Четверг , 26 мая 2022
Бизнес-Новости
Разное / Типы инвестиционных фондов: Типы инвестиционных фондов — справочник для студентов и школьников

Типы инвестиционных фондов: Типы инвестиционных фондов — справочник для студентов и школьников

Содержание

Типы инвестиционных фондов — справочник для студентов и школьников

Понятие и сущность инвестиционного фонда

Виды инвестиционных фондов

Понятие и сущность инвестиционного фонда

В современном мире все чаще появляется понятие «инвестиции». Люди сознательно пытаются преувеличить свой доход за счет выгодных вложений. Эти методы включают в себя покупку ценных бумаг или других активов. Но важная задача в данной операции — не потерпеть убыток, что зачастую связано с отсутствием знаний и опыта в данной сфере. Поэтому самостоятельное инвестирование все чаще уступает место специализированным фондам, которые умело инвестируют сбережения граждан с выгодой для себя и обладателей сбережений.

Владелец резервных капиталов может пустить их в открытие бизнеса, открыть счет в банке с ежегодными или ежемесячными выплатами процентов, а может выгодно совершить сделку с инвестиционным фондом, который гарантированно обеспечит достойную прибыль.

Таким образом, инвестиционный фонд — организация, где рационально используют сбережения граждан для получения прибыли обеими сторонами.

В данном случае гарантированная прибыль обеспечивается профессионализмом работников фондов, а потери возможны только в случае редких обстоятельств, связанных с глубоким кризисом на фондовом и мировом рынках.

Виды инвестиционных фондов

Какими бы разными не являлись фонды в зависимости от их правовой основы, суть их одна и та же. Существует несколько различных классификаций инвестиционных фондов, рассмотрим наиболее значимые, касающиеся организационно-правовой структуры фондов. Согласно правовой форме, выделяют следующие разновидности фондов:

Корпоративные инвестиционные фонды. Это наиболее распространенная форма. Фонды существуют в виде акционерного общества, которые скупают ценные бумаги от своего имени, но за счет сбережений вкладчиков. Такой фонд принадлежит своим акционерам, а управляет им директор от имени всех акционеров. Полученный доход делится среди участников сделки.

Трастовые инвестиционные фонды. Характерен для государств, где присутствует юридическая концепция траста. Принципиальная основа траста — наличие попечителя и управляющего фондом, которые составляют соглашение на определенных условиях относительно их деятельности. Трасти/попечитель несет ответственность перед всеми вкладчиками фонда, отвечает за надлежащее сохранение активов и обеспечивает интересы инвесторов. Управляющий отвечает за административный режим и инвестиционную деятельность. Такая система обеспечивает надежную защиту вложенных средств и фонда в целом.

Контрактные инвестиционные фонды. В них обладатель активов — менеджер, имеющий на них определенное право, а кастодиан является владельцем номинальных активов. Последний осуществляет их хранение. Вкладчики становятся участниками, но не акционерами (не имеют права голоса). Для них есть возможность получать дивиденды от имущества фондов и прироста общего капитала. Такой тип основан на предположении, что инвесторы в любое время могут продать свое право участия, если имеют иной взгляд на совершаемые изменения деятельности фонда.

Также фонды подразделяют, исходя из операционной структуры и деятельности:

  • Инвестиционные фонды открытого типа. Подходят для вновь прибывающих инвесторов, не имеющих опыта в работе с инвестициями. Ключевой особенностью открытых инвестиционных фондов является их способность выкупать и выпускать паи или акции по требованию инвестора. Свою долю инвестор может вложить и забрать в любое время, но такая структура работы не позволяет фондам свободно распоряжаться вкладами, что значительно ограничивает их возможности.
  • Фонды закрытого типа. Вкладчики — акционеры, косвенно участвующие в принятии решений относительно работы фонда. Фонд запускает оговоренное количество акций и результат обычно более прибыльный, по сравнению с открытым фондом, но значительно рискованней.
  • Паевые инвестиционные фонды или ПИФы. Самый распространенный тип, который ориентирован на частных инвесторов. Все доли участников образуют общий пай, которым управляет компания, обеспечивающая получение прибыли.

узнайте больше о различных типах, доступных на Dixcart

В разных юрисдикциях действуют свои законы о фондах и выбор структур фондов. Оптимальный вариант будет зависеть от конкретных обстоятельств инвестора и промоутера.

Услуги фонда Dixcart доступны в четырех юрисдикциях: шерстяная фуфайка, Остров Мэн, Мальта и Португалия (через наши тесные ссылки на Управление фондами STAG).

Офис Dixcart на Гернси восхищен возможностями, которые предлагают обновленные Правила о частных инвестиционных фондах Гернси, в то время как освобожденные от налога фонды, доступные на острове Мэн, по-прежнему остаются популярным выбором. Юрисдикция Мальты предлагает выбор схем коллективного инвестирования, свободно действующих на всей территории ЕС, на основе единого разрешения от одного государства-члена. Фонды венчурного капитала популярны в Португалии, и при определенных обстоятельствах могут также привести к получению золотой визы.

Частные инвестиционные фонды

Офис на Гернси предоставляет услуги по управлению фондами для всех закрытых инвестиционных схем, но с особым вниманием к частным инвестиционным фондам (PIF), отмечая, что в режиме PIF не требуется выпускать меморандум или проспект частного размещения.  

В связи с недавним обновлением Правил частных инвестиционных фондов Комиссией по финансовым услугам Гернси (GFSC), с 22 апреля 2021 года теперь существует три альтернативных маршрута PIF:

  • Маршрут 1 — PIF лицензированного менеджера POI является исходной моделью PIF, критерии которой включают: менее 50 инвесторов, ограничения для новых инвесторов и тех, кто покидает фонд в течение 12-месячного периода, и должен быть назначен лицензированный менеджер POI-резидент Гернси.
  • Маршрут 2 — ПИФ квалифицированного частного инвестора (QPI) — это новый маршрут, который не требует наличия лицензированного менеджера GFSC и нацелен на инвесторов, которые соответствуют критериям QPI (квалифицированного частного инвестора), способного оценивать риски и нести последствия инвестиций. 
  • Маршрут 3 — СДС семейных отношений это второй новый маршрут, для которого не требуется лицензированный менеджер GFSC. Этот путь позволяет создать индивидуальную структуру частного капитала в виде фонда и требует семейных отношений между инвесторами. Этот путь открыт только для инвесторов, которые либо связаны семейными отношениями, либо являются «правомочными сотрудниками» семьи и соответствуют критериям QPI.

Освобожденные средства

Все фонды острова Мэн, в том числе освобожденные от налогов, должны соответствовать значениям, определенным в Законе о коллективных инвестициях 2008 года (CISA 2008) и регулироваться в соответствии с Законом о финансовых услугах 2008 года.

Согласно Приложению 3 CISA освобожденный от налога фонд должен соответствовать следующим критериям:

  • Фонд Exempt должен иметь не более 49 участников; а также
  • Фонд не подлежит публичной рекламе; а также
  • Схема должна быть (A) паевой фонд, регулируемый законами острова Мэн, (B) открытая инвестиционная компания (OEIC), созданная или зарегистрированная в соответствии с Законом о компаниях острова Мэн 1931-2004 или Законом о компаниях 2006 года, или (c) товарищество с ограниченной ответственностью, соответствующее Части II Закона о партнерстве 1909 года, или 
    (D)
     такое другое описание схемы, которое предписано.

Европейские фонды

Мальта пользуется преимуществами ряда Директив Европейского Союза, которые позволяют схемам коллективного инвестирования свободно действовать на всей территории ЕС на основе единого разрешения от одного государства-члена. 

Характеристики этих регулируемых ЕС фондов включают:

  • Рамки для трансграничных слияний между всеми типами регулируемых фондов ЕС, разрешенные и признанные каждым государством-членом.
  • Трансграничные структуры «мастер-фидер».
  • Паспорт управляющей компании, который позволяет регулируемому фонду ЕС, учрежденному в одном государстве-члене ЕС, управлять управляющей компанией в другом государстве-члене.

Фонды венчурного капитала

Венчурные фонды становятся очень популярными в Португалии. Управление фондами STAG тесно сотрудничать с Dixcart. STAG — управляющий фондом венчурного капитала, специализирующийся на управлении инвестициями в целом, но не исключительно в португальских компаниях. 

Виды инвестиционных фондов – большой выбор для разных возможностей

Главным стимулом развития любой экономики (даже самой примитивной) является постоянное расширение в пространстве и времени рынка продукции, накопление и увеличение богатства, стимулирование потребления и воспроизводства той материальной базы, которая собственно и является главной ее основой.

В современном мире постиндустриальной экономики, основанной на информации, знаниях, нематериальных активах и стремительного расширения рынков услуг, основополагающим императивом или моделью развития бизнеса становится концентрация на вложении капитала в будущее, чем в утилитарное, повседневное потребление (здесь и сейчас).

