Суббота , 21 мая 2022
Бизнес-Новости
Разное / Портфель инвестиций: Инвестиционный портфель для начинающих — Премьер БКС

Портфель инвестиций: Инвестиционный портфель для начинающих — Премьер БКС

Содержание

5 портфелей для пассивного инвестора. Обзор Владимира Савенка

Если инвестор не знает, как самостоятельно распределить активы по разным классам, он может использовать готовые решения для долгосрочных инвестиций в виде модельных портфелей. Мы попросили финансового консультанта и генерального директора компании «Личный капитал» Владимира Савенка рассказать о самых известных стратегиях для пассивного инвестирования. 

1. Портфель Уоррена Баффета

Состав портфеля:

  • акции — 90%
  • облигации — 10%

Это один из самых простых и популярных портфелей. Он включает в себя фонд краткосрочных казначейских облигаций США (по сути это аналог кэша) и индексный фонд акций США (S&P 500).

Привлекательность этого портфеля состоит прежде всего в том, что он формируется всего двумя фондами (ETF) и доступен практически любому инвестору в любой стране.

Сколько можно заработать при долгосрочных инвестициях

За 25 лет портфель показал среднегодовой доход в размере 9,47% в долларах при волатильности 13,77%. Привлекательная доходность, но высокая волатильность. Одного без другого, как правило, не бывает.

За 10 лет результат еще более впечатляющий — доходность 14,84% при волатильности 11,74%.

Как может проседать портфель

Но если Уоррен Баффет готов спокойно инвестировать деньги в этот портфель, то для менее опытного и более беспокойного инвестора он не подойдет — большая доля акций гарантирует инвестору большие колебания стоимости портфеля. Достаточно посмотреть на то, как он проседал в 2008 году — минус 45%.

2. Портфель Гарри Брауна

Состав портфеля:

  • акции — 25%
  • краткосрочные облигации — 25%
  • долгосрочные облигации — 25%
  • золото — 25%

Еще один известный пассивный портфель был создан финансовым консультантом и автором 12 книг Гарри Брауном в 80-х годах. В нем все почти также просто, как и у Уоррена Баффета. Лишь одно значительное отличие — в портфель включено золото.

И такой портфель (как и портфель Баффета) может быть сформирован из минимального количества фондов — 4 или даже 3 (если учесть, что краткосрочные облигации Гарри Браун включил в портфель, как альтернативу деньгам).

Сколько можно заработать при долгосрочных инвестициях

При том, что по простоте портфель не уступает Баффету, их результаты за 10 и 25 лет разительно отличаются. Так, среднегодовая доходность за 25 лет портфеля Гарри Брауна составила 6,99% при волатильности 6,43%, за 10 лет — 5,74% годовых при волатильности 6,07%.

Как видите — доход ниже, но и волнений (волатильность) в два раза меньше.

Как может проседать портфель

Максимальная просадка у этого портфеля была в 2008 году — минус 12,6%. Вполне приемлемые колебания для кризисного года. Такой портфель хорош для осторожных инвесторов, которые не готовы спокойно смотреть на значительные колебания рынка акций.

3. Эталонный портфель 60/40

Состав портфеля:

  • акции — 60%
  • облигации — 40%

Этот портфель распределяет капитал инвесторов в акции и облигации по всему миру. В этом и в самом соотношении акций и облигаций, конечно же, отличие эталонного портфеля от портфеля Баффета.

И снова стратегия привлекает своей простотой — только два класса активов. Хотя для формирования такого глобального портфеля понадобится более 2 фондов.

Сколько можно заработать при долгосрочных инвестициях

Результаты работы портфеля за 25 лет такие: доходность 6,78% и волатильность 10%, за 10 лет — доходность 8,59% и волатильность 8,42%.

Как может проседать портфель

В 2008 году просадка эталонного портфеля достигала 36,7%.

4. Портфель Билла Бернстайна

Состав портфеля:

  • акции крупных компаний США — 25%
  • акции малых компаний США — 25%
  • акции европейских компаний — 25%
  • краткосрочные облигации США — 25%

Еще один портфель с красивым распределением по 25%. Но в отличие от Гарри Брауна, здесь капитал распределен всего по двум классам активов — 75% в акции и 25% в облигации. То есть, портфель чуть менее агрессивный, чем портфель Баффета с 90% акций.

Сколько можно заработать при долгосрочных инвестициях

За 25 лет портфель показал доходность 7,8% годовых при волатильности 11,9%. За 10 лет доходность составила 9,92% при волатильности 10,24%.

Как может проседать портфель

В 2008 году портфель просел на 40%. Эта стратегия привлекает своей простотой — всего 4 позиции. Но по составу портфель агрессивный и подойдет далеко не каждому инвестору. 

5. Всепогодный портфель Рэя Далио

Состав портфеля:

  • акции — 30%
  • облигации — 55%
  • товарные активы — 15%

Это один из самых популярных портфелей для пассивных инвесторов. Здесь капитал распределен между тремя классами активов. И все вроде бы интересно, но если смотреть по количеству фондов, то их в портфеле довольно много:

  • акции крупных компаний США
  • акции малых компаний США
  • акции компаний развитых стран
  • акции компаний развивающихся стран
  • 10-летние облигации
  • 30-летние облигации
  • биржевые товары
  • золото

Итого — 8 разных фондов. Поэтому такой портфель — не для среднего инвестора с небольшим капиталом. 

Сколько можно заработать при долгосрочных инвестициях

За 25 лет доходность портфеля составила 7,98% в год при волатильности 6,87%. За 10 лет он принес 7,18% годовых при волатильности 6%.

Как может проседать портфель

Максимальная просадка была в 2008 году, она составила 12,2%.

Самую высокую доходность дает портфель с самой высокой волатильностью (Уоррена Баффета). Но этот портфель только для спокойных и хладнокровных инвесторов. То же можно сказать и о портфеле Билла Бернстайна — 75% акций делают портфель агрессивным.

Лучшие результаты по доходности и волатильности показал Всепогодный портфель Рэя Далио:

  • волатильность менее 7%
  • просадка в 2008 году — всего 12%
  • доходность за 25 лет — почти 8% годовых (на втором месте после Баффета)

При всей своей сложности этот портфель лучший из рассматриваемых пяти портфелей.

Что важно помнить при выборе стратегии инвестирования

Это далеко не полный список существующих стратегий для пассивного инвестирования. Но идеального портфеля и идеальной структуры для всех не существует. Выбирать портфель нужно, исходя своего риск профиля. Ведь все портфели, которые мы рассмотрели в этом обзоре, отличаются в основном по риску.

И еще одно очень важное правило для пассивных инвесторов — при формировании портфеля нужно планировать вкладывать в него средства на срок 10-20 лет и более. Только в этом случае он даст хороший результат независимо от всех кризисов в экономике и на рынках. Поэтому не так важна структура портфеля (главное, чтобы в нем была диверсификация), как дисциплинированное поведение инвестора. А об остальном позаботится время.

Мнение авторов колонок может не совпадать с мнением редакции FinEx. Решение об использовании ценных бумаг и любых других финансовых инструментов пользователь принимает самостоятельно. Информация в тексте не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Сформировать индивидуальный портфель под цель, риск и горизонт можно с помощью робо-калькулятора.

Как создать сбалансированный портфель? Управление риском с помощью диверсификации

В данной статье мы рассмотрим особенности стратегии диверсификации портфеля и распределения активов и ответим на следующие вопросы: Каковы преимущества и недостатки диверсификации? Какими способами можно диверсифицировать портфель инвестиций? Как подходить к диверсификации криптовалюты? Какие платформы оптимальны для создания сбалансированного портфеля?

{«id»:337421,»type»:»num»,»link»:»https:\/\/vc.ru\/finance\/337421-kak-sozdat-sbalansirovannyy-portfel-upravlenie-riskom-s-pomoshchyu-diversifikacii»,»gtm»:»»,»prevCount»:null,»count»:1}

{«id»:337421,»type»:1,»typeStr»:»content»,»showTitle»:false,»initialState»:{«isActive»:false},»gtm»:»»}

{«id»:337421,»gtm»:null}

Прелесть свободного рынка состоит в том, что в нем может участвовать каждый. Вы можете размещать сделки на покупку или продажу любого актива, основываясь на своем анализе движения рынка. Но нужно иметь в виду, что рынок не всегда следует предсказаниям инвестора и может делать все, что захочет: он может расти (бычий рынок), падать (медвежий рынок) или вообще быть боковым (флэт). Несмотря на то, что повлиять на движение рынка почти невозможно, вы можете контролировать свои инвестиционные риски.

Как следует из названия, инвестиционные риски связаны с инвестиционной и торговой деятельностью. В контексте финансовых рынков, риск можно определить как сумму средств, которую вы рискуете потерять при торговле или инвестировании. Большая часть инвестиционных рисков связана с колебаниями рыночных цен.

Существует несколько способов управления рисками при торговле. Среди них следующие методы наиболее популярны среди инвесторов и трейдеров:

  • Диверсификация инвестиционного портфеля.
  • Составление торгового плана.
  • Использование лимитных ордеров (стоп-лосс и тейк-профит).
  • Разумное использование кредитного плеча.
  • Ограничение относительного объема сделок.

Диверсификация портфеля и распределение активов

В данной статье мы не будем подробно останавливаться на каждом из методов управления риском и подробно рассмотрим, пожалуй, самый важный из них — диверсификация вашего портфеля инвестиций и распределение активов. Формулировка и реализация хорошо продуманной стратегии диверсификации и распределения активов является одной из наиболее важных составляющих вашего долгосрочного инвестиционного успеха.

Основной принцип создания диверсифицированного портфеля состоит в выборе активов, доходность которых не зависит друг от друга и которые не имеют тенденцию двигаться в одном направлении (и в примерно одной и той же степени). Согласно современной теории портфеля, сформулированной в 1952 году нобелевским лауреатом по экономике Гарри Марковицем, если определенные условия оказывают положительное влияние на доходность одного актива, то эти же условия могут привести к обратной динамике другого актива. Таким образом, при правильном распределении активов, даже если часть вашего портфеля приносит вам убытки, остальная часть вашего портфеля, скорее всего, будет расти или, по крайней мере, не так сильно падать.

Представьте, что у вас есть $1000, которые вы решаете инвестировать для получения прибыли. Если вы инвестируете все средства в акции Газпрома, то ваш портфель будет сильно зависеть от цены на газ и общей экономической ситуации в России. Стратегия диверсификации заключается в том, что вы формируете сбалансированный портфель за счет активов, которые в одной и той же ситуации ведут себя по-разному. Например, в данном случае вы можете снизить свой риск за счет расширения географии (Apple, Tesla, Toyota и пр.), диверсификации по секторам (например, акции автомобильные компаний, REAT, производителей одежды и пр.) или по классам активов (например, валюта, облигации, фьючерсы, криптовалюта и пр.).

Главный недостаток такой стратегии заключается в ограничении прибыльности портфеля. Хотя диверсификация снижает инвестиционные риски, нужно иметь в виду, что она также снижает отдачу от ваших инвестиций. Это связано с тем, что прибыль, полученная от ваших высокопроизводительных активов, будет уменьшена убытками, понесенными другими некоррелированными активами.

Однако диверсификация обладает рядом значительных преимуществ:

  • Данная стратегия позволяет избежать катастрофических потерь и максимизировать прибыль в долгосрочной перспективе, так как вы не “складываете все яйца в одну корзину”, сосредоточиваясь на одном рынке.
  • Добавление некоррелированных активов в портфель позволяет вам расширить свои инвестиционные возможности. Например, если вы торгуете только отечественными акциями, то общая стагнация на рынке повлияет на весь ваш портфель, а диверсификация за счет международных активов позволит получить прибыль даже на фоне упадка местной экономики.
  • Вы можете уверенно инвестировать часть своего портфеля в потенциально прибыльные, но рискованные активы, в которые бы вы не стали вкладывать все средства.

Как собрать сбалансированный портфель?

