Понедельник , 27 июня 2022
Бизнес-Новости
Разное / Торги на московской валютной бирже: Московская Биржа

Торги на московской валютной бирже: Московская Биржа

Содержание

История

 

21 мая 1992 года ведущими банками Санкт-Петербурга и Комитетом по внешним связям Мэрии Санкт-Петербурга учреждена Санкт-Петербургская Валютная Биржа.

 

В 1993 году получена лицензия Центрального банка РФ на открытие счета СПВБ в Bankers Trust Company (New York), The Bank of New York (New York) и лицензия на открытие счета в The Bank of New York (Frankfurt/Main).Увеличение числа банков-членов Биржи дало возможность перейти на проведение ежедневных торгов в секции «доллары США», ввести двухразовые торги в секции «немецкие марки» и начать операции в секции «финляндские марки». Биржа начала разработку концепции организации фондовой торговли и создание необходимой инфраструктуры рынка ценных бумаг. 

В ноябре 1993 года СПВБ стала членом Ассоциации российских валютных бирж.

 

В 1994 году Биржа переезжает в «Дом с четырьмя колоннадами» по адресу ул. Садовая 12/23. Расположение в центре города, удобное для членов биржи, близость основных финансовых институтов Санкт-Петербурга, дали импульс качественно новому развитию СПВБ.

10 января 1994 года СПВБ получила лицензию Министерства финансов России на проведение биржевых операций на рынке ценных бумаг.

 

В начале 1995 года была запущена электронная торговая система по проведению операций с государственными именными облигациями Санкт-Петербурга, которые обращаются в электронной (безбумажной) форме.
С начала размещения, начавшегося 23 марта 1995 года, на долю СПВБ пришлось 63 % от совокупного оборота рынка ГИО. Лидирующее положение на рынке муниципальных облигаций определяется составом дилеров, работающих на СПВБ.

19 декабря 1995 года СПВБ провела первые торги государственными краткосрочными облигациями (ГКО) и облигациями федерального займа (ОФЗ) и стала второй региональной биржей России, подключившейся к торгово-депозитарной системе Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ). В торгах приняли участие 15 дилеров (11 банков и 4 инвестиционные компании). Все дилеры утверждены ЦБ РФ в качестве официальных дилеров ГКО/ОФЗ.

 

 

В феврале 1997 года на СПВБ стартовало первичное размещение облигаций городского (внутреннего) займа Москвы, состоялись первые торги облигациями городского (внутреннего) займа Москвы (ОГМВЗ), состоялся аукцион и начались вторичные торги государственными именными облигациями администрации Оренбургской области.

18 июля 1997 года СПВБ провела первые торги как региональный представитель секции срочного рынка ММВБ, а в сентябре Биржа приступила к проведению торгов в секции корпоративных ценных бумаг фондового отдела с использованием собственной торговой системы. К концу года в члены секции вступили 126 банков и инвестиционных компаний.
В ноябре у дилеров, торгующих в системе ГКО-ОФЗ появился доступ к торгам корпоративными ценными бумагами на ММВБ.

 

В 1998 году СПВБ провела размещение и начала вторичные торги государственными именными облигациями Ленинградской области (ЛГО), затем на СПВБ прошел аукцион и открылся вторичный рынок облигаций государственного займа республики Саха (Якутия) (ЯГКО).

С февраля 1998 года 8 членов секции рынка корпоративных ценных бумаг СПВБ приступили к исполнению функций маркет-мейкеров.
17 февраля состоялся аукцион по размещению обыкновенных именных акций АООТ «Ижорские заводы» дополнительного выпуска.
26 февраля состоялся первый аукцион по размещению государственных именных облигаций Омской области.
23 июня 1998 года на Санкт-Петербургской валютной бирже состоялся аукцион и начались вторичные торги ГИО Свердловской области.

 

27 января  1999 года на СПВБ состоялись первые торги по ЕВРО.
В мае 1999 года состоялось первое подключение участников торгов из Владивостока к торговой системе СПВБ.
20 июля СПВБ подключилась к торгам по доллару США в ЕТС на базе системы электронных лотовых торгов Московской межбанковской валютной биржи.
16 декабря 1999 года получена лицензия Комиссии по товарным биржам при Министерстве по антимонопольной политике и поддержке предпринимательства на организацию биржевой торговли по товарной секции стандартные контракты.

 

18 февраля 2000 года

 на Санкт-Петербургской валютной бирже запущена схема расчетов по сделкам с корпоративными ценными бумагами на третий день после заключения сделки (день Т+3).
23 июня 2000 года на заседании КТБ было принято решение о дополнении лицензии на организацию торговли по товарными секциями: нефть и нефтепродукты, газ и газовый конденсат, черные металлы, цветные металлы и сплавы, драгоценные металлы, строительные материалы, лес и лесоматериалы, сельскохозяйственная продукция, фармацевтическая продукция, промышленное оборудование и комплектующие, товары народного потребления.
В сентябре 2000 года реализован проект по организации торговли на СПВБ через сеть Internet.
13 октября 2000 года
на СПВБ начаты торги фьючерсными контрактами на доллар США, Евро, курс акций РАО «ЕЭС России».
В 2000 году Санкт-Петербургская валютная биржа была принята в РАВИ в качестве ассоциированного члена ассоциации.

 

6 июня 2001 года на СПВБ прошел первый аукцион по размещению корпоративных облигаций. Первым эмитентом корпоративных облигаций стало открытое акционерное общество «Международный банк Санкт-Петербурга».
26 июня прошел аукцион по первичному размещению документарных облигаций на предъявителя серии 1 ОАО «Пекарь».
20 июля проведено размещение путем открытой подписки 1 серии облигаций ОАО «Мурманское морское пароходство».

С октября 2001 года началась эксплуатация программного комплекса «Шлюз СПВБ», предназначенного для организации двустороннего информационного обмена между брокерской системой участника торгов и торговой системой СПВБ.
Членами секций СПВБ на конец 2001 года являлись: в валютной секции — 208, фондовой секции — 97, секции стандартных контрактов — 42 банка и инвестиционные компании, представляющих более 50 городов России. Биржевые обороты торгов иностранной валютой и ценными бумагами на СПВБ по итогам 2001 года увеличились по отношению к 2000 году на 11,7%.

 

В апреле 2002 года

  СПВБ  осуществила  проект по одновременному обращению на СПВБ и ММВБ облигаций Ленинградской области.
10 апреля одновременно на СПВБ и ММВБ размещен первый выпуск облигаций ОАО «Северо-Западный Телеком».
18 апреля 2002 года на СПВБ состоялся аукцион по размещению государственных именных облигаций Республики Карелия.
В конце мая 2002 года завершена сделка по продаже 10 % от уставного капитала СПВБ Центральному Банку РФ.

 

В феврале 2003 года введены в действие Правила проведения валютных операций на СПВБ, предусматривающие проведение операций с иностранными валютами с частичным предварительным депонированием денежных средств, в том числе расчетами TOM и TOD. В торговой системе СПВБ начали заключаться сделки своп с облигациями.

 

В 2004 году СПВБ приняла участие в государственных товарных интервенциях на рынке зерна. СПВБ выбрана в качестве одной из биржевых площадок, через которые на НТБ проводились торговые сессии зерном интервенционного фонда.

 

В 2005 году создана Секция межбанковского кредитного рынка, в рамках которой с августа начались аукционы по размещению средств бюджета Санкт-Петербурга на банковские депозиты в уполномоченных банках.

 


29 ноября 2007 года получена лицензия фондовой биржи, выданная ФСФР России  (бессрочная).

 

В августе 2008 года в секции межбанковского кредитного рынка началось размещение на аукционах временно свободных средств государственной корпорации -Фонда содействия реформированию жилищно-коммунального хозяйства на банковские депозиты в уполномоченных банках.
В декабре 2008 года начались торги межбанковскими кредитными ресурсами.

 

 

В ноябре 2010 года в секции межбанковского кредитного рынка СПВБ на депозитных аукционах началось размещение временно свободных средств некоммерческой организации «Фонд содействия кредитованию малого бизнеса».

 

15 ноября 2011 года начались сделки прямого РЕПО с Банком России с корзиной ценных бумаг.

 

19 июня 2012 года Федеральное казначейство начало проводить размещение средств федерального бюджета на банковских депозитах в кредитных организациях с использованием информационных программно-технических средств СПВБ.
20 декабря 2012 года получена лицензия ФСФР России на осуществление клиринговой деятельности (бессрочно).

 

20 ноября 2013 года получено свидетельство Министерства связи и массовых коммуникаций Российской Федерации об аккредитации удостоверяющего центра ЗАО СПВБ.
6 декабря 2013 года получена лицензия биржи Банка России (бессрочно).

 

28 августа 2014 года получена лицензия Федеральной службы по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций на оказание телематических услуг связи.

 

20 мая 2015 года началось размещение средств бюджета Ленинградской области на банковские депозиты в уполномоченных банках.
27 мая 2015 года начался отбор заявок кредитных организаций на размещение Пенсионным фондом Российской Федерации средств пенсионных накоплений на банковских депозитах.
22 сентября 2015 года начался отбор заявок кредитных организаций на размещение денежных средств ФАУ «Главгосэкспертиза России» на банковских депозитах.

 

В соответствии с Федеральным законом № 99-ФЗ от 05.05.2014, с 21 июля 2016 года новое полное фирменное наименование биржи — Акционерное общество «Санкт-Петербургская Валютная Биржа», сокращенное — АО СПВБ.
7 сентября 2016 года состоялось размещение акций АКБ «Абсолют банк»  (ПАО) по закрытой подписке,  государственный регистрационный номер выпуска 10102306В018D от 28.06.2016, ISIN RU000A0JWM72.

 

29 июля 2017 года исполнилось 25 лет со дня первых торгов, организованных Акционерным обществом «Санкт-Петербургская Валютная Биржа».
Вышла книга «Биржа Северной столицы. История и современность» Дмитрия Кондратьева и Владислава Зимина.

 

05 июля 2019 прошел первый отбор заявок кредитных организаций на заключение договоров репо с Комитетом финансов Санкт-Петербурга.
Отбор заявок и заключение договоров репо проводится на внебиржевом рынке с использованием информационных программно-технических средств (ИПТС) АО СПВБ.

 

20 февраля 2020 года в АО СПВБ состоялось размещение биржевых облигаций РОССИЙСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ КОММЕРЧЕСКИЙ БАНК (публичное акционерное общество).
28 февраля 2020 года Федеральное казначейство возобновило проведение отбора заявок и заключение договоров банковского депозита по размещению средств федерального бюджета с использованием ИПТС АО СПВБ.
11 сентября 2020 года между АО СПВБ и Комитетом финансов Ленинградской области заключен договор о проведении Комитетом финансов операций репо с использованием ИПТС АО СПВБ.

В феврале 2021 года Комитет финансов Ленинградской области начал осуществлять операции покупки (продажи) ценных бумаг (корзина ценных бумаг) по договорам репо с кредитными организациями. 
26 февраля 2021 года  прошел первый отбор заявок кредитных организаций на заключение договоров репо с Комитетом финансов Ленинградской области.

 

Что такое валютная биржа

03 февраля 2022

03.02

3 минуты

3 мин.

28 407

947

1

Автор статьи

Специалист по налогообложению  •  Стаж 3 года

Во время политических, экономических кризисов и других событий, влияющих на биржу, наблюдаются значительные колебания на валютном рынке. Периодические взлеты и падения валюты привлекают на валютную биржу трейдеров и инвесторов, а также людей, далеких от инвестиций, из-за низкого порога входа.

В статье расскажем, что такое валютная биржа, кто участвует в торгах валютой и как на этом зарабатывают. Кроме этого, объясним, как и где торговать валютными активами российским инвесторам.

Статьи

Содержание статьи

Валютная секция на Московской бирже

Первый межбанковский валютный рынок на территории России возник еще в 1992 году. Тогда была основана Московская межбанковская валютная биржа, или просто ММВБ. Много позже, в 2011 году, она была объединена с фондовой биржей РТС. Последнее расшифровывается как «Российские торговые системы». В результате слияния двух площадок возникла Московская биржа, на которой имеются три рынка:

  • фондовый;
  • срочный;
  • валютный.

По-другому их называют биржевыми секциями. Мы поговорим про валютный рынок Московской биржи. На нем разрешены покупка и продажа основных валют, используемых на фондовых рынках всего мира: рубль, доллар, евро, британские фунты, швейцарские франки, юань, валюты стран СНГ и прочее.

Могут ли частные лица покупать валюту на бирже

С 2012 года частные инвесторы и юридические лица получили возможность вести торговлю на валютном рынке через брокерские организации. До этого вести операции с валютой имели право только банковские учреждения, фонды, крупные инвестиционные компании и прочие институциональные инвесторы. Такое решение позволило привлечь на денежный рынок дополнительный поток инвестиций.

Популяризации торговли на валютном рынке способствует сильная волатильность пары «рубль-доллар». В результате возникает удобная возможность постоянно вести спекуляцию, используя всего лишь два актива.

Как проходят торги

Покупать валюту на Московской бирже можно через брокерские программы, приложения или специализированные платформы для трейдинга, например, QUIK или Metatrader. Большинство валютных пар торгуются с участием в них российского рубля, например, «юань-рубль». Исключением является пара «доллар-евро».

Для валютных пар с рублем в составе применяется правило прямой котировки. Во время сделки отображается объем отечественной валюты, который входит в одну зарубежную. Иначе говоря, на Московской бирже купить зарубежные деньги можно только за рубли.

Для всех валютных операций предусмотрено два режима:

  • TOD (от англ. «today — сегодня»), покупатель получает актив в день сделки;
  • TOM (от англ. «tomorrow — завтра»), покупатель получает валюту на следующий день.

К частным инвесторам применяется вид поставки TOM, т.е. на следующий день после заключения сделки. Режим TOD действует для банковских организаций, инвестиционных фондов и крупных компаний-инвесторов. При этом среди физлиц наиболее популярными валютами являются доллар и евро, а также пара «евро-доллар». Крупные инвесторы оперируют более широким каталогом пар.

Электронная торговля валютой на Московской бирже ведется в рабочие дни с 7:00 и до 23:50. Возможность проводить операции с 7:00 утра появилась в марте 2021 года. Это утренняя сессия, которая проводится до основных торгов. Она доступна на валютном и срочном рынке. При этом сами правила ведения торгов никак не отличаются от основной сессии, допуск к ним происходит автоматически.

Все бумаги и товары на бирже, в том числе и валюта, продаются лотами. В зависимости от самого актива в один лот входит разное количество единиц товара: от 1 до 1 000. Для привлечения частных инвесторов на валютном рынке Московской биржи минимальный объем лота составляет 1 актив. При этом купить или продать полдоллара невозможно.

Обратите внимание! Наибольшая ликвидность (высокий уровень спроса и предложения) достигается в основную дневную торговую сессию. Соответственно, в это время наименьшая разница между лучшей ценой продажи и покупкой валюты. На вечерней сессии разница увеличивается.

Как торговать валютой на бирже

Для того, чтобы торговать на валютной бирже в России или любой другой стране, необходимо открыть брокерский счет (БС). Пополнить его можно как любой банковский счет. Все частные инвесторы получают доступ на аукцион валюты только через посредника. Убедитесь, что у вашей брокерской компании имеется лицензия на ведение подобной деятельности. Проверить ее можно на сайте ЦБ РФ.

Низкий порог входа на биржевой валютный рынок упростил получение зарубежной валюты. Более того, цена покупки доллара или евро на бирже ниже, чем в обменном пункте какого-либо банка. По этой причине некоторые физлица заводят брокерский счет без всякой надобности, как говорится, «на всякий случай».

У такого подхода есть один изъян. Как правило, открытие брокерского счета производится бесплатно. Однако за его дальнейшее обслуживание некоторые брокеры взимают ежемесячную плату. У всех она разная, отличаются и условия ее подсчета. При этом некоторые компании предлагают полностью бесплатное ведение БС. Подробные условия указываются в тарифном плане.

Даже если за обслуживание брокерского счета его владелец ничего не уплачивает, то вот комиссию за сделку платят все. Ее взимает брокер и биржа за свои услуги. Размер платежа обычно составляет конкретный процент от объема сделки. Он точно также зависит от условий вашего тарифного плана, информация о котором содержится в личном кабинете.

Если вы спекулируете небольшими лотами, то следует заранее подсчитать хотя бы примерные расходы на комиссию. При негативном развитии событий она «съест» крупную часть дохода. Также помните о платеже за вывод денег на банковский счет. Он отображается во время самой операции перевода.

Владение брокерским счетом лучше всего подходит для тех, кто периодически или постоянно покупает валюту, а также спекулируют ею. Способ применим и для тех лиц, кто собирается приобретать валюту для внебиржевой сделки или личного пользования. Такой вариант позволяет получить средства максимально быстро и по более выгодным условиям, чем в обменном пункте.

