Суббота , 25 июня 2022
Бизнес-Новости
Разное / Участвовать в торгах по банкротству: Торги банкротов: виды и особенности

Участвовать в торгах по банкротству: Торги банкротов: виды и особенности

Содержание

Торги в банкротстве: оспорить нельзя согласиться

Когда можно оспорить торги?

Оспорить результаты торгов можно, если кого-то необоснованно отстранили от участия в них, если торги проведены раньше, чем указано в извещении, неправильно определена цена лота или его продали не по самой высокой предложенной цене (ст. 449 Гражданского кодекса). Этот перечень неисчерпывающий, что подтверждал и Верховный суд (например, в 2018 году в определении по делу № 50-КГ18-24). 

На практике оснований намного больше, чем указано в ГК. Так, в 2015 году экономколлегия признала недействительными торги, проведенные в период запрета на проведение торгов, который установили по просьбе банка-залогодержателя (№ А50-20371/2011). Еще одно основание – нарушение преимущественного права выкупа. Имущество с несколькими владельцами можно продать победителю торгов только после того, как другим собственникам дали возможность реализовать преимущественное право покупки актива, решил ВС в июне 2020 года (дело № А65-40314/2018).

Практика

В деле № А40-174619/2014 ВС запретил продавать одним лотом разнородные предметы: землю, здания, дебиторскую задолженность и четыре автомобиля. Их нужно поделить, чтобы выручить больше денег. А в деле № А40-154909/2015 экономколлегия заставила оценивать разумность временного интервала для подачи заявок на участие в торгах. В конкретном споре он составлял всего полтора дня и, по мнению кредиторов, мог повлиять на конкуренцию между желающими купить лот.

Практикой из окружных судов поделилась адвокат практики реструктуризации и банкротства Федеральный рейтинг. группа Антимонопольное право (включая споры) группа Земельное право/Коммерческая недвижимость/Строительство группа Комплаенс группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции группа Санкционное право группа ТМТ (телекоммуникации, медиа и технологии) группа Транспортное право группа Арбитражное судопроизводство (крупные споры — high market) группа Банкротство (включая споры) (high market) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (high market) группа Международные судебные разбирательства группа Природные ресурсы/Энергетика группа Финансовое/Банковское право × Юлия Шилова в рамках конференции «Право.ru». Основанием для оспаривания торгов могут признать нарушение единства судьбы земли и стоящих на нем зданий (№ А57-972/2015), продажу имущества по заниженной стоимости (№ А77-74/2015), недостоверную информацию в описании лота (№ А25-840/2013). Адвокат Ксения Амдур ( Федеральный рейтинг. группа Санкционное право группа Уголовное право группа ГЧП/Инфраструктурные проекты Профайл компании × ) вспомнила про дело, в котором торги признали недействительными из-за родственных связей конкурсного управляющего и победителя (№ А73-11583/2015).

Кроме того, основанием для оспаривания результатов может стать и нарушение правил ст. 17 закона о защите конкуренции. Например, координация организатора и участника торгов, создание преимущественных условий участия для одного из потенциальных покупателей или нарушение порядка определения победителей.

Юристы также предлагают обращать внимание и на подготовительную стадию торгов. По словам Давида Кононова, руководителя практики «Сопровождение процедур банкротства и Антикризисный консалтинг» компании Федеральный рейтинг. группа Налоговое консультирование и споры (Налоговые споры) группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые споры — mid market) группа ВЭД/Таможенное право и валютное регулирование группа Налоговое консультирование и споры (Налоговое консультирование) группа Семейное и наследственное право группа Цифровая экономика группа Банкротство (включая споры) (high market) группа Интеллектуальная собственность (Консалтинг) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (mid market) группа Трудовое и миграционное право (включая споры) 6место По количеству юристов 17место По выручке 22место По выручке на юриста (более 30 юристов) Профайл компании × , оспорить результаты торгов можно, если их организатор нарушил право потенциальных покупателей на ознакомление с лотом и документами к нему. Например, не показал участнику само имущество и документацию к нему, а на звонки и сообщения в электронной почте не реагировал. Или если в сообщении о проведении торгов была допущена опечатка, например, указан неверный кадастровый номер продаваемого земельного участка.

Что оспаривать?

Победитель и организатор подписывают в день проведения аукциона или конкурса протокол о результатах, который имеет силу договора. «Поэтому в случае несогласия с результатом следует оспаривать саму процедуру проведения, в том числе протокол о результатах торгов», – говорит Дмитрий Терентьев, партнер правового бюро Федеральный рейтинг. группа Банкротство (включая споры) (high market) 25место По выручке на юриста (менее 30 юристов) 45место По выручке Профайл компании ×

По правилам ст. 449 ГК оспорены могут быть как сам протокол о результатах, так и заключенный впоследствии договор купли-продажи, но, как правило, с обязательным заявлением требований о признании недействительными самих торгов, напоминает Антон Красников, партнер Федеральный рейтинг. группа Банкротство (включая споры) (high market) группа Частный капитал группа Арбитражное судопроизводство (крупные споры — high market) группа Разрешение споров в судах общей юрисдикции Профайл компании × .

Нет необходимости обращаться с отдельными требованиями об оспаривании протокола результатов торгов и об оспаривании договора купли-продажи.

Антон Красников

Об этом говорит Пленум ВАС в «банкротном» постановлении 2010 года: «Предъявление требования о признании недействительными торгов означает также предъявление требования о признании недействительной сделки, заключенной по их результатам».

Доказать заинтересованность

В законе предусмотрен порядок оспаривания торгов только заинтересованными лицами, а значит, заявителю нужно доказать, что он является таким «заинтересованным лицом». Следует доказать суду свою заинтересованность в участии, а также тот факт, что признание торгов недействительными восстановит нарушенные права заявителя, уверен Терентьев. «Если есть сомнения, что интересующие вас торги пройдут чисто и прозрачно, рекомендую заранее подать заявку. Это позволит суду признать заявителя заинтересованным лицом автоматически», – советует эксперт.

В этом сюжете

Заинтересованность понятна, если результаты решил оспорить один из участников, но в других случаях могут возникнуть сложности. «Если, например, результаты обжалует лицо, желавшее принять участие, но не подавшее заявку в предусмотренные сроки по причине нарушений организации и проведения торгов, то такой заявитель должен, помимо прочего, доказать, что у него есть финансовая возможность участвовать в торгах», – добавляет Красников. Это мера в защиту кредиторов, которые хотят быстрой продажи имущества: если результаты оспорило лицо, у которого нет денег на покупку лота в будущем, процедура затянется.

Альтернативный способ

Оспорить результаты торгов можно не только в суде. Можно также пожаловаться на действия организатора в антимонопольный орган, такое право предусмотрено в ст. 18.1 закона о защите конкуренции. В этой же статье прописаны и основания для административного оспаривания – они касаются процедурных нарушений. Если действия организатора признают незаконными, то результаты могут быть аннулированы, рассказывает Камбулат Карашев ( Федеральный рейтинг. группа Налоговое консультирование и споры (Налоговые споры) группа Арбитражное судопроизводство (средние и малые споры — mid market) группа ВЭД/Таможенное право и валютное регулирование группа Налоговое консультирование и споры (Налоговое консультирование) группа Семейное и наследственное право группа Цифровая экономика группа Банкротство (включая споры) (high market) группа Интеллектуальная собственность (Консалтинг) группа Корпоративное право/Слияния и поглощения (mid market) группа Трудовое и миграционное право (включая споры) 6место По количеству юристов 17место По выручке 22место По выручке на юриста (более 30 юристов) Профайл компании × ).

Важное преимущество: административный порядок – это ускоренный способ защиты нарушенных прав. Он предусматривает сокращенные сроки рассмотрения жалоб. Жалобу в антимонопольный орган нужно подать в течение 10 дней с даты подведения итогов торгов. Если же договор по их результатам так и не заключили, то обжалование возможно в течение трех месяцев с даты подведения итогов таких торгов. 

Срок рассмотрения жалобы составляет семь рабочих дней, и в случае необходимости выяснения дополнительных обстоятельств может быть продлен антимонопольным органом еще на этот же срок.

«Обжалование результатов торгов в административном порядке не помешает обратиться в суд с такими же требованиями», – говорит Красников.

Права кредиторов

Результаты торгов могут не устроить не только участников, но и кредиторов должника, имущество которого продается с молотка. Ведь кредиторы имеют право участвовать в определении условий продажи имущества с торгов. У них есть право утверждать и корректировать положение о порядке, сроках и условиях продажи имущества должника на собрании кредиторов. «Обычно это положение разрабатывает конкурсный управляющий, но кредиторы могут предложить свои правки», – объясняет Кононов.

Спецвыпуск: Банкротство

Для проведения торгов можно нанять стороннего организатора, но это повлияет на размер конкурсной массы, так как ему положено вознаграждение за работу. Размер вознаграждения тоже определяется положением о порядке продажи имущества, поэтому есть смысл внимательно изучать этот документ и изменять его в случае необходимости.

А если кредитора не устраивает начальная продажная цена имущества, то он также может направить конкурсному управляющему требование о проведении независимой оценки стоимости имущества, напоминает Кононов.

Конкурсным кредиторам, которые хотят скорейшей продажи имущества по наиболее выгодной цене, стоит обращать внимание на сведения о лоте, которые будут отражены в объявлении, а также на то, в каких источниках эти сведения будут опубликованы. Информация должна быть подробной, и распространить ее следует широко. Это позволит привлечь больше желающих и продать лот подороже.

«Закладки» для участников торгов

Иногда от оспаривания торгов страдают добросовестные участники, отмечают Кононов и Карашев. По их словам, при участии в торгах можно наткнуться на заранее подготовленные «закладки». «Это умышленные нарушения в ситуациях, когда победитель заранее определен в кулуарах процедуры банкротства», – объясняют эксперты. 

