Бизнес-Новости
Разное / Паевой инвестиционный фонд: Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) – вложение денег в ценные бумаги или недвижимость. Купить ПИФы онлайн.

Паевой инвестиционный фонд: Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) – вложение денег в ценные бумаги или недвижимость. Купить ПИФы онлайн.

отчетность ПИФ, учет инвестиций, комплексная автоматизация учета инвестиционных и управляющих компаний, финансовых корпораций, банков.

Программный продукт «1С-Рарус:Паевые инвестиционные фонды» («1С-Рарус:ПИФ») позволяет автоматизировать учет ПИФ (открытые, интервальные и закрытые паевые инвестиционные фонды всех видов), а также пенсионные накопления НПФ. При разработке программы учитывались требования ЦБ РФ к деятельности управляющих компаний паевых инвестиционных фондов и специализированных депозитариев.

Решение «1С-Рарус:ПИФ» выбрали более 140 управляющих компаний.

В программном продукте «1С-Рарус:ПИФ» учтены последние изменения законодательства по учету:

  • Указание Банка России от 13 января 2017 г. № 4263-У «О сроках и порядке составления и представления некредитными финансовыми организациями в Банк России отчетности об операциях с денежными средствами».
  • Указание Банка России от 08.02.2018 г. № 4715-У «О формах, порядке и сроках составления и представления в Банк России отчетов акционерными инвестиционными фондами, управляющими компаниями инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов» (Зарегистрировано в Минюсте России 13.04.2018 N 50765).
  • Указание Банка России от 05 сентября 2016 г. № 4129-У «О составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов».

Преимущества программы

  • Первая тиражируемая программа для внутреннего и бухгалтерского учета ПИФ на платформе «1С:Предприятие», ведущая свою историю с 2004 года.
  • Возможность вести неограниченное количество ОПИФ, ИПИФ и ЗПИФ в одной базе без дополнительной оплаты.
  • Возможность вести пенсионные накопления без дополнительной оплаты.
  • Широкий набор учитываемых видов активов и операций.
  • Возможность пользовательской настройки регламентированных отчетов.
  • Возможность гибкой настройки программы под конкретные потребности компании.

Возможности программы для формирования отчетности

Дополнительный модуль XBRL позволит вам выгрузить сформированную в программе надзорно-статистическую отчетность в решение 1С-Рарус:XBRL.

  • ОКУД 0420001 (Информация о видах и суммах операций с денежными средствами некредитных финансовых организаций).
  • ОКУД 0420501 (Общие cведения oб oрганизации).
  • ОКУД 0420502 (Справка о стоимости чистых активов).
  • ОКУД 0420503 (Отчет о приросте (об уменьшении) стоимости имущества).
  • ОКУД 0420504 (Отчет о владельцах).
  • ОКУД 0420505 (Отчет о вознаграждениях и расходах).
  • ОКУД 0420506 (Отчет об инвестировании средств пенсионных накоплений).
  • ОКУД 0420507 (Отчет о доходах от инвестирования средств пенсионных накоплений).
  • ОКУД 0420510 (Информация о лицах, которым поручено проведение идентификации).

Отчеты по Постановлению ФКЦБ РФ от 18.02.2004 N 04-5/пс:

  • Учетный журнал.
  • Перечень имущества.

Отчеты по Приказу ФСФР от 15.04.2008 г. № 08-18/пз-н

:

  • Регистр денежных средств.
  • Регистр ЦБ и иного имущества.
  • Регистр доходов и выплат.

Налоговая отчетность:

  • Декларация по НДС.
  • Декларация по налогу на имущество (в т. ч. по авансовым платежам).
  • Декларация по налогу на землю (в т. ч. по авансовым платежам).
  • 6-НДФЛ.

Формирование сведений о квалифицированных инвесторах.

Проверка клиентов и контрагентов в соответствии с Федеральным Законом от 07.08.2001 г. № 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем и финансированию терроризма».

Аналитические отчеты

Система обладает набором стандартных бухгалтерских отчетов, универсальных отчетов и аналитических отчетов, позволяющих получать всю необходимую информацию:

  • Пояснительная записка.
  • Отчет для пайщика.
  • Реестр пайщиков.
  • Отчет по дополнительным характеристикам пайщиков.
  • Отчет по НДФЛ.
  • Движение по паям за период.
  • Контроль сроков выплат пайщикам.
  • Отчет о заявках за период.
  • Проблемные заявки.
  • Отчет о состоянии портфеля фонда.
  • Отчет о среднегодовой СЧА.
  • Отчет о среднемесячной СЧА.
  • Отчет по характеристикам имущества.
  • Журнал входящих документов.
  • Журнал исходящих документов.
  • Журнал учета выдачи согласий.
  • Журнал операций.
  • Журнал выявленных нарушений.
  • Расчет процентов по депозитам.
  • И другие.

Функциональные возможности

Учет недвижимости, имущественных прав

  • Учет поступления и реализации имущества и услуг.
  • Модернизация имущества.
  • Учет НДС (при поступлении, реализации, начислении вознаграждений, с авансов).
  • Учет авансов.
  • Формирование:
    • книги покупок;
    • книги продаж;
    • журнала учета полученных счетов-фактур;
    • журнала учета выданных счетов-фактур;
    • счета;
    • акта выполненных работ;
    • акта сверки взаиморасчетов.

Учет денежных требований

  • Учет закладных, договоров займа, кредитных договоров с автоматическим расчетом оценочной стоимости.
  • Загрузка графика платежей.
  • Начисление платежей по закладным, договорам займа и кредитным договорам.

Учет долей ООО

Загрузка платежей с использованием механизма «1С:Предприятие — Клиент банка».

Учет ценных бумаг

  • Автоматическая загрузка выпусков ценных бумаг (НРД).
  • Автоматическая загрузка котировок ценных бумаг (Московская биржа).
  • Гибкая настройка загрузчика сделок в пользовательском режиме.
  • Автоматическая оценка ценных бумаг с учетом выставленных приоритетов бирж.
  • Возможность автоматической загрузки заявок и пайщиков из отчета агента.
  • Возможность автоматической загрузки движений по паям и контактной информации по пайщикам из отчета регистратора.
  • Система оповещения о наступлении корпоративных событий и непосредственное выполнение регламентных операций, таких как: погашение НКД, погашение облигаций, частичное погашение облигаций. Возможно автопогашение ценных бумаг и НКД за период.
  • Универсальный механизм, позволяющий проводить конвертацию, консолидацию, дробление, начисление, в том числе для сложных случаев.
  • Дооценка НКД, переоценка ценных бумаг и другого имущества.
  • Учет депозитов и НСО, начисление процентов.
  • Учет векселей.
  • Учет и автоматическое дисконтирование проблемной задолженности.
  • учет и переоценка валютных активов и обязательств.

Учет резервов и вознаграждений

  • Автоматическое начисление надбавок и скидок при выдаче и погашении паев в соответствии с выбранными пользователем алгоритмами.
  • Автоматическое начисление вознаграждений УК, регистратора, специализированного депозитария, оценщика, аудитора.
  • Автоматическое начисление резервов.

Учет паев фонда

  • Все операции с паями, в том числе и через номинального держателя: выдача, погашение, обмен, передача.
  • Автоматический расчет НДФЛ при погашении паев и выплате дохода пайщикам.
  • Оплата паев возможна как денежными средствами, так и прочими активами.
  • Учет поступления имущества в оплату паев в соответствии с приказом ФСФР от 15 апреля 2008 г. N 08-18/пз-н.
  • Начисление доходов пайщикам по различным алгоритмам.

Бесплатные часы

В поставку «1С-Рарус:Паевые инвестиционные фонды» включены бесплатные часы, которые могут быть использованы для установки программы «1С-Рарус:Паевые инвестиционные фонды», первоначальной настройки или обучения по программе «1С-Рарус:Паевые инвестиционные фонды».

Бесплатные часы могут быть использованы в течение месяца с момента приобретения программы. Бесплатные работы могут быть выполнены за несколько визитов в том случае, если общее количество бесплатных часов превышает 8 часов. В этом случае время работ по каждому визиту не может быть меньше 4 часов.

Бесплатные часы на дополнительные лицензии используются только совместно с бесплатными часами на основную поставку «1С-Рарус:Паевые инвестиционные фонды». При покупке только дополнительных лицензий «1С-Рарус:Паевые инвестиционные фонды» бесплатные часы не предоставляются.

Технологическая поддержка

При покупке решения «1С-Рарус:Паевые инвестиционные фонды» клиент получает в подарок версию «ПРОФ» техподдержки на 3 месяца. По истечении этого срока пользователь может продлить услугу, приобретя пакет техподдержки «Базовый», «ПРОФ» или «КОРП». Составом услуг, входящих в пакеты техподдержки, можно ознакомиться по ссылке.

Правообладателем отраслевого решения «1С-Рарус Специализированные решения» (ИНН 7727303917).

Внимание! Для масштабирования и расширения количества рабочих мест Вы можете приобрести дополнительные лицензии.

Паевые инвестиционные фонды — КСП Капитал УА ООО

Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Саввинские палаты». Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом № 0754-94119836 от 21.02.2007. Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «Е3 Групп». Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом №3224 от 29.09.2016. Закрытый паевой инвестиционный рентный фонд «Возрождение Подмосковья». Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом №2700 от 06.12.2013. Закрытый паевой инвестиционный комбинированный фонд «h3O Виталити». Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом № 4519-СД от 27.07.2021.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Равновесный». Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом №1945-94168601 14.10.2010. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Осознанный». Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом №0430-79386037 от 01.12.2005.

КСП Капитал УА ООО, лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00565.

Ознакомиться с Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и с иными документами, предусмотренными законодательством Российской Федерации, а также получить подробную информацию о фонде можно в офисе управляющей компании по адресу: 119435, г. Москва, Большой Саввинский переулок, дом 12, строение 16, по телефону: +7 495 649 88 37, а также в сети Интернет по адресу: http://www.kspcapital-am.ru. Информация, подлежащая опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам».

Обращаем внимание, что риски, связанные с финансовым инструментом, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».

Инвестиционные паи ЗПИФ комбинированный «h3O Виталити» ограничены в обороте, вышеуказанная информация адресована квалифицированным инвесторам.

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционные паи следует внимательно ознакомиться с Правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

Фонды

Под управлением ООО «УК «Фондовый ДОМ» находятся паевые инвестиционные фонды, инвестиционные паи которых предназначены для квалифицированных инвесторов:
ЗПИФ комбинированный «Апарт Девелопмент» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 04.12.2018 г. за № 3611)
ЗПИФ комбинированный «Синопская мануфактура» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 04.12.2018 г. за № 3613)
ЗПИФ комбинированный «Элемент Девелопмент-1» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 19.06.2018 г. за № 3525)
ЗПИФ комбинированный «Сити Девелопмент» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 21.09.2017 г. за № 3392)
ЗПИФ комбинированный «Пятый Элемент» (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России 18.02.2020 г. за № 3971)
ЗПИФ комбинированный «Баланс Инвест» (Банком России фонд внесен в реестр паевых инвестиционных фондов 08.10.2020 г. за № 4176-СД)
ЗПИФ комбинированный «ФД Инвест» (Банком России фонд внесен в реестр паевых инвестиционных фондов 08.10.2020 г. за № 4177-СД)
ЗПИФ комбинированный «ФД Траст» (Банком России фонд внесен в реестр паевых инвестиционных фондов 28.01.2021 г. за № 4290-СД)
ЗПИФ комбинированный «ФД Оптима» (Банком России фонд внесен в реестр паевых инвестиционных фондов 30.03.2021 г. за № 4345-СД)
ЗПИФ комбинированный «Мультиактив» (Банком России фонд внесен в реестр паевых инвестиционных фондов 11.05.2021 г. за № 4410-СД)
ЗПИФ комбинированный «Тюдоръ» (Банком России Фонд внесен в реестр паевых инвестиционных фондов 29.11.2021 г. за № 4723-СД)
ЗПИФ комбинированный «Концепт Хаус» (Банком России Фонд внесен в реестр паевых инвестиционных фондов 23.03.2022 за № 4905-СД)

 


Инвестиционные паи фондов ограничены в обороте, предназначены для квалифицированных инвесторов.

В соответствии с п. 3 ст. 51 Федерального закона от «29» ноября 2001 года № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» не допускается распространение информации о паевом инвестиционном фонде, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, за исключением случаев ее раскрытия в соответствии с Федеральным законом от «29» ноября 2001 года № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и иными федеральными законами.

Признание физических и юридических лиц квалифицированными инвесторами осуществляется в соответствии с Указанием Банка России от 29.04.2015 N 3629-У «О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами».

Получить подробную информацию о фонде и ознакомиться с Правилами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 года № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах», можно в рабочие дни в офисе ООО «УК «Фондовый ДОМ».

Паевые фонды | ОАО «РОНИН Траст»

 

Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Цитадель»

Правила доверительного управления

№2839 зарегистрированы Центральным Банком Российской Федерации 28.07.2014 г.

Дата завершения формирования фонда — 26.08.2014 г

 

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РОНИН фонд сбалансированный»

Изменения и дополнения в Правила доверительного управления Открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «РОНИН фонд акций» в части изменения наименования фонда на Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РОНИН фонд сбалансированный» зарегистрированы ЦБ РФ 09.11.2020

Правила доверительного управления Открытого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «РОНИН фонд сбалансированный»

 

Правила доверительного управления ОПИФ рыночный финансовых инструментов «РОНИН фонд акций»

№2003-94172428 зарегистрированы ФСФР России 06.12.2010 г.

Дата завершения формирования фонда — 30.12.2010 г.

 

Закрытый паевой инвестиционный фонд комбинированный «Казакова 23»

Правила доверительного управления

№1958-94172813 зарегистрированы ФСФР России 02.11.2010 г.

Дата завершения формирования фонда — 18.11.2010 г.

 

Обязательная информация

Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00100 от 24.12.2002, предоставлена ФСФР России.

Лицензия № 077-09333-001000 профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами выдана ФСФР России 08.08.2006 г.

Взимание надбавок и скидок уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда.

Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды.

Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. До приобретения инвестиционных паев получить подробную информацию о паевом инвестиционном фонде, ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 N 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» можно по адресу осуществления лицензируемого вида деятельности ОАО «РОНИН Траст»: 105064, г. Москва, ул. Казакова, д.23, стр.1, тел/факс: (495) 645-88-81 / (495) 645-88-86 (сайт www.ronintrust.ru).

Не допускается распространение информации о паевом инвестиционном фонде, инвестиционные паи которых ограничены в обороте, за исключением случаев ее раскрытия в соответствии с федеральными законами.

Информация о паевом инвестиционном фонде, инвестиционные паи которых ограничены в обороте, может предоставляться лицам, которым в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» может предоставляться информация о ценных бумагах, предназначенных для квалифицированных инвесторов.

Любая информация о паевом инвестиционном фонде, инвестиционные паи которых ограничены в обороте, должна содержать указание на это обстоятельство.

ПИФ и ЗПИФ — в чем разница — БКС Мир инвестиций на vc.ru

{«id»:305018,»type»:»num»,»link»:»https:\/\/vc.ru\/bcs\/305018-shpargalka-dlya-investora-pif-i-zpif-v-chem-raznica»,»gtm»:»»,»prevCount»:null,»count»:0,»isAuthorized»:false}

{«id»:305018,»type»:1,»typeStr»:»content»,»showTitle»:false,»initialState»:{«isActive»:false},»gtm»:»»}

{«id»:305018,»gtm»:null}

1753 просмотров

Рассказываем, что такое паевые инвестиционные фонды и как они работают.

Что такое ПИФ

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией.

Паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом.

(Статья 10 п 1. Федеральный закон от 29.11.2001 N 156-ФЗ (ред. от 02.07.2021) «Об инвестиционных фондах» (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2021).

Простыми словами

ПИФ — форма доверительного управления, при которой каждый пайщик получает долю своей прибыли в зависимости от объема средств, внесенных им в фонд.

Участник ПИФа получает инвестиционный пай — именную ценную бумагу, удостоверяющую долю его владельца в праве собственности на часть имущества фонда.

Фондом управляет профессиональный участник рынка ценных бумаг — управляющая компания (УК). Она имеет лицензию на проведение финансовых операций и управляет ПИФом в интересах инвесторов.

Управляющая компания инвестирует деньги пайщиков, например, в облигации или акции, недвижимость, валюту, с целью получения дохода от этих инвестиций. При увеличении стоимости ценных бумаг, входящих в состав паевого фонда, растет и стоимость одного инвестиционного пая, а, следовательно, и потенциальный доход пайщков. За профессиональное управление капиталом УК удерживает плату — вознаграждение за свои услуги.

Какие ПИФы бывают?

Открытые — когда операции с паями, например, их выдачу и погашение в управляющей компании, можно проводить в любой рабочий день.

Интервальные — для операций с паями доступен только определенный период времени. Например, четыре раза в год по две недели. Компенсация за неудобства — более высокая доходность, поскольку УК может планировать инвестиции без оглядки на то, что пайщики внезапно выведут средства.

Закрытые — купить паи такого фонда можно только в момент его формирования. Чаще всего фонд создается под конкретный проект. Сроки работы ПИФа оговорены заранее, по окончании времени инвестиционные паи погашаются, инвесторы получают денежные средства от реализации инвестиционных паев и расходятся. До окончания срока договора забрать свою долю нельзя, если иное не предусмотрено ПДУ фонда.

Подробнее о ЗПИФ

ЗПИФ ориентирован на привлечение инвестиций на определенный, как правило, долгосрочный период. Срок его действия фиксируется в Правилах фонда и составляет от 3 до 15 лет с возможностью досрочного завершения или пролонгации.

В доверительное управление могут передаваться денежные средства (за исключением наличных денежных средств), ценные бумаги (акции, облигации), производные финансовые инструменты (фьючерсы, опционы), а также иное имущество, предусмотренное инвестиционной декларацией фонда и действующим законодательством.

Категории ЗПИФов

Формирование закрытого паевого инвестиционного фонда происходит под определенную инвестиционную стратегию (а, следовательно, и под определенную инвестиционную декларацию). В зависимости от вида закрытого паевого фонда, средства пайщиков инвестируются в акции, векселя, облигации, недвижимость, ипотечные закладные.

Виды фондов глобально можно разделить на две большие группы:

1. Фонды для квалифицированных инвесторов можно разбить на три категории:

— фонд финансовых инструментов,

— фонд недвижимости,

— комбинированный фонд.

2. Фонды для широкого круга лиц — когда квалификация не требуется — можно разбить на две категории:

— фонд рыночных финансовых инструментов,

— фонд недвижимости.

Каждая категория фондов рассматривает инвестирование в строго определенные активы, и инвестиционная декларация фонда составляется в зависимости от его категории.

Как работает ЗПИФ?

Особенностью закрытого фонда является то, что список владельцев и количество выданных паев определяется при формировании фонда, а далее для всех важных событий по фонду (дополнительный выпуск, изменение инвестиционной декларации) нужно проводить общее собрание пайщиков, на котором все решения по фонду определяются путём голосования, в котором могут участвуют владельцы не менее 10% общего количества паев.

Процесс сбора средств в паевой фонд называется формированием фонда. Фонд начинает действовать при достижении фиксированной в Правилах фонда стоимости активов, то есть, когда набрана сумма средств, достаточная для финансирования того проекта или объекта, под который формируется фонд. Покупка клиентами инвестиционных паев закрытого фонда в момент их выпуска (в момент формирования фонда) называется первичным обращением.

Как правило, после формирования ЗПИФ «закрывается» на выпуск новых паев и на прием новых пайщиков. В правилах закрытого фонда может быть предусмотрен дополнительный выпуск инвестиционных паев после завершения формирования фонда, при этом владельцы инвестиционных паев имеют преимущественное право на приобретение дополнительно выпущенных паев.

Новые инвесторы могут присоединиться к проекту только с согласия участников закрытого фонда также путем выпуска дополнительных паев. По истечению срока действия фонд расформировывается, а паи погашаются по текущей стоимости активов.

Вторичное обращение (покупка/продажа ранее выпущенных паев) закрытого паевого инвестиционного фонда возможно, если это предусмотрено в правилах доверительного управления фондом. Клиент вправе продавать, дарить, завещать свои паи другому лицу.

Дополнительной особенностью Закрытого паевого инвестиционного фонда является возможность получения периодических выплат, если Правилами фонда предусмотрена выплата инвестиционного дохода, а не его реинвестирование в активы Фонда. Это достаточно распространенная практика для закрытых фондов недвижимости, где полученный доход не всегда получается инвестировать в целевой объект финансирования: на арендные платежи от сдачи коммерческой недвижимости не всегда можно купить еще один объект недвижимости. Поэтому инвесторы фонда получают выплаты в течение срока работы фонда при наличии такого дохода.

В ЗПИФ для квалифицированных инвесторов может быть также предусмотрен инвестиционный комитет (ИК). ИК может одобрять сделки за счет имущества ЗПИФ и действия УК как акционера/участника АО/ООО, чьи акции или доли входят в имущество фонда. В ИК входят пайщики либо их представители, однако сама УК, ее работники и представители входить в инвесткомитет не могут. Компетенция ИК описывается в правилах доверительного управления фонда.

Что нужно знать при работе со ЗПИФами?

Налогообложение фонда

Налог на прибыль. Доходы, поступающие в состав фонда, не облагаются налогом на прибыль.

Налогообложение инвесторов закрытого фонда

Налог на прибыль / НДФЛ

Доходы у пайщика возникают в трех случаях:

— при погашении паев фонда, например, при его прекращении,

— при реализации паев на вторичном рынке, например, при их продаже,

— при получении промежуточного дохода по паям (если такие выплаты предусмотрены правилами фонда).

Операции с паями и владение ими не облагаются НДС и имущественными налогами.

Таким образом, наиболее эффективное использование ЗПИФа — это реинвестирование полученной фондом прибыли в новые активы.

Преимущества владения паями ЗПИФа

• Сальдирование всех прибылей и убытков внутри ЗПИФа, что позволяет оптимизировать налогообложение на протяжении срока владения фондом.

• Отсутствие двойного налогообложения. ЗПИФ финансовых инструментов не платит налоги на прирост активов, инвестор фонда выплачивает налог только при погашении пая и получении дохода.

• Возможность использовать ЗПИФ как траст и распределить доли между родственниками, партнерами по бизнесу и т.д.

• При прекращении деятельности УК (лишение лицензии, банкротство и пр.) право долевой собственности на имущество ЗПИФ остается у пайщиков, требования кредиторов к УК не распространяются на имущество ЗПИФа.

• Возможность создавать фонд под цели одного или группы инвесторов: например, у кого-то из клиентов есть потребность профинансировать конкретный проект: производство фильма, строительство многоквартирного дома и т.д.

• Конфиденциальность: информация о владельцах паев не раскрывается и доступна ограниченному кругу лиц.

• Отсрочка по уплате налога на прибыль внутри ЗПИФа по операциям с активами фонда (в отсутствии выплат промежуточного инвестиционного дохода).

Риски инвестирования

Риски связаны с инвестиционной стратегией ЗПИФ, отраженной в правилах доверительного управления фонда, и работой управляющей компании.

Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.

Определение фонда сектора

Что такое секторальный фонд?

Секторальный фонд — это инвестиционный фонд, который инвестирует исключительно в предприятия, работающие в определенной отрасли или секторе экономики. Секторальные фонды обычно структурированы как взаимные фонды или биржевые фонды (ETF).

Ключевые выводы

  • Секторальный фонд — это инвестиционный фонд, который инвестирует в один тип отрасли или сектора.
  • Секторальные фонды обычно доступны в виде взаимных фондов или биржевых фондов (ETF).
  • В отраслевых фондах больше волатильности, потому что они сосредоточены только на одной области экономики, поэтому у них нет диверсификации.
  • Инвестирование в отраслевые фонды может осуществляться через фонды активного управления или через фонды пассивного управления, последние из которых обычно следуют отраслевым индексам.

Понимание отраслевого фонда

Секторальные фонды сосредотачиваются на одной области рынка, известной как сектор, инвестируя в компании, которые работают в выбранном фондом секторе.Сектор состоит из одного направления бизнеса, которое производит такой же или аналогичный продукт. Некоторые общие сектора включают финансовый сектор или технологический сектор. JPMorgan работает в финансовом секторе, а Apple — в технологическом. Секторальные фонды позволяют инвесторам делать целевые ставки на потенциал повышения стоимости определенной категории отрасли.

Некоторые секторы могут иметь высокий потенциал роста благодаря экономически обоснованным инвестиционным катализаторам; однако инвестиции в конкретный сектор имеют высокий потенциал риска и большую волатильность, поскольку это концентрированные инвестиции без экономической диверсификации.

Секторальные фонды предлагают преимущество некоторой диверсификации за счет нескольких вложений в портфель; однако общие отраслевые фонды будут иметь специфические риски, которые влияют на весь портфель из-за их целевого воздействия на сектор. Если один сектор работает плохо, фонд, ориентированный на этот сектор, будет делать то же самое, без какой-либо компенсации от инвестиций в сектор, который работает хорошо.

Секторальный фонд будет иметь портфельные ограничения, требующие от управляющего портфелем выбора инвестиционных ценных бумаг для фонда, которые соответствуют целевой цели фонда.Инвестиционному менеджеру не будет разрешено инвестировать в какие-либо другие сектора в соответствии с мандатом фирмы. Если стратегия фонда должна измениться, инвестиционный менеджер должен уведомить инвесторов, поскольку они могут инвестировать в фонд/сектор в рамках более широкой портфельной стратегии.

Для некоторых секторов и категорий отраслевых фондов может потребоваться более тщательная проверка, чем для других, поскольку определенные сектора обычно связаны с рыночными циклами. Потребительские циклические акции, например, включают компании, занимающиеся автомобилестроением, жилищным строительством, развлечениями и розничной торговлей.Эти компании и рыночные подсектора преуспевают, когда экономика растет, и плохо, когда экономика не растет. Известно, что акции потребительских товаров, в том числе компаний, занимающихся коммунальными услугами, продуктами питания, напитками и предметами домашнего обихода, более стабильны во всех типах рыночных циклов.

Фонды сектора

и бета-версия

Как правило, один из способов отслеживать риски и волатильность сектора — следить за его бета-версией. С 2017 по 2020 год индекс технологического сектора Standard and Poor’s (S&P) сообщал об одном из самых высоких коэффициентов бета сектора — 1.03, а в секторе коммунальных услуг — одно из самых низких значений бета — 0,17. Технологический сектор сообщил о доходности в 50% в 2019 году, превзойдя доходность индекса S&P 500 в 31,5%. Доходность сектора коммунальных услуг составила 26,4%, что чуть ниже доходности индекса, как и ожидалось по его более низкой бете.

Инвестиционный фонд сектора

Инвестирование в фонды определенного сектора — довольно простой процесс, поскольку существует множество фондов, которые активно или пассивно инвестируют в разные секторы рынка. Фонд активного сектора будет активно решать, какие акции должны быть в портфеле, основываясь на своем экспертном анализе.Они могут часто включать или удалять компании из своего портфеля.

Фонды пассивного сектора обычно отслеживают индекс. S&P имеет множество отраслевых индексов для отслеживания, а именно:

  • S & P 500 Потребительский индекс потребительский индекс
  • S & P 500 Потребители Staples Index
  • S & P 500 Energy Index
  • S & P 500 Financials Index
  • S & P 500 Industrials Induction
  • S & P 500 Industrials Industrials Industry
  • S & P 500 Информационный индекс
  • S & P 500 Материалы Индекс
  • Индекс недвижимости S&P 500
  • Индекс услуг связи S&P 500
  • Индекс коммунальных услуг S&P 500

Обычно рекомендуется инвестировать небольшие части вашего инвестиционного распределения в отраслевые фонды из-за их волатильности и включать инвестиции в отраслевые фонды как большую часть вашего портфеля, чтобы добавить разнообразия.Например, инвестор может следовать стратегии основного-сателлитного инвестирования, согласно которой инвестор выбирает основной холдинг, будь то компания «голубых фишек» или диверсифицированный индексный фонд, которому выделяется большая часть инвестиционного капитала, а затем выбирает вспомогательные инвестиции. такие как отраслевой фонд, которые ставят под угрозу небольшое распределение инвестиционного капитала.

Паевые инвестиционные фонды | Нювин

Семейство фондов Nuveen и фонды TIAA-CREF — это отдельные семейства фондов, включающие различные инвестиционные продукты, каждый из которых имеет свои особенности, условия, структуру вознаграждения и факторы риска.Обратите внимание, что между двумя семействами фондов нет привилегий обмена.

Указанная доходность представляет собой прошлую производительность, которая не является гарантией будущих результатов. Доход от инвестиций и основная стоимость будут колебаться, поэтому при выкупе акций они могут стоить больше или меньше их первоначальной стоимости. Текущая производительность может быть выше или ниже показанной производительности. Суммарные доходы за период менее одного года суммируются. Возвраты без комиссий за продажу были бы ниже, если бы в них были включены сборы за продажу.Доходы предполагают реинвестирование дивидендов и прироста капитала.


Акции класса A непромежуточных фондов национальных и государственных муниципальных облигаций имеют максимальную комиссию за продажу в размере 4,2% (2,5% для фондов с ограниченным сроком и краткосрочных высокодоходных краткосрочных муниципальных облигаций). Акции класса А промежуточных национальных и государственных муниципальных фондов облигаций, стратегических муниципальных возможностей и фонда муниципальных облигаций с защитой от инфляции имеют максимальную комиссию за продажу 3,0%. Акции класса А имеют максимальную комиссию за продажу 4.75% для кредитного дохода, гибкого дохода NWQ, привилегированных ценных бумаг и доходов, высокодоходных фондов. Облигации Core Plus, ценные бумаги с защитой от инфляции и акции фондов стратегического дохода класса A имеют максимальную комиссию за продажу в размере 4,25%. Акции класса А основных фондов облигаций и фондов с плавающей процентной ставкой имеют максимальную комиссию за продажу в размере 3,0%. Максимальная комиссия за продажу акций фонда краткосрочных облигаций класса А составляет 2,25%. Максимальная комиссия за продажу акций класса А фондов Nuveen и распределения активов составляет 5.75%. Акции классов C, C1 и C2 имеют 1% CDSC для погашения в течение менее одного года, что не отражается в годовом общем доходе. Акции класса I не облагаются комиссией за продажу и могут быть приобретены определенными классами инвесторов. Акции класса R3 не облагаются комиссией за продажу и доступны только определенным клиентам пенсионных планов финансовых посредников. Акции класса R6 доступны для определенных квалифицированных пенсионных планов и других инвесторов, как указано в заявлении о дополнительной информации.

 

 
Акции Retail Class можно приобрести через определенных финансовых посредников или связавшись напрямую с Фондом по телефону 800-752-8700 или на сайте nuveen.com. Акции пенсионного класса и премьер-класса обычно доступны для покупки в рамках планов вознаграждения сотрудников или других типов сберегательных планов или счетов. Акции Advisor Class доступны для покупки через определенных финансовых посредников и планы вознаграждения сотрудников. Акции институционального класса могут быть приобретены непосредственно у Фонда некоторыми правомочными инвесторами (в том числе пенсионными планами для сотрудников и финансовыми посредниками).

Соотношение чистых и валовых расходов основано на конце последнего финансового года фонда. Пожалуйста, обратитесь к обзорной странице фонда или к самому последнему проспекту фонда для получения дополнительной информации о расчете коэффициентов чистых расходов.

Доход от муниципальных и необлагаемых налогом фондов облигаций, как правило, освобождается от обычных федеральных подоходных налогов и подоходного налога штата. Доход может облагаться федеральным альтернативным минимальным налогом и местными налогами. Распределение доходов от прироста капитала облагается налогом.
 
30-дневная доходность SEC рассчитывается по стандартизированной формуле SEC и основана на максимальной цене предложения на акцию. Субсидированные (суб.) доходы отражают действующее освобождение от комиссий. Без таких отказов урожайность будет снижена. Несубсидированные (Unsub.) доходы не отражают действующее освобождение от платы.

Ставка распределения – это самый последний дивиденд на акцию (в годовом исчислении), разделенный на соответствующую цену на акцию. Ставка распределения также отличается от 30-дневной доходности SEC, поскольку Фонд может выплачивать больше или меньше, чем зарабатывает, и она может не включать эффект амортизации премии по облигациям.

Прежде чем инвестировать, тщательно обдумайте цели инвестирования фонда, риски, сборы и расходы. Для получения этой и другой информации, которую следует внимательно прочитать, запросите проспект или краткий проспект у своего финансового специалиста или в компании Nuveen по телефону 800.257.8787.

Взаимные фонды Sit – Мы ценим не что иное, как доверие наших акционеров.

По большей части акции США заметно выросли в первом квартале 2022 года, учитывая недавний всплеск инфляции, все более агрессивное ужесточение Федеральной резервной системы, далеко идущие последствия российско-украинского конфликта и введенные COVID-19 блокировки. в Китае.Положительные потоки фондов акций обеспечили основную ставку: около 200 миллиардов долларов поступило в паевые инвестиционные фонды и ETF по всему миру в первом квартале.

Федеральная резервная система становится все более ястребиной с тех пор, как в конце 2021 года отказалась от своего тезиса о переходной инфляции, что повысило вероятность того, что она будет слишком агрессивно ужесточать политику и подталкивать экономику к рецессии. Мы надеемся, что он сможет умело справляться с сдерживанием роста ВВП, накоплением геополитической неопределенности и преодолением неудач из-за Covid-19, чтобы организовать мягкую посадку.Тем не менее, одновременное сокращение баланса на 9 триллионов долларов может оказаться сложным, и неоднозначная репутация Федеральной резервной системы заслуживает осторожности.

Что касается инвестиционной стратегии, портфели акций остаются хорошо диверсифицированными, учитывая широкий спектр потенциальных экономических результатов, обусловленных устойчивой высокой инфляцией, все более агрессивным Федеральным резервом и войной между Россией и Украиной. Основы финансового рынка по своей природе изменчивы в этом динамичном фоне, что может потребовать корректировки портфеля, если макроэкономические условия изменятся по сравнению с нашим «базовым сценарием».«Основная предпосылка нашего акцента на сектор проста: прибыль должна влиять на цены акций, поскольку более высокие процентные ставки и деловой цикл вызывают давление на оценки. Важно отметить, что рост инфляции сам по себе не поставит под угрозу доходы корпораций, хотя реакция Федеральной резервной системы, вероятно, замедлит экономический рост. Несколько растущих секторов, включая технологии и здравоохранение, сталкиваются с относительно скромным давлением затрат, которое можно преодолеть за счет более выгодных цен и повышения эффективности.

Чтобы получить наше последнее полное обновление Global Investment Outlook & Strategy, загрузите файл .pdf документ.

Определения инвестиционных целей взаимных фондов

Определения инвестиционных целей взаимных фондов

 

Классификация производится путем изучения проспектов взаимных фондов на предмет формулировок, включенных в эти определения.

Чтобы отразить изменения на рынке, ICI модернизировала свои классификации инвестиционных целей для открытых взаимных фондов. На макроуровне наши категории — отечественный капитал, мировой капитал, облагаемые налогом облигации, муниципальные облигации, гибридные фонды, налогооблагаемый денежный рынок и освобожденные от налогов фонды денежного рынка — останутся прежними.Изменения будут происходить на более детальном уровне, затрагивая данные на уровне составной инвестиционной цели и инвестиционной цели.

Чтобы помочь членам, средствам массовой информации, аналитикам и общественности понять тенденции инвестирования во взаимные фонды, ICI публикует данные по открытым взаимным фондам на нескольких уровнях. От самых широких до самых подробных, это:

  • Уровень 1: Долгосрочные фонды и фонды денежного рынка
  • Уровень 2: Фонды акций, гибридные фонды, облигации и фонды денежного рынка
  • Уровень 3: Внутренние акции, мировые акции, гибридные, налогооблагаемые облигации, муниципальные облигации, налогооблагаемые фонды денежного рынка и освобожденные от налогов фонды денежного рынка
  • Уровень 4: Тринадцать составных инвестиционных целей (например, прирост капитала, мировой капитал, гибридные облигации и облигации инвестиционного уровня)
  • Уровень 5: Сорок две инвестиционные цели (например, рост, альтернативные стратегии, глобальный капитал, гибкий портфель и инвестиционный уровень: краткосрочный)

Долгосрочные фонды (уровень 1)

Собственный капитал (Уровень 2)

Внутренний капитал (уровень 3)

Прирост капитала фонды ищут прирост капитала; дивиденды не являются первоочередной задачей.(Уровень 4)

Фонды роста инвестируют в основном в обыкновенные акции растущих компаний, которые демонстрируют признаки роста выше среднего, даже если цена акций высока по сравнению с прибылью/внутренней стоимостью. (Уровень 5)

Фонды сектора стремятся к приросту капитала, инвестируя в компании в смежных областях или конкретных отраслях. (Уровень 5)

Альтернативная стратегия Фонды стремятся обеспечить прирост капитала при минимизации риска, используя длинные/короткие, рыночно-нейтральные, заемные или обратные стратегии.(Уровень 5)

Общий доход фонды ищут сочетание текущего дохода и прироста капитала путем инвестирования в долевые ценные бумаги. (Уровень 4)

Value фонды инвестируют в основном в обыкновенные акции стоимостных компаний, которые не пользуются популярностью у инвесторов, кажутся недооцененными рынком по сравнению с их прибылью/внутренней стоимостью или имеют высокую дивидендную доходность. (Уровень 5)

Смешанные фонды инвестируют в основном в обыкновенные акции как растущих, так и стоимостных компаний или не ограничиваются типами компаний, в которые они могут инвестировать.(Уровень 5)

Мировой капитал (уровень 3)

Фонды мировых акций инвестируют в основном в акции иностранных компаний. (Уровень 4)

Развивающиеся рынки фонды инвестируют в основном в компании, базирующиеся в менее развитых странах. (Уровень 5)

Фонды глобального капитала инвестируют в основном в долевые ценные бумаги, торгуемые по всему миру, включая долевые ценные бумаги американских компаний. (Уровень 5)

Международные фонды акций должны инвестировать в долевые ценные бумаги компаний, расположенных за пределами США, и не могут инвестировать в акции компаний США.(Уровень 5)

Фонды регионального капитала инвестируют в компании, базирующиеся в определенной части мира. (Уровень 5)

Альтернативные стратегии: фонды мировых акций инвестируют в компании, торгуемые по всему миру, включая компании, базирующиеся в США, определенных регионах или на развивающихся рынках, используя длинные/короткие, рыночно-нейтральные, заемные или обратные стратегии. (Уровень 5) Данные недоступны до 31 января 2007 г.

Гибрид (уровень 2)

Гибрид (уровень 3)

Гибридные фонды инвестируют в долевые и долговые ценные бумаги.(Уровень 4)

Распределение активов Фонды стремятся получить высокий общий доход, инвестируя в акции, ценные бумаги с фиксированным доходом и инструменты денежного рынка. В отличие от гибких портфельных фондов (определенных ниже), этот тип фонда должен строго поддерживать точно определенный вес своих классов активов. (Уровень 5)

Сбалансированные фонды инвестируют в определенный набор долевых ценных бумаг и облигаций с тремя целями: сохранением основной суммы, обеспечением дохода и достижением долгосрочного роста как основной суммы, так и дохода.(Уровень 5)

Гибкие портфельные фонды предназначены для обеспечения высокой общей доходности путем инвестирования в обыкновенные акции, облигации и другие долговые ценные бумаги, а также ценные бумаги денежного рынка. Портфель может содержать до 100 процентов любого из этих типов ценных бумаг и может легко меняться в зависимости от рыночных условий. (Уровень 5)

Фонды со смешанным доходом инвестируют в различные ценные бумаги, приносящие доход, включая акции и ценные бумаги с фиксированным доходом. Они стремятся к высокому уровню текущих доходов для акционеров.Прирост капитала не является основной целью. (Уровень 5)

Гибрид: альтернативные стратегии Фонды стремятся обеспечить прирост капитала при минимизации риска путем инвестирования в сочетание акций и ценных бумаг с фиксированным доходом, используя длинные/короткие, нейтральные к рынку, кредитные, обратные или товарные стратегии. (Уровень 5) Данные недоступны до 31 января 2006 г.

Бонд (уровень 2)

Налогооблагаемая облигация (уровень 3)

Фонды инвестиционного класса изыскивают текущий доход, инвестируя в основном в долговые ценные бумаги инвестиционного класса.(Уровень 4)

Инвестиционный класс: многосрочные фонды стремятся получить высокий уровень дохода, вкладывая две трети или более своих портфелей в долговые обязательства инвестиционного класса без явных ограничений по среднему сроку погашения или продолжительности. (Уровень 5)

Инвестиционный класс: долгосрочные фонды стремятся получить высокий уровень дохода, вкладывая две трети или более своих портфелей в долговые обязательства инвестиционного класса со средним сроком погашения или продолжительностью более 10 лет. (Уровень 5)

Инвестиционный уровень: среднесрочные фонды стремятся к высокому уровню дохода, при этом две трети или более их портфелей постоянно находятся в долговых обязательствах инвестиционного уровня со средним сроком погашения или продолжительностью от пяти до 10 лет.(Уровень 5)

Инвестиционный класс: краткосрочные фонды стремятся к высокому уровню текущего дохода, постоянно инвестируя две трети или более своих портфелей в долговые обязательства инвестиционного класса со средним сроком погашения или продолжительностью от одного до пяти лет. (Уровень 5)

Инвестиционный класс: ультракраткосрочные фонды стремятся к высокому уровню текущего дохода, постоянно инвестируя две трети или более своих портфелей в долговые обязательства инвестиционного класса со средним сроком погашения или дюрацией менее одного года.(Уровень 5)

Фонды с защитой от инфляции инвестируют в ценные бумаги с защитой от инфляции или с индексацией инфляции, кроме TIPS. (Уровень 5) Данные недоступны до 31 января 2003 г.

Высокий выход (Уровень 4)

Высокодоходные фонды стремятся получить текущий доход, инвестируя две трети или более своих портфелей в корпоративные облигации с более низким рейтингом (Baa или ниже по Moody’s и BBB или ниже по рейтинговым службам Standard and Poor’s). (Уровень 5)

Фонды государственных облигаций преследуют цель получения высокого текущего дохода путем инвестирования в налогооблагаемые облигации, выпущенные или обеспеченные правительством США.(Уровень 4)

Государственная облигация: многосрочные фонды инвестируют не менее двух третей своих портфелей в государственные ценные бумаги США без указания среднего срока погашения или продолжительности. (Уровень 5)

Государственная облигация: долгосрочные фонды инвестируют не менее двух третей своих портфелей в государственные ценные бумаги США со средним сроком погашения или дюрацией более 10 лет. (Уровень 5)

Государственная облигация: среднесрочные фонды инвестируют не менее двух третей своих портфелей в государственные ценные бумаги США со средним сроком погашения или дюрацией от пяти до 10 лет.(Уровень 5)

Государственная облигация: краткосрочные фонды инвестируют не менее двух третей своих портфелей в государственные ценные бумаги США со средним сроком погашения или дюрацией от одного до пяти лет. (Уровень 5)

Ипотечные фонды инвестируют не менее двух третей своих портфелей в объединенные ценные бумаги, обеспеченные ипотекой. (Уровень 5)

Многосекторные облигации фонды стремятся обеспечить высокий текущий доход для своих акционеров, инвестируя преимущественно в комбинацию внутренних ценных бумаг с фиксированным доходом, включая ценные бумаги с ипотечным покрытием и высокодоходные облигации, и могут инвестировать до 25 процентов в облигации, выпущенные иностранными компании и правительства.(Уровень 4)

Мультисектор: многосрочные фонды инвестируют не менее двух третей своих портфелей в ценные бумаги США с фиксированным доходом без указания среднего срока погашения или продолжительности. (Уровень 5)

Многосекторальные: долгосрочные/среднесрочные фонды инвестируют не менее двух третей своих портфелей в ценные бумаги США с фиксированным доходом со средним сроком погашения или дюрацией более пяти лет. (Уровень 5)

Мультисектор: краткосрочные фонды инвестируют не менее двух третей своих портфелей в ценные бумаги США с фиксированным доходом со средним сроком погашения или дюрацией от одного до пяти лет.(Уровень 5)

Мультисектор: альтернативные стратегии фонды стремятся обеспечить высокий прирост капитала и/или текущий доход при минимизации риска путем инвестирования в ценные бумаги США с фиксированным доходом, используя длинные/короткие, рыночно-нейтральные, левериджные или обратные стратегии. (Уровень 5) Данные недоступны до 31 января 2007 г.

Мировые облигационные фонды изыскивают текущий доход, инвестируя в долговые ценные бумаги иностранных компаний и правительств. (Уровень 4)

Глобальная облигация: многосрочные фонды инвестируют в долговые ценные бумаги по всему миру без указания среднего срока погашения/срока или среднего срока погашения/срока более пяти лет.Эти средства могут инвестировать в долговые ценные бумаги компаний США. (Уровень 5)

Глобальные облигации: краткосрочные фонды инвестируют в долговые ценные бумаги по всему миру со средним сроком погашения или дюрацией от одного до пяти лет. Эти средства могут инвестировать в долговые ценные бумаги компаний США. (Уровень 5)

Международные облигационные фонды инвестируют не менее двух третей своих портфелей в сочетание иностранных государственных и корпоративных долговых обязательств. (Уровень 5)

Муниципальные облигации (уровень 3)

Государственная муниципальная облигация (4 уровень)

Государственные муниципальные облигации средства инвестируют преимущественно в муниципальные облигации одного штата.Облигации освобождены от федерального подоходного налога, а также налогов штата для резидентов этого штата. (Уровень 5)

Национальные муниципальные облигации фонды инвестируют в национальный набор муниципальных облигаций с целью обеспечения высокой доходности после уплаты налогов. (Уровень 4)

Национальные муниципальные облигации: многосрочные фонды инвестируют преимущественно в муниципальные облигации со средним сроком погашения или дюрацией более пяти лет или без определенного срока погашения. Облигации обычно освобождаются от федерального подоходного налога, но могут облагаться налогом в соответствии с законами штата и местными законами.(Уровень 5)

Национальные муниципальные облигации: краткосрочные фонды инвестируют преимущественно в муниципальные облигации со средним сроком погашения или дюрацией от одного до пяти лет. Облигации обычно освобождаются от федерального подоходного налога, но могут облагаться налогом в соответствии с законами штата и местными законами. (Уровень 5)

Денежный рынок (уровень 1)

Денежный рынок (уровень 2)

Налогооблагаемый денежный рынок (уровень 3)

Налогооблагаемый денежный рынок фонды стремятся поддерживать стабильную стоимость чистых активов, инвестируя в краткосрочные высококлассные ценные бумаги, продаваемые на денежном рынке.Средний срок погашения их портфелей ограничен 60 днями или меньше. (Уровень 4)

Казначейство и денежный рынок РЕПО средства инвестируют в ценные бумаги, выпущенные Казначейством США, включая соглашения об обратном выкупе, полностью обеспеченные ценными бумагами Казначейства США. (Уровень 5)

Казначейство и агентский денежный рынок фонды инвестируют в ценные бумаги, выпущенные или гарантированные правительством США или его агентствами, и соглашения о выкупе этих ценных бумаг. (Уровень 5)

Фонды первичного денежного рынка инвестируют в различные инструменты денежного рынка, включая депозитные сертификаты крупных банков, коммерческие бумаги и банковские акцепты.(Уровень 5)

Освобожденный от налогов денежный рынок (уровень 3)

Освобожденный от налогов денежный рынок фонды извлекают доход, не облагаемый налогом федеральным правительством, а в некоторых случаях штатами и муниципалитетами, путем инвестирования в муниципальные ценные бумаги с относительно коротким сроком погашения. Средний срок погашения их портфелей ограничен 60 днями или меньше. (Уровень 4)

Национальный безналоговый денежный рынок фонды извлекают доход, который не облагается налогом федеральным правительством, путем инвестирования в муниципальные ценные бумаги с относительно коротким сроком погашения.(Уровень 5)

Освобожденный от налогов денежный рынок штата фонды преимущественно инвестируют в краткосрочные муниципальные облигации одного штата, которые освобождаются от федерального подоходного налога, а также налогов штата для резидентов штата, включенных в эмиссию фонда. (Уровень 5)


Ноябрь 2016 г.

.

Check Also

Стимулирование определение: Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?

Содержание Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?Смотреть что такое «Стимулирование» в других словарях:КнигиСтимулирование — это… …

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.