Риски для участников валютного рынка

Инвестирование и спекуляции биржевыми активами сами по себе отличаются рискованностью. Торговля валютой, помимо всего прочего, несет собственные риски, свойственные только ей. Во время обострения политических и экономических кризисов возможны ограничения или запреты на операции в адрес конкретной страны с зарубежной валютой. Как правило, такие риски содержатся в санкциях со стороны других государств.

Риски возможно хеджировать с помощью покупки твердой валюты на долгий срок. Активы, купленные в лонг, после завершения кризиса вернутся на прежние ценовые уровни. Вопрос лишь в сроках, необходимых для возврата. В результате потенциальные убытки, понесенные во время коротких спекуляций в период кризиса, будут покрыты.

Плюсы торговли валютой

Минусы

Низкий порог входа

Межбанковские торги и операции облагаются комиссией

Нетребовательность к капиталу

Всегда присутствуют рыночные риски

Быстрое извлечение дохода

Сильная волатильность

Обратите внимание! Во время кризиса или иной сложной обстановки слухи и ожидания усиливают волатильность валюты. В некоторых случаях паника среди инвесторов влияет на курс даже сильнее, чем факты и решения после выхода новостей или публичных заявлений.

Частые вопросы

Возможно ли использовать кредитное плечо на валютном рынке?

+

Да, кредит от брокера разрешается применять для торговли валютными активами. Однако обратите внимание, что кредитное плечо выдается только под рубли, доллары и евро.

Как вывести доллары с биржи?

+

Для этого необходимо открыть торговый счет у своего брокера. С брокерского счета разрешается выводить только российские рубли.

В чем преимущества биржи перед рынком Форекс?

+

Валютный рынок Форекс в большей степени предполагает пари на курс, а не спекуляцию реальными активами. К тому же работа биржевых площадок регулируется ЦБ РФ.


Публикуем только проверенную информацию стаж: 3 года консультаций: 1900

Составляет налоговые декларации 3-НДФЛ для физлиц, сопровождает клиентов на камеральных проверках, проводит экспертизу документов для налоговых вычетов, решает спорные вопросы с ИФНС, отслеживает новые законопроекты, консультирует клиентов по НДФЛ

российская экономика справляется с санкциями вопреки прогнозам западных экспертов — ИноТВ

В ответ на российскую спецоперацию на Украине Запад развязал против Москвы экономическую войну, введя беспрецедентные санкции. Но после первоначального потрясения хаос на российских рынках прекратился, а правительство продолжает принимать всё новые меры по поддержке бизнеса. И хотя пока ещё рано делать заключительные выводы, однако свидетельств того, что экономическая активность в России действительно серьёзно пострадала, крайне мало, констатирует The Economist.

Как себя чувствует российская экономика под бременем новых беспрецедентных санкций? Гораздо лучше, чем можно было бы предположить, отмечает The Economist. Хотя Запад фактически развязал «экономическую войну» в ответ на российскую спецоперацию на Украине, запретив поставки обширного ассортимента товаров и вынуждая крупные компании покинуть российский рынок, а также заморозив совместными усилиями до 60% зарубежных резервов Центробанка России, похоже, что эта стратегия уже не приводит к желаемым результатам, говорится в статье. 

Цель этих жёстких мер состояла в том, чтобы отправить российскую экономику «в штопор» — и поначалу они действительно подействовали: за первую неделю после введения новых санкций рубль подешевел на треть по отношению к доллару, а курсы акций многих российских компаний обвалились. Однако затем хаос на российских рынках утих, пишет The Economist. Курс рубля уже заметно поднялся по сравнению с минимальными значениями начала марта и сейчас приближается к своему прежнему уровню. 

Главный индекс российских акций упал на треть, но позднее также отыграл часть своих потерь. Правительство и большинство компаний производят выплаты по облигациям и акциям в иностранной валюте. Также закончилось паническое изъятие денег со вкладов — и россияне уже вернули большую часть денег на свои счета. Рынки помогла стабилизировать целая серия мер, предпринятых российским правительством, поясняется в статье.

В частности, Центробанк поднял учётные ставки с 9,5% до 20%, из-за чего у людей появился стимул покупать дающие неплохую прибыль российские ценные бумаги. Были и другие, менее традиционные меры, отмечает автор. Правительство России издало постановление, в соответствии с которым экспортёры должны конвертировать в рубли 80% своей валютной выручки. Торги на Московской бирже стали «согласованными»: короткие продажи запрещены, а нерезиденты не смогут продавать свои акции до 1 апреля.

Что касается реальной экономики, она также в какой-то мере отражает ситуацию в финансовой сфере, пишет The Economist. Еженедельный анализ потребительских цен показывает, что с начала марта они увеличились на 5% в среднем, поскольку многие иностранные фирмы были вынуждены уйти с российского рынка. В результате поставки товаров сократились, из-за санкций также подорожал импорт. Но при этом далеко не всё растёт в цене, поясняется в статье. Например, водка, которая производится в основном отечественными компаниями, стоит сейчас ненамного больше, чем раньше. Цена бензина также практически не изменилась, в отличие от ситуации на Западе.

И хотя пока ещё рано делать какие-то окончательные выводы, в России мало свидетельств того, что её экономическая активность серьёзно пострадала, подчёркивает автор. Согласно анализу на основании данных Организации экономического сотрудничества и развития, российский ВВП по состоянию на 26 марта был на 5% больше, чем год тому назад. Журналисты The Economist собрали и другие актуальные данные, которые показывают, что потребление электричества и железнодорожные перевозки товаров в России не сократились, говорится в статье. 

По информации крупнейшего банка России — Сбербанка, расходы по сравнению с этим же временем прошлого года немного выросли. Отчасти это объясняется тем, что люди делают запасы, пока не выросли цены. Особенно увеличились расходы на бытовую технику. Но при этом и расходы на услуги уменьшились совсем незначительно, и сегодня этот показатель существенно выше, чем во время пандемии, поясняет автор.

Вполне вероятно, что российская экономика в этом году всё же войдёт в состояние рецессии — но хотя многие западные эксперты предрекают ей «мрачные времена», реальные показатели будут зависеть от нескольких факторов, говорится в статье. На ситуацию во многом повлияет то, начнут ли простые россияне в условиях затягивающегося конфликта тревожиться об экономике и значительно сокращать свои расходы, поясняет The Economist.

Кроме того, вопрос заключается в том, остановится ли со временем производство, учитывая, что из-за санкций российские компании лишатся доступа к западному импорту. По оценкам аналитиков, наиболее уязвимым может оказаться российский авиационный сектор, а также автомобильная промышленность. Однако многие крупные предприятия, основанные ещё в советское время, давно привыкли работать без импорта, подчёркивается в статье: «Если и есть в мире экономика, способная справиться с трудностями в условиях изоляции и блокады, то это экономика России».

Ещё один важный фактор связан с российским экспортом энергоресурсов. Несмотря на многочисленные санкции, Россия по-прежнему поставляет иностранным покупателям нефть на сумму $10 млрд в месяц — что составляет около четверти от прежнего объёма экспорта. Кроме того, она продолжает получать доходы от продажи газа и нефтепродуктов, а это ценный источник валюты, на которую можно закупать товары широкого потребления и необходимые детали в нейтральных и дружественных странах. И даже если ситуация не изменится, российская экономика вполне способна продержаться ещё какое-то время, заключает The Economist.

Московская биржа

Валютный рынок Московской биржи – старейшая в России регулируемая площадка для торговли иностранной валютой, работающая с 1992 года. Рынок является основным центром ликвидности для рубля и основным компонентом национальной финансовой системы. В 2018 году на биржевые операции приходилось около 68% торгов долларом США/рублем в России и 78% торгов евро/рублем. Среднедневной объем торгов (ADV) по всем инструментам составляет 24,3 миллиарда долларов.

Московская биржа ежедневно рассчитывает семейство курсов валютных фиксингов рубля: доллар/рубль, евро/рубль, юань/рубль, необходимых для расчета и реализации валютных деривативов, а также фиксинги для операций валютного свопа доллар/рубль руб. от одной недели до одного года.

Фиксация USD/RUB Московской биржи используется для расчета расчетных цен биржевых фьючерсов на доллары США. С января 2014 года он также используется Национальной валютной ассоциацией России (NFEA) для расчета курса NFEA FXSWAP. Удобная и уникальная торговая и пост-трейдинговая инфраструктура Московской биржи включает интегрированные торговые, клиринговые, расчетные и информационные услуги.

Московская Биржа выполняет функции организатора торгов и технического центра. Рынок функционирует как торговая площадка по заявкам в порядке, предусмотренном Правилами организованных торгов на валютном рынке и рынке драгоценных металлов.Торговая система обеспечивает равные условия для всех участников торгов и зарегистрированных клиентов при вводе и исполнении ордеров на покупку/продажу FX и доступе к рыночным данным. Сделки выполняются автоматически по мере сопоставления ордеров в системе. Специальный торговый режим позволяет совершать внебиржевые (адресные) сделки. Национальный Клиринговый Центр (НКЦ) осуществляет клиринг по сделкам в соответствии с Правилами клиринга на валютном рынке и рынке драгоценных металлов.

НКЦ выступает в качестве центрального контрагента по каждой сделке и гарантирует исполнение каждой сделки брокерам, не нарушающим обязательства.Брокеры не обязаны предоставлять полное предварительное финансирование и пользуются высокоэффективной и надежной системой управления рисками.

USD, EUR, GBP, CHF, HKD, CNY, JPY, TRY, KZT и BYN Сделки спот и своп с разным сроком погашения можно совершать через электронную торговую систему рынка с 10:00 до 23:50 по Москве время (как конкретно указано в Расписании торгов валютного рынка и рынка драгоценных металлов).

Доступны

свопа USD/RUB, EUR/RUB, KZT/RUB и CNY/RUB со сроком погашения 1W, 2W, 1M, 2M, 3M, 6M, 9M и 1Y (для KZT/RUB 9M и 1Y недоступны) Наиболее активно торгуемые валютные пары – доллар/рубль и евро/рубль, на долю которых во 2 квартале 2019 года пришлось соответственно 75% и 20% от общего оборота валютного рынка.Торговля юанями быстро развивалась в 2014 году, объемы увеличились в восемь раз. Оборот в национальных валютах стран Евразийского экономического союза также продемонстрировал сильные результаты.

В декабре 2018 года были запущены новые валютные пары USD/CHF, USD/CNY, USD/KZT и USD/TRY. JPY/RUB, USDRUB_TDB были введены в апреле 2019 года. Кроме того, USD/JPY запускается в августе 2019 года.

По состоянию на середину 2019 года участниками валютного рынка являются 420 компаний, из них 320 кредитных организаций (российские банки, дочерние банки иностранных банков и банки-резиденты государств-членов ЕврАзЭС) и 98 некредитных организаций, в том числе 37 юридических лиц.

Развитие полного прямого доступа к рынку (СПМ) способствовало значительному увеличению активности участников и расширению клиентской базы за счет появления новых категорий клиентов, включая нерезидентов, российских и иностранных брокеров/субброкеров и физических лиц. Количество зарегистрированных клиентов увеличилось с 800 000 в 2016 году до 3 000 000 в 2019 году.

Российско-украинские военные новости: 9-10 марта 2022 г.

Перейти к основному содержаниюПерейти к поиску

Dow Jones, компания News CorpО WSJ и привлекательный контент и другие продукты и услуги.
  • Dow Jones

    • Баррон
    • BigCharts
    • Dow Jones Бизнес
    • Dow Jones Newswires
    • Factiva
    • Финансовые новости
    • Mansion Global
    • MarketWatch
    • Newsmart
    • NewsPlus
    • Risk & Compliance
    • WSJ Текущие
    • WSJ Pro
    • WSJ Видео
    WSJ.com
  • News Corp

    • Свободна Бизнес Зрелищные
    • HarperCollins Publishers
    • Корпус Makaan
    • New York Post
    • REA
    • риелтор.COM
    • Gloadful
    • Австралии
    • Солнце
    • The Times
    • The Times
  • Английский
  • 中文 (Китайский)
  • 中文 (Японский)
  • 9002
  • 中文 (Японский)
  • Печать Editionvideopodcastslatest Headiatubscribesign в
    • Мир
      Регионы
      • Африка
      • Asia
      • Canada
      • Средний Восток
      • секции

      5 Разделы

    5 Эконом

    5 больше

    6
  • Мир
  • У.S.
    Разделы
    • Экономика
    • Право
    • Политика
    Дополнительно
    • WSJ Отмечено.
    • США Видео
    • Что новость Podcast
  • Политика

    5 Разделы
  • Capital Journal
  • Больше

    6
  • Politics Video
  • 5 Columnds

    6

    3

  • Gerald Seib
  • Washington проволока
  • Экономика
    WSJ Pro
    • Банкротство
    • Центральный банк
    • Частный акционер
    • Стратегический интеллект
    • венчурного капитала
  • Экономический прогноз
  • Экономика видео
  • Разделы

    6
    5
  • Счетчик Capital
  • 5 Разделы
    • Менеджмент
    • Будущее всего
    • Некрологи
    • Tech/WSJ.D
    140028
    • Aerospace & Defense
    • Коммерческая недвижимость
    • Коммерческая недвижимость
    • Продукция потребителей
    • Energy
    • Energy
    • Продукты и услуги
    • Продукты питания
  • Law
  • Производство
  • Media & Marketing
  • Natural Resource
  • C-Suite
  • C-Suite
  • 5 C-Suite

    6
      1
    • CFO Journal
    • CIO Tournal
    • CMO сегодня
    • отчет о логистике
    • Report & Somation
    • Отчет на рабочем месте
    столбцов

    6
    • слышал на улице
    WSJ PRO
    • банкротства
    • Cybersecurity
    • Cybersecurity
    • Частный справедливость
    • Устойчивый бизнес
    • Venture Capital

    5 более

    6
  • 9
  • B 2
  • Джули Жаргон
  • Николь Нгуен
  • Более
    • Tech Видео
    • Tech Podcast
  • рынки
    Разделы
    • Облигации
    • Коммерческая недвижимость
    • Сырьевые и фьючерсы
    • Запасы
    • Личные финансы
    • WSJ Money
    • Breathwise
    • Intelligent Investor
    • 5 Columns

    5 Columns
  • Greg IP
  • Jason Zweig
  • Laura Saunders
  • James Mackintosh
  • Джеймс Макинтош
  • 5 Market Data
    • Market Data
    • 900 28 У.С.
    Поиск котировок и компаний
  • Мнение
    Обозреватели
    • Джерард Бейкер
    • Садананд Дум
    • Джеймс Фримен
    • Уильям А.Галстон
    • Daniel Henninger
    • Holman W. Jenkins
    • Энди Кесслер
    • Уильям Макгерн
    • Уолтер Рассел Мид
    • Пегги Нунан
    • Мэри Анастасия О’Грейди
    • Джейсон Райли
    • Джозеф Штернберг
    • Кимберли А. Strassel
    Подробнее
    больше

    6

    3

  • Редакция
  • Комментарий
  • Взгляд
  • Письма в редакцию
  • Уик-энда Интервью
  • Потомак Часы Podcast
  • Зарубежные Edition Podcast
  • Бесплатное выражение Podcast
  • мнение Video
  • книги и искусства
    отзывы

    6
    • фильм
    • Tealevision
    • Theatre
    • Opera
    • культурных комментариев
  • разделов

    6 1
  • ARTS
  • книги
  • больше
    больше
    • WSJ Puzzles
    • Life Video
    • Arts Video
  • Real Estate
    Разделы

    6
    • Коммерческая недвижимость

    5 More

    6
    • Real Estate Video
  • Срок службы

    5 Разделов
    • автомобилей
    • автомобилей
    • Careers
    • Развлечения
    • Еда и напитки
    • Дом и дизайн
    • Идеи
    • рецепты
    • стиль и мода
    • Travel
    • Wellness

    5 Columns

    1
  • Ваше здоровье
  • Работа и жизнь
  • Среднее сиденье
  • облигаций
  • на работе
  • на работе
  • очков поворота
  • от бренда
  • на Trend
  • на Wine
  • на часах
  • 5 больше

    5 больше

    6
  • 5
  • WSJ Puzzles
  • пространство и Наука
  • WSJ.Журнал
    Разделы
    • Мода
    • Art & Design
    • Путешествия
    • Питание
    • Культура
  • Спорт
    Разделы
    • Пекин 2022 Олимпиада
    • MLB
    • NBA
    • НФЛ
    • Гольф
    • Теннис
    • футбол

    5 столбцов
  • 5
  • Jason Gay
  • регионов
  • Africa
  • Asia
  • Canada
  • China
  • Europe
  • Латинская Америка
  • Middle East
  • Секции
    • Эконом
    Больше
    • World Video
  • U.S.
    Разделы
    • Экономика
    • Право
    • Политика
    Дополнительно
    • WSJ Отмечено.
    • США Видео
    • Что новость Podcast
  • Политика

    5 Разделы
  • Capital Journal
  • Больше

    6
  • Politics Video
  • 5 Columnds

    6

    3

  • Gerald Seib
  • Washington проволока
  • Экономика
    WSJ Pro
    • Банкротство
    • Центральный банк
    • Частный акционер
    • Стратегический интеллект
    • венчурного капитала
  • Экономический прогноз
  • Экономика видео
  • Разделы

    6
    5
  • Счетчик Capital
  • 5 Разделы
    • Менеджмент
    • Будущее всего
    • Некрологи
    • Tech/WSJ.D
    140028
    • Aerospace & Defense
    • Коммерческая недвижимость
    • Коммерческая недвижимость
    • Продукция потребителей
    • Energy
    • Energy
    • Продукты и услуги
    • Продукты питания
  • Law
  • Производство
  • Media & Marketing
  • Natural Resource
  • C-Suite
  • C-Suite
  • 5 C-Suite

    6
      1
    • CFO Journal
    • CIO Tournal
    • CMO сегодня
    • отчет о логистике
    • Report & Somation
    • Отчет на рабочем месте
    столбцов

    6
    • слышал на улице
    WSJ PRO
    • банкротства
    • Cybersecurity
    • Cybersecurity
    • Частный справедливость
    • Устойчивый бизнес
    • Venture Capital

    5 более

    6
  • 9
  • B 2
  • Джули Жаргон
  • Николь Нгуен
  • Более
    • Tech Видео
    • Tech Podcast
  • рынки
    Разделы
    • Облигации
    • Коммерческая недвижимость
    • Сырьевые и фьючерсы
    • Запасы
    • Личные финансы
    • WSJ Money
    • Breathwise
    • Intelligent Investor
    • 5 Columns

    5 Columns
  • Greg IP
  • Jason Zweig
  • Laura Saunders
  • James Mackintosh
  • Джеймс Макинтош
  • 5 Market Data
    • Market Data
    • 900 28 У.С.
    Поиск котировок и компаний
  • Мнение
    Обозреватели
    • Джерард Бейкер
    • Садананд Дум
    • Джеймс Фримен
    • Уильям А.Галстон
    • Daniel Henninger
    • Holman W. Jenkins
    • Энди Кесслер
    • Уильям Макгерн
    • Уолтер Рассел Мид
    • Пегги Нунан
    • Мэри Анастасия О’Грейди
    • Джейсон Райли
    • Джозеф Штернберг
    • Кимберли А. Strassel
    Подробнее
    больше

    6

    3

  • Редакция
  • Комментарий
  • Взгляд
  • Письма в редакцию
  • Уик-энда Интервью
  • Потомак Часы Podcast
  • Зарубежные Edition Podcast
  • Бесплатное выражение Podcast
  • мнение Video
  • книги и искусства
    отзывы

    6
    • фильм
    • Tealevision
    • Theatre
    • Opera
    • культурных комментариев
  • разделов

    6 1
  • ARTS
  • книги
  • больше
    больше
    • WSJ Puzzles
    • Life Video
    • Arts Video
  • Real Estate
    Разделы

    6
    • Коммерческая недвижимость

    5 More

    6
    • Real Estate Video
  • Срок службы

    5 Разделов
    • автомобилей
    • автомобилей
    • Careers
    • Развлечения
    • Еда и напитки
    • Дом и дизайн
    • Идеи
    • рецепты
    • стиль и мода
    • Travel
    • Wellness

    5 Columns

    1
  • Ваше здоровье
  • Работа и жизнь
  • Среднее сиденье
  • облигаций
  • на работе
  • на работе
  • очков поворота
  • от бренда
  • на Trend
  • на Wine
  • на часах
  • 5 больше

    5 больше

    6
  • 5
  • WSJ Puzzles
  • пространство и Наука
  • WSJ.Журнал
    Разделы
    • Мода
    • Art & Design
    • Путешествия
    • Питание
    • Культура
  • Спорт
    Разделы
    • Пекин 2022 Олимпиада
    • MLB
    • NBA
    • НФЛ
    • Гольф
    • Теннис
    • Футбол
    Столбцы
    • Джейсон Гей
  • ПоискПоиск

    Что такое MOEX?

    ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ О НОВОСТЯХ 24 марта 2022 г., 16:45.м. EST: Торги на Московской бирже возобновились в четверг в ограниченном объеме после беспрецедентного месячного закрытия. На бирже разрешено торговать 33 из 50 компонентов Индекса МосБиржи. Индекс завершил день с повышением на 4,4%, чему способствовали запреты на короткие продажи и на продажу акций иностранцами.

    MOEX может относиться к двум различным понятиям: Московская биржа и Индекс MOEX Россия.

    Московская биржа была создана 19 декабря 2011 года путем слияния двух крупнейших московских бирж — Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) и Российской торговой системы (РТС).MOEX иногда называют ММВБ-РТС. MOEX является крупнейшей биржей в России и обеспечивает торговлю акциями, облигациями, деривативами, иностранной валютой (форекс), денежными рынками и драгоценными металлами. Он также управляет центральным депозитарием ценных бумаг России и крупнейшей в стране расчетной палатой.

    Индекс Московской биржи России, или IMOEX, — это фондовый индекс, который отслеживает динамику 50 крупнейших и наиболее ликвидных акций в 10 секторах экономики России. Это составной индекс, взвешенный по капитализации, что означает, что компании с большей рыночной капитализацией будут составлять больший процент от стоимости индекса.Некоторые из ведущих холдингов: «Газпром» (GAZP), компания по разведке и разработке нефти и газа; Сбербанк (SBER), государственная компания, предоставляющая банковские и финансовые услуги; Аэрофлот (AFLT), крупнейшая авиакомпания России; «Роснефть» (ROSN), контролируемая государством компания, занимающаяся добычей, производством, переработкой и продажей нефти и природного газа; и «Новатэк» (НВТК), крупнейшая независимая компания, занимающаяся разведкой, добычей и продажей природного газа в России.

    Ниже мы сосредоточимся на Московской бирже.

    Основные выводы

    • MOEX может относиться к Московской бирже, крупнейшей бирже России.
    • Также может относиться к Индексу Московской биржи России, составному индексу, номинированному в рублях, который отслеживает динамику 50 крупнейших и наиболее ликвидных акций в России.
    • Московская биржа создана путем слияния Московской межбанковской валютной биржи (ММВБ) и Российской торговой системы (РТС).
    • Биржа также является центральным депозитарием ценных бумаг России и крупнейшей расчетной палатой.

    Московская биржа IPO

    Московская биржа стала публичной после первичного публичного размещения акций (IPO) 15 февраля 2013 г., что помогло привлечь 15 млн рублей, или 400 млн долларов США.Согласно годовому отчету компании за 2020 год, ее крупнейшими держателями являются Центральный банк России, Сбербанк, Внешэкономбанк и Европейский банк реконструкции и развития. В США значительной долей акций Московской биржи владеет Capital Research and Management Company.

    Операции

    Фондовый рынок: MOEX обеспечивает торговлю российскими и иностранными акциями, депозитарными расписками, паями паевых инвестиционных фондов и другие операции с акциями.

    Иностранные эмитенты могут осуществлять листинг своих ценных бумаг на Московской бирже как через прямой доступ, так и через российские депозитарные расписки.27 сентября 2021 г. расчеты в долларах США стали доступны после того, как биржа стала квалифицированным дилером деривативов в соответствии с налоговым законодательством США.

    Долговой рынок: Московская биржа разрешает торги ОФЗ (выпущенными Правительством РФ), региональными и муниципальными облигациями, российскими корпоративными облигациями и ценными бумагами с ипотечным покрытием.

    Драгоценные металлы: Торговля драгоценными металлами осуществляется через Валютный рынок и Рынок драгоценных металлов Московской биржи.

    Денежный рынок: Договоры РЕПО через центрального клирингового контрагента позволяют банкам, брокерским фирмам и нефинансовым организациям участвовать в данном сегменте Московской биржи.

    Стандартизированные производные инструменты: Все операции со стандартными производными инструментами должны быть согласованы с центральным контрагентом.

    Какие функции поддерживает MOEX?

    MOEX — биржа для торговли ценными бумагами, деривативами, инструментами валютного и денежного рынка. Это также депозитарная и расчетная служба для биржевых и внебиржевых рынков. Его клиринговая служба использует центральную контрагента.

    Где находится Московская биржа?

    Московская биржа имеет корпоративный офис в Москве, Россия.

    Сколько эмитентов предлагают ценные бумаги на Московской бирже?

    Более 700 эмитентов предлагают ценные бумаги к торгам на рынке акций и облигаций Московской биржи.

    Российский фондовый рынок, раздавленный войной, открывается с большими лимитами

    ФАЙЛ — Люди проходят мимо экрана пункта обмена валюты, на котором отображаются обменные курсы U.Курс доллара США и евро к российским рублям в центре Москвы, Россия, 28 февраля 2022 г. Россия планирует вновь открыть свой фондовый рынок для ограниченных торгов в четверг, 24 марта 2022 г., почти через месяц после падения акций и закрытия биржи. упал после вторжения в Украину. (AP Photo/File) АП НЬЮ-ЙОРК

    Российский фондовый рынок открылся в четверг для ограниченной торговли в условиях жестких ограничений впервые после того, как Москва вторглась в Украину, почти через месяц после того, как цены упали и рынок был закрыт, чтобы изолировать экономику.

    Торги ограниченным числом акций, в том числе акций энергетических гигантов «Газпром» и «Роснефть», проходили в условиях ограничений, призванных предотвратить повторение массовой распродажи 24 февраля, которая произошла в ожидании западных экономических санкций.

    Значительные ограничения на торговлю в четверг подчеркнули экономическую изоляцию России и давление на финансовую систему, несмотря на усилия центрального банка по сдерживанию падения рынка. Иностранцы не могли продавать акции, а трейдерам было запрещено продавать без покрытия — иначе цены упадут — в то время как правительство заявило, что потратит 10 миллиардов долларов на акции в ближайшие месяцы, что должно поддержать цены.

    Базовый индекс Московской биржи прибавил 4,4%, так как некоторые компании частично восстановили потери от падения в день вторжения. Авиакомпания «Аэрофлот» нарушила положительную динамику, потеряв 16,4%, что неудивительно после того, как США, Европейский союз и другие страны запретили российским самолетам летать в своем воздушном пространстве.

    Российские акции составляли лишь небольшую часть индексов акций развивающихся рынков еще до войны и только для тех, кто отличался высокой толерантностью к риску, учитывая обширный кумовство, непрозрачный учет и повсеместное вмешательство государства.Они потеряли всякую привлекательность для большинства иностранных инвесторов, когда примерно через неделю после начала войны Московскую биржу объявили «непригодной для инвестиций».

    «Фондовый рынок на данный момент является почти второстепенным, — сказал Крис Уифер, генеральный директор консалтинговой фирмы Macro-Advisory Ltd. «Это скорее индикатор настроений, потому что очевидно, что компании не собирают деньги на фондовом рынке и не смогут».

    Он сказал, однако, что государственные банки или фонды, возможно, покупали, чтобы поддержать цены: «Это действительно похоже на покупку, поддерживаемую государством, а не на какой-то подлинный интерес со стороны инвесторов.

    Усилия правительства по стабилизации акций и упавшего в цене рубля — это способ показать, что некоторая уверенность возвращается, и «попытаться донести до людей, чтобы они не паниковали, что это временная ситуация, которая улучшится — сказал Уифер. Тем не менее, добавил он, российская финансовая система остается в «хрупком» состоянии.

    Тим Эш, старший стратег по суверенным рынкам развивающихся стран в BlueBay Asset Management, сказал, что возобновление торгов было «тщательно управляемым», и предположил, что «тем россиянам, у которых есть свободные деньги, больше нечего покупать в качестве страховки от инфляции и обвала валюты».

    Ограничения, такие как закрытие и ограничение фондового рынка, входят в число тех, которые Россия ввела для защиты финансовой системы от полного краха, но они также закрывают экономику для торговли и инвестиций, которые могут стимулировать рост.

    Некоторые иностранные хедж-фонды выразили заинтересованность в покупке проблемных активов — жизнеспособных компаний, торгующих по заниженным ценам, — но у них нет возможности принять участие из-за торговых ограничений, сказал Уифер.

    А У.Чиновник С. назвал строго ограниченную торговлю «шарадой».

    «Это не настоящий рынок и не устойчивая модель, что только подчеркивает изоляцию России от мировой финансовой системы», — заявил заместитель советника президента Джо Байдена по национальной безопасности и экономике Далип Сингх.

    Экономические потрясения в России из-за санкций и войны были серьезными. Сотни американских, европейских и японских компаний ушли из России. Имели место набеги на банки и паническая скупка сахара и других основных продуктов питания.Курс российского рубля упал.

    За пределами России возобновление торгов акциями на Московской бирже мало повлияет, в том числе на портфели подавляющего большинства американских инвесторов, заявила Леанна Девинни из Fidelity Investments.

    Рыночная капитализация биржи — около 773 миллиардов долларов на конец прошлого года, по данным Всемирной федерации бирж, — это лишь малая часть капитализации крупных западных или азиатских рынков. Для сравнения, общая сумма всех акций на Нью-Йоркской фондовой бирже составляет примерно 28 триллионов долларов.

    По оценкам Центрального банка России, на конец 2021 года розничным инвесторам принадлежало примерно 7,7 трлн рублей акций, что равняется 79 млрд долларов США. вторглись в Украину. Ранее на этой неделе Россия возобновила торги государственными облигациями, номинированными в рублях.

    Примерно через неделю после начала конфликта Россия была исключена из индексов развивающихся рынков, составленных MSCI, после того, как она определила рынок как «непригодный для инвестиций».

    Лондонская фондовая биржа 3 марта приостановила торги акциями 27 компаний, связанных с Россией, в том числе некоторых из крупнейших в сфере энергетики и финансов. До этого акции потеряли большую часть своей стоимости: акции Роснефти упали с 7,91 доллара 16 февраля до 60 центов 2 марта. Акции Сбербанка упали с 14,90 доллара до 5 центов.

    ___

    Эта история была исправлена, чтобы показать, что MSCI больше не является подразделением Morgan Stanley.

    Байден превратил рубль в щебень.Потом быстро вернулось.

    «Сильный курс рубля усиливает аргументы тех, кто считает, что нам нужно предпринять более серьезные шаги в области энергетики», — сказала Рэйчел Зиемба, старший научный сотрудник Центра новой американской безопасности. «Это определенно усиливает политическое давление».

    Некоторые нынешние и бывшие чиновники министерства финансов, валютные трейдеры и эксперты по санкциям говорят, что восстановление курса рубля не обязательно означает, что экономическое оружие Запада теряет свою эффективность.Хотя могут быть причины для ужесточения санкций, возвращение валюты в первую очередь отражает экстраординарные шаги, предпринятые центральным банком России, чтобы остановить свободное падение рубля, говорят они. Это не признак улучшения российской экономики или рук Путина.

    Тем не менее, российские экономические политики отреагировали, так что теперь настала очередь ответить Западу, сказал Дэниел Глейзер, бывший помощник министра финансов по вопросам финансирования терроризма при администрации Обамы.

    «Очень сложно сохранить санкции на прежнем уровне, потому что цель будет приспосабливаться, — сказал Глейзер.«Поэтому я думаю, что важно продолжать оказывать давление, и я думаю, что сохранение давления означает ужесточение санкций».

    Заместитель министра финансов США Уолли Адейемо, который на этой неделе путешествует по Европе для встреч со своими коллегами, дал понять, куда движутся западные союзники, заявив во вторник, что они планируют ввести новые санкции в отношении большего числа секторов экономики России, в том числе ее военных цепочек поставок. .

    «Теперь, когда наши действия притупили способность России использовать активы своего центрального банка для поддержки своей экономики и финансирования жестокой войны Путина, мы собираемся сосредоточить наши усилия на том, чтобы преследовать отрасли, которые имеют решающее значение для способности России проецировать власть, покупать военную технику, необходимую для продолжения военных действий, и инвестировать в другие инструменты репрессий, которые являются частью стратегии Кремля», — сказал Адейемо в своей речи в Лондоне.

    Должностные лица администрации Байдена неоднократно указывали на обесценивание валюты как на признак быстрого и разрушительного воздействия западных санкций, которые включали скоординированные усилия, направленные на то, чтобы отрезать доступ России к ее валютным резервам на войну.

    «В результате этих беспрецедентных санкций рубль почти сразу превращается в руины», — заявил на прошлой неделе в Польше президент Джо Байден.

    Байден сталкивался с постоянными призывами республиканцев и президента Украины Владимира Зеленского ужесточить санкции.И хотя восстановление курса рубля может усилить аргумент о том, что США и Европе необходимо приложить больше усилий для прекращения экспорта энергоносителей из России, это не единственные варианты.

    Эдвард Фишман, бывший сотрудник Госдепартамента Обамы, сыгравший центральную роль в разработке санкций после российского вторжения в Крым в 2014 году, заявил, что США могут пойти гораздо дальше, в том числе ужесточить уже введенные санкции.

    Например, США ввели полную блокировку только в отношении одного из пяти крупнейших банков России и отключили от международной платежной системы SWIFT всего семь финансовых организаций.Хотя США нацелились на оборонный и банковский секторы России, они не наложили серьезных ограничений ни на одного из крупных игроков в горнодобывающей и металлургической, транспортной или судоходной отраслях.

    «Я считаю, что США и Европа заслуживают большой похвалы за солидарность и решимость, которые они продемонстрировали в отношении санкций, — сказал Фишман. «Санкции явно сильно влияют на экономику России. Тем не менее, я думаю, что мы немного застопорились».

    «Есть много возможностей для эскалации», — добавил он.

    Чиновники Казначейства говорят, что не рассматривают рост рубля как признак того, что санкции больше не действуют.

    Один чиновник указал на ряд шагов, предпринятых центральным банком для ограничения возможности россиян избавляться от своих рублей, включая запрет коммерческим банкам продавать доллары клиентам, запрет российским брокерским фирмам разрешать иностранным клиентам продавать ценные бумаги и ограничивать много долларов россияне могут снять со своих банковских счетов.

    Все это имеет эффект искусственного завышения стоимости рубля, сказал чиновник.

    «Откат, который мы наблюдаем от его исторической слабости, на самом деле происходит из-за этих экстремальных политических решений, которые были приняты центральным банком», — сказал человек. «Мы не рассматриваем это как демонстрацию какой-либо силы экономических перспектив России».

    Если смотреть дальше рубля, перспективы для России явно зловещие: люди бегут, способствуя тому, что Белый дом называет «утечкой мозгов», и пытаются вывести свои деньги из страны; Западные предприятия закрывают магазины, и процентные ставки резко выросли.По оценкам экономистов Института международных финансов, ВВП России в этом году может сократиться на 15 процентов.

    Западные финансовые санкции и экспортный контроль в сочетании с нежеланием многих компаний вести бизнес в России также чрезвычайно затруднили импорт товаров в Россию, сказал Зиемба.

    Она сказала, что доход от нефти и газа поступает от контрактов, которые были подписаны несколько месяцев назад, до начала вторжения, предполагая, что источник финансирования может начать иссякать, если больше компаний решат ввести самосанкции и перестанут покупать российскую нефть.

    Но доказательств того, что это произошло, пока нет, заявил в Твиттере главный экономист IIF Робин Брукс, опубликовав график, показывающий, что танкерный трафик в российских портах в марте был на уровне предыдущих лет.

    Как санкции усложняют торговлю или стоимость рубля: QuickTake

    (Bloomberg) — Взрыв санкций против России после ее вторжения в Украину привел к падению ее валюты, сместив рынок и затруднив определение истинной стоимости рубля. валюта.Шок привел к разрыву между ценами на рубль внутри России и ценами, котируемыми международными банками за рубежом. По мере того, как торги в Москве постепенно возобновлялись, стало ясно, что валюта фактически обесценилась на 25% и более, что стало самым большим падением после аннексии Крыма Россией в 2014 году.  

    1. Где и как торгуется рубль?

    До войны рубль круглосуточно торговался на межбанке. Он также торговался на Московской бирже с 7 часов утра до вечера.м. по местному времени и в 23:50, один из самых длинных торговых дней в мире, совпадающий с самой загруженной фазой валютного рынка, когда открыты Лондон и Нью-Йорк. Эти часы были временно сокращены до 10:00 и 19:00. в начале марта. Объемы торгов также сократились до десятой части от уровня до вторжения. Обычно межбанковские цены во всем мире остаются близкими к ценам на московских торгах, но война привела к расхождению рынков.

    2. Почему рубль торгуется на Московской бирже?

    В то время как торговля иностранной валютой в основном является внебиржевой операцией в глобальном масштабе, рубль активно торгуется на Московской бирже как на спотовом, так и на форвардном рынке.Тому есть исторические причины. Когда Советский Союз распался, возникла необходимость установить рыночный курс рубля по отношению к доллару, и для этой цели была создана Московская межбанковская валютная биржа. Со временем биржа стала предлагать торговлю акциями и другими ценными бумагами, но оставалась центром торговли валютой. В 2011 году она объединилась с Российской торговой системой и образовала Московскую биржу, которая продолжила наследие.

    3. Насколько велик разрыв между наземными и морскими?

    Когда началась война, офшорный рынок быстро отреагировал на перспективу изоляции России от мировых финансовых рынков, и трейдеры вызвали падение курса рубля.Но на Московской бирже реакция шла медленнее, в несколько этапов. Биржа в конечном итоге позволила рублю найти свой уровень и на оншорном рынке, но какое-то время между московским курсом и офшорным курсом существовал дикий разрыв. С тех пор разрыв сократился. Рубль — не единственная валюта, имеющая два курса. Даже у китайского юаня есть внутренний и офшорный курс, и между ними сохраняется разрыв из-за затрат и простоты транзакций.

    4. Это конец свободной торговли рублем?

    Неясно.Он свободно торговал с ноября 2014 года, хотя беспорядки, вызванные вторжением в Украину, вызвали сомнения в том, что это может продолжаться. Банк России, похоже, сократил свободное плавание, когда 28 февраля ввел новые ограничения после объявления западных санкций. Россияне выстроились в очереди к банкоматам по всей стране, чтобы снять иностранную валюту, опасаясь обвала рубля.

    5. Как исторически поддерживалась рубль?

    До 2014 года Банк России защищал рубль, используя торговый коридор, измеряемый по отношению к корзине долларов и евро.Однако вместо этого он взял на себя обязательство перейти от таргетирования обменных курсов к таргетированию инфляции, несколько раз расширив диапазон, прежде чем полностью отказаться от него. С тех пор центральный банк сохранил интервенции только как средство поддержки валюты в периоды волатильности путем продажи и покупки валюты.

    6. Вышел ли на этот раз центральный банк на рынок?

    После введения санкций после вторжения центральный банк не может вмешиваться в валютный рынок, потому что значительная часть его резервов заблокирована.24 февраля, в день начала вторжения, Банк России впервые за многие годы вмешался в рамках комплекса мер, направленных на стабилизацию российской финансовой системы. Губернатор Эльвира Набиуллина заявила, что в тот день она потратила 1 миллиард долларов, а на следующий день — еще меньшую сумму в попытке укрепить рубль. Имея в своем распоряжении несколько других вариантов, банк заявил, что возобновит покупку золота на внутреннем рынке. Банк России провел шесть лет после захвата Крыма, быстро накопив золото, удвоив свои запасы и став крупнейшим суверенным покупателем.

    7. Как насчет денежно-кредитной политики и регулирования?

    28 февраля Банк России более чем удвоил базовую процентную ставку до 20%, а также ввел контроль за капиталом, включая запрет на продажу ценных бумаг иностранцами. Кроме того, Набиуллина заявила, что решения о приостановке действия некоторых нормативных требований привели к увеличению капитала банков на сумму, эквивалентную 900 миллиардам рублей (8,7 миллиарда долларов). Путин запретил всем жителям России переводить иностранную валюту за границу, ужесточив контроль за движением капитала.

    8. Были ли прецеденты этой суматохи?

    Путин пришел к власти вскоре после того, как в 1998 году российское правительство объявило дефолт по внутреннему долгу в размере 40 миллиардов долларов, большая часть которого принадлежала иностранным инвесторам. Это привело к резкому падению курса рубля и его фактической замене новой деноминированной валютой. В декабре 2014 года произошел еще один обвал рубля, когда падение цен на нефть в сочетании с западными санкциями спровоцировало бегство из российских активов.

    9.Существует ли черный рынок рубля?

    Да, часть торговли валютой ушла в подполье. Получить подробности довольно сложно, учитывая неформальный характер этих сделок. Трейдеры также говорят, что как местные жители, так и иностранцы покупают и продают акции по телефону, надеясь в конечном итоге урегулировать сделки. Это создает дополнительную потребность в иностранной валюте и стимулирует черный рынок рубля.

    • Анализ Bloomberg Economics о том, как Россия переживает финансовый кризис и рецессию.
    • Колонка Тимоти Л. О’Брайена из Bloomberg Opinion о том, как Запад использует центральный банк России против Путина.
    • Материал Bloomberg о запрете США операций с центральным банком России.
    • Сообщение New York Times о плане Запада изолировать Путина.

    Как Россия спасла рубль : Planet Money : NPR

    Женщина проходит мимо пункта обмена валюты в центре Москвы.24. Александр Неменов/AFP через Getty Images скрыть заголовок

    переключить заголовок Александр Неменов/AFP через Getty Images

    Женщина проходит мимо пункта обмена валюты в центре Москвы.24.

    Александр Неменов/AFP через Getty Images

    На прошлой неделе Россия заявила, что хочет, чтобы европейские страны, покупающие ее природный газ, производили платежи в рублях, а не в долларах или евро. Месяц назад это могло показаться довольно выгодной сделкой: рубль упал на 40%, до 139 рублей за доллар, после вторжения России в Украину.

    Однако с момента падения 7 марта российский рубль резко восстановился.На момент написания этой статьи он торговался по 84 доллара за доллар, что соответствует уровню во время вторжения. И это не прыжок дохлой кошки. Именно резкое и устойчивое восстановление сделало рубль самой прибыльной валютой мира в марте.

    Тем не менее, все санкции, введенные с началом войны, все еще в силе, а в некоторых случаях даже более строгие. Так как же русским удалось возродить свою валюту?

    Дыры в стене санкций

    Это восстановление состоит из нескольких компонентов.Во-первых, благодаря огромной дыре в санкциях, введенных коалицией стран-союзников США: природный газ. Санкции призваны ограничить возможность России приобретать иностранную валюту, в частности доллары и евро. Но несколько европейских стран продолжают покупать российский газ, потому что они стали настолько зависимы от него, а альтернативных поставщиков для удовлетворения спроса не хватает.

    Добавьте к этому рост цен на нефть и природный газ, а также устойчивость торговых отношений России с другими крупными экономиками, такими как Китай и Индия, и конечным результатом будет постоянный приток иностранной валюты в Россию.Это ослабило опасения, что Россия станет неплатежеспособной, и помогло снизить курс рубля.

    Здесь стоит упомянуть еще одну дыру в санкциях: отсечение суверенного долга. Одной из самых больших и действенных санкций в отношении России было замораживание ее зарубежных счетов. Россия держит около 640 миллиардов долларов в евро, долларах, иенах и другой иностранной валюте в банках по всему миру. Около половины этого количества приходится на США и Европу. Санкции заблокировали доступ России к этим деньгам, за исключением случаев, когда речь идет о выплате процентов по суверенному долгу.Министерство финансов США оставило окно открытым, чтобы позволить финансовым посредникам обрабатывать платежи для России. Это окно планируется закрыть в этом месяце, но для России это большая помощь. Без него России, возможно, пришлось бы добывать доллары, продавая рубли, что оказало бы понижательное давление на валюту. И если бы он не смог собрать эти доллары, он бы объявил дефолт.

    Финансовая алхимия

    Таковы осязаемые внешние факторы восстановления рубля.Внутренние факторы несколько менее телесны. 28 февраля Центральный банк России повысил процентную ставку до 20%. Любой россиянин, у которого могло возникнуть искушение продать свои рубли и купить доллары или евро, теперь имеет большой стимул сэкономить эти деньги. Чем меньше рублей дорожает в продаже, тем меньше давление на валюту в сторону понижения.

    Далее идет требование правительства к российским предприятиям, согласно которому 80% всех денег, которые эти предприятия зарабатывают за границей, должны быть переведены в рубли.Это означает, что российский производитель стали, который зарабатывает 100 миллионов евро на продаже стали компании во Франции, должен развернуться и обменять 80 миллионов из этих евро на рубли, независимо от обменного курса. Многие российские компании ведут большой бизнес с иностранными компаниями, зарабатывая много евро, долларов и иен. Распоряжение о переводе 80% этих доходов в рубли создает значительный спрос на российскую валюту, тем самым способствуя ее поддержанию.

    Кремль также издал указ, запрещающий российским брокерам продавать ценные бумаги, принадлежащие иностранцам.Многие иностранные инвесторы владеют российскими корпоративными акциями и государственными облигациями, и они могут по понятным причинам захотеть продать эти ценные бумаги. Запрещая эти продажи, правительство укрепляет рынки акций и облигаций и удерживает деньги внутри страны, что помогает удерживать рубль от падения.

    Сами российские граждане стали объектом преследования правительства, которое ограничило их перевод денег за границу. Первоначальный запрет гласил, что все кредиты и переводы в иностранной валюте должны быть приостановлены.Это служило для удержания иностранной валюты в стране и отпугивания россиян от продажи рублей за доллары или евро, что могло бы оказать давление на валюту. Эти ограничения были недавно несколько ослаблены, чтобы дать возможность россиянам, регулярно отправляющим деньги за границу, передохнуть, но конвертация твердой валюты ограничена до 10 000 долларов для физических лиц до конца этого года.

    Возможно, самым большим фактором, стимулирующим курс рубля, является рискованная уловка президента Владимира Путина, о которой мы упоминали в начале этой истории: он сказал некоторым покупателям российского природного газа, что отныне они должны оплачивать счета за газ в рублях.Контракты на природный газ обычно заключаются с условием оплаты в евро или долларах, а страны, которые покупают природный газ — страны ЕС, США, Канада, Австралия, Новая Зеландия, Япония и Южная Корея — обычно не имеют больших резервов в рублях. Так что, если Путину удастся заставить эти страны платить в рублях, им придется пойти и купить их. Много их. Спрос на валюту резко возрастет, и курс рубля, естественно, вырастет. Именно ожидание этого роста помогло повысить рыночную стоимость рубля.

    Потемкинская валюта

    Можно сказать, что эти действия российского правительства — обычное дело. В конце концов, Федеральная резервная система постоянно корректирует процентные ставки. Казначейство США имеет ограничения на денежные переводы в некоторые страны. И почему страна не может указать, в какой валюте ей будут платить? И разве правительства в любом случае не обязаны защищать свои валюты? Все честные моменты. Однако то, чем занимается российское правительство, — это больше, чем защита валюты: оно манипулирует рынком рублей и производственным спросом, которого в противном случае не существовало бы.

    Некоторые наблюдатели говорят, что Россия фактически создала потемкинскую валюту. Это ссылка на Григория Потемкина, который был назначен губернатором Крыма после того, как Екатерина Великая аннексировала его в 1784 году. Стремясь показать Екатерине, насколько успешным он был в заселении Крыма русскими жителями, Потемкин якобы построил и заселил собранную им передвижную деревню. , разобрали, а затем снова собрали по ее маршруту, когда она осматривала регион. Глава Центрального банка России Эльвира Набиуллина, по сути, играет Потемкина с путинской Екатериной, используя ряд инструментов, чтобы представить рубль как валюту, имеющую ценность, когда на самом деле очень немногие люди за пределами России хотят купить один рубль. если только они не должны, и когда многие люди в России тоже не очень хотят рубли.

    Все это государственное вмешательство сопряжено с большими рисками. Протекционистские меры, введенные Центральным банком России, фактически являются своеобразным мостом для рубля. Если России удастся прийти к какому-то решению по Украине, которое предполагает отмену санкций и восстановление торговых отношений с Западом, то рубль может сохранить свою нынешнюю стоимость после отмены мер. Однако, если меры будут отменены без какого-либо решения, рубль может рухнуть, ударив по экономике, подняв инфляцию и причинив огромную боль россиянам.И меры — по крайней мере некоторые из них — в конце концов придется отменить. Российские заемщики не могут долго платить процентную ставку выше 20%, если они вообще могут себе представить заимствование по такой ставке. Рост будет сдерживаться — уже ожидается, что российская экономика сократится более чем на 8% в этом году — и в промышленности произойдет спад.

    Возможно, самые большие риски связаны с уловкой Путина с природным газом. Как упоминалось ранее, во всех контрактах на природный газ, которые покупатели подписали с Россией, говорится, что оплата будет производиться в евро, долларах или другой иностранной валюте.Путин не может просто зачеркнуть «доллары» или «евро» и написать «рублями» там, где в этих контрактах оговорено, как платить. Он должен пересмотреть условия этих контрактов. И если он это сделает, вполне вероятно, что эти страны резко сократят количество природного газа, который они покупают у России.

    Россия является крупнейшим в мире производителем природного газа, а также крупнейшим экспортером, но это не единственный источник, и покупатели российского газа могут переключиться на новых поставщиков. США уже отправляют грузы в Европу.Говорят о поставках из Великобритании, Норвегии, Катара и Азербайджана. Израиль обдумывает идею трубопровода. Страны, покупающие большие объемы российского газа, вероятно, не смогут в одночасье отказаться от него, но если Россия будет настаивать на этом шаге, она рискует превратить один из своих крупнейших источников доходов в ручеек. Короче говоря, проблема создания фасада, как это сделала Россия со своей валютой, заключается не только в том, что она может рухнуть — она может рухнуть и на вас.

    .

    Check Also

    Стимулирование определение: Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?

    Содержание Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?Смотреть что такое «Стимулирование» в других словарях:КнигиСтимулирование — это… …

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован.