Суббота , 25 июня 2022
Бизнес-Новости
Разное / Как торговать на бирже: Как торговать на бирже и не тратить много времени: 7 советов новичкам

Как торговать на бирже: Как торговать на бирже и не тратить много времени: 7 советов новичкам

Содержание

Как торговать на бирже

Перед вами — пошаговая инструкция как торговать на бирже, которая суммирует информацию из всего учебного курса для начинающих. Пошаговка поможет вам уверенно зарабатывать на фондовом рынке, усиливая свое благосостояние и не позволит азартно играть на бирже, бездумно теряя деньги.

  1. Для начала важно составить персональный финансовый план.
  2. Затем определить размер своего торгового капитала.
  3. Получить базовые знания о фондовом рынке с помощью книг из библиотеки трейдера, семинаров или курсов для начинающих, а также обязательно ознакомиться с основными правилами биржевой торговли для начинающих.
  4. Дальше нужно выбрать свою торговую стратегию.
  5. Затем определиться, чем будете торговать: акции, фьючерсы и тд…
  6. Выбрать фондовый рынок: российский, американский, европейский…
  7. Определиться со своей торговой системой, которая будет давать сигналы для совершения сделки (например, наиболее надежная трендовая система). Также торговая система должна содержать все условия для управления риском и четкие условия для входа в рынок и выхода из него.
  8. Теперь нужно выбрать брокера и открыть счет.
  9. Внести деньги на свой торговый счет, получить программное обеспечение и доступ к счету для торговли на фондовом рынке (скорее всего, вам предложат торговую платформу Quik или TRANSAQ).
  10. Загрузить на свой компьютер (подключенный к Инету, разумеется) полученную у брокера торговую программу.
  11. Настроить торговую программу для комфортной работы (новости, таблицы с торговыми инструментами и тд).
  12. Построить графики для технического анализа.
  13. Определить с помощью анализа графика (например, недельного) направление долгосрочного тренда, используя также трендовые индикаторы. Важно провести также и технический анализ индекса, чтобы знать общее направление рынка. Низколиквидным акциям графики вряд ли понадобятся – решения о покупке недооцененного второго и других махровых эшелонов обычно принимаются на основе фундаментального анализа.
  14. Определить на более мелком масштабе (дневном или часовом) момент вхождения в рынок (торговые сигналы), используя как графический, так и компьютерный анализ (индикаторы).
  15. Предварительно просчитать эту сделку по принципам управления капиталом, составив свой торговый план.
  16. Купить выбранные бумаги, выставив заявку в своем торговом терминале.
  17. Выставить защитный ордер стоп-лосс!
  18. Если вы не долгосрочный инвестор, то имеет смысл выставить ордер тейк-профит для своевременной фиксации прибыли.
  19. Записать параметры совершенной сделки в свой торговый журнал.
  20. Можно сопровождать сделку, подтягивая стоп-лосс по мере движения цены в нужную сторону (для начала его подтягивают в точку безубыточности).
  21. Если после покупки акций вам удалось поймать существенный рост, но вы не можете определить признаков завершения тенденции, будет полезно зафиксировать часть прибыли, продав определенное количество акций (частичное закрытие) и продолжать удерживать остальные, чтобы заработать на всем трендовом движении.
  22. Закрыв позицию, важно провести анализ сделки, чтобы оценить свои успехи или принять к сведению совершенные ошибки. Возможно, а этом этапе понадобится вспомнить основы психологии трейдинга.

Начинайте действовать и двигайтесь вперед. Возможно, все обернется не так, как вы ожидали, но, опять же, все может обернуться гораздо лучше, чем вы думаете. Вы никогда этого не узнаете, если не попробуете. Куртис Фейс, «Путь Черепах».

Для долгосрочных инвесторов, не заинтересованных в регулярной торговле на фондовом рынке, брокер, с которым я работаю, предусмотрел беспрецедентно удобный и быстрый способ онлайн покупки российских и зарубежных акций в интернет-магазине

.

Успешных вам трейдов!

Читайте также

QUIK Торговая система для торговли на фондовой бирже

Дистрибутив и инструкция

ДИСТРИБУТИВ ПРОГРАММЫ ГЕНЕРАЦИИ КЛЮЧЕЙ СКАЧАТЬ

ИНСТРУКЦИЯ ПО ГЕНЕРАЦИИ И РЕГИСТРАЦИИ КЛЮЧЕЙ ДОСТУПА К ТОРГОВОМУ ТЕРМИНАЛУ

Дистрибутив программы генерации ключей QUIK и торговой системы QUIK (для прямого доступа к торгам на Московской бирже)

Руководство для Windows

КРАТКАЯ ИНСТРУКЦИЯ ПО РАБОЧЕМУ МЕСТУ QUIK

ДИСТРИБУТИВ ПРОГРАММЫ ТОРГОВОЙ СИСТЕМЫ QUIK

Руководства для iOS

РУКОВОДСТВО ПОЛЬЗОВАТЕЛЯ QUIK X 2.0 IOS

ИНСТРУКЦИЯ ПО УСТАНОВКЕ РАБОЧЕГО МЕСТА QUIK НА КОМПЬЮТЕРЫ С MACOS

ИНСТРУКЦИЯ ПО УСТАНОВКЕ QUIK НА MAC

Руководство для Android

РУКОВОДСТВО ПОЛЬЗОВАТЕЛЯ QUIK X 2.0 ANDROIND

Настройка работы

После установки QUIK зайти в раздел «Система», подраздел «Соединения» 

Добавить описание соединения, IP-Адреса, порт, и ключ сервера для боевого или тестового доступа, как показано на рисунке ниже и сохранить изменения.

Далее следует зайти в раздел «Система», подраздел «Установить соединение» и ввести имя пользователя и пароль, используемые при генерации ключей.


Кредитное плечо или левередж — что это такое, как работает кредитное плечо

Каждому, кто хоть раз сталкивался с миром трейдинга и инвестиций, известно понятие маржинальная торговля, торговля с левереджем или торговля с кредитным плечом. Понятия различаются правовыми нюансами, но одинаковые по экономической сути.

Что же это такое? И почему одни считают маржинальную торговлю способом быстро спустить деньги, а другие хорошо зарабатывают? Попробуем разобраться. 

Инвестируйте в токенизированные акции, крипту, сырье. Торгуйте с плечом

Что такое кредитное плечо, или левередж?

Биржи — это оптовые рынки денег, акций, сырьевых товаров и других активов. На биржах формируется цена на все известные нам товары, курсы валют и другие финансовые и нефинансовые инструменты.

Долгое время торговлю на мировых финансовых рынках могли себе позволить только очень богатые люди и крупные финансовые институты.  Развитие технологий и стремление привлечь больше денег от людей с самыми разными доходами привели к тому, что появились дополнительные инструменты. Они открыли возможность инвестировать, без крупного капитала. Один из таких инструментов — кредитное плечо. 

Как мы уже выяснили, биржа — оптовый рынок активов. Здесь всё продается оптом.

Например, вы не можете купить на бирже 1 евро, потому что минимальный размер покупки — 100 000 евро.

По текущему курсу 1 евро стоит $1.18250. Чтобы купить 100 000 евро, вы должны заплатить $118 250.

У вас есть всего $2000, при этом вы считаете, что курс евро к доллару будет расти. Тогда можно воспользоваться левереджем (для сделок с токенами) или кредитным плечом.

Как это работает?
  • Вы совершаете сделку на токенизированном рынке евро/доллар и используете для этого левередж 100х. Ваши $2000 «превращаются» в $200 000.
  • Теперь ваши $2000 «зарезервированы» (вы не можете ими распоряжаться, словно оставили их в залог) криптобиржей: они в торгах не участвуют.
  • Но теперь вы можете совершить сделку на сумму $200 000.
  • Если курс евро вырос с 1.18250 до 1.18255, вы зарабатываете $5 (1.18250*100=118 250; 1.18255*100=118 255). Ваши «зарезервированные» средства увеличились до $2005.
  • Если курс евро упал на те же 5 пунктов до 1.18245, вы теряете $5, а ваш «зарезервированный» баланс снижается до $1995.
  • Если курс евро упадет до 1.16250, на 2000 пунктов, вы потеряете свои средства. 

Левередж как инструмент

Кредитное плечо, или левередж — это дополнительный финансовый рычаг. Необходимо уметь пользоваться им осознанно. На разных площадках доступна торговля с плечом от 2х до 500х и выше. Но стоит ли использовать максимальное плечо? 

Чем выше плечо, тем быстрее и больше вы получаете прибыль. Или наоборот — несёте убытки.

У вас $1000, вы воспользовались плечом 100х — динамика изменения баланса будет как при управлении $100 000. Изменение цены актива на 1 пункт принесет прибыль или убыток в размере $1, в то время как без плеча изменение цены принесет прибыль или убыток в размере $0,01 (цент). Логичный вывод — искать золотую середину. 

По мнению опытных трейдеров, идеальный вариант — левередж до 10х, в отдельных случаях до 20х. Такого рычага достаточно, чтобы получать ощутимую прибыль, но при этом не сильно рисковать капиталом, если вы неправильно спрогнозировали движение цены. 

Использовать более высокий левередж (50х, 100х или 500х) можно в том случае, если вы ни на секунду не сомневаетесь в правильности своего анализа. 

Использовать левередж выше 20х новичкам не рекомендуется, если только вы не торгуете с очень маленьким капиталом — не жалко потерять.

Сколько можно зарабатывать с левереджем

Сколько можно заработать, торгуя с левереджем 10х? Посчитаем. 

  • Возьмем биткоин. В период с марта по октябрь 2020 года главная криптовалюта выросла с $4 000 до $13 000.
  • Представим, что у вас было $500 и вы решили купить биткоин не используя левередж. Ваша прибыль — $1125.
  • Если вы использовали левередж 10х, то купили бы биткоин на сумму в $5000 и получили бы прибыль в размере $11 250. 

Получается, что если бы вы купили биткоин на $500 с плечом 100х, то могли бы заработать $112 500?

Да, но не забывайте, что падение цены биткоина всего на $5, до $3995, лишило бы вас ваших $500 ($3995*100=$399 500). А с плечом 10х вы потеряли бы $50 ($3995*10=$39 950).

Поэтому рисковать капиталом, используя максимально большое плечо, не стоит. 

Биржам выгодно давать большое кредитное плечо: новички быстро теряют деньги. Отдельные площадки ограничивают риски клиентов. 

Например, Currency.com при торговле биткоинами и Ethereu, в обязательном порядке в целях ограничения риска потери капитала предусматривает условие «гарантированного стоп-лосса», предостерегая от чрезмерных убытков, если клиент использует левередж 50х или 100х.

Кстати, торговлю с левереджем вы можете использовать в качестве защиты от ценовых рисков. Например, вы купили токенизированную акцию какой-то компании за $100, ожидая ее дальнейшего роста. В какой-то момент ее цена стала падать. На уровне $95 вы можете совершить сделку на продажу с левереджем 10х, используя всего $20. Если цена упадет до $90, вы потеряете на обесценивании акции $10, но при этом заработаете на продаже с левереджем те же самые $10 и компенсируете потери или, если говорить языком инвестиций, хеджируете ценовой риск

Регистрируйтесь на Currency.com и инвестируйте в токенизированные акции, крипту, сырье.

Currency.com

На платформе более 1500 активов: криптовалюты, токенизированные акции крупнейших в мире компаний, валюты, ETF, фондовые индексы, валюты и облигации. На бирже доступна как покупка и продажа активов «физически», так и торговля с левереджем до 500х.


Материал не является финансовой консультацией. Инвестиции связаны с риском потери всех инвестиций. Успех прошлых инвестиций не означает успеха в будущем.

Как торговать на бирже, и не тратить много времени

Принятие решения о торговле на бирже является крайне серьезным. Процесс требует затрат времени, поэтому следует позаботиться о том, как торговать на бирже, не затрачивая слишком много времени. Поначалу это не получится делать – это касается новичков, которые только учат обустройство биржи, базовые понятия, но чуть позже они могут сбалансировать время пребывания на торгах с другими занятиями. Тайм-менеджменту вас научат курсы биржевой торговли в Москве от известного трейдера Александра Герчика: https://gerchik.ru/trainings/moscow. К вашему вниманию несколько советов, которыми можно воспользоваться прямо сейчас.

Инвестиции в качестве альтернативы

Покупка облигаций или акций (особенно «голубых фишек») способна приносить пассивный доход, не заставляя держателя постоянно следить за движением графиков. Не забывайте, что это не приносит такой большой прибыли, как при трейдинге другими активами. Покупка акций сможет принести внушительную прибыль только в случае приобретения крупного пакета, а на это нужны соответствующие суммы. В трейдинге требуется следить за кратковременными изменениями цен, что накладывает элемент риска.

Разработка собственного стиля и стратегии торговли

Существует три стиля трейдинга:

  • свинг. Предусмотрено удерживание позиций от нескольких дней до нескольких месяцев. Самый неторопливый вариант для тех, кто может уделять торговле столько времени, сколько может;

  • торговля внутри дня (дейтрейдинг). Все сделки открывают и закрываются в течение рабочего дня, но работать нужно несколько часов в день. Это походит только тем, кто рассматривает трейдинг в качестве основной работы;

  • скальпинг. Предусматривается заключение большого количества сделок с минимальной прибылью. Данный вариант подходит лишь профессионалам и тем, у кого максимальная концентрация внимания, поэтому времени он отнимает также много.

При выборе стратегии можно воспользоваться готовыми решениями (часто автоматизированными в приложениях) или разработать собственные паттерны со временем. В автоматических стратегиях учитывается прогнозируемая прибыль, уровень риска. В плане автоматизации установите такие показатели, как «Stop Loss» и «Take Profit», что позволит автоматизировать взятие прибыли, которая была получена в ходе торгов, а также свести к минимуму потери в результате невыгодной сделки.

Другие рекомендации

Регулярно сотрудничайте с персональным брокером, который будет выполнять все операции. Он работает в качестве консультанта, делает анализ рынка, а также предлагает варианты сделок. Это снижает уровень риска в случае загруженности на основной работе. Также следует установить на телефон или планшет приложение для трейдинга. Это позволит не быть «привязанным» к компьютеру дома. Главное – наличие стабильного Интернет-соединения. Курсы торговли Александра Герчика в дальнейшем помогут разобраться лучше в тонкостях работы трейдера.

 

Посоветовать другу

Последнее из рубрики Главная тема

 

 

Как торговать на бирже, чтобы зарабатывать, советы для трейдеров | 59.ru

Очень часто происходит так, что новички на фондовом рынке теряют свои первые депозиты из-за неопытности и нервозности. Директор филиала «Открытие Брокер» в Перми Даниил Фадеев дал 7 важных советов для тех, кто хочет научиться зарабатывать.

Пока идёт освоение, знакомство с фондовым рынком, лучше не рисковать большими суммами. В действиях новичков очень часто встречаются ошибки: путаются кнопки «продать» и «купить», ставятся заявки больше собственных средств или с ошибочными ценами. Естественно, что такие ошибки приводят к финансовым потерям и лучше избежать больших сумм на начальном этапе.

Когда формируется долгосрочный инвестиционный портфель, то лучше избегать ситуации вложения всех средств в одну «волшебную» (любимую) акцию. Возможно, что такие инвестиции сработают и будет получена максимальная прибыль. Однако нервы будут спокойней, а счёт стабильней, если объектов инвестирования будет несколько и они будут представителями разных сегментов рынка. В этом случае неблагоприятное изменение цены одной акции не приведёт к проблемам всего портфеля.

Очень часто новички начинают поспешно принимать решения, чтобы отыграть потери. Увеличиваются позиции, выстраиваются пирамиды заявок в надежде на обратное движение цены и т. д. Иногда подобный подход срабатывает, но лучше провести анализ своих ошибок, чтобы избежать их в будущем.

Конечно, брокерская компания скажет клиенту большое спасибо, если он осуществляет сотни сделок за один день, но в долгосрочном плане брокер заинтересован в том, чтобы клиент становился богаче. Количество сделок далеко не всегда означает их качество. Всё определяется стилем работы на рынке. Некоторые предпочитают купить и держать акции, некоторые периодически перераспределяют средства в портфеле или часть оставляют на длительные инвестиции, а другие проводят рискованные многочисленные операции. Пока опыта нет или его мало, то лучше воздерживаться от частых сделок.

Очень часто новичкам нравится то, как резво падает рынок, когда происходят какие-либо негативные события. Они открывают короткие позиции, т. е. продают акции в надежде выкупить их по более низкой цене. Однако периоды резкого падения рынка бывают довольно короткими и неизбежно завершаются ростом. Если инвестор «застрял» в длинной позиции, т. е. купил акции, которые вдруг подешевели, то он может просто подождать какое-то время и дождаться её восстановления при условиях нормальной работы бизнеса. В случае «зависания» в коротких позициях, т. е. продажи акций, время ограничено. Такие позиции приносят ежедневный убыток, поскольку акции взяты в долг.

Регуляторы ищут способы обуздать биржевых роботов

С черного понедельника, когда на Уолл-стрит впервые осознали, к каким разрушительным последствиям может привести компьютерная торговля, прошло 25 лет. 19 октября 1987 г. индекс Dow Jones рухнул на 22,6%, потому что в стратегии многих игроков были включены программы страхования инвестиционных портфелей: компьютеры должны были закрывать позиции при достижении ценами определенного барьера. И когда цены снизились, позиции стали закрываться в массовом порядке.

Компьютерные сбои последнего времени показали, что сегодня рынкам даже не требуется целый торговый день, чтобы потерять почти 23%, – это может произойти в считанные мгновения. Такие инциденты, как «моментальный обвал» (flash crash) 6 мая 2010 г. в США, потеря крупным брокером и маркетмейкером Knight Capital $440 млн за 45 минут, сбой на бирже NASDAQ перед началом торгов акциями Facebook и др. (см. инфографику), а также недовольство многих управляющих распространением высокочастотной торговли заставили инвесторов и регуляторов задаться вопросом: не слишком ли рынки стали зависимы от технологий, чтобы эффективно функционировать и сохранять доверие участников?

Роботы захватывают рынок

Электронная торговля стала быстро развиваться и распространяться в конце 1990-х – начале 2000-х гг., и вместе с ней набирала обороты компьютерная, или алгоритмическая, торговля. На Джеймса Саймонса, основателя хедж-фонда Renaissance Technologies, трудится около 100 специалистов по математике и физике, составляющих торговые программы. Благодаря им Саймонс постоянно занимает ведущие места в ежегодном рейтинге управляющих хедж-фондов, заработавших больше всех денег, который составляет журнал Alpha. Основную часть алгоритмической торговли составляет высокочастотная, или высокоскоростная, торговля, когда компьютеры проводят огромное количество сделок за миллисекунды, зарабатывая порой на микроскопической разнице в ценах. Этот способ работы на рынке пережил взрывной рост в последние пять лет по ряду причин, среди которых – регулирующие реформы и уход с рынка многих традиционных инвесторов и трейдеров, испугавшихся после обвала 2008 г.

По оценке консалтинговой компании Tabb Group, на высокочастотную торговлю сейчас приходится 51% оборота на биржах и электронных площадках США (против 35% в 2007 г.). В недавно опубликованном докладе группы экспертов Foresight, которая по просьбе правительства Великобритании анализировала компьютерную торговлю на рынках Европы, дается еще более высокая оценка – свыше 60%. В Европе это около трети оборота, хотя данные по отдельным рынкам могут различаться: например, 30% в Великобритании (оценка Foresight) и 40–50% в Германии (оценка правительства страны).

В России торговые роботы получили распространение в основном на срочном рынке РТС (FORTS) и на торгах акциями на ФБ ММВБ. По экспертным оценкам, в 2011 г. на роботов приходилось около 50% всего оборота торгов в FORTS и 15% объема торгов акциями на ФБ ММВБ, сообщил в марте Банк России. При этом роботы выставляли до 90% заявок в FORTS и до 50% на ФБ ММВБ.

«Алгоритмическая торговля развивается по мере совершенствования торговых систем и механизмов доступа на биржу. С этой точки зрения к ней надо относиться как к положительному явлению, свидетельствующему о техническом прогрессе на фондовом рынке», – говорит президент НП РТС Роман Горюнов, ранее возглавлявший биржу РТС и развивавший FORTS. Одно из основных положительных последствий этого явления, по его словам, – значительное увеличение оборотов торгов: например, в валютной секции Московской биржи они выросли примерно в 1,5 раза по сравнению с прошлым годом – во многом в результате того, что с ноября стал развиваться прямой доступ роботов к торгам.

Вместе с тем высокочастотная торговля повышает скорость реакции рынка на различные события и изменения в мире и корреляцию различных инструментов между собой, добавляет Горюнов.

Высокочастотная торговля, а также возросшее число технических сбоев пугают многих участников рынка: доверие к рыночным структурам сейчас на предельно низком уровне, свидетельствует опрос Tabb Group (см. врез). По данным Investment Company Institute, из паевых фондов акций США с 2007 г. инвесторы вывели более $500 млрд и даже удвоение основных индексов с минимальных отметок начала 2009 г. не привлекло их обратно. В качестве одной из причин называется как раз доминирование на рынке роботов и провоцируемая ими повышенная волатильность. Эндрю Брукс, начальник отдела торговли американскими акциями T.Rowe Price, одной из крупнейших компаний США по управлению паевыми фондами, называет технические проблемы 2012 г. «еще одним гвоздем в крышку гроба доверия инвесторов». «Инвесторы чувствуют, что стабильности нет. Боюсь, это только вопрос времени, пока не случится что-то большое и рынок придется закрыть, чтобы осознать, что же произошло», – говорит он.

Представители же компаний, занимающихся высокочастотной торговлей, уверяют, что их деятельность приносит пользу, так как сокращает спрэд между котировками продавца и покупателя, уменьшая тем самым расходы на сделку, и увеличивает ликвидность.

Непредвиденные последствия

Существенный толчок быстрому развитию высокочастотной торговли дали, как ни странно, регуляторы. В 1990-е и 2000-е гг. стали появляться альтернативные торговые площадки. В так называемых темных пулах инвесторы, прежде всего хедж-фонды, получили возможность проводить сделки с крупными пакетами акций, не провоцируя, как это могло бы случиться на традиционных биржах, существенного изменения цен. Кроме того, появились электронные торговые площадки – Arca (впоследствии была куплена Нью-Йоркской фондовой биржей, NYSE), BATS Global Markets, Chi-X и др. Пять лет назад Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) приняла правила, которые стимулировали конкуренцию между торговыми площадками; это, по словам председателя SEC Мэри Шапиро, сделало торговлю акциями более дешевой и демократичной. В 2003 г. на NYSE торговалось 80% зарегистрированных на ней акций, а сейчас – 21%.

Аналогичный процесс происходил и в Евросоюзе, где в 2007 г. вступила в силу директива о рынках финансовых инструментов, которая облегчила работу альтернативных торговых площадок и позволила им и другим биржам в ЕС торговать акциями, имевшими листинг на какой-то одной бирже.

Все это привело к фрагментации рынка и разнице в ценах на разных площадках. SEC в том же 2007 году в документе «Регулирование национальной рыночной системы» ввела правила, которые, в частности, увязывали различные площадки в единую систему и должны были гарантировать быстрое выполнение заявки по наилучшей цене; в результате заявка может путешествовать по нескольким площадкам, прежде чем будет выполнена. В Европе же рынок до сих пор остается в значительной степени фрагментированным, площадки не объединены в систему.

Реализация столь сложных правил требует мощных и быстродействующих компьютеров. Кроме того, наличие множества площадок (в США их более 50) с пусть даже минимальным различием в котировках позволяет роботам проводить стремительные арбитражные операции.

Биржи борются за трейдеров – прежде всего высокочастотных. Например, предлагают им скидки по комиссионным за перевод на них больших оборотов. Некоторые даже стали рядом со своими зданиями строить дата-центры для высокочастотных трейдеров, чтобы те за счет физической близости могли выиграть миллисекунду-две и успеть послать заявку раньше других. «Жадные руководители бирж обожают высокочастотный трейдинг, потому что он доминирует на их рынках и приносит наибольшую долю прибыли. Это очень близорукий подход, потому что высокочастотные трейдеры вытеснили с рынка значительную часть институционального инвестиционного бизнеса, не говоря уже о частных инвесторах и трейдерах», – говорит Дэвид Фуллер, издатель инвестиционного бюллетеня Fullermoney Global Strategy. Он считает высокочастотный трейдинг хищнической практикой, в которой суперсовременные компьютеры используются, чтобы обыграть участников рынка с менее мощной техникой.

Многие инвесторы, среди которых управляющие пенсионными и инвестиционными фондами, представители страховых компаний, полагают, что высокочастотный трейдинг способствует нарушениям и манипулированию рынком. «Конечно, нарушители есть, – говорит Джамиль Назарали, начальник отдела операций хедж-фонда Citadel. – По мере развития рынка должны развиваться надзор, мониторинг и регулирование, чтобы ограничить действия таких нарушителей».

Система дает сбой

До прошлого года Назарали возглавлял подразделение электронной торговли в Knight Capital. А 1 августа этого года он в ужасе наблюдал, как его бывшая компания шлет и шлет в торговую систему NYSE заявки и никто не в состоянии отключить засбоившую компьютерную программу.

Из-за ошибки в коде новой торговой программы Knight, слоган которой – «Наука трейдинга, стандарт доверия», стала вести ошибочную высокочастотную торговлю с акциями 148 компаний и биржевых фондов (ETF). В частности, по оценкам трейдеров, крупный заказ на акции нескольких компаний был выполнен за пять минут, тогда как в обычной ситуации на это ушло бы от одного до пяти дней. В результате котировки бумаг прыгали в разные стороны, а объем торгов резко вырос. Так, оборот акциями фонда Vanguard Utility ETF составил 4 млн штук, при том что обычно в день проходят сделки со 128000 этих бумаг.

Менее чем за час Knight потеряла $440 млн и оказалась на грани банкротства; ее спасло предоставление финансовой помощи другими брокерами.

Более масштабного влияния этой ошибки на рынок удалось избежать благодаря тому, что после flash crash в 2010 г., когда цены некоторых акций падали вообще до нуля, были введены специальные меры – «предохранители», призванные остановить торги бумагой при изменении котировки на 10% в ту или иную сторону в течение пятиминутного периода. Однако в случае с Knight предохранители срабатывали не всегда. Котировки изменились более чем на 10% по не менее чем 40 из 148 бумаг, которыми утром торговала Knight, так как предохранители включаются только через 15 минут после начала торгов. Например, акции China Cord подскочили на 151%, а потом рухнули обратно.

Некоторые специалисты полагают, что предохранители не очень эффективны, ибо в высокочастотном трейдинге исполнение сделок ведет к изменению множества позиций и начинается цепная реакция, которую трудно и дорого остановить. «Как только вы нажмете в программе кнопку «послать», она работает и ее нельзя остановить», – говорит Кен Полкари, управляющий директор брокера ICAP Equities, который 30 лет проработал в торговом зале NYSE.

На встрече 2 октября руководителей SEC с участниками рынка впервые подробно обсуждался вопрос компьютерной торговли и технических сбоев. Управляющие высказались за более тщательный риск-менеджмент в брокерских компаниях и на биржах и применение «выключателей», которые автоматически смогут блокировать ошибочно работающую торговую программу. «У бирж должны быть четкие полномочия и ответственность блокировать и останавливать любую деятельность, которая представляется ошибочной и может нанести финансовый урон участникам рынка», – заявил тогда Назарали.

Потерянное поколение

Вытеснение роботами инвесторов и участившиеся технические сбои ставят перед участниками рынка и экзистенциальный вопрос. «Мы должны спросить себя: кому служит рынок? Он ориентирован на компании, привлекающие капитал, и помогает гражданам создавать благосостояние на долгосрочную перспективу или обслуживает парней, торгующих ради скидок и долей пенни?» – рассуждает Полкари. Он полагает, что рынок потерял целое поколение инвесторов, которые сначала понесли огромные потери во время финансового кризиса, а теперь просто не понимают, как рынки устроены и функционируют. Полкари не против компьютерной торговли как таковой, но считает, что нужно ограничить ее влияние и распространение.

У высокочастотных трейдеров есть и защитники среди управляющих активами. В 2010 г., отвечая на запрос SEC, Vanguard, крупнейшая УК индексных фондов, оценила снижение расходов на сделку в 50 базисных пунктов (или в 100 б.п. на сделку купли-продажи) за последние 10–15 лет в том числе благодаря сужению спрэдов в результате высокочастотной торговли. Это означает, что фонд со 100%-ным оборотом активов и 9%-ной доходностью в год приносил бы 8%, если бы расходы остались на прежнем уровне. За 30-летний период это бы означало снижение совокупного дохода на 25%, отметила Vanguard.

Однако есть и другие оценки. Опубликованное в этом году исследование Watson, Van Ness and Van Ness свидетельствует, что средний спрэд по акциям американских компаний в 2001–2005 гг. был 2,2 цента, а в 2006–2010 гг., когда наблюдался взрывной рост высокочастотной торговли, – 2,7 цента (рост почти на 23%). А волатильность выросла почти на 24%. Исследователи Йельской школы менеджмента в 2010 г. заключили, что высокочастотная торговля положительно коррелирует с волатильностью и что цены акций чрезмерно реагируют на новости о фундаментальных показателях, когда высокочастотная торговля демонстрирует большие обороты.

Многие традиционные институциональные инвесторы заявили исследователям Foresight, что высокочастотная торговля влияет на их операции «вследствие своей хищнической природы либо волатильности и искусственной ликвидности, которые она, как представляется, создает». Искусственной инвесторы считают эту ликвидность потому, что зачастую высокочастотные трейдеры снимают до 90% выставленных заявок, не проводя по ним сделок; выставляются они, чтобы создать ложное впечатление о спросе или предложении и сдвинуть цены либо заставить действовать других участников рынка. Foresight, правда, считает, что ликвидность все-таки улучшилась (и расходы по сделкам сократились), но отмечает, что возросла вероятность ее исчезновения в какие-то моменты, потому что высокочастотные трейдеры не связаны обязательствами ее поддерживать. Foresight также не нашла эмпирических доказательств того, что высокочастотная торговля провоцирует рост волатильности, но указывает, что нелинейные зависимости могут провоцировать скачки цен.

Ликвидность может улучшиться количественно, но ухудшиться качественно и это в последнее время стало проявляться и в России, говорит Горюнов. Высокочастотные трейдеры нередко используют паразитические стратегии по отношению к традиционным инвесторам, стараясь откусить у них немного рыночного дохода. «Когда высокочастотные трейдеры в балансе с традиционными инвесторами, их присутствие положительно, но, когда их слишком много, они начинают мешать последним торговать, так как существенно снижается объем сделок, которые можно совершить одномоментно. Пока ты выставляешь котировку, она из-за действий роботов уже может оказаться вне рынка», – объясняет он.

Кроме того, высокочастотные трейдеры могут создавать дополнительную нагрузку на торговые системы бирж, что даже может мешать торговать им самим, указывает Горюнов. Представитель ФСФР тоже отмечает этот факт, считая, что это стимулирует биржи к дальнейшему развитию их программно-технического комплекса.

Наконец, ошибки компьютерных торговых программ могут быть фатальны, добавляет Горюнов: «Когда человек торгует руками, он физически не может совершить некоторые ошибки: скажем, ввести цену акции «ноль» или лот в 10 млрд бумаг. А алгоритму все равно. И один сломавшийся робот может повлиять на весь рынок [как в случае с flash crash]».

Даже если SEC начнет регулировать высокочастотных трейдеров на рынке акций, есть и другие биржи, где они становятся влиятельными игроками, полагает Фуллер. В пример он приводит срочную биржу CME, где, по его наблюдениям, высокочастотные трейдеры стали весьма активны на рынке серебра. Таких внутридневных скачков цен на серебро, как в последнее время, Фуллер не припомнит, хотя работает на различных рынках с 1960-х гг.

Джон Вудс, руководитель JJ Woods Associates, торгует газом уже долгие годы. Но в последние месяцы он стоит в стороне, когда по четвергам в 10.30 минэнерго США публикует данные о запасах газа. Раньше Вудс и другие трейдеры в торговом зале биржи NYMEX занимали перед публикацией позиции, чтобы заработать на последующем движении рынка. Но с недавних пор высокочастотные трейдеры стали в этот момент посылать на рынок огромное количество заявок, чтобы раскачать цены; они выбивают заявки других инвесторов и зарабатывают на скачках котировок. Вынужденный простой стоит Вудсу неполученных брокерских комиссионных и возможности заработать, но участвовать в торгах в этот момент он считает слишком рискованным.

Когда реакция рынка не связана с публикуемыми данными, традиционные трейдеры, по их словам, не могут заработать. «Газовый рынок всегда был волатильным, но по крайней мере ты зарабатывал, если оказывался прав. А сейчас ты действуешь вслепую», – говорит Скотт Джеттлмен, работающий в торговом зале NYMEX.

Предохранители наготове

Видя, как развивается ситуация в США, регуляторы других стран стали принимать меры. Канадская организация по регулированию инвестиционной отрасли ведет консультации о запрете ряда компьютерных стратегий, предполагающих большое количество заявок и малое количество реальных сделок. Она считает их манипулятивными и вводящими в заблуждение, создающими нагрузку на биржи и регуляторов. Практикующие такие стратегии фирмы составляют 11% компаний, работающих на бирже и электронных площадках Канады, но на них приходится 22% оборота и 94% всех заявок.

В сентябре ассоциация пенсионных фондов Австралии призвала ввести мораторий на высокочастотную торговлю на местном рынке. Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям готовит доклад о структуре рынка, который предполагает ограничения на действия роботов. В августе она предложила компьютерным трейдерам ужесточить контроль над своими системами и ежегодно тестировать их у регулятора.

В ЕС сейчас корректируется директива о рынках финансовых инструментов, и в сентябре комитет по экономической и денежной политике Европарламента проголосовал за ужесточение правил высокочастотной торговли. Одно из предложений – установить минимальное время удержания заявки в 500 миллисекунд (0,5 секунды). Кроме того, компании и торговые площадки должны обеспечить готовность торговых систем реагировать на неожиданный рост числа заявок и рыночные стрессы и ввести предохранители для остановки торгов.

Необходимо решать проблему качества ликвидности, но не борясь с высокочастотными трейдерами, а обеспечив другим клиентским группам не меньший комфорт, считает Горюнов. ФСФР не оставляет без внимания деятельность высокочастотных трейдеров, но сейчас ее достаточно эффективно регламентируют биржи, говорит представитель службы.

Технические сбои, имевшие место на биржах, не были вызваны ошибками в работе высокочастотных трейдеров, указывают в ФСФР. Вместе с тем последние могут внести специфику в ход торгов, которая может оказаться неблагоприятной для участников, желающих купить или продать крупные пакеты акций, отмечает представитель ФСФР: «Поэтому не стоит исключать вероятность того, что в дальнейшем возникнет необходимость вводить нормативное регулирование этого сегмента российского финансового рынка».

Биржевая торговля (как торговать на бирже)

Биржевая торговля, трейдинг – процесс совершения сделок купли/продажи финансовых инструментов на организованных торгах (бирже). Частное лицо, получая доступ к бирже через брокера, может торговать акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, опционами и другими инструментами.

 Для торговли на бирже физическому лицу требуется несколько компонентов:

— Открытый брокерский счет у одного из брокеров или в банке, имеющем брокерскую лицензию. Журнал Financial One регулярно публикует рейтинг брокеров, которые дают доступ к двум основным торговым площадкам России – Московской бирже и Санкт-Петербургской бирже.

— Торговый терминал (программа для трейдинга), через который физлицо будет самостоятельно совершать сделки, либо персональный менеджер, который будет совершать сделки на брокерском счете клиента посредством голосовых сообщений последнего. На сегодняшний день можно констатировать, что голосовой трейдинг практически умер, уступив место самостоятельной торговле через биржевые терминалы. Как правило они делятся на несколько видов: независимые разработки (QUIK, MetaTrader, «Источник», Yango, «Тезис» и др.) и внутренние разработки брокеров (FinamTrade от компании «ФИНАМ», приложение «Мой брокер» от БКС, SmartX от компании «Ай Ти Инвест» и и т.д).

Что нужно, чтобы успешно (прибыльно) торговать на бирже?


Для успешной торговли на бирже необходимо наличие трех ключевых факторов, которые не могут существовать друг без друга:

— Четко формализованная торговая система. Это свод правил, по которым трейдер принимает решение о входе и выходе из позиции. Они могут быть сформулированы как на основе графических моделей (паттернов), так и на основе сигналов различных технических индикаторов, которые встроены в биржевые терминалы.

— Мани-менеджмент, или риск-менеджмент. Это правила управления собственным капиталом. Проще говоря, сколько человек готов потерять в % от собственного депозита в одной сделке.

— Правильно выстроенная психология биржевой торговли. Правильное отношение к трейдингу и правильный психологический настрой удерживают человека от необдуманных и несистемных сделок, а также скатывания в состояние тильта, когда трейдеру становится все равно, сколько он потеряет – лишь бы удовлетворялась его потребность в совершении сделок (неважно – прибыльных или убыточных). Состояние тильта возникает на фоне желания трейдера отыграть предыдущие потери. Оно ведет к тому, что он нарушает собственную торговую систему и правила риск-менеджмента, в результате чего теряется депозит или появляется существенный убыток. По негласной статистике, подтвержденной, в частности, конкурсом «Лучший частный инвестор», до 80-90% частных трейдеров теряют деньги на бирже.

Как научиться торговать на бирже: вступительная лекция Александра Герчика



Прайс Экшн Определение и объяснение

Что такое ценовое действие?

Ценовое действие — это движение цены ценной бумаги во времени. Ценовое действие формирует основу для всего технического анализа графика акций, товаров или других активов. Многие краткосрочные трейдеры при принятии торговых решений полагаются исключительно на движение цены и экстраполированные на его основе формации и тренды. Технический анализ как практика является производным от ценового действия, поскольку он использует прошлые цены в расчетах, которые затем могут использоваться для информирования торговых решений.

Ключевые выводы

  • Движение цены обычно относится к движению цены ценной бумаги вверх и вниз, когда она отображается во времени.
  • К диаграмме можно применить разный вид, чтобы сделать тренды ценового движения более очевидными для трейдеров.
  • Формы технического анализа и графические модели основаны на движении цены. Инструменты технического анализа, такие как скользящие средние, рассчитываются на основе поведения цены и прогнозируются в будущем для информирования сделок.

Что вам говорит Price Action?

Ценовое действие можно увидеть и интерпретировать с помощью графиков, отображающих цены во времени.Трейдеры используют различные композиции графиков, чтобы улучшить свою способность определять и интерпретировать тренды, прорывы и развороты. Многие трейдеры используют графики свечей, поскольку они помогают лучше визуализировать движение цены, отображая значения открытия, максимума, минимума и закрытия в контексте восходящих или нисходящих сессий.

Свечные паттерны, такие как крест Харами, паттерн поглощения и три белых солдата, — все это примеры визуально интерпретируемого движения цены. Есть еще много формаций свечей, которые генерируются ценовым движением, чтобы настроить ожидание того, что будет дальше.Эти же построения могут применяться к другим типам диаграмм, включая диаграммы «крестики-нолики», ящичные диаграммы, ящичные диаграммы и так далее.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Помимо визуальных образований на графике, многие технические аналитики используют данные о ценовых действиях при расчете технических индикаторов. Цель состоит в том, чтобы найти порядок в иногда кажущемся случайным движении цены. Например, модель восходящего треугольника, сформированная путем применения линий тренда к графику ценового действия, может использоваться для прогнозирования потенциального прорыва, поскольку ценовое действие указывает на то, что быки несколько раз пытались совершить прорыв и каждый раз набирали импульс.

Как использовать ценовое действие

Ценовое действие обычно рассматривается не как торговый инструмент, такой как индикатор, а скорее как источник данных, на основе которого строятся все инструменты. Свинг-трейдеры и трейдеры по тренду, как правило, наиболее тесно работают с ценовым действием, избегая любого фундаментального анализа в пользу сосредоточения внимания исключительно на уровнях поддержки и сопротивления для прогнозирования прорывов и консолидации. Даже эти трейдеры должны обращать внимание на дополнительные факторы помимо текущей цены, поскольку объем торгов и периоды времени, используемые для установления уровней, влияют на вероятность того, что их интерпретации будут точными.

Ограничения ценового действия

Интерпретация ценового действия очень субъективна. Обычно два трейдера приходят к разным выводам при анализе одного и того же движения цены. Один трейдер может увидеть медвежий нисходящий тренд, а другой может полагать, что движение цены указывает на потенциальный краткосрочный разворот. Конечно, используемый период времени также оказывает огромное влияние на то, что трейдеры видят, поскольку акции могут иметь много внутридневных нисходящих трендов, сохраняя при этом восходящий тренд месяц за месяцем.Важно помнить, что торговые прогнозы, сделанные с использованием ценового действия в любом временном масштабе, являются спекулятивными. Чем больше инструментов вы сможете применить к своему торговому прогнозу, чтобы подтвердить его, тем лучше. В конце концов, однако, прошлые ценовые действия ценной бумаги не являются гарантией будущих ценовых действий. Сделки с высокой вероятностью по-прежнему являются спекулятивными сделками, что означает, что трейдеры берут на себя риски, чтобы получить доступ к потенциальным вознаграждениям.

Как торговать на фондовом рынке?

Наиболее распространенным способом покупки/продажи акций на фондовом рынке является торговля через биржи, где покупатели и продавцы встречаются и определяют цену сделки.Через биржевого маклера вы можете купить акции у существующих инвесторов, которые хотят их продать, и наоборот.

Есть также несколько бирж, которые являются физическими площадками, известными как торговые площадки, где часто осуществляется торговля. Вы могли видеть на фотографиях, где торговцы кричат, дико размахивая руками в воздухе. Другие средства обмена являются виртуальными и осуществляются через сеть компьютеров, где торговля может осуществляться в электронном виде.

Целью фондового рынка является упрощение обмена ценными бумагами между покупателями и продавцами, что, в свою очередь, может снизить риски, связанные с инвестированием.Таким образом, фондовый рынок можно рассматривать как сверхсложный рынок, обеспечивающий связь между покупателями и продавцами.

Важно хорошо разбираться в первичном и вторичном рынке, если кто-то хочет торговать.

Первичный рынок

Первичный рынок — это место, где ценные бумаги размещаются посредством IPO.

Вторичный рынок

Вторичный рынок – это место, где инвесторы торгуют уже выпущенными ценными бумагами без участия компаний-эмитентов. Это то, что люди имеют в виду, когда они говорят о фондовом рынке.

Инвестор или акционер должен торговать через зарегистрированных брокеров/брокерские конторы фондовых бирж и не требует прямого участия компании. Каждая фондовая биржа имеет ряд брокеров/брокерских контор, которые и повторно зарегистрированы комиссией. Зарегистрированным брокерам/брокерским конторам разрешается осуществлять сделки от имени других лиц в соответствии с законами, правилами и положениями. Следующие пункты имеют ключевое значение, если вы выбираете для торговли.

  • Для обеспечения защиты от мошенничества и введения в заблуждение инвестор должен торговать только через зарегистрированных брокеров/брокерских контор и агентов.
  • Для проверки подлинности регистрации брокерской конторы/брокеров/агентов SECP разместила на своем веб-сайте (www.secp.gov.pk) список зарегистрированных брокеров и агентов фондовых бирж. Важно отметить, что регистрация всех брокерских контор/брокеров и агентов действительна в течение одного года и подлежит ежегодному продлению.
  • Регулярно запрашивайте информацию у своего брокера/
  • Если вы столкнулись с каким-либо незарегистрированным/незаконным брокером/агентом, немедленно сообщите об этом в SECP, так как это в ваших собственных интересах и в общих интересах других инвесторов.
  • Список зарегистрированных брокерских контор/брокеров и агентов также можно найти на соответствующих сайтах бирж.

 

Как работает фондовая биржа

По телевидению журналисты ежедневно делают репортажи из зала Франкфуртской фондовой биржи и сообщают об изменении цен на акции, индексе DAX® или общих экономических событиях.Все идет нормально. Но что вообще делает биржа? И каковы его задачи?
 

Современная торговая площадка для покупателей и продавцов

По сути, фондовая биржа представляет собой хорошо организованную торговую площадку, где покупатели и продавцы собираются вместе для торговли ценными бумагами. Мы знаем рынки из нашей повседневной жизни. Их основной принцип не сильно изменился на протяжении веков: люди встречаются, чтобы покупать и продавать всевозможные товары. Торговцы предлагают свои товары, а покупатели приходят их покупать. Спрос и предложение определяют цену.Этот принцип определяет и сегодняшнюю повседневную жизнь на бирже.

Однако раньше торговля на бирже происходила лицом к лицу, в торговом зале. Сегодня торговые операции осуществляются почти исключительно в электронном виде. Акции и другие ценные бумаги уже практически не существуют в физической форме. Этот современный виртуальный рынок имеет то преимущество, что он объединяет одновременно множество желающих участников рынка со всего мира и обеспечивает высокий объем торгов, называемый ликвидностью.Кроме того, торговая площадка, организованная биржей, обеспечивает справедливость и прозрачность цен на торгуемые товары, в данном случае ценные бумаги, и отсутствие недопонимания между покупателями и продавцами.

Кстати, фактические покупатели и продавцы ценных бумаг, как правило, с незапамятных времен не находились в прямом контакте друг с другом. Это делается с помощью посредников, таких как банки-кастодианы, брокеры и/или дилеры по ценным бумагам. Какие лица участвуют, зависит от соответствующего рынка.Однако благодаря компьютерным технологиям частные инвесторы также могут очень близко подойти к фондовому рынку. Например, заказы, размещенные частными инвесторами онлайн, направляются непосредственно в торговую систему банками-кастодианами.

Справедливость благодаря биржевому законодательству и надзору за рынком


Прозрачность и равное отношение ко всем участникам рынка – высший принцип биржевой торговли. Поэтому она строго регулируется Законом о фондовых биржах и Законом о торговле ценными бумагами.Мандат публичного права на управление фондовой биржей предоставляется федеральными землями, то есть Министерством экономики Гессена для Франкфуртской фондовой биржи. Надзор за работой осуществляет биржевой надзорный орган государства. Важные решения принимает Биржевой совет, который избирается участниками рынка. Допуском ценных бумаг и трейдеров занимается Дирекция биржи. Сама торговля контролируется Управлением по надзору за торговлей (HÜSt), к которому инвесторы могут обращаться напрямую по вопросам, касающимся выполнения их операций на фондовой бирже.На самом высоком уровне Федеральное управление финансового надзора (BaFin) обеспечивает надлежащее функционирование рынков в Германии. BaFin также отвечает за соблюдение компаниями своих обязательств по раскрытию информации и отслеживает инсайдерскую торговлю лиц, обладающих информационным преимуществом.


В случае Франкфуртской фондовой биржи операторами являются Deutsche Börse AG и Börse Frankfurt Zertifikate AG. Поэтому Deutsche Börse сама не занимается торговлей, а скорее организует торговлю.Он обеспечивает инфраструктуру, определяет правила и следит за их соблюдением.

Краткий обзор задач фондовой биржи в экономике
  • Предоставление эффективных, регулируемых и контролируемых торговых площадок
  • Объединение спроса и предложения и их объединение
  • Обеспечение максимально возможной прозрачности и равного отношения к инвесторам
  • Опубликовать рыночные данные, особенно данные о ценах и продажах
  • предлагают компаниям доступ к рынку капитала через ценные бумаги для целей финансирования

 

Различные торговые площадки Deutsche Börse

Для покупки и продажи ценных бумаг на Франкфуртской фондовой бирже (FWB®) , вы можете выбирать между двумя торговыми площадками: полностью электронной торговой площадкой Xetra® и специализированной торговлей на торговой площадке Франкфуртской фондовой биржи.

Xetra: электронная торговая платформа

Сегодня более 90 процентов всех операций с акциями в Германии осуществляется через электронную торговую платформу Xetra. Через Xetra вы можете покупать и продавать большинство немецких и важных международных акций, а также биржевые фонды и продукты — индексные фонды, товарные секьюритизации и т. д. — каждый торговый день с 9:00 до 17:30. . В Xetra ордера на покупку и продажу обычно встречаются с идеей цены в центральной открытой книге ордеров. В книге ордеров ордера стоят друг напротив друга, и система автоматически проверяет каждый ордер на покупку и продажу на предмет его исполнения.Если заказы совпадают, сделки выполняются немедленно. Открытая книга заявок обеспечивает максимально возможную степень прозрачности для инвесторов.

Xetra является эталонной площадкой для биржевой торговли крупными немецкими акциями. Ни одна другая фондовая биржа в мире не достигает более высоких оборотов по этим ценным бумагам по рыночным ценам. Те, кто торгует здесь, получают прибыль от самой высокой ликвидности и справедливых цен. На основе цен Xetra ежесекундно определяется опережающий индекс Германии DAX®.DAX рассчитывается на основе цен 30 немецких компаний с наибольшим оборотом и является наиболее широко признанным индикатором текущего развития ситуации на фондовом рынке Германии.

Торговля в зале: личная поддержка специалистов Франкфуртской фондовой биржи

Теперь перейдем к торговле в зале, которая проходит в главном зале Франкфуртской фондовой биржи. Вы наверняка знакомы с залом из телерепортажей, упомянутых в начале.На Франкфуртской фондовой бирже частные инвесторы могут покупать и продавать около 1,5 млн ценных бумаг немецких и международных эмитентов. Сюда входят все немецкие и многие международные акции, фонды, облигации, а также сертификаты и варранты. Здесь сотрудники фирм по торговле ценными бумагами, так называемые специалисты, поддерживают торговлю и обеспечивают соответствующую ликвидность, публикуя цены и количества предложений. Они ориентируются на текущую рыночную ситуацию и стараются, чтобы разница между ценами покупки и продажи была как можно меньше.Инвесторы получают справедливые цены даже на ценные бумаги, которые не торгуются очень часто.

Как частный инвестор, вы не можете просто пойти прямо на биржу и торговать. Для этого вам нужен счет ценных бумаг в банке или у брокера. Однако при размещении ордера вы можете решить для себя сами: либо вы размещаете ордер через Xetra и получаете выгоду от высокой ликвидности и прозрачных цен, либо торгуете через Франкфуртскую фондовую биржу с личной поддержкой сертифицированных специалистов. Если вы решите не пользоваться такими услугами, как профессиональная консультация и открыть свой счет ценных бумаг в более дешевом прямом банке, у вас иногда может сложиться впечатление, что вы ведете непосредственную деятельность на фондовой бирже.Вы можете найти свои ордера в открытой книге ордеров Xetra или в качестве цены предложения от специалистов онлайн — если транзакция все равно не была выполнена немедленно.

Что такое фондовый рынок? Прочтите наше полное руководство

Что такое «Фондовый рынок»?

Фондовый рынок, также известный как фондовый рынок, представляет собой место, где можно покупать и продавать акции государственных компаний. Публично торгуемые акции могут продаваться либо через централизованные биржи, либо на внебиржевом рынке.Фондовый рынок, по сути, является рынком свободной экономики, где компании могут получить доступ к капиталу, предлагая долевое участие заинтересованным инвесторам, которые в основном являются аутсайдерами. Это выгодно как для инвесторов, так и для базовых компаний.

Для инвесторов фондовый рынок предлагает уникальную возможность стать частью налаженного или уже работающего бизнеса и пожинать любые полученные в результате вознаграждения без высокого риска инвестирования в новый, непроверенный бизнес, который должен бороться с сопутствующим стартом. Предварительные расходы, накладные расходы и другие текущие расходы и управление.Для базовых компаний фондовый рынок позволяет им получить доступ к удобному источнику капитала для финансирования их деятельности по росту или расширению. Это создает беспроигрышную ситуацию для обеих сторон.

Но, как и любая инвестиционная деятельность, она также сопряжена с рисками. Размер риска, которому подвергается трейдер, полностью зависит от цены принадлежащих ему акций. Если цена акции увеличивается, трейдер получает прибыль, продавая свои акции. С другой стороны, потери будут реализованы, если акции будут проданы по более низкой цене, чем они были куплены.Степень реализованной прибыли или убытков будет зависеть от количества первоначально купленных акций и, конечно же, от того, насколько цена акции вырастет или упадет.

Как сломался фондовый рынок?

Существуют различные сегменты фондового рынка, которые необходимо учитывать при покупке или доле в акциях конкретной публичной компании. Фондовый рынок делится на первичный рынок и вторичный рынок.

Первичный рынок

На первичном рынке создаются или выпускаются новые ценные бумаги, после чего они становятся доступными для торговли отдельными лицами и учреждениями.Здесь ценные бумаги выпускаются непосредственно компанией, которая стремится привлечь капитал для финансирования своих долгосрочных целей и амбиций. Наиболее распространенным способом взаимодействия компаний на первичном рынке является IPO (первичное публичное размещение акций) , когда акции впервые котируются для торговли на рынке. Компании также могут участвовать на первичном рынке через выпуск прав (привлечение денег через существующих акционеров) или льготный выпуск (выпуск акций нескольким акционерам по заранее определенной цене).

Вторичный рынок

После первичного размещения на первичном рынке все последующие торги ценными бумагами осуществляются на вторичном рынке между инвесторами без участия базовой компании. Торговлям способствуют фондовые биржи или брокеры, выступающие в качестве посредников.

Безрецептурный рынок

Также известная как внебиржевая торговля, внебиржевая торговля представляет собой возможность для инвесторов покупать и продавать акции на децентрализованном рынке. Торги ведутся между двумя сторонами через дилерскую сеть, без участия централизованной биржи.Как правило, внебиржевой рынок предназначен для акций или цен на акции, не зарегистрированных на фондовой бирже. Децентрализованная — это когда транзакция покупки или продажи будет происходить между двумя сторонами, такими как трейдер и брокер. Как правило, на внебиржевом рынке нет жестких условий, торговля очень гибкая с минимальными ограничениями.

Есть много причин, по которым компания хотела бы выйти на биржу. Привлечение капитала является основной мотивацией, но компании, попавшие в листинг, получают гораздо больше преимуществ.Выход на биржу дает компании широкую известность, что может открыть еще больше возможностей для бизнеса. Компания может привлечь внимание диверсифицированных пулов инвесторов, от институциональных инвесторов до иностранных инвесторов. Это, естественно, также приводит к увеличению капитала бренда. Существует также престиж компании, котирующейся на ведущей фондовой бирже, а также возможность привлекать лучшие таланты, предлагая востребованные льготы, такие как опционы на акции.

Процесс листинга на фондовом рынке

Процесс листинга компании отличается от биржи к бирже.Но обычно все начинается с подачи заявки на регистрацию в соответствующий регулирующий орган, например, в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC) в США. Компания будет делать это, если она соответствует условиям базовой фондовой биржи, на которой они хотят получить листинг, такой как NYSE или NASDAQ. Следующим шагом будет найм андеррайтера, которым является инвестиционный банк или крупная компания, предоставляющая финансовые услуги, для управления продажей акций.

Андеррайтер служит связующим звеном между базовой компанией и инвесторами, а также оценщиком рисков.Именно андеррайтер будет нести ответственность за составление проспекта, документа, который попытается побудить инвесторов инвестировать в базовую компанию. Листинг на фондовом рынке также имеет некоторые недостатки. Начнем с того, что процесс листинга на фондовом рынке является дорогостоящим, трудоемким и трудоемким.

Кроме того, выход на биржу буквально означает, что компания становится общественной собственностью. Наблюдается повышенный контроль и требования подотчетности как со стороны общественности, так и со стороны соответствующего регулирующего органа рынков капитала.Для учредителей и других первых инвесторов существует риск недооценки, а также разводнения акций. Именно андеррайтер(ы) определяет цену IPO, принимая во внимание такие факторы, как спрос на акции, перспективы роста, бизнес-модель компании и прошлые отраслевые эквиваленты.

После того, как компания становится публичной, цена акций определяется рыночными силами спроса и предложения. Существуют различные и разнообразные факторы, влияющие на цены акций, включая фундаментальные факторы, такие как выручка и прибыль на акцию; технические факторы, такие как инфляция, показатели отрасли, ликвидность и тенденции; и сентиментальные факторы, такие как спекуляционная активность инвесторов, а также реакция на политические и экономические новости и события.

Фондовая биржа

Фондовая биржа, также известная как биржа, представляет собой место, где покупаются и продаются ценные бумаги, такие как акции. Это также место, которое предоставляет возможности для выпуска и погашения финансовых инструментов, включая выплату доходов и дивидендов. Помимо акций, на фондовых биржах котируются другие активы, такие как облигации, паевые фонды, деривативы, а также объединенные инвестиционные продукты, такие как биржевые фонды и индексы фондового рынка.

Основные фондовые биржи

В большинстве случаев компании будут использовать свои местные фондовые биржи в качестве платформы для выхода на биржу.Вот некоторые из основных фондовых бирж по всему миру, чьи активы также доступны для торговли на AvaTrade.

Основные фондовые биржи
Местная фондовая биржа Регион Открытое размещение
Нью-Йоркская фондовая биржа Нью-Йорк, Соединенные Штаты Америки
НАСДАК Нью-Йорк, Соединенные Штаты Америки
Лондонская фондовая биржа Лондон, Англия
  • Индекс FTSE 100
  • Индекс FTSE 250
  • Индекс FTSE 350
  • Индекс FTSE SmallCap
  • Индекс всех акций FTSE
Итальянская Борса Милан, Италия
  • FTSE MIB
  • Все акции FTSE Italia
  • Средняя капитализация FTSE Italia
  • Малая капитализация FTSE Italia
  • FTSE AIM Italia
Японская биржевая группа Токио, Япония
Гонконг Центральный, Гонконг
Франкфуртская биржа Франкфурт, Гессен, Германия
Шанхайская фондовая биржа Шанхай, Китай
  • Индекс SSE 50
  • Индекс SSE 180
  • Индекс SSE 380
  • Составной индекс SSE
Евронекст Амстердам, Нидерланды

Инвестиции в акции

Существуют две основные стратегии инвестирования в акции: инвестирование в стоимость и инвестирование в рост.Эти две стратегии дополняют друг друга, и их применение к отдельным акциям может помочь инвесторам поддерживать хорошо сбалансированный портфель.

Стоимостное инвестирование

Это стратегия, направленная на выявление недооцененных на рынке акций. Стоимостные инвесторы активно ищут компании, которые, по их мнению, недооценены на рынке, в надежде, что рано или поздно они будут оценены соответственно. Это могут быть акции компаний, стоимость которых ниже стоимости аналогичных компаний в той же отрасли, или компаний, бизнес-модели которых сопряжены с меньшим риском на их операционных рынках.Стоимостные акции считаются выгодной сделкой, а также относительно безопасными для инвесторов в долгосрочной перспективе.

Инвестирование в рост

Инвестирование в рост включает в себя выявление акций компаний, которые показали превосходные результаты в недавнем прошлом, и ожидается, что они будут расти быстрее, чем другие компании. Рост может быть связан с доходом, денежным потоком или прибылью. Важно отметить, что этот рост ожидаем, но не гарантирован. Акции роста имеют более высокий потолок с точки зрения повышения цены, но они, естественно, более рискованны и более волатильны.

Соотношение цены и прибыли

Этот коэффициент, более известный как коэффициент P/E, используется для оценки компании путем измерения ее текущей цены акций относительно ее прибыли на акцию.

Вот как рассчитывается соотношение цена/прибыль:

Взяв цену акций компании и разделив ее на прибыль на акцию (EPS) = рыночная стоимость на акцию. Отношение P/E — это сумма в долларах, которую трейдер может инвестировать в компанию, чтобы получить один доллар от прибыли этой компании.

Акции, выплачивающие дивиденды

Дивидендные акции — это компании, которые регулярно выплачивают дивиденды акционерам. Дивиденды – это часть прибыли, распределяемая непосредственно между акционерами. Компании, которые регулярно выплачивают дивиденды инвесторам, как правило, имеют проверенные и устойчивые бизнес-модели. Дивиденды обычно выплачиваются ежеквартально, а это значит, что они могут быть регулярным источником дохода для инвесторов.

Торговля акциями

  Свинг-трейдинг

Свинг-трейдинг — популярный стиль торговли акциями.Свинг-трейдер пытается получить прибыль от движения цены, которое ожидается в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Из-за его краткосрочного характера свинг-трейдеры обычно используют методы технического анализа, чтобы выбрать идеальные точки входа и выхода на рынке.

Дневная торговля

Дневная торговля — это стиль торговли, при котором финансовые активы, такие как акции, товары, индексы или валюта, покупаются и продаются в течение одного дня. Разница между свинг-трейдингом и дневной торговлей заключается просто в периоде удержания.При внутридневной торговле все торговые позиции ликвидируются строго в один и тот же день. Торговые позиции не оставляются на ночь. Естественно, дневная торговля сопряжена с более высоким уровнем риска и может привести к более высоким торговым издержкам из-за объема торговой деятельности, совершаемой в течение короткого периода времени.

Торговля CFD на акции с помощью AvaTrade

AvaTrade упростила торговлю акциями для инвесторов. Для торговли доступны многочисленные акции с нескольких мировых бирж. При торговле CFD на акции с помощью AvaTrade вы торгуете контрактами на разницу, а это означает, что вы получаете возможность торговать движением цены базовых акций, не обязательно владея ими.

AvaTrade предлагает торговлю акциями с кредитным плечом до , и трейдеры могут повысить свою торговую активность, используя удобные торговые инструменты и ресурсы, такие как Экономический календарь, Trading Central, AvaProtect™ и AvaSocial. AvaTrade также является глобально регулируемым брокером, который предоставляет лучшие торговые услуги на нескольких передовых торговых платформах.

Кроме того, AvaTrade предлагает многоязычную поддержку, чтобы трейдеры получали необходимую поддержку и помощь в своей торговой деятельности.

Основные часто задаваемые вопросы о фондовом рынке

  • Что такое волатильность фондового рынка?

    Все формы инвестирования сопряжены с риском. Волатильность является одним из рисков торговли акциями. Волатильность характеризуется изменчивыми колебаниями цен и может особенно наблюдаться в отдельных акциях во время новостей или событий, таких как отчет о прибылях и убытках. Волатильность может увеличить риск потерь, но со временем она обычно выравнивается. Это означает, что лекарство от волатильности состоит в том, чтобы удерживать акции в течение более длительного периода и преодолевать как взлеты, так и падения на рынке.

  • Где находится фондовый рынок?

    Различные рынки расположены в разных местах, а в некоторых случаях для рынка или индекса нет физического местоположения. Например, NYSE физически находится в Нью-Йорке по адресу Уолл-стрит, 11, и вы действительно можете пойти туда и увидеть торговцев в торговом зале. Напротив, Nasdaq полностью электронная, и, хотя ее штаб-квартира находится в Нью-Йорке, нет торговой площадки, где вы могли бы увидеть открытую форму торговли.Почти в каждой стране мира есть один или несколько фондовых рынков, и большинство из них имеют физическое местоположение, но все больше мигрируют в сторону электронной торговли.

  • Как устанавливаются цены на фондовом рынке?

    Большинство фондовых рынков работают через аукционный процесс, когда покупатели делают ставки по цене, которую они готовы заплатить за акцию, а продавцы устанавливают цену продажи, по которой они готовы продать. Когда две цены встречаются, происходит сделка, и акции могут обмениваться.В прошлом все эти сделки совершались на площадках фондового рынка или в ямах с использованием открытой системы протеста, когда маркет-мейкеры кричали или выкрикивали цены, по которым можно было купить или продать акции. Это превратилось в систему электронных аукционов, и это хорошо, поскольку фондовые рынки сегодня состоят из миллионов людей, каждый из которых имеет свое собственное представление о том, сколько стоит акция.

Присоединяйтесь к тысячам клиентов, которые пользуются преимуществами членства в семье AvaTrade и уверенно начинают торговать.

Обмен или Внебиржевой

Подборка «Назад к основам»  | Финансы и развитие | PDF-версия

III. Финансы

Рынки: биржевые или внебиржевые

То, как торгуются ценные бумаги, играет решающую роль в определении цены и стабильности.

Рэндалл Додд

Финансовые рынки — это сложные организации со своими собственными экономическими и институциональными структурами, которые играют решающую роль в определении того, как устанавливаются цены — или «открываются», как говорят трейдеры.Эти структуры также формируют упорядоченность и даже стабильность рынка. Как узнали держатели субстандартных обеспеченных долговых обязательств и других проблемных долговых ценных бумаг в течение нескольких месяцев после начала финансовых потрясений в августе 2007 года, приведших к глобальному экономическому кризису, некоторые типы рыночных механизмов могут очень быстро стать беспорядочными, нефункциональными или иным образом нестабильными. .

Существует два основных способа организации финансовых рынков — биржевой и внебиржевой (OTC), хотя некоторые современные электронные средства стирают традиционные различия.

Торговля на бирже

Биржи, будь то фондовые рынки или биржи деривативов, начинались как физические места, где происходила торговля. Некоторые из наиболее известных включают Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE), основанную в 1792 году, и Чикагскую торговую палату (теперь часть CME Group), которая торгует фьючерсными контрактами с 1851 года. Сегодня существует более сотни фондовых бирж и бирж деривативов в развитых и развивающихся странах.

Но биржи — это больше, чем просто физическое местонахождение.Они устанавливают институциональные правила, регулирующие торговлю и потоки информации об этой торговле. Они тесно связаны с клиринговыми службами, через которые осуществляются пост-трейдинговые операции с ценными бумагами и производными инструментами, обращающимися на бирже. Биржа централизует передачу цен предложения и предложения всем непосредственным участникам рынка, которые могут ответить, продавая или покупая по одной из котировок или отвечая другой котировкой. В зависимости от обмена средством связи может быть голос, сигнал рукой, дискретное электронное сообщение или компьютерные электронные команды.Когда две стороны достигают соглашения, цена, по которой выполняется сделка, сообщается всему рынку. Результатом является равные условия игры, которые позволяют любому участнику рынка покупать по минимальной цене или продавать по более высокой цене, чем кто-либо другой, при условии, что трейдер следует правилам обмена.

Электронная торговля устранила необходимость в физических биржах. Многие традиционные торговые площадки закрываются, а заказы и исполнения теперь передаются в электронном виде. Лондонская фондовая биржа и фондовый рынок NASDAQ полностью электронные, как и Eurex, крупная фьючерсная биржа.Многие другие предлагают как торговую площадку, так и электронную торговлю. NYSE купила электронную торговую платформу Archipelago и все больше движется к электронной торговле, как и биржа деривативов CME Group, которая поддерживает как открытые, так и электронные торги. Бразильская BM&F поддерживала оба варианта до 2009 года.

Внебиржевая торговля

В отличие от бирж, внебиржевые рынки никогда не были «местом». Это менее формальные, хотя часто и хорошо организованные сети торговых отношений, сосредоточенные вокруг одного или нескольких дилеров.Дилеры действуют как маркет-мейкеры, указывая цены, по которым они будут продавать (спрашивать или предлагать) или покупать (предлагать) другим дилерам и своим клиентам или покупателям. Это не означает, что они указывают те же цены для других дилеров, что и для клиентов, и они не обязательно указывают одинаковые цены для всех клиентов. Более того, дилеры по внебиржевым ценным бумагам могут отказаться от участия в маркетмейкинге в любое время, что может привести к истощению ликвидности, лишив участников рынка возможности покупать или продавать. Биржи гораздо более ликвидны, потому что все ордера на покупку и продажу, а также цены исполнения зависят друг от друга.Некоторые биржи назначают определенных участников в качестве специализированных маркет-мейкеров и требуют от них поддерживать котировки спроса и предложения в течение торгового дня. Внебиржевые рынки менее прозрачны и имеют меньше правил, чем биржи. Все ценные бумаги и деривативы, связанные с финансовыми потрясениями, начавшимися с краха ипотечного рынка США в 2007 году, торговались на внебиржевых рынках.

Внебиржевые дилеры передают свои котировки покупки и продажи и договариваются о ценах исполнения по телефону, массовым сообщениям электронной почты и, все чаще, с помощью текстовых сообщений.Процесс часто улучшается с помощью электронных досок объявлений, где дилеры публикуют свои котировки. Переговоры по телефону или в электронном сообщении, будь то клиент с дилером или дилер с дилером, известны как двусторонняя торговля, потому что только два участника рынка непосредственно наблюдают за котировками или исполнением.

Другие участники рынка не участвуют в сделке, хотя некоторые брокерские рынки публикуют цены исполнения и размер сделки постфактум. Но не у всех есть доступ к экранам брокера, и не все на рынке могут торговать по этой цене.Хотя процесс двусторонних переговоров иногда автоматизирован, торговое соглашение не считается обменом, поскольку оно не открыто для всех участников в равной степени.

Внебиржевые рынки по сути имеют два аспекта. На потребительском рынке двусторонняя торговля происходит между дилерами и их клиентами, такими как физические лица или хедж-фонды. Дилеры часто инициируют контакт со своими клиентами с помощью электронных сообщений большого объема, называемых «дилерскими транзакциями», в которых перечислены ценные бумаги и деривативы и цены, по которым они готовы купить или продать их.На междилерском рынке дилеры указывают цены друг другу и могут быстро переложить на других дилеров часть риска, который они несут в торговле с клиентами, например, приобретение большей позиции, чем они хотят. Дилеры могут напрямую связываться с другими дилерами, чтобы трейдер мог позвонить дилеру, чтобы узнать цену, повесить трубку и позвонить другому дилеру, а затем еще одному, опросив нескольких за несколько секунд. Инвестор может сделать несколько звонков дилерам, чтобы получить представление о рынке со стороны клиента. Но клиенты не могут проникнуть на рынок среди дилеров.

Междилерские сегменты

На некоторых внебиржевых рынках, и особенно на их сегментах междилерского рынка, есть междилерские брокеры, которые помогают участникам рынка получить более глубокое представление о рынке. Дилеры отправляют котировки брокеру, который, по сути, передает информацию по телефону. Брокеры часто предоставляют торговые платформы, такие как темные пулы, чтобы дать своим клиентам (дилерам) возможность мгновенно отправлять котировки любому другому дилеру в сети брокера. На досках объявлений отображаются цены спроса, предложения и, иногда, цены исполнения.Брокерские экраны обычно недоступны конечным клиентам, которые редко знают об изменениях цен и спредах спроса и предложения на междилерском рынке. Иногда дилеры могут торговать через экран или через электронную систему. Некоторые междилерские торговые платформы допускают автоматическую алгоритмическую (основанную на правилах) торговлю, как на электронных биржах. В противном случае экраны являются просто информативными, и дилер должен торговать через брокера или напрямую звонить другим дилерам для заключения сделки.

Электронная торговля изменила торговый процесс на многих внебиржевых рынках и иногда стирала различие между традиционными внебиржевыми рынками и биржами.В некоторых случаях электронная брокерская платформа позволяет дилерам и некоторым недилерам подавать котировки непосредственно в электронную систему и совершать сделки непосредственно через нее. Это повторяет многостороннюю торговлю, которая является отличительной чертой биржи, но только для непосредственных участников. Однако дилеры сопротивляются участию недилеров и обвиняют их в захвате ликвидности, не подвергая себя рискам ее предоставления. Другие критикуют дилеров за то, что они пытаются предотвратить конкуренцию, которая сужает спреды спроса и предложения на рынке.В отличие от биржи, к которой имеет доступ каждый участник, эти электронные схемы могут относиться к участникам по-разному в зависимости, скажем, от их размера или кредитного рейтинга. Кроме того, клиринг и расчеты по-прежнему остаются за покупателем и продавцом, в отличие от биржевых сделок, где сделки согласованы и гарантированы биржей.

Внебиржевые рынки и финансовый кризис

Архитектура внебиржевых рынков помогает объяснить, почему структурированные ценные бумаги (которые делят риск базовых активов на несколько сегментов, каждый из которых продается отдельно) столкнулись с проблемами во время недавнего финансового кризиса.Кредитные деривативы, коммерческие бумаги, муниципальные облигации и секьюритизированные студенческие ссуды также столкнулись с проблемами. Все они торговались на внебиржевых рынках, которые были ликвидными и функционировали довольно хорошо в обычное время. Но они не смогли продемонстрировать устойчивость к рыночным потрясениям и в критические моменты стали неликвидными и недееспособными.

Это привело к двум серьезным осложнениям — неспособности оценить свои активы и невозможности продать их:

• Без ликвидных и упорядоченных рынков не было процесса определения цены и, в свою очередь, не было простого и окончательного способа оценки ценных бумаг.Сбой процесса определения цен усугубил проблемы банков и других финансовых компаний во время недавнего кризиса, затруднив выполнение требований по раскрытию информации и отчетности. Отсутствовали не только эффективные прямые рыночные цены, но и часто отсутствовали эталонные цены (цены активов, аналогичные оцениваемой). В результате активы и позиции, когда-то оцененные по рыночным ценам, вместо этого оценивались с помощью моделей, которые иногда не были должным образом информированы базовыми ценами.Эти проблемы еще больше снизили цены на затронутые ценные бумаги.

• Дилеры, столкнувшись с кризисом на стороне финансирования своих балансов и имея избыточные неликвидные активы на другой стороне, ушли с рынков. Скачок волатильности сделал для дилеров опасным и дорогим дальнейшее открытие рынков. Без дилеров не было бы торговли, особенно ценными бумагами, такими как обеспеченные долговые обязательства, некоторые муниципальные ценные бумаги и кредитные деривативы. Без покупателей инвесторы не могли уменьшить убытки, торгуя убыточными позициями, и не могли продать эти позиции, чтобы удовлетворить требования о дополнительной марже или залоге для залога по кредитам, которые они взяли для покупки этих инструментов.Эта неликвидность на внебиржевых рынках способствовала глубине и широте финансового кризиса.

Крупная регулятивная реформа, проводимая в настоящее время в США, Европейском союзе и на других развитых финансовых рынках, непосредственно направлена ​​на решение этих вопросов. В некоторых случаях торговля переходит с внебиржевых на биржевые рынки. В других случаях клиринг внебиржевых сделок после совершения сделки перемещается в клиринговые палаты (также известные как центральные клиринговые контрагенты). Торговая отчетность по внебиржевым сделкам также является частью реформы.Однако роль дилера на внебиржевых рынках прямо не рассматривается, за исключением, возможно, более высоких требований к капиталу.

РЭНДАЛЛ ДОДД работает в Министерстве финансов США и в прошлом был советником Департамента денежно-кредитных систем и рынков капитала МВФ.

Как добиться сверхэффективности акций на любом рынке: Minervini, Марка: 8601404844553: Amazon.com: Books

Автор: MARK MINERVINI
The McGraw-Hill Companies, Inc.
Copyright &copy 2013 Марк Минервини
Все права защищены.
ISBN: 978-0-07-180722-7

Содержание

ПредисловиеГЛАВА 1 Введение, которое стоит прочитатьГЛАВА 2 Что нужно знать в первую очередьГЛАВА 3 Анализ конкретных точек входа: стратегия SepaГЛАВА 4 Ценность зависит от ценыГЛАВА 5 Торговля по трендуГЛАВА 6 Категории, отраслевые группы и катализаторыГЛАВА 7 Основные принципы, на которых следует сосредоточитьсяГЛАВА 8 Оценка качества доходовГЛАВА 9 Следуйте за лидерамиГЛАВА 10 Картина стоит миллион долларовГЛАВА 11 Не покупайте то, что вы знаетеГЛАВА 12 Управление рисками, часть 1: Природа рискаГЛАВА 13 Управление рисками Часть 2: Как справляться с рисками и контролировать их. ПодтвержденияИндекс

Выдержка

ГЛАВА 1

ВВЕДЕНИЕ, СТОИТ ПРОЧИТАТЬ


Чемпионами не становятся в тренажерных залах.Чемпионы создаются из чего-то глубоко внутри них — из желания, мечты, видения.

—Мухаммад Али, трехкратный чемпион мира по боксу в супертяжелом весе


В пылу состязания чемпионы проявляют свои силы, побеждая простых соперников. Марафонцы выигрывают за счет превосходной выносливости и острого чувства темпа. Великие летающие асы Первой мировой войны побеждали своих врагов, побеждая в воздушных боях, думая быстрее и лучше в трехмерном пространстве. За шахматной доской победа достается игроку, который яснее видит лабиринт возможных ходов, чтобы разблокировать выигрышную комбинацию.Практически в каждом соревновании людей доминируют те немногие, кто обладает уникальными качествами и навыками, необходимыми в их областях. Фондовый рынок ничем не отличается.

Стили инвестирования могут различаться среди успешных игроков рынка, но все без исключения успешные биржевые трейдеры обладают определенными ключевыми чертами, необходимыми для достижения успеха. Если вам не хватит этих качеств, вы обязательно расстанетесь со своими деньгами. Хорошая новость заключается в том, что вам не обязательно с ними рождаться. Наряду с изучением эффективных тактик торговли вы можете развить мышление и эмоциональную дисциплину, необходимые для крупного выигрыша на фондовом рынке.Требуются две вещи: желание добиться успеха и выигрышная стратегия. В книге «Торговля как волшебник фондового рынка: как добиться превосходных результатов на любом рынке» я покажу вам, как моя выигрышная стратегия принесла успех мне и как она может сделать то же самое для вас.

Я торгую и инвестирую на фондовом рынке большую часть своей взрослой жизни: 30 лет, считая на момент написания этой книги. Торговля акциями — это то, как я зарабатывал на жизнь и, в конечном счете, на свое состояние. Начав всего с нескольких тысяч долларов, я смог использовать свой выигрыш, чтобы к 34 годам стать мультимиллионером.Даже если бы я не разбогател на торговле акциями, я бы продолжал делать это и сегодня. Для меня трейдинг — это не спорт и не просто способ заработать; торговля моя жизнь.

Я не начал успешно. Вначале я совершал те же ошибки, что и все новые инвесторы. Однако за годы учебы и практики я постепенно приобрел необходимое ноу-хау, чтобы достичь того типа производительности, о котором вы обычно только читаете. Я говорю о сверхпроизводительности. Есть большая разница между получением приличной прибыли на фондовом рынке и достижением сверхэффективности, и эта разница может изменить жизнь.Независимо от того, являетесь ли вы бухгалтером, школьным учителем, врачом, юристом, сантехником или даже разоренным и безработным, каким был я, когда начинал, поверьте мне, вы можете добиться сверхэффективности.

Успех требует возможности. Фондовый рынок ежедневно предоставляет невероятные возможности. Новые компании постоянно становятся лидерами рынка во всех областях, от высокотехнологичного медицинского оборудования до розничных магазинов и ресторанов прямо в вашем районе. Чтобы обнаружить их и воспользоваться их успехом, вы должны обладать ноу-хау и дисциплиной для применения правильных методов инвестирования.На следующих страницах я расскажу вам, как набраться опыта, чтобы найти следующего суперпрофессионала.


Следуй за своей мечтой и верь в себя

Невозможно — просто громкое слово, брошенное маленькими людьми, которым легче жить в мире, который им дан, чем исследовать силу, которую они имеют, чтобы изменить его.

—Лейла Али


Целеустремленность и желание добиться успеха, безусловно, необходимы для достижения превосходных результатов на акциях. Чего не требуется, так это общепринятого мнения или высшего образования.Мое реальное образование началось, когда я был подростком. Я бросил школу в восьмом классе в 15 лет, а это значит, что я почти полностью самоучка. Да, вы прочитали это правильно. Я бросил школу в 15 лет. Будучи студентом, я никогда не видел внутреннюю часть средней школы, не говоря уже о том, чтобы посещать университет. Однако у меня была жажда знаний и горячее желание добиться успеха, стать лучшим трейдером, каким я только мог быть. Я стал страстно изучать фондовый рынок, его историю и поведение людей.Я начал с чтения финансовых новостей и биржевых отчетов в местной библиотеке. За эти годы я прочитал невероятное количество книг по инвестициям, в том числе более 1000 наименований только в моей личной библиотеке.

В свете отсутствия у меня начальных ресурсов и формального образования уровень успеха, которого я достиг, некоторым кажется маловероятным или даже невозможным. В процессе некоторые даже пытались разочаровать меня. Вы тоже, вероятно, столкнетесь с людьми, которые будут пытаться отговорить вас от попытки.Вы услышите такие вещи, как «Это игра сфальсифицирована», «Вы играете в азартные игры» и «Акции слишком рискованны». Не позволяйте никому убеждать вас, что вы не можете этого сделать. Те, кто считает, что добиться сверхэффективности на акциях невозможно, говорят так только потому, что сами никогда этого не добивались, и поэтому им трудно это представить. Не обращайте внимания на любое разочарование, с которым вы можете столкнуться, и вместо этого обратите внимание на вдохновляющие принципы, которыми я собираюсь поделиться с вами. Если вы потратите время на их изучение и применение, вы тоже сможете добиться результатов, которые поразят даже самых амбициозных позитивно мыслящих людей.Тогда те же самые люди, которые говорили, что это невозможно сделать, зададут вам вопрос, который они всегда задают мне: «Как вы это сделали?»


И торговля сделает вас свободными

С самого начала я рассматривал фондовый рынок как идеальную возможность для финансового вознаграждения. Трейдинг также привлекал меня, потому что мне нравилась идея иметь свободу работать дома и брать на себя ответственность за свой собственный успех. В молодые годы я пробовал несколько разных предприятий, и хотя я чувствовал энтузиазм, этой жгучей страсти все еще не было.В конце концов, я понял, что больше всего меня привлекала свобода — свобода делать то, что я хочу, когда хочу и где хочу.

Однажды меня осенило: жизнь богата, даже если ты не богат. Я понял, что каждый день происходит что-то хорошее и плохое, и что нужно было просто решить, частью чего я хочу быть. Люди разбогатели на фондовом рынке. Я сказал себе: почему бы не стать частью этого? Я решил, что если я научусь инвестировать в рынок и успешно торговать, то смогу осуществить свою мечту о финансовой свободе и, что более важно, личной свободе.Кроме того, кто собирался нанять бросившего среднюю школу? Фондовый рынок был единственным местом, которое, как я мог видеть, обладало неограниченным потенциалом без каких-либо предубеждений. Писатель и успешный бизнесмен Харви Маккей прекрасно сказал об этом: «Оптимисты правы. Так что пессимисты. Вам решать, кем вы будете».


Достижение лучшего из обоих миров

Когда я начал торговать в начале 1980-х, у меня было всего несколько тысяч долларов для инвестирования. Я должен был получать огромную прибыль на своем относительно небольшом счете, чтобы выжить и все еще иметь некоторый торговый капитал.Это заставило меня оттачивать свое время и изучать необходимые тактики для извлечения стабильной прибыли из фондового рынка изо дня в день. Подобно профессиональному игроку в покер, который зарабатывает себе на жизнь, постоянно наращивая банкролл, я стал «круглым игроком» на фондовом рынке.

Моя философия и подход к трейдингу — быть консервативно-агрессивным оппортунистом. Хотя это может показаться противоречием в терминах, это не так. Это просто означает, что мой стиль заключается в том, чтобы быть агрессивным в погоне за потенциальной выгодой и в то же время быть предельно осторожным с риском.Хотя я могу инвестировать или торговать агрессивно, мой основной мыслительный процесс начинается с вопроса «Сколько я могу потерять?» не просто «Сколько я могу заработать?»

За 30 лет работы биржевым трейдером я обнаружил, что подход «сначала риск» работает лучше всего для меня. Это позволило мне не только работать или работать хорошо, но и добиться сверхэффективности, в среднем на 220 процентов в год с 1994 по 2000 год (33 500 процентов совокупной совокупной прибыли), включая титул чемпиона США по инвестированию в 1997 году. Мой подход также оказался неоценимым, когда я нуждался в нем. больше всего: обналичил меня перед восемью медвежьими рынками, в том числе с двумя худшими падениями в США.S. История фондового рынка. Придерживаясь дисциплинированной стратегии, я смог достичь самой важной цели: защитить свой торговый счет и сохранить прибыль, полученную во время предыдущих бычьих рынков.


Сначала инвестируйте в себя

Когда я начал торговать в начале 1980-х, я пережил шестилетний период, когда я не зарабатывал на акциях. На самом деле у меня был чистый убыток. Только в 1989 году я начал добиваться значительных успехов. Что поддерживало меня? Безусловная настойчивость.Когда вы берете на себя непоколебимую приверженность образу жизни, вы ставите себя далеко впереди большинства других в гонке за успехом. Почему? Потому что у большинства людей есть естественная склонность переоценивать то, чего они могут достичь в краткосрочной перспективе, и недооценивать то, чего они могут достичь в долгосрочной перспективе. Они думают, что взяли на себя обязательство, но когда они сталкиваются с трудностями, они теряют дух или сдаются.

Большинство людей интересуется торговлей, но лишь немногие берут на себя реальные обязательства. Разница между интересом и обязательством заключается в желании не сдаваться.Когда вы действительно посвящаете себя чему-то, у вас нет другой альтернативы, кроме успеха. Заинтересованность поможет вам начать, но приверженность приведет вас к финишу. Первая и лучшая инвестиция, которую вы можете сделать, — это инвестиция в себя, обязательство делать то, что нужно, и упорствовать. Настойчивость важнее знаний. Вы должны проявить настойчивость, если хотите добиться успеха в чем-либо. Знания и навыки можно приобрести посредством обучения и практики, но ничего великого не приходит к тем, кто бросает.


Когда возможность встречает готовность

Когда люди слышат мою историю успеха, они чаще всего задают два вопроса: Как вы это сделали? а тебе просто повезло? Предполагается, что я, должно быть, сильно рисковал или мне везло на этом пути.

Так как же я это сделал?

В течение многих лет я работал над совершенствованием своих торговых навыков, работая от 70 до 80 часов в неделю, часто не ложась спать, чтобы корпеть над биржевыми диаграммами и финансовыми отчетами компаний, пока солнце не взойдет на следующий день. Хотя результатов еще не было, Ipersevered. Я провел годы, отделяя пресловутые зерна от плевел, совершенствуя свой процесс, анализируя свои успехи и, что более важно, свои неудачи. Я потратил бессчетное количество часов, изучая, как великие инвесторы подходили к рынку, как они создавали и применяли торговые стратегии и развивали эмоциональную дисциплину, необходимую для следования их моделям.

Затем произошло нечто чудесное. Моя подготовка пересеклась с возможностью. Я оттачивал свои навыки в течение многих лет, и к 1990 году я был полностью подготовлен, чтобы извлечь выгоду из нового зарождающегося бычьего рынка. Со всеми уроками, которые я извлёк из своих дней проб и ошибок в 1980-х годах, поле теперь натыкалось на тарелку, и я смотрел на свой шанс выбить мяч из парка. Я был готов на 100 процентов, как олимпийский спортсмен, который тренировался и тренировался, и теперь готов выступить с совершенством.

Возможности на фондовом рынке могут появиться в кратчайшие сроки. Чтобы воспользоваться ими, вы должны быть готовы действовать. Прямо сейчас где-то в мире кто-то неустанно готовится к успеху. Если вы не подготовитесь, этот кто-то, вероятно, заработает большие деньги, пока вы только мечтаете о том, кем вы могли бы быть и должны были бы заниматься. Так что готовьтесь, готовьтесь, готовьтесь, потому что, когда возможность постучится, а она обязательно будет, вы захотите быть там, чтобы открыть дверь.


Овладение постоянным знанием

На следующих страницах я поделюсь с вами большим количеством информации, а также конкретными тактиками, которые помогут вам преуспеть в биржевой торговле, но ничто не заменит реальный жизненный опыт.Точно так же, как вы не можете научиться ездить на велосипеде по книге, единственный способ накопить опыт — это действовать и добиваться результатов, а затем учиться на этих результатах, хороших и плохих. К сожалению, опыт нельзя подпитывать насильно; это должно быть приобретено лично в течение долгого времени. Однако, проходя через испытания и невзгоды в процессе обучения, имейте в виду, что однажды приобретенный навык профессиональной торговли акциями уже не может быть у вас отнят. Никто не может уволить вас с работы так, как босс может с работы; только вы и рынок.Все, чему вы научились и приобрели опыт, может принести плоды на долгие годы вперед. Поистине, это то, что делает приобретенные знания и непосредственный опыт лучшим инструментом для достижения успеха и развития в торговле акциями и в жизни.


Страсть за рулем

Лучшие трейдеры просыпаются каждый день в предвкушении торговли и спекуляций. Они не могут дождаться, чтобы каждый день приступить к работе и найти своего следующего суперисполнителя. Им бросает вызов рынок, и они испытывают ту же страсть и азарт, что и спортсмены, стремящиеся к величию.Майкл Джордан стал величайшим баскетболистом в истории, потому что у него была страсть к игре, а не потому, что его мотивировала коммерческая поддержка. Так и с великими трейдерами. Их мотивируют не только деньги, но прежде всего их стремление стать лучшими, кем они могут быть.

Страсти нельзя научиться; это исходит изнутри вас. Страсть превосходит денежное вознаграждение. Не волнуйтесь; если вы делаете что-то, что вам по-настоящему нравится и у вас это отлично получается — будь вы лучшим писателем, юристом, археологом, баскетболистом или главным мировым авторитетом в области навозных жуков — деньги придут к вам.Наибольший успех пришел ко мне, когда я наконец решил забыть о деньгах и сосредоточиться на том, чтобы стать лучшим трейдером, каким только мог быть. Затем последовали деньги.

Те из вас, кому нравится инвестировать и заниматься искусством спекуляций, могут изучить методы и дисциплины, необходимые для достижения успеха на фондовом рынке. Сконцентрируйтесь на том, чтобы быть лучшим, и деньги придут сами. Главное, чтобы ваша страсть двигала вами.


Лучшее время для начала

Чтобы начать, не обязательно быть великим, но нужно начать, чтобы стать великим.

— Лес Браун


Каждый день у нас есть возможность делать выбор и формировать свое будущее; каждый день — это первый день оставшейся части нашей жизни. Когда-нибудь эти дни уйдут. Вы можете учиться или сожалеть о своих неудачах, а также радоваться своим триумфам; однако чем раньше вы начнете преследовать свои мечты, тем скорее вы сможете их осуществить. Если вы действительно хотите добиться успеха в торговле акциями, действуйте немедленно. Вам не нужно чье-либо разрешение или какая-либо причина, кроме вашего решения перестать тратить драгоценное время, которое вы никогда не вернете.Все начинается с начала! Вы можете мечтать, можете мыслить позитивно, можете планировать и ставить цели, но если вы не начнете действовать, ничего не осуществится. В своей книге «Мышление о возможностях» Роберт Шуллер сказал: «Лучше сделать что-то несовершенно, чем не сделать ничего безупречно». Унция действия стоит фунтов теории. На фондовом рынке вы можете оправдываться или зарабатывать деньги, но вы не можете делать и то, и другое.

Недостаточно иметь знания, мечту или страсть; важно то, что вы делаете с тем, что знаете.Даже если вы не разбогатеете, занимаясь любимым делом, вы, по крайней мере, будете счастливы. Лучший шанс добиться успеха в жизни — это делать то, что вам нравится, и отдавать этому все, что у вас есть. Когда вы встаете каждое утро и делаете то, что любите, вы не работаете ни дня в своей жизни. Эти дни могут начаться сегодня. Лучшее время начать прямо сейчас!


Время поделиться

Если вы не можете — в конечном счете — рассказать всем о том, что вы делаете, ваши действия бесполезны.

— Эрвин Шрёдингер


Вы можете удивиться, почему я решил написать эту книгу именно сейчас.Более десяти лет назад ко мне обратились несколько крупных издателей, но я решил не продолжать. Да, написание книги придает человеку авторитет и престиж и, возможно, даже повышает его самооценку. Хотя предложения были заманчивыми, я колебался. Я подумал про себя: «Почему я должен отдавать всю свою тяжелую работу за относительно небольшую сумму денег, тем более, что большинство людей, вероятно, не приложат ее правильно?» Признаться, я был несколько циничен. Затем я понял, что если хотя бы один человек приложит усилия, которые я приложил в ранние годы, возможно, моя книга поможет этому человеку осуществить его или ее мечты.Возможно, моя работа могла бы иметь реальное значение для кого-то еще; возможно, этот кто-то вы.

С двадцати лет меня вдохновляют слова доктора Уэйна Дайера, всемирно известного мотивационного оратора и автора. Недавно я перечитал его книгу «10 секретов успеха и внутреннего спокойствия», в которой есть глава под названием «Не позволяйте музыке умереть внутри вас». Эта глава действительно затронула меня. Мой отец умер относительно молодым, ему было за пятьдесят. Позже моя мама заболела и недавно скончалась после долгой борьбы с болезнью.Это заставило меня задуматься о своей жизни. За годы работы я накопил кладезь знаний и опыта. Я пришел к выводу, что было бы отвратительно позволить всему этому исчезнуть. Книги, написанные великими трейдерами, дали мне основу для дальнейшего развития — можно сказать, передачу факела. Точно так же я хотел бы, чтобы другие извлекали пользу из моей работы и продвигали ее вперед.

Фондовый рынок предоставляет наилучшие возможности для финансового вознаграждения. Он также преподает отличные уроки тем, кто выигрывает, и тем, кто проигрывает, обучение, которое выходит далеко за рамки торговли и инвестирования.Несомненно, фондовый рынок дарит вам невероятное воодушевление, когда вы выигрываете, и глубокое смирение, когда проигрываете. Это величайшая игра на земле, и для меня она оказалась величайшей возможностью для бизнеса на земле.
(Продолжение…) Отрывок из книги МАРК МИНЕРВИНИ «ТОРГОВАЯ КАК ВОЛШЕБНИК РЫНКА АКЦИЙ». Copyright © 2013 Марк Минервини. Выдержка с разрешения The McGraw-Hill Companies, Inc.
Все права защищены. Никакая часть этого отрывка не может быть воспроизведена или перепечатана без письменного разрешения издателя.
Выдержки предоставляются Dial-A-Book Inc. исключительно для личного использования посетителями этого веб-сайта.

Тринидад и Тобаго фондовая биржа

Активность за 22 февраля 2022 AGLAMCLCIFFCGFHGHLGKCJMMBGLLJWBMASSYNCBFGNELNFMNGLOCMPHLRFHLSBTTUCLWCO

Символ Открыть Закрыть Изменение Объем
LJWB $ 1,76 $ 1.95 0,19 357
ГХЛ 29 долларов.93 $ 30,01 0,08 2629
GKC $ 6.00 $ 6.07 0,07 487
MASSY $ 105.96 $ 106.00 0,04 282
WCO $ 25.92 $ 25.94 $ 25.94 0,02 2725 2725
FCGFH $ 64.48 $ 64.50 0.02 3394
PHL $ 7.09 $ 7.10 0,01 300
ПГК $ 20.98 $ 20.98 0,00 850
ЛЧ $ 15.75 $ 15.75 0,00 0.00 1,415 1 415
$ $ 46.00 $ 46.00 $ 46.00 0,00 357
OCM $ 4.20 $ 4.20 0,00 9,500
JMMBGL $ 2.30 $ 2.30 0,00 867
НЕЛ $ 3.25 $ 3.25 0,00 1787
NCBFG $ 70193 $ 7.81 $ 70193 $ 7.80 -0.01 52 301
Amcl $ 58.00 $ 57.96 -0.04 275
МСЧ $ 2.00 $ 1,95 -0,05 50
SBTT $ 73,33 $ 72,27 -1,06 2273
RFHL $ 142,12 $ 140,75 -1,37 329

активность за 22 февраля 2022 СИФ

Символ Открыть Закрыть Изменение Объем
СИФ 30.

Check Also

Стимулирование определение: Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?

Содержание Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?Смотреть что такое «Стимулирование» в других словарях:КнигиСтимулирование — это… …

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.