Существует несколько подходов к диверсификации портфеля:

  • По классам активов
{ «osnovaUnitId»: null, «url»: «https://booster.osnova.io/a/relevant?site=vc&v=2», «place»: «between_entry_blocks», «site»: «vc», «settings»: {«modes»:{«externalLink»:{«buttonLabels»:[«\u0423\u0437\u043d\u0430\u0442\u044c»,»\u0427\u0438\u0442\u0430\u0442\u044c»,»\u041d\u0430\u0447\u0430\u0442\u044c»,»\u0417\u0430\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u044c»,»\u041a\u0443\u043f\u0438\u0442\u044c»,»\u041f\u043e\u043b\u0443\u0447\u0438\u0442\u044c»,»\u0421\u043a\u0430\u0447\u0430\u0442\u044c»,»\u041f\u0435\u0440\u0435\u0439\u0442\u0438″]}},»deviceList»:{«desktop»:»\u0414\u0435\u0441\u043a\u0442\u043e\u043f»,»smartphone»:»\u0421\u043c\u0430\u0440\u0442\u0444\u043e\u043d\u044b»,»tablet»:»\u041f\u043b\u0430\u043d\u0448\u0435\u0442\u044b»}} }

Распределение по активам является, пожалуй, главным фактором в создании сбалансированного портфеля. Оно включает в себя разбивку портфеля между различными категориями активов. Как правило, все активы можно поделить на две категории: традиционные и альтернативные активы.

Традиционные активы:

  • Акции (их обычно также разбивают на подклассы в зависимости от капитализации компании)
  • Облигации
  • Валюты

Альтернативные активы:

  • Криптовалюты
  • Товары
  • Недвижимость
  • Деривативы
  • Фьючерсы

Несмотря на то, что обычно финансовые консультанты рекомендуют выделять большую часть портфеля для традиционных активов, определение сочетания и пропорционального распределения активов — это личное решение. Оно зависит от вашего стиля жизни, инвестиционных целей и рискоустойчивости.

Данная стратегия относится, прежде всего, к акциям и включает в себя разбивку портфеля по отраслям экономики. Суть данного метода заключается в том, что акции одного сектора будут расти, пока акции другого сектора — падать. Например, пандемия привела к росту фармацевтического и IT сектора, а вот нефтегазовые и транспортные компании понесли значительные убытки.

  • По географии
  • По валютам

Помимо правильного распределения активов, нужно иметь в виду два важных момента для максимизации прибыли:

  • Не распыляйтесь.

Убедитесь, что вы можете эффективно управлять своим портфелем. Нет смысла вкладывать средства в более 100 различных активов, если у вас нет времени или ресурсов, чтобы следить за ними. Частным инвесторам рекомендуется ограничиться порядка 20-30 различными инвестициями.

  • Следите за своим портфелем.

Тщательно следите за своими инвестициями и будьте в курсе любых изменений в общих рыночных условиях. Вам нужно знать, что происходит с активами, в которые вы инвестируете и стоящими за ними компаниями и проектами. Таким образом, вы сможете в нужный момент выйти из убыточной сделки и более эффективно разместить свои инвестиции.

Диверсификация криптовалютной части портфеля

Диверсификация портфеля особенно важна для криптовалютных инвесторов, потому что рынок цифровых активов чрезвычайно волатилен. Цены могут внезапно меняться в разных направлениях на протяжении дня, и волатильность криптовалют в среднем в 5-7 выше. Хотя это может означать увеличение прибыльности, волатильность также увеличивает вероятность понести убытки. Согласно современной теории портфеля, повышенные инвестиционные риски могут быть сбалансированы с помощью диверсифицированного портфеля.

При формировании криптовалютной части портфеля нужно иметь в виду, что криптовалюты имеют тенденцию расти и падать вместе. Например, когда Илон Маск написал в Твиттере, что, например, Tesla больше не будет принимать биткоины, цена на другие криптовалюты также резко упала. Вот почему важно не ограничивать свой портфель только криптовалютами. Поскольку Cardano не обязательно обеспечит вам диверсификацию, если остальной ваш портфель инвестирован в Bitcoin, вам необходимо убедиться, что ваш общий портфель диверсифицирован за счет традиционных активов, например, акций и облигаций. Финансовые консультанты обычно рекомендуют держать вложения в рискованные активы, вроде криптовалюты, на уровне не более 5% от общего объема портфеля.

Например, Иван Струк, финансовый консультант и вице-президент по развитию бизнеса торговой платформы Morpher, отмечает важность наличия как криптовалютных, так и традиционных активов: “Я — сторонник криптовалюты, особенно если она становится ступенькой на пути к инвестициям в менее волатильные активы или, по крайней мере, заставляет их интересоваться личными финансами и инвестициями в целом. Я уверен, что есть много людей, которые начали с торговли криптовалютой, потому что она более доступна, но затем задумались: «Мне нужен диверсифицированный портфель. Я возьму немного криптовалюты. Но мне также нужны акции. Возможно, мне стоит пойти на местную биржу и купить какие-нибудь местные акции или облигации.» Я думаю, что открытый доступ действительно подтолкнул внедрение криптовалюты, но это также сказалось и на том, как работают традиционные рынки.”

Кроме того, в целях снижения риска рекомендуется инвестировать в коины и проекты, которые существуют уже некоторое время и доказали, что они, по крайней мере, не являются мошенничеством. Инвестирование даже в трендовые монеты, которые не имеют надежного фундамента, может обернуться крахом для начинающего инвестора. Хороший пример — криптовалюта Squid, созданная по мотивам сериала “Игра в кальмара”, которая потеряла всю свою стоимость после того, как ее авторы вывели все инвестированные средства. Поэтому надежные криптовалюты вроде Bitcoin и Ethereum должны составлять как минимум половину криптовалютной части портфеля криптовалюты.

Но ведь приходится в конечном итоге выбирать между криптовалютными биржами и традиционными брокерами?

Не совсем. Если вы заинтересованы в диверсификации активов, то вам не нужно выбирать между торговлей акциями на фондовой бирже через брокера или ограничиваться криптовалютными инвестициями. Существуют торговые платформы, которые позволяют пользователям торговать широким ассортиментом инвестиционных инструментов, такие как Morpher и Etoro.

  • Morpher — это торговая платформа, построенная на блокчейне Ethereum, на которой пользователи могут торговать криптовалютами, акциями, товарными рынками и Forex. Пользователи используют нативный токен MPH для торговли и не платят комиссий за сделки. Минимальный депозит для открытия вывода средств — $10. При регистрации пользователи получают 100 MPH, которые можно использовать для тестирования платформы.
  • Etoro представляет собой крупнейшую платформу для социального трейдинга, позволяющей копировать сделки успешных трейдеров. У пользователей есть возможность торговать контрактами на разницу (CFD — contracts for difference) на акции, валютные пары, товары, индексы, фонды ETF, криптовалюты. Минимальный первый депозит — $200. Комиссия за сделки не взимается, но есть сборы за вывод средств и бездействие. Однако на данный момент платформа не доступна в России и не открывает брокерские счета гражданам РФ.
  • Вы можете управлять инвестиционными рисками с помощью создания сбалансированного портфеля.
  • Основный принцип диверсификации — это комбинация некоррелированных активов, диверсифицированных по классу активов, сектору, географии или другому фактору.
  • Рекомендуется совмещать криптовалютную часть портфеля с традиционными активами, например, акциями и облигациями, и отдавать предпочтение проверенным коинам.
  • Торговые платформы вроде Morpher и Etoro позволяют получить доступ к широкому спектру активов от товарных рынков до криптовалют, совмещая в себе преимущества открытого доступа Binance с возможностью создания диверсифицированного портфеля.

Инвестиционный портфель ▷ создание инвестиционного портфеля ценных бумаг и акций с Фридом Финанс Украина

ГОСОБЛИГАЦИИ: пассивная инвестиция, минимальный риск

Государственные облигации ― это государственные ценные бумаги, подтверждающие обязательства Украины по возмещению владельцам этих облигаций их номинальной стоимости с выплатой дохода в соответствии с условиями размещения облигаций.

 

Для кого?

Для начинающих инвесторов. Тех, кто хочет защитить деньги от инфляции.

 

Доходность

8,5% годовых в гривне. Доход выплачивается ежемесячно.

 

Минимальная сумма

От 11 500 гривен.

 

Рекомендуемая сумма

От 57 000 грн.

 

Риски и гарантии

Риск минимальный. Возврат средств и выплата начисленных процентов гарантированы законодательством Украины для физических и юридических лиц.

 

Особые преимущества

Налог на доходы физических лиц (18%) и военный сбор (1,5%) платить не нужно. Процентная ставка дохода фиксируется на весь период обращения облигации ― вы получаете постоянный пассивный доход.

КОРПОРАТИВНЫЕ ОБЛИГАЦИИ: пассивная инвестиция, оптимальный риск

Корпоративные облигации ― это облигации, которые компании выпускают для финансирования своей деятельности. Чаще всего это долгосрочный долговой инструмент со сроком погашения более года.

 

Для кого?

Для инвесторов, которые хотят зарабатывать больше, чем на государственных облигациях, но не готовы рисковать.

 

Ориентировочная доходность

От 14% годовых в гривне. Доход выплачивается ежеквартально.

 

Рекомендуемая сумма

От 47 000 грн.

 

Риски и гарантии

Оптимальный риск, который перекрывается высокой доходностью и тем, что доход вы получаете через определенные короткие временные промежутки. Гарантия эмиссии и обращения корпоративных облигаций, выплаты процентного дохода регулируется в соответствии с действующим законодательством* через НКЦБФР.

 

Особые преимущества

Это надежный инвестиционный инструмент с высокой доходностью. За последние 5 лет НКЦБФР не сообщала о дефолтах корпоративных бондов украинских компаний.

 

Перечень корпоративных облигаций

Перечень доступных для покупки на сегодняшний день корпоративных облигаций узнавайте у своего менеджера или оператора контакт-центра.

ДИВИДЕНДНЫЕ АКЦИИ УКРАИНСКИХ КОМПАНИЙ: активная инвестиция, средний риск

Дивидендная акция ― это ценная бумага, подтверждающая право владельца получать часть прибыли от деятельности компании в виде дивидендов.

 

Для кого?

Для инвесторов, которые ориентированы на получение дохода в виде дивидендов и хотят заработать на росте рыночной стоимости акций.

 

Ориентировочная доходность

14,5% дивидендной доходности годовых в гривне и 7% дивидендной доходности годовых в долларах США

 

Минимальная сумма

36 750 грн.

 

Рекомендуемая сумма

От 82 500 грн.

 

Риски и гарантии

Средняя рискованность. Акционеры могут принимать непосредственное участие в общем собрании акционерного общества и влиять на дивидендную политику, которая гарантирует уверенность в деятельности эмитента.

 

Особые преимущества

Налог на дивидендный доход составляет лишь 5% (+ 1,5% военный сбор).

 

Перечень акций

ЗАО «Мироновский хлебопродукт» (тикер MHPC), АО «Райффайзен Банк Аваль» (тикер BAVL).

АКЦИИ МЕЖДУНАРОДНЫХ КОМПАНИЙ: активная инвестиция, вариативный риск

Инвестиции в акции международных компаний, принадлежащих к индексу S&P 500 и другим мировым фондовым индексам (NASDAQ, FTSE и др.). S&P 500 ― фондовый индекс, в корзину которого включено 500 акционерных компаний США, имеющих наибольшую капитализацию, например, Apple, Amazon, Facebook, Visa и другие. Есть возможность также инвестировать в индексный фонд на индекс S&P 500 ― ETF SPY.

 

Для кого?

Для инвесторов, которые хотят владеть акциями самых популярных и известных в мире компаний, зарабатывать на росте их стоимости.

 

Ориентировочная доходность

От 12% годовых в долларах США. Ежеквартальная выплата дивидендов.

 

Рекомендуемая сумма

От $ 7000.

 

Риски и гарантии

Риск вариативный и зависит от многих макроэкономических процессов. Вы можете ожидать немалую прибыль или убытки. Инвестор, который выбирает этот инвестиционный инструмент, заключает договор с европейским брокером холдинга FREEDOM FINANCE CORP. в республике Кипр ― Freedom Finance Europe Ltd. Это наш брокер-партнер, член компенсационного фонда инвесторов (КФИ) для клиентов Кипрских инвестиционных компаний и других инвест компаний, которые не являются кредитными учреждениями. Сумма компенсации ― до 20 тыс. евро.

 

Особые преимущества

Если доход компании растет, то может расти стоимость акций. Если вы сейчас купите акции, то сможете со временем продать их дороже и заработать не только на дивидендах, но и на разнице между ценой покупки и продажи.

ИНВЕСТИЦИИ В IPO: активная инвестиция, максимальный риск

PO (Initial Public Offering) ― это первичное публичное размещение акций компании на бирже, где их может купить любой желающий.

 

Для кого?

Для инвесторов, которые готовы рисковать, выбирают самый быстрый и самый прибыльный способ приумножения капитала.

 

Ориентировочная доходность

48% годовых в долларах США.

 

Минимальная сумма

От $2000..

 

Рекомендуемая сумма

От $4000.

 

Риски и гарантии

Риск максимальный, но IPO-инвесторы зарабатывают больше всех. Через некоторое время можно продать акции, чтобы зафиксировать свою максимальную прибыль или убыток, если выход компании на IPO будет неуспешным. За такие действия отвечает сам инвестор. Инвестор, который выбирает этот инвест инструмент, заключает договор с европейским брокером холдинга FREEDOM FINANCE CORP. в республике Кипр ― Freedom Finance Europe Ltd. Это наш брокер-партнер, который является членом компенсационного фонда инвесторов (КФИ) для клиентов Кипрских инвестиционных компаний и других инвест компаний, которые не являются кредитными учреждениями. Сумма компенсации ― до 20 тыс. евро.

 

Особые преимущества

Можно стать одним из первых инвесторов в акции перспективных компаний и получить максимальную прибыль. Это самый перспективный рынок, так как можно заработать на:

— разнице между ценой акции в момент подачи заявки на IPO и ценой акции в день открытия торгов ― при удачной рекламной кампании и высоком интересе к компании стоимость акции может вырасти еще до момента начала торгов;
— росте цены акции от открытия до закрытия торговых сессий на бирже ― если спрос большой, то цена за день на ценные бумаги может возрастать на 10-30%.

В СберБанк Онлайн появились инвестиционные рекомендации

Сбер запустил новый сервис для помощи тем, кто хочет инвестировать на фондовом рынке, — «Инвестиционное консультирование. Подбор портфеля». Новый сервис поможет любому человеку сформировать подборку финансовых и инвестиционных продуктов, которая будет соответствовать его индивидуальным целям и возможностям, всего за несколько кликов.

Особенность нового сервиса в том, что он не требует от человека специфических знаний или опыта в инвестициях. Таким образом, собрать портфель инвестиционных инструментов может абсолютно любой человек. Воспользоваться новой услугой можно в мобильном приложении СберБанк Онлайн: сервис «Подбор портфеля» находится по значку «+» в разделе «Инвестиции». В банковских мобильных приложениях такой сервис появился впервые.

Сначала интерактивный чат-бот в СберБанк Онлайн поможет любому желающему определить свой инвестиционный профиль, то есть ожидания по доходности от инвестиций, а также готовность к возможному временному снижению вложений. Помимо этого, инвестиционный профиль учитывает персональную финансовую ситуацию человека (соотношение доходов и расходов, наличие кредитов, а также других финансовых инструментов) и уровень инвестиционного опыта. На основе этих данных сервис автоматических подберёт сбалансированный и готовый набор инвестиционных инструментов — инвестиционный портфель.

Сегодня почти все наши инвестиционные продукты, доступные неквалифицированным инвесторам, выведены в ʺцифруʺ, то есть оформить их можно в мобильном приложении СберБанк Онлайн в несколько кликов. Мы понимаем, что при онлайн-инвестировании у многих людей возникают сложности с подбором оптимального портфеля, выбором инвестинструментов, правильным реагированием на возможные колебания рынка и так далее. Если в офисе банка эти вопросы можно адресовать нашему специалисту, то в приложении с этой задачей теперь справляется наш новый сервис по подбору портфеля. Клиенту достаточно ответить на несколько вопросов о сроках и целях инвестиций, его готовности к риску, чтобы получить индивидуальную инвестиционную рекомендацию в мобильном приложении. Это поможет инвесторам достичь финансовых целей и минимизирует неверные решения при подборе и корректировке портфеля

Формируется такой портфель на основе биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ). Основная цель — дать максимальную доходность с учётом персональных особенностей и возможностей человека. Использование биржевых фондов позволяет снизить расходы клиента. Так, комиссии в большинстве биржевых ПИФов не превышают 1%, что значительно меньше в сравнении с открытыми ПИФами. Помимо этого, каждый биржевой ПИФ представляет собой готовый и сбалансированный набор ценных бумаг, которые собраны в соответствии с каким-либо биржевым индексом (например, Индексом Мосбиржи, куда входят акции крупнейших российских компаний, или Индексом Государственных облигаций Московской Биржи, куда входят наиболее привлекательные выпуски гособлигаций).

Таким образом, с помощью нескольких биржевых ПИФов человек может вложиться в десятки и даже сотни различных ценных бумаг. Самостоятельно собирать и в дальнейшем ребалансировать аналогичный набор отдельно по каждой ценной бумаге — очень трудоёмкий процесс, требующий от инвестора больших усилий, времени и знаний.

«Не стоит копировать портфель Баффета», – финансовый эксперт о частых ошибках инвесторов

Воронеж. 15.12.2021. ABIREG.RU – Топ-100 – Все больше россиян открывают для себя возможности фондового рынка. Однако не очень высокий пока что уровень финансовой грамотности населения приводит к тому, что многим начинающим инвесторам не хватает уверенности. Мы попросили директора инвестиционной компании «Фридом Финанс» в Воронеже Екатерину Хатунцеву рассказать, как новичку на бирже избежать наиболее распространенных ошибок и совершать сделки смело и осознанно.

– Екатерина, как вести себя на фондовом рынке, чтобы зарабатывать?

– Если кратко, нужно соблюдать «правила безопасности»: определить стратегию инвестирования и отношение к риску, сформировать подушку безопасности, не использовать для инвестиций заемные средства и понимать специфику используемых инструментов.

– Расскажите о правилах подробнее.

– Начнем со стратегии. Работая с клиентами, менеджеры «Фридом Финанс» всегда спрашивают о цели и сроках инвестирования, определяют риск-профиль и только после этого прописывают стратегию поведения на фондовом рынке. Этот документ позволяет действовать хладнокровно.

Стратегию можно прописать самостоятельно. Ответьте на те же вопросы. Вы хотите накопить на первоначальный взнос для ипотеки? Учебу ребенка за границей? Пассивный доход на пенсии? Сколько лет готовы на это потратить? Сколько денег сможете ежемесячно вносить на счет? Как относитесь к риску?

От этого будет зависеть выбор бумаг. Чем выше риск – тем выше потенциальный доход. Если ваша финансовая цель близка – рисковать не стоит. А если вам 20-25 лет и вы начинаете копить на пенсию – можно смело инвестировать в акции. В долгосрочной перспективе фондовый рынок растет.

– Как снизить риски?

– Нужно диверсифицировать портфель. В идеале он должен содержать акции, облигации и паи биржевых фондов. Это должны быть бумаги компаний из разных отраслей и стран. Тогда при коррекции некоторых бумаг в портфеле другие инструменты смогут это скомпенсировать. Легче всего это сделать с помощью фондов – готовых портфелей бумаг, отобранных профессионалами. Например, у нас есть закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) «Фонд ВДО развивающихся российских компаний», в котором собраны высокодоходные облигации надежных эмитентов. А ЗПИФ «Фонд первичных размещений» дает возможность участвовать в иностранных IPO.

– А можно ли взять готовую стратегию?

– Лучше всего работают индивидуально подобранные стратегии. Такую, например, может составить для вас менеджер «Фридом Финанс». Также можно пройти курсы в «Академии Freedom Finance»: под руководством опытных преподавателей научиться самостоятельно выбирать инструменты для портфеля. А начинающие инвесторы, пока получают дополнительные знания, могут купить паи биржевых фондов, ориентированных на разные страны и отрасли. И такой портфель тоже сможет приносить прибыль.

Не стоит копировать портфель Баффета, – формировать его он начал свыше 70 лет назад, – или любого другого инвестора, ведь у вас есть как минимум три способа заработать на фондовом рынке самостоятельно.

– Почему опытные инвесторы не рекомендуют вкладывать все свободные средства на фондовый рынок?

– У любого человека должна быть подушка безопасности на случай непредвиденных трат. Хранить эти деньги стоит на накопительном счете или вкладе.

– Акции в кредит – табу?

– Покупка ценных бумаг – всегда риск. Зачем увеличивать его, используя заемные средства? Это касается как потребительского кредита в банке, так и «плеча», то есть денег, которые одалживает инвестору брокер.

– Какое напутствие вы можете дать начинающим инвесторам?

– Фондовый рынок при грамотном подходе поможет сохранить и приумножить уже заработанные деньги. Но никто не сделает вас богаче, чем вы сами. Взвешивайте риски и инвестируйте с умом!

Адрес «Фридом Финанс» в Воронеже:
ул. Карла Маркса, д. 67/1
Тел.: +7 (473) 205-94-40
Email: [email protected]

На правах рекламы

ООО ИК «Фридом Финанс» (ОГРН 1107746963785, 123112, Москва, 1-й Красногвардейский проезд, дом 15, офис 18.02). Лицензия № 045-13561-100000 на осуществление брокерской деятельности, срок действия лицензии не ограничен. Владение ценными бумагами и прочими финансовыми инструментами всегда сопряжено с рисками: стоимость ценных бумаг и прочих финансовых инструментов может как расти, так и падать.

Лицензия ООО «Управляющая компания «Восток – Запад» (ОГРН 1056405422875) от 24 августа 2010 года № 21-000-1-00749 на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами. Источник информации, подлежащей раскрытию: сайт: ew-mc.ru, 123112, г. Москва, проезд 1-й Красногвардейский, дом 15, этаж 12, комн. 37. Телефон/факс: 8 (495) 191-83-21.

Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Фонд первичных размещений» – правила доверительного управления зарегистрированы 05.02.2020 г. за № 3964.

ЗПИФ рыночных финансовых инструментов «Фонд ВДО развивающихся российских компаний» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы 20.04.2020 за № 4025.

От $30 000 до $500 000. Как правильно сформировать инвестиционный портфель в зависимости от размера

За последние два года у украинцев резко вырос интерес к инвестированию в ценные бумаги и другие активы. Это подтверждается растущей популярностью тематики «Инвестиция» в Google Trends, а также либерализацией валютного контроля. С 5 февраля 2021 года физлица в Украине могут выводить до 200 000 евро для инвестиций за рубежом. Всего за 2020 год было инвестировано примерно 274 млн евро.

Динамика популярности запроса «Инвестиция» в Google Trends

Куда инвестировать?

1. Банковский депозит – все еще наиболее популярный инструмент для инвестирования

Это просто, и можно начать с небольшой суммы, хоть 1000 грн. Банковские депозиты дают валовую доходность 8% в гривнях, и 0,01% в долларах и евро. За вычетом налогов доходность в гривнях составит 6,44%, а в долларах приравняется к нулю. 

Рекомендация: При текущей потребительской инфляции (5% на декабрь 2020-го) и ожидаемой девальвации гривни на 10% реальная доходность от инвестиций в банковские депозиты отрицательная. 

2. Недвижимость

Валовая доходность таких инвестиций в диапазоне 11% от сдачи в аренду и около 20% годовых от покупки недвижимости на начальной стадии строительства и продажи после сдачи дома в эксплуатацию. После вычета всех налогов и расходов чистая доходность будет в диапазоне 10% годовых в гривнях.