Если что-то пойдет не так и победителем станет кто-то еще, то в ход идет «закладка», например, неправильное деление имущества на лоты, либо зафиксированный в электронной почте отказ организатора ознакомить интересанта с документами по лоту.

Бороться с такими «закладками» можно, но их сложно обнаружить, говорят юристы. Как минимум из-за того, что не все такие «закладки» отслеживаются в публичном доступе. Например, это может проявиться в электронной переписке между организатором и участником торгов. «Если же интересант обнаруживает «закладку», ему следует либо отказаться от участия в таких торгах, либо немедленно их обжаловать», – советуют Кононов и Карашев.

А Дмитрий Терентьев советует быть внимательными, покупая крупную дебиторскую задолженность к нескольким лицам. В ходе торгов в структуре такого лота могут произойти изменения, например, должник погасит часть долга перед банкротом. Тогда лот станет не таким выгодным. В таких случаях победитель вправе отказаться от заключения договора по их результатам, подчеркивает эксперт.

Участникам надо помнить, что риск оспаривания торгов сохраняется в течение года: столько составляет срок исковой давности по этому специальному основанию.

Агент по торгам по банкротству

Если вы:

  • никогда ранее не участвовали в торгах или же ваш опыт был негативным
  • хотите сэкономить 20-30% и купить товар по самой лучшей цене
  • не любите нервничать (следить за ставками конкурентов, чтобы лот не увели в последний момент)
  • не желаете углубляться в юридические тонкости торгов, а хотите, чтобы всё было как в магазине – положить товар в корзину и пробить на кассе

— то наш агент поможет вам с выкупом с торгов по банкротству.

Но даже если Вы профессионал в торгах при банкротстве, но увидели лот, торги по которому заканчиваются завтра и не успеваете зарегистрироваться на площадке, или не хотите получать ЭЦП и платить за нее — то и в таком случае агентское участие в торгах банкроства — это Ваш выбор!

Участие в торгах через агента абсолютно законно по ст. 1005 ГК РФ, что подтверждают решения судов №А12-10432/12, №А03-16717/2012 и определение Высшего Арбитражного суда №ВАС-12855/13.

Как проходит работа с агентом

  1. Вы подбираете на нашей площадке (или любой другой ЭТП) имущество, торги по которому хотите выиграть
  2. Мы подбираем агента исходя из его опыта торгов, специализации (недвижимость, авто и др.) и того, что вы хотите купить
  3. Вы заключаете агентский договор и даёте агенту доверенность на представление ваших интересов на площадке 
  4. Агент вырабатывает стратегию действий на торгах и придерживается её (например, выбирает время вступления в торги, чтобы не взвинчивать цену раньше времени или выжидает снижения, если цена лота падает при отсутствии предложений)
  5. В нужный момент агент составляет и подаёт заявку на участие в торгах вместе с пакетом сопутствующих документов
  6. В случае победы вы заключаете договор купли-продажи с арбитражным управляющим, который проводил торги
  7. В ходе торгов вы получаете информацию от агента об их ходе и согласовываете действия на каждом этапе.

 

 

Покупателям имущества должника

Услуги по Банкротству/Покупателям имущества должника

Национальная ассоциация институтов закупок представляет ряд специализированных услуг для помощи участникам торгов по реализации имущества должников (банкротов)

Перечень услуг для покупателей имущества должника

Национальная ассоциация институтов закупок (далее — НАИЗ) предлагает следующие услуги для Участников торгов по банкротству:

•     подача заявки на участие в торгах;

•     поиск лотов по заданным параметрам;

•     иные услуги по согласованию сторон.

Стоимость каждой услуги определяется индивидуально и зависит от объема и сложности работы. Для расчета стоимости, а также за дополнительной информацией можно обратиться по тел. 8 (495) 514-02-05 либо электронной почте [email protected]

Подача заявки на участие в торгах

В случае отсутствия опыта, электронной подписи либо возможности самостоятельно участвовать в торгах, лицо, заинтересованное в приобретении имущества, может воспользоваться услугами специалистов НАИЗ, которые подготовят необходимый пакет документов и подадут заявку на участие в торгах. Подача заявки осуществляется от имени клиента (Принципала) с электронной подписью НАИЗ (Агента).

Данная услуга включает в себя:

• получение аккредитации на площадке;

• анализ извещения о проведении торгов и документов об имуществе;

• подготовка документов для подачи заявки, запрос дополнительных сведений от организатора торгов;

• подача заявки на электронной площадке;

• содействие в защите интересов клиента (в случае нарушения порядка проведения торгов).

Поиск лотов по заданным критериям

По запросу клиента специалисты НАИЗ осуществят подбор имущества (лотов) по заданным параметрам. Поиск может быть осуществлен разово либо в течение определенного периода времени.

Данная услуги включает в себя:

•      поиск лотов;

•      представление отчета для клиента;

•      подготовка запроса организатору торгов о предоставлении дополнительной информации по имуществу: отчета об оценке, фотографий, иных сведений (при необходимости).

Сопровождение торгов по банкротству | Обучение и помощь по тендерам, торгам, закупкам

Хотите стать владельцем недвижимости, авто, техники или ценных бумаг, сэкономив при этом до 90% их рыночной стоимости? Станьте участником торгов по банкротству – и такая покупка будет реальной!

Очевидно, что большинство игроков бизнеса почти не знакомы с процедурой банкротства и не знают, какую выгоду в этих торгах можно получить. На помощь придут специалисты компании «ИнформБизнесКонсалтинг». Наша команда занимается этим направлением с 2013 года. Станем Вашим надежным брокером по выкупу имущества на торгах по банкротству!

Что такое торги по банкротству?

Это официальная процедура, которая регламентируется законом 127-ФЗ. Существует Единый федеральный реестр сведений о банкротстве, в котором можно узнать информацию о ближайших проводимых торгах по интересующему направлению. Проводятся торги более чем на 50 электронных площадках, для работы на них понадобится

В процессе публичного предложения, цена на лот может быть снижена до 90% от начальный цены.

Немного официальной статистики:

Ежемесячно на территории РФ процедуру банкротства проходит более 2000 предприятий, в 2016- м их количество выросло на 30% по сравнению с предыдущими годами. Покупая имущество по цене, существенно ниже рыночной, Вы можете не только заметно сэкономить, но и получить прибыль на перепродаже выигранных лотов.

Как стать участником торгов по реализации имущества банкрота?

Планируете принять участие в торгах по реализации имущества предприятия-банкрота? Для старта Вам следует:

  • получить ЭЦП
  • пройти аккредитацию на одной или нескольких электронных площадках.

Стоит отметить, что прохождение этих процедур займет некоторое время, а затем нужно разобраться в заполнении заявки на участие в торгах. На каждом этапе – свои нюансы, незнание которых грозит отклонением заявки и впустую потраченным временем.

Мы знаем, что для Вашего бизнеса самые ценные ресурсы – это время и деньги. Предлагаем сэкономить оба этих ресурса: просто переложите на нашу команду все задачи по подготовке участия в торгах. Мы найдем интересующие Вас объекты, которые прямо сейчас продаются в Вашем регионе. Подадим заявку в срок, выберем лучшие электронные площадки.

После обсуждения Ваших интересов, мы заключаем договор от лица компании «ИнформБизнесКонсалтинг» и начинаем работу. Обсуждаем требования к лоту, который наши специалисты найдут для Вас по всей территории Российской Федерации. Это:

  • назначение объекта
  • его местоположение
  • размер планируемого бюджета.
  • при реализации имущества банкрота можно купить:
  • квартиру, дом или коммерческое помещение,
  • Спецтехнику или автомобиль,
  • ценные бумаги и коллекционные предметы;

Офисы компании расположены в Москве и Крыму, но мы готовы найти для Вас интересующий лот в любом регионе Российской Федерации.

Затем наступает этап проверки объекта: изучаются его фото, характеристики, история, не числится ли за имуществом арестов и других обременений.

Непосредственно торги по банкротству проводятся в виде аукциона на повышение с фиксированным шагом. Есть разновидность публичного предложения, когда цена падает на 5-10% от первоначальной стоимости в определенные установленные периоды времени в случае отсутствия предложений от участников.

Перед началом аукциона участник вносит задаток в размере 20%. Если не досталась победа в торгах, задаток возвращается.

Если же торги по банкротству выиграны Вами, залог взимается в счет оплаты за лот, остаток следует внести в оговоренный организатором срок, но не позднее, чем через один месяц с момента публикации итогового протокола торгов. После того, как аукцион выигран, нужно связаться с организаторами – арбитражными управляющими. Контактные данные указаны в извещении о проведении торгов.

Все приведенные здесь процедуры регламентируются ФЗ-127 «О несостоятельности (банкротстве)», принятом 26.10.2002.

Кто проводит аукционы, торги по реализации имущества банкрота? Проведением процедуры банкротства занимается арбитражные управляющие, которые с 12.10.2010 года согласно п. 7 ст.110 и п. 3 ст.111 ФЗ-№127 проводят торги на электронных площадках.

На торгах по банкротству побеждает участник, предложивший максимальную цену. О начале торгов участников извещают не менее чем за 30 дней, также в извещении указываются контакты организаторов, размер авансовой ставки. Реализацию имущества банкротов в современных условиях сложно назвать легкой и понятной процедурой. Желая получить недвижимость, технику, авто или ценные бумаги по низкой цене, участники часто сталкиваются с массой нюансов, от них требуется знание специфики законов. Команда «ИнформБизнесКонсалтинг» будет рада выступить Вашим брокером в вопросах покупки имущества на торгах по банкротству. Пишите, звоните, приходите! Наши офисы открыты в Москве и Крыму.

Автомобили на торгах по банкротству

11 марта 2021

Все

Многие говорят, что автомобиль на торгах по банкротству невозможно купить ниже рынка из-за конкуренции. Да, транспорт — популярная категория лотов, и здесь часто есть напряженная борьба за лот. Однако так же часто автомобили на торгах по банкротству покупают с большим дисконтом. Признаемся, это дается далеко не сразу: придется изучать рынок. Предлагаем следующие шаги:

 

Шаг 1. Какой автомобиль?

 

Поставьте перед собой критерии, которые влияют на выбор авто: производитель и год выпуска, цена. Россия слишком велика, чтобы ехать за лотом на другой конец страны, поэтому лучше сразу определить регион авто.

 

Шаг 2. Где возможен поиск лотов?

 

Для поиска лотов есть следующие инструменты:

 

1) Сайт ЕФРСБ  

Официальный сайт, где размещается информация о лоте, как диктует Федеральный закон “О банкротстве”, 127 ФЗ. 

 

2) Электронные площадки, или ЭТП

На электронных площадках непосредственно проводятся торги. Примеры: ЦДТ, Фабрикант, МЭТС, РАД. Минус в том, что сайт ЭТП не предоставит Вам информацию с других площадок.

 

3) Агрегаторы 

Сайты торгов по банкротству, которые собирают информацию с электронных площадок.  Здесь вы можете сразу настроить фильтр для поиска лота и выбрать нужные параметры.  Правда, разработчики часто пользуются этими преимуществами и взимают плату. Лидеры среди агрегаторов — TBankrot, Единый Информатор, Торги России, Probankrot.

 

4) Агент 

У агента торгов по банкротству есть опыт, и он может быстро найти лот по вашим критериям. А поиск стоящего агента — вопрос, требующий отдельного рассмотрения.

 

Шаг 3. Как проверить автомобиль

 

Посмотрите отчеты об оценке, фото. Проверьте обременения. Если есть ограничения, то кандидатов на участие будет меньше, что будет вам на руку. За дополнительной информацией по состоянию авто обратитесь к арбитражному управляющему или организатору — их контакты указываются в карточках торгов на ЭТП и на ЕФРСБ. 

 

Для проверки автомобиля можно дополнительно обратиться к внешним сайтам:

 

— гибдд.рф — официальный сайт ГИБДД;

— reestr-zalogov.ru — Реестр уведомлений о залоге движимого имущества;

— nomerogram.ru — сайт, на котором можно бесплатно пробить машину даже без VIN, а также посмотреть фотографии из социальных сетей, досок объявлений и камер наблюдений.

 

Проведите осмотр машины или попросите другого человека осмотреть имущество: часто встречаются ситуации, когда фотографии устарели и не соответствуют реальности. При осмотре проверьте, есть ли ключи и ПТС, заводится ли автомобиль, на ходу ли он. Спросите, как автомобиль доехал — если не сам, то есть повод для сомнений. 

 

Шаг 4. Как участвовать в торгах

 

– Изучите типы торгов при банкротстве. Определите для себя максимальную сумму, которую вы готовы отдать за автомобиль. 

 

– Для участия нужно быть аккредитованным на площадке, а для аккредитации нужно получить электронную подпись, или ЭЦП. Сертификат электронной подписи выдают в удостоверяющих центрах.

 

– После аккредитации нужно оплатить задаток и подать заявку. Задаток — это платеж, который гарантирует, что в случае победы вы не откажетесь от лота. При проигрыше задаток возвращается.

 

– Услуги агентов стоят чуть дороже электронной подписи, но при этом у вас больше шансов победить и купить автомобиль со скидкой. Электронная подпись при участии через агентов не нужна, так как у агентов собственные ЭЦП.

 

Так можно ли купить автомобиль на торгах по цене ниже рынка? Бывалые агенты по торгам ответят, что покупать автомобиль на торгах дешевле, чем на досках объявлений. Для этого нужно изучать информацию и выстраивать правильную стратегию.

Порядок торгов по банкротству

Порядок реализации имущества

Российское законодательство предусматривает две схемы реализации конкурсной массы в процедуре банкротства. Одну, для движимого имуществ, другую — для недвижимости. Движимое имущество продается с использованием публичного предложения, например, через Авито, недвижимость реализуется на закрытых электронных торгах, участие в которых могут принимать только владельцы специальной электронной подписи.

Торги организовываются арбитражным управляющим. Чтобы продать лот, необходима регистрация. Проведение аукциона при банкротстве предполагает три основных этапа:

    Первичные торги. Арбитражный управляющий выставляет имущество на продажу, определяя начальную цену, соответствующую рыночной стоимости. В некоторых случаях может быть проведена экспертная оценка с привлечением независимого специалиста. Оплата услуг специалиста ложится на плечи должника. При продаже залогового имущества право определять стоимость получает кредитор.
    Повторные торги. Проводятся при снижении стоимости на 5-10%.
    Регулярное периодическое снижение цены, каждые несколько дней, до момента, пока не дойдёт до половины от первоначальной стоимости, указанной АУ.

Иногда способом сохранения ипотечной недвижимости может стать её выкуп должником на торгах за 50% стоимости. Если такая недвижимость — единственное жилье, то по закону, его не смогут вновь изъять. Однако в процессе процедуры банкротства любую сделку могут признать недействительной, поэтому несостоятельному заемщику часто рекомендуют оформлять подобную сделку через третьих лиц.

Когда победитель торгов переводит средства на счета АУ, он подписывает акт приема-передачи имущества и публикует информацию о торгах в ЕФРСБ и в газете «Коммерсант».

В соответствии с законом о банкротстве, для каждого из этапов выделяется 30 дней, между ними выдерживается пауза в один месяц. Длительность процедуры не должна превышать шесть месяцев. При безрезультатности торгов имущество сохраняется в собственности должника.

Если имущество арестовано, то порядок его реализации остаётся таким же. Дело в том, что, в соответствии с законом о банкротстве, исполнительные производства должны быть прекращены. Соответственно, после публикации сведений о банкротстве заёмщика, снимается и арест имущества, наложенный приставами.

Арест, наложенный решением суда, снимается по ходатайству АУ. Также не исключено, что арбитражный управляющий снимет арест лишь после продажи имущества на торгах, так подобное ограничение исключает вероятность сделок с собственностью должника.

ЭЦП для участия в торгах по банкротству

Начиная с 2010 года все предприятия, лишившиеся платежеспособности, и их собственность могут быть проданы исключительно посредством электронных торгов. Все этапы данной процедуры регламентированы законом 127-ФЗ. Согласно положениям закона, торги по продаже имущества проходят на специализированных торговых площадках в сети Интернет, а для организации или участия в них нужна электронная подпись.

Как проводятся торги по продаже имущества

Наиболее распространенным способом выбора победителя торгов для реализации собственности должников является электронный аукцион. Основное отличие от аукциона в закупках состоит в том, что победителем становится участник, предложивший наиболее высокую цену исполнения контракта. Второй по популярности процедурой является конкурс, который проводится тогда, когда участник должен выполнить некоторые условия, установленные собранием кредиторов. Что касается формы таких торгов, в подавляющем большинстве случаев – это открытые торги. Исключение составляет продажа ограниченно оборотоспособного имущества.

Как получить ЭЦП для торгов по банкротству

Чтобы стать участником в торгах по банкротству как для физических лиц, так и для юридических, необходима квалифицированная электронная подпись. Чтобы заказать соответствующий сертификат, нужно отправить заявку в аккредитованный удостоверяющий центр. На нашем сайте эта процедура занимает меньше минуты – пользователю необходимо заполнить несколько полей онлайн-карточки. Далее нужно получить подтверждение и квитанцию, оплатить ее и собрать пакет документов. Какие бумаги войдут в его состав – зависит от того, является ли получатель физическим лицом, ИП или представляет организацию.

Сколько стоит электронная подпись

Вы можете купить ЭЦП для торгов по продаже имущества по фиксированной цене, выбрав соответствующий сертификат в каталоге. Но кроме этого сертификат можно составить самостоятельно, с помощью функции подбора. К примеру, вы включаете в сертификат все площадки по банкротству, и ваш ключ ЭЦП позволит участвовать в тендерах на каждой из них. Стоимость сертификата, таким образом, будет зависеть от выбранных вами площадок. Заказать

Определение ставок «Преследующая лошадь»

Что такое ставка на преследующую лошадь?

Заявка «преследующая лошадь» — это первоначальная заявка на активы обанкротившейся компании. Обанкротившаяся компания выберет юридическое лицо из числа участников торгов, которое сделает первую ставку на оставшиеся активы фирмы. Преследующая лошадь устанавливает нижнюю планку торгов, чтобы другие участники торгов не могли занизить покупную цену. Термин «преследующая лошадь» происходит от охотника, пытающегося спрятаться за настоящей или поддельной лошадью.

Ключевые выводы

  • Преследующая ставка — это первоначальная ставка на активы обанкротившейся компании, устанавливающая нижнюю планку торгов, чтобы другие участники торгов не могли снизить покупную цену.
  • Другие покупатели могут подавать конкурирующие предложения вслед за преследованием лошади.
  • Участнику аукциона «Преследующая лошадь» предоставляются различные стимулы, такие как возмещение расходов и плата за расставание.

Как работает ставка на преследующую лошадь

Метод «преследующей лошади» позволяет компании, попавшей в беду, избежать получения низких предложений, поскольку она продает свои конечные активы.После того, как участник аукциона сделал свое предложение, другие потенциальные покупатели могут подать конкурирующие заявки на активы компании.

Устанавливая нижний предел диапазона торгов, обанкротившаяся компания надеется получить более высокую прибыль от своих активов. Процедура банкротства является публичной. Публичный характер позволяет раскрывать больше информации о сделке и покупателе, чем было бы доступно в частной сделке.

Преследующие участники торгов обычно могут договориться о том, какие именно активы и обязательства они надеются приобрести.

Преимущества и недостатки ставки «Преследующая лошадь»

Поскольку преследующая лошадь является начальным предложением для активов или компании, обанкротившаяся компания обычно награждает претендента на преследующую лошадь несколькими стимулами. Поощрения включают возмещение расходов, плату за разрыв и эксклюзивность в течение определенного периода.

Преследующий участник торгов получает выгоду за свои усилия. Он может вести переговоры об условиях покупки и может выбирать, какие активы и обязательства он хочет приобрести.Что наиболее важно, участник торгов, преследующий лошадь, может договориться о вариантах торгов, которые отбивают у конкурентов желание участвовать в торгах.

Преследующий участник торгов приложит огромные усилия, чтобы получить преимущество быть первым участником торгов. Поскольку это начальная заявка, участник торгов, преследующий лошадь, должен проявить должную осмотрительность (DD) при определении цены предложения и справедливой стоимости оставшихся активов. Претендент на преследование лошади должен потратить время и ресурсы на это исследование. Однако сохраняется риск того, что даже при должной осмотрительности предлагаемая цена может превысить стоимость активов.

Кроме того, существует риск, связанный с тем, что заявка преследующей лошади будет публичной. Другая сторона может просто подготовить и представить чуть более высокое предложение. Таким образом, вторая компания извлекает выгоду из должной осмотрительности преследующей лошади. Кроме того, участник аукциона может потратить много времени на обсуждение условий сделки, что еще больше повысит накладные расходы.

Пример крадущейся лошади

Valeant Pharmaceuticals International Inc. (NYSE: VRX) разместила заманчивую заявку на некоторые активы обанкротившейся Dendreon.Первоначальное предложение составляло 296 миллионов долларов наличными 29 января 2015 года. Однако из-за других конкурентных предложений цена увеличилась до 400 миллионов долларов через неделю.

На слушаниях по делу о банкротстве суд официально утвердил роль Valeant в качестве участника торгов. Компания имела право на получение платы за разрыв и возмещение расходов, если ее предложение было отклонено. Суд также установил крайний срок подачи дополнительных предложений. В конечном итоге судья по делам о банкротстве одобрил продажу Valeant за 495 миллионов долларов с новой сделкой, включающей другие активы.

Учебник для традиционных кредиторов и инвесторов в проблемные долги

Что такое кредитные торги? Раздел 363(k) Кодекса о банкротстве, доведенный до самого базового уровня, дает обеспеченному кредитору право использовать всю сумму долга, причитающегося обеспеченному кредитору должником, в качестве валюты при продаже залогового имущества на аукционе по банкротству. обеспечения долга перед обеспеченным кредитором. Например, кредитор, которому причитается 1 миллион долларов, обеспеченный действительным и совершенным залоговым правом на актив, выставленный на продажу должником, находящимся в состоянии банкротства, может кредитовать предложение до 1 миллиона долларов в качестве цены покупки такого актива.Первоначально Конгресс принял Раздел 363(k) в качестве средства защиты обеспеченным кредитором своих интересов путем предотвращения банкротства при продаже своего залога без залога по цене, которую обеспеченный кредитор счел неадекватной. В таком сценарии обеспеченный кредитор может кредитовать свою задолженность и либо попытаться поднять другие заявки, либо выиграть аукцион и забрать свой залог в обмен на освобождение суммы своего долга, равной выигравшей заявке. Сегодня кредитные торги превратились в грозное наступательное оружие, доступное для прямых инвестиций, хедж-фондов и других инвесторов с проблемной задолженностью, которые часто могут приобрести обеспеченный долг у существующих кредиторов со скидкой, а затем предложить кредит на полную сумму этого долга для приобретения. залог.В этой статье мы рассмотрим базовую механику кредитных торгов и потенциальные проблемы, с которыми может столкнуться обеспеченный кредитор при достижении успешного кредитного предложения.

Кто может кредитовать ставку?

Раздел 363(k) не применяется к необеспеченным требованиям. Только кредитор, имеющий разрешенное требование, обеспеченное действительным, совершенным залоговым правом, может кредитовать заявку на его обеспечение. Держатель неоспоримого обеспеченного требования может кредитовать заявку, если его требование считается разрешенным в соответствии с разделом 502 Кодекса о банкротстве.Иск считается удовлетворенным, если предъявлено доказательство такого требования и нет возражений против такого доказательства требования, или если должник указал требование в приложениях, поданных в суд по делам о банкротстве, как неусловное, бесспорное и ликвидированное. Если существует добросовестный спор относительно действительности, степени или приоритета права удержания обеспеченного кредитора или суммы его разрешенного требования, суд по делам о банкротстве может обусловить способность кредитора кредитовать предложение согласием кредитора уплатить покупную цену наличными. если иск в конечном итоге будет отклонен.

Какие активы могут быть объектом кредитной заявки?

Кредитные заявки могут применяться только к залогу обеспеченного кредитора, что вызывает проблемы, когда обеспеченный кредитор хочет кредитовать заявку на корзину активов, состоящую как из его залога, так и из другого имущества. Эти другие активы могут включать имущество, обремененное приоритетными залогами других кредиторов, имущество дочерних компаний, не являющихся должниками, или активы, на которые не могут быть наложены аресты, такие как государственные лицензии. В таких обстоятельствах участник кредитных торгов может иметь возможность распределить стоимость между своим обеспечением и активами, не подлежащими залоговому удержанию, и предоставить отдельное возмещение в дополнение к кредитной заявке за активы, на которые не распространяется залоговое право участника торгов.Распределение стоимости по конкретным активам может быть сложной задачей.

Какова максимальная сумма кредитной ставки?

Хотя существовало расхождение во мнениях относительно того, может ли быть кредитным предложением только обеспеченная часть (исходя из стоимости залога) или вся сумма требования, сегодня преобладает мнение, что обеспеченный кредитор может кредитовать предложение до полного номинальная сумма его требования. Кредитор, который кредитует свое обеспеченное требование при продаже в соответствии с Разделом 363(k), может также включить в свою заявку проценты и расходы в той мере, в какой это разрешено руководящими кредитными документами.

Каков эффект приоритета залога, который формирует основу для кредитной заявки?

Кредиторы с правом первого удержания могут заявить о своем долге по активам, на которые распространяется их первое удержание. Вторичные кредиторы или младшие кредиторы также могут кредитовать свой долг, если они первыми выплачивают наличными полную сумму требований кредиторов перед ними (включая проценты и сборы в соответствии с применимыми кредитными документами).

При каких обстоятельствах суд может отказать в кредитной заявке по «причине»?

Раздел 363(k) Кодекса о банкротстве предусматривает, что суд может отказать в кредитной заявке по уважительной причине.Термин «причина» не определен в Разделе 363, но предполагается, что он является гибким понятием, позволяющим суду выработать надлежащее средство правовой защиты в каждом конкретном случае. Кроме того, формулировка Раздела 363(k) не запрещает суду по делам о банкротстве ставить условия в отношении способности обеспеченного кредитора кредитовать заявки. Как правило, «причина» для отказа в кредитной заявке может быть найдена, когда (i) существует добросовестный спор относительно степени, действительности или приоритета залогового права кредитора в отношении имущества, в отношении которого он пытается получить кредит; (ii) существует добросовестный спор относительно допустимой суммы требования кредитора; (iii) при определении статуса обеспечительного интереса кредитора или залогового права на имущество существенно расширит процесс продажи и уменьшит стоимость продаваемого имущества; или (iv) если обеспеченный кредитор не соблюдает процедуры торгов, установленные судом по делам о банкротстве.

Часто необеспеченные кредиторы, которые в результате кредитной заявки не получат никакого возмещения, пытаются помешать кредитной заявке, оспаривая законность или приоритет права удержания обеспеченного кредитора. Некоторые суды критикуют кредитные торги со стороны доминирующих кредиторов как несправедливые и способные заморозить другие торги, поскольку доминирующий кредитор может подать кредитное предложение сверх разумной стоимости активов. Если чисто кредитная заявка, без какого-либо другого рассмотрения, оказывается успешной, то конкурсная масса не получает денег за проданные активы, что затрудняет или делает невозможным оплату административных расходов, понесенных в ходе дела о банкротстве, и других приоритетных требований.Если продажа на основе кредитного предложения может привести к административной неплатежеспособности должника, суд по делам о банкротстве может быть склонен не одобрять продажу на основе кредитного предложения без какой-либо денежной составляющей, необходимой для поддержания платежеспособности имущественной массы.

Каковы последствия продажи активов, являющейся частью плана реорганизации?

Некоторые суды постановили, что Кодекс о банкротстве не предоставляет обеспеченному кредитору абсолютного права на получение кредита, когда продажа активов должника является частью плана реорганизации, в отличие от отдельной продажи согласно разделу 363.В этих случаях, чтобы защитить свое обеспечение от продажи по заниженной стоимости, держатели обеспеченного долга по-прежнему имеют возможность делать ставки наличными за свое обеспечение на аукционе, ожидая, что они получат обратно большую часть денег, использованных при торгах. в связи с их разрешенными обеспеченными требованиями.

Кто имеет право кредитовать предложения по синдицированному кредиту?

В простом сценарии кредитной заявки один кредитор владеет как требованием, так и правом удержания, обеспечивающим требование.В сделках по синдицированному кредиту каждый член синдиката имеет отдельное требование к должнику, но залоговое право, обеспечивающее эти требования, обычно принадлежит залоговому или административному агенту в интересах всех членов синдиката. Однако это не означает, что только агент может представить кредитную заявку. Каждый кредитор, как владелец требования, может представить кредитную заявку на сумму требования, которое он имеет.

Ряд недавних решений суда по делам о банкротстве подтвердили, что, хотя право на кредитное предложение принадлежит отдельному кредитору, залоговый агент при соответствующих обстоятельствах может сделать кредитное предложение на всю сумму непогашенного кредита от имени всего синдикат.Суды в этих делах сосредоточились на руководящих кредитных документах и ​​пришли к выводу, что, когда кредитные документы дают агенту право использовать средства правовой защиты в случае неисполнения обязательств с согласия большинства кредиторов, агент может кредитовать заявку на полную сумму синдицированного кредита. в соответствии с направлением большинства по возражению кредиторов меньшинства.

Это приводит к вопросу о том, какое обращение должно быть предоставлено тем членам синдиката, которые выступают против кредитной заявки.Ответ снова лежит в руководящих кредитных документов. В большинстве сделок по синдицированному кредиту кредиторы соглашаются разделить возмещение по своим требованиям на основе пропорционально . Один из способов выполнить это требование может заключаться в том, чтобы кредитор или группа кредиторов, сделавших успешную заявку на получение кредита, предоставили выплату наличными кредиторам, не участвующим в торгах, что дало бы одинаковую чистую выплату всем членам синдиката. Однако осуществимость кредитной заявки может быть значительно уменьшена, если кредиторам, не участвующим в кредитных торгах, требуется оплата наличными кредитором или кредиторами, участвующими в кредитных торгах, чтобы обеспечить равный режим с точки зрения чистой выплаты всей группы.Вариант обналичивания может быть не единственным способом удовлетворить требование о равном обращении. В зависимости от формулировки «перетаскивания» положений руководящих кредитных документов, кредиторы, не участвующие в кредитных торгах, могут быть вынуждены принять акционерный капитал pari passu с кредиторами, участвующими в кредитных торгах, в новом юридическом лице, созданном для получения права собственности на активы, подлежащие к кредитной заявке. Претензии кредиторов, не участвующих в кредитных торгах, к агенту и кредиторам, участвующим в кредитных торгах, в отношении кредитной заявки и обеспечения соблюдения положений о равном обращении обычно не рассматриваются судом по делам о банкротстве, поскольку они не касаются должника или конкурсной массы.Такие претензии обычно зарезервированы для возможного судебного разбирательства в государственных или других федеральных судах.

Заключение

В связи с сокращением источников капитала во время недавнего экономического спада ускоренные продажи по Разделу 363 стали важной альтернативой традиционным реорганизациям по главе 11. В результате кредитные торги были выдвинуты на передний план защитных стратегий для традиционных кредиторов и наступательных стратегий сообщества частных фондов, ориентированных на проблемные инвестиции.Обе эти группы должны знать о преимуществах и недостатках кредитных торгов, чтобы максимизировать стоимость своих инвестиций.

Продажа активов в случае банкротства: публичные торги и частные продажи в соответствии с разделом 363 Кодекса о банкротстве

Теперь мы рассматриваем продажу активов в соответствии с разделом 363 Кодекса о банкротстве. Закон позволяет должникам использовать, продавать или сдавать в аренду свое имущество в ходе обычной деятельности. без разрешения суда. Но для использования, продажи или сдачи в аренду должником имущества вне рамок обычного ведения бизнеса требуется одобрение суда.А суды обычно одобряют распоряжение должника имуществом, если оно отражает разумное деловое суждение должника и сформулированное деловое обоснование.

Ценное имущество часто продается в случае банкротства на публичных торгах. Должники будут пытаться найти так называемого «преследователя», чтобы установить базовую цену. Процедуры, утвержденные судом по делам о банкротстве, будут устанавливать шаг ставок выше первоначального. Если преследующая лошадь проиграет аукцион, она, скорее всего, получит комиссию за «расставание», чтобы покрыть затраты на комплексную проверку.Победителем торгов становится тот, кто сделает самое высокое и лучшее предложение.

Но должники не обязаны продавать имущество исключительно на публичных торгах. Они также могут проводить частные продажи. Но предположим, что должник замечает и начинает открытый аукцион. Может ли должник перейти в середине потока к частной продаже и игнорировать других участников торгов?

Этот вопрос недавно возник в случае во Флориде. In re Royal Palm, LLC, № 9:19-cv-80343, 2019 г., США. LEXIS 61611 (Южная Америка, Флорида, 10 апреля 2019 г.). В августе 2018 года владелец строящегося отеля подал главу 11.Должник нанял национальную фирму по недвижимости для продажи недвижимости. Был установлен преследовавший лошадь участник торгов, базовая цена была установлена ​​в размере 32 млн долларов, суд утвердил порядок торгов, а аукцион был назначен на ноябрь 2018 года.

Но этим планам помешали судебные тяжбы с участием должника, бывшего владельца отеля и иностранных инвесторов. Кроме того, бывший владелец пытался зачесть на аукционе требование, предъявляемое к имуществу должника, и провести оценку этого требования.[i] В то время как практика подачи заявок по этим двум вопросам продвигалась вперед, аукцион был отложен на месяц. Открытие по движениям вызвало большую задержку. В начале 2019 года в течение четырех дней суд по делам о банкротстве заслушивал ходатайства о предоставлении кредита и оценке. Затем, в начале февраля 2019 года, срок подачи заявок и аукциона снова перенесли на март 2019 года.

Вот где дело стояло в конце февраля 2019 года, когда должник изменил свои планы. Он предложил продать отель в частном порядке организации, которая заплатит 39 долларов.6 миллионов. Никто другой, кроме крадущейся лошади, не мог участвовать в торгах. Процедуры публичных торгов будут отменены.

Суд по делам о банкротстве утвердил новые процедуры. В середине марта 2019 года суд одобрил продажу новому участнику торгов (не преследующей лошади) без каких-либо залогов, претензий и обременений. После того, как частная продажа была одобрена, бывший владелец (который был исключен из торгов) обратился в федеральный окружной суд. Бывший владелец обжаловал отмену процедур публичных торгов, утверждение процедур частных торгов и одобрение частной продажи судом по делам о банкротстве.

Менее чем через месяц после подачи апелляционной жалобы районный суд вынес решение в пользу должника по всем вопросам. Суд заявил, что «в материалах дела не было ничего, что могло бы преодолеть уважение, которое должно быть причитано к коммерческому решению Должника и фактическим выводам Суда по делам о банкротстве». 2019 г., США. ЛЕКСИС 61611, *13. Окружной судья Робин Л. Розенберг добавил, что «запись показывает, что Должник активно продавал недвижимость, нанял международного брокера по недвижимости для помощи в продаже собственности и постоянно работал над этой продажей с октября 2018 года.” Идент. , *14. Кроме того, судья Розенберг отметил, что «[в] частности, суд по делам о банкротстве не допустил явной ошибки, зачислив менеджера Должника в кредит. . . свидетельские показания относительно «обширного маркетинга» собственности Должником и его вывод о том, что предложение [частной продажи] заслуживает рассмотрения». Идент. Примечательно, что суд заявил, что «частные продажи не являются чем-то необычным в случае банкротства и фактически прямо предусмотрены правилами. См. Фед. Р. Банкр. стр. 6004(f)(1)». Идентификатор ., *16.

Бывший владелец отеля заявил, что предложил бы на 1 миллион долларов больше, чем было предложено при частной продаже. Но суд отметил, что самая высокая ставка не обязательно является лучшей. Идент. , *20. Отказ от других предложений «зависел от делового суждения Должника». Частная продажа дала должнику «окончательность [и] определенность» по более высокой цене, чем ставка крадущейся лошади. Идентификатор . *16. «[Чтобы] заставить Должника отказаться от [принятой частной продажи] предложения и выставить себя на публичный аукцион, потребуется, чтобы этот Суд использовал свое собственное деловое решение вместо Должника, чего этот Суд делать не будет.” Идент. , *22.

Таким образом, на основании этих фактов и суд по делам о банкротстве, и районный суд постановили, что должник может отказаться от публичных торгов в пользу продажи в частном порядке и при этом удовлетворить требования статьи 363 Кодекса о банкротстве. Решение обжалуется в апелляционном суде и, если да, то сообщается о дальнейшем развитии событий.


[i] Кредитные торги — это право обеспеченного кредитора предлагать сумму, причитающуюся ему, а не платить наличными.

Право обеспеченного кредитора на получение кредита при продаже в случае банкротства

 

Вообще говоря, когда должник или управляющий банкротом пытается продать определенные активы, обеспеченный кредитор имеет право «предложить кредит» на обеспеченную часть своего требования.

Раздел 363(k) Кодекса о банкротстве предусматривает, что кредитор, имеющий залоговое право на активы, подлежащие продаже вне рамок обычной хозяйственной деятельности в соответствии с разделом 363(b), может кредитовать свое «разрешенное требование» при продаже, «если только суд в противном случае.«Для всех практических целей кредитную заявку можно рассматривать как зачет требования против покупной цены предмета залога.

 

Отказ в кредитной ставке в

Фигероа

Тем не менее, существуют случаи, когда суд по делам о банкротстве может отказать в таком праве, как указано судом США по делам о банкротстве Центрального округа Калифорнии в деле In re Figueroa Mountain Brewing, LLC , № 9:20-bk-11208. -MB, 2021 WL 2787880 (Bankr. CD Cal. 2 июля 2021 г.).В деле Figueroa Mountain Должник возражал против обеспеченного требования своего кредитора, утверждая, среди прочего, что ссуда была ростовщической, кредитор контролировал должника с намерением завладеть им, кредитор был бы неосновательно обогащен, если бы ссуда была погашен, а у кредитора были нечистые руки. Таким образом, должник стремился изменить квалификацию ссуды, подчинив ее другим требованиям, полностью отказавшись от ссуды и обнаружив, что любые платежи, сделанные до подачи петиции, были либо преференциальной, либо мошеннической передачей.Должник также требовал возмещения убытков.

Несмотря на то, что иск не был рассмотрен, суд по делам о банкротстве признал существование добросовестного спора и, таким образом, имелись достаточные объективные основания для поддержки утверждений должника о том, что, среди прочего, его кредитный договор и все платежи, произведенные должником по нему были мошенническими переводами и что кредитор доминировал и контролировал должника. По этим причинам суд отказал кредитору в праве кредитовать заявку о банкротстве.

Вопрос сводится к тому, существуют ли «плохие факты», которые подкрепляют вывод о том, что существует веская причина для отказа кредитору в праве кредитовать цену его залога. Примеры, которые могут привести к тому, что кредитору будет отказано в его праве на кредитную заявку, могут включать (а) наличие вопросов, касающихся законности требования, (б) имело ли место мошенническое поведение, (в) было ли требование надлежащим образом совершенным, (d) участвовал ли кредитор в несправедливом поведении, таком как контроль над должником, и (e) активно ли кредитор срывал процесс конкурентных торгов и пытался снизить продажную цену активов должника.В некоторых случаях вместо того, чтобы полностью отказать в праве кредитовать заявку, суды просто ограничивают сумму, на которую кредитор может кредитовать заявку.

Что делает Figueroa Mountain таким уникальным, так это то, что суд прямо отказал кредитору в праве кредитовать заявку без полного рассмотрения существа дела. Тем не менее, представляется, что было представлено достаточно доказательств «плохих фактов», чтобы сделать вывод суда.

Вывод из дела Фигероа-Маунтин и предшествующих ему дел таков: если имеется достаточно неприятных фактов, которые могут поставить под сомнение законность требования обеспеченного кредитора, суд по делам о банкротстве вполне может найти исключение из общего правила. предоставление кредитору кредитной заявки на стоимость его залога в случае продажи в случае банкротства.

Продажа активов при банкротстве: Учебник

Количество заявлений о банкротстве по главе 11 выросло на 12% по сравнению с 2019 годом, в основном из-за кризиса COVID-19. Многие компании подают документы специально для того, чтобы продать свои активы, в то время как другие проводят двойную автономную реорганизацию. с процессами продажи. Банкротные продажи предлагают значительные возможности и преимущества стратегическим и финансовым покупателям, которые открыты для приобретения проблемных активов.Этот обзор высокого уровня отвечает на ключевые вопросы о процедура банкротства. Для получения дополнительной информации, пожалуйста, обращайтесь к авторам.

Можно ли продать активы в рамках процедуры банкротства вне плана реорганизации?

Да. Раздел 363 Кодекса о банкротстве позволяет должнику продавать некоторые или все свои активы без каких-либо прав на активы (с этими интересами, вместо этого присоединяющимися к выручке от продажи) без подтверждения главы 11 план (363 продажи).363 Продажи, как правило, происходят в начале дела о банкротстве, поэтому покупателю не нужно ждать в течение длительного процесса планирования, чтобы приобрести активы должника.

Каковы преимущества продажи 363?

Продажа 363 позволяет должнику продать все или часть своих активов без залогов, требований и процентов, как правило, включая требования об ответственности правопреемника. Помимо прочего, покупатель на распродаже 363 получает выгоду от возможность «выбирать» выгодные контракты и договоры аренды для включения в продажу, исключения из законов штата в отношении оптовых продаж и одобрения акционеров, более короткий период ожидания в соответствии с федеральным антимонопольным законодательством законодательства, а также защиту от мошеннических требований о передаче прав и последующих оспаривания обоснованности продажи.

Есть ли недостатки у продажи 363?

Это зависит от транзакции. Само банкротство может привести к негативной огласке целевого бизнеса, а также к увеличению затрат и времени из-за процесса утверждения в суде. Аукционный процесс и участие суда может привести к более высокой цене на активы, чем та, которая может быть достигнута при внесудебной продаже, или к потере активов из-за более высокой и лучшей заявки.

Как выглядит процесс продажи 363?

Компании могут начать процесс продажи 363 еще до подачи заявления о банкротстве и часто нанимают профессионалов, таких как финансовые консультанты, инвестиционные банкиры и советники по банкротству, для помощи в выявлении и ведении переговоров. с потенциальными покупателями с целью выявления участника торгов «Преследующая лошадь», готового заключить договор купли-продажи до или вскоре после подачи дела о банкротстве.В текущем финансовом кризис, многие должники могут быть вынуждены подавать документы быстрее, чем они могли бы сделать в противном случае, часто без участия в торгах Stalking Horse. Другие могут подать своим обеспеченным кредиторам предварительную петицию, предложив свои кредитные ставки. долг служить Преследующей Лошадью.

После возбуждения дела о банкротстве процесс продажи 363 обычно начинается с подачи должником ходатайства о получении разрешения суда по делам о банкротстве на продажу активов на аукционе и установлении процедур. связанных с торгами и аукционным процессом.Квалифицированным потенциальным участникам торгов предоставляется доступ к материалам проверки, обычно через электронную комнату данных, на определенный период. Срок рассмотрения дела о банкротстве редко превышает 4-6 недель, а часто и короче.

Если до истечения срока подачи заявок получено более одной квалифицированной заявки, должник проведет аукцион. Должник имеет широкие возможности для проведения аукциона любым способом, который он пожелает, в соответствии со своей обязанностью максимизировать стоимость имущества.Затем должник определяет, что, по его мнению, является самым высоким и лучшим предложением в отношении его активов, которое может представлять собой одну ставку или комбинацию предложений. Победившая заявка(-и) по-прежнему подлежат утверждению судом.

Всегда ли есть аукцион?

Это зависит. Если процесс продажи был запущен до банкротства, процесс продажи после подачи заявки может быть сокращен, и выигравшая заявка будет представлена ​​в суд для утверждения с учетом любых более высоких или лучших предложений.Аналогичный результат могут быть получены после подачи заявки, но, как правило, для этого требуются некоторые конкурентные торги. Процедуры аукционов и торгов будут варьироваться от случая к случаю, но, как правило, включают средства для выявления потенциальных участников торгов. и предоставление им доступа к материалам должной осмотрительности на короткий период времени. Если к крайнему сроку подачи заявок выступит только один квалифицированный участник торгов, аукцион будет отменен, и эта заявка будет представлена ​​в суд для рассмотрения. одобрение.

Сколько времени занимает процесс продажи?

Уведомление о продаже, как правило, должно быть отправлено по почте не менее чем за 21 день до продажи всем кредиторам и другим сторонам, заинтересованным в деле о банкротстве, хотя этот срок может быть сокращен, если должник может доказать суду, что необходим сжатый срок.

Какова цель «Преследующей лошади» в процессе банкротства и каковы плюсы и минусы ее работы?

Заявка «Преследующая лошадь» фактически устанавливает «минимум» для продажи активов должника, а также сигнализирует другим потенциальным покупателям (а также кредиторам и избирателям), что активы должника иметь ценность.Участник торгов Stalking Horse обычно должен внести задаток (стандартно 10%), который возвращается, если должник завершает сделку с другой стороной.

В то же время, когда потенциальный должник ведет переговоры с потенциальными участниками торгов Stalking Horse, он часто также стремится обеспечить финансирование после подачи петиции для покрытия расходов на дело о банкротстве и операции. Таким образом, это не Участник торгов «Сталкинг Хорс» редко бывает источником финансирования должника после подачи петиции в сделке «ссуда с выкупом».

В обмен на согласие установить пол аукциона, Преследующая Лошадь получает важные преимущества в банкротстве, в том числе возможность обсуждать условия предлагаемого порядка проведения торгов и защиты ставок. (например, комиссионный сбор, возмещение расходов и минимальная завышенная ставка), обычный период отсутствия магазинов до ввода порядка проведения торгов и (часто) преимущество в переговорах с важными клиентами и поставщиками.Преследование Компания Horse обычно настаивает на сроках рассмотрения дела в суде по делам о банкротстве и имеет возможность настаивать на сжатых сроках проведения аукциона, что дает ей преимущество перед потенциальными конкурирующими участниками торгов.

Есть также потенциальные недостатки участия в торгах «Преследующая лошадь». В то время как обязательства должника по соглашению Stalking Horse всегда подлежат утверждению судом по делам о банкротстве, Stalking Horse связывается при исполнении.Соглашение Stalking Horse публично раскрывается, даже если Stalking Horse в конечном итоге не является преобладающим покупателем. В зависимости от требуемого уровня усердия, плата за разрыв и расходы возмещение может не полностью компенсировать Преследующей Лошади упущенную возможность, если она перебита.

Кризис COVID-19 добавляет дополнительный риск: поскольку их условия ухудшились, некоторые должники просили суды, по сути, законсервировать их дела — приостановив практически все сроки, платежи и другие действия — на недели или месяцы.Если это произойдет, это может быть проблематично, если время имеет существенное значение для Преследующей Лошади. Это также означает, что задаток может быть заморожен гораздо дольше, чем ожидалось.

Каковы основные особенности договора купли-продажи при банкротстве?

Соглашение о покупке в случае банкротства отличается от внесудебного соглашения по ряду ключевых моментов. Как соглашение «Преследующая лошадь» (если таковое имеется), так и соглашение победившего участника торгов (если оно отличается) почти всегда заключаются общественности, включая финансовые условия.Кроме того, договор купли-продажи в случае банкротства обычно содержит гораздо меньше заявлений, гарантий и компенсаций от должника, и приобретатель, как правило, не может полагаться на большая защита от таких положений, поскольку должник обычно завершается ликвидационным планом реорганизации сразу после продажи и прекращает свое существование. По той же причине, хотя многие соглашения о банкротстве включают корректировку оборотного капитала, период сверки после закрытия часто усекается.

Могут ли контракты и договоры аренды должника быть включены в продажу 363?

Да. В рамках процесса продажи 363 должник, как правило, может принять и уступить покупателю любой договор или договор аренды по желанию покупателя. Чтобы принять и переуступить контракт или договор аренды, должник должен исправить все прошлые неплатежи. (включая все финансовые дефолты), и покупатель должен предоставить надлежащие гарантии того, что покупатель сможет выполнять обязательства по договору или аренде в будущем.На практике покупатель должен включить в его покупной цене достаточная выручка для устранения всех денежных дефолтов по предполагаемым контрактам и аренде.

Кроме того, положения о запрете уступки в договоре или договоре аренды обычно не имеют исковой силы в деле о банкротстве. Тем не менее, существует ограниченное исключение для определенных типов договоров, в которых применяется закон штата или иной закон, не связанный с банкротством. требует согласия стороны, не являющейся должником по договору.Примеры могут включать личные контракты на обслуживание, неисключительные лицензии на интеллектуальную собственность и определенные права по соглашениям о партнерстве и ООО. Если покупатель желает получить переуступка этих контрактов, она должна сначала получить согласие контрагента. Контракты и договоры аренды, которые нежелательны для покупателя, могут быть отклонены должником и стать необеспеченным требованием конкурсной массы, без перехода ответственности на покупателя.

Как распродажа 363 устраняет скрытые дефекты?

Как и в случае приобретения активов вне стадии банкротства, покупателю на распродаже 363 придется иметь дело с потенциальными скрытыми дефектами и другими обязательствами.Должная осмотрительность необходима для выявления проблем до закрытия. Часто банкротство рассматривается как окончательный. Таким образом, при отсутствии резерва или возмещения убытков возврат к наследственной массе может оказаться невозможным в отношении каких-либо дефектов или обязательств, обнаруженных после закрытия сделки.

Как продажа 363 касается ответственности правопреемника?

Ответственность правопреемника по определенным обязательствам возможна в определенных ограниченных случаях, таких как загрязнение окружающей среды, ответственность за качество продукции и претензии, связанные с ERISA.Потенциальный покупатель должен убедиться, что приказ об утверждении продажи 363 четко определяет обязательства, по которым активы продаются бесплатно и ясно, и что все стороны с потенциальными претензиями, связанными с активами, были уведомлены о предлагаемом продажи, чтобы они были связаны заказом на продажу.

Распродажа 363 — Понимание того, как работает процесс продажи 363

Что такое распродажа 363?

Продажа 363 относится к продаже активов организацииМатериальные активыМатериальные активы — это активы, имеющие физическую форму и сохраняющие стоимость.Примеры включают основные средства, установки и оборудование. Материальные активы находятся в соответствии с разделом 363 Кодекса США о банкротстве. Продажа позволяет должникам выполнить свои обязательства перед кредиторамиВедущие банки в СШАПо данным Федеральной корпорации страхования депозитов США, по состоянию на февраль 2014 года в США насчитывалось 6 799 коммерческих банков, застрахованных FDIC. путем продажи своих активов и использования собранных средств для урегулирования своих долги.

Покупатели активов получают выгоду от возможности приобрести ценные активы, свободные от залогов, претензий или других обременений, часто по сниженным ценам.Суд по делам о банкротстве предоставляет должнику во владении или доверительному управляющему право продавать активы организации даже при наличии возражений со стороны младших кредиторов. Его также называют субординированным долгом, после рассмотрения судом их ходатайства.

 

 

Продажа 363 дает должнику во владении больший контроль над распоряжением активами, чем в случае, когда доверительному управляющему разрешено продавать активы в соответствии с главой 7 ликвидационного банкротства.Должник во владении контролирует распоряжение имуществом под защитой суда по делам о банкротстве, что дает должнику возможность контролировать условия сделки, предлагаемые в ходе торгов. В случае ликвидационного банкротства согласно главе 7 назначенный судом доверительный управляющий распоряжается активами без участия должника во владении.

 

Процесс продажи 363

Процесс продажи 363 прост, хотя точные процедуры продажи каждой организации могут различаться, и каждый суд по делам о банкротстве может решить следовать своей собственной процедуре.В большинстве продаж 363 используется примерно следующий процесс:

 

1. Должник продает активы потенциальным покупателям

Продажа 363 начинается с того, что должник продает активы организации для привлечения потенциальных покупателей. Если есть несколько заинтересованных покупателей, должник выбирает того, кто предложит самую высокую цену, чтобы он выступал в роли преследователя. Цена этого участника торгов работает как базовая цена для аукционных ставок, и другие участники торгов будут использовать эту ставку в качестве эталона.

Преследующий участник торгов помогает установить «минимальную» цену для активов, которые будут проданы на аукционе, тем самым защищая должника от ситуации, когда он может получить только необоснованно низкие цены за свои активы. В обмен на это должник предлагает преследователям привилегии, такие как плата за расторжение сделки. Плата за расторжение сделки. Плата требуется для компенсации первоначальному покупателю за время и ресурсы, потраченные на переговоры по сделке., возмещение определенных расходов или условия торгов, благоприятные для преследующего участника торгов. Должник и преследующий участник аукциона работают вместе, чтобы составить соглашение о покупке активов, в котором излагаются условия аукционной продажи.

 

2. Должник подает ходатайство в суд по делам о банкротстве

После подготовки договора купли-продажи имущества должник обращается в суд за разрешением на продажу имущества на аукционе, организованном судом. Должник также добивается одобрения судом процедур и правил, которые будут использоваться во время аукциона, а также одобрения им любых стимулов, предлагаемых преследователю.Формат конкурсных торгов на аукционе по банкротству предназначен для максимизации цены, которую должник получает за продаваемые активы. Процедуры аукциона могут требовать таких вещей, как минимальный шаг ставки, и предлагать участникам торгов такие соблазны, как исключительные права — в течение установленного периода времени — делать ставки на определенные активы.

 

3. Суд по делам о банкротстве утверждает продажу активов

Ходатайство об утверждении может потребовать от суда ускорить процесс торгов. Утверждение процедур может занять до семи дней, после чего должник информирует заинтересованных покупателей о проведении аукциона.Суд может предоставить участникам торгов до 30 дней для подачи предложений. Продолжительность периода торгов обычно варьируется в зависимости от типа активов, выставленных на аукцион.

После окончания периода торгов и закрытия торгов открывается аукцион. Должник обнародует предложения заинтересованных покупателей, а затем в прозрачной атмосфере выбирает победившее предложение.

 

4. Продажа актива победителю торгов

После закрытия торгов и объявления победителя торгов суд должен одобрить продажу актива, прежде чем он будет передан победителю торгов.Если есть стороны, возражающие против продажи, они должны указать причины своих возражений и на этом этапе обратиться в суд по делам о банкротстве. Должник также должен продемонстрировать суду наличие разумной деловой цели для продажи актива(ов) и указать, увеличивается или уменьшается справедливая рыночная стоимость актива.

Суд по делам о банкротстве оставляет за собой право утвердить или отклонить продажу активов в зависимости от поставленных перед ним вопросов. Одна из причин обращения в суд за одобрением продажи заключается в том, что суд постановил, что продажа активов была произведена за «справедливое вознаграждение», и, таким образом, снизить риск мошеннического оспаривания передачи.Если суд постановит, что продажа активов была произведена «добросовестно», это решение обеспечивает защиту продажи активов от возможного аннулирования по апелляции.

 

Преимущества продажи 363

Продажа 363 по заказу суда по делам о банкротстве приносит пользу всем вовлеченным сторонам. Должники, не желающие проходить реорганизацию, получают выгоду от возможности максимизировать прибыль от продажи своих активов через процесс конкурентных торгов. Покупатели получают возможность покупать активы по выгодной цене с одобрения суда и не беспокоясь об отмене продажи, при условии, что аукцион проведен правильно и суд признает продажу добросовестной.Покупатели также получают выгоду, получая право собственности на активы, которые свободны от залога или претензий.

Продажа 363 также приносит пользу кредиторам. Являясь ключевыми заинтересованными сторонами в процессе банкротства, они могут возражать или одобрять любые ходатайства, представленные должником в суд. Например, если должник добивается одобрения продажи активов покупателю по более низкой цене, чем справедливая рыночная стоимость или самая высокая цена, предложенная другим участником торгов, суд должен выслушать возражения кредитора, прежде чем дать одобрение или отказ.

Кроме того, продажа 363 позволяет обеспеченным кредиторам сделать «кредитное предложение», которое может отменить некоторые или все долги должника перед кредитором. Когда обеспечение, которое служило обеспечением кредита, ранее предоставленного должнику, выставляется на аукцион, то обеспеченный кредитор не ограничивается предложением только наличными за залоговый актив — вместо этого он может выбрать цену на сумму причитающегося ему долга. должником по кредиту, залогом по которому служило данное имущество.

 

Торги в кредит – пример

 

Давайте рассмотрим пример торгов в кредит. Предположим, что Кредитор А предоставил ссуду в размере 750 000 долларов США компании, которая сейчас проводит продажу 363, при этом кредит полностью обеспечен активами компании, винтажный музыкальный автомат 1960-х годов, подписанный Элвисом Пресли.Без необходимости использовать свой оборотный капитал или другие резервы денежных средств или эквивалентов денежных средств или брать ссуду для финансирования покупки — Кредитор А может просто сделать кредитную заявку на музыкальный автомат в размере 685 000 долларов США, основную сумму, которую должник все еще не уплатил. кредит. Если это окажется выигрышной заявкой, то Кредитор А может завладеть музыкальным автоматом, не платя за него наличными, а вместо этого просто зачислив должника как выплатившего кредит (при условии одобрения суда по делам о банкротстве).

 

Ограничения продажи 363

Некоторым заинтересованным потенциальным покупателям активов при продаже 363 может быть неудобно из-за прозрачного характера процедур банкротства, в результате которых их предложения становятся общедоступными. Высокий уровень прозрачности подвергает покупателей большему риску быть перебитыми. Кроме того, наличие нескольких заинтересованных покупателей может усложнить переговоры для преследующего участника торгов.

Другое ограничение продажи 363 заключается в том, что если способ ее проведения не соответствует требованиям суда по делам о банкротстве, то продажа активов не будет одобрена судом.Если суд решит, что продажа не была проведена добросовестно, то продажа может быть отменена по апелляции, и должнику, возможно, придется пройти весь процесс заново, чтобы успешно завершить продажу 363.

 

Другие ресурсы

CFI предлагает программу сертификации аналитиков по финансовому моделированию и оценке (FMVA)™. Станьте сертифицированным аналитиком по финансовому моделированию и оценке (FMVA)®. вам нужно в вашей финансовой карьере.Зарегистрируйтесь сегодня! для тех, кто хочет поднять свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы CFI:

  • НесостоятельностьНесостоятельностьНесостоятельность относится к ситуации, в которой фирма или физическое лицо не может выполнить финансовые обязательства перед кредиторами по мере наступления сроков погашения долгов. Неплатежеспособность — это состояние финансового бедствия, тогда как банкротство — это судебное разбирательство.
  • Безналоговая реорганизация Безналоговая реорганизация Чтобы считаться безналоговой реорганизацией, сделка должна соответствовать определенным требованиям, которые сильно различаются в зависимости от формы сделки.
  • Ликвидационная стоимостьЛиквидационная стоимостьЛиквидационная стоимость представляет собой оценку конечной стоимости, которую получит держатель финансовых инструментов при продаже или ликвидации актива.
  • Корпоративная структураКорпоративная структураКорпоративная структура относится к организации различных отделов или подразделений внутри компании. В зависимости от целей компании и отрасли

Заявка на преследующую лошадь — Обзор, принцип работы, процедура торгов

Что такое заявка на преследующую лошадь?

В делах о банкротстве заявка на преследование лошади относится к сделке с потенциальным покупателем, которая скрыта от общественности, кредиторов и судов.Обычно, когда компания готовится объявить о банкротстве, она выбирает организацию из пула заинтересованных участников торгов, чтобы сделать первую заявку на покупку активов компании. Выбранный участник торгов устанавливает темп для других участников торгов, так что другие участники торгов не могут предлагать цену ниже покупной цены.

Термин «крадущаяся лошадь» заимствован у охотников и использовался для описания сценария, когда охотники прятались за своими лошадьми, приближаясь к добыче.

 

 

Компания-банкрот может добиться эффективной реструктуризации своих финансовых активов, продав большую часть своих активов.Поэтому компания использует ставку «преследующей лошади», чтобы получить более высокие ставки на аукционе. Преследующая ставка становится самой высокой начальной ставкой, устанавливая минимальную цену, которую другие участники торгов не могут снизить.

В обмен на самую высокую первоначальную ставку участник аукциона получает различные стимулы, такие как плата за расторжение договора Плата за расторжение договора Плата за расторжение договора, также называемая комиссией за расторжение договора, представляет собой штраф, который уплачивается при сделках по слиянию и поглощению, если продавец отказывается от сделки.Плата требуется для компенсации первоначальному покупателю за время и ресурсы, потраченные на переговоры по сделке. и возмещения расходов. Стимулы могут помочь компании получить лучшее первоначальное предложение до проведения аукциона.

 

Резюме
  • Заявка «преследующая лошадь» — это первая заявка, которая предлагается обанкротившейся компании до того, как состоится публичный аукцион.
  • Преследующая ставка действует как резервная ставка, поэтому конкурирующие участники торгов не могут занизить первоначальную ставку.
  • Как первый участник торгов за активы обанкротившейся компании, преследователь получает компенсацию расходов и комиссию за свои усилия.

 

Как работает ставка «Преследующая лошадь»

Прежде чем продавать активы на аукционе, должник должен сначала получить согласие суда по делам о банкротстве на начало продажи. Как только суд по делам о банкротстве утверждает аукцион, должник заключает обязывающее соглашение о преследовании с первым заинтересованным покупателем, который устанавливает минимальную цену для других участников торгов.Первый участник торгов обеспечивает возможность проведения должной осмотрительностиДолжная осмотрительностьДолжная осмотрительность — это процесс проверки, расследования или аудита потенциальной сделки или инвестиционной возможности для подтверждения всех соответствующих фактов и финансовой информации о должнике и его активах, чтобы определить, является ли он жизнеспособным. сделку и лучшую цену за активы.

В зависимости от ставок, полученных на аукционе, преследующая лошадь будет считаться победителем, если полученные ставки ниже ставки преследующей лошади или если не было получено ни одной ставки.Однако, если на аукционе есть более высокие ставки, должник может выбрать ставку, которая предлагает самую высокую цену за активы. В таком сценарии должник может предложить участнику аукциона согласованную плату за разрыв, чтобы компенсировать ему убытки, понесенные в процессе аукциона, обычно от 1% до 3% от окончательной покупной цены.

 

Процедура торгов при торгах на «Преследующую лошадь»

В большинстве случаев процедуры торгов дают участнику аукциона на «Преследующую лошадь» дополнительное преимущество перед другими участниками аукциона.В то время как комитет кредиторов, назначенный доверительный управляющий и суд могут возражать против определенных условий процедуры торгов, участник торгов, преследующий лошадь, может сделать процесс торгов выгодным для себя.

Он может повлиять на некоторые компоненты процесса торгов в свою пользу, и другие участники торгов, участвующие в процессе, должны будут следовать указаниям. Участники торгов также должны предоставить подтверждение своих финансовых возможностей и добросовестно внести залог.

При ведении переговоров о торгах участник аукциона может договориться об условиях, которые удерживают конкурирующих участников торгов от предложения более низких ставок, чем те, которые уже представлены должнику.Некоторые из аспектов, на которые может повлиять преследующий участник торгов, включают:

  • Минимальные суммы завышенной ставки
  • Разделение активов на лоты
  • Сроки проведения торгов
  • Когда заявка соответствует требованиям для участия
  • Является ли аукцион закрытым или открытым

 

 

1. Влияние на других участников торгове. юридические и финансовые условия по сравнению с другими участниками торгов, которые заключают соглашение, уже заключенное с другой стороной. Преследующий участник торгов может выбрать конкретные активы и обязательства, которые он хочет приобрести, и договориться о заверениях и гарантиях. Представители и гарантии. Представители и гарантии относятся к заявлениям о фактах, которые продавец делает как часть попытки убедить покупателя купить их бизнес. Каждая из сторон в сделке полагается на другую, чтобы предоставить достоверную информацию о сделке.Продавец гарантирует, что бизнес стоит вложений, а также расторжение договора.

 

2. Возможность проведения комплексной проверки

Как первый участник торгов, преследователь получает возможность провести комплексную проверку перед другими конкурирующими участниками торгов. Преследующая лошадь получает возможность просмотреть финансовые отчеты компании, поговорить с руководством и сотрудниками и подать заявку на любое разрешение регулирующих органов, если это необходимо. Такая возможность также позволяет им привлекать кредиторов, продавцов и крупных клиентов, чтобы убедиться, что они одобряют предложение.

 

3. Защита торгов

Преследующий участник торгов получает выгоду от защиты торгов в отношении затрат, понесенных в качестве первого участника торгов. Он может получить комиссию за расторжение сделки и возмещение расходов, понесенных на найм юридических и финансовых консультантов, проведение комплексной проверки и другие расходы, понесенные до того, как аукцион станет публичным. Расходы возмещаются должником и конкурсной массой, но с согласия суда по делам о банкротстве.

 

Ограничения по ставкам на преследование лошадей

 

1.Риск приобретения менее ценных активов

Соглашаясь установить минимальную цену, участник аукциона соглашается приобрести активы должника, даже если стоимость активов упадет ниже покупной цены в ходе аукциона. Пока суд по делам о банкротстве одобряет соглашение о преследовании лошадей, оно является обязательным для всех сторон, и его будет трудно пересмотреть или отказаться от него.

 

2. Ставка «следующая лошадь» может проиграть на аукционе

«Преследующая лошадь» устанавливает минимальную цену для других участников аукциона.Однако первоначальная ставка может быть перебита конкурирующими участниками торгов, и преследующая лошадь может упустить возможность приобретения. Тем не менее, преследующая лошадь по-прежнему получит возмещение затрат, понесенных в процессе, при условии одобрения суда по делам о банкротстве.

 

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком глобальной страницы программы Commercial Banking & Credit Analyst (CBCA)™ — CBCAGПолучите сертификат CFI CBCA™ и станьте коммерческим банковским и кредитным аналитиком.Зарегистрируйтесь и продвигайтесь по карьерной лестнице с помощью наших сертификационных программ и курсов. программа сертификации, разработанная, чтобы помочь каждому стать финансовым аналитиком мирового класса. Наша миссия состоит в том, чтобы помочь вам продвинуться по карьерной лестнице, и с учетом этой цели дополнительные ресурсы, указанные ниже, окажут большую помощь:

  • Глава 11 БанкротствоГлава 11 БанкротствоГлава 11 — это юридический процесс, который включает реорганизацию долгов и активов должника.

Check Also

Стимулирование определение: Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?

Содержание Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?Смотреть что такое «Стимулирование» в других словарях:КнигиСтимулирование — это… …

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.