Суббота , 28 мая 2022
Бизнес-Новости
Разное / Инвестируем: Куда выгодно вложить деньги – идеи для правильных инвестиций

Инвестируем: Куда выгодно вложить деньги – идеи для правильных инвестиций

Содержание

Инвестируем в Farfetch: модная одежда в онлайне

Сервис в партнерстве с Тинькофф Инвестициями. Котировки обновляются раз в 15 минут

Михаил Городилов

зарабатывает на инвестициях

Профиль автора

Farfetch (NYSE: FTCH) — английский онлайн-магазин модной одежды. Компания занимает интересную нишу продажи дорогой одежды и предметов роскоши. Но она убыточна, и ее бизнес кажется не очень устойчивым.

При создании материала использовались источники, недоступные пользователям из РФ. Надеемся, вы знаете, что делать.

ГДЕ СЛЕДИТЬ ЗА СИТУАЦИЕЙ

Главные новости — в нашем Телеграме

Подпишитесь, чтобы следить за разборами новых законов и анализом финансовой ситуации

Подписаться

На чем зарабатывают

Farfetch — это онлайн-сервис продажи модной одежды и предметов роскоши. Согласно годовому отчету, выручка компании делится на следующие сегменты:

  1. Услуги на базе цифровой платформы Farfetch — 61,4%. Это комиссия компании с продажи другими продавцами товаров на площадке Farfetch — 60% выручки сегмента, к этому плюсуется выручка с продажи товаров самой компанией — 40% выручки сегмента.
  2. Цифровая платформа (логистика) — 14,73%. Это услуги по доставке товаров для тех, кто продает товары на платформе компании. На цифровой платформе валовая маржа в целом составляет 42,5%.
  3. Брендовая платформа — 20,71%. Бренды модной одежды под эгидой Farfetch. Валовая маржа сегмента — 51,66% от его выручки.
  4. Физические магазины — 3,14%. В них продается часть товаров Farfetch. Валовая маржа сегмента — 63,08% от его выручки.

Выручка по странам и регионам:

  1. США — 21,07%.
  2. Великобритания — 9,8%.
  3. Другие, неназванные страны — 69,13%.

Компания убыточная. Прибыль в 2021 году — это сбой в матрице: компания получила разовую крупную прибыль за счет непрофильных разовых операций.

Аргументы в пользу компании

Возможно, перспективно. Компания занимает очень интересную нишу: продажа роскоши онлайн. Большая часть таких товаров продается офлайн — 77%, но доля онлайна быстро растет: если в 2019 она составляла 12%, то уже к концу 2021 года 23% продаж предметов роскоши приходилось на онлайн.

Я думаю, что коронакризис не закончится и продолжит убивать традиционную розницу — и это будет способствовать притоку покупателей и продавцов на платформу Farfetch. Скорее всего, показатели выручки и объема торгуемых на ее платформе товаров продолжат расти, хотя в том, что касается темпов роста, есть некоторые сомнения.

Недорого. Акции компании рухнули под весом ее бессмысленности: с 73 $ в феврале 2021 до 15,04 $. P / S у компании сейчас составляет 2,92, а капитализация у нее 5,73 млрд. Это вполне может привлечь к компании покупателя. Операционная маржа у компании подросла: если в 2020 она составляла около минус 33%, то сейчас находится на уровне минус 19,69%.

Это может как привлечь в акции компании инвесторов, так и привести к ее покупке кем-то крупнее. Второй вариант был бы наиболее желателен для текущих акционеров компании.

Показатели прибыли на акцию и ожиданий инвесторов

Текущая Прогноз
1к2021 −0,22 $ −0,28 $
2к2021 −0,17 $ −0,33 $
3к2021 −0,14 $ −0,24 $
4к2021 −0,03 $ −0,25 $
1к2022 −0,24 $

Источник: TradingView

Что может помешать

Бессмысленность. Компания убыточна, и конца-края этому не видно. Хуже того: основное направление развития онлайн-продаж модной одежды и роскоши приходится на собственные онлайн-магазины крупных брендов или их партнерство с крупными логистическими игроками.

Я бы не надеялся, что она когда-нибудь начнет показывать прибыль, поэтому главный шанс Farfetch — что ее кто-нибудь купит. И, надо сказать, это весьма спекулятивная предпосылка.

В то же время коронакризис уже перешел в стабильную фазу, и все к нему привыкли. А это значит, что резких скачков в активности на платформе компании не предвидится: да, она будет расти — но не так бодро, как в 2020. А для инвесторов нет ничего хуже убыточного стартапа, темпы роста выручки у которого становятся несколько медленнее скорости света.

Резюме

В принципе, Farfetch была бы неплохой спекулятивной идеей, но крепость ее бизнес-модели вызывает сомнения.

Подборка видеокурсов На старт, инвестируем — видеокурсы биржевой торговли от Открытие Инвестиции

АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться в разделе «Документы и раскрытие информации». 

АО «Открытие Брокер» входит в состав Российской Национальной Ассоциации SWIFT.

Центр раскрытия корпоративной информации.


Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении №2 и 2а «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.

Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».

Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.

Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».

Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.

Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.

Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.

«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.

Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.

Политика использования файлов cookie на open-broker.ru.

Тренды PropTech: как технологии меняют то, как мы живем, работаем и инвестируем

Решение финансовых проблем строительной отрасли

Пандемия стала причиной нехватки рабочих рук и сбоев в цепочках поставок. Это отразилось на затратах и темпах строительства, поскольку спрос на большее и лучшее жилье продолжает расти. Компании пытаются помочь отрасли оцифровать и тем самым снизить затраты и ускорить проекты. Одна из областей, требующих изменений, — финансовая сторона строительства.

Такие компании, как CoFi и Built, предоставляют андеррайтинг и выдачу кредитов на строительство. Это позволяет генеральным подрядчикам быстрее платить субподрядчикам. Для рабочей силы, которой необходимо получать зарплату, это одно из важнейших преимуществ, отмечает Бен Нарасин из Tenacity Venture Capital. Затем эти компании смогут получать более выгодные кредиты.

Они также переводят миллиарды долларов из того, что было бумажными чеками, в цифровые платежи, говорит Марк Голдберг из Index Ventures.

Ключевое слово — бесконтактный

За последние два года изменился физический мир, а значит, и технологии управления физическими пространствами. Отели и офисы внедряют способы, позволяющие управлять пространствами бесконтактно и дистанционно. Это обеспечивает безопасность сотрудников и клиентов во время пандемии и экономит деньги на персонале.

Также они используют технологии для управления недвижимостью, от контроля доступа, такого как биометрия и аппаратное обеспечение для распознавания лиц, до программного обеспечения для удаленной регистрации и управления, говорит Зейн Джаффер, партнер Blue Field Capital.

Тем временем агенты по недвижимости помогают покупателям жилья оставаться в безопасности во время пандемии, демонстрируя объекты удаленно. Изменения затронули инструменты для покупок на дому, проверку и другие аспекты.

Мы будем монетизировать дома помимо ипотеки

Цены на недвижимость растут, и найти жилье стало сложнее даже для арендаторов. Кто-то обнаружил, что владеет жильем, но не наличными, и хочет зарабатывать. Такие компании, как Point, Unison и Hometap, могут приобрести долю в жилье (скажем 10%), чтобы обеспечить доступ к наличным деньгам в качестве альтернативы кредиту. У других возникают проблемы с покупкой жилья из-за растущего спроса.

Divvy Homes и ZeroDown предлагают потребителям другой путь к домовладению — аренду с последующим выкупом. По мере роста процентных ставок эти альтернативные механизмы финансирования могут вызывать больший интерес.

Инвестиции в недвижимость станут доступнее

Нехватка жилья и высокий спрос привели к росту стоимости жилья. Инвесторы это заметили. Фондовый рынок волатилен, и поэтому все больше людей выбирают инвестиции в жилье. С помощью таких сервисов, как Roofstock, индивидуальные инвесторы могут покупать дома для одной семьи в качестве инвестиций или покупать доли через Fundrise.

Такие предложения ранее были доступны состоятельным инвесторам в фонды недвижимости, но новые продукты делают эти услуги доступными для розничных инвесторов.

Помощь взрослеющему населению

Население планеты стареет, и все больше людей хотят дольше оставаться в своих домах или не могут позволить себе переехать в дома престарелых. Это может означать потребность в таких продуктах, как инструменты ИИ для удаленного мониторинга состояния здоровья пожилых людей, которые сообщат о падении, и смарт-устройства, которые могут обнаруживать утечки или возгорания.

Также будут внедрены услуги по запросу, которые обеспечат транспортировку людей на встречи или будут выполнять домашнюю работу. Наконец, существует потенциал для увеличения спроса на продукты VR — в рыночном сегменте, который разработчики метавселенной, возможно, не рассматривают.

Источник.

Фото на обложке: RossHelen / Shutterstock

готовый портфель из 5 акций

Инфраструктурные компании в этом году опережают широкий рынок. Мировой индекс S&P Global Infrastructure — один из немногих узких бенчмарков, который держится в хорошем плюсе, опережая S&P 500 на 12%. Назовем акции, которые в лидерах спроса, и соберем из них портфель с перспективой дальнейшего роста.

Что относят к инфраструктуре

В мире есть три больших торгуемых индекса на акции компаний, которые относятся к инфраструктуре. Кроме упомянутого S&P Global Infrastructure (на его основе есть фонд под тикером IGF), это также U.S. Infrastructure Development (PAVE) и Global Broad Infrastructure (NFRA).

В сумме эти три фонда держат активы на сумму более $11 млрд. В России они не торгуются, но на СПБ Бирже есть большинство акций, которые входят в эти портфели, и как минимум часть из них достойна внимания. Их можно покупать напрямую либо использовать как идею для вложения в российские аналоги.

Крупнейший фонд данной тематики PAVE инвестирует в бумаги поставщиков сырья, электроэнергии и строительного оборудования, которые получают более 50% выручки внутри США. Менее крупные фонды IGF и NFRA отбирают по всему миру компании, связанные с прокладкой дорог, мостов, коммуникаций и их снабжением материалами.

Почему они растут

Инфраструктурное ралли началось еще в первые месяцы пандемии, когда в рамках борьбы с безработицей было объявлено о накачке строительной отрасли государственными заказами. Позднее был принят так называемый план Байдена на $1,8 трлн, который внес немалую лепту в разогрев сырьевых и промышленных бумаг.

С марта 2020 г. и до августа 2021 г. американский индекс U.S. Infrastructure Development вырос более чем на 120%. С небольшим опозданием начали подтягиваться аналогичные активы за пределами США. S&P Global Infrastructure за те же месяцы вырос на 53%, притормозил до февраля и в марте этого года возобновил рост, прибавил около 7%.

Обычно реальные секторы не растут на завершающем экономическом цикле, но в этом году явно необычная ситуация. Инвесторы активно перекладываются во все, что может защитить от инфляции, включая землю, дороги, кабели и мобильные вышки. Фонды типа PAVE, IGF и NFRA c начала года опережают S&P 500 на 3–12%.

Кто растет быстрее

В числе отраслей, которые лидируют по динамике внутри инфраструктурных индексов, доминируют металлурги (сталь и алюминий), железные дороги (включая поставщиков оборудования), нефтесервисные, электроэнергетические компании и производители строительной техники.

Часть из них, например, поставщики для нефтяной индустрии, держатся в растущем тренде еще с декабря. Но наиболее интересны периферийные сегменты, которые растут с отставанием и у которых есть задел для подъема за счет роста инфляции.

Например, интересно выглядит железнодорожное хозяйство, которое последние пару лет держалось в тени, а сейчас растет быстрее, чем рынок в целом. Также стоит обратить внимание на поставщиков сельхозтехники, которые выигрывают от роста аграрной инфляции, крупные электросети и металлургов.

Топ-5 фишек

Ниже перечислены пять бумаг, которые относятся к разным отраслям и секторам. Их можно рассматривать независимо друг от друга, но лучше в комбинации внутри одного портфеля. Так можно с большей вероятностью охватить те ниши, которые будут расти в ближайшие месяцы.

— Union Pacific (UNP)

Монополист железнодорожных перевозок на западном побережье США с двузначным ростом прибыли (+26% в последнем отчете) и жирной рентабельностью (ROE=45%). Акции хорошо росли последний месяц, несколько раз обновив абсолютные максимумы. Последние две сессии наблюдается коррекция. Можно купить их сейчас почти на 9% дешевле, чем неделю назад.

— Deere & Company (DE)

Ветеран производства вспомогательной техники (в этом году 185-летие на рынке). По масштабу и эффективности бизнеса с ним может тягаться только Caterpillar, но у него больше фокус на строительстве. Аграрный профиль оказался для Deere & Co очень кстати в нынешних условиях: акции прибавили более 20% за квартал. Сейчас они торгуются на 6% ниже недавних пиков.

— Dominion Energy (D)

Входит в топ-5 крупнейших коммунальных сетей США. Бизнес диверсифицирован между распределением газа, производством и поставками электроэнергии. Рентабельность в 1,5 раза выше, чем у ближайших конкурентов. Акции за месяц выросли на 7% и почти на 10% с начала года. Сейчас в просадке на 2% от максимумов марта.

— Reliance Steel & Aluminum (RS)

Как следует из названия, занимается одновременно производством стали и алюминия. Это уникальный для рынка микс и очень удачный в моменте: и черная, и цветная металлургия в этом году в лидерах роста. С конца марта фишка находится в консолидации, сейчас торгуется на 7% ниже, чем неделю назад.

— Now inc. (DNOW)

Еще одна нишевая, но востребованная история. Компания производит клапаны, соединения, расходники и прочую мелочь для нефтегазовой индустрии, в том числе терминалов СПГ. Рост прибыли — более чем 100% за год, долгов нет. Акции прибавили более 30% с начала года, и судя по событиям в Европе, это не предел.

Российские аналоги

Найти полное соответствие перечисленным фишкам в России, конечно, нельзя, но можно ожидать некий эффект «автоследования» за глобальным трендом. Например, весьма вероятными кандидатами на подъем сейчас смотрятся черные металлурги РФ, которые пока находятся в аутсайдерах.

Сильнее всех от индекса МосБиржи отстала Северсталь, но более уверенно на торгах смотрится НЛМК. По рентабельности и долговой нагрузке интереснее первая, по мультипликаторам — вторая. Северсталь больше подходит на быстрый отскок, а вторая на более долгий срок.

Электроэнергетика — еще одна идея из области инфраструктуры. Пока далеко не всем компаниям отрасли удается угнаться за широким рынком. Основной аутсайдер — Интер РАО, основной лидер — ФСК. Первая более рентабельна, зато вторая дешевле, особенно явно по отношению к реальным активам (P/B у ФСК всего 0,15).

Неплохой кандидат в лидеры роста на ближайшую перспективу это Globaltrans. Компания представляет железнодорожные перевозки и может оказаться одним из главных бенефициаров смены товарных потоков из Европы в Азию. Расписки GLTR после перезапуска торгов растут быстрее рынка, что опять же можно считать позитивным сигналом.

Выводы

Инфраструктурный бум на западных площадках связан с запоздалой реакцией рынка на рост инфляции. В фокусе у инвесторов оказалось сразу несколько капиталоемких отраслей, включая металлургию, железные дороги, электроэнергетику, выпуск аграрной техники.

Из фишек, которые торгуются на СПБ Бирже и входят в мировые индексы ключевой инфраструктуры, наиболее интересно сейчас смотрится пятерка: Union Pacific, Deere & Company, Dominion Energy, Reliance Steel & Aluminum и Now inc. На их основе можно собрать портфель бумаг с реальными активами.

Если подбирать аналоги в России, которые могут подхватить данный тренд в средней перспективе, то это прежде всего сталевары (Северсталь или НЛМК в зависимости от горизонта инвестирования), электроэнергетика (Интер РАО или ФСК), а также грузоперевозчик Globaltrans.

БКС Мир инвестиций

Huawei планирует инвестировать в российских партнеров $8,5 млн

Бизнес Инвестиции и M&A | Поделиться

Huawei подвела итоги работы в 2020 году, а также анонсировала планы на 2021. Поскольку разработка и внедрение решений корпоративного класса подразумевает плотное взаимодействие c локальными участниками рынка, компания намерена инвестировать в развитие российских партнеров порядка $8,5 млн.

Несмотря на сложный во всех отношениях 2020 год, бизнес Huawei Enterprise продолжил свой рост. Так, количество корпоративных заказчиков возросло на 23% (до более чем 1300 компаний), а число заказов за прошедший год возросло на 13%, что позволило российскому подразделению Huawei Enterprise занять первое место по объемам продаж в компании за пределами Китая. Говоря о вкладе партнеров, стоит отметить, что их выручка от совместных с Huawei проектов за прошедший год выросла на 36%, а объем бонусных выплат партнерам увеличился на 84% – до $17 млн.

«В 2020 году компания Huawei столкнулась с экстраординарными вызовами. Однако надежная внутренняя структура, отлаженные процессы в области научно-исследовательской деятельности, разработок и производства позволили нам сохранить стабильность и на фоне общего падения продемонстрировать рост, – заявил в ходе своего выступления Сяо Хайцзюнь, генеральный директор Huawei Enterprise в регионе Евразия. – Гибкость в принятии решений и наших отношениях с партнерами позволяют достичь главного – обеспечить непрерывность наших технологических процессов и реализацию проектов. Мы видим, как пандемия ускорила цифровую трансформацию, особенно в России, где цифровизация является одним из приоритетов и поддерживается на всех уровнях. В ближайшее время мы продолжим фокусироваться на внедрении сетевых, вычислительных, облачных технологий и ИИ, активно развивать архитектуру отраслевых интеллектуальных близнецов – Intelligent Twins. При этом мы надеемся, что все большее количество наших партнеров будет заниматься разработкой приложений и принимать еще более активное участие в проектах цифровой трансформации».

Симбиоз подразумевает взаимовыгодное сотрудничество, основанное на разделении ролей: обладая огромной ресурсной и производственной базой, Huawei разрабатывает ведущие на мировом рынке технологии и решения. Партнеры же, обладающие локальной экспертизой, знаниями потребностей заказчиков и особенностей законодательства, помогают эффективно их внедрять.

Huawei традиционно уделяет большое внимание работе с локальными партнерами, постоянно развивая и совершенствуя программы обучения и мотивации. О партнерской политике Huawei в России рассказал директор по работе с партнерами Huawei Enterprise в регионе Евразия Лай Лишунь: «На сегодняшний день Huawei имеет в России более 1000 партнеров по продажам, свыше 30 партнеров по разработке совместных решений, более 90 сервисных и операционных партнеров, а количество сертифицированных специалистов превышает 10000 человек. Мы последовательно работаем над развитием партнерского канала: инвестируем в обучение партнеров, предлагаем выгодные условия и программы, а также повышаем их гибкость и прозрачность. Только за последний год было открыто 38 ИКТ Академий Huawei, а общее их количество приближается к 70. В 2020 году суммарный объем инвестиций составил $ 5 млн, а в текущем было принято решение увеличить его до $ 8,5 млн. По нашим оценкам, эти меры должны помочь партнерам Huawei увеличить продажи более чем на 30%».

Добиться положительной динамики роста даже в не самых благоприятных условиях Huawei позволяет стабильное технологическое развитие и последовательные инвестиции в НИОКР в объеме примерно 15% от годовой выручки компании. Так, только в 2020 году Huawei вложила в исследования и разработки порядка $ 20 млрд. В результате компания не только разработала собственные микропроцессоры Kunpeng и Ascend для различных сценариев использования, а также комплексы Atlas, одни из самых эффективных и универсальных в индустрии, но и представила рынку решения, построенные полностью на компонентах Huawei. Речь идет о высокопроизводительной системе хранения данных на основе технологий искусственного интеллекта (ИИ) Huawei OceanStor Dorado V6, линейке серверов нового поколения TaiShan, AirEngine Wi-Fi 6 на базе технологий 5G, а также решении для эффективной совместной работы IdeaHub. Все эти решения уже доступны на российском рынке, представляя собой достойную альтернативу западным технологиям.

CNews Analytics: Рейтинг операторов фискальных данных 2022

CNews Analytics

На сегодняшний день Huawei предлагает чипы, терминальные устройства, облачные решения, технологии связи и вычислительную архитектуру собственного производства. Компания готова не только строить ни их основе решения для заказчиков, но и создавать совместные с российскими партнерами аппаратные и программные решения, организовать стратегические альянсы, инвестировать в НИОКР и образовательные инициативы, способствуя развитию российской ИКТ-индустрии и цифровой трансформации различных отраслей.

Ландшафт решений Huawei Enterprise 2021, а также новейшую разработку для создания архитектуры современных центров обработки данных в рамках Партнерской конференции представил Денис Сереченко, директор по цифровой трансформации Huawei Enterprise в регионе Евразия: «Цифровизация – это деятельность, в которой ключевым фактором производства являются данные. Компании стремятся максимизировать ценность данных, минимизируя при этом стоимость их получения, хранения и аналитической обработки. Отвечая тренду, Huawei подстраивает свою ИТ-архитектуру под эту задачу. Используя уникальный опыт Huawei в области ИИ, облачных вычислений, 5G и Интернета вещей (IoT), мы создали первый в отрасли Ethernet-коммутатор с искусственным интеллектом. Разработка предназначена прежде всего для решения задач, в которых прирост производительности достигается сменой сетевой платформы, а не закупкой дополнительных серверов. Ее возможности смогут оценить все, кто использует виртуализацию, базы данных, технологии больших данных и машинного обучения».

Участники мероприятия также смогли посетить выставочную зону, где были представлены ключевые решения для цифровой трансформации бизнеса: линейка продуктов интеллектуальной вычислительной платформы Huawei Atlas, решение умной видеоаналитики на устройстве Huawei Atlas 500, серверы Taishan, базирующиеся на процессоре собственного производства Kunpeng 920, all-flash система хранения данных OceanStor Dorado V6 с производительностью до 20 млн IOPS, системы дистанционного коллективного взаимодействия IdeaHub, а также облачная платформа SberCloud.Advanced, созданная в партнерстве с Huawei.

В число разработок, вызвавших наибольший интерес посетителей, вошло оборудование Huawei для построения беспроводных сетей Wi-Fi шестого поколения. Решения, выпускающиеся на рынок под брендом AirEngine Wi-Fi 6, опираются на технические преимущества, которые обеспечивает технология «умных антенн 5G», а также на алгоритмы, ускоряющие работу приложений. Такие устройства, среди прочего, позволяют проводить конференции с качеством 4K HD по беспроводной сети или устранить эффект пространственной дезориентации в ходе просмотра обучающих курсов с использованием технологий VR/AR.

Владимир Бахур

Кая Каллас: через программу восстановления экономики мы дополнительно инвестируем в реформы и конкурентоспособность Эстонии миллиард евро

Каллас подчеркнула на встрече необходимость поддерживать цифровое развитие по всей Европе и выразила признательность Европейской комиссии за амбициозный план цифрового десятилетия. «Будущее за цифровыми технологиями, взаимосвязанностью и доверием. Рада отметить, что и Европейская комиссия считает важными эти очень значимые для нас темы, и сделала техологическое развитие Европы делом чести для себя».

По словам Каллас, идея основанной на доверии взаимосвязанности, предложенная на Таллиннском цифровом саммите, является одним из способов поддерживать друг друга в цифровом развитии и укреплять доверие. «Будущее за цифровыми объединениями, которые базируются на общих идеалах, добрых традициях управления и доверии. Эстония будет рада участвовать в достижении такого будущего».

На встрече обсуждалось также обновление экономики и вопросы, связанные с использованием средств Европейского фонда восстановления и укрепления экономики. «Приоритетом Эстонии при использовании средств фонда и проведении реформ являются инвестиции в здравоохранение и социальную защиту, в цифровую и зеленую революцию на предприятиях, в развитие цифрового государства, а также в улучшение транспортной инфраструктуры», — сказала премьер-министр на встрече.

Правительство утверждило национальную программу использования средств из фонда восстановления и укрепления экономики в июне этого года. Первоначальный объем средств, предназначенных Эстонии, составляет 982,5 миллиона евро. Каким будет точный объем финансирования, выяснится в июне 2022 года, когда Европейская комиссия на основании свежих данных о ВВП вычислит объем поддержки, предназначенный для каждой страны.

Важнейшие инвестиции связаны с зеленой и цифровой революцией, в эту сферу планируется направить более 600 миллионов евро, значительную часть этой суммы – в предпринимательство. В размере 200 миллионов евро из средств фонда планируется поддержать зеленую революцию предприятий через специальный «зеленый фонд», ввод в использование инновационных и ресурсосберегающих зеленых технологий, а также целостной технологии использования водорода, обогащение биологических ресурсов и выработку навыков, необходимых для осуществления зеленой революции.

Президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен позитивно отозвалась о программе Эстонии и планах использования средств фонда и на совместной пресс-конференции символически передала премьер-министру Кае Каллас решение Европейской комиссии одобрить эстонский план. Следующим одобрить программу восстановления экономики должен Совет ЕС.

Президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен посетила Эстонию, чтобы передать оценку комиссии национальной программе перезапуска экономики. Вместе с премьер-министром Эстонии она познакомилась с кварталом Юлемисте, фон дер Ляйен и Каллас дали совместную пресс-конференцию, запись которой можно посмотреть здесь.

«Инвестируя в детский спорт — инвестируем в будущее»

«Инвестируя в детский спорт — инвестируем в будущее» — под таким лозунгом медиахолдинг Maer Group поддерживает всероссийские соревнования по плаванию, развивая детский спорт в регионах России.

В этом году в IX Всероссийских соревнованиях по плаванию «Кубок четырехкратного олимпийского чемпиона Александра Попова» примут участие более 500 лучших спортсменов из 60 регионов России, стран СНГ и Европы.

В ходе соревнований будут разыграны 50 комплектов медалей в индивидуальном и эстафетном плавании.

Крупнейший оператор имиджевой рекламы Maer Group традиционно выступил соорганизатором финального этапа кубка детско-юношеских соревнований, который пройдет 9–11 декабря в Екатеринбурге.

Почетными гостями мероприятия станут чемпионы и призеры Олимпийских игр, чемпионы мира и Европы, заслуженные мастера спорта. Это будет настоящий спортивный праздник, для юных спортсменов пройдут мастер-классы и автограф-сессии.

Медиахолдинг Maer Group занимается поддержкой и развитием детского и юношеского спорта, принимая активное участие в организации и проведении различного рода мероприятий. Ежегодно Maer Group выступает соорганизатором и партнером Кубка Александра Попова.

«Maer Group поддерживает Кубок Александра Попова уже пятый год подряд. Нашу компанию и организаторов соревнований объединяет одна цель — популяризировать тягу к спорту среди детей по всей стране, ­— говорит владелец медиахолдинга Константин Майор. — Приоритетом данных соревнований является детско-юношеский спорт, потенциал здесь отличный, главное — превратить его в определенные спортивные результаты. Ребята получают перспективу участия в спортивных соревнованиях самого высокого уровня за честь страны. Детско-юношеский спорт мы готовы и будем развивать, используя все наши возможности. Крупные компании должны поддерживать региональные социальные инициативы на федеральном уровне, я в этом убежден».

Кроме организационной и информационной поддержки соревнований, медиахолдинг Maer Group на протяжении многих лет выступает инициатором вручения собственных специальных призов для детей — победителей в различных номинациях. В этом году специальные награды получат юные спортсмены, победившие в эстафетном плавании на 50 м.  

Справка:

Медиахолдинг Maer Group — первый федеральный оператор имиджевой рекламы, специализирующийся на нестандартных проектах и крупноформатных цифровых носителях (медиафасадах, экранах, крышных конструкциях) и использующий исключительно собственные поверхности более чем в 30 регионах Российской Федерации.

Александр Попов — четырехкратный олимпийский чемпион, шестикратный чемпион мира, 21-кратный чемпион Европы по плаванию. Организатор ежегодного турнира по плаванию среди подростков, по результатам которого часто определяются претенденты в сборную России по плаванию.

Кубок Александра Попова — это ежегодный юношеский турнир по плаванию, получивший официальный статус всероссийских соревнований в 2009 году. Среди воспитанников Кубка — спортсмены, которые входят в состав сборной России по плаванию, чемпионы и рекордсмены России, а также участники Олимпийских игр в Рио-де-Жанейро (Антон Чупков стал бронзовым призером Олимпийских игр — 2016).

В 2016 году Кубок Александра Попова также прошел в Перми, Кемерово и Иркутске. Финальный этап традиционно проходит в Екатеринбурге.

Организаторы всероссийских соревнований: Академия Александра Попова и Федерация плавания Свердловской области.

Во что мы инвестируем | Фонд Calm Company

Во что мы инвестируем


В Фонде Calm Company мы много говорим о необходимости «финансирования самозанятых», чтобы помочь предпринимателям построить спокойный прибыльный устойчивый бизнес.

Хотя мы считаем, что диссертация представляет собой огромный рынок, который может применяться к широкому кругу предпринимателей и компаний, мы инвестируем только в пределах нашей компетенции. Наше существующее портфолио может дать некоторое представление о тех вещах, которые нас интересуют.

Как и у всех инвесторов, у нас нет почти идеальной способности прогнозировать всех типов учредителей и инвесторов, в которых мы могли бы инвестировать, поэтому, хотя мы и пытаемся дать здесь некоторые указания относительно видов возможностей, мы, вероятно, для инвестиций, мы обязательно нарушим эти правила и будем инвестировать в компании, которые не соответствуют всем критериям. Отнеситесь ко всему этому с недоверием.

Различные вещи, которые нас сейчас особенно интересуют:
— B2B SaaS, ориентированные на ниши или конкретные отрасли
— Инструменты разработчика
— Удаленные инструменты для удаленных команд онлайн-бизнеса)
— Сообщества онлайн-образования и личного развития, модели членства, платформы

Stage


Мы не инвестируем в бизнес на стадии предварительного продукта или идеи.Мы считаем, что большинство предприятий, в которые мы, вероятно, будем инвестировать, могут быть привязаны к какому-либо раннему запуску. Мы согласны с минимально жизнеспособным продуктом, но он должен на самом деле «работать» на каком-то уровне и приносить пользу клиентам. Мы можем инвестировать в MVP, но не в доказательство концепции.

В общих чертах я описываю минимальную стадию инвестирования в фонд Calm Company как наличие хотя бы одного надежного ответа в каждой из трех категорий:

Сможете ли вы это построить? Нам нужно убедиться, что команда может создать хотя бы минимальную версию продукта.Мы не инвестируем, если план заключается в том, чтобы потратить этот инвестиционный капитал на наем сторонней команды для создания реального продукта.

Люди будут платить за это? Нам необходимо получить доказательства того, что покупатели будут платить разумную полную цену за продукт. Мы не делаем предварительный доход, а также пока не можем инвестировать, если у вас есть только предварительная или пилотная программа с большой скидкой. Растущее число (пусть даже небольшое) реальных клиентов, платящих полную цену, идеально.

Можете ли вы найти клиентов? Нам нужно увидеть доказательства по крайней мере одного воспроизводимого канала привлечения клиентов, который не является только вашими друзьями, коллегами или людьми, которых вы знаете.Подойдет любой канал.

Идеальная стадия для нашей модели обычно находится в диапазоне ежемесячного дохода от 2 000 до 25 000 долларов. Хотя мы инвестировали в предприятия, годовой доход которых уже приближается к 1 миллиону долларов и (один раз) предварительный доход.

Бизнес-модель


Я описываю это так: наш центр тяжести — это программное обеспечение как услуга B2B (SaaS). Регулярный доход, высокая маржа, программный бизнес — это наш хлеб с маслом и основная часть наших инвестиций. Это модель, которую мы хорошо знаем и для которой мы оптимизируем фонд Calm Company.

Тем не менее, это центр тяжести, а не правило. Мы сделали значительное количество инвестиций в компании, у которых нет точно такой же бизнес-модели.

Регулярный доход, высокая прибыль, но не программное обеспечение? Мы можем добраться туда.

Высокая маржа, программное обеспечение, но не повторяющееся? Не нарушитель сделки.

Но мы высоко вряд ли будем инвестировать в низкую маржу, большие запасы, одноразовую продажу, физический продукт. Например.

Целевой рынок

Здесь мы склонны быть широко открытыми.Мы любим поддерживать предпринимателей, стремящихся выйти на нишевые рынки B2B, но у нас нет ограничений высокого уровня в отношении рынков, которые мы будем или не будем поддерживать. Если венчурные капиталисты говорят вам, что ваш рынок недостаточно велик или слишком узкоспециален… мы определенно хотим пообщаться.

Эффективность капитала


Мы не лучший инвестор для учредителей, у которых есть бизнес-план увеличения капитала на миллионы каждые 12-18 месяцев. Мы не против того, чтобы наши основатели привлекали больше капитала позже, но мы решительно предпочитаем возможности, когда план А после привлечения от нас состоит в том, чтобы выйти на безубыточность и развивать бизнес за счет денежных потоков.Обычно учредители, привлекающие более 2 миллионов долларов, нам не подходят.

Дополнительная информация для учредителей

Future Fund | Как мы инвестируем

Мы инвестируем активы каждого фонда в соответствии с его индивидуальным инвестиционным мандатом и стратегией.

Мы ищем лучшие инвестиционные идеи для целевых показателей риска и доходности в данной инвестиционной среде.

Существует ряд факторов, которые формируют наши инвестиционные портфели, включая инвестиционные мандаты, наши инвестиционные убеждения, нашу инвестиционную модель и нашу инвестиционную политику.Мы стремимся к глубокому пониманию инвестиционной среды и ключевых факторов портфельных рисков и их потенциального влияния на портфель.

Мы сотрудничаем с инвестиционными менеджерами, которые реализуют инвестиционные стратегии от нашего имени.

Каждый фонд, которым мы управляем, уникален, поэтому мы применяем индивидуальный подход к инвестированию их активов.

Мы раскрываем существенную информацию о портфеле в нашем годовом отчете и наших регулярных обновлениях портфеля.Кроме того, мы публикуем список наших 100 лучших акций, зарегистрированных на бирже.

 

Хотите узнать больше о том, как мы инвестируем активы Future Fund? В нашем буклете Фонда «Инвестирование в будущее» подробно рассматривается этот вопрос.

 

Категории инвестиций

Мы инвестируем в основные категории, описанные ниже:

КАТЕГОРИЯ

ОХВАТЫВАЕМЫЕ СЕКТОРЫ

Альтернативные активы
 Стратегии абсолютной отдачи, основанные на навыках, и другие надбавки за риск, обеспечивающие разнообразие потоков отдачи
Наличные
Казначейские векселя, банковские векселя и депозиты
Долг

В основном за счет негосударственных ценных бумаг с фиксированной процентной ставкой, включая ипотечные кредиты, высокодоходные кредиты и корпоративные кредиты

Накладки
Подверженность котируемым валютам, валютам развитых и развивающихся рынков, внутренним и мировым процентным ставкам, стратегиям защиты портфеля и другим стратегиям повышения доходности и/или снижения рисков
Котирующиеся акции
Акции Австралии, глобальные акции развитых рынков и глобальные акции развивающихся рынков
Частный капитал
Венчурный капитал, капитал роста и выкуп
Материальные активы
Недвижимость, инфраструктура и лесоматериалы, приобретенные на государственных или частных рынках

Инвестиционная модель

Инвестиционная модель иллюстрирует наш подход к инвестициям.

 

При формировании основных параметров инвестиционных принципов и процессов, а также того, как они обеспечиваются ресурсами, разработка нашей инвестиционной модели должна тщательно учитывать преимущества, убеждения, культуру и ограничения организации. Как показано на рисунке ниже, все эти факторы в значительной степени взаимозависимы, так что изменение одного из них повлияет на ряд других.

 

 

Во что мы инвестируем — Remus Capital

Сколько вы хотите собрать?

0–3 млн. долл. США (предварительная/посевная) 3–10 миллионов долларов (серия А) 10–20 миллионов долларов (серия B)

На начальной стадии мы выписываем небольшие чеки нескольким компаниям.Наша цель — тесно сотрудничать с вами, чтобы определить, следует ли нам продолжать наши инвестиции в Серии А. Исторически сложилось так, что мы достигли соотношения 2:1 с точки зрения посевных инвестиций к последующим раундам Серии А.

Мы ведем раунды на $3-10 млн на этапе серии А. Наши основные инвестиции — это либо последующие инвестиции от компаний, которые мы создали, либо первые проверки новых дополнений к нашему портфелю. В качестве ведущего институционального инвестора вашей компании мы будем тесно сотрудничать с вашей исполнительной командой и советом директоров и будем настоящим партнером в вашем росте.

Мы ведем раунды на $10-20 млн на этапе серии B. Часть этих инвестиций будет продолжением наших компаний серии А, но многие из них будут новыми дополнениями к нашему портфелю. Мы сотрудничаем с предпринимателями, которые не заинтересованы в привлечении искусственно завышенных раундов и ищут активных партнеров, которые помогут нанять руководителей, сформировать советы директоров и оптимизировать стратегию роста.

Области интереса

Конвергенция человека и машины

Конвергенция человека и машины

Компании, изучающие способы использования машин для улучшения или автоматизации традиционно человеческого труда

Интерфейс Потребитель-Предприятие

Интерфейс «потребитель-предприятие»

Компании, оцифровывающие потребительский опыт

Гибкость предприятия

Гибкость предприятия

Компании, которые позволяют организациям извлекать полезные сведения в режиме реального времени из новых источников данных

Новая промышленная революция

Новая промышленная революция

Компании, использующие датчики и программное обеспечение в промышленности и производстве

Безопасность данных

Безопасность данных

Компании, ожидающие растущих проблем с безопасностью, возникающих в результате роста цифровизации в различных отраслях

Программное обеспечение для здравоохранения

Программное обеспечение Eating Healthcare

Компании, которые делают оказание медицинских услуг более точным, эффективным и действенным

Поколение Z

Поколение Z

Компании, основанные будущими лидерами и/или обслуживающие их

Как мы помогаем

Мы не спорим.Мы строим – и это начинается с нашего первого взаимодействия с каждым предпринимателем. Мы неустанно работаем над повышением ценности компаний в нашем портфеле, и мы основываем эту стратегию на четырех основных столпах.

Привлечение клиентов

Мы поможем вам взломать двери, получить первые пилотные версии и заключить контракты с ключевыми клиентами.

Создание команд для выхода на рынок

Мы тесно сотрудничаем с вами, чтобы найти и привлечь лучших специалистов для самых важных ролей.

Стратегии сбора средств

Мы помогаем вам подготовиться и получить дополнительный капитал для строительства и роста.

Стратегия на уровне совета директоров

Мы поддерживаем вас в принятии решений как опытный голос за столом, и мы привлекаем других игроков, которые могут принести огромную пользу.

Как мы инвестируем | Fisher Funds

Отказ от ответственности : Fisher Funds Management Limited («Fisher Funds») является эмитентом финансовых продуктов, упомянутых на этом веб-сайте. Сменный PDS для каждого из финансовых продуктов доступен здесь, а также в записи реестра предложений соответствующей схемы по адресу companyoffice.govt.nz/disclose. Информация, расчеты и любые мнения на этом веб-сайте основаны на источниках, которые считаются надежными, но Fisher Funds, его должностные лица и директора не делают никаких заявлений относительно их точности или полноты.Все мнения отражают наше суждение на дату сообщения и могут быть изменены без предварительного уведомления. Прежде чем делать инвестиции, следует получить профессиональный совет по инвестициям. Прошлые результаты не являются надежным ориентиром для будущих результатов. Заявление о раскрытии информации можно получить у вашего финансового консультанта по запросу и бесплатно.

Показатели эффективности фонда не включают комиссию за вход, комиссию за выход, брокерские сборы или налоги, но включают любые налоговые льготы, применимые к фондам с октября 2007 года.Обратите внимание, что прошлые результаты не обязательно указывают на будущие доходы. Доходность может быть положительной или отрицательной, а доходность за разные периоды времени может различаться. Никаких возвратов не обещано и не гарантировано.

*SuperRatings не выпускает, не продает, не гарантирует и не гарантирует этот продукт. Перейдите на сайт www.superratings.com.au для получения подробной информации о критериях рейтинга.

Этот сайт защищен reCAPTCHA, и к нему применяются Политика конфиденциальности и Условия обслуживания Google.

© 2022 Морнингстар, Инк.Все права защищены. Ни Morningstar, ни ее аффилированные лица, ни поставщики контента не гарантируют точности, полноты или своевременности данных или контента, содержащихся в настоящем документе, и не несут никакой ответственности за их использование или распространение. Любые общие рекомендации или «регулируемые финансовые рекомендации» в соответствии с законодательством Новой Зеландии были подготовлены Morningstar Australasia Pty Ltd (ABN: 95 090 665 544, AFSL: 240892) и/или Morningstar Research Ltd, дочерними компаниями Morningstar, Inc, без ссылки на вашу цели, финансовое положение или потребности.Для получения дополнительной информации см. наше Руководство по финансовым услугам (AU) или Заявление о раскрытии информации поставщика финансовых консультаций (NZ) на сайтах www.morningstar.com.au/s/fsg.pdf и cdn.morningstar.com.au/mca/s/fapds. пдф. Вы должны рассмотреть рекомендации в свете этих вопросов и, если применимо, соответствующее Заявление о раскрытии информации о продукте, прежде чем принимать какое-либо решение об инвестировании. Наши публикации, рейтинги и продукты следует рассматривать как дополнительный инвестиционный ресурс, а не как единственный источник информации. Прошлые результаты не обязательно указывают на будущие результаты финансового продукта.Чтобы получить совет, адаптированный к вашей ситуации, обратитесь к профессиональному финансовому консультанту.

Что случилось с будущим?

Мы инвестируем в умных людей, решающих сложные проблемы, часто сложные научные или инженерные проблемы.

Вот почему.

Мы инвестируем в умных людей, решающих сложные проблемы, часто сложные научные или инженерные проблемы.

Вот почему.

А. А. icon-introСоздано с помощью Sketch.

Проблема

У нас есть два основных и связанных интереса:

  1. Поиск способов поддержки технологического развития (технологии являются основным двигателем роста в промышленно развитых странах).
  2. Получение выдающихся доходов для наших инвесторов. 1

У нас несколько больше стимулов , чем у многих других фирм, чтобы найти ответы на эти вопросы, поскольку партнеры и сотрудники Founders Fund в совокупности являются крупнейшими инвесторами в наши фонды (напротив, отраслевая конвенция требует, чтобы венчурные капиталисты вкладывали только 1% общий капитал фонда — возможно, вводящее в заблуждение название ГП «обязательство»).В FF около 20% всего капитала, которым мы управляем, — это наш собственный капитал.

С 1960-х по 1990-е годы венчурный капитал был отличным способом реализации этих двойных интересов. С 1999 года по настоящее время отрасль демонстрировала отрицательную среднюю и медианную доходность, и лишь немногие фонды добились очень хороших результатов. Что случилось?

Долгий кошмар ВК

Чтобы понять, почему дела венчурного капитала так плохи, полезно посмотреть в будущее через призму портфелей венчурного капитала в период расцвета отрасли, сравнив прошлые портфели с портфелями, существующими сегодня.В 1960-х годах венчурное предприятие было тесно связано с зарождающейся полупроводниковой промышленностью (например, Intel была одной из первых — и до сих пор одной из крупнейших — венчурных инвестиций).

Несмотря на то, что сейчас успех делает эти инвестиции слишком разумными и даже очевидными, отрасли и компании, поддерживаемые венчурным капиталом, на самом деле были чрезвычайно амбициозны для своего времени.

В 1970-х годах финансирование получили компании, производящие компьютерное оборудование и программное обеспечение; 1980-е годы принесли первые волны биотехнологических, мобильных и сетевых компаний; а 1990-е добавили Интернет в его различных обличьях.Несмотря на то, что сейчас успех делает эти инвестиции слишком разумными и даже очевидными, отрасли и компании, поддерживаемые венчурным капиталом, на самом деле были чрезвычайно амбициозны для своего времени. Хотя все казалось по крайней мере возможным, не было никакой гарантии, что какую-либо из этих технологий можно будет успешно разработать или превратить в высокодоходный бизнес.

H-P 35, первый карманный калькулятор

H-P 35, первый карманный калькулятор

H-P 35, первый карманный калькулятор

Когда в 1967 году компания HP разработала карманный калькулятор, даже у самой HP были серьезные сомнения в коммерческой жизнеспособности продукта, и только вмешательство основателей спасло калькулятор.

Позже, когда руководители крупных компьютерных корпораций (IBM, DEC) открыто задались вопросом, захочет ли кто-нибудь из людей когда-либо захотеть или нуждаться в компьютере, или даже в том, что сами компьютеры будут меньше VW, инвестиции в такие компании, как Microsoft и Apple, в середине 1970-е казались довольно смелыми. В 1976 году, когда Genentech запустилась, области технологии рекомбинантной ДНК было меньше пяти лет, и ни один из признанных игроков не ожидал, что инсулин или человеческий гормон роста можно будет клонировать или производить в коммерческих целях, не говоря уже о стартапе.Но венчурные капиталисты поддержали все эти предприятия в надежде получить прибыль от гораздо более продвинутого будущего. И в обмен на эту надежду на прибыль венчурный капитал пошел на реальный риск развития технологий.

Яблоко 2

В конце 1990-х венчурные портфели стали отражать другое будущее. Некоторые фирмы по-прежнему поддерживали трансформационные технологии (например,например, поиск, мобильность), но венчурное инвестирование сместилось от финансирования трансформационных компаний к компаниям, которые решали дополнительные проблемы или даже фиктивные проблемы (например, имея в офисе мессенджер Kozmo.com Kit-Kats). Эта модель работала недолго благодаря огромному пузырю на фондовом рынке. На самом деле, для венчурных капиталистов было даже экономически целесообразно финансировать эти в конечном счете бесполезные компании, потому что они приносили невероятную прибыль — по сути, лучшую прибыль в истории отрасли.И были последующие пузыри — пузыри поглощений, вторичный рынок и т. д. — которые продолжали приносить отличную прибыль венчурным капиталистам, которым посчастливилось воспользоваться ими.

Мы считаем, что переход от поддержки трансформационных технологий к более циничным инкрементальным инвестициям разрушил венчурный капитал.

Но эти пузыри уже, а общий рынок более требователен, поэтому венчурные капиталисты, продолжающие практику конца 1990-х (удивительное количество), как правило, приносят очень слабую прибыль.Попутно венчурный капитал перестал быть спонсором будущего, а вместо этого стал спонсором фич, виджетов, ненужных вещей. В значительной степени он также перестал приносить прибыль, поскольку нижняя половина венчурного капитала за последнее десятилетие приносила стабильную или отрицательную доходность.

Мы считаем, что переход от поддержки трансформационных технологий к более циничным инкрементальным инвестициям разрушил венчурный капитал. Оправдывая кошмарное десятилетие венчурного бизнеса как продукт неблагоприятных экономических условий, мы игнорируем долгую историю отрасли с высокими ациклическими доходами в течение первых сорока лет, а также стабильно высокие результаты 20% лучших в отрасли.То, что поддерживало предприятие, изменилось, и поэтому доходность также изменилась.

Как мы инвестируем — Инвестор

Наша инвестиционная философия основывается на четырех долгосрочных инвестиционных темах, которые охватывают трансформирующуюся экономику; Растущее население со средним уровнем дохода; Углубление сравнительных преимуществ; и начинающие чемпионы.

Применяя эти темы, мы смотрим на инвестиции через призму ключевых структурных тенденций, чтобы формировать структуру нашего долгосрочного портфеля и направлять нашу инвестиционную деятельность.В течение года мы обновили наше мышление и сосредоточили внимание на инвестициях на ближайшие годы в соответствии с четырьмя структурными тенденциями:

Цифровизация и устойчивая жизнь окажут глубокое влияние на многие сектора. Будущее Потребление и увеличение продолжительности жизни отражают структурные сдвиги в моделях потребления и растущие потребности населения. долголетие.

Мы ожидаем, что наш портфель все больше будет формироваться в соответствии с этими тенденциями.Это включает в себя более глубокое взаимодействия с нашими портфельными компаниями для выявления угроз и соответствующих преобразований возможности. Мы также инвестируем в компании, разрабатывающие инновационные решения для существующих бизнес-моделей или создать новые.

Мы инвестируем в компании, которые разработка инновационных решений нарушить существующие бизнес-модели или создавать новые.

Мы стремимся создать перспективный и устойчивый портфель, который может обеспечить устойчивое и справедливое экономический рост и обеспечить переход к низкоуглеродной экономике. Мы используем капитал, чтобы стимулировать инновации и решения, которые принесут пользу нынешнему и будущим поколениям.

Мы инвестируем в компании, которые разработка инновационных решений нарушить существующие бизнес-модели или создавать новые.

Наша концепция экологических, социальных и управленческих аспектов (ESG) помогает нам определять риски и возможности в инвестициях, которые мы делаем, и портфеле, которым мы владеем. Он также поддерживает нашу к 2030 году вдвое сократить чистые выбросы углерода в нашем портфеле по сравнению с уровнем 2010 года и достичь чистые нулевые выбросы углерода к 2050 году.

Переход к низкоуглеродной и цифровой экономике приведет к фундаментальным изменениям в предприятия и рабочие места, и порождают новые проблемы, такие как конфиденциальность данных. Мы работаем, чтобы обеспечить справедливое и просто переходы, которые заботятся об интересах сотрудников и партнеров по поставкам и цепочка значений.

Достойные рабочие места, разнообразные и инклюзивные рабочие места являются основой устойчивых сообществ.Мы поощряем портфельных компаний в их усилиях по повышению квалификации и переподготовке своей рабочей силы.

Надежное корпоративное управление включает в себя цель компания и ценности своих людей, роль и состав советов директоров, права акционеры и интересы заинтересованных сторон и баланс между краткосрочной и долгосрочной эффективностью измерение.Это важные основы перспективного и устойчивого учреждения.

Наша инвестиционная дисциплина сосредоточена на внутренней стоимости и нашей структуре риска и доходности. Этот структура риска и доходности определяет нашу инвестиционную направленность, распределение капитала, производительность система измерения и поощрения.

Наша инвестиционная дисциплина фокусируется на внутренней ценности и наша система риска-доходности.

Для каждой инвестиции, которую мы делаем, мы проводим восходящие тесты внутренней стоимости, при этом ожидаемая доходность оценивается в сравнении со стоимостью капитала с поправкой на риск. Эта стоимость капитала с поправкой на риск получена с использованием модели ценообразования капитальных активов. Инвестиции в более рискованные сектора или рынки требуют более высокой стоимости капитала. Мы используем стоимость капитала с поправкой на риск, чтобы нормализовать риски и сравнить относительную привлекательность инвестиционных возможностей.

Мы также включили текущую внутреннюю цену на углерод в размере 42 долларов США за тонну эквивалента диоксида углерода (tCO 2 e ) для оценки возможного воздействия на изменение климата и дальнейшего руководства нашими инвестиционными решениями.

С 1 апреля 2021 года мы начали добавлять премию за риск неликвидности к нашей стоимости капитала для незарегистрированных инвестиций и премию за венчурный риск к нашей стоимости капитала для инвестиций на ранней стадии.

Наша инвестиционная дисциплина фокусируется на внутренней ценности и наша система риска-доходности.

Мы включаем текущую внутреннюю цену на углерод 42 долл. США за тонну CO 2 e для оценки возможного воздействие на изменение климата и дальнейшее руководство наши инвестиционные решения.

Как владелец и инвестор, у нас есть полная гибкость, чтобы изменить и сбалансировать наш портфель в любое время. возникают возможности или проблемы. Мы инвестируем преимущественно в акции. На основе нашего аппетит к риску и доходности, мы инвестируем или продаем в соответствии с нашими прогнозами и тестами стоимости. Мы можем взять сконцентрированные позиции или остаются в наличных деньгах, и не устанавливают лимиты для классов активов, стран или сектора.Мы управляем нашей ликвидностью и балансом для устойчивости.

Мы являемся активным акционером, стремящимся увеличить или создать стоимость нашего портфеля на всех этапах рост предприятия, от ранней стадии до зрелых компаний. Мы активно продвигаем эффективное управление, обращаясь к советам директоров, чтобы управлять стратегией и контролировать руководство, которое, в свою очередь, управляет своими соответствующими компании.

Функция развития портфеля, которая была установлен в прошлом году, работает вместе с нашими основными портфельными компаниями для повышения ценности за счет партнерства, инноваций, стратегии роста и возможности трансформации.

Наш портфель включает в себя как котирующиеся, так и не котирующиеся активы, включая вложения в фонды. зрелый, Сингапурские компании, такие как Mapletree, PSA и SP Group, составляют чуть более трети нашего незарегистрированное портфолио. Инвестиции в частный капитал и кредитные фонды сыграли важную роль в содействии мы получаем более глубокое понимание новых рынков или подсекторов специализации, и предоставили возможности совместного инвестирования.Они составляют чуть более четверти нашего незарегистрированного портфеля. Другой частные компании, такие как Ant Financial, Ceva Santé Animale, Global Healthcare Exchange, GoTo Group, Haldor Topsoe, Schneider Electric India Private Limited, Verily Life Sciences, Watsons и WuXi AppTec, а также составляют около четверти нашего незарегистрированного портфеля.

Мы сделали выборочные инвестиции в компании на ранней стадии, которые дают нам понимание в инновации в технологиях и бизнес-моделях.Это позволяет нам лучше оценивать будущее возможности и сегменты, а также понять потенциальные последствия для нашего более широкого портфеля, в то же время потенциально обеспечивая привлекательную доходность с поправкой на риск. Инвестиции на ранней стадии составляют менее 10% нашего незарегистрированного портфеля сегодня.

Наш нелистинговый портфель является источником стабильных дивидендов и распределений. За последние 10 лет, наш незарегистрированный портфель принес доход более 10% в год.

Время от времени мы можем выражать заинтересованность в инвестировании или продаже отдельных позиций или в управлении нашими портфель через деривативы. Мы также можем использовать производные инструменты для хеджирования валюты и/или защиты от потенциальные убытки от наших базовых инвестиций, где прибыли и убытки от деривативов сопоставлены с соответствующими убытками и прибылями в базовых инвестициях.

Мы управляем нашей ликвидностью и балансом для устойчивости.

Check Also

Стимулирование определение: Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?

Содержание Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?Смотреть что такое «Стимулирование» в других словарях:КнигиСтимулирование — это… …

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.