Суббота , 28 мая 2022
Бизнес-Новости
Разное / Инвестиции в производстве предполагают: Инвестиции в производство: промышленные и частные инвесторы

Инвестиции в производстве предполагают: Инвестиции в производство: промышленные и частные инвесторы

Содержание

Инвестиции в производство: промышленные и частные инвесторы

Главным критерием выбора объекта инвестиций является уровень доходности конкретного проекта и возможные рисками потери капитала. Особую роль в этом случае имеет срок окупаемости вложений. Исходя из этих критериев, оптимальным вариантом для крупных частных вкладчиков и фондов становятся инвестиции в производство. Гарантии стабильности при получении дохода обеспечиваются непрерывностью и быстротой оборота средств в предприятиях производственного сектора.

Содержание статьи

Суть и виды инвестиций в производство

Производственная сфера достаточно многообразна для выбора подходящего объекта инвестирования. Независимо от вида производства, сущность инвестирования в него сводится к одной простой схеме – инвестор осуществляет капиталовложения в конкретное предприятие. При этом, выпускаемая продукция должна быть максимально быстро реализована и конвертирована в финансовые средства, что и обеспечит прибыль как предприятия, так и инвестора.

Нужно понимать, что размер прибыли и скорость оборота средств во многом зависит от сроков реализации продукции, а, следовательно, от наличия спроса на выпускаемые товары и платёжеспособности целевой аудитории покупателей.

Разрабатывая стратегию инвестиций в производство, инвестору следует проследить, чтобы вносимые капиталы были направлены на:

  • улучшение качества продукции;
  • удешевление продукта;
  • увеличение полезных свойств;
  • рекламу и т.д.

В зависимости от масштабов производственных проектов и видов выпускаемой продукции, различают частное и долевое инвестирование.

Частное инвестирование

Частное инвестирование предполагает наличие лишь одного инвестора, вкладывающего свой капитал в конкретное производственное предприятие. Как правило, подобное инвестирование подразумевает приобретение частным инвестором доли предприятия. Это сопряжено с высокими рисками, так как в случае неудачи, потери понесет исключительно частный инвестор. Однако, при благоприятном течении дел, показатели доходности таких вкладов выше, поскольку прибыль идёт исключительно одному вкладчику.

Высокие цены акционных пакетов предприятий отсекают путь на рынок инвестиций в производство игроков, не обладающих большим капиталом. Частное инвестирование – удел крупных инвесторов, имеющих очень солидные средства, исчисляемые в миллионах у.е.

Как правило, частные инвестиции в производство направлены на предприятия, занимающиеся изготовлением:

  • одежды;
  • продуктов питания;
  • мебели;
  • древесных материалов;
  • стекла и посуды и т.д.

Долевое или коллективное инвестирование

Что касается коллективного инвестирования, то это более распространенный вид именуют паевым. Он характеризуется как более безопасный и надежный вид капиталовложений. Безопасность долевых инвестиций основана на коллективности вкладов – в случае банкротства, «груз потерь» понесут все инвесторы конкретного предприятия. Однако такой подход существенно влияет и на доходность – появляется необходимость пропорционального распределения прибыли между всеми вкладчиками.

Коллективное инвестирование в предприятия производственного сектора может быть выражено в форме:

  • паевого инвестиционного фонда;
  • акционерного инвестиционного фонда;
  • общего фонда банковского управления;
  • инвестиционного банка;
  • пула инвесторов;
  • любого другого объединения частных инвесторов.

Суть этого вида капиталовложений состоит в том, что конкретное юридическое лицо, объединяющее несколько инвесторов, аккумулирует вкладываемые средства в единый фонд, имеющий конкретную направленность – инвестирование в ценные бумаги, АПК, валютные операции и т.д. Не является исключением и производство. Такие фонды не останавливаются на конкретных организациях и имеют в своем инвестиционном портфеле активы множества предприятий.

В отличие от частных инвесторов, крупные промышленные инвестиционные фонды вкладывают средства в активы предприятий всех сфер промышленности и производства – пищевой, легкой, химической, тяжелой, металлургической, топливной и т.д. За счет диверсификации капиталовложений они получают колоссальные прибыли, несмотря на долгосрочный характер денежных вливаний.

Рентабельность инвестиций в производство

Несомненно, инвестиции в производстве предполагают наличие у инвестора сравнительно крупного капитала. В тоже время, сам инвестор вкладывает деньги лишь с одной целью – получить дополнительный доход. Стоит ли говорить, что определение рентабельности финансово проекта – важная часть предстоящих капиталовложений в производство товаров! Принимая решение об инвестировании и изучая обоснование инвестиционного проекта, потенциальный инвестор должен убедиться в том, что:

  • показатель доходности объекта вложений выше, чем у банковских депозитов и иных, более надежных инвестиционных инструментов;
  • срок окупаемости или ликвидности инвестиционного проекта приемлем для него и отвечает поставленным целям;
  • сумма предполагаемого дохода выше, чем у других альтернативных инвестиционных проектов;
  • уровень возможных рисков приемлем для инвестора;
  • финансовая документация в порядке и находится в свободном доступе.

Таким образом, несмотря на всю перспективность и привлекательность инвестирования в производство, данный способ вложения средств будет интересен инвесторам, которые не просто имеют необходимую сумму, но и обладают опытом, знаниями, четкой командой юристов и финансистов, способных в короткие сроки выявить и правильно оценить стоящий инвестиционный проект в производственном секторе. И в этом вопросе на окончательное решение должны влиять не только факторы доходности, но и показатели социальной полезности инвестиций.

Особенности инвестиционной политики инвестирования в энергетику.

Преимущества и недостатки инвестиций в строительство жилья.

Возможные направления инвестирования в недвижимость.

Цели инвестиций в инновации и популярные направления.

Инвестиции в производстве предполагают тест

Нет времени готовиться? Слишком трудный предмет?

Закажи сдачу теста онлайн и получи нужный балл! МФПА, СПбГТИ ФЭМ, СПбПУ ПиК, МИЭП, МИБД, МФПИ, ГЭИТИ, ГУ (Екатеринбург), МНЭПУ, ИММиФ и другие вузы

Сдаешь тесты самостоятельно?

Закажи скайп-консультацию и узнай все секреты успешной сдачи экзаменов онлайн!

Экономика предприятия Тесты с ответами Тема 11-12

Для быстрого поиска по странице нажмите Ctrl+F и в появившемся окошке напечатайте слово запроса (или первые буквы)

Что НЕ является инновацией?

объект новой техники

новая система стимулирования

+фундаментальная научная идея

Экономический смысл внутренней нормы доходности заключается в том, что это…

норма чистой прибыли

+максимальная годовая ставка дохода на вложенный капитал

реальная ставка банковского процента

Для оценки эффективности бизнес-проекта НЕ используется показатель:

чистая текущая стоимость

срок окупаемости затрат

внутренняя норма доходности

Если индекс доходности меньше единицы, то:

инвестиционный проект эффективен

+инвестиционный проект неэффективен

проект не может считаться ни эффективным, ни неэффективным

требуются дополнительные расчеты

Инвестиции в производство предполагают вложения в виде …

затрат предприятия на производство и реализацию продукции

текущих затрат на производство

затрат на содержание машин и оборудования

Инновационный цикл создания продукции включает периоды:

+создания, распространения и использования нововведений

создания, внедрения на рынок и угасания нововведений

разработки, распространения и спада нововведений

создания, распространения и угасания нововведений

К портфельным инвестициям относятся вложения в…

Методы государственного воздействия на инвестиционную деятельность можно разделить на:

+экономические и административные

реальные и финансовые

прямые и комплексные

основные и дополнительные

Основным отличием инновации от новшества является ее.

Планируемый и осуществляемый комплекс мероприятий по вложению капитала в различные отрасли и сферы экономики с целью его увеличения, называется …

Показателем качественного уровня нового продукта на стадии НИОКР является….

+уровень стандартизации и унификации

технологичность его производства

длительность жизненного цикла

уровень механизации, автоматизации

Процесс дисконтирования представляет собой…

наращение денежного потока инвестиционного проекта к будущему моменту времени

+приведение денежного потока инвестиционного проекта к единому моменту времени

исчисление суммы дохода при вложении средств в инвестиционный проект

определение ожидаемых денежных поступлений от предлагаемого проекта

Основной целью функциональной стратегии является:

разработка миссии организации

выявление потребностей персонала

+разработка целей и задач в подразделениях организации

определение сроков реализации продукции

Стратегия предприятия заключается в …

особой дисциплине научного предвидения

+последовательности шагов по достижению основных долгосрочных целей фирмы

контроле процесса развития фирмы

особом виде научной деятельности

Методом стратегического исследования внешней среды фирмы является…

Организация, использующая стратегическое управление, планирует свою деятельность исходя из того, что:

окружение не будет изменяться

в окружении не будет происходить качественных изменений

+в окружении постоянно будет происходить изменения

SWOT-анализ используется для анализа …

+внутренних сил и слабых сторон предприятия, возможностей и угроз внешней среды

Основной целью портфельной стратегии является:

определение специфики и особенностей товара конкурента

+расширение и укрепление портфеля продукции

Тест по экономике. Инвестиции и инвестиционная деятельность организации (предприятия) АПК — ответы к тесту

Тест по экономике — часть 8, для студентов университета и колледжа, по теме «Инвестиции и инвестиционная деятельность организации (предприятия) АПК». Предназначен для тестирования знаний по пройденному курсу. Всего в тесте 45 вопросов. Правильные варианты ответа выделены символом «+»

Вопрос: 321. Любое имущество и имущественные права, вкладываемые объекты инвестиционной дея-тельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного ре-зультата называются…
+ а) инвестициями
б) инновациями
в) капитальными вложениями
г) основными фондами
д) долгосрочными активами

Вопрос: 322. Если инвестиции представляют собой единовременные затраты, направленные на расши-ренное воспроиз-водство основных и оборотных средств, на увеличение реального капитала, то это есть..
+ а) вложения в активы предприятия
б) доходы предприятия
в) увеличение собственного капитала
г) все ответы верны
д) себестоимость продукции

Вопрос: 323. Как классифицируются инвестиции исходя из особенностей объектов инвестирования?
+ а) реальные, финансовые, интеллектуальные
б) собственные, заемные, привлеченные
в) рисковые и безрисковые
г) государственные и частные
д) материальные и нематериальные

Вопрос: 324. Инвестиции в ценные бумаги являются инвестициями …
а) реальными
+ б) финансовыми
в) интеллектуальными
г) заемными
д) акционерными

Вопрос: 325. Капитальные вложения являются инвестициями…
+ а) реальными
б) финансовыми
в) интеллектуальными
г) нематериальными
д) капитальными

Вопрос: 326. Как классифицируются инвестиции по их источнику?


+ а) собственные, заемные, привлеченные
б) рисковые и безрисковые
в) прямые и портфельные
г) финансовые, интеллектуальные
д) кредитные и частные

Вопрос: 327. Осуществляемое в процессе деятельности предприятия частичное либо полное переуст-ройство производ-ства без строительства новых или расширения действующих цехов (но оно может включать и строительство новых цехов взамен ликвидированных) называется…
а) новое строительство
б) расширение действующих предприятий
+ в) реконструкция
г) техническое перевооружение

Вопрос: 328. Повышение технического уровня отдельных участков производства и агрегатов путем внедрения новой техники и технологий, механизации и автоматизации, модернизации изношенного оборудова-ния называется…


+ а) техническое перевооружение действующего предприятия
б) новое строительство
в) расширение действующих предприятий
г) реконструкция

Вопрос: 329. Инвестиции в основной капитал, в прирост оборотного капитала относятся к инвестици-ям…
+ а) материальным
б) нематериальным
в) финансовым
г) долгосрочным

Вопрос: 330. Что относится к собственным источникам инвестиций?
а) бюджетные ассигнования
б) частные вложения зарубежных инвесторов

в) кредиты банков
г) лизинговые поступления
+ д) амортизационные отчисления

Вопрос: 331. Формирование инвестиционного портфеля представляет собой …
+ а) поиск, оценку и отбор инвестиционных проектов исходя из возможностей и целей предпри-ятия
б) инвестиционные предложения от разных инвесторов
в) оценку инвестиционных проектов
г) финансирование инвестиционных проектов
д) расчет показателей эффективности инвестиционного проекта

Вопрос: 332. Определение объекта инвестирования, обоснование источников финансирования капи-тальных вложений, контроль за использованием средств и реализацией намеченных мероприятий есть…
+ а) инвестиционный процесс

б) инвестиционный проект
в) инвестиционный портфель
г) инвестиционная стратегия

Вопрос: 333. Целенаправленное, заранее обоснованное и запланированное создание, изменение (в том числе модернизация) объекта, продукта, предприятия, системы, решение проблемы есть…
+ а) инвестиционный проект
б) инвестиционный процесс
в) инвестиционный портфель
г) инвестиционная идея
д) инвестиционная компания

Вопрос: 334. Какая стадия инвестиционного проекта не верна…
а) эксплуатационная
б) прединвестиционная
в) инвестиционная
+ г) кредитная

Вопрос: 335. Процесс приведения разновременных денежных потоков (доходов и выплат) к единому моменту времени – началу расчетного периода осуществляется на основе…


+ а) коэффициента дисконтирования
б) коэффициента рентабельности инвестиций
в) коэффициента платежеспособности
г) коэффициента компаундинга
д) коэффициент возвратности

Вопрос: 336. Коэффициент доходности капитала (отношение дохода к капитальным вложениям), при котором другие инвесторы согласны вложить свои средства в проекты аналогичного профиля называет-ся….
+ а) нормой дисконта
б) нормой накопления
в) нормой амортизации
г) нормой компаундинга

Вопрос: 337. Превышение текущих дисконтированных доходов от реализации проекта над инвестици-онными затратами называется..


+ а) чистым дисконтированным доходом
б) индексом доходности инвестиций
в) внутренней нормой доходности
г) рентабельностью инвестиций
д) дисконтированным доходом

Вопрос: 338. Показатель, определяемый как отношение текущих дисконтированных доходов от реали-зации проекта к инвестиционным затратам называется…
+ а) индекс рентабельность проекта
б) срок окупаемости проекта
в) чистый дисконтированный доход
г) дисконтированный доход
д) внутренняя норма доходности

Вопрос: 339. Если рентабельность проекта (индекс доходности) IR > 1, то…
+ а) целесообразно реализовать инвестиционный проект; при этом чем больше показатель Рп (при прочих рав-ных условиях), тем выше инвестиционная привлекательность проекта.
б) нецелесообразно реализовывать инвестиционный проект; при этом чем больше показатель Рп (при прочих равных условиях), тем ниже инвестиционная привлекательность проекта.

Вопрос: 340. Под сроком окупаемости инвестиционных проектов понимается расчет продолжительно-сти периода вре-мени…
+ а) необходимого для возврата вложенных средств за счет доходов, полученных от реализации инвестицион-ного проекта
б) необходимого для возврата кредитных ресурсов за счет доходов, полученных от реализации инвестиционного проекта
в) равному сроку полезного использования объекта

Вопрос: 341. Период времени, необходимый для того, чтобы текущая дисконтированная стоимость будущих денежных доходов сравнялась с первоначальными инвестициями называется…
+ а) динамический срок окупаемости проекта
б) простой срок окупаемости проекта
в) окупаемость проекта
г) полезный срок использования объекта
д) базовый период

Вопрос: 342. Чтобы инвестиционный проект был эффективным, чистый дисконтированный доход (NPV) должен быть…
+ а) больше нуля
б) больше 1
в) 1
г) 0

Вопрос: 343. Инвестиционный проект считается эффективным, если индекс доходности инвестиций (рентабельность проекта) будет….
+ а) больше единицы, и чем он выше, тем предпочтительнее инвестиционный проект
б) больше нуля
в) больше 0 и меньше 1
г) 1

Вопрос: 344. Какое из предположений неверно?

Вопрос: Внутренняя норма доходности (внутренняя норма рентабельности) при расчете коэффициента дис-контирования может быть установлена ….
а) на уровне процентной ставки банка
б) на уровне пороговой нормы рентабельности, которая в 1,5-2 раза выше процентной ставки банка, когда инвесторы устанавливают для себя более высокую рентабельность
в) на уровне чистой дисконтированной стоимости при заданном сроке возврата капитала
+ г) ниже чем процентная ставка банка

Вопрос: 345. Инвестиции в имущественные права, определяемые авторскими правами, патентами, ли-цензиями, в науч-но-исследовательские и опытно-конструкторские разработки, в повышение квалификации кадров – это …
а) материальные инвестиции
+ б) нематериальные инвестиции
в) финансовые инвестиции
г) реальные инвестиции

Вопрос: 346. Как классифицируются инвестиции по натурально-вещественному воплощению?
+ а) материальные, нематериальные, финансовые
б) прямые и портфельные
в) собственные и заемные
г) национальные и иностранные

Вопрос: 347. Источниками финансирования инвестиций могут быть
+ а) собственные финансовые ресурсы предприятия (прибыль, амортизационный фонд), заемные финансовые средства (кредиты, займы), средства бюджета, иностранные инвестиции
б) заемные финансовые средства (кредиты, займы), средства бюджета, себестоимость продукции, лизинг
в) средства от продажи акций, иностранные инвестиции, активы предприятия
г) нет верного ответа
д) прибыль предприятия, амортизационные отчисления, бюджетные средства

Вопрос: 348. Разработка и обоснование системы долгосрочных целей инвестиционной деятельности и выбор наиболее эффективных путей их достижения на долгосрочный период (3,5,7 и более лет), но включает и среднесрочные и краткосрочные цели – это…
+ а) инвестиционная стратегия
б) инвестиционный портфель
в) инвестиционный процесс
г) инвестиционная задолженность
д) инвестиционный доход

Вопрос: 349. Поиск, оценка и отбор инвестиционных проектов исходя из возможностей и целей пред-приятия (т.е. из общей экономической стратегии развития предприятия) с проработкой сроков и объемов реали-зации отдель-ных инвестиционных программ и проектов – это…
а) инвестиционная стратегия
+ б) инвестиционный портфель
в) инвестиционный процесс
г) инвестиционный доход

Вопрос: 350. Инвестиционный процесс – это…
+ а) определение объекта инвестирования, обоснование источников финансирования капитальных вложений, контроль за использованием средств и реализацией намеченных мероприятий
б) поиск, оценка и отбор инвестиционных проектов исходя из возможностей и целей предприятия с проработ-кой сроков и объемов реализации отдельных инвестиционных проектов
в) оценка инвестиционных проектов
г) инвестиционные предложения
д) реализация инвестиционного проекта

Вопрос: 351. В каком разделе бизнес-плана инвестиционного проекта приводится расчет чистого дис-контированного дохода, индекса доходности, внутренней нормы доходности, срока окупаемости и т.д.
а) «Инвестиционный план»
б) «Прогнозирование финансово-хозяйственной деятельности»
+ в) «Показатели эффективности проекта»
г) «Эффективность стратегия развития предприятия»

Вопрос: 352. Удельный вес инвестиций в основной капитал в сельском хозяйстве от общего объема инвестиций в эко-номику в 2012 г. составил…
+ а) 14,8%(в 2011 г. – 11,8%)
б) 11,8% (в 2011 г. – 26,5)
в) 16,5%(в 2011 г. – 6,5%)
г) 21,8%(в 2011 г. – 31,8)

Вопрос: 353. В 2012 г. инвестиции в основной капитал в сельском хозяйстве (в сопоставимых ценах) к уровню 2011 г. …
+ а) увеличились на 10,7%
б) увеличились 15,8%
в) увеличились на 27,2%
г) снизились на 15,8%

Вопрос: 354. Структура инвестиций в основной капитал в сельском хозяйстве имеет вид:
а) собственные средства организаций – 40,9%; кредиты банков – 40,5%; бюджетные средства – 4,6%
б) собственные средства организаций – 30,9%; кредиты банков – 50,5%; бюджетные средства – 4,6%
в) собственные средства организаций – 50,9%; кредиты банков – 20,5%; бюджетные средства – 14,6%
+ г) собственные средства организаций – 46,1%; кредиты банков – 30,3%; бюджетные средства – 9,1%

Вопрос: 355. Показатель сравнительной оценки капитальных вложений – минимум приведенных затрат определяется… где С – эксплуатационные затраты, КВ – капитальные вложения, Ен –коэффициент эффективности капиталь-ных вложений.
а) Пз = С + КВ
б) Пз = С + КВ/ Ен
+ в) Пз = С + Ен • КВ
г) Пз = КВ + Ен • С

Вопрос: 356. Перечислите критерии оценки экономической эффективности бизнес-плана инвестицион-ного проекта.
+ а) динамический срок окупаемости проекта, внутренняя норма доходности, чистый дисконтированный доход
б) динамический срок окупаемости проекта, чистый дисконтированный доход, точка безубыточности
в) динамический срок окупаемости проекта, чистый дисконтированный доход точка безубыточности, финансо-вый профиль проекта
г) динамический срок окупаемости проекта, чистый дисконтированный доход, коэффициенты ликвидности
д) динамический срок окупаемости проекта, внутренняя норма доходности, чистый дисконтированный доход, рентабельность продаж

Вопрос: 357. Что такое чистый дисконтированный доход?
а) дисконтированная разница притока и оттока наличности
б) дисконтированный приток наличности за год
+ в) дисконтированная разница притока и оттока наличности, накопленная за период функционирования проекта
г) дисконтированный отток наличности за год
д) дисконтированная разница притока и оттока наличности за год

Вопрос: 358. Когда наступает динамический срок возврата капитала?
а) прибыль становится больше инвестиций
б) объем продаж становиться больше инвестиций
в) чистый дисконтированный доход становится равным нулю
+ г) чистый дисконтированный доход принимает положительное значение
д) чистый дисконтированный доход принимает отрицательное значение

Вопрос: 359. Понятие «коммерческая эффективность» инвестиционного проекта характеризу-ет:
а) результаты от осуществления проекта за расчетный период
б) прибыль от реализации проекта
+ в) соотношение финансовых затрат и результатов от реализации проекта
г) превышение доходов местного бюджета над расходами в связи с осуществлением инвестиционного проекта
д) финансовые, социальные, экологические последствия реализации проекта

Вопрос: 360. Расходование имеющихся в настоящее время ресурсов в ожидании получения их больше-го объема в буду-щем, т.е. получение будущих выгод есть…
а) заем
б) кредит
в) капитализация
г) ссуда
+ д) инвестиции

Вопрос: 361. Общая (абсолютная) экономическая эффективность капитальных вложений представляет собой:
а) отношение годовой суммы национального дохода к объему выполненных работ
+ б) отношение прироста годовой суммы национального дохода, чистой продукции, прибыли, экономии теку-щих затрат к капитальным вложениям, которые их вызвали
в) минимум приведенных затрат, срок окупаемости капитальных вложений, коэффициент сравнительной эф-фективности капитальных вложений
г) отношение капитальных вложений к объему выполненных работ
д) отношение годовой стоимости продукции к капитальным вложениям

Вопрос: 362. Сравнительную оценку эффективности вариантов капитальных вложений проводят по минимуму:
а) себестоимости продукции
б) эксплуатационных затрат
в) по максимуму получаемой прибыли
г) капитальных вложений
+ д) приведенных затрат

Вопрос: 363. Инвестиции – это:
а) затраты на создание новых основных средств
+ б) долгосрочные вложения на воспроизводство основных и оборотных средств в процессе хозяйственной дея-тельности с целью достижения определенного экономического эффекта
в) модернизация имеющихся основных средств, продажа устаревшего оборудования
г) затраты на создание новых основных средств, продажу продукции
д) затраты на приобретение основных и оборотных средств производства

Вопрос: 364. Собственные инвестиционные средства предприятий включают:
+ а) амортизационные отчисления, прибыль
б) амортизационные отчисления и иностранные инвестиции
в) дебиторскую задолженность
г) возвращение денежных сумм по судебным искам
д) денежные поступления от реализации выбывшего и излишнего имущества и кредиты

Инвестиции в производстве предполагают тест

1. Инвестиции в производстве предполагают:

а. Вложения на содержание машин и оборудования

+ б. Вложения в виде капитальных затрат

в. Вложения на осуществление основной производственной деятельности

2. Под инвестированием понимается:

+ а. Целенаправленное вложение капитала на определенный срок

б. Изучение «ниш» экономики для более выгодного вложения капитала

в. Процесс принятия решений в условиях экономической неопределенности и многовариантности

3. К портфельным иностранным инвестициям относятся:

а. Вложения капитала, взятого на определенных условиях в любом иностранном банке

б. Предложения от иностранных инвесторов в виде портфеля документов, т. е. предполагающие несколько направлений инвестирования

+ в. Вложения в иностранные ценные бумаги, цель которого заключается в «игре» на курсах валют с целью получения прибыли

4. Законодательные условия инвестирования представляют собой:

а. Условия, определяющие минимальную сумму инвестиций для разных групп инвесторов

+ б. Нормативные условия, создающие законодательный фон, на котором осуществляется инвестиционная деятельности

в. Условия, по которым инвестор может получить дивиденты

5. Основная цель инвестиционного проекта:

а. Создание взаимовыгодных условий сотрудничества между бизнес-партнерами

б. Изучение конъюнктуры рынка

+ в. Получение максимально возможной прибыли

6. Прединвестиционная фаза содержит:

а. Этап расчетов технико-экономических показателей будущего проекта

+ б. Этап технико-экономических расчетов показателей будущего проекта и анализ альтернативных вариантов инвестирования

в. Маркетинговые исследования по будущему проект

7 — тест. Инвестиционный рынок состоит из:

а. Рынка реального инвестирования и финансового рынка

б. Рынка реального инвестирования и инновационного рынка

+ в. Рынка реального инвестирования, финансового рынка и инновационного рынка

8. Капитальные вложения включают:

+ а. Реальные инвестиции в основной капитал (основные фонды)

б. Реальные инвестиции в трудовые ресурсы

в. Реальные инвестиции в наукоемкие технологии

9. Показатели коммерческой эффективности учитывают:

а. Сроки реализации проекта

+ б. Финансовые последствия реализации проекта при условии, что инвестор воспользовался всеми возможными вариантами

в. Последствия реализации инвестиционного проекта для государства

10. Инвестиционный потенциал представляет собой:

+ а. Инвестиционную привлекательность объекта инвестирования

б. Максимально возможную прибыль от реализации инвестиционного проекта

в. Многовариантность целей вложения в тот или иной проект

11. Инвестиционный риск региона определяется:

+ а. Вероятностью потери инвестиций или дохода от них

б. Количеством вариантов возможного инвестирования

в. Наличием у региона полезных ископаемых, стратегически важных объектов, дотациями правительства

12. Степень активности инвестиционного рынка характеризуется:

+ в. Соотношением спроса и предложения

13. Затраты компании, связанные с осуществлением капитальных вложений – это:

+ а. Долгосрочные затраты

б. Среднесрочные затраты

в. Краткосрочные затраты

14. Инновация – это:

а. Способ инвестирования денег в социально важные проекты

+ б. Вид инвестиций, связанный с достижениями научно-технического прогресса

в. Способ краткосрочного инвестирования в высоко рискованные проекты

15. Среди методов государственного воздействия на инвестиционную деятельность можно выделить:

а. Основные и дополнительные

б. Прямые и косвенные

+ в. Административные и экономические

16. Дисконтирование – это:

а. Процесс вложения денег равными долями через равные промежутки времени

+ б. Приведение денежного потока инвестиционного проекта к единому моменту времени

в. Определение ожидаемого дохода от инвестиционного проекта

17. Какой вид деятельности не оценивается при определении коммерческой эффективности проекта?

18. В потоки самофинансирования на включают:

а. Нераспределенную прибыль

в. Резервный капитал

19. Ставка дисконтирования определяется на основе:

+ а. Ставки рефинансирования, установленной Центральным (Национальным) банком страны

б. Уровня инфляции (в процентах)

в. Ставки налога на прибыль (в процентах)

Тест — 20. Для чего служат динамические модели в инвестиционном проектировании?

а. Снижают вероятность финансовых потерь инвесторов

б. Позволяют определить наиболее вероятный срок окупаемости проектов

+ в. Повышают достоверность расчетов

21. Какой риск называют катастрофическим?

+ а. Риск полной потери вложенного капитала

б. Риск использовать неправильную модель инвестирования и потерять время

в. Риск быть обманутым инвестором

22. В международно-правовой практике используется следующая классификация инвесторов:

а. Эмитенты ценных бумаг, национальные инвесторы, иностранные инвесторы

+ б. Эмитенты ценных бумаг, индивидуальные инвесторы, институциональные инвесторы

в. Национальные инвесторы, иностранные инвесторы

23. Имущественные и неимущественные права инвестора на рынке ценных бумаг закрепляются:

+ а. Ценной бумагой

в. Инвестиционным договором

24. Что представляет собой современная структура инвестиций?

а. Преобладание иностранных инвестиций над национальными

+ б. Преобладание финансовых активов над материальными

в. Преобладание материальных активов над финансовыми

25. Товарами на инвестиционном рынке являются:

+ а. Объекты инвестиционной деятельности

б. Субъекты инвестиционной деятельности

в. Прибыль от инвестиционной деятельности

26. Объекты инвестирования и сбережения – это:

а. Потребительские кредиты

б. Текущие сбережения

+ в. Финансовые и материальные активы

27. Хэджирование – это:

а. Один из способов формирования инвестиционного портфеля

+ б. Страхование сделки от возможных рисков и потерь

в. Способ выплаты дивидентов

28. Что означает слово «invest» в переводе с итальянского?

29.Тест. Абсолютный эффект от осуществления инвестиций – это:

а. Чистый дисконтированный доход

+ б. Чистый приведенный доход

30. Для определения IRR проекта используется метод:

Источники: http://test-for-you.ru/index.php/extensions/immif-1/item/309-ekon6, http://info-stadiya.ru/test-po-ekonomike-investitsii-i-investitsionnaya-deyatelnost-organizatsii-predpriyatiya-apk-otvety-k-testu/, http://testua.ru/ekonomika/943-testy-po-investitsiyam-s-otvetami.html

Руководство 15. Критерии выбора между использованием внутренней инвестиционной функции и использованием внешнего инвестиционного менеджера

Философия и процесс инвестирования основаны на навыках, ресурсах и процессах инвестиционного института.

Выбор использования внутренней инвестиционной функции или выбора внешнего инвестиционного менеджера является одним из наиболее фундаментальных и важных решений, которые примет учреждение социального обеспечения. Для того чтобы принять соответствующее решение о том, следует ли использовать внешнего менеджера и, если да, для какой доли общих инвестиций учреждение должно будет оценить ресурсы, которые оно имеет в организации, и сможет ли оно с этими ресурсами надлежащим образом управлять частью или всеми активами резервного фонда. Это решение является глобальным решением высшего уровня, отражающим фундаментальный выбор того, наиболее эффективно ли осуществляются инвестиции и управляются ли они внутренним или внешним образом.

Если инвестиционная организация решает в принципе управлять активами внутри компании, она может по-прежнему оценивать в каждом конкретном случае, является ли конкретная инвестиция или инвестиционный класс наиболее эффективной и управляемой внутри или снаружи, с учетом возможностей, доступных в инвестиционной организации. Таким образом, это решение является решением о реализации и должно учитываться при составлении портфеля.

Поэтому инвестиционные учреждения должны осознавать свои конкурентные преимущества и недостатки и соответствующим образом адаптировать свои решения. Они должны знать об областях, в которых у них мало или нет опыта или управленческого потенциала, и стремиться соответствующим образом корректировать свою стратегию. Этот процесс позволяет институту инвестирования формировать бюджет управления.

Количество ресурсов, которые организация может посвятить процессу управления, ограничено. Это количество ресурсов, которые могут быть выделены на этот процесс, называется бюджетом управления. Бюджет управления фондом относится к объему опыта, финансовых ресурсов, доступного времени (как внутреннего, так и внешнего) и операционной эффективности, необходимой для управления фондом. Это способность создавать ценность, основанную на навыках, ресурсах и процессах, используемых в цепочке создания стоимости организации.

Размер бюджета управления повлияет на ожидаемую эффективность управления. Определенный размер государственного бюджета должен соответствовать определенному инвестиционному стилю и стратегии. В ситуациях с ограниченными бюджетами на управление ресурсы должны распределяться соответствующим образом для различных задач в рамках процесса управления, а инвестиционный процесс должен управляться умело. Существуют способы адаптировать бюджет управления с течением времени, что может повлиять на эффективность инвестиций и отдачу.

В более общем плане ресурсы, предназначенные для бюджета управления и, следовательно, его размера, также являются стратегическим выбором, созданным в соответствии с амбициями инвестиционного учреждения в отношении долгосрочных инвестиционных целей. Лучшие отраслевые практики предполагают, что инвестиционные учреждения должны обдумать выбранные ими процедуры и методы управления, рассматривая управление как инвестицию в реализацию своих целей. Здесь обычно достигается баланс между краткосрочной экономической эффективностью и долгосрочными показателями (даже если иногда трудно калибровать значение, созданное эффективным управлением). Бюджеты с более низким уровнем управления соответствуют менее сложным или сложным инвестиционным соглашениям. Бюджеты высшего управления характеризуются большим объемом активов под управлением и / или организационными ресурсами, включая время, обязательства и инвестиции в режиме реального времени. Это поддерживает возможность использовать более сложные инвестиционные механизмы.

Безубыточный метод инвестиционного анализа — 3,759

Распечатать информационный бюллетень

П.Х. Гутьеррес и Н.Л. Далстед * (3/12)

  • Точка безубыточности определяет, когда инвестиции принесут положительный доход.
  • Постоянные затраты не связаны напрямую с уровнем производства.
  • Изменение переменных затрат прямо пропорционально объему выпуска.
  • Общие постоянные затраты не меняются по мере увеличения уровня производства.

Анализ безубыточности является полезным инструментом для изучения взаимосвязи между постоянными затратами, переменными затратами и прибылью. Точка безубыточности определяет, когда инвестиции принесут положительный доход, и может быть определена графически или с помощью простой математики. Анализ безубыточности рассчитывает объем производства по заданной цене, необходимый для покрытия всех затрат.

Анализ цены безубыточности вычисляет цену, необходимую при данном уровне производства для покрытия всех затрат. Чтобы объяснить, как работает анализ безубыточности, необходимо определить статьи затрат.

Постоянные затраты, понесенные после принятия решения о начале предпринимательской деятельности, не имеют прямого отношения к уровню производства. Постоянные затраты включают, помимо прочего, амортизацию оборудования, процентные расходы, налоги и общие накладные расходы. Общие постоянные затраты представляют собой сумму постоянных затрат.

Переменные затраты изменение в прямой зависимости от объема выпуска. Они могут включать себестоимость проданных товаров или производственные расходы, такие как затраты на оплату труда и электроэнергию, корма, топливо, ветеринарные услуги, ирригацию и другие расходы, непосредственно связанные с производством товара или инвестициями в основной капитал.Общие переменные затраты (TVC) представляют собой сумму переменных затрат для определенного уровня производства или выпуска. Средние переменные затраты — это переменные затраты на единицу продукции или TVC, деленные на единицы продукции.

Общие постоянные затраты показаны на рисунке 1 пунктирной горизонтальной линией. Совокупные постоянные издержки не меняются по мере увеличения уровня производства. Общие переменные издержки производства обозначены ломаной линией, идущей вверх, что показывает, что общие переменные издержки увеличиваются непосредственно по мере роста производства.

Строка общих затрат представляет собой сумму общих постоянных и общих переменных затрат. Строка общих затрат параллельна строке общих переменных затрат, но начинается на уровне строки общих постоянных затрат.

Строка общего дохода представляет собой валовую стоимость выпуска. Это показано пунктирной линией, начинающейся в левом нижнем углу графика и поднимающейся вверх. В любой момент линия общего дохода эквивалентна количеству произведенных единиц, умноженному на цену за единицу.

Ключевой точкой (точкой безубыточности) является пересечение линии общих затрат и линии общего дохода (точка P).Вертикальная линия, проведенная вниз от этой точки, показывает уровень производства, необходимый для покрытия всех затрат. Производство выше этого уровня приносит положительный доход; убытки возникают при более низких уровнях производства.

Рисунок 1: График анализа безубыточности.

Математическое объяснение

Графический метод анализа помогает читателю понять концепцию точки безубыточности .Однако построение графиков линий затрат и доходов является трудоемким. Точка безубыточности находится быстрее и точнее по следующей формуле::

Б-Э = Ж/(С – В)

где:

B-E = точка безубыточности (единицы продукции),

F = общие постоянные затраты,

V = переменные затраты на единицу продукции,

S = экономия или дополнительная отдача на единицу продукции, а

Математический подход лучше всего представить на примерах.

Пример 1

Фермер хочет купить новый комбайн, а не арендовать специальный комбайн. Общие фиксированные затраты на желаемый комбайн составляют 21 270 долларов в год. Переменные затраты (не считая труда оператора) составляют 8,75 доллара в час. Фермер может собрать 5 акров в час. Заказной комбайн стоит 16 долларов за акр. Сколько гектаров необходимо убирать в год, чтобы обеспечить безубыточность?

Постоянные затраты (F) = 21 270 долл. США

Экономия (S) = $16/A

Переменные затраты (V) = 8 долларов.75/ч / 5 А/ч = 1,75 долл. США/А

B-E = 21 270 долл. США / (16 долл. США/A – 1,75 долл. США/A) = 21 270 долл. США / 14,25 долл. США/A = 1 493 акра

Пример 2

Анализ безубыточности может быть легко расширен для учета других изменений. Если оператор фермы
может сэкономить на два дополнительных бушеля пшеницы с акра больше, чем специальный комбайн, какова будет точка безубыточности
, если пшеница стоит 4 доллара за бушель?

Дополнительный доход = 4 долл./бушель * 2 буш./А = 8 долл./А

B-E = 21 270 долл. США / (16 долл. США/А + 8 долл. США/А – 1 долл. США.75/А)

= 21 270 долл. США / 22,25 долл. США/А = 956 акров

Пример 3

Фермер, выращивающий 1200 акров пшеницы в год, подумывает о покупке комбайна. Какой дополнительный доход (за землю, капитальный труд, управление и риск) получится?

Дополнительный доход = (сбережения или дополнительный доход) – (постоянные затраты + переменные затраты)

Дополнительная прибыль = [16 долл./акр + (4 долл./бушель * 2 буш./акр)] x 1200 А = 21 270 долл. США + [(8,75 долл. США/ч / 5 А/ч) x
1200 А] = 28 800–23 370 долл. США = 5 430 долл. США

Таким образом, фермер получит еще 5 430 долларов дополнительного дохода, купив комбайн.Фермер, убирающий урожай только с 900 акров, вероятно, предпочтет не покупать комбайн, потому что площадь земли ниже точки безубыточности в 956 акров. Фермер может захотеть оценить покупку меньшего или подержанного комбайна.

Дополнительные ситуации

Две дополнительные ситуации представлены следующим образом:

Задача 1. Если постоянные затраты на комбайн составляют 12 000 долларов в год, никакой дополнительной урожайности не ожидается, переменные затраты составляют 7 долларов в час и фермер может комбайнировать 4 акра в час, какова новая точка безубыточности?

Задача 2. Если убрано 900 акров земли, как это повлияет на прибыль фермера?

Решения

Постоянные затраты = 12 000 долларов США

Экономия = $16/А

Переменные затраты = 7 долл. США/ч / 4 А/ч = 1,75 долл. США/А

Задача 1:

B-E = 12 000 долл. США / (16 долл. США/А – 1,75 долл. США/А) = 12 000 долл. США / 14,25 долл. США/А = 842 акра

Задача 2:

Дополнительная прибыль = (16 долл. США/А x 900 А) – [12 000 долл. США + (7 долл. США/ч / 4 А/ч x 900 А = 14 000 долл. США –
13 575 долл. США = увеличение на 825 долл. США

Оценка анализа безубыточности

Основное преимущество анализа безубыточности заключается в том, что он указывает на взаимосвязь между затратами, объемом производства и прибылью.Его можно расширить, чтобы показать, как изменения в отношениях постоянных и переменных затрат, в ценах на товары или в доходах повлияют на уровни прибыли и точки безубыточности. Ограничения анализа безубыточности включают:

  • Лучше всего подходит для анализа одного продукта за раз;
  • Может быть трудно классифицировать затраты как все переменные или все фиксированные; и
  • Может существовать тенденция продолжать использовать анализ безубыточности после изменения функций затрат и доходов.

Анализ безубыточности наиболее полезен при использовании методов частичного бюджетирования или бюджетирования капиталовложений. Основное преимущество использования анализа безубыточности заключается в том, что он показывает наименьшую деловую активность, необходимую для предотвращения убытков.

П.Х. Гутьеррес , бывший экономист по управлению фермерскими хозяйствами / ранчо Колорадского государственного университета и доцент; Н.Л. Далстед, специалист по управлению сельскохозяйственными фермами/ранчо и профессор; экономика сельского хозяйства и природных ресурсов.9/92. Пересмотрено 3/12.

Перейти к началу этой страницы.

ключевое понятие в экономике

Значение

Инвестиции – это стоимость приобретаемых машин, установок и зданий. фирмами для производственных целей.

Инвестиции играет шесть макроэкономических ролей:
1. способствует текущему спросу на капитальные товары, таким образом, увеличивая внутренние расходы ;
2.увеличивает производственную базу (основной капитал), увеличивая производство вместимость;
3. it модернизирует производственные процессы, повышая экономическую эффективность;
4. it снижает потребность в рабочей силе на единицу продукции, таким образом потенциально производительность выше производительность и ниже трудоустройство ;
5. позволяет производить новых и улучшенных продуктов , увеличивая добавленная стоимость в производстве;
6.он включает в себя международную инновацию мирового уровня и стандарты качества, сокращая разрыв с более передовые страны и помощь экспорту и активное участие в международной торговле.

Структура

Хотя накопление капитала происходит во многих институциональных секторах экономики (фирмы, домохозяйства, государственный сектор,…), более узкое определение используется в национальной бухгалтерии.

Инвестиции всего новое накопление капитала в бизнесе (как частном, так и государственном).

Домашнее хозяйство по соглашению не инвестировать, даже если существует накопление капитала в автомобили, компьютеры, электроприборы и др. которые мы включаем в их «кумулятивный комплект».

Общественный расходы частично посвящены дорогам, железным дорогам, инфраструктуре, здания (что касается школ, больниц,…). Все это явно капитально накопление, полезность которого сохраняется с течением времени. Тем не менее, это довольно распространенное практика инвестиций в государственный сектор по соглашению считается нулевой.

Инвестиции классифицируются по степени непосредственности с которым он связан с текущими и будущими продажами:

1. товарно-материальные запасы запасы готовой продукции, полуфабрикатов и сырье в торговых помещениях, складах и на заводах производителей;
2. оборудование для непосредственного производства услуг и товаров;
3. транспортные и вспомогательные машины ;
4. канцелярские и общие пожертвования для непрямых работников и руководства;
5.любые долгосрочные улучшения в этих предметах;
6. промышленные заводы и сервисные здания ;
7. прочие здания .

В В современном мире инвестиции в нематериальных активов становятся все больше и, что более важно, как в случае с расходами на исследования и Разработка, человеческий капитал, программное обеспечение и другие направления.

Финансовые вложения в акциях, обязательствах и других финансовых инструментах не учитываются как «инвестиции» ни в макроэкономическом смысле, ни в национальной бухгалтерии.То же самое относится и к обмену недвижимостью на бывшие в употреблении здания (как жилые, и нежилые).

При рассмотрении проблема создания и распространения инноваций посредством инвестиций необходимо проводить принципиальное различие между дополнительными инвестиции и конкурентоспособные инвестиции.

Детерминанты

На уровне фирмы инвестиции определяются ожидаемыми выгодами как а также средства , как по наличию, так и по стоимости (проценты показатель).

Преимущества относятся к влияние инвестиций с точки зрения увеличения добавленной стоимости, снижения затрат, больше производства, выше конкурентоспособность. Следовательно, прибыли также ожидается, что они будут выше. Значение с течением времени этих выгод (и прибыли в частности) сравниваются с инвестиционные затраты.

Временной профиль затрат и доходов будет важен при принятии решения делать инвестиции или нет.В частности, срок окупаемости, в котором инвестиции покрываются начисленной прибылью, обеспечивает важные ссылка на эмпирические правила.

Во многих процессах принятия решений и рутины, ценность преимуществ с течением времени будет дисконтироваться через субъективную ставку дисконтирования , чтобы сохранить в учитывать временную дистанцию ​​и неопределенность. В других случаях решение будет на основе более стратегических и жизненно важных аргументов. А новое видение конкурентной среды и мировых тенденций может привести к инвестированию в неожиданных направлениях.

Действующие соглашения на срок кредитов и облигаций (5 — 10 — 15 — 20 — 30 лет, с 50 или 100, что более необычно, за исключением определенных стран или рынков), в сочетании со сроками окупаемости различных видов инвестиций по отраслям и страны выбирают и стимулируют определенные классы инвестиций вместо других.

Это потому, что немедленно прибыльность и охват от стохастических вариаций чистых выгод от инвестиций можно получить, взяв кредит на срок значительно дольше, чем срок окупаемости инвестиций.Таким образом, фиксированный оплата за период систематически становится ниже чистой прибыли, даже во время негативных потрясений. Этот механизм, отладка которого включает уровень процентной ставки, среднее значение, дисперсия и автокорреляция чистые выгоды, является очень мощным средством стимулирования инвестиций с краткосрочными окупаемость, особенно при высоких процентных ставках и высокой дисперсии, удручающие долгосрочные инвестиции.

Фонды за инвестиции можно получить благодаря следующим предметам:

1.самофинансирование, в свою очередь за счет:
1.1. накопленный прошлые прибыли;
1.2. вливание нового финансового капитала от собственников;
1.3. амортизация, т. е. бухгалтерская скидка на прошлые инвестиции, рассматриваемая теперь как текущие расходы, но не соответствующие любые текущие расходы;
1.4. расширение капитала новыми акционерами, как это происходит с родственниками отправка денежных переводов на домашний бизнес;

2. кредиты в банках и других финансовых учреждениях:
2.1. долгосрочный кредит с фиксированной или переменной процентной ставкой курс в национальной или иностранной валюте;
2.2. краткосрочный кредит;
2.3. микрокредит в случае очень небольшого бизнес;

3. финансирование рынка капитала путем эмиссии обязательств, а также путем выпуска акций на фондовом рынке (первичном рынке). следующие колебания цен не оказывают прямого влияния на финансирование фирма. Но верно, что дальнейшие новые эмиссии акций часто требуют позитивно ориентированные рынки капитала.

4. начальный капитал и капитал для расширения новых фирм, предоставляемые венчурными капиталистами и фонды прямых инвестиций;

5. государственные средства и стимулы для инвестиций со стороны международных, национальных, региональные, местные учреждения.

Однако эмпирические данные микроданных показывают, что инвестиции — на микроуровне — нечасты и неравномерны . Есть периоды, когда фирмы решают не инвестировать, и периоды крупных инвестиций эпизоды.Для лучшего понимания рассматриваемых вопросов см. это бумага.

Инвестиционные расходы — это ставка на будущее. Если ставка проиграна, продукт не находит прибыльного рынка и большую часть инвестиционных расходов оказывается необратимой стоимостью, которая не может быть выздоровел. В крайнем случае инвестиции необратимы. В сочетании с истинная неопределенность, необратимость становится довольно важной фактором, определяющим уровень инвестиций в различных отраслях, поскольку это бумага указывает.

В ИС-ЛМ модель, процентные ставки считаются уникальным определителем инвестиций. На самом деле процентные ставки выполняют три различные функции:

1. они влияют на дисконтированную стоимость чистых выгод с течением времени;
2. определяют стоимость кредитов в банках и требуемую ставку возврат для владельцев и финансовых учреждений;
3. Они определяют экономический климат как для финансовых, так и для реальных рынков.

В все три функции, более высокие проценты должны вызывать более низкие инвестиции , поскольку текущая стоимость выгод будет ниже, финансовые затраты выше и экономические перспективы хуже.

Тем не менее существует инвестиции, которые не основаны на соображениях процентной ставки. Например, фирмы обычно имеют очень ограниченное число инвестиционных проектов, их, когда рентабельность значительно выше нуля. маленькое изменение на процентную ставку просто не повлияло бы по каждому инвестиционному решению, то есть на агрегированном уровне.

Напротив, эффект из больших изменений процентной ставки могут быть сильно асимметричными : сильное повышение процентной ставки действительно может спровоцировать падение в динамике инвестиций, тогда как аналогичное снижение может не стимулировать инвестиции, если отсутствуют реальные перспективные выгоды.

Прочие детерминанты инвестиций следует рассматривать как, например, 90 169 текущих и ожидаемых потребление и экспорт .

Насыщение продуктивной Емкость представляет собой ключевую ссылку для решений фирм об инвестировании. Ожидания относительно будущих продаж повлияют на инвестиции, если текущие мощности недостаточно, чтобы соответствовать прогнозируемому увеличению требуемых количеств и фирма обязуется выполнять все заказы.Учитывая соотношение фиксированного капитала для продаж, требуемые инвестиции будут (в очень упрощенном метод оценки) это отношение умножается на новый дополнительный ожидаемый объем продаж.

Кроме того, новая технология инновации и необходимость подражания принятие инновации конкурентами может также заставить фирмы инвестировать в процесс диффузии, который может быть благодаря благоприятной налоговой среде, как с точки зрения налоговых льгот, так и налог на распространение инноваций.

Инвестиции в реал новые разработки недвижимости и омоложение существующих площадей лучше понимается в таких операциях, как возрождение городов.

Влияние на другие переменные

Накопленные инвестиции с течением времени дают капитала , открывая путь к улучшению условий производства.

Производственная мощность , потенциал производительность , рентабельность , производство и процесс качество будет увеличено правильно ориентированным инвестиции. Экспорт конкурентоспособность должна также подняться.

Занятость может упасть, если инвестиции, замещающие труд, преобладают над реальным выпуском растет меньше, чем физическая производительность. В отличие от других видов инвестиций а экономическая ситуация порождает рост занятости. Качество и состав занятости также зависят от инвестиций. направления. Например, «зеленые» рабочие места в значительной степени зависят от широких инвестиций. в зеленых секторах и технологиях.

Как компонент ВВП со стороны текущих внутренних расходов инвестиции имеют непосредственный воздействие на ВВП. Увеличение потребления растет ВВП на ту же сумму, при прочих равных условиях. Более того, поскольку доход (ВВП) является важным фактором, определяющим потребление, увеличение дохода последует рост потребления : сработала положительная обратная связь (между потреблением и доходом) за счет инвестиций.

Благодаря этому механизму импорт тоже будет расти. Точнее, инвестиции часто направляются в иностранные машины и товары с немедленное увеличение импорта.

Долгосрочные тренды

Страны сильно различаются по уровню и динамике инвестиций. Некоторый страны вложили значительные средства, пожертвовав текущим потреблением и вызвав экспортно-ориентированный рост, часто основанный на на производстве.Другие держат инвестиции на гораздо более низком уровне с ненадежный путь роста.

А видны масштабные инвестиции в чистые технологии и процессы как условия для борьбы с изменением климата. Наша книга «Инновационные Экономическая политика по смягчению последствий изменения климата» выдвигает предложение закрытого долгосрочного фонда для влияния на инвестиционные решения частных и государственных органов.

Бизнес поведение цикла

С его короткими и сильными колебаниями инвестиции представляют собой очевидный источник делового цикла.

Во время экономического расширение, инвестиции растут гораздо более быстрыми темпами, чем потребление или ВВП, обычно независимо от процентной ставки движения.

Наоборот, Влияние процентных ставок на инвестиции может иметь важное значение при повороте точки. В пиковые периоды последовательное повышение процентной ставки резко ухудшить стоимость существующих кредитов для прошлых инвестиций. Разочарование от роста спроса может сочетаться с этим эффектом снижения динамики инвестиций.

Инвестиции часто достигают пика раньше, чем ВВП, вызывая отрицательный мультипликатор дохода-потребления, тем самым стимулируя новое направление рецессии.

Минимум, низкие проценты ставки могут быть одной из очень немногих хороших новостей для фирм. Таким образом, в сочетании с позитивные ожидания, инвестиции могут начать расти с очень низких уровне, на котором они были.

Положительные ожидания в экономику может также побудить ведущие фирмы инвестировать раньше, чем корыто.При этом они могут даже инвертировать деловой цикл.

С другой стороны, инвестиции в оборудование могут вместо этого следовать по нижнему кольцу, поскольку первое восстановление может просто использовать существующий, не полностью использованный капитал.

Изменения в правительстве, с приходом к власти оппозиции, может оказать важное влияние на повышение или снижение ожиданий бизнеса с точки зрения общего экономического окружающей среды и конкретных действий.

Что и говорить, бизнес циклы имеют много источников и путей, поэтому большие расхождения с ранее представленный сценарий может возникнуть.

Данные

Инвестиции, Потребление и другие компоненты ВВП (1946–2007 гг.) для 171 страны.

Инвестиции данные из 136 стран: долгосрочные временные ряды
Временные ряды основных фондов для 22 стран
Данные для всех переменных в модели IS-LM
EU данные для всех переменных в модели IS-LM (Германия, Франция, Италия, Испания, Великобритания, Швейцария и другие 13 европейских стран)

Официальный модели

Интерактивная карта того, как работает экономика по базовой макроэкономической схеме: модель IS-LM

Новый подход к делу флуктуации: гетерогенные взаимодействующие агенты, законы масштабирования и финансовые хрупкость

Распознавание Инвестиционные возможности в начале восстановления — нейронная сеть для модельные инвестиции в новые области экономической деятельности, когда фирмы признают появление нового технологического уклада

Инвестиции в производстве электроэнергии и ее определяющие факторы

Связанные сочинения

Эмпирический исследование причин и определяющих факторов для инвестиций в турецкое производство фирмы

Оценка динамическая модель дискретного выбора необратимых инвестиций

Высокие технологии Стартапы и динамика отрасли в Силиконовой долине

Экономика предварительной координации

Делать Инвестиции в НИОКР влияют на показатели экспорта?

Роль финансового Несовершенство рынка и неопределенность в отношении инвестиций в рисовые заводы во Вьетнаме

 

Почему компании инвестируют за рубежом и как это влияет на развитие?

Почему такие компании, как бразильский авиационный гигант Embraer, мексиканская компания по производству строительных материалов CEMEX или немецкий производитель автомобилей Volkswagen, инвестируют за границей?

Одной из основных причин является то, что они ищут более крупные рынки для своей продукции не только в стране, где они инвестируют, но и в соседних странах или странах, с которыми у них есть торговые соглашения.Например, Embraer открыла офисы продаж в США и Португалии, чтобы максимально использовать торговые преференции НАФТА и единый рынок ЕС соответственно.

Этот тип инвестиций называется экспортной платформой , потому что он помогает фирмам преодолевать торговые барьеры, такие как тарифы, и физически приближаться к своему целевому рынку, тем самым снижая затраты на логистику и транспортировку.

Это также может произойти в сфере услуг. Американские компании, например, иногда предпочитают выносить свои операции по обслуживанию клиентов за границу и открывать колл-центры или административные офисы в Центральной Америке или на Карибах, чтобы снизить затраты и предоставлять услуги, культурно совместимые с их клиентами, оставаясь при этом в США. часовые пояса.

Вторая причина инвестировать за границей повысить эффективность . Компании инвестируют в разные места, чтобы каждый продукт можно было производить там, где это наиболее рентабельно. Этот тип стратегии известен как вертикальных инвестиций . Штаб-квартира Volkswagen находится в Германии, но для сокращения расходов компания производит и собирает автомобили в разных частях мира. Например, она имеет доступ ко всему североамериканскому рынку через НАФТА со своих сборочных заводов в мексиканских штатах Пуэбла и Тласкала.По данным Мексиканской ассоциации автомобильной промышленности, Volkswagen экспортирует 55 процентов автомобилей, произведенных в Мексике, в Канаду или США, а 17 процентов — на мексиканский рынок. Эти инвестиции являются частью гибридной стратегии, которая сочетает в себе идею экспортной платформы с стремлением к большей эффективности.

Другим немного отличным примером гибридных инвестиций являются инвестиции мексиканской многосторонней CEMEX за границу посредством слияний и поглощений в Доминиканской Республике, Египте, Филиппинах, Панаме, Испании и США.Компания выиграла по двум причинам: во-первых, спрос на цемент на этих рынках высок, поэтому эта стратегия снизила торговые издержки CEMEX; и, во-вторых, она также узнала о структуре местного спроса и других особенностях новых рынков от приобретенных ею компаний. В то же время всякий раз, когда приобретенным компаниям не хватало эффективности, CEMEX воспроизводила аспекты своей собственной бизнес-культуры и передавала необходимые технологии и навыки для повышения их эффективности.

Как компании, инвестирующие за границей, влияют на развитие?

Глобальные потоки прямых иностранных инвестиций (ПИИ) достигли в среднем 1 доллара США.6 триллионов в последние годы (ЮНКТАД). В Латинской Америке и Карибском бассейне (ЛАК) приток и отток ПИИ продолжают расти. На рисунке 1 показано, что потоки ПИИ в регион увеличились за последние 20 лет и сегодня составляют 170 миллиардов долларов США, или 11% от общемирового объема. Рисунок 1 также показывает, что, хотя ПИИ компаний ЛАК выросли в восемь раз по сравнению с тем, что было 20 лет назад, они по-прежнему составляют лишь 2% мировых иностранных инвестиций.

Рисунок 1. Потоки ПИИ в ЛАК и их доля в мировых потоках ПИИ по пятилетнему периоду

Источник: составлено авторами на основе данных ЮНКТАД.Однако

ПИИ — это гораздо больше, чем финансовые потоки. Это может иметь гораздо более глубокие последствия для развития стран-получателей.

Вообще говоря, ПИИ создают рабочие места, больше рабочих мест, чем те, которые в конечном итоге теряются из-за сокращения или закрытия местных фирм, которые не могут конкурировать с вновь прибывшими фирмами из-за рубежа. Не только количество этих рабочих мест, но и зачастую их качество побуждает правительства стремиться к привлечению ПИИ.

Относительная сложность задач или процессов, связанных с их деятельностью, означает, что многонациональные корпорации (МНК) нанимают большую долю квалифицированных рабочих.Они также увеличивают спрос на сопутствующие услуги, для которых часто требуются относительно более высококвалифицированные работники (например, транспортные услуги). В некоторых случаях ПИИ могут даже создавать рабочие места в местах с высоким уровнем безработицы. Кроме того, заработная плата ТНК в среднем на 40% выше, чем у местных фирм.

ПИИ также могут оказывать негативное влияние на рынки труда. Например, ТНК открывает операции в данной стране и начинает производить товары или услуги более эффективно, чем местные компании.Когда потребители понимают, что продукция ТНК дешевле и качественнее, они выбирают ее, а не продукцию местных компаний. Это может привести к сокращению оборота местных фирм, что приведет к снижению заработной платы сотрудников или даже закрытию.

Однако ПИИ могут увеличить спрос на местные факторы производства и привести к росту промышленных кластеров, где возникает синергия между ТНК и местными фирмами, создавая рабочие места, как в случае с автомобильным кластером Пуэбла-Тласкала в Мексике, который вырос вокруг Volkswagen.

Посредством этой торговли вводимыми ресурсами, даже в рамках производственных кластеров, страны могут развивать местные отрасли промышленности или фирмы, которые специализируются на производстве определенных промежуточных товаров, при этом стране не нужно быть конкурентоспособным на всем протяжении производственной цепочки конечного продукта. Таким образом, местные компании из этих стран могут участвовать в глобальных или региональных цепочках создания стоимости (ссылка на испанском языке). Другими словами, они могут стать частью международного производственного процесса, в котором конечный товар состоит из промежуточных товаров, каждый из которых производится в стране с самым высоким соотношением цена/качество.Это повышает производительность этих компаний, которые могут предложить относительно лучшие условия труда, чем средняя местная фирма.

Следовательно, страны, получающие ПИИ, также получают выгоду, поскольку производительность ТНК, по оценкам, на 15-60% выше, чем у местных фирм из-за демонстрационного эффекта и мобильности рабочей силы, а также из-за увеличения количества и качества промежуточной продукции. ресурсы, которые обращаются в местной экономике.

Таким образом, ПИИ могут создать беспроигрышные ситуации как для компании-инвестора, так и для страны, получающей инвестиции.


Если вы хотите узнать больше о ПИИ и услышать истории успеха региона, присоединяйтесь к бесплатному онлайн-курсу ИБР Прямые иностранные инвестиции как движущая сила развития в Латинской Америке и Карибском бассейне (курс на испанском языке) .


Инвестиции в развитие рабочей силы и производство

Администрация экономического развития (EDA) работает напрямую с сообществами и регионами, чтобы помочь им создать потенциал для экономического развития на основе местных условий и потребностей бизнеса.EDA присуждает конкурсные гранты на планирование, техническую помощь и строительство инфраструктуры, которые предназначены для использования существующих региональных активов для поддержки стратегий, облегчающих запуск и рост бизнеса. Набор инвестиционных приоритетов связывает местные инвестиции EDA с приоритетами национального экономического развития.

EDA проявляет интерес к:

Проекты, которые поддерживают планирование и внедрение инфраструктуры для центров профессионального обучения и связанных с ними объектов, которые удовлетворяют потребности делового сообщества в найме, особенно в производственном секторе, с особым акцентом на расширение ученичества и работы и- изучить обучающие модели.Он также включает проекты, которые поощряют создание рабочих мест и расширение бизнеса в обрабатывающей промышленности, в том числе усилия, связанные с инфраструктурой, которые сосредоточены на передовом производстве инновационных, дорогостоящих продуктов и расширении производственных цепочек поставок.

134,5 млн долларов США в виде грантовых инвестиций, ориентированных на рабочую силу, с января 2017 года

С 2017 финансового года EDA инвестировало около 134,5 млн долларов США на общественные работы и помощь в регулировании экономики в 88 проектов, чтобы помочь сообществам и регионам наращивать потенциал экономического развития с помощью стратегий развития рабочей силы.В их число входит более 123,5 млн долларов в 73 проектах, которые, по оценкам получателей, должны привлечь более 1,1 млрд долларов частных инвестиций.

EDA также инвестировала около 11 миллионов долларов США в 15 проектов для поддержки планирования, исследований, технической помощи, доступа к капиталу или других видов деятельности, которые необходимы для успешного экономического развития и создания рабочих мест в будущем.

Программа общественных работ предоставляет ресурсы для удовлетворения потребностей бедствующих сообществ в строительстве и/или проектировании инфраструктуры.В рамках программы содействия экономической адаптации EDA предоставляет инвестиции, которые поддерживают ряд строительных и нестроительных видов деятельности в регионах, испытывающих серьезные экономические потрясения, включая развитие рабочей силы, производство, а также экспорт и прямые иностранные инвестиции. Недавние проекты, связанные с рабочей силой, включают:

  • 14 500 000 долларов США в 2018 году Дополнительные средства на случай стихийных бедствий, а также 1 500 000 долларов США в виде местных инвестиций Университету Виргинских островов, Шарлотта-Амалия/округ Сент-Томас, Виргинские острова, для финансирования строительства инфраструктуры, необходимой для повышения устойчивости в Университете Виргинских островов на Остров Сент-Томас, обозначенная зона возможностей.За счет расширения медицинского учреждения на 33 000 квадратных футов проект будет способствовать развитию научных исследований, образования и практики в районе, сильно пострадавшем от недавних стихийных бедствий. После завершения проект будет поддерживать технологические инновации в развивающемся отраслевом кластере, обучать медицинских работников для рабочей силы, продвигать медицинский туризм и сохранять бизнес во всем регионе.
  • 2 100 000 долларов США в виде дополнительных средств на случай стихийных бедствий в 2019 году, а также 560 000 долларов США в виде местных инвестиций для Fletcher Falcon Enterprise Corporation и L.Общественный технический колледж Э. Флетчера, Шривер/округ Терребонн, штат Луизиана, для оказания поддержки Общественному техническому колледжу Флетчера в строительстве нового современного объекта, предназначенного для развития рабочей силы в Шривере, штат Луизиана. В новом объекте будут классы и учебные лаборатории для программ Allied Health, Nursing Programs, а также центр рабочей силы, который предлагает расширенное, индивидуальное и соответствующее обучение для удовлетворения потребностей местных работодателей в этом районе. После завершения проект поможет стимулировать создание рабочих мест, привлекать частные инвестиции и поддерживать экономическую устойчивость во всем регионе.
  • 2 530 000 долларов США, включая 2 070 000 долларов США в виде местных инвестиций, Техническому и общественному колледжу Сент-Клауда / Колледжам и университетам штата Миннесота, Сент-Клауд / округ Стернс, Миннесота, для поддержки Технического и общественного колледжа Сент-Клауда в строительстве нового здания производственная учебная лаборатория в округе Стернс. Проект расширит возможности программы производственных технологий колледжа, предоставив передовое оборудование и предоставив гибкое пространство для удовлетворения потребностей региона в обучении рабочей силы.После завершения проект поможет повысить квалификацию рабочей силы региона, предоставив поток квалифицированных рабочих в областях с высоким спросом, что будет способствовать развитию рабочей силы, созданию рабочих мест, привлечению частных инвестиций и укреплению региональной экономики.
  • 5 117 030 долларов США в 2019 году Дополнительные средства на случай стихийных бедствий, а также 360 000 долларов США в виде местных инвестиций округу Линкольн и школьному округу R-III округа Линкольн, Трой / округ Линкольн, штат Миссури, для финансирования строительства учебного центра развития рабочей силы для предоставления учебной программы для передового производства. , сельскохозяйственные технологии, строительные и промышленные предприятия в Трое, штат Миссури.В рамках проекта также будет предоставлено место для лаборатории аквапоники, а также будет проводиться обучение, обучение и подготовка людей к немедленному трудоустройству. После завершения проект поможет повысить квалификацию рабочей силы региона, предоставив поток квалифицированных рабочих в областях с высоким спросом, что будет способствовать развитию рабочей силы, созданию рабочих мест, привлечению частных инвестиций и укреплению региональной экономики.
  • 3 000 000 долларов США в виде помощи угольным сообществам, а также 2 256 000 долларов США в виде местных инвестиций для KCEOC Community Action Partnership, Inc.и Общественный и технический колледж Юго-Восточного Кентукки, графство Грей / Нокс, штат Кентукки, для финансирования ремонта и переоборудования заброшенного дома престарелых, чтобы превратить его в готовый к работе учебный центр в центре Барбурвилля в округе Нокс, обозначенная Зона возможностей . В рамках проекта будет организовано обучение в области производства, здравоохранения, логистики, бизнес-технологий, информационных технологий, пищевой промышленности и гостиничного бизнеса. После завершения этот проект будет поддерживать возможности развития рабочей силы в областях, на которые значительное влияние оказывает угольная промышленность.
  • 1 558 000 долларов США, а также 389 504 долларов США в виде местных инвестиций, Государственному университету Оклахомы Панхандл, Гудвелл / округ Техас, Оклахома, для поддержки Государственного университета Оклахомы Панхандл в создании проекта строительства и оборудования для рабочей силы посредством строительства Технологического центра High Plains, которая предложит программу сварочных технологий в районе Панхандл штата Оклахома. Расположенный в промышленном парке Гаймон, проект удовлетворит острую потребность в доступе к обучению рабочей силы в области сварки, автомобильных / дизельных технологий и строительства путем подготовки квалифицированных квалифицированных рабочих с сертификатом штата Оклахома по трубам.
  • 1 527 239 долларов США, а также 1 658 256 долларов США в виде местных инвестиций, в Центр образования и обучения Axiom, Макиас / округ Вашингтон, штат Мэн, для финансирования расширения услуг цифровой грамотности через Центр образования и обучения Axiom в городе Макиас, обозначенная Зона возможностей . Проект завершит разработку информационных систем, установит учебную программу и обучит персонал тому, как подключать безработных/неполностью занятых в цифровом формате, что удовлетворит острую потребность в рабочей силе, владеющей компьютерами.
  • 1 400 000 долларов, а также 8 538 427 долларов местных инвестиций, в специальный школьный округ Форт-Смит, Форт-Смит/округ Себастьян, штат Арканзас, для финансирования реконструкции складского помещения для размещения Центра карьерных технологий для государственных школ Форт-Смит в округе Себастьян. После завершения проект поможет в обучении и развитии рабочей силы, повысит устойчивость сообщества вблизи зоны возможностей и укрепит региональную экономику.
  • 980 753 долл. США, а также 1 000 000 долл. США в виде местных инвестиций, бизнес-альянсу Станислава и колледжу Модесто младшего возраста, Модесто/округ Станислаус, Калифорния, для финансирования покупки учебного оборудования для поддержки студентов младшего колледжа Модесто и Института VOLT в округе Станислав, Обозначенная зона возможностей.Благодаря этому новому оборудованию колледж будет обеспечивать повышение квалификации кадров в обрабатывающей и обрабатывающей промышленности, что обеспечит стабильные рабочие места и будет стимулировать рост бизнеса во всем регионе.
  • 880 000 долларов США, включая 3 000 000 долларов США в виде местных инвестиций, в Государственный колледж Роуза, Мидвест-Сити / округ Оклахома, штат Оклахома, на внешние и внутренние улучшения объекта, чтобы помочь построить Центр кибербезопасности Оклахомского государственного колледжа Роуза. Этот проект прокладывает путь к расширенным образовательным программам для подготовки работников к карьере в области кибербезопасности.
  • 835 592 долл. США, а также 835 582 долл. США в виде местных инвестиций Консорциуму энергетических исследований Висконсина, Милуоки/округ Милуоки, штат Висконсин, для поддержки Консорциума энергетических исследований Висконсина (WERC) в покупке и установке оборудования в учебном центре WERC в округе Милуоки. Проект поможет создать инновационную учебную программу в области энергетики, энергетики и управления, а также обеспечит поток обученных работников для существующих и будущих предприятий.
  • 627 237 долларов США, а также 627 238 долларов США в виде местных инвестиций, в город Индианола, округ Индианола / Уоррен, штат Айова, для финансирования строительства подъездной дороги вдоль промышленного парка Айова-авеню для обслуживания Центра совместного обучения в долине Миссури (JATC) в штате Айова. город Индианола.Проект поможет удовлетворить потребность региона в квалифицированной рабочей силе, в частности, в электромонтерах, предоставив ученикам доступ к учебному центру JATC.
  • 633 408 долларов США, а также 158 352 долларов США в виде местных инвестиций, в Общественный колледж Кейп-Фир и округ Нью-Ганновер, Уилмингтон / округ Нью-Ганновер, Северная Каролина, для финансирования строительства нового объекта для обучения работников электросетей в северном кампусе муниципального колледжа Кейп-Фир. в замке Хейн. Имея крытые и открытые лаборатории для наземных и подземных практических занятий, общественный колледж сможет выдавать профессиональные сертификаты выпускникам технических специалистов по линиям электропередач.

Новый конкурс исследовательских предложений

Целевая группа по расширению ученичества подчеркнула в нескольких своих рекомендациях необходимость новых исследований и тематических исследований для оценки эффективности и повышения осведомленности о программах ученичества и обучения на рабочем месте. Признавая рекомендации Целевой группы, EDA в настоящее время ищет предложения в рамках своего Уведомления о возможностях финансирования (NOFO) исследований экономического развития и национальной технической помощи (RNTA) для поддержки работы по разработке и исследованию наиболее эффективных способов использования возможностей работы. на основе программ обучения и стажировок.

В рамках RNTA NOFO EDA принимает предложения по постоянному циклу для широкого круга тем экономического развития. Для получения дополнительной информации о программе RNTA, квалификационных требованиях и среднем размере грантов заинтересованным сторонам рекомендуется ознакомиться с RNTA NOFO, который можно найти здесь: https://www.grants.gov/web/grants/view-opportunity.html?oppId= 305782.

NEXT — Данные о рынке труда и исследования Бюро переписи населения

ИНФОРМАЦИОННЫЙ БЮЛЛЕТЕНЬ: Привлечение инвестиций в производство в американских сообществах

Администрация Обамы открывает процесс подачи заявок на участие в этапе 2 «Партнерства по инвестированию в производственные сообщества» 

Чтобы конкурировать во все более глобальной экономике, Соединенные Штаты должны разработать инновационные стратегии, которые приведут к экономическому росту и созданию рабочих мест по всей стране.«Партнерство по инвестированию в производственные сообщества» (IMCP) направлено на улучшение того, как мы используем федеральные фонды экономического развития, чтобы побудить американские сообщества сосредоточиться не только на привлечении индивидуальных инвестиций по одному, но и на преобразовании в производственные центры, конкурентоспособные на глобальном уровне.

Общеадминистративная инициатива, возглавляемая Белым домом и Министерством торговли США, «Партнерство по инвестированию в производственные сообщества» будет поощрять сообщества к разработке комплексных стратегий экономического развития, которые укрепляют их конкурентные преимущества в привлечении мировых производителей и их цепочек поставок.IMCP специально объединяет ресурсы нескольких федеральных департаментов и агентств, занимающихся экономическим развитием.

В рамках первого этапа «Партнерства по инвестированию в производственные сообщества» 44 сообщества получили в общей сложности 7 миллионов долларов США для поддержки создания стратегий экономического развития, которые признают сравнительные преимущества сообщества как места для ведения бизнеса, инвестирования в общественные блага и поощрять сотрудничество между несколькими организациями для повышения коммерческой привлекательности района для инвесторов.

Сегодня министр торговли США Пенни Притцкер объявила, что конкурс на Второй этап «Партнерства по инвестированию в производственные сообщества» открыт, и уведомление Федерального реестра будет опубликовано в ближайшие дни. На этом этапе у сообществ будет возможность побороться за специальное обозначение, которое повысит их статус за 1,3 миллиарда долларов в федеральных долларах и помощь от 10 департаментов / агентств кабинета министров. Эти сообщества также потенциально могут получить каталитические дополнительные федеральные инвестиции для дальнейшей поддержки своих стратегий экономического развития.IMCP является важным компонентом программы Министерства торговли «Открытость для бизнеса», в которой приоритет отдается торговле и инвестициям.

Второй этап Партнерства по инвестированию в производственные сообщества

На втором этапе IMCP до 12 сообществ, разработавших выигрышные стратегии, получат статус «Производственное сообщество», что дает им повышенное вознаграждение в размере 1,3 миллиарда долларов в федеральных долларах и помощь от 10 министерств/агентств кабинета министров.Эти сообщества также потенциально получат дополнительные каталитические федеральные инвестиции для поддержки своих стратегий экономического развития. Чтобы получить это звание, сообщества должны представить стратегии, определяющие технологии или отрасли, в которых они будут конкурентоспособны в будущем, и будут инвестировать в следующие области:

  • рабочая сила и обучение;
  • передовые исследования;
  • развитие инфраструктуры и территории;
  • поддержка цепочки поставок;
  • продвижение экспорта;
  • и доступ к капиталу

Эти сообщества получат:

  • Повышенное вознаграждение за федеральные доллары и помощь 10 департаментам / агентствам кабинета министров на общую сумму 1 доллар США.3 миллиарда;
  • Специальный федеральный представитель в этих агентствах, который может выступать в качестве их консьержа для конкретных услуг, в которых они нуждаются;
  • В зависимости от наличия финансирования гранты на вызовы могут быть предоставлены некоторым победителям из числа назначенных производственных сообществ;
  • Признание на государственном веб-сайте, доступном для потенциальных частных инвесторов (как иностранных, так и отечественных), которые ищут информацию о конкурентных преимуществах сообществ 

Конкурсный процесс IMCP

  • Первый этап: Администрация и Министерство торговли уже предоставили 44 сообществам гранты на планирование в размере 200 000 долларов США — в общей сложности 7 миллионов долларов США.
  • Второй этап: сообщества должны подать заявку до 14 марта 2014 года. Право на участие в Фазе 2 не зависит от победы в Фазе 1.
  • Подробная информация о дополнительных этапах IMCP будет опубликована позже.

Агентства, участвующие в IMCP (через первый или второй этап)

  • Департамент сельского хозяйства
  • Министерство торговли, Управление экономического развития
  • Министерство обороны
  • Департамент образования
  • Министерство энергетики
  • Департамент жилищного строительства и городского развития
  • Управление Министерства труда, занятости и обучения
  • Департамент транспорта
  • Аппалачская региональная комиссия
  • Региональное управление Дельты
  • Агентство по охране окружающей среды
  • Национальный научный фонд

Администрация малого бизнеса

13 лучших инфраструктурных акций для больших расходов на строительство в Америке

Один из самых высоких приоритетов президента Джо Байдена наконец стал реальностью: крупная инфраструктурная сделка, которая откроет новые расходы на сумму более триллиона долларов в течение восьми лет для улучшения национальных дорог и мостов. , железная дорога, интернет, системы водоснабжения и многое другое.

Небольшое напоминание: первоначальное предложение Байдена по инфраструктуре на сумму 2,25 триллиона долларов было бы крупнейшей программой общественных работ за последние десятилетия. По словам самого президента, это будет «не похоже ни на что, что мы видели или делали с тех пор, как построили систему автомагистралей между штатами и космическую гонку». Но большие части предложенного законопроекта столкнулись со значительными препятствиями в Конгрессе. Например, были разделы, посвященные усовершенствованию системы медицинского обслуживания на дому и призывавшие к созданию рабочих мест с «преобладающей заработной платой в безопасных и здоровых рабочих местах», которые, по словам критиков, имели мало общего с тем, что мы обычно считаем инфраструктурой.

Тем не менее, расходы на инфраструктуру обычно нравятся избирателям. Ненависть к выбоинам и тупикам, кажется, является одной из немногих областей согласия между республиканцами и демократами.

«Сохранение места Америки в качестве ведущей экономики мира — это не то, что происходит само собой», — говорит Чейз Робертсон из хьюстонского агентства RIA Robertson Wealth Management. «Это требует инвестиций. Большая часть этих инвестиций поступает из частного сектора, но некоторые вещи, особенно дороги, мосты и общая инфраструктура, как правило, финансируются государством.И новая администрация ясно дала понять, что это является главным приоритетом».

Сегодня мы рассмотрим 13 лучших инфраструктурных акций, которые должны выиграть от роста расходов из Вашингтона. как несколько неортодоксальных выборов, которые, тем не менее, могли бы поддержать счет.(Мы также обеспечим вас, если вы предпочитаете инфраструктурные ETF.)

Данные по состоянию на 5 ноября. Доходность по дивидендам рассчитывается путем пересчета самой последней выплаты в годовом исчислении и деления на цену акции.

1 из 13

Vulcan Materials

  • Рыночная стоимость: 26,0 миллиардов долларов
  • Доходность по дивидендам: 0,8%

Имеет смысл приобрести Vulcan Materials (VMC, 196 долларов.06). Это крупнейший в Америке производитель строительных материалов, в том числе щебня, песка и гравия. Это также крупный производитель асфальта и цемента. Агрегаты составляют 76% выручки компании и 91% ее валовой прибыли.

Подпишитесь на БЕСПЛАТНУЮ еженедельную электронную рассылку Kiplinger Investing, чтобы получать рекомендации по акциям, ETF и взаимным фондам, а также другие советы по инвестированию.

Структура продаж Vulcan примерно равномерно распределена между покупателями из частного сектора (в основном строительство жилых и нежилых зданий) и государственными покупателями (в основном дороги и строительство инфраструктуры).Даже без крупных расходов ожидаемого роста строительства новых домов, вероятно, будет достаточно, чтобы значительно увеличить выручку Vulcan. Но поскольку дядя Сэм хочет открыть свою чековую книжку, Vulcan, вероятно, рассчитывает на годы опережающего роста.

Администрация Байдена предпочла «покупать американское», и это вполне устроит акции инфраструктурных компаний, таких как базирующаяся в Бирмингеме, штат Алабама, компания Vulcan Materials. Он такой же американский, как яблочный пирог, с более чем 360 заводами по производству агрегатов, разбросанными по всей стране.Компания существует уже 64 года и считается лидером отрасли.

VMC является очевидным бенефициаром нового законопроекта об инфраструктуре.

2 из 13

Martin Marietta Materials

  • Рыночная стоимость: 25,7 млрд. Долл. США
  • Дивидендные доходность: 0,6%

UP Далее Martin Marietta Materials (MLM, 412,32).

MLM могут стать одними из лучших акций инфраструктурных компаний в ближайшие месяцы или даже дольше, потому что история здесь очень похожа на Vulcan Materials.Martin Marietta — компания по производству строительных материалов, специализирующаяся на материалах, используемых в крупных строительных и инфраструктурных проектах. В том числе производит песчано-гравийную крошку, товарный бетон и асфальт, продукцию и услуги для мощения.

Кроме того, Marin Marietta производит химические продукты на основе магнезии для промышленных, сельскохозяйственных и экологических целей, а также производит доломитовую известь для сталелитейной и горнодобывающей промышленности.

Помимо последствий для инфраструктуры — вам нужен цемент и асфальт для дорог и мостов — химические продукты Martin Marietta используются в антипиренах, очистке сточных вод и различных экологических приложениях.

Мартин Мариэтта то рос, то падал большую часть последних пяти лет. Но во второй половине 2020 года акции, наконец, начали строить тренд и вырвались из его диапазона. В 2021 году он вырос на 45% по сравнению с предыдущим годом, и у него может быть больше возможностей для работы по мере расходования средств на инфраструктуру.

3 из 13

Nucor

  • Рыночная стоимость: 32,1 миллиарда долларов
  • Дивидендная доходность: 1,4%

Железо в основном используется в производстве стали.Таким образом, если вы настроены оптимистично в отношении производителя железной руды, такого как Vale, это, как правило, означает, что вы настроены оптимистично и в отношении стали.

Это подводит нас к Nucor (NUE, $112,20), крупнейшему отечественному производителю стали в Северной Америке. Как Nucor описывает свое место в экономике США на своем веб-сайте:

Сталь жизненно важна для развития и обслуживания американской инфраструктуры. Продукция Nucor хорошо зарекомендовала себя в нескольких видных сооружениях нашей страны, включая аэропорты, мосты, дамбы и водные пути.Наш широкий ассортимент продукции для инфраструктуры включает плиты, арматуру, шпунтовые сваи, трубные сваи, конструкционные стали, ограждения, указатели и решетки, и это лишь некоторые из них.

Предпочтение администрации Байдена «покупать американское» должно дать Nucor преимущество перед ее более крупными иностранными конкурентами, такими как люксембургская ArcelorMittal (MT) или японская Nippon Steel (NPSCY).

Дела Nucor уже идут достаточно хорошо без ожидаемого увеличения расходов на инфраструктуру. В феврале компания предприняла необычный шаг, предварительно объявив, что ожидает, что ее прибыль за первый квартал установит рекорд компании.За этим последовала рекордная чистая прибыль во втором квартале, а затем снова в третьем квартале. Это также является хорошим предзнаменованием для способности дивидендного аристократа продолжать увеличивать свои выплаты.

Неудовлетворенный спрос со стороны автопроизводителей и других промышленных покупателей после пандемии значительно повысил спрос на сталь Nucor. Вишенкой на торте является принятие законопроекта об инфраструктуре.

4 из 13

Caterpillar

  • Рыночная стоимость: 111,4 млрд долларов США
  • Дивидендная доходность:  2.2%

Список лучших акций инфраструктурных компаний Уолл-стрит не кажется полным без Caterpillar (CAT, 205,88 долл. США), пожалуй, самого культового производителя строительного и горнодобывающего оборудования.

Желтые грузовики и техника Caterpillar используются практически на каждой строительной площадке по всему миру. Она производит асфальтоукладчики, катки, экскаваторы, трубоукладчики, экскаваторы-погрузчики и почти все остальное, что вам может понадобиться для крупного инфраструктурного проекта.

В период с конца 2017 по 2020 год компания Caterpillar торговала в разных диапазонах.Учитывая высокие цены на сырьевые товары и небольшое количество крупных строительных и горнодобывающих проектов, инвесторы просто не проявляли большого энтузиазма по поводу акций.

Но потом что-то изменилось. Акции достигли дна в марте прошлого года и с тех пор выросли более чем вдвое. Похоже, инвесторы рано поняли, что расходы на инфраструктуру будут основным компонентом любого плана восстановления экономики.

Caterpillar — это не чистая игра на американской инфраструктуре. На самом деле, большая часть причин его плохой работы в годы, предшествовавшие 2020 году, заключалась в слабости на развивающихся рынках, которые ранее были источником силы.Но заглядывая вперед, можно сказать, что выход Caterpillar на развивающиеся рынки следует снова считать положительным моментом. США, безусловно, не единственная страна, которая будет стремиться вернуться к экономическому благополучию.

5 из 13

Deere

  • Рыночная стоимость: 110,1 млрд.
  • Дивидендные доходность: 1,2%

Deere (DE, 355,20 долл. дежурная сельскохозяйственная техника. Но компания делает гораздо больше.Это также крупный производитель строительного и лесохозяйственного оборудования, особенно оборудования, используемого в землеройных и дорожных работах.

Сельскохозяйственная техника, конечно же, по-прежнему остается крупнейшим сегментом Deere. В 2020 году компания продала сельскохозяйственной техники на 22,8 миллиарда долларов. Но его строительный и лесной бизнес также является силой, с которой нужно считаться. В 2020 году объем продаж этого сегмента составил 9,2 миллиарда долларов. И более двух третей этой суммы пришлось на продажи дорожно-строительной и строительной техники.

В то время как бизнес Deere по производству строительной техники является причиной того, что он принадлежит к другим инфраструктурным акциям, его более крупный бизнес по производству сельскохозяйственного оборудования также должен принести плодотворные плоды на несколько лет вперед.

Стимулирующие действия Федеральной резервной системы и других центральных банков способствуют росту цен на сырьевые товары, в том числе на мягкие сельскохозяйственные товары. Более высокие цены, как правило, стимулируют новые культивации, поэтому не стоит удивляться тому, что продажи Deere в сельскохозяйственном сегменте также подскочат.

6 из 13

United Rentals

  • Рыночная стоимость: 28,4 миллиарда долларов
  • Дивидендная доходность: N/A
Годы строительства почти наверняка будут потрачены на наводнение впереди, и что это создаст устойчивый спрос на оборудование. Еще один способ сыграть на этом тренде — акции компании по аренде оборудования United Rentals (URI, 391,96).

United управляет сетью из 1165 пунктов проката, 1018 из которых находятся в Соединенных Штатах, и управляет двумя сегментами: General Rentals и Trench, Power and Fluid Solutions.Сегмент General Rentals сдает в аренду то, что вы считаете типичным строительным оборудованием: экскаваторы-погрузчики, вилочные погрузчики, землеройное оборудование, подъемники и т. д. Сегмент Trench, Power and Fluid Solutions сдает в аренду специальное оборудование, специально предназначенное для подземных работ и обработки жидкостей.

Акции URI немного остыли в конце весны, но с тех пор возобновили рост, увеличив рост почти на 70% в 2021 году. Похоже, Уолл-стрит уже рассчитывает на всплеск новых продаж.

Все в порядке.Учитывая, что США собираются потратить 1,2 трлн долларов на восстановление своей инфраструктуры, есть еще много возможностей для роста.

7 из 13

ChargePoint Holdings

  • Рыночная стоимость: 8,0 млрд долларов
  • Дивидендная доходность: Н/Д

Байден серьезно относится к возвращению лидерства в области электромобилей у Китая. И несколько его инициатив из Американского плана занятости сохранились в законопроекте об инфраструктуре.

Среди зеленых инициатив, которые Байден изначально искал, было строительство 500 000 станций зарядки электромобилей по всей стране к 2030 году.Чтобы дать небольшое представление о том, насколько это велико, в Соединенных Штатах всего около 115 000 заправочных станций. Согласно плану Байдена, зарядных станций должно быть в четыре раза больше, чем заправочных станций, существующих в настоящее время.

Это не так неправдоподобно, как кажется. Зарядные станции не обязательно должны быть построены для обеспечения высокого трафика, как заправочные станции, и, как правило, требуют меньшего обслуживания. Вы можете построить небольшую зарядную станцию ​​в офисном гараже или на парковке торгового центра.Вы можете просто добавить их в существующую инфраструктуру.

Приблизительно 7,5 миллиардов долларов в счете на инфраструктуру будет достаточно, чтобы выполнить примерно половину первоначального обещания Байдена, или примерно 250 000 зарядных станций. Тем не менее, это масштабное расширение должно принести прямую пользу таким компаниям, как ChargePoint Holdings (CHPT, 24,69 доллара США).

ChargePoint строит индивидуальные зарядные станции и занимается этим бизнесом с 2007 года, задолго до того, как электромобили попали в поле зрения большинства инвесторов.Компания произвела более 90 миллионов платежей и заявляет, что ее клиентами являются 60% компаний из списка Fortune 50.

8 из 13

Oshkosh

  • Рыночная стоимость: 7,9 млрд. Долл. США
  • Дивидендные доходность: 1,3%

Еще одна важная зеленая доля для инфраструктуры Бидена была электрификация федерального автомобиля, в том числе грузовика, в том числе грузовика, в том числе грузовика, в том числе грузовика, в том числе грузовика, в том числе грузовика, в том числе грузовика, в том числе грузовика, в том числе грузовика. используется почтовой службой США.

И с этой целью Ошкош (OSK, $115.18) фактически является гарантированным бенефициаром. Oshkosh недавно выиграла контракт на производство 165 000 новых почтовых грузовиков, значительная часть которых будет электромобилями. Производитель электромобилей Workhorse Group (WKHS) подала иск об оспаривании контракта в суд, но в сентябре внезапно отказалась от иска.

Помимо контракта на поставку почтовых грузовиков, Oshkosh также будет интересной инфраструктурной игрой для других своих предприятий. OSK производит специальные грузовики, в том числе все, от тяжелых военных до пожарных машин.Но многие из ее продуктов используются в тяжелых строительных проектах. Oshkosh производит бетономешалки, автокраны, «сборщики вишни» и другие гидравлические подъемные системы.

И многие из этих транспортных средств теперь доступны в электрических моделях, что дает им серьезные очки в глазах администрации Байдена.

9 из 13

Freeport-McMoRan

  • Рыночная стоимость: 54,4 миллиарда долларов
  • Дивидендная доходность:  0,8%
  • 90Поскольку металл является предпочтительным для электропроводки и основным компонентом сантехники, без него действительно невозможно построить что-либо. Примерно 43% всей добываемой меди используется в строительстве зданий, еще 20% используется в транспортном оборудовании.

    Таким образом, если бы существовал какой-то элемент, который, казалось бы, был востребован в связи с широкомасштабным бумом расходов на инфраструктуру, то это была бы медь.

    Если вы оптимистичны в отношении меди, то вы оптимистичны и в отношении акций инфраструктуры, таких как Freeport-McMoRan (FCX, $37.04). Что касается конкретно FCX, это одна из крупнейших и наиболее эффективных компаний по добыче меди в мире.

    Но здесь есть и другой ракурс.

    Медь также является важной частью истории экологически чистой энергии. Электромобили используют примерно в четыре раза больше меди, чем традиционные автомобили внутреннего сгорания. Переход на солнечную и ветровую энергию также потребует крупных инвестиций в медь — в возобновляемых источниках энергии используется более чем в четыре раза больше меди, чем в старой доброй нефти и газе. Таким образом, любые расходы на инфраструктуру, предназначенные для зеленой энергии, должны, в свою очередь, помочь FCX.

    10 из 13

    Brookfield Infrastructure Corporation

    • Рыночная стоимость: 2,8 млрд. Долл. США
    • Дивидендные доходность: 3,3%

    Именно он усердно написать анализ на инфраструктуру. (BIPC, 62,75 доллара США).

    Вместе со своей дочерней компанией Brookfield Infrastructure Partners (BIP) BIPC является одним из крупнейших диверсифицированных инфраструктурных фондов в мире, операции которого охватывают коммунальные услуги, транспорт, энергетику и даже инфраструктуру данных.(Корпорация Brookfield Infrastructure была создана специально для того, чтобы дать инвесторам возможность инвестировать в компанию, не владея подразделениями BIP с ограниченной ответственностью, что может быть обременительно при налогообложении). линий электропередачи, а также терминалов отгрузки угля. Его транспортный сегмент перемещает в основном навалочные грузы и товары по сети железных дорог протяженностью 10 300 км, платных дорог протяженностью 4 200 км и 37 портовых терминалов.В энергетическом сегменте эксплуатируется около 16 500 километров трубопроводов. А в сегменте данных работает хранилище данных и другие облачные решения.

    Brookfield действительно стремится быть дружественной к акционерам. Он нацелен на долгосрочную рентабельность капитала от 12% до 15% и ежегодный рост дивидендов от 5% до 9%, что намного опережает уровень инфляции.

    BIPC — это не игра в чистом виде с американской инфраструктурой при любом натяжении воображения. Его операции носят глобальный характер. Но прилив поднимает все лодки, и значительный скачок в расходах на инфраструктуру в Соединенных Штатах должен вызвать бум инфраструктурных активов по всему миру.

    11 из 13

    Crown Castle International

    • Рыночная стоимость: $ 84,0 млрд.
    • Дивидендные доходность: 2,7%

    Biden по залог и американский план рабочих мест также включали в себя обещание предоставления всеобщей широкополосной полосы, а также, и, и и, и, и и, и и, и и, и и, и и, и и, и и, и и, и и, и и, и и, и и, и и, и и, и и, и и, и и, и и, и и, и и, и и, и и, и и, и и, и, и и, и, и и и а американский план рабочих мест. это также осталось в двухпартийном Законе об инвестициях в инфраструктуру и рабочих местах. Если нам нужно было напоминание о том, почему быстрый и надежный интернет имеет решающее значение в современной экономике, мы, безусловно, получили его в 2020 году, когда миллионам американских рабочих и студентов пришлось адаптироваться к работе из дома.

    Во время «Нового курса» 1930-х годов федеральное правительство США выделило значительные ресурсы на электрификацию сельских районов. Это помогло вовлечь более бедные части страны в современную экономику намного раньше, чем это сделал бы частный сектор сам по себе.

    Сегодня экономика ШПД другая, и связано это в первую очередь с появлением быстрого мобильного интернета 5G. Гораздо дешевле покрыть регион сотовыми вышками, чем прокладывать новые кабели.

    Это приводит нас к Crown Castle International (CCI, $180.13), один из ведущих американских инвестиционных фондов беспроводной башни (REIT). Crown Castle владеет более чем 40 000 вышек сотовой связи и около 80 000 миль оптоволоконных линий, поддерживающих около 80 000 малых сот.

    В обозримом будущем использование мобильных данных будет продолжать расти стремительными темпами, и Crown Castle — отличный способ воспроизвести эту тенденцию. CCI также выплачивает приличные дивиденды, и заявленная цель состоит в том, чтобы увеличить распределение денежных средств на 7–8 % в год.

    Вряд ли это традиционный инфраструктурный комплекс.И даже без центовых расходов на инфраструктуру, Crown Castle станет интригующей долгосрочной игрой на использование мобильных данных. Но возможность щедрости правительства делает CCI еще более привлекательной.

    12 из 13

    Eaton

    • Рыночная стоимость: $ 68,3 млрд.
    • Дивидендные доходность: 1,8%

    Для другой широкой игры на бред в области зеленой инфраструктуры, рассмотрение 44 (etn 4 (etn 4 (etn 4 (etn 4 (etn 4 (etn 44 (etn 4 (etn 4 (etn 4 (etn 4 (etn 4 (eton 4 (eton 4 (eton 4 (eton 4 (eton 4 (eton 4 (eton 4 (eton 4 (eton 4. , 171,30 долл. США).

    Нет, Eaton не просто играет на экологически чистой энергии. Но, как крупный поставщик электрических компонентов и систем, это важная часть истории. Ветряные и солнечные электростанции должны быть интегрированы в национальную сеть, и именно этим занимается Eaton.

    Eaton — компания по управлению питанием с более чем столетней историей. Он торгуется на NYSE почти столетие, и начиная с 1923 года каждый год выплачивает дивиденды. Такой уровень постоянства в отрасли, столь подверженной изменениям, впечатляет.

    В период с 2013 по 2019 год цена акций Eaton практически никуда не делась. Но по мере того, как в 2020 году игра на зеленой энергии начала накаляться, цена акций ETN последовала за ней. Сейчас, когда внимание рынка смещается в сторону более долгосрочных инфраструктурных проектов, полоса превосходства Eaton, возможно, только начинается.

    13 из 13

    Global X США по развитию инфраструктуры ETF

    • Активы под управлением: 5,0 млрд. Долл. США
    • Дивидендные доходность: 0,3%
    • Расходы: 0.47%, или 47 долларов в год на каждые вложенные 10 000 долларов

    Давайте упростим задачу. Если вы ищете единый универсальный магазин, Global X U.S. Infrastructure Development ETF (PAVE, $28,59) — хороший выбор.

    В соответствии со своим инвестиционным мандатом PAVE «стремится инвестировать в компании, которые могут извлечь выгоду из потенциального увеличения активности инфраструктуры в Соединенных Штатах», и в частности в сырье, тяжелое оборудование и строительство.

    Тикер говорит сам за себя.

    В настоящее время ETF владеет примерно 100 инфраструктурными акциями — 10 лучших холдингов включают четыре имени в этом списке: DE, VMC, NU и ETN — и имеют допустимый коэффициент расходов 0,47%. PAVE достаточно велик для тематического ETF с активами в 5 миллиардов долларов.

    «Мы ожидаем, что новая и модернизированная физическая инфраструктура, а также инфраструктура экологически чистой энергии потребуют большого количества сырья, включая алюминий, для строительства и транспорта; цемент, ключевой ингредиент для производства бетона; медь для электрификации; и литий для хранения энергии, — говорит аналитик Global X Research Эндрю Литтл.«Дальше вниз по течению компании, занимающиеся модернизацией физической инфраструктуры и наращиванием мощностей по производству экологически чистой энергии, вероятно, выиграют от увеличения инвестиций, в том числе в строительство и проектирование, производство тяжелого оборудования и производство компонентов в цепочке создания стоимости CleanTech».

    В структуре портфеля PAVE примерно 63% приходится на промышленные компании, а еще 24% — на материалы. Информационные технологии, коммунальные услуги и даже финансы также составляют заслуживающие внимания части портфеля, но PAVE — это прежде всего промышленный портфель.

    Узнайте больше о PAVE на сайте провайдера Global X.

    Следуйте за деньгами: кто инвестирует в производство?

    Со стратегической точки зрения недавнее приобретение компанией Calumet Specialty Products Partners компании Anchor Drilling Fluids USA Inc. было типичным незаметным шагом, направленным на покупку производителя малого и среднего размера. Calumet ( IW 500/209 ), производитель углеводородов и топливных продуктов стоимостью 5,4 миллиарда долларов, заплатил 235 миллионов долларов за приобретение Anchor, заработав 26 долларов.3 миллиона в 2013 году. Калумет ожидает, что Anchor продолжит свой здоровый темп роста на уровне 20% EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации), но это только часть истории.

    Сделка с Anchor представляет собой микрокосм похожих сделок, которые постоянно происходят в период, который некоторые называют «производственным ренессансом», и ясно показывает, почему производство считается самой большой возможностью для новых инвестиций в 2014 году. В данном случае частная инвестиционная компания American Capital, которая впервые инвестировала в Anchor еще в 2005 году, в итоге получила совокупный годовой доход от своих инвестиций в размере 24% в размере 33 миллионов долларов.

    По словам Дэна Ши, управляющего директора и главы отдела прямых инвестиций BDO Capital Advisors, «капитал доступен в изобилии для слияний и поглощений», особенно в секторе производства и распределения, на долю которого приходится 18% всех сделок в США. Фактически, частные инвестиционные компании в настоящее время располагают почти полутриллионом долларов (466 миллиардов долларов) привлеченных, но неинвестированных акций, и, поскольку спрос на цели приобретения превышает предложение, «сейчас это рынок продавца для производителей», — говорит Ши. .Сообщество прямых инвестиций считает, что прямо сейчас в производстве в США есть много возможностей для создания стоимости, отмечает Ши, и эта ситуация должна сохраниться в будущем. «Это освежающий сдвиг по сравнению с тем, что было несколько лет назад, когда офшоризация происходила в большей степени, большинство людей сосредоточились на возможностях высоких технологий, а производство считалось непривлекательным пасынком».

    Крейг Эверетт, директор Проекта рынков частного капитала Университета Пеппердайн, соглашается, отмечая, что «в настоящее время существует множество частных инвесторов, которые находятся в стороне в поисках качественных сделок.Оценки сейчас очень высоки, что делает его рынком продавца для владельцев бизнеса с сильными финансовыми показателями и здоровыми тенденциями роста».

    В недавнем исследовании Pepperdine почти 1000 частных предприятий две трети (65%) респондентов считают, что возможности роста в следующем году увеличатся. «Хорошая новость для предприятий, пытающихся расшириться, заключается в том, что процентные ставки продолжают падать по коммерческим кредитам практически любого размера», — говорит Эверетт. «Эта среда с низкими процентными ставками делает расширение очень доступным для тех фирм, которые имеют право на эти кредиты.Однако он добавляет, что получить доступ к этим фондам гораздо проще для компаний среднего размера, чем для малого бизнеса (доход менее 5 миллионов долларов).

    Энергетическое преимущество

    «Мы явно наблюдаем рост инвестиционного интереса к производству в США, особенно к любому бизнесу, связанному с энергетикой», — отмечает Радж Триха, управляющий директор и глава промышленной группы KeyBanc Capital Markets. «Тот факт, что цены на природный газ в СШАдешевле, чем где-либо еще в мире, стимулирует настроения инвесторов».

    Он перечисляет виды отраслей, которые извлекают выгоду из этого интереса. «Во-первых, есть интерес к любой компании, которая занимается добычей или транспортировкой природного газа или сланцевого газа — предприятия, которые производят трубопроводы или такие вещи, как клапаны, насосы, двигатели или сварочные изделия. Во-вторых, продукты MRO, которые являются частью процесса поиска, доступа и транспортировки природного газа и нефти. В-третьих, любая отрасль, которая является крупным потребителем энергии, например, все, что связано с химическими веществами.Это могут быть химические вещества, для производства которых используется много природного газа, или это могут быть химические вещества, используемые в самом гидроразрыве пласта. По сути, для любого энергоемкого бизнеса сейчас существует большая разница в затратах для компаний, базирующихся в США, по сравнению с европейскими».

    Помимо компаний, пользующихся преимуществом в стоимости энергии, американские производители в этой стране, которые в настоящее время преуспевают, — это те, которые производят высококачественный продукт, который нужен покупателю, на быстрой и краткосрочной основе, а не на долгосрочной основе. По словам Ши, запускайте продукты с меньшей добавленной стоимостью, которые обычно вывозятся за границу.«Это производители, которые постоянно добивались более высокой маржи, и частные инвесторы и стратегические покупатели всегда интересовались ими, потому что у них есть продукт, который позволяет им оставаться в этой стране и устанавливать за него привлекательную цену». В частности, это касается производителей медицинского оборудования, а также производителей компонентов, используемых в аэрокосмической и оборонной промышленности.

    Стратегия, основанная на активном развитии бизнеса

    «В США идут дебаты.С. о «производственном ренессансе», и мы видим, что количество рабочих мест, выводимых за границу, по сравнению с количеством рабочих мест, создаваемых за счет перераспределения, достигло баланса, что является действительно положительным моментом», — Ши. говорит. Он приводит ряд причин, по которым производство в США снова стало таким популярным. «Во-первых, вы видите удвоение заработной платы каждые пять лет в азиатских странах с низкими затратами. В Китае каждый год происходит повышение заработной платы на 15-20%».

    Еще одним преимуществом является производительность U.С. производство. «Здесь, в США, вы можете сделать больше с меньшими затратами людей и оборудования», — отмечает он. «Это определенно привлекает производителей и их клиентов». Кроме того, существует более короткая цепочка поставок с меньшими транспортными расходами, когда продукция производится в США, а также меньший риск цепочки поставок благодаря более близкому расположению к клиентам или поставщикам.

    Хотя сокращение разрыва в заработной плате между азиатскими и американскими рабочими является одним из привлекательных компонентов возрождения производства, инвесторы уделяют должное внимание руководству компаний, которые они хотят финансировать.«Нет ничего лучше, чем прошлые результаты, чтобы привлечь новый капитал от частных инвесторов», — заявляет Ши. «Они доверяют свой капитал команде, и команда может заключить или разорвать сделку. Инвесторам в частные инвестиции нужна команда, у которой горит огонь в животе, и ключевым элементом формулы прямых инвестиций обычно является поощрение управленческой команды вариантами. Как правило, они резервируют от 5 до 15 процентов акций компании для собственного капитала, поэтому они ищут людей, которым они могут доверять в управлении своим акционерным капиталом.

    С этой целью частные инвесторы создают компенсационные структуры, которые позволяют управленческой команде продолжать делать то, что они делали в прошлом, для создания ценности и, возможно, даже для ее ускорения, указывает Ши.

    Так что же могут сделать владельцы, чтобы увеличить стоимость своего производственного бизнеса? «Надеемся, что большинство производителей думают об основах надежной стратегии развития бизнеса», — говорит Ши. «Это означает, что они должны сосредоточиться на разработке и постоянном улучшении своих продуктов и услуг, формировании своей управленческой команды, стремлении снизить зависимость от слишком малого количества клиентов и слишком малого количества поставщиков, постоянно инвестируя в производственные технологии, а также в бережливое производство.Все эти вещи играют огромную роль, когда приходит время узнать, какова реальная ценность вашего бизнеса».

    «Большинство групп прямых инвестиций не заинтересованы в том, чтобы просто купить компанию и сохранить статус-кво. Они хотят, чтобы этот бизнес рос», — объясняет Триха. Этот рост возможен, если конечные рынки, которые обслуживает компания, растут хорошими темпами, но в идеале у нее есть не только это, но и возможности сделать некоторые дополнительные приобретения, чтобы пирог мог расти. Мы проводим много времени с компаниями, помогая им понять возможности роста в их бизнесе, будь то выход на новые рынки, разработка новых линеек продуктов и выход на соседние рынки.Им также необходимо посмотреть, к каким предприятиям они смогут получить доступ или купить в ближайшие два-три года. Как только они достаточно хорошо наметят этот показатель роста, это начнет отвечать на вопрос о том, сколько капитала им нужно ».

    .

Check Also

Стимулирование определение: Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?

Содержание Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?Смотреть что такое «Стимулирование» в других словарях:КнигиСтимулирование — это… …

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.