Этот императив (заложенный в послевоенные 50-е годы прошлого века) предопределил формы нового экономического поведения (как отдельных домохозяйств, так и целых стран), которые основаны на принципах увеличения капитальной стоимости во времени или инвестирования.

Основной причиной появления такой формы инвестирования как создание специальных организаций — фондов, стало развитие (в первую очередь США и Европы) различных пенсионных программ, основная задача которых состояла в том, чтобы сохранить способность человека потреблять товары и услуги на привычном уровне до самой глубокой старости. Собственно этим и объясняется тот очевидный факт, что основными клиентами океанских круизов, дорогостоящих медицинских услуг, предметов роскоши и прочих сокровенных материальных благ являются именно представители старшего пенсионного поколения стран «золотого миллиарда».

Таким образом, можно констатировать, что именно переориентация потребления с текущего на будущее (трансформация во времени) стала основой развития такого сектора мировой экономики как инвестирование, с помощью различных специализированных институтов — фондов.

Содержание статьи

Виды и классификация инвестиционных фондов в современной экономике

Как видно из сказанного выше, основной задачей организации, занимающейся инвестированием, является создание добавленной стоимости в будущих периодах. Во многом эта деятельность схожа с обычной коммерческой деятельностью, как, например, инвестирование компанией своих или привлеченных активов в развитие производства.

Но в данном случае, инвестирование как таковое не является основным бизнесом производственной (или иной подобной) корпорации. Что же касается инвестирования как отдельного вида бизнеса, то основным видом деятельности инвестиционного фонда является осуществление вложений средств (как привлеченных, так и своих собственных) в различного рода активы (начиная от недвижимости и бриллиантов и заканчивая пакетами акций транснациональных компаний), которые за счет увеличения своей цены в будущем создают дополнительную маржинальную стоимость, или, проще говоря, прибыль.

На текущий момент существует много различных подходов в определении инвестиционных фондов, их типологии и классификации.

Наиболее разумным представляется их классифицировать по следующим параметрам и признакам:

  1. По правовой форме и происхождению капитала:
  • Национальные, или суверенные фонды – это инвестиционные фонды, главными учредителями которых являются -государственные структуры, например, Минфин, ЦБ, Правительство. Основная их задача — концентрация финансовых ресурсов для решения серьезных национальных проблем: резервирование средств и активов для развития будущих поколений, стабильности финансовой системы, пенсионные накопления граждан, социальное страхование и т.п.
  • Корпоративные, или фонды частного капитала. Наиболее многочисленная группа инвестиционных организаций, и включает в себя: фонды корпоративного развития, хедж — фонды, страховые фонды, фонды коллективного инвестирования, частные или семейные фонды (трасты)
  • Инвестиционные фонды, имеющие некоммерческий характер. К таким организациям, работающим на инвестиционном рынке, относятся, в первую очередь, различного рода фонды, связанные с благотворительностью, меценатством, экологические или просветительские. Наиболее яркие и известные представители этой категории — это Фонд Нобелевской премии, Всемирный фонд Дикой природы, Красный Крест, фонд Сороса и многие другие
  1. По своей функциональной деятельности инвестиционные фонды подразделяются на довольно большое количество типов, которые можно свести к основным группам:
  • Фонды реальных инвестиций. Основным инструментом работы таких фондов являются вложения капиталов в разнообразные производственные проекты. Причем, как правило, формируется целый портфель таких инвестиций, которые могут быть достаточно устойчивыми к рыночным колебаниям
  • Финансовые фонды. Эта группа фондов работает со всеми возможными финансовыми инструментами с использованием их комбинаций и сочетаний — начиная от простых валютных и заканчивая методами с применением сложных портфельных стратегий с хеджированием рисков на рынках ценных бумаг.
  • Фонды альтернативных инвестиций. В эту категорию фондов входят в основном организации, которые для вложения капиталов используют различного рода активы, не относящиеся ни к финансовым, ни к реальным. В первую очередь, к ним можно отнести фонды, вкладывающие немалые деньги в художественные и антикварные предметы искусства, авторские права, винные коллекции, эксклюзивные исторические артефакты и объекты (замки, музеи, арт-галереи и т.п.) и все то, что только становится ценнее со временем.
  • Венчурные фонды. Это, прежде всего, фонды, инвестирующие в перспективные наукоемкие и инновационные проекты, стартапы (см. Инвестиции в стартапы: условия инвестирования) и бизнесы, которые могут принести существенный доход как в ближайшем, так и в отдаленном будущем.

Приведенная выше классификация инвестиционных фондов является довольно укрупненной, и естественно, что при более детальном рассмотрении этого вопроса можно определить более 150 разновидностей инвестиционных фондов, не говоря уже об их комбинированном сочетании.

Виды инвестиционных фондов в РФ и их перспектива

Применительно к России тема развития инвестиционного бизнеса может быть разделена на несколько этапов, начиная от первых ваучерных фондов и заканчивая современными формами коллективного инвестирования.

На текущий момент основными типами инвестиционных фондов являются:

  1. Государственные — пенсионные (см. Инвестиционный пенсионный фонд в РФ), страховые и социальные, фонды ОМС, а также ФНБ (фонд национального благосостояния)
  2. Не государственные — НПФ (не государственные пенсионные фонды)
  3. Фонды коллективного инвестирования — акционерные и паевые (см. Инвестиционный паевой фонд: особенности доверительного управления)
  4. Несколько венчурных фондов, находящихся под государственным патронажем – например, Фонды «Сколково», «Роснано» и прочие.

Наибольший интерес представляет, конечно же, сектор коммерческого инвестирования, который в России представлен следующими формами и типами фондов (см. рисунок)

  1. Акционерные фонды – это организации, имеющие статус публичной компании (акционерное общество). Участники (инвесторы) получают доход от вложений своих капиталов в различные виды активов: ценные бумаги, недвижимость, валюта, драгоценные металлы. Эти доходы формируются за счет увеличения стоимости инвестированных активов и распределения их, согласно доли каждого инвестора (приобретенных акций фонда).
  2. Паевые фонды. Это инвестиционный фонд, не имеющий статуса юридического лица, дивиденды которого являются основным источником дохода инвестора. Этот доход зависит от приобретенной им доли участия в общем капитале (пая). Деятельность таких фондов строго регламентирована государством (ФЗ 156 «Об инвестиционных фондах) и управление активами такого фонда осуществляют специальные управляющие компании.

Существующие типы ПИФ в России предполагают для инвестора три (основных) варианта вложения своих денег:

  • Открытый фонд — инвестор может в любой момент времени войти в капитал фонда (купив пай) или выйти из него (продав пай). В зависимости от рыночной конъектуры стоимость пая постоянно изменяется, поэтому у инвестора есть шанс войти (выйти) в рынок в наиболее подходящий для него период.
  • Интервальные и закрытые ПИФы- эта форма коллективного инвестирования предполагает, что в первом случае инвестор может войти в паевой капитал или выйти из него в определенные моменты времени -интервалы («окна»), которые имеют периодичность обычно полгода или год. При закрытой форме инвестор может приобрести инвестиционный пай только в момент формирования капитала фонда и выйти из него может только после полного окончания срока инвестирования (от года и более). Закрытые фонды в основном работают на рынке недвижимости, в частности при реализации девелоперских проектов.

Что касается других видов инвестиционных фондов в России, то следует признать, что их развитие находится только на самом начальном этапе. Это обусловлено неустойчивостью экономической системы страны и повышенными рисками инвестирования.

Типы инвестиционных фондов

Понятие и сущность инвестиционного фонда

Многие граждане имеют желание увеличить свои сбережения и прибегают при этом к различным способам и методам. На современном этапе стало популярным приобретать разного рода ценные бумаги (облигации, акции) или иные активы. Однако не все имеют профессиональные навыки и умения для умелого управления средствами. Именно поэтому частные инвесторы передают свои сбережения в управление специализированным фондам, которые профессионально занимаются инвестированием.

Если частное лицо имеет средства в виде резервов, то оно может вкладывать их в создание собственного бизнеса или открыть вклад в коммерческом банке для сохранности средств. Альтернативой как раз и является вложение средств в инвестиционный фонд, где получение прибыли гарантировано.

Определение 1

Иными словами, инвестиционный фонд – это место, куда можно пристроить сбережения и получить за это выгоду в виде прибыли.

Важный момент в инвестировании – это то, что управление средствами осуществляют профессионалы, что максимально снижает риски потерь, форс-мажорные обстоятельства случаются крайне редко, только в условиях кризиса на мировом рынке.

Виды инвестиционных фондов

Инвестиционные фонды могут быть разного типа, имеют разные названия, однако, сущность их деятельности одинакова во всех случаях. Исходя из практики и основываясь на правовой деятельности, можно выделить несколько типов инвестиционных фондов.

  • Корпоративные инвестиционные фонды характеризуются преимущественной формой в виде акционерного общества. Такие фонды от собственного имени вкладывают средства в ценные бумаги других компаний. Полученные доходы распределяются среди участников фонда (акционеров), соответственно, их доля в фонде возрастают, и растет стоимость самого фонда.
  • Альтернативой корпоративным фондам служат трастовые инвестиционные фонды трастового типа. Такого типа фонды учреждались в большей степени в Великобритании и иных странах, где разрабатывалась концепция закона о трасте. Траст основывается на принципе разделения управлением фондом и принципе попечительства. Попечитель несет ответственность перед участниками фонда за сохранность средств фонда и активов. Такое разделение управленческой функции обеспечивает дополнительную защиту фонда и инвесторов-участников.
  • В некоторых странах на законодательном уровне запрещено создание трастовых фондов с целью коллективного управления активами. Поэтому со временем стали появляться инвестиционные контрактные фонды. В такого рода фонде владельцем активов по закону является менеджер, которые имеет особого рода лицензию, а номинальным держателем активов является кастодиан (хранитель). Лица, вложившиеся в фонд, являются участниками, а не акционерами. Они имеют право на получение прибыли от прироста капитала фонда и право на дивиденды, однако, они не имеют права голоса.

Готовые работы на аналогичную тему

Исходя из внутренней структуры и способа организации деятельности фонда выделяют следующие типы инвестиционных фондов:

  • Фонды открытого типа – такие фонды выпускают и выкупают обратно доли согласно требованиям участников. Вкладчики фонда имеют право сколько им будет угодно раз вносить и забирать свою долю из фонда. Чаще такие фонды не являются акционерными обществами, поэтому их вклады – это не акции, а паи и доли. Это служит ограничением для их деятельности, поскольку они не могут принимать решения относительно деятельности фонда. В таком фонде хорошо принимать участие новичкам в сфере инвестирования, которые не имеют достаточного опыта в управлении средствами.
  • Есть инвестиционные фонды закрытого типа. В таком фонде участники являются акционерами. Фонд выпускает в обращение заранее обговоренное количество акций, которое продается на бирже наравне с акциями прочих компаний. Закрытый инвестиционный фонд – более рисковая организация, по сравнению с открытым, однако, это компенсируется более высоким уровнем прибыли. В закрытых фондах принимают участие более опытные участники, они имеют право голосовать и косвенно участвуют в принятии решений, влияющих на деятельность фонда.
  • Также выделяют паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Такого рода фонды наиболее распространены. ПИФы ориентируются в основном на частных инвесторов. ПИФ — имущественный комплекс, который формируется при собирании долей (паев) инвесторов в единый капитал. ПИФ не имеет статуса юридического лица. Управление средствами ПИФа осуществляет управляющая компания, которая обеспечивает рост капитала фонда и получение прибыли.

Виды фондов

 

1. Фонды коллективного инвестирования в переводные ценные бумаги (UCITS)

(Законодательная база: UCITSA — Закон об организациях коллективного инвестирования в переводные ценные бумаги, UCITSO — Постановление об организациях коллективного инвестирования в переводные ценные бумаги)

К этим фондам относятся фонды ценных бумаг, которые в своей инвестиционной деятельности придерживаются положений Директивы об организациях коллективного инвестирования в переводные ценные бумаги (UCITS Directive). В течение года после получения разрешения они должны довести минимальный размер активов до 1,25 млн евро или эквивалентной суммы в швейцарских франках (Ст. 9, п. 4, UCITSA, Ст. 13, п. 2, UCITSO). Основной характерной чертой фондов, создаваемых в форме организации коллективного инвестирования в переводные ценные бумаги, является то, что сразу же после их утверждения в Лихтенштейне и при условии предварительного уведомления Управления по делам финансового рынка Лихтенштейна (FMA), они могут быть выставлены на продажу по всей ЕЭЗ (единая лицензия и европейский паспорт; Ст. 97 и далее, UCITSA, Ст. 107 и далее, UCITSO). Также допускается создание так называемых структур типа «Мастер-Фидер» (Ст. 60 и далее, UCITSA, Ст. 71 и далее, UCITSO). Допускается создание трансграничных фондов в форме присоединения (Ст. 38 и далее, UCITSA, Ст. 62 и далее, UCITSO). Достижение обязательного уровня диверсификации, предусмотренного инвестиционными нормативными документами не требуется в течение шести месяцев с момента запуска фонда, при этом принцип диверсификации должен соблюдаться всегда (Ст. 59 п. 3, UCITSA, Ст. 4 во взаимосвязи с положениями Ст. 69-70, UCITSO). Отценка фонда осуществляется не реже двух раз в месяц в соответствии с рыночной практикой и междунароними стандартами  (Ст. 78, п. 1, UCITSA, Ст. 5 UCITSO). В целях усиления защиты инвесторов для всех категорий фондов краткая информация и характеристики фонда, которые имеют существенное значение для инвестора, предоставляются в ясной и общедоступной стандартной форме, как минимум на одном официальном языке каждой страны в котором фонд проводит операции («Основная информация для инвестора» — Key Investor Information; Ст. 80 и далее, UCITSA, Ст. 93 и далее, UCITSO). Этот вид фонда может создаваться в форме:

  • зонтичного фонда (Ст. 2, п. 2, UCITSA, Ст. 2, п. 2 и 3, UCITSO), or

  • индексного фонда (Ст. 55 UCITSA, Ст. 4 п. 2 UCITSO)
     

2. Фонды альтернативных инвестиций (AIF)

(Законодательная база: AIFMG — Закон об управляющих фондами альтернативных инвестиций, AIFMV — Постановление об управляющих фондами альтернативных инвестиций)

Законодательная база для фондов альтернативных инвестиций в целом охватывает любые фонды, к которым не относятся положения Закона об организациях коллективного инвестирования в переводные ценные бумаги (UCITSG). Основная цель Закона AIFMA — учесть сложившуюся на международной арене политическую точку зрения о том, что ужесточение регулирования управляющих фондам может косвенно повысить качество управляемых фондов альтернативных инвестиций. При этом в любом случае следует помнить о том, что никакой закон не сможет регулировать продукт так, как это делают управляющие, за которыми остается окончательное решение.Такая большая степень свободы в отношении состава фактического продукта неразрывно связана с определенными ограничениями, касающимися уполномоченных инвесторов. AIF, как правило, предназначены для профессиональных инвесторов (в значение этого термина, предусмотренном в Директиве MiFiD) с учетом дополнительных нормативов на национальном уровне. Определение термина «инвестор AIF» согласно Директиве MiFiD можно найти здесь: ссылкаЕсли вам понадобится дополнительная информация, мы, компания «BENDURA FUND MANAGEMENT ALPHA AG», будем рады организовать личную встречу.

Минимальная сумма инвестирования в AIF обычно составляет 100 000 швейцарских франков на одного инвестора; по экономическим соображениям общий объем AIF должен в любом случае составлять более 10 000 000 швейцарских франков, даже при том, что законодательно предусмотрен значительно меньший минимум в размере 1,25 млн евро (или эквивалент в иностранной валюте).
 

3. Инвестиционные предприятия (IU)

(Законодательная база: IUA — Закон об инвестиционных предприятиях, IUO — Постановление об инвестиционных предприятиях)Закон IUA (Ст. 3, п.1) предусматривает следующее: «Инвестиционное предприятие — это предназначенное для коллективного инвестирования предприятие, в том числе субфонд)

В 2005 г. вышла новая редакция первоначальной версии Закона об инвестиционных предприятиях (IUA), в которую была включена категория «фонд для квалифицированных инвесторов». В части гибкости подхода к понятию «допустимые активы» этот вид фонда мало чем отличался от современного AIF. С введением в действие Директивы AIFM на европейском уровне и ее реализацией в местном законодательстве стран ЕС и ЕЭЗ, соответствующие положения законов этих стран в значительно степени были заменены положениями Директивы AIFMA. При этом в отдельных странах, в том числе и в Лихтенштейне, назрела необходимость ввести менее строгое регулирование в отношении управления отечественных фондов и вместе с тем существенные ограничения, при необходимости. Отечественный закон IUA действует в его нынешней редакции с октября 2016 г., в основном способствует структурированию активов отдельных инвесторов и одновременно регулирует до некоторой степени эти активы (и их управляющих) в обмен на предоставление некоторых льгот для классических инвестиционных фондов (например, в части освобождения от уплаты налогов в Лихтенштейне).

В результате, управляющему имеющему лицензию  в соответствии с Законом AIFMA обычно предоставляется большая степень свободы в отношении состава фактического продукта. AIF могут держать любые виды активов и могут привлекать заемные средства и осуществлять кредитование. Кроме того, в соответствии с Законом AIFMA предоставляется возможность (после консультации с назначенным депозитарием) назначать субдепозитарии и передать внешним подрядчикам (квалифицированным брокерам известным как прайм-брокеры) ведение фактических операций с ценными бумагами.

Закону IUA Статья 3 (1) подлежат следующие инвестиционные фонды:

  1. не являются ни организацией коллективного инвестирования в переводные ценные бумаги (UCITS) в соответствии с Законом UCITSA, ни AIF в соответствии с Законом AIFMA;

  2. не предназначены исключительно для квалифицированных инвесторов; и

  3. не предназначены для накопления капитала;…”

Это означает, что в своей первоначальной редакции закон IUA не подходит, например, для облегчения процесса распределение фонда неизвестным инвесторам или для использования европейского паспорта в этой связи. Вместо этого, его задача — быть инструментом структурирования для уже имеющихся инвесторов. С учетом этого отличия в отношении инвесторов Ст. 5 Закона IUA предусматривает следующую логическую классификацию допустимых фондов в соответствии с Законом IUA:

  • Инвестиционный фонд с единственным инвестором;

  • Семейный инвестиционный фонд;

  • Инвестиционный фонд на основе общности интересов;

  • Корпоративный инвестиционный фонд.

Если вам понадобится дополнительная информация, мы, компания «BENDURA FUND MANAGEMENT ALPHA AG», будем рады организовать личную встречу.

 

 

Услуги

Инвестиционный фонд — Типы инвестиционных фондов, их функции и преимущества

Инвестиционный фонд — учреждение, осуществляющее коллективные инвестиции. Суть его в аккумулировании сбережений частных и юридических лиц для совместного (в том числе и портфельного) инвестирования через покупку ценных бумаг, а не реальных производственных активов. При этом, за счёт того, что приобретение ценных бумаг осуществляет профессиональный участник (профучастник) рынка, это позволяет минимизировать риски частных инвесторов.

Типы инвестиционных фондов

  • Паевой инвестиционный фонд — форма совместного инвестирования.
  • Инвестиционный фонд России — государственный фонд для софинансирования инвестиционных проектов.
  • Взаимный фонд — форма совместного инвестирования.
  • Хеджевый фонд (хедж-фонд) — частный, не ограниченный нормативным регулированием инвестиционный фонд, недоступный широкому кругу лиц и управляемый профессиональным инвестиционным управляющим.
  • Торгуемый на бирже фонд (ETF — Exchange Traded Fund) — открытый индексный фонд, акции которого торгуются на бирже.
  • Чековый инвестиционный фонд — специализированный фонд, создаваемый в России периода ваучерной приватизации начала 1990-х, с целью оказания помощи населению в инвестировании приватизационных чеков (ваучеров) и обеспечения профессионального управления активами данного фонда.

Функции инвестиционных фондов

  • аккумулирование сбережений индивидуальных инвесторов;
  • более эффективное управление инвестиционными ресурсами, которое не могут обеспечить индивидуальные инвесторы по причине отсутствия необходимых профессиональных навыков и опыта;
  • диверсификация рисков с помощью вложения средств индивидуальных инвесторов в различные инструменты финансового рынка;
  • снижение затрат на проведение операций на рынке ценных бумаг.

Преимущества инвестиционных фондов

Глава XI. Институты коллективного инвестирования / КонсультантПлюс

Глава XI. Институты коллективного инвестирования

98. Понятие коллективного инвестирования. Преимущества коллективного инвестирования. Причины роста инвестиционных фондов в мире. Юридическая и операционная структура инвестиционных фондов в мире. Роль институтов коллективного инвестирования в привлечении средств частных инвесторов на финансовый рынок.

99. Структура коллективных инвесторов на российском рынке ценных бумаг (акционерные инвестиционные фонды, паевые инвестиционные фонды, негосударственные пенсионные фонды, общие фонды банковского управления, кредитные союзы).

100. Особенности организационно-экономического статуса акционерного инвестиционного фонда. Специфика управления акционерным инвестиционным фондом и его имуществом.

101. Особенности юридического статуса паевого инвестиционного фонда. Типы паевых инвестиционных фондов. Механизм управления имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд. Особенности хранения и распоряжения имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд. Основания и порядок прекращения паевого инвестиционного фонда. Распределение имущества, составляющего паевой инвестиционный фонд, при его прекращении.

102. Общая характеристика ограничений по составу и структуре активов паевых инвестиционных фондов. Понятие чистых активов паевого инвестиционного фонда. Расчет стоимости чистых активов и определение стоимости инвестиционного пая.

103. Формирование инвестиционного дохода владельцев инвестиционных паев. Специфика налогообложения доходов от инвестиций в паевые инвестиционные фонды.

104. Требования к организации, осуществляющей деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами (далее — управляющая компания). Организационно-правовой статус управляющей компании. Минимальный размер и порядок расчета собственного капитала управляющей компании. Квалификационные требования к штату и исполнительным органам управляющей компании.

105. Обязанности управляющих компаний. Ограничения деятельности и ответственность управляющих компаний. Требования к содержанию распространяемой и публикуемой информации о деятельности управляющей компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов. Обязанности управляющей компании при прекращении паевого инвестиционного фонда.

106. Организационно-правовой статус организации, осуществляющей деятельность специализированного депозитария инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов (далее — специализированный депозитарий). Ограничения деятельности специализированного депозитария и требования к его персоналу. Классификация операций и услуг, выполняемых специализированным депозитарием. Организационная структура специализированного депозитария.

107. Инвестиционный пай как именная ценная бумага. Права владельцев инвестиционных паев. Организационно-правовой статус организации, осуществляющей ведение реестра владельцев инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов (далее — специализированный регистратор). Ограничения деятельности специализированного регистратора и требования к его персоналу.

108. Пенсионная реформа. Понятие негосударственного пенсионного фонда. Виды деятельности негосударственных пенсионных фондов. Основные понятия, используемые в деятельности негосударственных пенсионных фондов. Создание фонда, его государственная регистрация и лицензирование деятельности. Функции и правила фонда. Имущество фонда. Размещение средств пенсионных резервов и инвестирование средств пенсионных накоплений. Органы управления фондом и контроль за его деятельностью. Роль управляющей компании, специализированного депозитария и независимого актуария в осуществлении деятельности негосударственного пенсионного фонда.

109. Понятие кредитного кооператива. Создание кредитного кооператива. Основы управления и деятельности. Порядок предоставления займов и ограничение деятельности кредитных кооперативов.

110. Раскрытие информации организациями сферы коллективных инвестиций.

Открыть полный текст документа

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETF
      • 401 (к)
    • Инвестирование/Трейдинг

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (ТСЛА)
      • Амазонка (АМЗН)
      • АМД (АМД)
      • Фейсбук (ФБ)
      • Нетфликс (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление капиталом
      • Бюджетирование/экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие гарантии на дом
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные кредиты
      • Лучшие студенческие кредиты
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Практика управления
      • Непрерывное образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление капиталом

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Стать дневным трейдером
      • Трейдинг для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по теме

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дома
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности штата Калифорния
  • #
  • А
  • Б
  • С
  • Д
  • Е
  • Ф
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • Дж
  • К
  • л
  • М
  • Н
  • О
  • п
  • Вопрос
  • р
  • С
  • Т
  • U
  • В
  • Вт
  • Икс
  • Д
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash Meredith.

Каковы различные типы взаимных фондов?

Взаимные фонды являются одним из самых популярных способов инвестирования среди американцев благодаря простоте их использования и встроенному разнообразию.

Новым инвесторам может быть труднее просеивать тысячи взаимных фондов на рынке. Вообще говоря, существует четыре основных типа взаимных фондов: те, которые инвестируют в акции (фонды акций), облигации (фонды с фиксированным доходом), краткосрочные долговые обязательства (фонды денежного рынка) или как акции, так и облигации (сбалансированные или гибридные фонды). .

Каждый взаимный фонд предназначен для распределения рисков при одновременном получении большей рыночной прибыли. Некоторые типы фондов несут более высокий риск, чем другие, но и более высокие потенциальные вознаграждения. Вот более подробный обзор наиболее распространенных типов взаимных фондов.

Фонды акций

Взаимные фонды акций покупают акции ряда публично торгуемых компаний. По данным Института инвестиционных компаний, большинство взаимных фондов на рынке (55%) представляют собой фонды акций.Фонды акций имеют более высокий потенциал роста, но и большую потенциальную волатильность стоимости. Специалисты по финансовому планированию советуют, чем вы моложе, тем больше в вашем портфеле должно быть фондов акций, поскольку у вас будет больше времени, чтобы пережить неизбежные взлеты и падения рыночной стоимости.

Взаимные фонды акций можно разделить несколькими способами в зависимости от целей фонда:

Фонды в зависимости от размера компании к рыночной капитализации или стоимости компаний:

  • Фонд крупной капитализации: компании с рыночной стоимостью 10 миллиардов долларов или выше.

  • Фонд средней капитализации: Компании стоимостью от 2 до 10 миллиардов долларов США.

  • Фонд малой капитализации: Компании стоимостью от 300 млн до 2 млрд долларов.

Отраслевые или отраслевые фонды

Эти взаимные фонды ориентированы на определенную отрасль, например, технологии, нефть и газ, авиацию или здравоохранение. Например, инвесторы, которые хотят получить прибыль от таких компаний, как Google и Apple, могут вложить деньги в технологический фонд. Владение фондами разных секторов может помочь диверсифицировать ваш портфель, поэтому, если одна отрасль сильно пострадает (например, лопнувший пузырь акций доткомов в 2000 году), эти потери могут быть компенсированы прибылью в других секторах.

Фонды роста и стоимости

Инвестиционный стиль фонда является еще одним отличительным признаком взаимных фондов. Фонды роста, как следует из названия, ищут акции, которые, по мнению управляющих фондами, принесут доход выше среднего. Фонды стоимости ищут компании, чьи акции (как вы уже догадались) недооценены рынком.

Международные, глобальные фонды и фонды развивающихся рынков

Географическое положение также может определять, как создаются взаимные фонды. Международные фонды инвестируют в компании, ведущие бизнес за пределами США.S., тогда как глобальные фонды инвестируют в компании, ведущие бизнес как в США, так и за рубежом. Фонды развивающихся рынков нацелены на страны с небольшими, но растущими рынками.

Реклама

Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакцией. Формула оценки для онлайн-брокеров и роботов-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, выбор инвестиций, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакцией. Формула оценки для онлайн-брокеров и роботов-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, выбор инвестиций, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакцией. Формула оценки для онлайн-брокеров и роботов-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, выбор инвестиций, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.
Сборы

$ 0

в торговле для онлайн-американских акций и ETFs

фонды облигаций

фондов облигаций являются наиболее распространенным типом взаимных фондов с фиксированным доходом, где (как следует из названия) инвесторам выплачивается фиксированная сумма обратно на их первоначальные инвестиции. По данным ICI, фонды облигаций являются вторым по популярности типом взаимных фондов, на них приходится примерно каждый пятый фонд на рынке.

Вместо того, чтобы покупать акции, фонды облигаций инвестируют в государственный и корпоративный долг. Считающиеся более безопасными инвестициями, чем акции, фонды облигаций имеют меньший потенциал роста, чем фонды акций.

Точно так же, как консультанты говорят, что фонды акций отдают предпочтение молодым, инвесторы, приближающиеся к пенсии, должны иметь больше фондов облигаций в своем портфеле, чтобы защитить свои сбережения, зарабатывая больше процентов, чем держать эти деньги на сберегательном счете в банке.

Фонды денежного рынка

Взаимные фонды денежного рынка — это взаимные фонды с фиксированным доходом, которые инвестируют в высококачественные краткосрочные долговые обязательства правительств, банков или корпораций.Примеры активов, которыми владеют эти фонды, включают казначейские облигации США, депозитные сертификаты и коммерческие бумаги. По данным ICI, они считаются одними из самых безопасных инвестиций и составляют 15% рынка взаимных фондов.

Сбалансированные фонды

Эти инвестиции, также известные как фонды распределения активов, представляют собой комбинацию акций и фондов с фиксированным доходом с фиксированным соотношением инвестиций, таким как 60% акций и 40% облигаций. Самая известная разновидность этих фондов — это фонды с установленной датой, которые автоматически перераспределяют соотношение инвестиций с акций на облигации по мере того, как вы приближаетесь к пенсионному возрасту.

Другие взаимные фонды

Индексные фонды

Индексный фонд — это тип взаимного фонда, активы которого соответствуют или отслеживают определенный рыночный индекс, такой как S&P 500. В последние годы популярность индексных фондов резко возросла. благодаря развитию стратегии пассивного инвестирования, которая со временем обычно приносит большую прибыль, чем активно управляемый подход. Как и фонды акций, индексные фонды могут различаться в зависимости от размера компании, сектора и местоположения.

Специализированные или альтернативные фонды

Эта универсальная категория фондов включает хедж-фонды, управляемые фьючерсы, товары и инвестиционные фонды недвижимости.Растет также интерес инвесторов к корпоративным социально ответственным взаимным фондам, которые избегают инвестирования в спорные отрасли, такие как производство табачных изделий или огнестрельного оружия, и вместо этого сосредотачиваются на финансировании компаний с сильными экологическими и трудовыми практиками.

Типы инвестиционных фондов: объяснение

Что такое инвестиционный фонд?

Инвестиционный фонд объединяет капитал многих инвесторов. Каждый инвестор имеет частичное владение, и фонд инвестирует в соответствии с целями фонда.Инвестиционные фонды предлагают широкий спектр инвестиционных возможностей. Они также могут извлечь выгоду из диверсификации, снижения транзакционных издержек и опыта управления. Это может помочь снизить некоторые риски, которые берут на себя отдельные инвесторы.

Типы инвестиционных фондов:

Эти типы фондов в основном служат схожим целям. Они позволяют вам инвестировать в диверсифицированный портфель активов, который иначе вы бы не смогли собрать самостоятельно. Но важно понимать особенности, которые делают каждый тип фонда уникальным.

Открытые и закрытые фонды

Открытые фонды, подобные тем, которые предлагают Fidelity, Vanguard и другие ведущие группы взаимных фондов, постоянно предлагают и выкупают акции на основе ежедневной стоимости чистых активов (NAV) на момент закрытия. Акции оцениваются каждый день на основе их NAV.

Закрытые фонды бывают разные. Они собирают деньги через IPO (первичное публичное размещение акций), точно так же, как компания становится публичной, а затем начинают торговать на бирже.

Поскольку эти фонды торгуются как акции, вы покупаете их через брокерский счет.И вы можете торговать ими внутри дня, используя рыночные ордера, лимитные ордера или стоп-ордера. Они также являются маржинальными, как и акции.

Рыночная цена закрытого фонда в любой момент времени может быть выше или ниже его СЧА. Если он торгуется выше NAV, говорят, что он торгуется с премией. Если он торгуется ниже NAV, он торгуется с дисконтом.

Паевые инвестиционные фонды

Взаимные фонды являются старейшим типом инвестиционных фондов. Как и другие типы, они представляют собой средства, которые объединяют деньги инвесторов для покупки ценных бумаг.Корзина активов оценивается и продается населению ежедневно.

Ежедневная часть является важным отличием. В отличие от других типов фондов, о которых мы поговорим чуть позже, цена взаимных фондов меняется ровно один раз в день. В активно управляемом взаимном фонде менеджеры могут торговать активами внутри фонда в течение торгового дня. Но вы не можете зарабатывать деньги, торгуя акциями фонда внутри дня.

Это одна из причин, по которой взаимные фонды более популярны для пенсионного планирования.Они не подходят для внутридневных трейдеров, но отлично подходят для вкладчиков, которые хотят приумножить свои деньги в течение длительного периода времени.

Взаимные фонды бывают нескольких видов. Закрытые взаимные фонды являются самым простым типом. У них есть фиксированное количество акций, которые можно купить или продать только тогда, когда они доступны на рынке. Существуют также открытые фонды, которые могут создавать и выводить из обращения новые акции в зависимости от спроса инвесторов. А еще есть паевые инвестиционные фонды (ПИФы), которые представляют собой статические портфели ценных бумаг без управления.

Взаимные фонды имеют много преимуществ. Они позволяют инвесторам покупать диверсифицированный портфель ценных активов без необходимости управлять этим портфелем. Однако за это удобство приходится платить. Взаимные фонды (особенно активно управляемые) часто взимают комиссионные, которые могут съедать прибыль.

Еще одним недостатком взаимных фондов является их налоговая неэффективность. Деньги во взаимном фонде обычно не облагаются налогом, пока они остаются инвестированными. Но когда взаимный фонд продает часть своего портфеля с прибылью, по закону требуется распределить эту прибыль среди акционеров.Эти выплаты подлежат налогообложению.

ETF (биржевые фонды)

ETF — это котируемая ценная бумага, которая отслеживает индекс, состоящий из портфеля отдельных ценных бумаг. Как и в случае с взаимными фондами, когда вы покупаете ETF, вы не выбираете конкретную ценную бумагу. Вместо этого вы выбираете конкретный класс активов, сектор, тему, страну или инвестиционную стратегию.

Двумя известными типами ETF являются ETF с кредитным плечом (которые отслеживают несколько кратных цен их базовых активов) и обратные ETF (которые отслеживают противоположную сторону своих базовых активов).Эти фонды дают трейдерам возможность усиливать или хеджировать свои ставки без использования сложных инструментов, таких как деривативы.

Возможность торговать ETF внутри дня может быть преимуществом в некоторых ситуациях. Например, если рынок рухнет, вы можете продать до конца торгового дня. С взаимным фондом вы застряли в ожидании до 16:00. продать, и в этот момент фонд может потерять значительную стоимость.

Но и способность активно торговать может быть помехой. Те, кто торгует часто, рискуют, торгуя импульсивно или в тревоге.И это рецепт покупки дорого и продажи дешево. Взаимные фонды не дают вам возможности принимать безрассудные торговые решения внутри дня.

С помощью ETF вы можете инвестировать во все: от акций, облигаций и технологического сектора США до дивидендных аристократов, российских компаний с малой капитализацией и даже древесины. ETF также предлагают явные преимущества по сравнению с традиционными взаимными фондами. Вы можете покупать и продавать ETF так же легко, как вы покупаете акции Apple (Nasdaq: AAPL).

Наконец, ETF, как правило, немного дешевле, чем взаимные фонды.Им не нужно распределять реализованный прирост капитала среди акционеров, поэтому они, как правило, имеют меньший налоговый счет. Кроме того, многие ETF управляются пассивно, что означает более низкий коэффициент расходов.

ETF не имеют больших инвестиционных минимумов. Как правило, они более эффективны с точки зрения налогообложения. И вы можете инвестировать в ETF, которые предлагают кредитное плечо или даже прибыль, когда рынки падают. Неудивительно, что за последнее десятилетие ETF стали доминировать на фондовых биржах.

Хедж-фонды

Хедж-фонды объединяют огромные суммы денег от богатых инвесторов, банков Уолл-Стрит и, да, других хедж-фондов.Их цель — зарабатывать деньги независимо от того, куда движется фондовый рынок. Кто-то инвестирует в облигации, кто-то в товары, кто-то в зарубежные рынки, кто-то во фьючерсы и опционы. И некоторые короткие акции, делая ставку на то, что их цена упадет, а не вырастет.

Другие превращают практически любые денежные потоки, включая платежи по кредитным картам, ипотечные кредиты, корпоративные кредиты, аренду самолетов и даже доходы от кинотеатров, в ценные бумаги и торгуют ими. Сегодня хедж-фонды беспрецедентно господствуют на мировых финансовых рынках.Они несут ответственность за большую часть всей торговли акциями на рынке.

Многое из того, что они делают, хорошо. Например, хедж-фонды помогают распределить инвестиционный риск между многими партнерами. В некотором смысле это «рассеивание рисков» действовало как предохранительный клапан для инвестиционных банков и других кредиторов. Однако из-за того, что в этих фондах болтается так много заемных средств, вероятность катастрофы возрастает. Кроме того, хедж-фонды изо всех сил пытаются превзойти рынок, но по-прежнему взимают более высокие комиссии.

Индексные фонды

Индексные фонды не являются собственным типом фондов. Например, есть как ETF, так и индексные фонды взаимных фондов. Тем не менее, их стоит обсудить, потому что у них уникальный профиль актива.

Как следует из названия, индексные фонды представляют собой корзины, которые пытаются содержать все ценные бумаги определенного индекса. Вы можете потратить целое состояние на покупку взвешенного количества акций 500 крупнейших публичных компаний Америки… или вы можете просто купить несколько акций индексного фонда S&P 500.

Фонды индекса

представляют собой одни из самых диверсифицированных инвестиционных инструментов на рынке. Вместо того, чтобы ковыряться и выбирать разные ценные бумаги, вы получаете всего по кусочку. Эта стратегия может приносить стабильную прибыль с меньшим риском.

Индексные фонды

могут быть ценны для долгосрочных инвесторов из-за их простой стратегии. Ставка на долгосрочные тенденции рынка может быть отличным ходом.

Немногие активные менеджеры и трейдеры превосходят эталонные индексы в течение десятилетий.Тем не менее, активно управляемый фонд может заработать больше краткосрочных прибылей , чем индексный фонд.

Типы инвестиционных фондов Обобщенные

Как видите, взаимные фонды, ETF, хедж-фонды и индексные фонды — все это схожие понятия, но между ними есть ряд нюансов. Это важно понимать любому инвестору.

Почаще посещайте InvestmentU, чтобы узнать обо всех последних инвестиционных возможностях. Будь то акции, криптовалюта, выход на пенсию, пассивный доход или IPO, IU предоставит вам все необходимое.Регистрация сегодня — это верный способ встать на путь финансовой свободы.

Бен Бродуотер — директор по инвестициям U. Он имеет более чем 15-летний опыт создания контента. Он работал и писал для многих компаний в сфере финансовых публикаций, включая Charles Street Research, Oxford Club, а теперь и Investment U. Когда Бен не занят управлением Investment U, его обычно можно найти с парой барабанных палочек или гитарой. в его руке.

Какие виды инвестиционных фондов существуют? | Часто задаваемые вопросы

Когда дело доходит до вложения денег в инвестиционный фонд , важно понимать различные типы существующих фондов и профили инвесторов, для которых они подходят.Существует множество инвестиционных фондов и множество способов их классификации. Однако наиболее распространенной категорией, с которой вы, скорее всего, столкнетесь, является категория, которая классифицирует фонды в соответствии с типом актива, в который они инвестируют. Это следующие:

Фонды с фиксированным доходом

Эти фонды инвестируют в инструменты с фиксированным доходом, такие как векселя, облигации, казначейские векселя и т. д. Стоимость этих фондов и их доходность напрямую связаны с изменениями процентных ставок.Чтобы риск был ниже, они должны быть краткосрочными фондами с фиксированным доходом, но доходность также будет ниже.

Этот тип фонда особенно подходит для инвесторов с консервативным профилем, которые готовы принять на себя более низкую доходность при более низком риске.

Фонды денежного рынка

Эта категория инвестиционных фондов направлена ​​на поддержание имеющегося капитала при достижении доходности на основе краткосрочных процентных ставок. Как следует из их названия, эти фонды состоят из активов денежного рынка, в основном наличных денег и краткосрочных кредитов.

Фонды денежного рынка очень безопасны и стабильны, но не очень прибыльны. Они предназначены для инвесторов, которые хотят накопить свои сбережения, ожидая подходящего момента, чтобы их использовать.

Фонды акций

Эти фонды в основном состоят из акций. Они делятся на разные категории в соответствии с такими характеристиками, как рынки, в которые они инвестируют, или сферы деятельности. Эти инвестиционные фонды приносят более высокую прибыль, чем фонды с фиксированным доходом, но и риск выше.Фонды акций рекомендуются для инвесторов с более смелым профилем, которые готовы взять на себя более высокий риск в обмен на более высокую прибыль.

Смешанные фонды

Эти фонды инвестируют в комбинацию инструментов с фиксированным доходом и долевых инструментов. Уровень риска будет зависеть от процентного соотношения каждого типа инструмента, поэтому важно знать пропорции. Если фонд состоит из более высокого процента фиксированного дохода, риск будет ниже, как и доход.И наоборот, если фонд состоит из более высокого процента акций, риск будет выше, как и ожидаемая доходность. Смешанные фонды подходят для всех типов профилей, в зависимости от процента, который вы хотите инвестировать в фиксированный доход и акции.

Гарантированные фонды

Основная характеристика этих фондов заключается в том, что вы можете вернуть свои инвестиции до определенной даты и, в некоторых случаях, получить дополнительный доход. Гарантированные фонды включают фонды с фиксированным доходом (которые гарантируют первоначальный инвестированный капитал плюс фиксированный доход на дату погашения) и фонды акций (которые гарантируют первоначальный инвестированный капитал плюс доход, основанный на эффективности активов в фонде).В случае гарантированных фондов акций, если рынки, в которые они инвестируют, не работают должным образом, вы не получите никакой дополнительной прибыли. Эти фонды предназначены для инвесторов с консервативным профилем, которые готовы оставить свои деньги в фонде на длительный срок.

Фонды бесплатного или альтернативного управления

Этот тип фонда дает управляющему фондом свободу использовать различные методы для получения максимально возможной прибыли. Альтернативные фонды управления, также известные как хедж-фонды, стремятся получить положительный доход независимо от рыночных условий.

Риск этого типа фонда находится на полпути между фондами с фиксированным доходом и фондами акций.

Эти фонды в этой категории различаются по критериям или характеристикам, таким как валюта, в которой они работают, географический район, бизнес-сектор компаний, в которые они инвестируют, или критерии социальной ответственности компаний, выбранных для инвестиций. Но помимо этих концепций и характеристик, наиболее важным критерием, которым следует руководствоваться при выборе фонда, является доход, который вы надеетесь получить, и риск, который вы готовы взять на себя.Другими словами, начните с выбора между консервативным, динамичным или агрессивным инвестиционным фондом.

7 распространенных типов взаимных фондов | Взаимные фонды и сегрегированные фонды

1. Фонды денежного рынка

Эти фонды инвестируют в краткосрочные ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как государственные облигации, казначейские векселя, банковские акцепты, коммерческие бумаги и депозитные сертификаты. Как правило, это более безопасные инвестиции, но с более низкой потенциальной доходностью, чем другие типы взаимных фондов.Канадские фонды денежного рынка стараются поддерживать стабильную стоимость чистых активов (NAV) на уровне 10 долларов за ценную бумагу.

2. Фонды с фиксированным доходом

Эти фонды покупают инвестиции с фиксированной доходностью, такие как государственные облигации, корпоративные облигации инвестиционного уровня и высокодоходные корпоративные облигации. Они стремятся к тому, чтобы деньги поступали в фонд на регулярной основе, в основном за счет процентов, которые фонд зарабатывает. Фонды высокодоходных корпоративных облигаций, как правило, более рискованны, чем фонды, владеющие государственными облигациями и облигациями инвестиционного уровня.

3. Фонды акций

Эти фонды инвестируют в акции. Эти фонды стремятся расти быстрее, чем фонды денежного рынка или фонды с фиксированным доходом, поэтому обычно существует более высокий риск потери денег. Вы можете выбирать из различных типов фондов акций, включая те, которые специализируются на акциях роста (которые обычно не выплачивают дивиденды), фонды дохода (которые держат акции, которые выплачивают большие дивиденды), стоимостные акции, акции с большой капитализацией, акции со средней капитализацией. , акции компаний с малой капитализацией или их комбинации.

4.Сальдо фондов

Эти фонды инвестируют в акции и ценные бумаги с фиксированным доходом. Они пытаются сбалансировать цель достижения более высокой прибыли с риском потери денег. Большинство этих фондов следуют формуле разделения денег между различными типами инвестиций. Они, как правило, имеют больший риск, чем фонды с фиксированным доходом, но меньший риск, чем чистые фонды акций. Агрессивные фонды владеют большим количеством акций и меньшим количеством облигаций, в то время как консервативные фонды владеют меньшим количеством акций по сравнению с облигациями.

5.Индексные фонды

Эти фонды предназначены для отслеживания эффективности определенного индекса, такого как S&P/TSX Composite Index. Стоимость взаимного фонда будет расти или падать по мере того, как индекс растет или падает. Индексные фонды обычно имеют более низкие затраты, чем активно управляемые взаимные фонды, потому что управляющему портфелем не нужно проводить столько исследований или принимать столько инвестиционных решений.

Активное и пассивное управление

Активное управление означает, что управляющий портфелем покупает и продает инвестиции, пытаясь превзойти доходность общего рынка или другого установленного ориентира.Пассивное управление предполагает покупку портфеля ценных бумаг, предназначенного для отслеживания показателей эталонного индекса. Авуары фонда корректируются только в случае корректировки компонентов индекса.

6. Специальные фонды

Эти фонды ориентированы на специализированные направления, такие как недвижимость, товары или социально ответственное инвестирование. Например, социально ответственный фонд может инвестировать в компании, которые поддерживают охрану окружающей среды, права человека и разнообразие, и может избегать компаний, связанных с алкоголем, табаком, азартными играми, оружием и военными.

7. Фонд фондов

Эти фонды инвестируют в другие фонды. Подобно сбалансированным фондам, они пытаются упростить распределение активов и диверсификацию для инвестора. MER для фонда фондов, как правило, выше, чем у отдельных взаимных фондов.

Прежде чем инвестировать, уясните инвестиционные цели фонда и убедитесь, что вас устраивает уровень риска. Даже если два фонда относятся к одному типу, их характеристики риска и доходности могут не совпадать. Узнайте больше о том, как работают взаимные фонды.Вы также можете поговорить с финансовым консультантом, который поможет вам решить, какие типы фондов лучше всего соответствуют вашим потребностям.

Диверсификация по инвестиционному стилю

Управляющие портфелем могут иметь разную инвестиционную философию или использовать разные стили инвестирования для достижения инвестиционных целей фонда. Выбор фондов с различными стилями инвестирования позволяет диверсифицировать не только тип инвестиций. Это может быть еще одним способом снижения инвестиционного риска.

4 распространенных подхода к инвестированию

  1. Подход «сверху вниз» – смотрит на общую экономическую картину, а затем находит отрасли или страны, которые, похоже, преуспеют.Затем инвестируйте в конкретные компании в выбранной отрасли или стране.
  2. Подход «снизу вверх» – фокусируется на выборе конкретных компаний, дела которых идут хорошо, независимо от того, каковы перспективы их отрасли или экономики.
  3. Комбинация подходов «сверху вниз» и «снизу вверх» – Управляющий портфелем, управляющий глобальным портфелем, может решать, какие страны отдавать предпочтение на основе анализа «сверху вниз», но формировать портфель акций в каждой стране на основе анализа «снизу вверх». анализ.
  4. Технический анализ – попытки предсказать направление инвестиционных цен путем изучения прошлых рыночных данных.

Вы можете узнать об инвестиционной стратегии фонда, ознакомившись с фактами о фондах и упрощенным проспектом.

Компании взаимных фондов часто строят отношения с консультантами и побуждают их продавать свои фонды. Когда вы выбираете консультанта, узнайте, ориентируются ли они на средства определенной компании или определенного семейства фондов.

какие есть варианты? – Банко Сантандер

Если вы знаете различия между различными типами инвестиционных фондов , вам будет легче взвесить их индивидуальные преимущества и риски и решить, в какие из них инвестировать в зависимости от ваших целей и вашего профиля.

Инвестиционные фонды можно классифицировать на основе различных критериев. Одним из таких критериев является их инвестиционная стратегия , т. е. тип актива, в который инвестируется капитал фонда, и риск, который принимает на себя акционер или пайщик:

Денежные средства

Фонды, инвестирующие в денежный рынок, где торгуются денежные средства и другие активы (например,грамм. кредитные операции и займы, векселя и государственный долг), которые считаются низкорисковыми и высоколиквидными. Срок портфеля в среднем составляет шесть месяцев или меньше.

Фонды с фиксированным доходом

В основном инвестируются в активы с фиксированным доходом, такие как облигации, долговые обязательства, векселя и государственные облигации. Длина этих средств зависит от срока инвестиции. Результативность фондов с фиксированным доходом связана с изменениями процентных ставок. Кроме того, чем короче срок погашения активов, тем меньше риск, но и потенциальная доходность.

Фонды акций


Эти фонды вкладывают большую часть своего капитала (не менее 75%) в акции. Рынок предлагает широкий спектр фондов в зависимости от географического региона, сектора и капитализации бизнеса, в который вы инвестируете.

Фонды акций делятся на подкатегории в зависимости от рынка, в который они инвестируют (Испания, еврозона, США и т. д.), секторов (энергетика, телекоммуникации, технологии и т. д.) и других характеристик, определяющих ценные бумаги, в которые вы инвестируете (e .грамм. капитализация фондового рынка и размер компании). Фонды акций предлагают более высокую потенциальную доходность, чем фонды с фиксированным доходом, что связано с более высоким риском.

Смешанные фонды


Фонды подвержены активам с фиксированным доходом, а также долевым активам. Процент инвестиций в каждый актив варьируется в зависимости от фонда: в смешанных фондах с фиксированным доходом инвестиции в долевые активы составляют менее 30%; в смешанных фондах акций инвестиции в акции составляют от 30% до 75%.

Вам следует знать этот процент, так как он будет определять риск, связанный с фондом, и его потенциальную доходность. Когда смешанный фонд инвестирует в активы с фиксированным доходом на более высокий процент, потенциальная доходность ниже, но и риск ниже. И наоборот, чем выше инвестиции в акции, тем выше потенциальная доходность, но также и выше риск, который принимают на себя инвесторы.

Глобальные фонды


Фонды, которые позволяют инвестировать в широкий спектр активов без заранее установленных процентов.Этот тип фонда не имеет определенной инвестиционной политики, и его невозможно отнести ни к одной из вышеперечисленных категорий. Они имеют право не устанавливать максимальные проценты инвестиций в активы с фиксированным доходом или акции и определять географическое распределение своих инвестиций. Как следствие, они относятся к группе высокого риска.

Фонды абсолютной доходности


Фонды, которые ставят своей целью управления, без каких-либо гарантий, достижение определенной доходности в течение определенного периода при сохранении заранее установленного риска.

Полностью или частично гарантированные фонды : Фонды, которые гарантируют возмещение 100% или менее инвестированного капитала по истечении срока , соответственно . Эти фонды подразделяются на фонды гарантированного фиксированного дохода и фонды гарантированного капитала.

Целевая дата или пассивно управляемые фонды


Фонды, которые нацелены на конкретную цель доходности, без каких-либо гарантий или для имитации индекса фондового рынка.

Независимо от типа инвестиционного фонда, вы должны помнить, что никакие инвестиции в финансовые продукты не свободны от риска полной или частичной потери вашего капитала, в зависимости от риска фонда.

Прочие фонды


В дополнение к вышеперечисленным существуют другие виды инвестиционных фондов с нестандартной торговлей в силу их организационно-правовой формы, ликвидности, типа активов, в которые они инвестируют, или их стратегии. Некоторые аспекты правил, регулирующих фонды, на них не распространяются, и, как следствие, связанный с ними риск выше. К ним относятся ETF, (биржевые фонды), хедж-фонда, (фонды свободных инвестиций), фонды фондов и фонды недвижимости.

Узнайте больше о типах инвестиционных фондов в наших обучающих видеороликах по финансам или зайдите на Spotify и прослушайте выпуск нашего подкаста «Santander AM Aprendiendo a Invertir» о категориях инвестиционных фондов.

Подробнее об инвестиционных фондах и их характеристиках вы можете узнать на нашем сайте.

Общие типы взаимных фондов

Инвестировать во взаимные фонды — это все равно, что приготовить вкусный перец чили. Это долгосрочная стратегия, поэтому вам придется терпеливо ждать конечного результата.И, как и в любом хорошем рецепте, вам нужно начать с одного ключевого фактора успеха: правильных ингредиентов.

Как и при любой другой покупке, существуют хорошие финансовые продукты и плохие финансовые продукты. Когда вы готовитесь инвестировать, вы не хотите просто взять с полки любой старый взаимный фонд! Крайне важно понимать основные типы взаимных фондов и выбирать правильные для ваших инвестиций. Начнем с пяти основных категорий взаимных фондов.

1. Фонды акций

Фонды акций состоят из акций, которые являются публично торгуемыми акциями компании. Если вы владеете акциями компании, вы владеете крошечной частью этой компании. Когда вы инвестируете в взаимный фонд акций, вы владеете крошечной частью всех компаний, в которые инвестирует взаимный фонд. Из всех типов взаимных фондов фонды акций являются наиболее нестабильными, но они также обладают наибольшим потенциалом роста и более высокая доходность в долгосрочной перспективе.

Мы отфильтровываем неряшливых советников.Посмотрите до пяти профессионалов в области инвестирования, которым мы доверяем.

Когда вы научитесь инвестировать в взаимные фонды, мы всегда рекомендуем сосредоточить внимание на взаимных фондах акций роста, которые являются разновидностью фондов акций. Эти фонды растут быстрее, чем остальная часть рынка. Исторически 30-летняя доходность S&P 500 составляла 12 %. 1 Но если вы инвестируете в правильные взаимные фонды, вы можете даже превзойти рост таких индексов, как S&P 500. 

Вы можете приобрести взаимные фонды акций роста у любого брокера, но лучше всего начать с пенсионного плана на работе.Пенсионные сберегательные счета имеют налоговое преимущество, и часто они также имеют совпадение с работодателем — код бесплатных денег ! Если у вас нет доступа к форме 401 (k), мы предлагаем открыть Roth IRA через специалиста по инвестициям.

Взаимные фонды акций роста часто классифицируют по размеру капитализации или, другими словами, по стоимости компаний, в которые они инвестируют. Вот как он разбивается:

  • Фонды с малой капитализацией : Компании стоимостью менее 2 миллиардов долларов США
  • Фонды средней капитализации : Компании стоимостью от 2 до 10 миллиардов долларов
  • Фонды с большой капитализацией : Компании стоимостью более 10 миллиардов долларов

Одним из самых основных принципов инвестирования является диверсификация: распределяйте свои доллары по разным типам фондов, чтобы не хранить все яйца в одной корзине.Таким образом, не все ваши средства будут расти и падать с одинаковой скоростью. Вот краткий обзор правильного сочетания взаимных фондов, в которые вам следует инвестировать:

Рост и доход

Это самые спокойные из всех типов взаимных фондов. Их цель — обеспечить медленный и устойчивый рост, инвестируя в компании с большой капитализацией, которые растут и падают гораздо медленнее, чем более мелкие компании.

Рост

Эти фонды инвестируют в компании со средней капитализацией, что создает умеренный рост и волатильность.Они находятся прямо между фондами с малой и большой капитализацией.

Агрессивный рост

Их также называют «фондами развивающихся рынков» или фондами малой капитализации. Эти фонды «диких детей» могут приносить большие прибыли и убытки за короткий промежуток времени. Агрессивные фонды часто инвестируют в множество стартапов с потенциалом быстрого роста.

Международный

Это взаимные фонды акций роста, состоящие из компаний со всего мира, размер капитализации которых зависит от фонда.Международные фонды помогают вам еще больше диверсифицировать свои деньги, вкладывая часть из них не в американские компании, а в такие компании, как BMW, Mercedes и LG.

2. Фонды облигаций

Фонды облигаций — это еще один тип взаимных фондов, где инвесторы вкладывают свои деньги в государственные или корпоративные облигации. Вместо того чтобы покупать акции (или акции) компании, вы одалживаете свои деньги в надежде, что вам вернут деньги. В то время как доходность взаимных фондов акций роста колеблется повсюду, фонды облигаций имеют стабильную норму прибыли, поэтому их называют фондами с фиксированным доходом.

Это может показаться безопасным и надежным вложением, но давайте сделаем шаг назад и вспомним, что целью инвестирования является создание богатства . Доходность долгосрочных государственных облигаций составляет от 5 до 6%. 2 Но это едва опережает инфляцию, которая в среднем составляет 3-4% в год. 3 Несмотря на то, что облигации кажутся менее рискованными, чем фонды акций, вы рискуете не накопить достаточного состояния, если не приумножите свои деньги!

3.Фонды денежного рынка

Взаимные фонды денежного рынка инвестируют в краткосрочный долг от потребителей. В большинстве случаев они еще хуже, чем фонды облигаций для создания богатства! Некоторые фонды денежного рынка приносят только 3% доходности, поэтому ваши деньги могут даже потерять стоимости с течением времени, если инфляция поднимется выше 3%! Думайте о взаимном фонде денежного рынка как о вышибале для ваших денег. Он наблюдает за ним и обеспечивает его безопасность, но настолько минимизирует риск, что не оставляет места для роста.

При выборе взаимных фондов мы рекомендуем избегать фондов денежного рынка.Фонды денежного рынка похожи на план принудительных сбережений, но, как и облигации, они не являются отличным инвестиционным инструментом. Вот в чем дело: Вы не можете позволить себе не рисковать , когда дело доходит до приумножения ваших денег.

4. Сальдо фондов

Сбалансированные взаимные фонды (также называемые гибридными фондами) объединяют инвестиции в акции и облигации. Эти фонды помогают вам автоматически диверсифицировать ваши инвестиции, распределяя ваши деньги. В сбалансированных фондах вы обычно увидите фиксированное соотношение 60% собственного капитала (акции) и 40% долга (облигации).

Фонды с установленным сроком являются одним из наиболее распространенных типов сбалансированных фондов. Они основаны на подходе распределения активов к пенсионному планированию. Вот как это работает: вы предполагаете (и вы знаете, что происходит, когда мы предполагаем…), что вы выйдете на пенсию в определенном возрасте, скажем, в 65 лет. когда вы стареете, фонд автоматически перераспределяет ваши инвестиции на денежные рынки и облигации, чтобы снизить волатильность и риск.Если вы не будете осторожны, ваш целевой фонд может оказаться настолько консервативным, что с возрастом инфляция начнет надирать вам задницу. Мы рекомендуем держать паевые инвестиционные фонды акций роста в своем портфеле даже после выхода на пенсию. Ваши деньги еще могут расти!

5. Специальные фонды

Список взаимных фондов можно продолжать бесконечно, но мы коснемся нескольких наиболее распространенных типов фондов и подведем итоги.

Индексные фонды

Индексные фонды

не являются традиционными взаимными фондами, но они близки к фондам акций.Вместо того, чтобы покупать акции и удерживать их, индексные фонды работают, торгуя — покупая и продавая акции в течение всего дня. Они не управляются профессионально, и их цель состоит в том, чтобы «рассчитать время рынка» и отразить то, что происходит с обычными индексами, такими как S&P 500. Некоторые инвесторы утверждают, что индексные фонды более прибыльны в долгосрочной перспективе, потому что вы не будете платить комиссию за управление. . Но существует множество профессионально управляемых взаимных фондов, которые достаточно стабильно превосходят индексные фонды, чтобы компенсировать дополнительные сборы.Кроме того, вам всегда будет полезно работать с профессионалом в области инвестиций , который будет следить за вашим портфелем вместо вас.

Секторальные фонды

Фонды сектора инвестируются — как вы уже догадались — в определенный сектор экономики. Например, если вы хотите вложить свои деньги в технологии, вы можете инвестировать в отраслевой фонд, который сосредоточен на покупке акций таких компаний, как Apple, Google и подобных технологических компаний.

Социально ответственные фонды

Некоторые взаимные фонды создаются специально для отражения этических или моральных взглядов инвестора.Они могут инвестировать в широкий спектр компаний, занимающихся определенной целью, например, гендерным равенством или заботой об окружающей среде. Их также можно считать «этичными», исключая такие продукты, как табак. Каждый фонд будет приносить разную доходность, но некоторые из них намного ниже, чем традиционные взаимные фонды.

Какой тип взаимных фондов

Должен ли я инвестировать?

Чтобы разобраться с взаимными фондами, требуется много исследований и знаний, но это стоит вашего времени! Паевые инвестиционные фонды — отличный инструмент для инвестирования.Если вы выберете правильные, вы сможете накопить богатство, выйти на пенсию с достоинством и стать благословением, а не бременем, для своих близких и общества, имея много, чем поделиться.

Но реальность такова, что на рынке существуют тысячи взаимных фондов, поэтому лучший способ принять инвестиционное решение — это работать с профессиональным инвестором. Сэкономьте время и избавьтесь от путаницы, обратившись за помощью к квалифицированному специалисту!

.

Check Also

Стимулирование определение: Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?

Содержание Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?Смотреть что такое «Стимулирование» в других словарях:КнигиСтимулирование — это… …

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.