Инвестиции в недвижимость начинаются с $30 000, основные застройщики находятся в больших городах: Киеве, Одессе, Львове, Харькове, Днепре.

Рекомендации. Инвестиции в недвижимость – это долгосрочные вложения с низкой ликвидностью. Продать квартиру по рыночной цене в течение недели/месяца бывает проблематично, а продажа жилья на этапе строительства может и вовсе затянуться.

Даже диверсифицированный портфель из банковских депозитов и недвижимости будет обгонять инфляцию лишь на доли процентов. 

3. Инвестиции в ценные бумаги

Поначалу в Украине можно было инвестировать только в облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ). Доходность составляла 15–17% годовых, была высокая ликвидность и дополнительная возможность заработка от изменения цены. 

Цена зависит от текущей рыночной доходности облигации. Доходность – от количества лет до погашения, инфляции и процентной ставки НБУ. 

При снижении доходности облигаций растет их цена. В 2019 году инвестиции в ОВГЗ дали купонную доходность 15% и еще дополнительно 15% от роста цены. Суммарная доходность составила около 30% в гривнях. А за счет укрепления национальной валюты на 17% доходность в долларах составила баснословные 47%, что и привлекло внимание украинских инвесторов. 

Рекомендации: На сегодня доход от ОВГЗ не облагается налогом, погашение на 100% гарантируется государством и доходность составляет 11% по годовым облигациям. 

Низкий риск и высокая доходность в гривнях позволяют отнести ОВГЗ к классу доходных активов. В то же время ОВГЗ не застрахованы от валютного риска. Девальвация гривни может существенно снизить доходность в долларах.

 4. Инвестиции в международные активы «долевого» класса

Цены на акции компаний зависят от того, какой рост прибыли (Revenue, EBITDA и Net Income) ожидают инвесторы от той или иной компании. Чем больше ожидаемый рост, тем дороже будет акция. Особенно быстрый рост цены показывают акции компаний из перспективных секторов: технологии, биотехнологии, AR/VR, блокчейн, космическая отрасль и «зеленая» энергетика, которые выходят на IPO. Средняя доходность таких инвестиций за 2020 год составила 75%.

Учитывая, что инфляция отражает скорость потребительских трат, то чем больше домохозяйства тратят денег, тем больше компании зарабатывают, а значит, дороже будут их акции. Поэтому инвестиции в долевые активы защищают от инфляции, приносят дополнительный доход от роста капитализации и/или дивидендов компании. 

Валовая доходность инвестиций в индекс S&P500 (ТОП-500 американских компаний широкого рынка) за последние 15 лет составляет 9,36% в долларах. Чистая доходность за вычетом налогов – 7,53%, что в три раза превышает долларовую инфляцию (2,5%).

Несмотря на высокую реальную доходность, инвестиции в «долевые» активы сопряжены с высоким риском. В случае кризиса стоимость акций может упасть на 30% и более. Да, за год–полтора цена вырастет (после обвала фондовых рынков в марте 2020 года восстановление и вовсе составило менее трех месяцев), но этот период необходимо переждать или же фиксировать убытки. 

При обвале фондовых рынков деньги не пропадают. Они перетекают из одного класса активов в другой. Поэтому для уменьшения рисков нужно диверсифицировать свой инвестиционный портфель. И тут кроется самый главный секрет: «Чем меньше инвестиционный портфель, тем больше можно рисковать».

Рекомендации. По нашим исследованиям, среднегодовые сбережения 90% населения Украины составляют $4250. Это деньги, которые можно инвестировать, потратить на развлечения или другие расходы. 

Сильно ли вы расстроитесь, если инвестиционный портфель на короткий промежуток времени упадет на это значение? Думаю нет, но валовая доходность, на которую можно рассчитывать, составит 42,5% годовых, а за вычетом налогов – 34,2%. Такую доходность можно получить при вложении только в «долевые» активы: американские фондовые индексы (S&P500 или NASDAQ100) и компании, которые готовятся к выходу на IPO.

Как правильно сформировать инвестиционный портфель в зависимости от размера.

Инвестиционный портфель до $30 000 должен состоять из:

  • 50% – биржевые инвестиционные фонды (Exchange Traded Fund – ETF), которые повторяют динамику фондовых индексов S&P500 и NASDAQ100. Наиболее популярными являются ETF-фонды SPDR S&P 500 ETF (тикер – SPY) и Invesco QQQ Trust (тикер – QQQ)
  • 50% – акции молодых компаний из перспективных секторов, которые готовятся к выходу на IPO.

При росте инвестиционного портфеля выше $30 000 необходимо добавлять в портфель активы из «доходного» класса, например ОВГЗ, а также альтернативные инвестиции – криптовалюты (Bitcoin, Ethereum). Состав портфеля:

  • 40% – биржевые инвестиционные фонды (Exchange Traded Fund – ETF), которые повторяют динамику фондовых индексов S&P 500 и NASDAQ100. Наиболее популярными являются ETF-фонды SPDR S&P 500 ETF (тикер – SPY) и Invesco QQQ Trust (тикер – QQQ)
  • 25% – акции молодых компаний из перспективных секторов, которые готовятся к выходу на IPO.
  • 30% – облигации внутреннего государственного займа.
  • 5% – криптовалютные активы (Bitcoin, Ethereum).

И только при увеличении инвестиционного портфеля свыше $500 000 можно добавлять активы «защитного» класса, т.е. недвижимость. Портфель будет иметь следующий вид:

  • 30% – биржевые инвестиционные фонды (Exchange Traded Fund – ETF), которые повторяют динамику фондовых индексов S&P500 и NASDAQ100. Наиболее популярными являются ETF-фонды SPDR S&P 500 ETF (тикер – SPY) и Invesco QQQ Trust (тикер – QQQ)
  • 20% – акции молодых компаний из перспективных секторов, которые готовятся к выходу на IPO.
  • 30% – облигации внутреннего государственного займа.
  • 15% – жилая и коммерческая недвижимость.
  • 5% – криптовалютные активы (Bitcoin, Ethereum).

Диверсификация инвестиционного портфеля в зависимости от депозита

Инвестиции только в банковские депозиты и недвижимость

В заключение. При диверсификации своих сбережений в зависимости от суммы инвестиционного портфеля и горизонта инвестирования можно быстро накопить капитал, дохода с которого будет хватать для покрытия ежемесячных расходов.

Начав с $10 000 и ежегодно реинвестируя прибыль, уже за пять лет можно накопить почти $50 000. В то же время, инвестируя только в банковские депозиты и недвижимость, сможем накопить эту сумму за 15 лет. Тогда как диверсифицированный портфель за это время вырастет до $620 000. Такой инвестиционный портфель имеет низкие риски и дает возможность ежемесячно снимать $4 000 в виде дивидендов.

Материалы по теме

Российскому инвестору нужен инвестиционный портфель «по умолчанию»

Чикагский экономист Ричард Талер (вы могли видеть его в голливудском фильме «Игра на понижение») сформулировал понятие «либертарианский патернализм» – стратегию, направленную на то, чтобы подтолкнуть человека к оптимальному выбору, продиктованному разумом, а не чувствами или сиюминутными соблазнами. Один из примеров таких благих уловок – поменять местами в меню условно вредную и полезную еду, гамбургеры и салаты. Выяснилось, что, если салаты находятся на более видном месте, их выбирают чаще. Можно ли такой подход распространить на сферу инвестиций? Стоит ли это делать?

Дело в том, что большинство инвесторов (опыт или профессиональная деятельность особой роли не играют) просто не знают, ни чего они на самом деле хотят, ни что именно им нужно. Инстинкты подбрасывают им полярные варианты – или избыточно консервативные (когда инвестору страшно), или слишком агрессивные – когда их действиями правит жадность. При этом воспринимаемые как консервативные инвестиции могут на самом деле быть крайне рискованными – например, вложения в недвижимость.

Несмотря на представления экономистов о рациональном человеке, люди крайне редко способны принимать рациональные инвестиционные решения: будучи предоставлены сами себе, они демонстрируют излишнюю самоуверенность, склонны к недостаточной диверсификации, неосознанному выбору инвестиционных альтернатив, которые им кажутся знакомыми.

Нужно помочь инвестору «спастись от самого себя». Точно так же, как салаты в меню передвинули на видное место, необходимо сделать диверсифицированные, сбалансированные инвестиционные портфели доступными и заметными для клиентов. Однако если про здоровое питание многие слышали с раннего детства, то информацию про «здоровое инвестирование» найти очень сложно, тем более на русском языке. В итоге до самостоятельного выбора качественного портфеля доходят единицы, сумевшие разобраться в принципах создания индивидуального инвестиционного плана.

Не всегда поможет и финансовый консультант. Во-первых, клиенты зачастую не умеют или не хотят отвечать на вопросы управляющих, целью которых является выявление истинных предпочтений инвесторов. Во-вторых, у консультанта, особенно аффилированного с банком, управляющей компанией или брокером, зачастую есть большой стимул воспользоваться информационным преимуществом перед клиентом и в итоге вручить ему не оптимальный портфель, а тот, который нужен для выполнения плана продаж.

В этой ситуации очень важное значение приобретает роль оптимального инвестиционного решения «по умолчанию». Фактически это автоматическая защита и от импульсного инвестирования, и от несовершенства стандартов поведения финансовых посредников. Одновременно психологи давно подметили, что люди склонны доверять решениям, предлагаемым им по умолчанию, и очень редко склонны их менять.

Я полагаю, что роль государства и общественных (в том числе саморегулируемых) организаций заключается в том, чтобы предложить гражданам решения по умолчанию, которые максимизируют их благосостояние и снижают риск ошибок. К примеру, одним из таких решений по умолчанию является автоматическое присоединение работников к пенсионному плану 401k в США. В этом случае, если клиент не дает управляющему четких инструкций по составу и структуре своего пенсионного портфеля, тот формирует для него глобально диверсифицированный инвестиционный портфель, сформированный на основе теории жизненного цикла. В его структуре доля акций и облигаций определяется возрастом клиента: у молодого акции составляют 80–95%, постепенно уменьшаясь по мере приближения к пенсии. Изменение доли облигаций определяется тем, что в качестве них представляется сам работник: чем он моложе, тем больше у него поток будущих трудовых доходов, что эквивалентно большему номиналу облигаций.

Ключевая саморегулируемая организация профучастников финансового рынка (НАУФОР) готовит свои стандарты создания инвестиционного портфеля. Он будет служить универсальной основой для начала разговора управляющего и розничного инвестора. Вы хотите доверить свои деньги посреднику? Сначала нужно будет рассмотреть продуманный и рациональный портфель, сформированный на основе критериев СРО, а затем принять его или отказаться. Отказ подразумевает подробный рассказ клиента о своем инвестиционном профиле, предоставление максимума информации об уровне приемлемых рисков и желательно четкие инструкции в отношении состава и структуры своего портфеля. Именно этого будет требовать стандарт работы управляющего.

Модельный инвестиционный портфель, предлагаемый НАУФОР, будет, вероятно, первым опытом применения либертарианского патернализма в России, но, чтобы этот опыт был успешным, портфель по умолчанию должен формироваться на основании фундаментальных положений портфельной теории.

Он должен быть построен на принципах глобальной диверсификации, максимизации доходности при заданном уровне риска, отказе от использования в долгосрочных портфелях псевдобезрисковых инструментов, таких как депозиты и гособлигации (не забываем о риске инфляции, который, к примеру, Уоррен Баффетт ставит на первое место по важности для инвесторов). Модельное решение должно адекватно учитывать и возраст клиентов. Такой оптимальный портфель можно подбирать на основе базового риск-профилирования – понадобится информация о возрасте и ответы на четыре-пять вопросов, направленных на выявление отношения к риску. ЦБ стоило бы обязать показывать клиенту модельный портфель до того, как углубляться в поиск индивидуального решения.

Подчеркну: состав такого портфеля должен быть определен с опорой на прозрачный алгоритм оптимизации и статистику, а не на представления управляющих «о прекрасном». Так, последние зачастую игнорируют (и скрывают от клиентов) тот факт, что на длинных периодах инвестирования (от 20 лет) облигации проигрывают акциям как по соотношению риска и доходности, так и просто являются более рисковыми! Облигации не только имеют более высокую волатильность (4,5% против 4%, по данным Credit Suisse), но и попросту плохо защищают от риска инфляции. На 20-летнем горизонте вероятность получить отрицательный реальный результат, вкладываясь в американские акции, равнялась нулю, при этом вложения в облигации приносили отрицательный доход с учетом инфляции в 43% случаев.

Да, создателям модельного портфеля будет непросто: их экспертиза должна быть выверена, а анализ многократно перепроверен. Но, как показывает международный опыт, выбор инвестором решений по умолчанию делает их счастливыми, а управляющих – богатыми.

Мнения экспертов банков и инвесткомпаний, представленные в этой рубрике, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов

Определение портфельных инвестиций

Что такое портфельные инвестиции?

Портфельные инвестиции — это владение акциями, облигациями или другими финансовыми активами с расчетом на то, что они будут приносить прибыль или расти в цене с течением времени, или и то, и другое. Это влечет за собой пассивное или невмешательство в владение активами в отличие от прямых инвестиций, которые подразумевают активную управленческую роль.

Портфельные инвестиции можно разделить на две основные категории:

  • Стратегические инвестиции включают покупку финансовых активов из-за их долгосрочного потенциала роста или доходности, или того и другого, с намерением удерживать эти активы в течение длительного времени.
  • Тактический подход требует активных покупок и продаж в надежде на получение краткосрочной прибыли.
Понимание портфельных инвестиций

Понимание портфельных инвестиций

Термин «портфельные инвестиции» охватывает широкий спектр классов активов, включая акции, государственные облигации, корпоративные облигации, инвестиционные фонды недвижимости (REIT), взаимные фонды, биржевые фонды (ETF) и банковские депозитные сертификаты.

Портфельные инвестиции могут также включать более эзотерические варианты, включая опционы и производные инструменты, такие как варранты и фьючерсы.

Ключевые выводы

  • Портфельные инвестиции — это активы, приобретаемые в расчете на то, что они принесут доход или вырастут в цене, или и то, и другое.
  • Портфельные инвестиции являются пассивными, в отличие от прямых инвестиций, предполагающих ручное управление.
  • Толерантность к риску и временной горизонт являются ключевыми факторами при выборе портфельных инвестиций.

Существуют также физические инвестиции, такие как недвижимость, товары, искусство, земля, древесина и золото.

Фактически, портфельными инвестициями может быть любое имущество, приобретаемое с целью получения дохода в краткосрочной или долгосрочной перспективе.

Делая выбор

Состав инвестиций в портфеле зависит от ряда факторов. Наиболее важными являются толерантность инвестора к риску и горизонту инвестирования. Является ли инвестор молодым специалистом с детьми, зрелым человеком, предвкушающим выход на пенсию, или пенсионером, ищущим надежную прибавку к доходу?

Те, кто более терпим к риску, могут предпочесть инвестиции в акции роста, недвижимость, международные ценные бумаги и опционы, в то время как более консервативные инвесторы могут выбрать государственные облигации и акции голубых фишек.

Портфельные инвестиции могут быть чем угодно, от акций или взаимных фондов до недвижимости или искусства.

В более широком масштабе взаимные фонды и институциональные инвесторы занимаются портфельными инвестициями. Для крупнейших институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды и суверенные фонды, это может включать инфраструктурные активы, такие как мосты и платные дороги.

Портфельные инвестиции институциональных инвесторов, как правило, рассчитаны на длительный срок и являются относительно консервативными.Пенсионные фонды и фонды пожертвований колледжей не инвестируют в спекулятивные акции.

Портфельные инвестиции на пенсию

Инвесторам, откладывающим на пенсию, часто рекомендуется сосредоточиться на диверсифицированном сочетании недорогих инвестиций для своих портфелей.

Индексные фонды стали популярными на индивидуальных пенсионных счетах (IRA) и счетах 401 (k) из-за их широкого доступа к ряду классов активов при минимальном уровне расходов. Эти типы фондов представляют собой идеальные основные активы в пенсионных портфелях.

Те, кто хочет более практического подхода, могут настроить распределение своего портфеля, добавив в портфель дополнительные классы активов, такие как недвижимость, частный капитал, а также отдельные акции и облигации.

Как построить инвестиционный портфель | Инвестирование

Инвестирование может быть сложной задачей для всех, но для тех, кому от 20 до 30 лет, может быть особенно сложно создать портфель с нуля, особенно при погашении студенческих кредитов, долгов по кредитным картам и создании некоторых сбережений.Добавьте к этому вызванную пандемией распродажу в 2020 году и финансовый кризис 2008 года, и у инвесторов появится ряд тревожных воспоминаний, которые могут помешать им привести свои финансовые дела в порядок.

Но изучение того, как создать портфолио, может в конечном итоге принести огромную прибыль.

«Люди должны начать экономить и инвестировать как можно раньше», — говорит Адам Грин, генеральный директор YieldX. «Рост сбережений и возможность начисления сложных процентов дают огромное преимущество тем, кто может откладывать деньги и инвестировать в них на ранних этапах своей жизни и карьеры.»

Перед тем, как приступить к следующим шагам, следует подумать о том, есть ли у вас легкодоступные сбережения на черный день, например, средства на проживание на сумму от трех до шести месяцев, отложенные на сберегательный счет в банке на случай, если вас уволят.

«Настоятельно рекомендуется иметь достаточные сбережения на случай непредвиденных обстоятельств, прежде чем вы начнете инвестировать», — говорит Эрик Томпсон, директор Round Table Wealth Management. не является линейным процессом, который должен начинаться с установленных сбережений.

«Нужно одновременно совмещать множество целей — финансирование пенсионного плана, накопление сбережений на случай непредвиденных обстоятельств, откладывание денег на обучение ребенка в колледже, погашение студенческого долга и т. д.», — говорит он.

Вот четыре важных шага, которые необходимо предпринять, когда вы начинаете формировать инвестиционный портфель:

  1. Определите целевое распределение активов.
  2. Начните инвестировать в сберегательный план, спонсируемый работодателем.
  3. Откройте IRA или стандартный брокерский счет.
  4. Для получения дополнительной помощи обратитесь к роботу-консультанту.

Шаг 1: Определите целевое распределение активов

Если вы достаточно долго общаетесь с типами с Уолл-стрит, вы можете в конце концов услышать о портфеле 60-40. Его часто называют типичным балансом акций и облигаций, где 60% акций и 40% облигаций. Есть также формула, которая говорит, что 100 минус ваш возраст должен быть процентом вашего участия в акциях.

Но и то, и другое может быть упрощенным, и определение целевого распределения — сочетание акций, облигаций и других инвестиций — может потребовать немного больше домашней работы.

Ожидаемая доходность, устойчивость к риску, временной горизонт, налоговая ситуация, карьерный путь, образ жизни и требования к ликвидности — все это важные факторы, которые следует учитывать при попытке определить целевое распределение активов.

Чем вы моложе, тем на больший риск вы можете пойти, потому что у вашего портфеля будет больше времени на восстановление, чем у кого-то близкого к пенсии. Люди с высокой гарантией занятости и высокими заработками также могут позволить себе брать на себя больший риск.

Тем не менее, даже если вы молоды и имеете солидную работу, вам может быть трудно смириться с волатильностью, особенно в минусах.В этом случае вы можете захотеть иметь меньше акций или, по крайней мере, иметь больше защитных акций в своем портфеле.

«Способность инвестора идти на риск и готовность идти на риск могут не совпадать, поэтому объединение этих двух вещей может потребовать некоторого времени и обучения», — говорит Райан Джонсон, директор по управлению портфелем и исследованиям в Buckingham Advisors.

Выходя за рамки простой диверсификации путем приобретения акций и облигаций, новые инвесторы могут также захотеть рассмотреть другие виды диверсификации, такие как сочетание отечественных и международных акций и облигаций, корпоративный и государственный долг, крупная и малая капитализация. компании и сочетание агрессивных и оборонительных секторов.

К счастью, биржевые фонды, или ETF, и взаимные фонды могут сделать этот тип диверсификации намного проще, чем если бы вам приходилось выбирать отдельные акции. И подобные фонды предлагают диверсификацию в рамках определенной ниши, просто имея несколько активов.

Также возможна диверсификация помимо акций и облигаций. «Наличные решают все» — это поговорка не просто так, и во времена рыночного спада инвесторы часто бегут в относительно безопасный доллар США или японскую иену.

Шаг 2: Начните инвестировать в сберегательный план, спонсируемый работодателем

Сберегательный план, спонсируемый работодателем, такой как 401(k), может быть отличным и простым способом начать получать доступ к рынку акций и облигаций.

Обычная привилегия для работодателей заключается в том, чтобы уравнять вклад работника до определенного процента. Это хорошая идея внести свой вклад в один из этих планов, по крайней мере, до совпадения с вашим работодателем. Это почти как свободные деньги.

«Люди должны делать все возможное, чтобы участвовать в плане 401 (k) своей компании до уровня, необходимого для полного соответствия работодателю», — говорит Джонсон.«И да, даже если это означает более медленное погашение задолженности по студенческой ссуде или другой задолженности, или отсрочку покупки дома, или покупку дома меньшего размера».

При инвестировании в 401(k) новые инвесторы могут ссылаться на свое целевое распределение активов или упростить его, используя фонды с установленной датой или фонды распределения активов.

Фонды с установленной датой — это взаимные фонды, которые со временем корректируют свое распределение, чтобы стать более консервативными по мере того, как инвестор приближается к пенсионному возрасту. Фонды распределения активов подобны фондам с установленной датой, которые никогда не меняются, поэтому вам придется переключаться между ними по мере изменения ваших временных рамок или целей.

Шаг 3: Откройте IRA или стандартный брокерский счет

Если вы исчерпали свой план 401(k), но у вас еще есть деньги для инвестирования, откройте брокерский счет, будь то отложенный налог, как индивидуальный пенсионный счет или после уплаты налогов, как стандартный брокерский счет, предлагают больше возможностей для инвестирования, чем типичный 401 (k).

Различные налоговые режимы для каждого типа счета — это то, что в конечном итоге может продать инвестору, учитывая, что деньги подлежат налогообложению в определенный момент времени.

«Если у вас есть доход и вы начинаете с малого, открытие Roth IRA может быть лучшим долгосрочным выбором, чем традиционный налогооблагаемый брокерский счет», — говорит Джонсон из Buckingham. «И в том, и в другом случае деньги поступают после уплаты налогов, но с Roth IRA они не облагаются налогом и выходят на пенсию без налогов».

При наличии налогооблагаемого брокерского счета налоговые последствия в конце года становятся важным фактором при принятии инвестиционных решений, говорит Янг.

«Получение дивидендов, выплата купона по облигации, продажа ценной бумаги с получением прибыли или убытка и многие другие действия имеют налоговые последствия, которые следует учитывать при рассмотрении владения и расчете результатов», — говорит Томпсон.

Шаг 4. Для получения дополнительной помощи обратитесь к роботу-консультанту

Если все это по-прежнему кажется ошеломляющим или вы предпочитаете заниматься чем-то другим, есть более простой способ создать портфолио: с помощью роботов-консультантов.

Эти платформы используют алгоритмы и современную теорию портфелей для создания портфелей на основе целей инвестора. Все, что вам нужно сделать, это создать учетную запись, ответить на короткую анкету, и робот порекомендует вам портфолио. Многие также помогают вам не сбиться с пути благодаря автоматической перебалансировке.

Роботы-консультанты ликвидируют разрыв между полностью самостоятельными инвестициями и финансовыми консультантами с полным спектром услуг, говорит Янг. «Есть много инвесторов, которые попадают в этот разрыв», — говорит она.

Робо-консультанты могут быть особенно полезны для новых инвесторов, которым нужна помощь в устранении эмоций от инвестирования, говорит она.

По словам Джонсона, самым большим недостатком роботов-консультантов является то, что они в значительной степени являются универсальным вариантом.

«Самое большое преимущество использования консультанта-человека заключается в том, что, когда рынок демонстрирует волатильность, консультант может убедить клиента в том, что он на правильном пути», — говорит он.«Я считаю, что самый большой вклад советника состоит в том, чтобы объяснить, почему определенная стратегия верна, и отговорить человека от уступа во времена рыночных потрясений».

Несколько советов по генеральной уборке вашего инвестиционного портфеля

Ссылки на цепочку

  1. FP Investor

Мартин Пеллетье: вот пять ключевых факторов, на которые следует обращать внимание при выборе того, что подходит именно вам

Трейдеры работают над зал Нью-Йоркской фондовой биржи.Фото Майкла М. Сантьяго/Getty Images files

Содержание статьи

Весна обычно вызывает перемены, когда мы выходим из зимней спячки, и то же самое касается управления вашим портфелем, поскольку в это время года, как правило, инвесторы начинают пересматривать свои финансовые вложения. финансовое положение и начать наводить порядок перед предстоящим налоговым сезоном.

Объявление 2

Это объявление еще не загружено, но ваша статья продолжается ниже.

Содержание статьи

Неудивительно, что это часто приводит к дискуссиям о том, как осуществляется управление вашим состоянием и соответствует ли оно определенным финансовым целям и задачам.

Если это ваша ситуация, вот пять ключевых факторов, на которые следует обращать внимание при определении того, что подходит именно вам, и есть ли у вас надлежащая команда и ресурсы для поддержки ваших потребностей.

Содержание статьи

Управляющий портфелем по своему усмотрению или консультант по инвестициям

Даже если у вас есть время и уровень знаний, чтобы взять на себя ответственность за свой портфель, вы все равно можете задействовать консультанта по инвестициям, потому что чем больше информации вы есть, тем более подготовленным вы можете быть.Хороший консультант предоставит вам соответствующую информацию и исследования, необходимые для принятия обоснованных инвестиционных решений, а также бросит вызов вашим идеям.

Объявление 3

Это объявление еще не загружено, но ваша статья продолжается ниже.

Содержание статьи

Тем не менее, у многих людей просто нет времени или знаний, чтобы сделать это самостоятельно, и в этом может помочь хороший управляющий портфелем, работающий по своему усмотрению. Это означает передачу контроля над инвестиционными решениями, поскольку они возьмут на себя ответственность за общее управление вашим портфелем.Тем не менее, он будет руководствоваться правилами, изложенными в заявлении об инвестиционной политике, поэтому убедитесь, что оно правильно соответствует вашим целям и допустимому риску.

Размер имеет значение

Если вам интересно, почему вы не получаете ответа от своего консультанта, возможно, это потому, что у него слишком много клиентов для обслуживания. Придерживаться жесткого минимума инвестиций и отказываться от клиентов — это сложная задача для любого консультанта, но необходимость, когда речь идет о поддержании высокого уровня обслуживания.

Объявление 4

Это объявление еще не загружено, но ваша статья продолжается ниже.

Содержание статьи

Чтобы избежать этого, проведите взаимное собеседование, чтобы узнать, подходят ли обе стороны, и спросите, есть ли возможность взяться за ваш бизнес. Хороший консультант также может направить вас к коллеге, если его нет.

Независимый, гибкий подход

Наличие кого-то, кто не конфликтует, что означает, что ваш консультант не просто продает вам внутренние собственные инвестиции, действительно может помочь повысить производительность.Не путайте это с внутренними объединенными фондами, которые могут повысить эффективность управления портфелями, потому что активы в этих фондах не обязательно могут быть собственностью по своей природе и могут использовать других управляющих и/или биржевые фонды.

Некоторые также могут предпочесть менеджера портфеля, который обладает гибкостью, позволяющей выполнять некоторую настройку или нестандартные активы, такие как тактический рукав, или даже использовать очень эффективные инвестиционные инструменты, такие как структурированные ноты.

Объявление 5

Это объявление еще не загружено, но ваша статья продолжается ниже.

Содержание статьи

Управление рисками наряду с доходами

При оценке производительности нередко рассматривают вещи в абсолютном выражении по сравнению с определенными контрольными показателями. Это создает две проблемы: выбор эталона и риск, на который идет получение прибыли.

Нам очень нравится подход к бенчмаркингу на основе целей, дополненный активным процессом управления рисками.Это означает, что целевая доходность устанавливается для достижения набора целей или задач, и риск максимально минимизируется при попытке ее достижения.

Налогообложение и планирование благосостояния

Наконец, при управлении любым портфелем необходим подход, основанный на планировании. Это станет движущим фактором в ближайшие годы, особенно в условиях постоянного дефицита расходов и правительств, ищущих способы поддержать его за счет повышения налогообложения.

Объявление 6

Это объявление еще не загружено, но ваша статья продолжается ниже.

Содержание статьи

  1. Три риска, которые могут причинить вам финансовый ущерб в ближайшем будущем

  2. США представляют серьезную угрозу переманивания канадских квалифицированных рабочих на юг

  3. Розничные инвесторы игнорируют говорящие рынки

Проведение расширенного плана благосостояния должно включать в себя гораздо больше, чем предварительный прогноз движения денежных средств, и включать обсуждение налоговой стратегии, планирование завещания и имущества.

Как и любая старая добрая весенняя уборка, составление списка дел и его соблюдение могут действительно помочь добиться цели, чтобы вы могли расслабиться и начать наслаждаться солнечным светом и теплом, зная, что обо всем позаботятся.

Мартин Пеллетье, CFA, является старшим управляющим портфелем в Wellington-Altus Private Counsel Inc., работающим в качестве советника TriVest Wealth Counsel, частной клиентской и институциональной инвестиционной компании, специализирующейся на портфелях с дискреционным управлением рисками, инвестиционном аудите/надзоре и авансовом налогообложении, планирование имущества и богатства.

____________________________________________________________

 Чтобы узнать больше подобных историй, подпишитесь на информационный бюллетень FP Investor.

______________________________________________________________

Поделитесь этой статьей в своей социальной сети

Реклама

Это объявление еще не загружено, но ваша статья продолжается ниже.

Главные новости Financial Post

Подпишитесь, чтобы получать ежедневные главные новости от Financial Post, подразделения Postmedia Network Inc.

Нажимая на кнопку подписки, вы соглашаетесь на получение вышеуказанного информационного бюллетеня от Postmedia Network Inc. Вы можете отказаться от подписки в любое время, нажав на ссылку отказа от подписки в нижней части наших электронных писем. Постмедиа Сеть Inc. | 365 Bloor Street East, Торонто, Онтарио, M4W 3L4 | 416-383-2300

Спасибо за регистрацию!

Приветственное письмо уже в пути. Если вы его не видите, проверьте папку нежелательной почты.

Следующий выпуск Financial Post Top Stories скоро будет в вашем почтовом ящике.

Комментарии

Postmedia стремится поддерживать живой, но вежливый форум для обсуждения и призывает всех читателей поделиться своим мнением о наших статьях. Комментарии могут пройти модерацию в течение часа, прежде чем они появятся на сайте. Мы просим вас, чтобы ваши комментарии были актуальными и уважительными. Мы включили уведомления по электронной почте — теперь вы будете получать электронное письмо, если получите ответ на свой комментарий, появится обновление ветки комментариев, на которую вы подписаны, или если пользователь, на которого вы подписаны, прокомментирует.Посетите наши Принципы сообщества для получения дополнительной информации и подробностей о том, как изменить настройки электронной почты.

Прежде чем дать миллиарды Джареду Кушнеру, у Саудовского инвестиционного фонда были большие сомнения несмотря на возражения консультантов фонда по существу сделки.

Комиссия, проверяющая инвестиции в основной суверенный фонд Саудовской Аравии, выразила обеспокоенность по поводу предлагаемой сделки с г-номОб этом свидетельствуют документы, недавно созданные Кушнером в рамках частной инвестиционной компании Affinity Partners.

Эти возражения включали: «неопытность руководства Affinity Fund»; возможность того, что королевство будет нести ответственность за «большую часть инвестиций и рисков»; комплексная проверка операций молодой фирмы, которая сочла их «неудовлетворительными во всех аспектах»; предлагаемая плата за управление активами, которая «кажется чрезмерной»; и «риски для связей с общественностью» из-за предыдущей роли г-на Кушнера в качестве старшего советника своего тестя, бывшего президента Дональда Дж.Трамп, согласно протоколу заседания группы 30 июня прошлого года.

Но несколько дней спустя все правление Государственного инвестиционного фонда стоимостью 620 миллиардов долларов во главе с наследным принцем Мохаммедом бин Салманом, фактическим правителем Саудовской Аравии и бенефициаром поддержки г-на Кушнера. когда он работал советником Белого дома — отменил панель.

Эксперты по этике говорят, что такая сделка создает видимость потенциальной расплаты за действия г-на Кушнера в Белом доме — или предложения о будущей благосклонности, если г-нТрамп добивается и выигрывает еще один президентский срок в 2024 году.

Г-н Кушнер играл ведущую роль в администрации Трампа, защищая наследного принца Мухаммеда после того, как спецслужбы США пришли к выводу, что он одобрил убийство и расчленение в 2018 году Джамаля Хашогги, саудовского обозревателя The Washington Post и житель Вирджинии, критиковавший правителей королевства.

Саудовский фонд согласился инвестировать в два раза больше и на более щедрых условиях с г-ном Кушнером, чем примерно в то же время с бывшим министром финансов Стивеном Мнучиным, который также открывал новый фонд, хотя г-нДокументы показывают, что Мнучин был успешным инвестором до прихода в правительство. Сумма инвестиций в его фирму Liberty Strategic Capital — $1 млрд — ранее не разглашалась.

Представитель фирмы г-на Кушнера сказал о своих отношениях с Государственным инвестиционным фондом Саудовской Аравии: «Affinity, как и многие другие ведущие инвестиционные фирмы, гордится тем, что PIF и другие ведущие организации, которые имеют тщательные критерии отбора, являются инвесторами».

Представитель саудовского фонда отказался комментировать свой инвестиционный процесс.Если какие-то дополнительные обсуждения сделки и имели место, то в документах и ​​переписке, попавших в распоряжение The New York Times, они не нашли отражения.

Прошлой осенью The Times сообщила, что г-н Кушнер искал инвестиции в Саудовскую Аравию. Теперь внутренние записи фонда и корреспонденция, полученные The Times, показывают результат, масштаб и сроки сделки его фирмы, а также дебаты, которые она вызвала. Эти документы и другие документы указывают на то, что на данный момент предприятие г-на Кушнера зависит в первую очередь от саудовских денег.

Согласно документу, подготовленному прошлым летом для правления саудовского фонда, г-н Кушнер планировал привлечь в общей сложности до 7 миллиардов долларов. Но пока он, кажется, подписал несколько других крупных инвесторов.

В своих последних публичных документах в Комиссию по ценным бумагам и биржам от 31 марта фирма г-на Кушнера сообщила, что ее основной фонд имеет под управлением 2,5 миллиарда долларов, почти полностью от инвесторов из-за рубежа. Большая часть из них, по-видимому, составляет 2 миллиарда долларов из Саудовской Аравии.

В саудовских документах, полученных The Times, говорится, что в обмен на свои инвестиции саудовский фонд получит долю не менее 28 процентов в основной инвестиционной компании г-на Кушнера.

Никакие законы или правила не ограничивают инвестиционную деятельность бывших чиновников администрации после ухода из Белого дома; многие из обеих сторон извлекли выгоду из связей и опыта, приобретенного в правительстве.

Но Роберт Вайсман, президент некоммерческой группы Public Citizen, позвонил мистеруОтношения Кушнера с саудовцами «чрезвычайно тревожны», утверждая, что его позиция по отношению к руководству королевства в качестве старшего советника «делает деловое партнерство еще более похожим как на награду, так и на инвестиции в Кушнера».

Официальные лица Саудовской Аравии говорят, что Государственный инвестиционный фонд королевства, , который также владеет долями в компании по совместному использованию поездок Uber и футбольном клубе Newcastle United в Великобритании, работает автономно, со сложной структурой управления, которая включает в себя инвестиционную комиссию.Но принц Мохаммед взял под свой контроль фонд, когда пришел к власти в 2015 году, и он является главным лицом, принимающим решения.

Г-н Кушнер, чей фонд публично не раскрывал тему или направление деятельности, не имеет большого опыта или послужного списка в сфере прямых инвестиций. До работы в Белом доме он управлял семейной империей коммерческой недвижимости, иногда с разочаровывающими результатами. Его самой известной сделкой была покупка офисной башни на Пятой авеню, 666 на Манхэттене за 1,8 миллиарда долларов в 2007 году; ипотека здания превратилась в непоправимое обязательство, когда в следующем году разразилась рецессия.

Дипломаты, инвесторы и эксперты по этике в администрации Трампа отмечали, что его ожидаемое возвращение в семейный бизнес внесло потенциальный конфликт интересов в отношения г-на Кушнера с принцем Мохаммедом и другими богатыми нефтью арабскими королевскими особами. Многие из являются крупными долгосрочными инвесторами в американскую недвижимость, и семья Кушнеров и раньше ухаживала за ними.

Консультируя г-на Трампа, г-н Кушнер установил дружбу и неформальный союз с наследным принцем Саудовской Аравии.Принц Мохаммед дал понять, что выступает за более тесные отношения между Израилем и арабскими монархами Персидского залива, что также было одним из приоритетов г-на Кушнера в администрации Трампа. Он помог заключить ряд соглашений, названных Соглашениями Авраама, установив дипломатические отношения между Израилем и другими арабскими монархиями. Покинув правительство, он создал некоммерческую организацию для развития экономических и других связей между странами.

В Вашингтоне г-н Кушнер также помог продать Саудовской Аравии оружия на сумму 110 миллиардов долларов в течение 10 лет.Он помог защитить эти и другие сделки с оружием от возмущения Конгресса в связи с убийством г-на Хашогги и гуманитарной катастрофой, вызванной военной интервенцией под руководством Саудовской Аравии в Йемене.

Дебаты в саудовском фонде по поводу инвестиций с г-ном Кушнером резко контрастировали с легким одобрением предложения г-на Мнучина, бывшего партнера Goldman Sachs, который инвестировал в многочисленные голливудские фильмы, включая «Лего-фильм» и помог возродить обанкротившийся калифорнийский банк до прихода в правительство.

Фонд г-на Мнучина сосредоточен на кибербезопасности, финансовых технологиях и развлечениях — всех секторах, которые соответствуют приоритетам Саудовской Аравии, согласно резюме, подготовленному сотрудниками фонда. В резюме отмечалось, что работа г-на Мнучина в Казначействе дала ему «значительный доступ к пониманию будущего финансовой системы США», а основатели фирмы имели «большой опыт работы на некоторых из самых высоких уровней системы регулирования США», контролируя и контролируя его отрасли.

В качестве министра финансов г-н Мнучин также возглавлял комитет, отвечающий за проверку некоторых сделок по слиянию с иностранными компаниями; в резюме говорится, что он «сформировал» новый фонд для размещения инвестиций от иностранных правительств, таких как королевство.

В своем последнем документе от 31 марта фирма г-на Мнучина сообщила о привлечении 2,7 миллиарда долларов от 33 инвесторов. Большая часть денег поступила из-за рубежа, и в саудовских документах говорится, что другие государства Персидского залива также инвестировали.

Представитель Liberty Strategic Capital заявил, что фирма «имеет разнообразную базу инвесторов, включая страховые компании США, семейные офисы, суверенные фонды благосостояния и других институциональных инвесторов».

Фонды г-на Кушнера и г-на Мнучина относились к саудовскому фонду как к «краеугольному камню» инвестора, говорится в документах Государственного инвестиционного фонда, предлагая саудовцам скидку на стандартную 2-процентную комиссию за управление активами для частных инвестиционных компаний, а также сокращение 20-процентной доли фирмы в прибыли любого фонда, известное как переносимые проценты.

Но саудовцы согласились платить фирме г-на Мнучина только 1% комиссионных за управление активами, по сравнению с 1,25% у г-на Кушнера, как указано в документах. При инвестициях в размере 2 миллиардов долларов его фирме будет выплачиваться 25 миллионов долларов в год, не включая долю прибыли, полученной фондом Affinity.

Обе фирмы согласились открыть региональные офисы в Эр-Рияде, что, по словам правительства Саудовской Аравии, вскоре потребуется от любой международной компании, ведущей бизнес с королевством.

Инвестиционный комитет совета директоров, состоящий из пяти человек, оценивает г-наВ предложении Кушнера он упоминался под кодовым названием Project Astro. Группу возглавил Ясир аль-Румайян, выпускник Гарвардской школы бизнеса, который также является председателем совета директоров Saudi Aramco, государственного нефтяного гиганта. В группу также входили Эндрю Ливерис, бывший исполнительный директор Dow Chemical Company, родившийся в Австралии, и Айман аль-Саяри, вице-председатель Центрального банка Саудовской Аравии.

Член комиссии, идентифицированный в протоколе как доктор аль-Мохель — возможно, Ибрагим аль-Мохель, председатель Саудовского фонда промышленного развития, имеющий степень доктора философии.Д. из Стэнфорда — спросил перед собранием 30 июня 2021 года об обоснованности инвестирования в фонд г-на Кушнера. «Почему стратегическая выгода стоит риска?» — спросил он, судя по печатным ответам.

Ответы, по-видимому, подготовленные сотрудниками саудовского фонда, утверждали, что обещанный Эр-Риядский офис фирмы г-на Кушнера, Affinity, поможет саудовцам «использовать возможности глубокого понимания основателями Affinity различных государственных политик и геополитических систем». .

Объяснение отсутствия каких-либо американских институциональных инвесторов в фонде г-на Кушнера заключалось в том, что он «хотел бы избежать внимания средств массовой информации», говорится в письменных ответах. «Соответственно, Affinity очень осторожно подошла к международным инвесторам».

Отсутствие у г-на Кушнера опыта работы с частными инвестициями и «неудовлетворительные» результаты комплексной проверки, проведенной от имени саудовского фонда, «являются обоснованными и серьезными опасениями», признавались в ответах, но они связывали выводы с тем фактом, что он был все еще настраивает инфраструктуру для своей компании.

Более того, добавлялось в ответах, саудовский фонд «частично смягчил эти риски». найм основных специалистов по операционной деятельности и формирование инвестиционного комитета».

(В конце прошлого года г-н Кушнер нанял двух опытных частных инвесторов, Брета Перлмана и Асада Накви; в последних документах по ценным бумагам говорится, что в настоящее время в Affinity Partners работает 20 сотрудников, около половины из которых являются профессионалами в области инвестиций.)

Даже после прочтения ответов г-н Ливерис, бывший исполнительный директор Dow Chemical, и г-н аль-Саяри из Центрального банка Саудовской Аравии добавили свои собственные сомнения наряду с сомнениями доктора аль-Можеля. Согласно протоколу, г-н аль-Румайян, председатель комиссии и топ-менеджер саудовского фонда, похоже, согласился. Члены комиссии не ответили на запросы о комментариях или с ними невозможно было связаться.

В протоколе записано, что все четыре члена группы, присутствовавшие на собрании, «заявили, что они не поддерживают Project Astro.«Регламент коллегии требует, чтобы для принятия резолюции проголосовало большинство присутствующих, — отмечается в протоколе. Г-н аль-Румайян в этом случае предложил поднять «мнения и решение» группы до правления фонда во главе с наследным принцем.

Но в течение нескольких дней правление приняло резолюцию об одобрении сделки, как показывают документы.

В письме от 5 июля сотрудники фонда объяснили члену правления, который поставил под сомнение размер инвестиций, почему их нельзя сократить.

«Эта инвестиция направлена ​​на формирование стратегических отношений с фондом Affinity Partners Fund и его основателем Джаредом Кушнером», — говорится в письме.Уменьшение размера его доли в размере 2 миллиардов долларов «может негативно или фундаментально повлиять на рамки согласованных стратегических и коммерческих отношений».

Bridgepoint Investment Banking организует привилегированный капитал для приобретения портфеля Cook Properties

Rochester, NY —News Direct— Bridgepoint Investment Banking

Bridgepoint Investment Banking («Bridgepoint») выступила организатором финансирования Cook Properties в отношении их привилегированного акционерного капитала поднять с помощью Waterfall Asset Management («Водопад»).

Cook Properties NY («Кук» или «Компания») — это семейная компания по управлению и развитию недвижимости с активами в размере 325 миллионов долларов США под управлением. Cook Properties владеет и управляет более чем 200 000 квадратных футов коммерческих, торговых офисных площадей, складских помещений и промышленных жилых парков общей площадью 6 500 площадок. Компания обратилась за помощью к Bridgepoint для обеспечения альтернативного капитала для поддержки их приобретения портфолио из 54 парков с 2300 площадками в северной части штата Нью-Йорк.Благодаря этому приобретению компания Cook Properties стала крупнейшим владельцем и оператором промышленных домов и парков в штате Нью-Йорк. Bridgepoint провела комплексный процесс привлечения капитала, который вызвал значительный интерес со стороны рынка как со стороны поставщиков привилегированных акций, так и частных кредиторов. Кук мог выбирать из множества финансовых структур и партнеров по росту. В конечном итоге Кук выбрал Waterfall Asset Management из-за их опыта в сфере недвижимости и гибкой структуры финансирования.

«Bridgepoint гордится тем, что консультировала Cook Properties в рамках их партнерства с Waterfall, — сказал директор Bridgepoint Субхаш Маринени. «Эта сделка подчеркивает нашу тесную связь с капиталом и способность привлекать гибкий капитал для поддержки приобретений и роста. Мы рады, что нашли такого опытного партнера для Cook Properties in Waterfall, который продолжит обеспечивать стратегическое руководство и капитал для будущего роста. Мы впечатлены отраслевым опытом команды поваров и стремлением к росту.Мы уверены, что Cook Properties станет одним из ведущих владельцев и операторов промышленных жилых парков в США».

«Было приятно работать с Bridgepoint в поисках стратегического финансового партнера, — сказал Скотт Малкахи, финансовый директор Cook Properties. «Команда Bridgepoint смогла успешно связать нас с Waterfall Asset Management, фирмой, которая разделяет интерес и приверженность Кука классу промышленных жилищных активов. Мы с нетерпением ждем возможности партнерства в будущем.»

История продолжается

«Мы очень рады, что установили новые отношения, позволяющие нам эффективно масштабировать нашу деятельность», — сказал Джефф Кук, управляющий генеральный партнер и генеральный директор Cook Properties. «Стать владельцем и оператором MHC №1 в Нью-Йорке Штат Йорк — важная веха для нас, поскольку мы продолжаем пересматривать индустрию промышленного жилья».

Информация о Инвестиционно-банковская деятельность Bridgepoint

Инвестиционная банковская деятельность Bridgepoint, подразделение Bridgepoint Holdings NE, LLC, является лидирующим на рынке специализированным инвестиционным банком.Команда Bridgepoint через свои отношения брокера-дилера с M&A Securities Group, Inc., неаффилированной организацией, обслуживает клиентов на протяжении всего их корпоративного жизненного цикла, предоставляя решения по привлечению капитала и консультационные услуги по слияниям и поглощениям. Bridgepoint обслуживает клиентов по всему миру в различных секторах. Узнайте больше о Bridgepoint на сайте www.bridgepointib.com.

Информация о Cook Properties

Cook Properties NY — крупнейший в штате Нью-Йорк владелец и оператор сообществ промышленного жилья с активами в размере 325 миллионов долларов под управлением.Портфель недвижимости Кука, принадлежащий семье и управляемый с 1997 года, включает промышленные жилые комплексы общей площадью 6500 квартир, а также торговые, офисные и складские помещения. Узнайте больше о Cook Properties на сайте www.cookpropertiesny.com.

Контактные данные

BridgePoint Investment Banking

+1 402-817-7960

[email protected]

Сайт компании

HTTPS: // BridgePointib.com/

Посмотреть исходную версию на сайте newsdirect.com: https://newsdirect.com/news/bridgepoint-investment-banking-arranges-preferred-equity-for-portfolio-acquisition-for-cook-properties-243477981

Почему Стоит ли держать Radian Group (RDN) в своем портфеле?

Radian Group RDN набирает обороты в банковской сфере благодаря действующему страховому полису с более высокими ежемесячными премиями, увеличению объемов рефинансирования и солидной капитальной позиции.

Неожиданная история прибыли

Radian Group имеет солидный послужной список превышения оценок прибыли в пяти из последних шести кварталов.

Zacks Rank & Price Performance

Radian Group в настоящее время имеет Zacks Rank #3 (Hold). С начала года акции выросли на 2,7%, опередив рост отрасли на 2,6%.

Zacks Investment Research. . Это отражает эффективность использования средств акционеров.

Style Score

Radian Group имеет благоприятный VGM Score B. VGM Score помогает определить акции с наиболее привлекательной стоимостью, лучшим ростом и наиболее перспективной динамикой.

Business Tailwinds

Ожидается, что увеличение числа действующих страховых полисов с единой страховой премией и действующих полисов с более высокой ежемесячной премией повысит действующее первичное ипотечное страхование.

Сильный рынок покупки и увеличение количества рефинансированных кредитов в связи с низкими процентными ставками должны положительно сказаться на общем объеме выданных ипотечных кредитов, что, в свою очередь, приведет к выписыванию новых страховок.

Прогнозируется, что в 2022 году общий объем выданных ипотечных кредитов составит около 3 триллионов долларов США, что указывает на рост количества выданных покупок и снижение активности рефинансирования.

Радиан отметил, что, согласно недавним рыночным прогнозам на 2022 год, рынок частного ипотечного страхования оценивается примерно в 500–550 миллиардов долларов.

Radian ожидает, что улучшение макроэкономических условий и сильный рынок покупки жилья, подпитываемый новыми покупателями жилья, обеспечат сильный попутный ветер для долгосрочного роста прогнозируемых будущих доходов портфеля ипотечного страхования.

В связи с ожиданием дальнейшего повышения процентных ставок в 2022 году активность рефинансирования, вероятно, снизится, что, в свою очередь, по оценкам, приведет к дальнейшему увеличению устойчивости портфеля и ускорению роста страховых сил.

Чистые заработанные премии за титул и доходы от услуг, скорее всего, вырастут от бизнеса по управлению правами собственности и активами, а также от роста оценочного бизнеса.

Доходы от услуг, как ожидается, выиграют от увеличения количества закрытых заказов в бизнесе титульных услуг.

Ожидается, что стабильная производительность в сфере услуг в сфере недвижимости, управления активами и продуктов и услуг по оценке, несмотря на минимальное отчуждение права выкупа и операции с недвижимостью, будет стимулировать бизнес-сегмент homegenius.

Radian Group сохраняет солидную капитальную позицию с общей ликвидностью холдинговой компании в размере 880 миллионов долларов.

Учитывая сильный капитал Radian Guaranty, а также финансовую гибкость, обеспечиваемую доступной ликвидностью в Radian Group, страховая компания по-прежнему готова поддерживать бизнес и повышать стоимость для акционеров.

Консенсус Zacks оценил прибыль RDN на акцию в 2022 году на уровне 3,28 доллара, что указывает на увеличение по сравнению с прошлым годом на 4,1%.

Оценки доходов на 2022 год выросли на 1,5% за последние 60 дней. Это должно повысить доверие инвесторов к акциям.

История продолжается. KNSL, каждый из которых имеет Zacks Rank #1 (сильная покупка). Вы можете увидеть полный список сегодняшних акций Zacks # 1 Rank здесь.

Чистая прибыль Fidelity National превзошла оценки прибыли в каждом из последних четырех кварталов, в среднем на 31,73%. С начала года страховщик снизился на 16,6%.

Согласованная оценка Zacks для Fidelity National за 2022 год увеличилась на 3,3% за последние 30 дней.

Прибыль United Fire превышала оценки в каждом из последних четырех кварталов, средний показатель неожиданно составил 275.45%. С начала года акции UFCS выросли на 28,4%.

Консенсусная оценка Zacks для доходов UFCS за 2022 и 2023 годы за последние 60 дней изменилась на 122,2% и 76,9% соответственно.

Прибыль Kinsale Capital превзошла оценки в каждом из последних четырех кварталов, средний показатель составил 32,04%. С начала года акции Kinsale Capital снизились на 3,6%.

Консенсусная оценка Zacks для доходов KNSL за 2022 и 2023 годы за последние 60 дней изменилась на 5,9% и 8,2% соответственно.


Хотите последние рекомендации от Zacks Investment Research? Сегодня вы можете скачать 7 лучших акций на следующие 30 дней. Нажмите, чтобы получить этот бесплатный отчет

Radian Group Inc. (RDN): бесплатный отчет об анализе акций

Fidelity National Financial, Inc. (FNF): бесплатный отчет об анализе акций

United Fire Group, Inc (UFCS): бесплатный анализ акций Отчет

Kinsale Capital Group, Inc. (KNSL): Бесплатный отчет об анализе акций

Чтобы прочитать эту статью о Zacks.ком нажмите здесь.

Zacks Investment Research

6 экспертных инвестиционных портфелей, которые вы можете реализовать уже сегодня

Иногда вы не знаете, с чего начать инвестирование. Оказывается, многие эксперты придумали портфолио, которые они будут реализовывать и часто делают для себя или своих близких. Здесь мы рассмотрим некоторые из самых надежных вариантов.

Уоррен Баффет — Портфолио 90/10

Этот портфель следует инструкциям, которые великий инвестор Уоррен Баффет, по-видимому, изложил в своем завещании для траста своей жены.Он изложил этот план на 20-й странице своего письма акционерам Berkshire Hathaway от 2013 года. Распределение выглядит следующим образом:

  • Трекер S&P 500 с низкими затратами на 90% (здесь Баффет специально предлагает Vanguard в качестве варианта недорогого фонда)
  • 10% краткосрочные государственные облигации

Основной принцип здесь заключается в том, чтобы «владеть несколькими предприятиями, которые в совокупности обречены на успех». Для Баффета самый простой способ сделать это — S&P 500, владение которым через ETF оказывается очень дешевым. .Он также считает, что эта стратегия подходит для тех, кто не инвестирует, чтобы зарабатывать на жизнь, и этот подход позволяет избежать высоких комиссий и расходов. Он считает, что этот портфель будет «превосходить портфель, достигнутый большинством инвесторов — будь то пенсионные фонды, учреждения или частные лица».

Потенциальные недостатки этого портфеля заключаются в том, что он инвестируется исключительно в США, тогда как многие считают, что международная диверсификация полезна, а его высокая подверженность акциям может вызвать серьезные колебания результатов.Кроме того, при наличии всего двух классов активов упускаются некоторые возможности для диверсификации. Тем не менее исторически этот простой в реализации портфель обеспечивал высокие результаты на протяжении десятилетий, поскольку они могут выдержать потенциальные периоды серьезного спада, такие как 2008–2009 годы.

Авторский анализ

Пол Мерриман — Абсолютная стратегия «купи и держи»

Пол Мерриман — успешный инвестор, который знает, что уделяет свое время обучению людей тому, как инвестировать через свой фонд.У него есть несколько вариантов своих портфелей, но здесь мы берем портфель № 7, как описано здесь, который отражает все его основные идеи о классах долевых активов. Важно помнить, что Мерриман тоже верит в владение облигациями, так что это только часть портфеля акций:

  • 10% S&P 500
  • 10% Крупная капитализация США
  • 10% смесь мелкой пробки США
  • 10% от стоимости акций малой капитализации США
  • 10% REIT США
  • 10% International Large Cap Blend
  • 10% Международная крупная капитализация
  • 10% Международная смесь малых капиталов
  • 10% Международная стоимость акций малой капитализации
  • 10% Развивающиеся рынки

По сути, подход Мерримана состоит в том, чтобы начать с S&P 500 в качестве основы, а затем показать, что добавление небольшого количества других классов активов может либо повысить доходность, либо снизить риск, либо и то, и другое.

Авторский анализ

Благотворительный фонд Лиги плюща

Ранее я писал о том, как университеты Лиги плюща инвестируют. Некоторые из вещей, которые делают университетские пожертвования, трудно воспроизвести просто для индивидуального инвестора, например, владение частным капиталом или инвестирование в стратегии абсолютной доходности, но при переводе в доступные классы активов на основе ETF, среднее значение распределения Гарварда, Стэнфорда и Йельского университета выглядеть так, как показано ниже.

  • 35% акций США
  • 28% Облигации
  • 15% Иностранный капитал
  • 11% Товары
  • 11% Недвижимость
Саймон Мур, Университетские раскрытия

Портфель кофейни

По предложению Билла Шультейса, автора и инвестиционного консультанта. Он подчеркивает, что это может быть не тот портфель для вас, но многие считают его отправной точкой для хорошо сбалансированного портфеля.

  • 40% фиксированный доход
  • 10% смесь крупной шапочки
  • 10% Большая капитализация
  • 10%-ная смесь для малых колпачков
  • 10% Малая капитализация
  • 10% Международный
  • 10% REIT
Билл Шультейс, авторский анализ

Простой портфель Билла Бернштейна

В своей книге «Интеллектуальный распределитель активов» Билл Бернстайн анализирует академические исследования и исторические результаты, чтобы прийти к относительно простому в реализации портфелю, который, как он ожидает, будет хорошо работать в долгосрочной перспективе.

  • 25% Облигации
  • 25% европейских акций
  • 25% Акции малой капитализации США
  • 25% S&P 500
Доктор Уильям Бернштейн, Авторский анализ

Постоянное портфолио Гарри Брауна

Иногда описывается как надежный или пуленепробиваемый портфель. Портфолио Брауна рассчитано на то, чтобы хорошо работать в любых экономических условиях, и его можно легко реализовать.У каждого класса активов есть своя роль: долгосрочные облигации будут хорошо работать во время дефляции; акции будут преуспевать во времена экономического роста; Казначейские векселя выдержат рецессию, а золото полезно во время инфляции. Удерживая все четыре вместе, вы теоретически можете справиться со всем, что бросает вам экономика, и при этом по крайней мере одна часть вашего портфеля будет относительно неплохой.

  • 25% долгосрочные казначейские облигации США
  • 25% казначейские векселя США
  • 25% У.S. Общий фондовый рынок
  • 25% золота
Гарри Браун, авторский анализ

Выводы

Какие уроки мы можем извлечь из этих портфелей? Ну, каждый из них выступает за владение как акциями, так и облигациями. Воздействие облигаций варьируется: Баффет готов опуститься до 10%, а Гарри Браун выше на 40%. Но все в основном признают ценность наличия некоторых облигаций в вашем портфеле.По сути, портфель без облигаций может стать слишком рискованным в краткосрочной перспективе для большинства, но если ваш риск по облигациям слишком высок, вы можете упустить долгосрочную доходность.

Другая вещь, которая встречается в некоторых портфелях, но не во всех, заключается в использовании товаров или недвижимости/REIT для решения проблемы потенциального падения акций и облигаций, например, во время высокой инфляции. Опять же, здесь нет единого мнения, некоторые полностью исключили бы эти активы, но те, которые включают, отдают предпочтение реальным активам в диапазоне от 10% до 20%.

Наконец, большинство портфелей, но опять же не все, включают в себя некоторые позиции на международном фондовом рынке. Так что, даже если ни один из этих конкретных портфелей вам не нравится, есть несколько четких уроков, которые можно извлечь.

Check Also

Стимулирование определение: Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?

Содержание Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?Смотреть что такое «Стимулирование» в других словарях:КнигиСтимулирование — это… …

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.