очень часто! Этот торговый сайт известен своей интересной линией политики, ориентированной на клиентов, и продолжает привлекать людей всех возрастных групп. Теперь вы можете покупать у Venture IT Solutions Pte Ltd через Lazada, не беспокоясь о стоимости доставки, поскольку сайт предлагает бесплатную доставку для всех ваших заказов! Сайт также имеет политику бесплатного возврата, и теперь вы можете бесплатно вернуть любой дефектный продукт, доставленный вам.Платформа также содержит отзывы клиентов, чтобы вы могли разместить заказ с умом.

    Конкурс новых предприятий мощностью

    ГВт | Университет Джорджа Вашингтона

     

    Создавайте свои идеи, общайтесь с экспертами и отправляйтесь в финал.

    Выиграйте 500 000 долларов наличными и призами.

    500 000 долларов США

    Призовой фонд более полумиллиона долларов

    125 000 долларов США

    Денежные призы нескольким победителям

     

     


    Подайте заявку на участие в конкурсе новых предприятий 2022 года

    Конкурс GW New Venture (NVC) предоставляет каждому студенту, преподавателю, персоналу и выпускникам GW реальный образовательный опыт в области разработки, тестирования и запуска собственных стартапов, бизнеса и социальных предприятий.Конкурс открыт для каждого студента GW по одному из трех направлений: New Ventures, Technology Ventures и Social Ventures.

    В 2022 году мы присудим победителям более 500 000 долларов США в виде призов , в том числе 125 000 долларов США наличными  .

    Заявки принимаются до 2 февраля 2022 г., в 13:00 по восточноевропейскому времени.

     

    2022 Заявки закрыты

     

     

     


    Открыто для всех студентов GW! Да, каждый студент!

    Команда, занявшая 4-е место в 2018 году — Sassy Paints

    Независимо от того, обучаетесь ли вы по программе на полный или неполный рабочий день, учитесь на бакалавриате или магистратуре или являетесь иностранным студентом, вы можете стать частью GW NVC! Предварительный опыт не требуется.

    Узнайте, каково это участвовать, посмотрев видеоролик NVC Experiment Video .

     

     

     

     

     

     

     

    Узнайте больше о GW NVC         

    Как это работает

    Являетесь ли вы опытным предпринимателем или просто мечтаете о новой идее, в нашем конкурсе найдется маршрут для всех. Узнайте, как работает NVC, планируйте успех, получайте отзывы и соревнуйтесь, чтобы победить.

    Призы и признание

    Ваше видение вашего бизнеса может стать реальностью с этими невероятными призами. Возможность выиграть денежные призы, получить признание от GW, подтверждение от экспертов-предпринимателей и сеть контактов, которую вы собираетесь построить, помогут воплотить вашу идею в жизнь.

    Истории успеха

    Наши прошлые победители и участники преуспели в области предпринимательства, бизнеса и социального предпринимательства.Узнайте больше об их историях и получите мотивацию, чтобы стать одним из следующих великих наследников конкурса!

    Не готов? Мы получим это.

    Может быть пугающе начинать разрабатывать бизнес-план, если вы никогда раньше этого не делали!

    К счастью, у нас есть увлеченная и преданная своему делу команда сотрудников и тренеров, которые готовы ответить на ваши вопросы и помочь вам решить, подходит ли вам возможность этого года.

     

    У нас есть ресурсы, чтобы помочь вам

    Узнайте, что значит участвовать 

    Узнайте, каково это участвовать в конкурсе GW New Venture.

     

     

    Совместные предприятия и партнерство

    Совместное предприятие включает два или более предприятий, объединяющих свои ресурсы и опыт для достижения определенной цели. Риски и выгоды предприятия также разделены.

    Причины создания совместного предприятия включают расширение бизнеса, разработку новых продуктов или выход на новые рынки, особенно за границу.

    У вашего бизнеса может быть большой потенциал для роста, и у вас могут быть инновационные идеи и продукты.Тем не менее, совместное предприятие может дать вам:

    • больше ресурсов
    • большая емкость
    • повышенная техническая квалификация
    • доступ к установленным рынкам и каналам сбыта

    Создание совместного предприятия — важное решение. В этом руководстве представлен обзор основных способов создания совместного предприятия, преимуществ и недостатков этого, как оценить, готовы ли вы взять на себя обязательства, что искать в партнере по совместному предприятию и как сделать так, чтобы это работает.

    Типы совместных предприятий

    Способ создания совместного предприятия зависит от того, чего вы пытаетесь достичь.

    Один из вариантов — согласиться на ограниченное и конкретное сотрудничество с другим бизнесом . Например, малый бизнес с интересным новым продуктом может захотеть продавать его через дистрибьюторскую сеть более крупной компании. Два партнера могли бы договориться о контракте, определяющем условия того, как это будет работать.

    В качестве альтернативы вы можете создать отдельное совместное предприятие , возможно, новую компанию, для выполнения определенного контракта.Совместное предприятие, подобное этому, может быть очень гибким вариантом. Каждый из партнеров владеет акциями компании и договаривается о том, как ею следует управлять.

    В некоторых случаях другие варианты могут работать лучше, чем бизнес-корпорация. Например, вы можете создать деловое партнерство . Возможно, вы даже решите полностью объединить два ваших бизнеса.

    Чтобы помочь вам решить, какая форма совместного предприятия лучше всего подходит вам, вам следует подумать, хотите ли вы участвовать в его управлении.Вы также должны подумать о том, что может случиться, если предприятие пойдет не так, как надо, и на какой риск вы готовы пойти.

    Стоит воспользоваться юридической консультацией , чтобы определить наилучший вариант. То, как вы создаете совместное предприятие, влияет на то, как вы им управляете, как распределяется и облагается прибыль. Это также влияет на вашу ответственность, если предприятие пойдет не так. Вам необходимо четкое юридическое соглашение, определяющее, как будет работать совместное предприятие и как будет распределяться любой доход. См. страницу в этом руководстве о том, как создать соглашение о совместном предприятии.

    Совместное предприятие – выгоды и риски

    Предприятия любого размера могут использовать совместные предприятия для укрепления долгосрочных отношений или для совместной работы над краткосрочными проектами.

    Успешное совместное предприятие может предложить:

    • доступ к новым рынкам и распределительным сетям
    • повышенной емкости
    • разделение рисков и расходов с партнером
    • доступ к большим ресурсам, включая специализированный персонал, технологии и финансы

    Совместное предприятие также может быть очень гибким.Например, совместное предприятие может иметь ограниченный срок действия и охватывать только часть того, что вы делаете, тем самым ограничивая обязательства обеих сторон и риски бизнеса.

    Совместные предприятия особенно популярны среди предприятий транспортной и туристической отрасли, работающих в разных странах.

    Риски совместных предприятий

    Партнерство с другим бизнесом может быть сложным. Чтобы построить правильные отношения, нужно время и усилия. Проблемы могут возникнуть, если:

    • цели предприятия не на 100% ясны и доведены до сведения всех участников
    • у партнеров разные цели для совместного предприятия
    • существует дисбаланс в уровнях знаний, инвестиций или активов, привлеченных в предприятие различными партнерами
    • различные культуры и стили управления приводят к плохой интеграции и сотрудничеству
    • партнеры не обеспечивают достаточного лидерства и поддержки на ранних этапах

    Успех совместного предприятия зависит от тщательного исследования и анализа целей и задач.Это должно сопровождаться эффективным доведением бизнес-плана до всех участников.

    Оцените свою готовность к созданию совместного предприятия

    Создание совместного предприятия может стать серьезным изменением в вашем бизнесе. Какой бы полезной она ни была для вашего потенциала роста, она должна соответствовать вашей общей бизнес-стратегии.

    Важно пересмотреть свою бизнес-стратегию , прежде чем создавать совместное предприятие. Это должно помочь вам определить, чего вы можете реально ожидать.На самом деле, вы можете решить, что есть лучшие способы достижения ваших бизнес-целей. Ознакомьтесь с нашим руководством о том, как оценить свои возможности для роста.

    Вы также можете посмотреть, что делают другие компании, особенно те, которые работают на рынках, схожих с вашими. Наблюдение за тем, как они используют совместные предприятия, может помочь вам выбрать лучший подход для вашего бизнеса. В то же время вы можете попытаться определить навыки, которые они успешно применяют в партнерстве.

    Вы можете получить пользу от изучения собственного бизнеса.Будьте реалистичны в отношении своих сильных и слабых сторон — рассмотрите возможность проведения SWOT-анализа (сильных и слабых сторон, возможностей и угроз), чтобы выяснить, подходят ли эти два бизнеса. Вы почти наверняка захотите найти партнера по совместному предприятию, который дополнит сильные и слабые стороны вашего собственного бизнеса.

    Вам следует учитывать отношение ваших сотрудников и помнить, что совместное предприятие может вызвать у людей угрозу. Также может быть сложно построить эффективные рабочие отношения, если ваш партнер ведет себя иначе.

    Если вы решите создать совместное предприятие, это может помочь вашему бизнесу расти быстрее, повысить производительность и увеличить прибыль. Совместные предприятия часто обеспечивают рост без необходимости занимать средства или искать внешних инвесторов. Вы также можете использовать базу данных клиентов вашего партнера по совместному предприятию для продвижения вашего продукта или предлагать услуги и продукты вашего партнера вашим существующим клиентам. Партнеры по совместным предприятиям также выигрывают от возможности объединить усилия в закупках, исследованиях и разработках.

    Планируйте отношения в рамках совместного предприятия

    Прежде чем начать совместное предприятие, вовлеченные стороны должны понять, чего каждая из них хочет от отношений.

    Небольшие предприятия часто хотят получить доступ к ресурсам более крупного партнера, таким как мощная дистрибьюторская сеть, квалифицированные сотрудники и финансовые ресурсы. Более крупный бизнес может выиграть от работы с более гибким, инновационным партнером или просто от доступа к новым продуктам или интеллектуальной собственности.

    Точно так же вы можете решить укрепить отношения с поставщиком. Вы можете извлечь выгоду из их знаний о новых технологиях и получить лучшее качество обслуживания. Целью поставщика может быть укрепление своего бизнеса за счет гарантированного объема продаж для вас.

    Какими бы ни были ваши цели, соглашение должно быть справедливым для обеих сторон. Любая сделка должна:

    • распознать вклад каждого из вас
    • убедитесь, что вы оба понимаете, чего ожидается от соглашения
    • устанавливает реалистичные ожидания и позволяет измерять успех

    Цели, с которыми вы согласны, должны превратиться в рабочие отношения, которые поощряют командную работу и доверие.См. страницу в этом руководстве о том, как наладить отношения в совместном предприятии.

    Выбор правильного партнера по совместному предприятию

    Идеальным партнером в совместном предприятии является тот, у которого есть ресурсы, навыки и активы, дополняющие ваши собственные. Совместное предприятие должно работать по контракту, но также должно быть хорошее соответствие между культурами двух организаций.

    Хорошей отправной точкой является оценка пригодности существующих клиентов и поставщиков, с которыми у вас уже есть долгосрочные отношения.Вы также можете подумать о своих конкурентах или других профессиональных коллегах. В целом вам необходимо учитывать следующее:

    • Насколько хорошо они работают?
    • Как они относятся к сотрудничеству и разделяют ли они вашу приверженность?
    • У вас одни и те же бизнес-цели?
    • Можно ли им доверять?
    • Ценности их брендов дополняют ваши?
    • Какая у них репутация?

    Если вы решите оценить нового потенциального партнера , вам необходимо выполнить некоторые основные проверки:

    • Надежны ли они в финансовом отношении?
    • У них есть проблемы с кредитом?
    • У них уже есть совместные предприятия с другими предприятиями?
    • Какая у них управленческая команда?
    • Как они работают с точки зрения производства, маркетинга и персонала?
    • Что их клиенты и поставщики говорят об их надежности и репутации?

    Прежде чем вы подумаете о создании совместного предприятия, важно защитить свои интересы .Это должно включать в себя составление юридических документов для защиты вашей коммерческой тайны и выяснение того, имеет ли ваш потенциальный партнер соглашения о правах интеллектуальной собственности. Кроме того, стоит проверить, есть ли у них другие соглашения со своими сотрудниками или консультантами.

    Создать соглашение о совместном предприятии

    Когда вы решите создать совместное предприятие, вы должны изложить условия в письменном соглашении . Это поможет предотвратить любые недоразумения, как только совместное предприятие будет запущено и запущено.

    Письменное соглашение должно охватывать:

    • структура совместного предприятия, напр. будет ли это самостоятельным бизнесом
    • цели СП
    • финансовые взносы каждый из вас сделает
    • , будете ли вы передавать какие-либо активы или сотрудников совместному предприятию
    • владение интеллектуальной собственностью созданным совместным предприятием
    • управление и контроль , e.грамм. соответствующие обязанности и процессы, которым необходимо следовать
    • как распределяются обязательства, прибыли и убытки
    • как будут решаться любые споры между партнерами
    • стратегия выхода — см. страницу в этом руководстве о закрытии совместного предприятия

    Вам также могут понадобиться другие соглашения, такие как соглашение о конфиденциальности, для защиты любой коммерческой тайны, которую вы раскрываете.

    Прежде чем принимать какие-либо окончательные решения, необходимо получить консультацию независимого эксперта.

    Заставьте отношения вашего совместного предприятия работать

    Четкое соглашение является важной частью построения хороших отношений. Рассмотрим эти идеи:

    • Начните отношения с хорошего. Например, вы можете включить проект, который, как вы знаете, будет успешным, чтобы команда, работающая над совместным предприятием, могла хорошо начать работу, даже если вы могли бы завершить его самостоятельно.
    • Общение является ключевой частью построения отношений.Обычно хорошей идеей является организация регулярных личных встреч для всех ключевых лиц, участвующих в совместном предприятии.
    • Открытый обмен информацией, особенно по финансовым вопросам, также помогает избежать подозрений партнеров друг к другу. Чем больше доверия, тем больше шансов, что ваши отношения будут успешными.
    • Очень важно, чтобы все знали, чего вы пытаетесь достичь, и стремились к одним и тем же целям. Установка четких индикаторов производительности позволяет измерять производительность и может дать вам раннее предупреждение о потенциальных проблемах.
    • В то же время вы должны стремиться к гибким отношениям . Регулярно анализируйте, как вы могли бы улучшить то, как все работает, и следует ли вам изменить свои цели.
    • Даже в самых лучших отношениях у вас почти наверняка будут время от времени проблемы. Подходите к любым разногласиям позитивно, ищите взаимовыгодные решения, а не пытайтесь набрать очки друг у друга. В вашем первоначальном соглашении о совместном предприятии должны быть изложены согласованные процедуры разрешения споров на случай, если вы не сможете решить свои разногласия самостоятельно.

    Дополнительные сведения см. на странице этого руководства о том, как создать соглашение о совместном предприятии.

    Прекращение совместного предприятия

    Ваш бизнес, бизнес вашего партнера и ваши рынки со временем меняются. Совместное предприятие может быть в состоянии адаптироваться к новым обстоятельствам, но рано или поздно большая часть договоренностей о партнерстве заканчивается. Если ваше совместное предприятие было создано для выполнения определенного проекта, оно, естественно, прекратит свое существование, когда проект будет завершен.

    Завершить совместное предприятие всегда проще всего, если вы заранее решили ключевые вопросы.Договорное совместное предприятие, такое как дистрибьюторское соглашение, может включать условия прекращения . Например, каждому из вас может быть разрешено уведомить за три месяца о расторжении соглашения. В качестве альтернативы, если вы создали совместное предприятие, один из вариантов может заключаться в том, чтобы один партнер выкупил долю другого. Первоначальное соглашение может обычно требовать, чтобы один партнер выкупил другого.

    В первоначальном соглашении также должно быть указано, что произойдет, когда совместное предприятие прекратит свое существование.Например:

    • как разделяется общая интеллектуальная собственность
    • как конфиденциальная информация будет по-прежнему защищена
    • кто будет иметь право на любой будущий доход от деятельности совместного предприятия
    • , который будет нести ответственность за любые продолжающиеся обязательства, например. долги и гарантии, предоставленные клиентам

    Даже при хорошо спланированном соглашении , вероятно, все еще будут проблемы, требующие решения.

    Check Also

    Стимулирование определение: Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?

    Содержание Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?Смотреть что такое «Стимулирование» в других словарях:КнигиСтимулирование — это… …

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован.