Воскресенье , 26 июня 2022
Бизнес-Новости
Разное / Паевой фонд это: Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) – вложение денег в ценные бумаги или недвижимость. Купить ПИФы онлайн.

Паевой фонд это: Паевые инвестиционные фонды (ПИФы) – вложение денег в ценные бумаги или недвижимость. Купить ПИФы онлайн.

Содержание

Паевые фонды

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — это имущественный комплекс без образования юридического лица, предназначенный для коллективного инвестирования средств участников фонда на финансовом рынке.

Средства инвесторов, собранные в паевые фонды, размещаются управляющей компанией в ценные бумаги. Доходы от инвестирования не принадлежат управляющей компании, а являются собственностью владельцев фонда.

Инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей право его владельца требовать от управляющей компании выкупа принадлежащего ему инвестиционного пая в соответствии с Правилами фонда. Пай можно продать, подарить, заложить, завещать по наследству.

Открытый паевой инвестиционный Фонд подразумевает вложение денежных средств в фонд и изъятие их в каждый рабочий день.

Управляющая компания – анализирует ситуацию на рынке, принимает инвестиционные решения и осуществляет управление имуществом фонда.

Преимущества ПИФов для частного инвестора:
  • низкие суммы инвестиций
  • потенциально более высокая доходность (по сравнению с банковскими ставками по вкладам)
  • максимальная защита интересов инвестора
  • паевой фонд не является юридическим лицом и не платит налог на прибыль, что также дает возможность обеспечить больший прирост клиентских средств
  • управление средствами профессионалами, которые способны оперативно реагировать на изменение рыночной конъюнктуры
  • открытость структуры инвестиционного портфеля
  • доступность сведений о динамике стоимости пая

Спецдепозитарий – выполняет функцию контролирующего органа и хранит активы паевого инвестиционного фонда.

Спецрегистратор – ведет реестр пайщиков фонда, осуществляет учет количества принадлежащих пайщикам паев, операций по их приобретению,погашению и обмену.

Аудитор – проверяет деятельность управляющей компании. Система из четырех компаний, участвующих в жизни фонда, обеспечивает надежность фонда как инвестиционного инструмента, снижает структурные риски и позволяет максимально защитить интересы инвесторов.

Целями инвестиционной политики нашей управляющей компании является краткосрочное вложение средств в ценные бумаги и обеспечение прироста имущества, составляющего фонд.

Инвестиционная декларация показывает, в каких пределах может изменяться структура портфеля паевого инвестиционного фонда, насколько высоки возможности управляющей компании по применению стратегий управления имуществом фонда.

Что такое паевые инвестиционные фонды, и как они работают?

Что такое паевые инвестиционные фонды?

Паевой инвестиционный фонд — это инвестиционный фонд, использующий деньги инвесторов для вложения в различные ценные бумаги: акции, облигации, краткосрочные долговые обязательства и т. п.

Паевой фонд позволяет своим клиентам инвестировать, покупая акции фонда, тогда как полученные от продажи акций деньги инвестируются в ценные бумаги.

Таким образом, клиенты паевого фонда инвестируют деньги в различные инвестиционные портфели, не покупая при этом собственные акции или облигации. Этот подход обходится инвесторам дешевле, чем если бы они самостоятельно оплачивали покупку выбранных ими ценных бумаг.

Паевые инвестиционные фонды также помогают своим клиентам снизить инвестиционные риски за счет разнонаправленных инвестиций. Есть у паевых фондов и недостатки: вполне вероятно, что, заплатив комиссионные сборы и вложив деньги, вы не сможете выбрать, куда именно фонд будет их инвестировать.

Итак, если вы смогли отложить немного денежных средств и хорошо справляетесь с финансовым планированием, то, возможно, вы готовы начать инвестировать.

Паевой инвестиционный фонд может быть хорошим выбором, если вы хотите отложить деньги на пенсию, образование детей или иные цели. Но, прежде чем вкладывать деньги в любую организацию или фонд, необходимо понимать, как именно они работают.

Как работают паевые инвестиционные фонды?

Паевые инвестиционные фонды управляются компаниями, которые должны быть зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC).

Инвестируя в паевой инвестиционный фонд, вы покупаете доли в фонде либо непосредственно у самого фонда, либо через брокера. Каждая приобретенная акция фонда соответствует определенной доле владения инвестициями в портфеле паевого инвестиционного фонда.

Как инвестиции в паевой инвестиционный фонд могут принести вам прибыль?

Инвестиции в паевой фонд могут принести вам прибыль несколькими способами:

1) Если фонд продает ценные бумаги в течение года и получает прибыль (называемую приростом капитала) от этой продажи, он может распределить эту прибыль (за вычетом капитальных убытков) среди акционеров в конце года.

2) По ценным бумагам в портфеле фонда могут выплачиваться дивиденды. Эти дивиденды распределяются среди инвесторов.

3) Если рыночная стоимость инвестиционного портфеля фонда возрастет, то стоимость ваших акций также может увеличиться. Однако эта прибыль останется «бумажной» до того момента, как вы примете решение продать акции фонда.

Если ваши акции приносят вам доход, вы можете реинвестировать полученную сумму, чтобы купить больше акций в фонде.

Паевые инвестиционные фонды позволяют инвесторам диверсифицировать свои инвестиции легче и дешевле, чем если бы они пытались сделать это самостоятельно. Диверсификация инвестиций позволяет снизить ваши финансовые риски по сравнению с ситуацией, если бы вы вложили все свои деньги в одну или две инвестиции.

Что отличает паевые инвестиционные фонды от других типов инвестиций?

Паевые инвестиционные фонды имеют несколько особенностей, которые отличают их от других типов инвестиций:

1.Существуют классы паевых инвестиционных фондов

Некоторые паевые инвестиционные фонды позволяют инвесторам адаптировать свой опыт, выбирая среди различных классов акций.

Для каждого класса акций характерны свой процент комиссионных, услуги и расходы на обслуживание, и каждый класс акций работает по-своему.

Однако, имейте в виду, что вашему брокеру или консультанту будут выплачиваться разные комиссионные сборы за каждый класс акций, которые они продают.

2.Управление паевыми инвестиционными фондами осуществляется на профессиональной основе

Паевые инвестиционные фонды управляются профессиональными консультантами по инвестициям, которые выбирают, в какие продукты фонд будет инвестировать. Управление может быть активным или пассивным.

Консультанты активно управляемых фондов могут покупать или продавать инвестиции фонда каждый день, чтобы максимизировать эффективность фонда. Но нет никакой гарантии, что они добьются успеха. Активно управляемые фонды имеют более высокие комиссионные расходы на управление.

Вы также можете выбрать фонд с «пассивным управлением» или индексный фонд, который не пытается играть на рынке, чтобы обеспечить более высокую доходность в краткосрочной перспективе. Плата за управление для пассивно управляемых фондов обычно ниже.

Какие типы паевых инвестиционных фондов существуют?

Паевые инвестиционные фонды классифицируются в зависимости от типа ценных бумаг, в которые они инвестируют.

Вот некоторые из типов паевых инвестиционных фондов, о которых необходимо знать:

1) Акционные фонды

Инвестируют в акции. Их доходность зависит от колебания цен на акции. Эффективны в долгосрочной перспективе, поскольку исторически акции приносят более высокую прибыль с течением времени, чем другие типы инвестиций.

2) Облигационные фонды 

Более рисковые и более доходные по сравнению с фондами денежного рынка. Предполагают инвестирование в различные портфели облигаций.

3) Фонды денежного рынка

Фонды с относительно низким уровнем риска. Инвестируют в наиболее безопасные краткосрочные инвестиции, — например, в корпорации и государственные учреждения США.

4) Сбалансированные фонды

Также известны как фонды распределения активов. Используют фиксированную комбинацию из акционных и облигационных фондов, а также фондов денежного рынка.

5) Фонды с установленной датой (TDF)

Также известны как фонды жизненного цикла (к ним относятся и пенсионные фонды). Создаются с установленной датой окончания. Их портфельные инвестиции представляют собой комбинацию акций. Облигаций и ценных бумаг, обновляемую с течением времени.

Каковы плюсы и минусы инвестирования в паевые инвестиционные фонды?

Как и любой вид инвестиций, паевые инвестиционные фонды имеют свои преимущества и недостатки.

Если вы намерены инвестировать в паевые инвестиционные фонды, оцените для себя, перевешивают ли заявленные преимущества потенциальные недостатки.

Плюсы инвестирования в паевые инвестиционные фонды

1.Более высокая доходность по сравнению с «безопасными» финансовыми вложениями (депозитные счета, сберегательные, чековые и депозитные сертификаты, обычно считаются безопасными), которая может расти.

2.Низкие начальные затраты. Некоторые паевые инвестиционные фонды устанавливают низкие минимальные суммы для покупки и невысокие комиссии, что дает возможность начать инвестировать без больших денежных затрат.

3.Профессиональное управление — профессиональный менеджер исследует инвестиционные инструменты и принимает решения о том, в какие из них инвестировать, а также следит за тем, как идут дела у фонда с течением времени.

4.Ликвидность — некоторые типы инвестиций ограничивают доступ к своим деньгам. Инвестируя в паевой инвестиционный фонд, вы можете выкупить свои акции в любой рабочий день и получить свои деньги.

Минусы инвестирования в паевые инвестиционные фонды

1.Комиссии

Паевые инвестиционные фонды позволяют вам продавать свои акции, когда захотите, и выкупить чистую стоимость активов (NAV) за ваши акции. Но эту сумму вы получаете после уплаты комиссий. Паевые инвестиционные фонды могут взимать с инвесторов комиссию с продаж, ежегодные сборы, плату за управление и другие расходы — и вы обязаны их платить, даже если ваш инвестиционный фонд потеряет деньги.

2.Налог на прирост капитала

Если вы получаете распределение прироста капитала от вашего паевого инвестиционного фонда, то эти деньги могут облагаться налогом на прирост капитала.

3.Меньший контроль над инвестициями

Компания фонда решает, куда вложить деньги клиентов. Если вы хотите иметь право голоса при выборе направления инвестиций и обеспокоены влиянием ваших инвестиций на экологию и развитие общества, вам следует найти паевой инвестиционный фонд, практикующий устойчивое, ответственное и эффективное инвестирование (SRI).

Как мне начать инвестировать в паевые инвестиционные фонды?

Если у вас есть пенсионный счет, то, скорее всего, вы уже вложили средства в паевой инвестиционный фонд.

Если вы готовы вложить деньги в паевой инвестиционный фонд самостоятельно, выполните следующее:

  1. Оцените риски инвестирования, которые вы можете и готовы себе позволить, учитывая ваш возраст, состояние здоровья, наличие стабильного дохода.

  2. Оцените выбранный вами паевой инвестиционный фонд с точки зрения динамики финансовых результатов, размера, текущего состояния и репутации (не факт, что прекрасно работавший последние 5 лет фонд не окажется на грани банкротства в результате найма нового управляющего или смены ключевых фигур).

  3. Изучите представителя фонда, с которым вы намерены работать. Проверьте наличие лицензий и регистрации, отзывы о работе с ними, в том числе – проверьте данные о них на сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам.

  4. Проверьте все комиссии и оцените все расходы на управление, взимаемые паевым инвестиционным фондом. Разница в стоимости услуг между фондами может быть небольшой, но эти расходы могут увеличиваться со временем. Вся информация о комиссиях, рисках и многом другом должна содержаться в проспекте паевого инвестиционного фонда.

ВАЖНО!

Доходность и риски инвестирования прямо пропорциональны, — то есть, чем выше предлагаемый вам доход, тем выше инвестиционные риски.

Диверсифицируя свои инвестиции, вы можете снизить свои финансовые риски, что и позволяют сделать паевые инвестиционные фонды с минимальными затратами.

Любое инвестирование требует времени, чтобы окупиться.

Поэтому, прежде чем окунуться в мир инвестирования, расплатитесь с долгами, создайте для себя резервный фонд и увеличьте свои пенсионные накопления.

Паевой инвестиционный фонд как объект инвестирования на фондовом рынке

%PDF-1.4 % 1 0 obj > /Pages 2 0 R /Type /Catalog /Metadata 3 0 R >> endobj 4 0 obj /Title >> endobj 2 0 obj > endobj 3 0 obj > stream

  • Паевой инвестиционный фонд как объект инвестирования на фондовом рынке
  • Какунина М. Ю. endstream endobj 5 0 obj > /MediaBox [0 0 595.32 841.92] /Parent 2 0 R /Resources > /ProcSet [/PDF /Text /ImageB /ImageC /ImageI] /XObject > >> /StructParents 598 /Tabs /S /Type /Page /Annots [26 0 R] >> endobj 6 0 obj > /MediaBox [0 0 595.32 841.92] /Parent 2 0 R /Resources > /ProcSet [/PDF /Text /ImageB /ImageC /ImageI] >> /StructParents 599 /Tabs /S /Type /Page >> endobj 7 0 obj > /MediaBox [0 0 595.32 841.92] /Parent 2 0 R /Resources > /ProcSet [/PDF /Text /ImageB /ImageC /ImageI] >> /StructParents 600 /Tabs /S /Type /Page >> endobj 8 0 obj > /MediaBox [0 0 595.32 841.92] /Parent 2 0 R /Resources > /ProcSet [/PDF /Text /ImageB /ImageC /ImageI] >> /StructParents 601 /Tabs /S /Type /Page >> endobj 9 0 obj > /MediaBox [0 0 595.32 841.92] /Parent 2 0 R /Resources > /ProcSet [/PDF /Text /ImageB /ImageC /ImageI] >> /StructParents 602 /Tabs /S /Type /Page >> endobj 10 0 obj > /MediaBox [0 0 595.32 841.92] /Parent 2 0 R /Resources > /ProcSet [/PDF /Text /ImageB /ImageC /ImageI] >> /StructParents 605 /Tabs /S /Type /Page >> endobj 11 0 obj > stream x

    [email protected]:@-x’b`wo1p’9dw,٭o8[dXU7{{~yp{^^n>ݿ_lǗo~ۏ/vJ;»?}x.G-;7߾!߾Y՚/J/+霨HNAt.rX,6?r؋eN6.Oo>Yo݇?b1$΄0

    Раскрытие информации. Паевые инвестиционные фонды.

    АО «БКС Управление благосостоянием» Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00037, выдана ФКЦБ России 14 июля 2000 г. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-06475-001000, выдана ФКЦБ России 5 марта 2003 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с Правилами доверительного управления фондом. Правилами фондов предусмотрены надбавки при приобретении и скидки при погашении паев. Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Вся необходимая информация раскрывается на сайте Управляющей компании и, в случае если это предусмотрено законодательством Российской Федерации и Правилами доверительного управления, публикуется в печатном издании «Приложение к Вестнику ФСФР России». Получить информацию о фондах и ознакомиться с Правилами доверительного управления фондами, иными документами, предусмотренными Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресам Агентов по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев, а также по адресу: 129110, город Москва, Проспект Мира, дом 69, строение 1, этаж 3, пом.3-07 Тел.: 8 (495) 723 76 74. Адрес АО «БКС Управление благосостоянием» в информационно-телекоммуникационной сети Интернет: www.bcswm.ru. Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Глобальный рынок акций» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2610 от 28.05. 2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Глобальный рынок облигаций» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2608 от 28.05.2013 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Рынок драгоценных металлов» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 2342 от 19.04.2012) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Фонд Первый» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0029-18610555 от 14.09.1998 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Фонд Профессиональный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0053-56612554 от 27.04.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Фонд Консервативный» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0056-56658088 от 06.06.2001 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Природные ресурсы» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1143-94140753 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Энергетическая перспектива» (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1145-94140670 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Глобальные инновации». (Правила зарегистрированы ФСФР России, № 1142-94140995 от 27.12.2007 г.) Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Акции роста» (Правила зарегистрированы ФКЦБ России, № 0030-18610638 от 14.09.1998 г.) АО «БКС Управление благосостоянием» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов.

    проблемы и перспективы – тема научной статьи по экономике и бизнесу читайте бесплатно текст научно-исследовательской работы в электронной библиотеке КиберЛенинка

    Паевые инвестиционные фонды в России: проблемы и перспективы

    А.А. Болвачев

    Рассмотрены особенности паевых инвестиционных фондов как современного финансового института, важного для мелких и средних инвесторов, их преимущества и недостатки по сравнению с альтернативными способами извлечения доходов и защиты сбережений (срочными банковскими вкладами, вложениями в иностранную валюту). Приведены данные о развитии ПИФов в России, анализируются причины их успехов в 2000-е гг. и их дальнейшие перспективы. Подчеркиваются объективные проблемы (низкий уровень доходов основной массы населения, общее недоверие к финансовым институтам, пробелы в налоговом законодательстве), препятствующие быстрому росту коллективного инвестирования в России.

    Ключевые слова: паевой инвестиционный фонд, коллективное инвестирование, инвестиционный пай, управляющая компания, инвестиционный портфель, финансовая пирамида, недоверие к финансовым институтам, фондовый рынок, акции, облигации, доходность, риск.

    Паевые фонды (ПИФы) — одна из наиболее распространенных форм коллективного долгосрочного инвестирования. Объединенные средства участников обычно вкладываются в ценные бумаги и другие инструменты фондового рынка, причем бремя комиссионных выплат и других трансакционных издержек распределяется равномерно между десятками и сотнями владельцев паев и становится для них гораздо менее ощутимым, чем для индивидуального инвестора. Так создается инвестиционный портфель из акций и облигаций [2] крупнейших компаний, управление которым осуществляет специализированная компания — профессиональный участник рынка ценных бумаг [1].

    Пайщиком инвестиционного фонда может стать практически любой человек или организация, поскольку стоимость паев невелика, процедуры их погашения и управления деньгами инвесторов просты и прозрачны, вся информация о деятельности фонда для них открыта.

    Физические лица могут рассматривать ПИФ как аналог банковского депозита или конвертации сбережений в иностранную валюту; это один из способов защитить их от инфляции. Некоторые пайщики создают таким образом пенсионные накопления — за длительный период даже небольшой первоначальный вклад может принести доход, дающий существенную прибавку к государственной пенсии. Для юридических лиц ПИФы также могут быть важным инструментом извлечения доходов, позволяющим снизить риски от инвестирования в один актив (согласно известному принципу «не класть все яйца в одну корзину»). Кроме того, некоторые организации используют ПИФы для оптимизации налоговых выплат.

    54

    Экономика в отраслях и регионах

    Паевые фонды обладают рядом преимуществ по сравнению с банковскими вкладами и инвестициями в иностранную валюту. Прежде всего, это более высокая доходность, которая объясняется следующими причинами:

    1) ПИФ — это имущественный комплекс [4], принадлежащий пайщикам. Заработанные управляющей компанией средства немедленно реинвестируются в доходные активы, чем обеспечивается дополнительный прирост стоимости пая;

    2) ПИФ не является юридическим лицом, а следовательно, не облагается налогом на прибыль; сэкономленные таким путем средства также работают на вкладчиков. Налогообложению (по ставке 13%) подлежит лишь доход в виде курсовой разницы между стоимостью пая при его продаже и покупке;

    3) ПИФ не является акционерным обществом, поэтому не тратит денег своих членов на проведение собраний акционеров и другие подобные мероприятия;

    4) в отличие от банка ПИФ не обязан отвлекать часть привлеченных денежных ресурсов в обязательные резервы (что вынуждает банки снижать проценты по вкладам, поскольку эти резервы не дают прибыли).

    Срочные банковские вклады — это инструмент, приносящий стабильные, но невысокие доходы. Вложения в валюту исключительно ликвидны, но подвержены инфляции и колебаниям курсовой стоимости. Как показал опыт последних десятилетий, ни одна из основных мировых валют не отличается особой стабильностью. Доходность вложений в ПИФы зависит от множества факторов, но в долгосрочном периоде ее средняя величина значительно выше, чем при вложении средств в банки или в валюту.

    Человек, решивший заняться инвестиционной деятельностью, должен понимать, что он принимает на себя риски снижения курсов акций и облигаций, входящих в инвестиционный портфель. Периоды снижения, однако, никогда не бывают продолжительными, и при качественном управлении ПИФом стоимость паев со временем значительно возрастает.

    Доходность паевых фондов зависит от стратегии управления инвестиционным портфелем и его структуры. Акции в долгосрочном аспекте значительно выгоднее облигаций, но и риски по ним гораздо выше. Облигации можно расценивать как ликвидный аналог банковского вклада, их доходность невысока и сравнительно стабильна.

    В России сфера коллективного инвестирования стала бурно развиваться в 2000-е гг. С одной стороны, этому способствовали общие тенденции экономики — стабильный рост доходов населения, снижение процентных ставок по вкладам, падение курса доллара. Традиционные средства защиты сбережений не работали, и их владельцы стали искать новые способы их сохранения и приумножения. С другой стороны, издание Федерального закона «Об инвестиционных фондах» рассеяло ряд опасений, оставшихся после печального опыта финансовых пирамид предыдущего десятилетия. Большое

    Болвачев А.А. Паевые инвестиционные фонды в России: проблемы и перспективы

    55

    значение имела также интенсивная работа управляющих компаний — выездные разъяснительные конференции, семинары, реклама, стабильные показатели деятельности ПИФов за несколько лет.

    В 2005 г. ряд событий существенно повысил инвестиционную привлекательность российских ценных бумаг. Устойчивый рост цен на основные экспортные товары (энергоносители и металлы), усиление позиций Г азпрома на глобальных рынках, покупка им Сибнефти, повышение кредитного рейтинга России крупнейшими мировыми агентствами привлекли на российский фондовый рынок много новых игроков [3]. Естественно, рост биржевых курсов сразу же сказался и на доходности паевых инвестиционных фондов.

    В развитых странах вложение средств в инструменты фондового рынка давно стало привычным делом для рядовых граждан. В России этого не произошло, несмотря на значительный рост количества ПИФов — с 17 в 1997 г. до 1124 в 2010 г. Главная причина здесь, конечно, крайне низкий уровень доходов большинства населения, при котором даже не возникает вопроса об оптимизации сбережений.

    Кроме того, сохраняется общее недоверие к финансовым институтам вообще: банкам, биржам, ценным бумагам (особенно долгосрочным), инвестиционным компаниям, а стало быть, и к паевым инвестиционным фондам. И хотя многие ПИФы находятся под управлением крупных компаний, для которых операции с их активами — лишь одна из многочисленных услуг, предоставляемых на финансовом рынке, все равно недоверие остается.

    Этому способствуют объективные проблемы в деятельности паевых фондов, требующие серьезного анализа и в ряде случаев принятия незамедлительных решений. Одна из них — пробелы в законодательной базе, регулирующей операции закрытых ПИФов с недвижимостью. Как уже было сказано, ПИФ не является юридическим лицом, а стало быть, и налогоплательщиком по налогу на прибыль. С другой стороны, к имуществу закрытых паевых фондов относятся не только ценные бумаги, но и недвижимость, которая является объектом налогообложения. Попытки решить данную проблему уже предпринимались специалистами налоговых органов, но добиться ясности так и не удалось. В результате большинство управляющих компаний предпочитает вообще не иметь дело с недвижимостью, что существенно тормозит развитие инвестиционных фондов.

    Обычному вкладчику часто непонятен сам принцип определения доходов по инвестиционному паю. Многие потенциальные инвесторы рассматривают их по аналогии с дивидендами по привилегированным акциям, т.е. как нечто фиксированное. На самом деле прирост пая непредсказуем, поскольку напрямую зависит от конъюнктуры фондового рынка.

    Для многих пайщиков не ясна и схема выплаты денежной компенсации при погашении пая (не позднее 15 дней со дня погашения в открытом и не

    56

    Экономика в отраслях и регионах

    позднее 15 дней со дня закрытия интервала в интервальном ПИФе), так как за это время стоимостное выражения пая может существенно измениться. Естественно, у пайщика возникает вопрос, что происходит с его деньгами. Поэтому нам представляется разумным, чтобы управляющая компания давала информацию владельцам паев об объектах инвестирования, а также о процентном соотношении доходов от вложенных средств в расчете на каждого пайщика.

    Если преодолеть недоверие со стороны потенциальных участников ПИФов, адаптировать к российским условиям современные западные технологии работы со средними и мелкими инвесторами, обеспечив им прямой доступ к ресурсам финансового рынка и фондовым инструментам, к широкому ряду продуктов, включающему накопительные, пенсионные и страховые программы, индустрия коллективных инвестиций может пережить новый бум, куда более значительный, чем ранее.

    Литература

    1. Капитан М., Барановский Д. Паевые фонды: современный подход к управлению деньгами. — 2-е изд. — СПб.: Питер, 2007.

    2. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2001.

    3. Солабуто Н. Секреты инвестирования в ПИФ. — СПб.: Питер, 2007.

    4. Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ (в ред. от 4 октября 2010 г.).

    УСЛУГИ

    Отрасль коллективных инвестиций существует в России уже два десятилетия, и одну из ведущих ролей в этой сфере представляет доверительное управление паевыми инвестиционными фондами. Первые паевые инвестиционные фонды были сформированы в 1996 году. За двадцатилетнюю историю существования паевые фонды стали тем немногим финансовым инструментом, где продолжает стабильно работать частный капитал. При этом он не требует поддержки рефинансированием из государственного бюджета, со стороны Банка России, госкорпораций и других вынужденных денежных вливаний, без которых иные финансовые институты не могут эффективно работать. Немаловажен и тот факт, что за все время существования паевых фондов в России не было ни одного случая обмана пайщиков управляющими компаниями.

    ЧТО ТАКОЕ ПИФ


    Паевой инвестиционный фонд — это объединенные средства инвесторов, переданные в доверительное управление управляющей компании. Сам паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом — это так называемый «имущественный комплекс», а по сути, это инвестиционный портфель.

    Приобретая паи паевого инвестиционного фонда, инвестор фактически заключает с управляющей компанией договор доверительного управления. Паи, выдаваемые управляющей компанией, осуществляющей доверительное управление этим паевым инвести-ционным фондом, подтверждают долю инвестора в праве собственности на имущество, составляющее ПИФ.
    Таким образом, имущество, передаваемое в паевой фонд инвесторами, является их общей долевой собственностью, а управляющая компания осуществляет доверительное управление паевым инвестиционным фондом, совершая сделки с этим имуществом.

    При этом инвестиционный пай является бездокументарной ценной бумагой, которая обладает всеми свойствами ценной бумаги – ее можно продать, подарить, или заложить. Для целей бухгалтерского учета паи ПИФ также отражаются как ценные бумаги.

    Существенным фактом, повышающим привлекательность инвестирования в паевой инвестиционный фонд, является то обстоятельство, что ПИФ это не юридическое лицо, и, соответственно, не платит налог на прибыль. Все поступившие в ПИФ доходы не облагаются налогом на прибыль (подоходным налогом) и могут быть в дальнейшем реинвестированы в приобретение новых активов либо модернизацию уже находящихся в составе ПИФ (безналоговое реинвестирование).

    Следует также отметить повышение ликвидности капиталовложения. При классическом инвестировании для выхода из проекта требуется продажа актива, что влечет за собой временные и транзакционные издержки. Особенно это касается инвестиций в недвижимость. В случае с инвестициями через инструментарий ПИФ для выхода из проекта достаточно продать либо иным способом уступить инвестиционные паи. Так как пай является ценной бумагой, то для его продажи достаточно заключения соответствующего договора и направления распоряжения регистратору для внесения соответствующей записи в реестр владельцев инвестиционных паев. Так же легко можно принять в проект нового партнера, уступив ему часть паев либо выпустив дополнительные паи.

    В Российской Федерации наибольшее распространение получили паевые инвестиционные фонды, инвестирующие в недвижимость. Являясь одним из наиболее привлекательных и понятных инструментов в области инвестиций для владельцев недвижимости, банков, инвестиционных компаний и девелоперов, они предоставляют надежную защиту капитала инвесторов и их прав, возможность пользования преимуществом безналогового реинвестирования и, как следствие, высокую потенциальную доходность.

    В последнее время также широкое распространение получают паевые инвестиционные фонды, специализирующиеся на прямых инвестициях. С помощью таких фондов возможно построение удобных холдинговых структур для целей структурирования бизнеса, эффективного перераспределения денежных потоков между проектами и налоговой оптимизации.

    Как определить стоимость взаимных фондов

    Взаимные фонды довольно прозрачны. Вы можете легко узнать, какие акции находятся во взаимном фонде, выполнив поиск в Интернете. Многие финансовые сайты перечисляют наличие средств. Цена акции, часто называемая единицей, публикуется на этих сайтах, и вы можете легко найти ее, если воспользуетесь услугами дисконтного онлайн-брокера.

    Сделки взаимных фондов могут облагаться различными сборами и сборами. Некоторые фонды несут комиссию или комиссию за продажу, которые представляют собой сборы, которые вы платите за покупку или продажу акций в фонде, аналогичную оплате комиссии за торговлю акциями.Это могут быть авансовые платежи (авансовые платежи) или сборы, которые вы платите при продаже акций (условная отсроченная плата за продажу).

    Ключевые выводы

    • Наиболее распространенным методом определения цены взаимного фонда является расчет или сравнение его NAV или стоимости чистых активов.
    • Цена покупки взаимного фонда определяется чистой стоимостью предыдущего дня.
    • Единственный способ получить точную цену, которую вы хотите, — это купить биржевой фонд вместо паевого фонда.В противном случае изменения в NAV могут повлиять на цену покупки вашего фонда.

    Стоимость чистых активов

    Самый простой способ узнать цену взаимного фонда — посмотреть на стоимость его чистых активов. NAV — это общая стоимость активов взаимного фонда за вычетом всех его обязательств. Многие взаимные фонды используют этот номер для определения цены транзакционных паев фонда. Когда вы покупаете и продаете взаимные фонды, вы обычно делаете это на NAV.

    Изменения стоимости чистых активов

    Для большинства взаимных фондов NAV рассчитывается ежедневно, поскольку портфель взаимных фондов состоит из множества различных акций.Поскольку каждая из этих акций может часто меняться в цене в течение дня, точную стоимость взаимного фонда определить сложно. Таким образом, компании взаимных фондов решили оценивать свой портфель один раз в день, и каждый день это цена, по которой инвесторы должны покупать и продавать взаимный фонд. Точная методика оценки может варьироваться от фонда к фонду, поскольку некоторые могут использовать среднее значение трех последних торгуемых цен. Однако все взаимные фонды устанавливают оценку своей NAV один раз в день.

    Ваша фактическая цена

    По данным Fidelity Investments, когда вы покупаете или выкупаете взаимный фонд, вы совершаете сделки напрямую с фондом, тогда как с биржевыми фондами и акциями вы торгуете на вторичном рынке.В отличие от акций и ETF, взаимные фонды торгуются только один раз в день, после закрытия рынков в 16:00. ЕТ.

    Если вы заключаете сделку на покупку или продажу акций взаимного фонда, ваша сделка будет исполнена по следующей доступной стоимости чистых активов, которая рассчитывается после закрытия рынка и обычно публикуется до 18:00. ЕТ. Эта цена может быть выше или ниже NAV закрытия предыдущего дня.

    Как получить точную цену, которую вы хотите

    В случае биржевого фонда (ETF), который является индексным фондом, который торгуется как акция, СЧА сначала определяется так же, как и для акций.Покупатели и продавцы делают ставки на акции, и цена растет и падает каждую минуту. Вы можете разместить лимитный ордер, и он будет исполнен, когда цена акций ETF будет равна или ниже вашей лимитной цены.

    Обратите внимание, что ETF не является взаимным фондом. Они похожи тем, что оба объединяют деньги инвесторов для покупки акций, но акции ETF торгуются как акции, а это означает, что цена будет быстро меняться.

    Итог

    Хотя цену взаимного фонда легко найти, правда в том, что никто не знает, сколько он будет стоить, когда ваш ордер на покупку будет выполнен.На следующий день вы узнаете, для чего вы его купили. Единственный способ получить желаемую цену — это купить биржевой фонд вместо паевого фонда.

    Определение финансового менеджера

    Что такое финансовый менеджер?

    Управляющий капиталом — это лицо или финансовая фирма, которая управляет портфелем ценных бумаг индивидуального или институционального инвестора. Как правило, в управляющем капиталом работают люди с различным опытом, начиная от исследования и выбора вариантов инвестирования и заканчивая мониторингом активов и принятием решения о том, когда их продать.

    В обмен на вознаграждение управляющий денежными средствами несет фидуциарную обязанность выбирать и разумно управлять инвестициями для клиентов, включая разработку соответствующей инвестиционной стратегии и покупку и продажу ценных бумаг для достижения этих целей. Управляющий деньгами также может быть известен как «управляющий портфелем», «управляющий активами» или «управляющий инвестициями».

    Ключевые выводы

    • Управляющий капиталом — это лицо или финансовая фирма, которая управляет портфелем ценных бумаг индивидуальных или институциональных инвесторов.
    • Профессиональные управляющие капиталом не получают комиссию за сделки; скорее, они выплачиваются в зависимости от процента активов, находящихся под управлением.
    • Управляющий финансами несет фидуциарную обязанность выбирать инвестиции и управлять ими таким образом, чтобы интересы клиентов ставились на первое, последнее и всегда место.

    Как работает финансовый менеджер

    Финансовые менеджеры предоставляют своим клиентам персонализированное обслуживание, индивидуальный портфель и постоянное управление. При управлении на основе комиссионных, в отличие от управления на основе транзакций, клиент и его или ее советник находятся на одной стороне, что означает, что клиентам больше не нужно подвергать сомнению решения брокера о покупке или продаже их ценных бумаг.Профессиональный управляющий капиталом не получает комиссий по сделкам и получает оплату в зависимости от процента активов, находящихся под управлением. Таким образом, в интересах как финансового управляющего, так и клиента, чтобы портфель рос.

    Признаки того, что вам нужен финансовый менеджер сейчас

    причин использовать финансовый менеджер

    Профессионально подготовленный управляющий капиталом имеет опыт выбора наиболее подходящих инвестиций для портфеля своего клиента. Инвестиционные менеджеры обычно имеют квалификацию дипломированного финансового аналитика (CFA), которая помогает им оценивать основные принципы компании путем анализа ее финансовой отчетности.У управляющего деньгами также может быть опыт работы в определенном секторе. Например, менеджер мог ранее занимать должности в автомобильной промышленности, что дает преимущество при выборе автомобильных запасов.

    Инвестиционные менеджеры имеют доступ к множеству информации и инструментов, таких как интервью с руководителями компаний, исследовательские отчеты, аналитические данные и передовое программное обеспечение для финансового моделирования. Наличие этих ресурсов позволяет управляющим деньгами принимать инвестиционные решения, которые имеют более высокую вероятность успеха.Например, финансовый управляющий может обнаружить, что компания обладает уникальным конкурентным преимуществом после интервью с ее генеральным директором.

    134 180 долларов США

    Средняя годовая зарплата финансового менеджера в США на май 2020 года, по данным Бюро статистики труда США.

    Как оплачивается финансовый управляющий?

    Инвестиционные управляющие обычно взимают плату за управление в размере от 0,5% до 2% годовых, в зависимости от размера портфеля. Например, компания по управлению активами может взимать комиссию за управление в размере 1% за портфель в 1 миллион долларов.В долларовом выражении это равно 10 000 долларов за управление. (1 000 000 долларов х 1/100). Управляющие активами и хедж-фонды также могут взимать плату за результат, которая представляет собой вознаграждение за получение положительной прибыли. Плата за эффективность обычно составляет от 10 % до 20 % от прибыли фонда. Например, если фонд взимает комиссию в размере 10% и возвращает прибыль в размере 250 000 долларов США, клиент платит дополнительно 25 000 долларов США в виде комиссии (250 000 долларов США x 10/100).

    Реальный пример финансового менеджера

    Примеры ведущих фирм по управлению капиталом, которые принимают средства розничных инвесторов, включают Vanguard Group Inc., Pacific Investment Management Co. (PIMCO) и J.P. Morgan Asset Management.

    Известные частные управляющие капиталом включают Уоррена Баффета из Berkshire Hathaway и Брюса Берковица из Fairholme Fund.

    Что такое взаимные фонды и как они работают? – Советник Forbes

    Примечание редакции. Мы получаем комиссию за партнерские ссылки в Forbes Advisor. Комиссии не влияют на мнения или оценки наших редакторов.

    Взаимный фонд — это инвестиционная структура, которая владеет портфелем активов и продает акции инвесторам.Финансовые специалисты создают взаимные фонды, управляют активами, принадлежащими фонду, и пытаются обеспечить прибыль для своих инвесторов. По словам Брендана Уиллманна, сертифицированного специалиста по финансовому планированию (CFP) в Granada Wealth Management, взаимные фонды чаще всего покупают люди, откладывающие на пенсию на 401 (k) или индивидуальный пенсионный счет (IRA).

    Как работают взаимные фонды?

    Когда вы покупаете акции взаимного фонда, вы покупаете право на часть доходов, полученных от портфеля акций, облигаций и других активов фонда.Взаимное означает, что вы делите прибыль (и убытки) с другими инвесторами в фонде, говорит Брэндон Ренфро, сертифицированный специалист по финансовому планированию и доцент кафедры финансов Баптистского университета Восточного Техаса.

    Взаимный фонд получает дивиденды и проценты от различных инвестиций, находящихся в его портфеле. Управляющие фондами могут реинвестировать прибыль или распределять ее среди своих инвесторов в зависимости от своей стратегии и общих рыночных условий. Когда менеджеры генерируют прирост капитала (или убытки) за счет продажи активов, они также передаются инвесторам.

    Взаимный также означает, что эффективность взаимного фонда зависит не только от управляющего фондом, но и от поведения инвесторов. Когда держатели продают свои акции взаимного фонда, управляющему фондом может потребоваться ликвидировать активы из портфеля. Продажа этих активов может быть несвоевременной, что приведет к убыткам для фонда, которые могут быть переданы оставшимся инвесторам.

    Паевые инвестиционные фонды и стоимость чистых активов (СЧА)

    Стоимость чистых активов (СЧА) определяет цену акций взаимного фонда.В отличие от акций, облигаций или биржевых фондов (ETF), цена паев взаимных фондов не колеблется в течение торгового дня. Вместо этого он рассчитывается только один раз в день после закрытия рынков.

    Вот как работает NAV: общая стоимость всех активов, принадлежащих взаимному фонду, складывается в конце торгов и делится на количество акций в обращении. NAV также может называться ценой закрытия фонда, потому что все заказы на покупку и продажу акций взаимного фонда исполняются по цене, определенной в конце торгового дня.

    Сборы взаимных фондов

    Стоимость владения взаимным фондом включает сборы, которые могут сильно варьироваться от фонда к фонду. Есть две общие комиссии, на которые следует обратить внимание: ежегодная плата за управление, называемая коэффициентом расходов, и комиссия за погрузку при покупке и продаже акций взаимного фонда.

    Согласно Renfro, вы не должны удивляться, увидев коэффициент расходов в размере 1% для активно управляемых взаимных фондов. В зависимости от взаимного фонда коэффициент расходов покрывает следующие затраты:

    • Вознаграждение менеджерам взаимного фонда.
    • Маркетинговые расходы фонда, официально именуемые сборами 12B-1, которые включают комиссионные, выплачиваемые финансовым консультантам, которые продают фонд инвесторам.
    • Административные сборы и прочие операционные расходы

    Не все взаимные фонды взимают комиссию за погрузку — фонды, которые не взимают комиссию за погрузку, называются взаимными фондами без нагрузки. Фонды могут взимать комиссию за предварительную загрузку, когда вы покупаете акции, или комиссию за загрузку, когда вы продаете свои акции. Плата за погрузку варьируется, но Renfro предупреждает, что она может достигать 5.75%.

    Управление взаимным фондом

    Менеджер или команда менеджеров определяют цели каждого взаимного фонда и управляют его инвестициями. Менеджеры имеют огромное влияние на то, как фонды приносят доход с течением времени — менеджер вашего взаимного фонда может сделать или разрушить ваши инвестиции в паевой инвестиционный фонд.

    Эффективность управляющего взаимным фондом измеряется по эталонному индексу. Например, управляющий фондом акций с большой капитализацией попытается превзойти годовую доходность S&P 500.Превышение годовой доходности эталона — это то, как управляющие фондами оправдывают свои гонорары.

    Активные и пассивные взаимные фонды

    Активно управляемые взаимные фонды имеют менеджеров, которые принимают все решения, связанные с активами фонда. Они выбирают инвестиции и совершают сделки на основе критериев фонда, изложенных в его проспекте. Эти критерии определяют распределение активов фонда и концентрацию инвестиций (т. е. акции с большой капитализацией). Из-за требуемой работы активно управляемые взаимные фонды обходятся дороже.

    Пассивно управляемые взаимные фонды известны как индексные фонды, которые отслеживают определенный индекс, такой как S&P 500. Обычно индексный фонд перебалансируется только тогда, когда компания-компонент или ценная бумага добавляется или удаляется из индекса, отслеживаемого фондом. Поскольку для управляющих фондами требуется меньше работы, владение индексными фондами с пассивным управлением обходится дешевле.

    Существует давняя дискуссия о том, что лучше покупать активно управляемые взаимные фонды или пассивно управляемые взаимные фонды.Вам может быть комфортно владеть активно управляемыми фондами с большим участием управляющих фондами. Однако имейте в виду, что по мере того, как рынки растут и падают, менеджеры строго связаны критериями фонда и могут быть вынуждены принимать неблагоприятные торговые решения.

    Нет никакой гарантии, что вы увидите повышенную отдачу от инвестиций, выбрав активно управляемый взаимный фонд. Фактически, активно управляемые фонды часто отстают от пассивно управляемых фондов после учета более высоких комиссий. Отчет SPIVA от S&P Global на конец 2019 года показал, что 89% активно управляемых взаимных фондов с большой капитализацией, 84% взаимных фондов со средней капитализацией и 89% фондов с малой капитализацией отстали от своих соответствующих пассивных индексов.

    Как выбрать взаимные фонды для инвестирования

    Первый шаг при выборе паевого инвестиционного фонда — понять ваши инвестиционные цели и предпочтения. Оцените свою толерантность к риску или насколько агрессивно или консервативно вы хотите добиваться роста и получения прибыли, а затем выберите взаимный фонд с инвестиционным подходом, который соответствует вашей толерантности к риску.

    Например, если вы агрессивный инвестор с высокой толерантностью к риску, вы можете обратить внимание на взаимные фонды, инвестирующие в акции развивающихся рынков.Если вы консервативный инвестор с меньшей терпимостью к риску, вы можете проверить взаимные фонды, которые инвестируют в государственные облигации с низким уровнем риска.

    Подумайте, какой взаимный фонд лучше обслуживает вашу толерантность к риску — активно или пассивно управляемый взаимный фонд. Если вы решите выбрать активно управляемый взаимный фонд, определите, стоит ли потенциал более высоких комиссий, советует Уиллманн.

    Как обнаружить и сравнить взаимные фонды

    Как только вы поймете свою инвестиционную стратегию, пришло время оценить варианты взаимных фондов.В Интернете доступно множество инструментов для проверки фондов, которые позволяют вам находить и исследовать взаимные фонды. Fidelity предлагает средство скрининга, которое позволяет искать взаимные фонды по классу активов или профилю риска. Ваш провайдер 401(k) или IRA может предоставить вам список опций взаимных фондов, которые вы можете купить в своей учетной записи.

    Как только вы найдете несколько фондов, которые соответствуют вашим инвестиционным предпочтениям, Renfro советует вам прочитать проспекты фондов для должной осмотрительности и убедиться, что цели фонда совпадают с вашими собственными.Каждый проспект включает в себя обзор активов, принадлежащих фонду, и то, как он корректирует распределение активов.

    И Renfro, и Willmann скептически относятся к тому, что при выборе взаимных фондов они слишком полагаются на прошлые результаты деятельности фондов. Они предупреждают, что нет никакой гарантии, что предыдущие результаты будут воспроизведены. Уиллманн также отмечает, что управляющий фондом может со временем меняться, что может повлиять на результаты.

    Паевые инвестиционные фонды и диверсификация

    Взаимные фонды могут предложить встроенную диверсификацию.Тем не менее, это хорошая идея, чтобы купить более одного. Если бы вы инвестировали только в один взаимный фонд, инвестирующий в один конкретный класс активов, ваши позиции на рынке были бы ограничены.

    Renfro призывает инвесторов покупать взаимные фонды для каждого класса активов, который вы хотели бы иметь в своем портфеле. Кроме того, владение несколькими взаимными фондами дает вам больший контроль над своим портфелем. Вы можете вносить изменения в соответствии с изменениями на рынке или своими личными потребностями.

    Типы взаимных фондов

    Существуют взаимные фонды, которые инвестируют практически во все возможные классы активов и сегменты рынка.Вот основные виды взаимных фондов:

    • Фонды денежного рынка : Взаимные фонды с низким уровнем риска, инвестирующие в денежные рынки.
    • Фонды облигаций: Эти фонды инвестируют в корпоративные или государственные долговые обязательства и ориентированы на получение дохода.
    • Фонды акций: Инвестиции в акции с более высоким риском, которые могут принести большую прибыль. Они могут быть сосредоточены на акциях с большой, средней или малой капитализацией.
    • Сбалансированные фонды: Сочетание акций и облигаций, которые пытаются сбалансировать доход и рост.
    • Индексные фонды: Пассивно управляемые взаимные фонды, пытающиеся воспроизвести показатели базового индекса, например S&P 500.
    • Международные фонды: Эти фонды инвестируют в зарубежные активы, чтобы обеспечить большую диверсификацию.
    • Специализированные фонды: Отраслевые фонды предлагают целевую диверсификацию, но также могут быть сопряжены с более высоким риском.
    • Фонды с установленной датой:  Полный портфель инвестиций, который со временем корректирует свое сочетание акций и облигаций для инвесторов с установленной датой выхода на пенсию.

    Рекомендуемые партнеры

    1

    SoFi Automated Investing

    1

    SoFi Automated Investing

    ETF и взаимный фонд: в чем разница?

    Между ETF и взаимными фондами есть сходство: оба накапливают портфели активов и продают акции инвесторам, и оба предлагают легкую диверсификацию. Но их различия, возможно, более важны: взаимные фонды получают прибыль непосредственно от своих портфелей, в то время как ETF пытаются дублировать эффективность своих базовых активов.

    Еще одно основное различие между ETF и взаимными фондами заключается в том, как они торгуются. Как отмечалось выше, взаимные фонды оцениваются и торгуются только один раз в день, при закрытии рынка. Акции ETF покупаются и продаются на биржах в течение торгового дня, как и акции, где цены на их акции постоянно колеблются. Кроме того, ETF, как правило, дешевле, чем взаимные фонды, и многие из них имеют коэффициент расходов ниже 0,1%, говорит Ренфро.

    Что такое взаимный фонд – Forbes Advisor ИНДИЯ

    Взаимный фонд — это инвестиционный инструмент, который объединяет деньги инвесторов и инвестирует их в финансовые инструменты, связанные с фондовым рынком, такие как акции и облигации, для получения прибыли.Объединенный холдинг фонда известен как его портфель.

    Представьте себе беспосадочный автобус под названием V1, который путешествует по Индии из одного города в другой по определенному маршруту. У V1, как и у любого другого автобуса, есть водитель и много пассажиров. Во время поездки некоторые пассажиры садятся в автобус, если его маршрут включает в себя желаемый пункт назначения, а некоторые пассажиры выходят из автобуса после достижения пункта назначения.

    Если мы свяжем это с взаимным фондом, автобус будет схемой взаимных фондов; маршрут путешествия является целью фонда; водитель автобуса — управляющий фондом, а деньги инвесторов — пассажиры.

    V1 путешествовал по разным местам и время от времени застревал в пробках. Будут времена, когда он будет пересекать пустые дороги, что позволит ему развить большую скорость. Также существует вероятность прокола шин.

    Теперь, несмотря на все это, V1 не остановится. Он продолжит следовать своему пути и позаботится о том, чтобы рано или поздно добраться до разных городов. Опыт, с которым сталкивается V1, аналогичен волатильности на фондовом рынке.Будут времена, когда рынок пойдет вниз, но в конечном итоге он достигнет шоссе. V1 является примером только одного фонда. Как у нас есть несколько автобусов, путешествующих по стране, так же есть много разных взаимных фондов, цель и маршрут которых могут быть разными.

    Структура взаимных фондов

    Структура взаимных фондов в Индии очень уникальна и надежна. Все участвующие субъекты функционируют на основе правил и положений, установленных Советом по ценным бумагам и биржам Индии (SEBI).В 1992 году была создана SEBI с целью защиты интересов инвесторов, а также регулирования и содействия развитию рынка ценных бумаг. Что касается взаимных фондов, SEBI контролирует и управляет функционированием взаимных фондов.

    Во взаимный фонд вовлечены различные заинтересованные стороны, но основная структура трехуровневая: 

    1. Спонсор
    2. Доверительный управляющий
    3. Компания по управлению активами (КУА)

    Эта трехуровневая структура создана SEBI.

    Спонсор – Спонсор является учредителем взаимного фонда. Когда Спонсор решает начать бизнес взаимных фондов, он должен сначала обратиться в SEBI. Приемлемость спонсора проверяется и проверяется SEBI на основе установленных критериев.

    Траст и доверительные собственники – Взаимный фонд формируется как траст, в состав которого входят – спонсор(ы), доверительные собственники и компания по управлению активами (КУА). Попечители являются опекунами инвесторов взаимных фондов.Их роль заключается в том, чтобы обеспечить управление всеми фондами в соответствии с поставленной целью и защиту интересов инвесторов. Они назначают компанию по управлению активами (КУА) для управления средствами инвесторов.

    Компания по управлению активами (КУА) – Третьей крупной организацией является КУА. КУА — это финансовый управляющий/инвестиционный управляющий/фондовый управляющий, который управляет деньгами инвесторов и взимает плату за свои услуги. Повседневными операциями занимается AMC.КУА запускает на рынке различные схемы взаимных фондов в соответствии с потребностями инвесторов и характером рынка, а также контролирует развитие этих фондов.

    Проект схемы взаимного фонда первоначально передается в SEBI для проверки и окончательного утверждения. Только после одобрения SEBI AMC может развернуть схему. Чтобы сохранить целостность и доверие, а также предотвратить нецелевое использование денег инвесторов, SEBI имеет строгие правила, положения и рекомендации по ведению бизнеса, и AMC должен функционировать на их основе.Наряду с этим, AMC также выполняет операционную деятельность, такую ​​​​как обслуживание клиентов, бухгалтерский учет, маркетинг и функции продаж для схем.

    Прочие организации взаимных фондов:

    Кастодиан – Кастодианы несут ответственность за ведение инвестиционного счета взаимного фонда, а также за передачу и поставку паев и ценных бумаг. Роль стороннего финансового учреждения заключается в защите активов взаимного фонда. Он также ведет учет корпоративных действий, таких как дивиденды, бонусы и права, заявленные компаниями, в которые инвестировал взаимный фонд.Хранители также регулируются SEBI.

    RTA Агенты по регистрации и передаче (RTA) помогают компаниям взаимных фондов вести учет всех их транзакций. RTA выполняют множество административных задач, таких как обработка заявок инвесторов, создание единиц при новых инвестициях, удаление единиц при погашении, ведение полного учета транзакций инвесторов, обработка выплат дивидендов и т. д. 

    RTA также предоставляет инвесторам единую ссылку на всю информацию о новых предложениях, сроках погашения и т. д.и выполняет всю обработку писем, которые необходимо отправить инвесторам. RTA должны действовать в соответствии с инструкциями, изданными для них SEBI.

    Дистрибьюторы – Дистрибьюторы ликвидируют разрыв между КУА и инвесторами. AMC уже участвует в управлении фондами и его законности, но наряду с этим им также нужен кто-то, кто может продавать продукты, предоставлять необходимые знания инвесторам, решать вопросы инвесторов и т. д. Именно здесь на сцену выходят дистрибьюторы и предоставляют свои услуги для беспрепятственной сделки между КУА и инвесторами.Сообщество дистрибьюторов — это торговый персонал отрасли, движущий ее вперед.

    Инвестор – При наличии регулирующих органов, таких как SEBI и Ассоциация взаимных фондов в Индии (AMFI), инвестиции в взаимные фонды стали очень надежными для всех розничных инвесторов. Если у какого-либо инвестора есть какие-либо разногласия относительно инвестиций во взаимные фонды, они могут связаться с КУА.

    Если компания взаимного фонда не может разрешить претензии инвестора, инвестор может обратиться в SEBI для решения проблемы.SEBI запустила «Систему рассмотрения жалоб SEBI» (SCORES) для рассмотрения жалоб инвесторов.

    Типы взаимных фондов

    В целом взаимные фонды делятся на две категории: открытые и закрытые фонды. Открытые взаимные фонды — это те, в которые инвесторы могут инвестировать и выкупать свои деньги в любой момент времени, тогда как закрытые фонды не имеют такой возможности. После того, как инвестор вложил свои средства, он может снять деньги только в момент погашения.

    SEBI дополнительно классифицировал взаимные фонды открытого типа следующим образом:

    Фонды акций

    Мы попытались упростить основные категории, определенные SEBI в таблице ниже.

    На основе рыночной капитализации:

    Заемные средства

    SEBI классифицировал долговые средства на основе продолжительности и качества долговых инструментов.

    Гибридные фонды

    SEBI классифицировал гибридные фонды на основе распределения активов.

    Эти основные категории составляют более 80% отрасли. Каждая категория взаимных фондов имеет свой собственный риск, связанный с ней; низкий, от низкого до среднего, средний, умеренно высокий, высокий и очень высокий. Кроме того, каждому AMC разрешается иметь только одну схему в каждой категории.

    Преимущества инвестирования в паевые инвестиционные фонды

    1. Диверсификация – Одним из основных преимуществ инвестирования в паевые инвестиционные фонды является диверсификация портфеля инвестора при низких затратах.Инвестируя только в один фонд, инвестор может получить доступ как минимум к 30-40 акциям с суммой инвестиций всего 500 индийских рупий. знание рынка капитала, взаимные фонды могут быть благом. В каждой схеме есть эксперт, который управляет распределением средств по финансовым инструментам. Компании взаимных фондов нанимают экспертов, которые имеют большой опыт и проводят много времени на рынке капитала, чтобы управлять деньгами инвесторов.
    2. Прозрачность – Взаимные фонды являются единственным инструментом, который регулярно раскрывает все детали. Раскрытие информации о портфеле позволяет инвесторам точно понять, какая доля средств фонда приходится на инвестиции в какие конкретные инструменты. Кроме того, портфолио обновляется ежемесячно. Это делает инвестиции в паевые инвестиционные фонды надежными и прозрачными.

    Как участвовать в схеме взаимного фонда?

    Покупка и продажа паев взаимных фондов осуществляется по стоимости чистых активов (СЧА) схемы, которая представляет собой просто цену одной единицы этой схемы взаимных фондов.Он рассчитывается путем деления общей стоимости всех денежных средств и ценных бумаг в портфеле фонда за вычетом любых обязательств на количество непогашенных единиц.

    Ниже приведены способы, с помощью которых инвестор может совершать сделки в схемах взаимного фонда:

    1. Единовременная сумма : Этот формат, также называемый единовременным вложением, предполагает, что инвестор вносит всю желаемую сумму инвестиций за один раз.
    1. SIP и STP: Систематический инвестиционный план (SIP) — это режим инвестирования, при котором можно периодически инвестировать фиксированный набор сумм.Это может быть ежемесячно, ежеквартально или раз в полгода и т. д. Инвесторы могут начать свой SIP с небольшой суммы всего в 500 индийских рупий. Используя технологическое преимущество службы автодебета банков, деньги можно инвестировать автоматически каждый месяц. с зарегистрированного банковского счета инвестора.

    В плане систематических переводов (STP) можно разрешить периодический перевод фиксированной суммы со своего баланса в определенной схеме в другую схему назначения/цели того же AMC.

    1. Погашение и SWP: Погашение — это процесс, при котором инвестор может снять свои инвестиции, продав свои паи взаимных фондов из инвестируемой схемы. Можно инициировать выкуп, указав количество паев или сумму взаимных фондов. Выкупленная сумма напрямую зачисляется на банковский счет инвестора.

    В плане систематического вывода средств (SWP) можно периодически снимать регулярный доход (фиксированную сумму) с инвестированной схемы.

    1. Переключатель: При этом можно перевести весь баланс по определенной схеме или его часть на другую схему того же КУА.

    Опционы на инвестиции в паевые инвестиционные фонды

    Есть в основном 3 варианта, в которых можно инвестировать в схему взаимного фонда:

    1. Рост : При этом вся прибыль, полученная по схеме, реинвестируется в схему.
    1. Распределение доходов и изъятие капитала (IDCW) : Выбрав эту опцию, можно получать доход по усмотрению схемы.
    1. Распределение доходов и вывод капитала – реинвестирование (IDCW-R) : В этом варианте заявленный доход по схеме реинвестируется в ту же схему, а не выплачивается инвестору.

    Налогообложение взаимных фондов

    Что такое взаимные фонды? | RamseySolutions.com

    Если простое упоминание фразы взаимные фонды вызывает у вас недоумение, поверьте нам — вы не одиноки.Мы все были там. Хорошая новость в том, что они не так сложны, как вы думаете.

    Проще говоря, взаимные фонды — это профессионально управляемые инвестиционные портфели, которые позволяют инвесторам объединять свои деньги для инвестирования во что-то.

    С помощью профессионала по инвестициям паевые инвестиционные фонды — это отличный способ инвестировать для выхода на пенсию. Но вы никогда не должны вкладывать деньги в то, чего не понимаете. Итак, давайте подробнее рассмотрим, что такое взаимные фонды, как они работают и почему они могут стать самым ценным инструментом в вашей стратегии пенсионного инвестирования.

    Взаимные фонды — это профессионально управляемые инвестиционные портфели, которые позволяют инвесторам объединять свои деньги для инвестирования во что-либо.

    Как работает взаимный фонд?

    Это может помочь думать об этом так. Представьте группу людей, стоящих вокруг пустой чаши. Каждый из них достает стодолларовую купюру и кладет ее в миску. Эти люди только что 90 383 взаимно финансировали 90 384 эту миску. Это взаимный фонд . Имеет смысл, верно?

    Мы отфильтровываем неряшливых советников.Посмотрите до пяти профессионалов в области инвестирования, которым мы доверяем.

    Теперь то, во что инвестируются деньги, покажет вам, что это за фонд. Если я пойду и использую деньги для покупки акций международных компаний, тогда фонд будет международным паевым инвестиционным фондом. Что, если я решу купить облигации? Тогда это будет взаимный фонд облигаций. Видеть? Не так уж и сложно!

    Внутри типичного взаимного фонда акций роста находятся акции десятков, а иногда и сотен различных компаний, поэтому, когда вы вкладываете деньги во взаимный фонд, вы, по сути, покупаете все эти компании по частям.Акции некоторых из этих компаний могут расти, а других — падать, но общая стоимость фонда со временем должна расти. И по мере того, как стоимость общего фонда растет, растет и ваша прибыль!

    Одна из замечательных особенностей взаимных фондов заключается в том, что вам не нужно иметь много денег, чтобы начать работу, и — благодаря их разнообразию инвестиций — вы можете уверенно инвестировать, потому что все ваши пенсионные яйца не находятся в одном корзина.

    Типы взаимных фондов

    Давайте подробнее рассмотрим различные типы взаимных фондов.Сегодня активы на сумму более 23,9 триллиона долларов, такие как акции, облигации, денежные средства и счета денежного рынка, хранятся почти в 8000 взаимных фондах — и это только в США! 1  

    Каждый из этих фондов имеет свою особую инвестиционную стратегию, и каждый имеет свои риски и выгоды. С таким большим количеством взаимных фондов попытка выбрать правильные может показаться непосильной — это все равно, что пытаться выбрать еду из огромного меню.

    Вот несколько основных типов взаимных фондов, о которых вам необходимо знать:

    Взаимные фонды акций

    Взаимные фонды акций инвестируются в акции десятков или, возможно, сотен различных компаний.Но тип акций компании, которые находятся внутри паевого инвестиционного фонда, зависит от целей и задач фонда. Вот несколько различных типов взаимных фондов акций, с которыми вы можете столкнуться.

    Фонды роста

    Эти фонды инвестируют в компании, у которых есть потенциал роста в будущем. Обычно вы не будете получать регулярные выплаты дивидендов от этих типов фондов, но вы будете зарабатывать деньги, когда будете продавать свои акции фонда в будущем.

    Эти типы фондов идеально подходят для долгосрочного инвестирования! Мы поговорим об этом немного позже.

    Индексные фонды
    Индексные фонды

    предназначены для отражения показателей определенного рыночного индекса путем инвестирования в компании, входящие в этот индекс. Поэтому, если вы заглянете внутрь индексного фонда S&P 500, который предназначен для отслеживания динамики фондового рынка в целом, вы обнаружите, что фонд содержит акции только компаний, входящих в индекс S&P 500.

    Доходные фонды

    Фонды доходов заинтересованы в акциях, по которым выплачиваются регулярные дивиденды.Инвестор, который хочет получить доходный фонд, вероятно, не беспокоится о том, насколько цена акции вырастет или упадет. Они больше озабочены постоянным получением небольшой доли прибыли от компаний, входящих в этот фонд, в течение всего года.

    Секторальные фонды

    Секторальные фонды сосредоточены на инвестировании в акции компаний в определенной отрасли или секторе экономики. Например, если вы инвестируете в фонд технологического сектора, вы заглянете в портфель этого фонда и обнаружите, что фонд заполнен акциями самых разных технологических компаний.. . но только технологических компаний.

    Паевые инвестиционные фонды облигаций

    Когда вы покупаете облигацию, вы, по сути, ссужаете деньги компании или правительству, а взамен получаете стабильный поток дохода (в виде выплачиваемых вам дивидендов и процентов). Таким образом, взаимный фонд облигаций — это когда группа инвесторов объединяет свои деньги, чтобы купить кучу разных облигаций.

    Хотя облигации (и взаимные фонды облигаций) считаются «более безопасными» инвестициями с меньшими рисками, чем акции, вам придется довольствоваться невпечатляющей доходностью, которая едва опережает инфляцию.. . а зачем тебе это?

    Гибридные взаимные фонды

    Гибридные фонды инвестируют в акции и облигации. Этот подход пытается сбалансировать потенциальный рост акций с доходом и стабильностью облигаций в долгосрочной перспективе.

    На самом деле существует два основных типа гибридных взаимных фондов: сбалансированные фонды и фонды с установленным сроком. Сбалансированные фонды представляют собой сочетание акций и облигаций, которое остается неизменным. Фонды с установленной датой со временем переходят от более агрессивных к более консервативным с целью сначала накопить большие сбережения, а затем защитить их по мере приближения к пенсионному возрасту.

    Фонды денежного рынка

    Фонды денежного рынка (не путать со счетами денежного рынка ) — это взаимные фонды, инвестируемые в так называемые «краткосрочные долговые ценные бумаги». Что такое краткосрочная долговая ценная бумага? По сути, это деньги, ссуженные правительству, компании или банку на очень короткий период времени. Заемные деньги вместе с процентами обычно должны быть возвращены инвесторам менее чем через год.

    Как и взаимный фонд облигаций, фонды денежного рынка должны давать инвесторам стабильный поток дохода за счет регулярных выплат процентов.. . но они также не принесут вам много денег в долгосрочной перспективе.

    В какие взаимные фонды мне следует инвестировать?

    Существует множество различных типов фондов, но мы рекомендуем равномерно инвестировать в четыре различных типа взаимных фондов акций роста: рост и доход, рост, агрессивный рост и международные фонды. Давайте подробнее рассмотрим каждый.

    1. Рост и доход

    Фонды роста и дохода, иногда называемые фондами с большой капитализацией, в основном состоят из акций крупных компаний, в том числе таких, которые вы, вероятно, узнаете, таких как Apple или Microsoft, которые оцениваются более чем в 10 миллиардов долларов.Они более предсказуемы и являются самым спокойным типом доступных средств. Хотя их доходность не всегда так высока, как у других фондов, многие считают их стабильной основой для вашего портфеля с низким уровнем риска.

    2. Рост

    Фонды роста — это именно то, на что они похожи: это фонды, инвестированные в средние и крупные компании, которым еще есть куда расти. Иногда вы увидите, что эти фонды указаны как фонды со средней капитализацией. Несмотря на то, что они умеют расти и падать вместе с экономикой, фонды роста в целом довольно стабильны и обычно приносят более высокую прибыль, чем фонды роста и дохода.

    3. Агрессивный рост

    Фонды агрессивного роста, иногда называемые фондами с малой капитализацией, являются «диким детищем» взаимных фондов. Когда они наверху, они на самом деле наверху, но когда они внизу — будьте осторожны! Состоящие из акций компаний с большим потенциалом роста (таких как небольшие технологические стартапы или крупные компании на развивающихся рынках), они дают вам шанс пойти на большой риск ради потенциально большего финансового вознаграждения.

    4. Международный

    Знаете ли вы, что многие американские фамилии вовсе не американские? Компании Gerber, Trader Joe’s, Frigidaire и Holiday Inn принадлежат иностранцам.Включив международные фонды в свой портфель взаимных фондов, вы сможете извлечь выгоду из успеха известных зарубежных компаний.

    Как купить взаимный фонд?

    Существует несколько различных способов инвестирования в паевые инвестиционные фонды. Если это вариант для вас, лучше всего начать с пенсионного плана, предлагаемого на вашей работе, например, 401 (k). Почему? Потому что он имеет множество преимуществ, таких как:

    • Рост ваших инвестиций с отсрочкой налогообложения или необлагаемый налогом рост, если у вас есть Roth 401(k)
    • Работодатель соответствует вашим взносам, что мгновенно удваивает сумму денег, вложенную в ваш 401(k) каждую зарплату
    • Автоматические взносы из вашей зарплаты

    Когда вы просматриваете варианты взаимных фондов, включенные в ваш план на рабочем месте, поговорите со своим финансовым консультантом, чтобы выбрать лучшие из них.После того, как вы сделали свой выбор, инвестируйте столько, сколько потребуется, чтобы получить полное соответствие работодателя.

    Если у вас нет пенсионного плана на рабочем месте или вы достигли максимального соответствия своему работодателю, вы можете инвестировать в паевые инвестиционные фонды через Roth IRA с помощью опытного специалиста по инвестициям.

    Ваша цель – инвестировать 15 % своего дохода на пенсию. Это большая цель, на которой вам нужно сосредоточиться в долгосрочной перспективе, поэтому продолжайте работать со своим профессиональным инвестором, чтобы убедиться, что вы не сбились с пути.

    Какие затраты связаны с взаимным фондом?

    Ничто никогда не бывает действительно бесплатным, и взаимные фонды не являются исключением. Взаимные фонды перекладывают свои расходы на инвесторов через всевозможные инвестиционные сборы и другие расходы, такие как сборы акционеров, операционные расходы, сборы за предварительную загрузку, сборы за покупку, сборы за внутреннюю загрузку, сборы за выкуп, обменные сборы и сборы за счета. 2

    Комиссионные сборы – это неотъемлемая часть жизни, когда речь идет об инвестировании, поэтому ваша цель –   выбрать взаимные фонды, которые   работают хорошо и имеют разумные комиссионные.Это именно , поэтому вам нужен профессионал в своем уголке.

    Хороший специалист по инвестициям может помочь вам понять затраты, связанные с инвестированием, и то, как они повлияют на ваш конечный результат. Они не только будут работать с вами, чтобы понять ваши финансовые цели, они также помогут вам понять эти «скрытые» платежи, чтобы вы могли избежать сюрпризов, которые могут разъесть ваши сбережения!

    Как выбрать правильное сочетание взаимных фондов

    Послушайте, всегда будет определенный уровень риска, когда вы инвестируете.Это только часть сделки. Но есть несколько способов снизить риск инвестирования, чтобы вы могли спать немного легче по ночам.

    1. Посмотрите на долгосрочную историю фонда.

    Принимая решение о взаимном фонде, важно обратить внимание на его историю и то, как он работал за последние  10–20 лет, а не только за последние год или два. Может быть заманчиво получить узкое видение и сосредоточиться только на фондах, которые принесли блестящую прибыль в последние годы. Вместо этого сделайте глубокий вдох, сделайте шаг назад и посмотрите на картину в целом.

    2. Сравните аналогичные взаимные фонды.

    Вы также захотите понять,  как взаимный фонд работал по сравнению с другими аналогичными фондами  на рынке в течение длительных периодов времени. Достигает ли он, по крайней мере, хорошего эталона, такого как S&P 500, или он работает настолько плохо, что даже «худшие» фонды выглядят хорошо? В общем, чтобы снизить риск, вы должны выбрать фонд, который имеет многолетний опыт высокой доходности.

    3.Разнообразить, разнообразить, разнообразить.

    Всякий раз, когда вы слышите слово  диверсификация , это просто означает, что вы распределяете свои деньги. Взаимные фонды, которые заполнены акциями многих разных компаний, уже имеют определенный уровень диверсификации.

    А когда вы добавляете  еще  уровень диверсификации, распределяя свои инвестиции между этими четырьмя различными типами взаимных фондов, упомянутыми ранее, вы еще больше снижаете свой риск.

    Даже при диверсификации не всегда будет солнечно и радужно, когда дело доходит до пенсионных инвестиций. Будут хорошие дни, будут и плохие. Но выбор хорошего сочетания поможет вам создать защищенный от непогоды выход на пенсию, который поможет вам пережить эти дождливые дни.

    Взаимные фонды и ETF: в чем разница?

    Как следует из их названия, биржевые фонды, или ETF, в основном представляют собой фонды, которыми торгуют на бирже.Они во многом похожи на взаимные фонды:

    • Они объединяют деньги многих инвесторов для покупки инвестиций в фонд.
    • Ими обоими управляет группа финансовых специалистов.
    • Они бывают разных видов (есть фондовые ETF, облигационные ETF и даже ETF, сочетающие в себе и то, и другое).

    Но есть некоторые важные различия между взаимными фондами и ETF, наиболее очевидным из которых является то, как они покупаются и продаются.Видите ли, взаимные фонды можно покупать и продавать только в конце дня 90 383 после закрытия рынка 90 384. Это потому, что цена взаимного фонда устанавливается один раз в день. Вы также можете настроить автоматические платежи, чтобы покупать больше акций каждый месяц, что является хорошей функцией для долгосрочных инвесторов.

    Это не относится к ETF, которые предназначены для торговли как акции. Это означает, что цена ETF движется вверх и вниз в течение дня, и инвесторы могут покупать или продавать их в ответ на эти краткосрочные колебания.Из-за этого у вас нет возможности настроить автоматический платеж для покупки акций ETF, как вы могли бы с взаимным фондом.

    Каковы основные преимущества взаимных фондов?

    Мы рассмотрели много вопросов по взаимным фондам, но вот три причины, по которым взаимные фонды являются идеальными инвестициями, которые помогут вам накопить на пенсию и накопить богатство в долгосрочной перспективе:

    1. Мгновенная диверсификация

    Знаете старую поговорку «Не клади все яйца в одну корзину»? В двух словах это и есть диверсификация — это просто означает, что вы распределяете свои инвестиции между множеством разных компаний, чтобы снизить риск.

    Взаимные фонды, которые могут иметь акции сотен различных компаний, позволяют таким инвесторам, как вы, легко диверсифицировать свой портфель, потому что в них заложена диверсификация.

    2. Снижение затрат

    Торговля отдельными акциями может стать дорогой, потому что вы можете в конечном итоге платить комиссию за транзакцию за каждую покупаемую и продаваемую акцию. Эти сборы могут складываться очень быстро!

    Взаимные фонды, с другой стороны, позволяют инвестировать в широкий спектр акций без этих надоедливых транзакционных сборов.

    3. Активное управление

    Индексные фонды и большинство ETF придерживаются подхода к инвестированию по принципу «установил и забыл». Как тот ленивый одноклассник, который был у вас в старшей школе, они счастливы просто скопировать то, что делает индекс фондового рынка, такой как S&P 500, и покончить с этим.

    Взаимные фонды, с другой стороны, часто управляются группой экспертов по инвестициям, которые хотят превзойти доходность фондового рынка. Они определяют стратегию фонда, проводят исследования, следят за работой фонда и при необходимости вносят коррективы.

    Работа с финансовым консультантом

    Вам не нужно ночевать в торговом зале Нью-Йоркской фондовой биржи, чтобы лучше относиться к выходу на пенсию. Паевые инвестиционные фонды — это простой и доступный способ начать долгосрочное инвестирование.

    Независимо от того, что происходит с фондовым рынком, наш совет один и тот же: инвестируйте в правильное сочетание взаимных фондов с хорошей историей и придерживайтесь их в течение долгого времени.

    Независимо от того, что происходит с фондовым рынком, наш совет один и тот же: инвестируйте в правильное сочетание взаимных фондов с хорошей историей и придерживайтесь их в течение долгого времени.

    Если вы готовы взять под контроль свое финансовое будущее, самое время приобрести   SmartVestor Pro. Вы можете работать с финансовым консультантом, когда выбираете средства, разрабатываете долгосрочную стратегию инвестирования и придерживаетесь этой стратегии, независимо от того, колеблется ли фондовый рынок вверх или вниз. Ваш профессионал поможет разобраться с вашими вариантами инвестирования и проведет вас через весь процесс, чтобы вы могли поставить 90 383 реальных 90 384 целей.

    Найдите свой SmartVestor Pro уже сегодня!

    Что такое взаимный фонд и как он работает?

    Что такое взаимный фонд?

    Взаимный фонд — это тип инвестиционного механизма, в котором деньги, полученные от различных инвесторов, объединяются для инвестирования в различные активы, включая облигации, акции и/или инвестиции на денежном рынке.Взаимными фондами профессионально управляют управляющие фондами, которые распределяют активы фонда и пытаются обеспечить доход для инвесторов.

    Каковы преимущества взаимного фонда?

    Есть несколько причин, по которым инвестор может выбрать вложение средств во взаимный фонд. Чтобы назвать некоторые из них, взаимные фонды обычно требуют небольшой первоначальной минимальной суммы инвестиций и торгуются один раз в день по их закрытой стоимости чистых активов (NAV), что делает их относительно доступными для большинства инвесторов.

    Еще одним преимуществом взаимных фондов является то, что за кулисами управления взаимным фондом работает команда профессионалов.Для активно управляемых фондов управляющие фондами используют рыночные возможности и другие стратегии, чтобы определить, какие акции, облигации и другие ценные бумаги покупать и продавать с целью достижения инвестиционной цели взаимного фонда.

    Наконец, взаимные фонды предлагают диверсификацию. Поскольку большинство взаимных фондов, как правило, инвестируют в несколько разных ценных бумаг, риски, связанные с инвестированием в одну ценную бумагу, снижаются, поскольку вы не кладете все яйца в одну корзину.

    Как работают взаимные фонды?

    Как работают паевые инвестиционные фонды?

    Распределения могут быть в форме прироста капитала, процентного дохода, дохода от иностранного источника или «налогооблагаемых дивидендов».

    Поскольку взаимные фонды инвестируют в различные активы, доход может быть получен от дивидендов по акциям и процентов по облигациям, находящимся в портфеле фонда. Фонд обычно выплачивает часть дохода, который он получает в течение года, владельцам фонда. Кроме того, если фонд продает ценные бумаги, которые выросли в цене, большая часть этой прибыли будет передаваться инвесторам в виде распределения.

    Наконец, если чистая стоимость активов (СЧА) фонда увеличивается в цене, но не продается управляющим фондом, паи фонда увеличиваются в цене.Затем инвесторы могут продать свои паи взаимных фондов для получения прибыли на рынке.

    Распределения, как правило, облагаются налогом для инвестора независимо от того, выплачиваются ли они наличными или реинвестируются во взаимный фонд.

    Как рассчитываются распределения?
    Распределения распределяются между владельцами паев пропорционально количеству паев, которыми они владеют, на определенную дату, известную как «дата регистрации».

    Частота, с которой будут выплачиваться распределения, будет варьироваться в зависимости от конкретного фонда, однако может выплачиваться ежемесячно, ежеквартально или ежегодно.

    Расходы на паевые инвестиционные фонды

    Коэффициент управленческих расходов

    Как правило, существуют сборы и расходы, связанные с инвестированием во взаимный фонд. Некоторые из этих сборов оплачиваются непосредственно фондом, а другие оплачиваются клиентом. Важно понимать эти сборы и расходы и то, как они повлияют на ваши инвестиции в фонд. Для получения важной информации о паевом фонде клиентам следует ознакомиться с Фактами о фонде и Упрощенным проспектом.

    Затраты на взаимные фонды обычно выражаются в виде коэффициента управленческих расходов (MER).РВК представляет собой общую сумму платы за управление фондом (включая конечную комиссию) и любых расходов, издержек или сборов, понесенных фондом, и выражается как годовой расход. MER не взимается с инвесторов напрямую, а вычитается из доходов фонда.

    РВК состоит из различных расходов, связанных с функционированием фонда. Сюда входят сборы за управление портфелем, налоги и операционные расходы. Они выплачиваются управляющему фондом для покрытия повседневных операций фонда, включая исследования, соблюдение нормативных требований, инвестиции и профессиональное управление.

    Почему РВК различаются?
    РВК могут варьироваться в зависимости от типа фонда и того, насколько активно он управляется. Например, индексные фонды обычно имеют более низкие MER, потому что они управляются пассивно, поскольку управляющий фондом просто сопоставляет рыночный индекс.

    Однако в активно управляемых фондах управляющий фондом покупает и продает ценные бумаги, стремясь превзойти индекс. При поддержке команды исследователей и аналитиков управляющие фондами остаются в курсе рыночных возможностей, ищут способы максимизировать доход при одновременном снижении риска и принятии инвестиционных решений для достижения инвестиционной цели фонда.

    По большей части активно управляемые фонды стоят дороже, чем пассивно управляемые, потому что вы платите за опыт в выборе инвестиций.

    Взаимные фонды и ETF

    Что такое ETF?

    Биржевые фонды (ETF) — это инвестиции, которые стремятся объединить диверсификацию взаимных фондов с гибкостью торговли ценными бумагами.

    Как и взаимные фонды, ETF инвестируют в корзину (то есть портфель) ценных бумаг, таких как акции, инструменты с фиксированным доходом или товары.Но, в отличие от взаимных фондов, ETF покупаются и продаются на фондовой бирже. Это означает, что их цены меняются в течение дня.

    Цены взаимных фондов, напротив, определяются ежедневно после закрытия фондового рынка. Кроме того, покупки и продажи взаимных фондов обрабатываются компанией фонда.

    Какие расходы связаны с ETF?

    Затраты на владение ETF включают плату за управление, операционные расходы и торговые сборы.

    Как и взаимные фонды, ETF взимают комиссию за управление и несут определенные операционные расходы на текущую работу и администрирование ETF, которые могут быть включены в MER.Кроме того, при покупке и продаже ETF на фондовой бирже могут взиматься брокерские сборы/комиссионные.

    Инвесторам следует ознакомиться с фактами об ETF для получения дополнительной информации.

    Как сравнить затраты взаимных фондов и ETF?

    Чувствительные к стоимости инвесторы могут быть заинтересованы в потенциально более низких ежегодных сборах и отсутствии минимальных инвестиций, предлагаемых ETF, которые обычно управляются пассивно. Однако, если вы хотите регулярно инвестировать небольшие суммы денег (например, используя стратегию усреднения долларовой стоимости или предварительно авторизованные взносы), частые торговые комиссии могут снизить вашу прибыль, увеличивая стоимость ваших инвестиций в ETF.

    По сравнению с ETF взаимные фонды обычно предполагают минимальные инвестиции и более высокие расходы, такие как плата за управление и операционные расходы. Тем не менее, важно помнить, что с этими более высокими сборами инвесторы также получают активное управление, которое включает услуги менеджера, который гораздо больше участвует в выборе инвестиций и управлении фондами, а сборы также включают стоимость финансовых консультаций.

    Если вы не можете выбрать между взаимными фондами и ETF на основе их инвестиционной стоимости, подумайте, какой вы инвестор.

    Активные и пассивно управляемые фонды

    В активно управляемых ETF управляющий портфелем покупает и продает ценные бумаги на основе своих исследований и стратегий, принимая тактические и стратегические решения о распределении активов в отношении сочетания акций, фиксированного дохода и т. д. в зависимости от мандата фонда. Они стремятся владеть корзиной ценных бумаг, отличной от индекса, в попытке превзойти его для достижения конкретной цели, такой как рост, защита капитала или обеспечение дохода. Активное управление, как правило, обходится дороже, учитывая навыки портфельного менеджера, исследования и принятие решений.

    Для пассивно управляемых ETF менеджер портфеля строит портфель, который точно воспроизводит эталонный индекс. Например, ETF будет стремиться держать такую ​​же корзину ценных бумаг, как S&P/TSX Composite Index или Dow Jones Industrial Average. Пассивное управление, как правило, обходится дешевле, поскольку для репликации индекса требуется меньше исследований и навыков.

    Какой подход лучше всего соответствует вашим потребностям?
    Активное управление может лучше подходить для инвесторов, которые:
    • Стремитесь к получению более высокой доходности с меньшим риском, чем эталонный индекс
    • Преследуйте конкретную цель, например, сохранение капитала
    • Хотите воспользоваться потенциальными рыночными возможностями по мере их появления
    • Хотите получить доступ к более широкому спектру инвестиционных стратегий
    • Требуется команда опытных профессионалов для управления инвестициями от их имени

    Пассивное управление лучше подходит для инвесторов, которые:

    • Самостоятельные инвесторы
    • Ищете недорогой выход на определенные инвестиционные рынки
    • Устраивают связанные с этим рыночные риски
    • Удовлетворены получением доходности, близко отражающей определенный индекс, за вычетом MER

    Как инвестировать в паевые инвестиционные фонды

    ТД Инвестмент Сервисиз Инк.(TDIS) предлагает широкий выбор взаимных фондов. С помощью представителя взаимных фондов вы можете определить взаимный фонд, наиболее подходящий для ваших целей, профиля риска и временных рамок.

    Для начала запишитесь на прием к представителю взаимного фонда.

    Взаимные фонды — Путеводитель по типам взаимных фондов и принципам их работы

    Что такое взаимные фонды?

    Взаимные фонды представляют собой пулы денежных средств, собранных от многих инвесторов с целью инвестирования в акцииАкцииЧто такое акции? Лицо, владеющее акциями компании, называется акционером и имеет право претендовать на часть остаточных активов и доходов компании (в случае ликвидации компании).Термины «акции», «акции» и «собственный капитал» используются взаимозаменяемо., облигацииТранши по облигациямТранши по облигациям обычно представляют собой части ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, которые предлагаются одновременно и обычно имеют разные уровни риска, вознаграждения и сроки погашения. . Например, обеспеченные ипотечные обязательства (CMO) состоят из нескольких траншей со сроком погашения в разные даты, несут разный уровень риска и выплачивают разные процентные ставки или другие ценные бумаги. Паевые инвестиционные фонды принадлежат группе инвесторов и управляются профессионалами.Другими словами, взаимный фонд представляет собой набор ценных бумаг. Класс активовКласс активов представляет собой группу аналогичных инвестиционных инструментов. Как правило, они торгуются на одних и тех же финансовых рынках и подчиняются одним и тем же правилам и положениям. принадлежит группе инвесторов и управляется управляющим фондомУправляющий портфелемПортфельные управляющие управляют инвестиционными портфелями, используя шестиэтапный процесс управления портфелем. Узнайте, что именно делает портфельный менеджер, из этого руководства. Портфельные менеджеры — это профессионалы, которые управляют инвестиционными портфелями с целью достижения инвестиционных целей своих клиентов..

     

    Понимание того, как работают взаимные фонды

    Приобретая взаимный фонд, вы объединяете деньги с другими инвесторами. Деньги, объединенные вами и другими инвесторами, управляются управляющим фондом, который инвестирует в финансовые активы, такие как акции, облигации и т. д. Управление взаимным фондом осуществляется на ежедневной основе. Ниже представлена ​​схема работы взаимных фондов:

     

     

    Общие типы взаимных фондов

    Существует шесть распространенных типов взаимных фондов:

     

    1.Фонды денежного рынка

    Фонды денежного рынка инвестируют в краткосрочные ценные бумаги с фиксированным доходом. Примерами краткосрочных ценных бумаг с фиксированным доходом могут быть государственные облигации, казначейские векселя, коммерческие бумаги и депозитные сертификаты. Эти типы фондов, как правило, являются более безопасными инвестициями, но с более низким потенциальным доходом, чем другие взаимные фонды.

     

    2. Фонды с фиксированным доходом

    Фонды с фиксированным доходом покупают инвестиции с фиксированной доходностью. Этот тип взаимных фондов ориентирован на получение доходов, поступающих в фонд, в первую очередь за счет процентов.

     

    3. Фонды акций

    Фонды акций инвестируют в акции. Кроме того, существуют различные типы фондов акций, такие как фонды, которые специализируются на акциях роста, стоимостных акциях, акциях с большой капитализацией, акциях со средней капитализацией, акциях с малой капитализацией или комбинации этих акций.

     

    4. Сбалансированные фонды

    Сбалансированные фонды инвестируют в сочетание акций и ценных бумаг с фиксированным доходом – обычно с соотношением 40% собственного капитала и 60% фиксированного дохода. Целью этих фондов является получение более высокой прибыли, а также снижение риска за счет ценных бумаг с фиксированным доходом.

     

    5. Индексные фонды

    Индексные фонды предназначены для отслеживания эффективности конкретного индекса. Например, S&P или TSX. Индексные фонды следуют за индексом и растут, когда индекс растет, и падают, когда индекс падает. Индексные фонды популярны, поскольку они обычно требуют более низкой платы за управление по сравнению с другими фондами (из-за того, что управляющему не нужно проводить столько исследований).

     

    6. Специализированные фонды

    Специализированные фонды сосредоточены на очень небольшой части рынка, такой как энергетика, телекоммуникации, здравоохранение, промышленность и т. д.

     

    Преимущества инвестирования во взаимный фонд

    Инвестирование во взаимный фонд имеет несколько основных преимуществ:

     

    1. Профессиональное управление

    Взаимными фондами активно управляет профессионал, который постоянно следит за портфелем фонда. Кроме того, менеджер может уделить больше времени выбору инвестиций, чем розничный инвестор.

     

    2. Диверсификация инвестиций

    Взаимные фонды позволяют диверсифицировать инвестиции.Взаимный фонд инвестирует в несколько классов активов, а не только в одну акцию или облигацию.

     

    3. Ликвидность

    Паевые инвестиционные фонды обладают высокой ликвидностью. Как правило, вы можете продать свои взаимные фонды в течение короткого периода времени, если это необходимо.

     

    Недостатки взаимных фондов

    При инвестировании в паевые инвестиционные фонды следует учитывать важные недостатки:

     

    1. Плата за управление и операционные расходы ).Это снизит общий доход. Например, если взаимный фонд объявил доходность за 1 год в размере 10%, MER снизит эту доходность.

     

    2. Потеря контроля

    Поскольку взаимные фонды управляются менеджером, при инвестировании в взаимный фонд происходит потеря контроля. Помните, что при инвестировании во взаимный фонд вы отдаете кому-то свои деньги в управление.

     

    3. Плохая работа

    Доходность взаимных фондов не гарантируется. На самом деле, согласно исследованиям, подавляющее большинство взаимных фондов не могут превзойти основные рыночные индексы, такие как S&P 500.Кроме того, взаимные фонды не застрахованы от убытков.

     

    Связанные ресурсы

    Спасибо, что прочитали руководство CFI по взаимным фондам. Эти дополнительные ресурсы от CFI будут полезны для продвижения по карьерной лестнице.

    • Фонд фондовФонд фондов (FOF)Фонд фондов (FOF) — это инвестиционный инструмент, при котором фонд инвестирует в портфель, состоящий из акций других фондов.
    • Ценные бумаги с фиксированным доходомТорговля и инвестированиеРуководства CFI по торговле и инвестированию разработаны как ресурсы для самостоятельного изучения, чтобы научиться торговать в своем собственном темпе.Просмотрите сотни статей о трейдинге, инвестировании и важных темах для финансовых аналитиков. Узнайте о классах активов, ценообразовании на облигации, риске и доходности, акциях и фондовых рынках, ETF, моментуме, технических характеристиках
    • Инвестирование: руководство для начинающихИнвестирование: руководство для начинающих Руководство CFI по инвестированию для начинающих научит вас основам инвестирования и тому, как начать работу. Узнайте о различных стратегиях и методах торговли
    • Сравните финансовые сертификатыЛучшие финансовые сертификатыСписок лучших финансовых сертификатов.

    Check Also

    Стимулирование определение: Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?

    Содержание Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?Смотреть что такое «Стимулирование» в других словарях:КнигиСтимулирование — это… …

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован.