Понедельник , 27 июня 2022
Бизнес-Новости
Разное / Инвестиции в мфо топ рейтинг: рейтинг самых выгодных вкладов для инвестирования и отзывы вкладчиков

Инвестиции в мфо топ рейтинг: рейтинг самых выгодных вкладов для инвестирования и отзывы вкладчиков

Содержание

#ВсеЗаймыОнлайн выбрал лучшие микрофинансовые организации 2021 года » Банки и МФО

10 декабря 2021 года финансовый портал #ВсеЗаймыОнлайн провел премию «Лучшая МФО по версии #ВЗО».

Компании, показавшие наиболее активный рост за прошедший год и предложившие наиболее удобные условия заемщикам, наградили в онлайн-формате, ведущим выступил исполнительный директор #ВЗО Артур Карайчев.

В течение года специалисты портала анализировали микрофинансовый рынок, изучали условия займов в микрофинансовых организациях и отзывы клиентов, тестировали сайты и приложения, следили за позициями компаний в поисковиках. Учитывались дизайн и удобство пользования сайтов, их мобильных версий и приложений МФО, различные показатели, отражающие популярность компаний и посещаемость их интернет-ресурсов.  На основании проведенных исследований были выбраны лучшие компании в шести номинациях:

Лучшая МФО по версии #ВЗО — Займер

Самая быстрорастущая МФО — Веб-Займ

Самый удобный личный кабинет — До зарплаты

Открытие года — Кредиска

Лучший мобильный сайт — Фастмани

Лучшее мобильное приложение — Веббанкир

Также #ВсеЗаймыОнлайн подвели итоги прошедшего года для сайта и рынка в целом. По статистике Центробанка во втором квартале 2021 года спрос на микрозаймы вырос на 35% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это повлияло и на посещаемость сайта #ВЗО — число посетителей интернет-ресурса увеличилось в два раза. За 2021 год финансовый портал смог расширить штат сотрудников, наладить производство видеоконтента, провести несколько бесплатных вебинаров на тему финансовой грамотности.

«Для нас это был первый опыт проведения таких масштабных мероприятий, и, как мне кажется, опыт вполне удачный. Чтобы собрать всю эту информацию об МФО, проанализировать ее и выбрать лидеров рынка, нам потребовалось много времени и сил. Порадовало, что представители компаний-победителей вышли с нами на связь и приняли участие в прямом эфире. Надеемся, что в будущем году премия пройдет еще масштабнее и ярче», — отметил

Артур Карайчев.

Решения Банка России в отношении участников финансового рынка

Все сегменты

Лицензионные меры

Контроль процедур восстановления платежеспособности

О реорганизации негосударственного пенсионного фонда

О введении запрета

О прекращении паевого инвестиционного фонда

О снятии ранее введенного запрета

Квалификационные аттестаты

О результатах проверок некредитных финансовых организаций

О вступлении в СГП

Контроль процедур восстановления платежеспособности

Лицензионные меры

Ведение реестров

Контроль процедур восстановления платежеспособности

Ведение реестров

Об обращении в суд о признании банкротом

Лицензирование

Допуск на финансовый рынок

Регистрационные действия

Запрет операций

Аккредитация организаций

Ведение реестров

Квалификационные аттестаты

Лицензирование

Меры реагирования

Об эмиссии ценных бумаг

Регистрационные действия

Ведение реестров

Ведение реестров

Лицензионные меры

Государственный контроль за приобретением акций

О продлении срока устранения нарушения

Аккредитация

Аккредитация информационных агентств

Предписания

Контроль процедур восстановления платежеспособности

Предписания

Внесение в реестр

Исключение из реестра

Ведение реестров

Передача страхового портфеля

Соглашения с Банком России

МФО Украины – Все микрофинансовые организации 2022 – Минфин

BestCredit +38 (067) 209-36-17 03061, г. Киев, ул. Героев Севастополя, 48
Cashberry 0 800 600-770
01021, г. Киев, ул. Кловский спуск, 7, оф. 103
CashMe +38 (044) 200-21-17 04071, г. Киев, ул. Кожемяцкая, 12-А
CashUp +38 (097) 571-78-78 03055, г. Киев, провул. Тбилисский, 4/10
CashYou 0 800 212-300 +38 (044) 364-23-00 61058, г.Харьков, ул. Чичибабина д.7-А, оф 42
CatCredit 0 800 216-777 04073, г. Киев, пр. Степана Бандеры, 8
Ccloan 0 800 750-027 +38 (044) 222-77-33 03066, г. Киев, ул. Михаила Максимовича, д. 8
CLY +38 (044) 390-03-32 (050) 447-34-77 (067) 178-12-87 (093) 003-86-69 04071, г. Киев, ул. Ярославская, д. 5\2-В
Credit1 +38 (044) 374-15-21 +38 (044) 374-15-22 +38 (044) 374-15-23 г. Киев, ул. Сурикова, 3, корпус 8-Б
Credit7 0 800 330-733 04107, г. Киев, ул. Днепровская Набережная, 25, п.318 Сайт Credit7
CreditBox +38 (044) 247-67-27 04211, г. Киев, ул. Оболонская набережная, 7
CreditKasa +38 (044) 333-52-22 +38 (067) 373-37-57 +38 (063) 373-37-57 (099) 373-37-57 01133, г. Киев, бул. Леси Украинки, 26, оф. 407 Сайт CreditKasa
CreditLite 0 800 307-373 03150, Украина, г. Киев,ул. Красноармейская, д. 129
Crediton 0 800 330-273 03038, г. Киев, ул. Протасов Яр, 2-Д, оф. 8
CreditPlus 0 800 753-363 03062, г. Киев, Проспект Победы 90-А Сайт CreditPlus
CreditUP 0 800 603-561 +38 (050) 304-77-55 г.Киев, ул. Героев Севастополя, 48
Dinero +38 (093) 498-34-31+38 +38 (067) 326-22-33 +38 (073) 326-22-33 03035, м. Киев, ул. Сурикова, 3-А
E-Cash +38 (044) 337-88-33 +38 (068) 611-41-31 +38 (099) 611-41-31 Україна, 01021, м. Київ, вул. Кловський узвіз, 7А
Finhub 0 800 502-346 04073, г. Киев, Куреневский переулок, 17-Ш
FinX 0 800 753-000 04107, г. Киев, ул. Багговутовская, дом 17-21.
ForzaCredit 0 800 300-770 г. Киев, ул. В. Гетьмана, 6-А, пом. А6 — 03
Loany 0 800 300-359 04116, г. Киев, пр-т Победы, 26, оф. 129
MegaGroshi 0 800 301-212 01032, г. Киев, ул. Саксаганского, 119-А, оф. 31
Miloan +38 (044) 337-36-67 04107, г. Киев, ул. Багговутовская, 17-21
Mister Money 0 800 750-395 03067, г. Киев, бул. Вацлава Гавела, 4
MisterCash 0 800 750-584 03066, г. Киев, ул. Михаила Максимовича, 8
Money24 0 800 304-515 46020, г. Тернополь, ул. Бойковская, 4
MoneyBoom 01033, г. Киев, ул. Жилянская, 41
MyСredit +38 (073) 369-41-11 +38 (067) 369-41-11 +38 (050) 369-41-11 01010, Киев, пл. Арсенальная, 1-Б
NeoCredit +38 (067) 220-72-70 (073) 220-73-70 (050) 220-74-70 г. Одесса, ул. Бунина, 30
Ocean +38 (050) 257-11-00 +38 (063) 257-11-00 +38 (067) 257-11-00 03150, г. Киев, ул. Григория Сковороды, 7/9-А, н.п. 1
Oncredit 0 800 212-133 04073, г. Киев, пр-т Степана Бандеры, 8/6
Pozichka +38 (044) 490-62-40 01033, г. Киев, ул. Жилянская, 41
pozika.com.ua +38 (097) 267-42-84 +38 (099) 260-68-90 +38 (063) 608-17-58 88018, г. Ужгород, ул. Швабская, 17
Quickmoney +38 (093) 564-01-01 +38 (095) 564-01-01 +38 (097) 564-01-01 04053 г. Киев, ул. Обсерваторная , д.13/15, корп.0, оф.43
ReCredit 0 800 216-675 01133, г. Киев, ул. Коновальца, 36-Д
SimpleInvest +38 (095) 849-72-52 04119, г. Киев, ул. Дегтяревская, 21-А, офис 107/2 Сайт SimpleInvest
Smartiway 0 800 331-034 03066, г. Киев, переул. Ахтырский, 7
SOS Credit +38 (044) 363-67-67 0 800 211-767 04070, г. Киев, ул. Почайнинская, 23
Swizo +38 (068) 233-33-15 03035, г. Киев, ул. Сурикова, 3-А
Tengo +38 (044) 337-00-37 04107, г. Киев, ул. Багговутовская, 17-21
Verocash 0 800 606-100 +38 (067) 338-65-38 03022, г. Киев, ул. Васильковская, 30-Д, офис 301
Zecredit +38 (098) 188-66-36+38 (066) 390-16-90 +38 (093) 004-99-89 04071, г. Киев, ул. Ярославская, 6
Авира Кредит +38 (044) 498-68-98 г. Киев, ул. Ярославская, 5/2-В
iCredit 0 800 601-810 04210 г. Киев ул. Оболонская набережная, 15/корпус 4
АлексКредит +38 (099) 618-64-64 +38 (097) 618-64-64 +38 (093) 618-64-64 49044 г. Днепр ул. Якова Самарского, 12-А
Амиго +38 (044) 337-00-33
Бизнес Позика 0 800 211-503 01133, г. Киев, ул. Генерала Алмазова 13, офис 524 Сайт Бизнес Позика
Быстрозайм 0 800 507-570 69037, г. Запорожье, ул. Независимой Украины, 39-А, оф. 25
Ваша Готивочка 0 800 202-404 +38 (044) 237-24-04 54005, Николаевская обл., г. Николаев, ул. Пушкинская, 28, каб.7
Global Credit 0 800 807-888 +38 (097) 097-88-88 04050, Украина, г. Киев, ул. Юрия Ильенко, 81
Gofingo +38(044) 390-30-31 04071, город Киев, ул. Хорива, 1А
Грошик 0 800 330-525 01033 г. Киев, ул. Шота Руставели, дом 44, офис 104
Гроші Всім 0 800 216-777 04073 , Киев, пр-т Степана Бандеры, 8, корпус 6
Е Гроши 0 800 300-330 г. Днепр, ул. Шевченко, 51-Д Сайт Е Гроши
Евро Гроши +38 (044) 390-39-69 04071, г. Киев, ул. Нижний Вал, 51
Заплатка 0 800 306-066 61058, Украина, Харьковская обл., г. Харьков, ул. Сумская, 47, оф.14
Капуста у кишені +38 (044) 338-07-79 04074, г. Киев, ул. Вышгородская, 12
Качай Гроши 0 800 312-727 04050, г. Киев, ул. Федорова Ивана, 64/16, оф.311
KLT Credit 0 800 217-373 +38 (066) 144-73-73 +38 (096) 144-73-73 +38 (063) 144-73-73 02160, Украина, г. Киев, пр-т Соборности, 15
KF.UA (Компаньон Финанс) 0 800 300-770 03057, г. Киев, ул. Вадима Гетьмана, 6-А, оф. 602
КошельОК +38 (044) 334-44-20 08135, Киевская обл., Киево-Святошинский р-н, c. Чайки ул. Антонова 8а
Credit2u 0 800 609-494 +38 (097) 407-94-94 +38 (073) 407-94-94 +38 (066) 407-94-94 04205, г. Киев, ул.Тимошенка Маршала, д. 29-Б, корпус А, оф. 114
Credit365 0 800 210-365 01001, г. Киев, ул. Михайловская, 15/1-Б
КредитКафе +38 (044) 360-05-00 +38 (063) 360-05-00 +38 (067) 360-05-00 02121, г. Киев, ул. Харьковское шоссе, 201-203, оф. 43
КредитМаркет 0 800 308-707 01033, г. Киев, ул. Семьи Праховых, 50-б, 3-й этаж
Кредитный союз «ЗаРаЗ» +38 (044) 525-54-27 +38 (050) 443-50-30 +38 (067) 242-44-67 0 800 755-427 03039, г. Киев, ул. В. Забилы, 5, оф. 122
Кредитный союз «Сімейна позика» +38 (044) 201-66-44 г. Киев, ул. Деловая, 5 (метро «Олимпийская»)
Cashinsky +38 (044) 364-06-46 03083, г. Киев, пр-т Науки, 50
Cashpoint 0 800 303-032 01135, г. Киев, ул. Жилянская, 101, 6 этаж, офис 601
MyWallet  0 800 211-049 04070, г. Киев, ул. Боричев Ток, 30
Moneyveo 0 800 219-393 01015, г. Киев, ул. Лейпцигская, 15-Б, 1 этаж Сайт Moneyveo
Money4you +38 (044) 223-93-44 0 800 330-024 г. Киев, ул. Казимира Малевича, 87
MicroCash +38 (050) 344-99-11 +38 (096) 344-99-11 +38 (073) 344-99-11 01030, г. Киев, ул. И. Франко, 42-Б
Микрокредит 0 800 306-050 +38 (063) 143-27-27 +38 (050) 143-27-27 +38 (096) 143-27-27 04074, г. Киев, ул. Автозаводская, д. 24, корпус 2, офис 412
Море Грошей +38 (044) 251-31-33+38 (095) 100-87-78+38 (097) 100-87-78+38 (073) 100-87-78 04071, г. Киев, ул. Нижний Вал, 51
На Все +38 (044) 333-52-22 +38 (067) 373-37-57 +38(099) 373-37-57+38 (063) 373-37-57 01133, г. Киев, бул. Леси Украинки, д. 26, оф. 407
НаДолго +38 (093) 170-10-10 01032, г. Киев, ул. Саксаганского, 133-А
Нові кредити 0 800 301-008 02002 г. Киев, ул. Митрополита Андрея Шептицкого, 4-А, бизнес-центр Komod
Позичайко +38 (093) 902-29-69 +38 (099) 623-22-55 +38 (098) 118-05-02 04080, г. Киев ул. Черноморская,1
Simple Money +38 (098) 218-68-28 +38 (095) 218-68-28 +38 (044) 221-05-19 04073, г. Киев, ул. Вербовая, 17-А
SlonCredit 0 800 330-383 04107, г. Киев, пр-т Победы, 90-А Сайт SlonCredit
Твої Гроші 0 800 807-888 01032, г. Киев, бул. Шевченко, 35, 5 этаж
Твоя Позыка 0 800 211-503 01133, г. Киев, ул. Генерала Алмазова, 13, офис 524
TOP Credit 0 800 210-177 04073, Киев, пр-т Степана Бандеры, 8
Традиция 0-800-400-300 49044 г. Днепр, ул. Крутогорный спуск, 1
Укрпозика 0 800 500-755 03035, г. Киев, ул. Сурикова 3-А
Ultracash 0 800 752-390 61072, г. Харьков, ул. Тобольская, 42, ком. 316
UniGroup +38 (067) 434-56-46 02000, г. Киев, бул. Дружбы Народов, 30/1-Б
ФКС +38 (044) 585-55-16 г. Киев, ул. Лейпцигская, 16
CentroСredit 0 800 407-151 04073, г. Киев, ул. Кирилловская, 160-Б
Швидка Готивочка 0 800 330-138 01004, г. Киев, ул. Кропивницкого, дом 4, оф. 22
ШвидкоГроші 0 800 201-050 01032, г. Киев, ул. Саксаганского, 133-А
Экспресс Финанс 0 800 211-112 01103, г. Киев, ул. Вышгородкая, 12

Инвестиции в МФО — рейтинг 2020 года, тенденции рынка — Вэббанкир

Инвестиции в МФО — рейтинг 2020 года, тенденции рынка — Вэббанкир

Интерес к вложению денег в микрофинансовые организации (МФО) в России остается стабильным. Как со стороны юридических лиц, так и физических. В то же время изменения в этом сегменте неизбежны. Поэтому Бробанк подготовил актуальный материал: инвестиции в МФО — рейтинг 2020 года и тенденции. С участием самих игроков рынка.

Эксперт в финансовой области и экономике. Окончил университет по специальности «финансы и кредит». Работает в сфере микрокредитования с 2009 года. Сотрудничает с Вэббанкир с 2013 года, отвечает за создание и распространение контента для компании.

06.03.2020 Загрузка…

Похожие статьи

Популярные статьи

04.05.2021
Взять микрозайм онлайн

Кто может получить микрозайм Мы не устанавливаем сложных критериев к заемщикам, наши программы кредитования всегда максимально простые. Воспользоваться предложением о выдаче микрозайма могут граждане, соответствующие следующим характеристикам:

Подробнее 23.08.2021
Где взять деньги?

Желания не всегда соответствуют нашим возможностям, и рано или поздно каждый задаётся сакраментальным вопросом: «Где взять деньги?», причём желательно найти их быстро и безвозмездно. Давайте рассмотрим основные способы, с помощью которых можно найти

Подробнее 09.03.2016
Взять микрозайм

Как и где взять микрозайм? Бывают моменты, когда очень быстро нужна определённая сумма денег. На оформление кредита времени нет, и в долг взять негде. В таком случае хорошо выручают микрозаймы. Это оптимальный вариант решения проблемы, если нужно

Подробнее

Выберите сумму 10000 ₽

Срок займа 30 дней

К возврату 12 900 ₽

Получить деньги

Получить деньги

Мы используем cookie. Подробную информацию вы можете посмотреть здесьМы используем cookie

Manage consent

«Цифровой рубль не решает задачу международного взаимодействия»

Цифровые активы, риски и возможности для российских компаний в текущей ситуации, международное развитие и инвестиции обсудили советник директора Ассоциации развития финансовой грамотности и директор School of C Кристина Заболоцкая и основатель TalkBank, EasyFinance, независимый директор ряда отечественных компаний Михаил Попов. 

В условиях меняющейся политической ситуации любая компания может столкнуться с ограничениями вне зависимости от санкционных списков. На вашей последней встрече Fintech Family как раз обсуждались цифровизация, антикризисная инфраструктура и возможности развития в новой реальности. Если подытожить, то с какими вызовами столкнулись компании разных отраслей, и как действовать в текущей ситуации? 

Несмотря на давление, бизнесы ищут возможности продолжения работы, возможности решения текущих и будущих задач. 

Венчурная часть телеком-компаний за счёт ресурсов внутри страны видят сейчас возможность входить в бизнес там, где уходят иностранцы и нужно сменить собственников. У них открывается шанс на выкуп долей в бизнесах, у которых раньше не было потребности финансирования. Действительно, если они рассматривают страну, как единственную территорию для бизнеса, то покупать доли компаний, заходить в новые ниши – правильный шаг

В то же время МФО видят, что на рынке растущих ставок они не становятся такой дорогой организацией для потребителя, при этом оставаясь проще и быстрее банков. Поэтому МФО делают многое для того, чтобы всё роботизировать и быть максимально представленным в клиентской сегменте, продавать дальше свои услуги, выдавать займы и т.д. Коллекторы тоже заявили о том, что они проводят цифровизацию, потому что возврат долгов, судебные процессы и общение с клиентом давно должно быть цифровизировано.  

Технологические компании высказывают мнение, что сейчас рынок меняется, есть проблема с теми регионами, с которыми они уже не могут сотрудничать или где потеряли бизнес. Видят изменение продуктов на те, которые требуют меньшей привязки к каким-то политическим или регуляторным вопросам. А также хотят работать в таком режиме, что сами клиенты пользуются интерфейсами, выполняя различные внутренние задачи компании. Например, продуктивная аналитика, сами работники любой компании используют конструктор для аналитики и потом оплачивают корпоративный аккаунт в этом сервисе. То есть сервис фактически B2B, но в то же время заказчик B2C, это позволяет бизнесу выстроить более независимую историю работы с меньшей зависимостью от прямых продаж.  

Ритейл, соответственно, видит риски в том, что происходит дестабилизация, рост цен, паника с покупкой определённых товаров – страдает логистика, новые товарные поставки. Но в то же время ритейл видит, что будет востребован всегда, смотрят, как снизить нагрузку на перегруженный колл-центр, как выстроить цифровой формат взаимодействия. Некоторые компании этой сферы потеряли иностранную инфраструктуру в виде приложений лояльности, уходят крупные поставщики, enterprise-решения, поэтому ритейлеры сейчас в поисках местных отечественных решений. 

Торговля – первая, кто поднимается в любом кризисе, потому что у них нет цикла производства, а есть перепродажа. У производства же есть срок хранения материалов – это более уязвимая деятельность при инфляции. В торговле цикл продаж короткий и при желании его можно сокращать, оптимизируя складские запасы. Поэтому торговля меньше на себе испытывает проблемы инфляционного роста, даже выигрывает. Поэтому ритейл быстрее встанет на ноги, компании этой сферы задумываются, как поменять инфраструктуру, как обслуживать клиентов в новом цифровом формате.  

Несмотря на все сложности, сейчас открылась перспектива развития внутренних технологических разработок, усиливается государственная поддержка бизнеса. Достаточно ли для помощи бизнесу в кризис тех мер, которые сейчас предлагает государство, – налоговые льготы, гранты, мораторий на плановые проверки и т.д.? Какие меры можно добавить к этому списку?  

Возможно, сейчас правительство понимает, что при такой сложной ситуации какие-то подходы, проверки являются серьезными камнями преткновения развития индустрии. Они связаны, как правило, с двумя с бумажной волокитой и очным присутствием.  

Например, на этом держится вся банковская инфраструктура, но может быть достаточно звонка, достаточно отдать риск банку в явном виде. Сейчас банально нет бумаги, она дорогая – во многих бизнесах увеличилась себестоимость из-за печати чеков и т.д. Если примут решение, что достаточно электронного письма, смс, сообщения в мессенджерах, то изменятся и другие процессы – это не просто экономия бумаги, а свобода в целом. Снизятся накладные затраты, сам процесс логистики продукта станет цифровым. Это даст возможность маленьким банкам активнее работать с населением, сократить расходы. 

По поводу защиты от мошенничества: продуманы механизмы в случае различных нарушений, достаточно много создано, цифровые госуслуги, есть хороший продукт, им можно заниматься и на базе него всё упростить. В принципе, как KYC, который держит во многих отраслях процесс продажи и выпуска самого продукта.  

В текущей ситуации, в условиях действия внешних и ответных санкций развивать международный бизнес компаниям из России стало гораздо сложнее – есть проблемы с получением/отправкой международных платежей, с оплатой ИТ-сервисов, с оплатой труда и т.д. Какие у TalkBank дальнейшие планы на международном рынке? Что сейчас с привлечением инвестирования, когда планируете следующий раунд?  

Сейчас одна из самых важных задач — это удержаться на международном рынке, сохранить те активности, которые мы ранее начинали делать. Здесь вопрос упирается в структуру собственности, представителей компаний и так далее, но стоит задача сохранить эти подразделения, поскольку уже есть договоренности с местными банками, проведён качественный CusDev частных клиентов из 7 стран Европы, из Латинской Америки, проанализирована информация – какой продукт интересен, цена, заказчики и так далее. Объективные сложности возникли даже не от внешних санкций, а от внутренних. Но мы никогда не сдаемся и всегда закрываем сделки.  

В нашем последнем раунде была часть средств, направленная на иностранную деятельность, в целом экономика проекта такова, что мы имеем ресурсы для определённого старта. Дальше, если все получится, то не будет проблем с привлечением внешних инвесторов в эти проекты, так как мы всё правильно структурировали. Фандрайзинг требует времени, энергии, поэтому, чтобы немного снизить нагрузку на управленческое звено, у нас срок работы полтора года, но не больше, чтобы не было остановки темпов.  

Сейчас компании совмещают два типа задач – тактические, чтобы выжить, и стратегические. Как текущая ситуация в целом повлияла на вашу стратегию? Что в ней преобладает – B2B it-платформа или необанк для физических лиц, получается ли сейчас развивать новые партнёрства? 

Мы придерживаемся стратегии B2B2C. Банк для физлиц всегда идёт добавочным продуктом к какому-то B2B проекту. Мы активно развиваем самозанятых, работаем с системами конвейера продаж для крупных компаний через мессенджеры. Обслуживание клиентов через мессенджеры – это интегрированная модель, в которую входят и роботизированная коммуникация, и платежные сервисы.  

Эти прогрессивные подходы сейчас как раз и выручают. Мы, несмотря на всё происходящее сейчас, закрываем сделки и устраиваем встречи с партнёрами – все понимают, что это сейчас очень необходимо для развития. Появляются новые партнёрства среди тех, кто раньше был не готов к нашему продукту. Сейчас возникает много ограничений, а надо что-то предлагать, и мы как раз можем быстро запустить что-то на рынок, для этого не нужны длительные разработки. 

Также очень интересная история там, где нужна интеграция нескольких компаний, – мы можем одним решением интегрировать все продукты этих компаний и выдать как один клиентский сервис конечному потребителю.  

За последний месяц вы, действительно, запустили много продуктов для помощи своим клиентам в кризисной ситуации, и это долгосрочное сотрудничество, бизнес-консалтинг с имплементацией решений. Расскажи, пожалуйста, подробнее, какие сейчас проблемы есть у компаний, и как TalkBank помогает их решить?  

Например, есть следующая проблема: у всего бизнеса завалены службы поддержки, потому что туда пишут клиенты и спрашивают одно и то же. У наших клиентов, у которых была построена клиентская поддержка на людях как основном инструменте, сейчас большие проблемы. Мы предлагаем им инструмент автоматизации колл-центров, выстраивания сервисов продаж через мессенджеры, в которые зашиты системы ответов пользователям.  

Роботизация поддержки позволяет просто обслуживать клиента с минимальным колл-центром, мы не улучшаем не автоматизированный колл-центр, а просто его убираем, клиент может зайти в VK, Telegram, WhatsApp и реализовать свои потребности. Как банк мы даём систему платежей, как технологическая компания – систему работы с пользователем. Мы работаем более чем с 10 сегментами бизнеса – банки, брокеры, МФО, коллекторы, ритейл, маркетплейсы, B2B площадки и т.д. – везде, где есть физические лица и какой-то обмен информацией.  

Отмечу, сегодня мобильное приложение может в один момент исчезнуть из App Store и Google Play, все ищут альтернативные истории, которые пока не блокируются. А у нас тем временем есть запасной план, мы являемся поставщиками таких решений. 

В продолжение темы цифровых активов – недавно Минэкономики РФ концептуально поддержало законопроект Минфина «О цифровой валюте» и предложило его доработать. Также многие частные инвесторы сейчас активно обращают внимание на цифровые валюты, так как доступных финансовых инструментов на российском рынке стало меньше. Как думаешь, помогут ли жёсткие санкции в легализации криптовалют России? И каковы дальнейшие перспективы развития концепции и внедрения цифрового рубля?  

Текущие экономические санкции в ближайшие несколько месяцев могут идти по нарастающей. Как потребители мы с вами уже видим деградацию финансовой системы – у нас проблема оплатить что-то по Apple Pay, мы не можем снять деньги за границей и так далее. Список санкционных банков увеличился, поэтому в такой ситуации наличие централизованных финансов приводит к уязвимости. 

Криптовалюта – это децентрализация, по ней тяжелее нанести удар. Но это уже другое мышление страны, контрольные органы должны по-другому с этим работать. Пока же такого свободного у нас нет, иначе мы бы не получили нынешнюю ситуацию. Возможно, будут какие то послабления, но пока я не ожидаю каких-то красивых решений по поводу цифрового рубля, пока будут приняты какие-то половинчатые меры, которые позволят открывать обменники. Но надеюсь, что кризис в этом плане двинет нашу страну к большей легальности этому вопросу, к интеграции с экспертизой бизнеса.  

Цифровой рубль полезен относительно бумажного, если правильно делать, то это снижение расходов на обслуживание всех расчетов в стране – можно выстраивать роботизированное распределение бюджетных средств, сокращается казначейство, сужается банковская и инфраструктура налоговых инспекций, уходят многие контрольные механизмы, потому что блокчейн позволяет упростить механизмы контроля и распределения средств. Но цифровой рубль не решает другую задачу международного взаимодействия. Цифровой доллар – это интересная история, хотя там есть открытые вопросы надёжности.  

Такой толчок в использовании цифровых валют, мне кажется, тоже резонансно усилит присутствие этих инструментов в нашей жизни и вернётся каким-то законодательным послаблением – когда инструмент используется массово, государственный регулятор идёт в сторону позитивной регуляции процесса.  

Думаю, величайшая сила регуляция должна быть в разрешении, а не запретах. Именно разрешение даёт возможность роста бизнеса, открытия новых направлений, роста независимости страны. Запреты же ведут к увеличению стоимости входного билета в отрасль, ограничению количества игроков, снижению конкурентной борьбы и товарного предложения, повышению цен. Негативная регуляция появляется, когда не работают институты, механизм арбитражных споров, и даже больше усложняет жизнь классических правильных брокеров, а не мошеннических организаций.  

Отмечу, мы признанные лидеры в мире по цифровым транзакциям с помощью NFC-расчетов, нам хватило на это компетенции. И наша страна пока ещё обладает научным, умственным потенциалом. При правильной регуляции с позиции рынка развития можно сделать и всё остальное. 

С учётом роста интереса населения к фондовому рынку, а также к цифровым валютам, на какие риски сейчас стоит обратить внимание? 

Мы видим по рынку акций, что за прошлые годы большой объём физических лиц пришёл на рынок российских и иностранных акций. И сейчас эти люди фиксируют огромные убытки при падении рынка, а выигрывают те, кто был в кэше. С криптовалютой тоже эти риски реализуемы. Люди воспринимают, что всё всегда растёт. Но на самом деле сначала растёт, а потом падает. Поэтому здесь тоже кто-то потеряет деньги, кто-то приобретёт.  

Да, учитывая цикличность, российский рынок не для долгосрочного инвестора. Как, по твоему мнению, нужно развивать образовательную систему в стране, чтобы быть лидерами в развитии финансовых, био- и других технологий, модернизироваться, создать своё «экономическое чудо»? 

В направлении криптовалюты у нас был шанс стать третьим международным финансовым центром, если бы мы делали ставку на её легализацию, а не только на свой рубль. Это можно сделать красиво на государственном уровне и KYC-контролем, с привлечением передовых экспертов России, западных и восточных стран, крупнейшие биржи могли бы быть российскими. Для решения возможных проблем как раз есть государственные институты, которые гарантируют легальность. Это был хороший шанс, который упущен, а чтобы быть лидером, нужно идти во что-то новое, опережающая модель. 

Например, генная инженерия, хотя пока здесь лидирует Китай. Однако, для развития любых сфер, чтобы не быть в позиции догоняющего и получать поддержку от других стран, нужно обеспечить системные изменения, что можно сделать благодаря образованию. Как математик и экономист я также осознал важность гуманитарного образования, хотя в России считается, что математика и физика – это то, что создает продукт с конкретной целью, а всё остальное – это лирика.  

Тем не менее качественное гуманитарное образование с правильными преподавателями и подходом – это то, что формирует гуманные, гуманистические ценности. Человек выходит на первое место, становится предметом изучения, центром, вокруг которого строится продукт и всё развитие мира. Средства производства, ресурсы – уже на второе, третье место. Каждый предприниматель понимает важность человека, когда создаёт компанию, ведь всё, что у него есть, – это он сам и его команда, через призму этих людей появляются правильный продукт, пиар, контракты, инвестиции, прибыль.  

Кстати, говоря о команде. Мы живём VUCA-мире, среда всегда была непредсказуемой, но сейчас особенно. Как поддерживать команду в таких турбулентных условиях, и какие принципы корпоративной культуры TalkBank помогают сейчас справляться с новыми вызовами? 

Нужно продолжать делать то, из-за чего команда и собралась, продвигать те же ценности. Правильная команда приходит и работает долго совместно, если она испытывает драйв, чувство справедливости, сопричастности с результатами, видит серьёзный прогресс. 

Задача любого лидера – не терять темп, искать возможности сохранения команды, выполнения своих обязательств. Когда вокруг что-то меняется, люди смотрят на пример лидера. Поэтому основной совет – не паниковать, не замыкаться в себе, общаться со своими сотрудниками, слушать обратную связь, вместе искать какие-то решения, предлагать и принимать их, чтобы люди почувствовали уверенность. Более того, на момент кризиса можно получить новых сильных игроков команды, которые раньше даже не интересовались твоим бизнесом.

 

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETF
      • 401 (к)
    • Инвестирование/Трейдинг

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (ТСЛА)
      • Амазонка (АМЗН)
      • АМД (АМД)
      • Фейсбук (ФБ)
      • Нетфликс (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление капиталом
      • Бюджетирование/экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие гарантии на дом
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные кредиты
      • Лучшие студенческие кредиты
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Практика управления
      • Непрерывное образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление капиталом

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Стать дневным трейдером
      • Трейдинг для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по теме

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дома
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности штата Калифорния
  • #
  • А
  • Б
  • С
  • Д
  • Е
  • Ф
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • Дж
  • К
  • л
  • М
  • Н
  • О
  • п
  • Вопрос
  • р
  • С
  • Т
  • U
  • В
  • Вт
  • Икс
  • Д
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash Meredith.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETF
      • 401 (к)
    • Инвестирование/Трейдинг

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (ТСЛА)
      • Амазонка (АМЗН)
      • АМД (АМД)
      • Фейсбук (ФБ)
      • Нетфликс (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление капиталом
      • Бюджетирование/экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие гарантии на дом
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные кредиты
      • Лучшие студенческие кредиты
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Практика управления
      • Непрерывное образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление капиталом

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Стать дневным трейдером
      • Трейдинг для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по теме

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дома
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности штата Калифорния
  • #
  • А
  • Б
  • С
  • Д
  • Е
  • Ф
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • Дж
  • К
  • л
  • М
  • Н
  • О
  • п
  • Вопрос
  • р
  • С
  • Т
  • U
  • В
  • Вт
  • Икс
  • Д
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash Meredith.

Что это такое и как принять участие

В 2007 году рынок микрофинансирования обслуживал более 33 миллионов заемщиков и 48 миллионов вкладчиков. Статистика, предоставленная Unitus, организацией, занимающейся борьбой с глобальной бедностью, показывает, что 80% потенциального рынка еще не реализовано. Как мировой рост этого рынка повлияет на вас?

РУКОВОДСТВО: Финансовые понятия

Что такое микрофинансирование?
Термин «микрофинансирование» описывает ряд финансовых продуктов (таких как микрокредиты, микросбережения и продукты микрострахования), которые микрофинансовые организации (МФО) предлагают своим клиентам.Микрофинансирование зародилось в 1970-х годах, когда социальные предприниматели начали в крупных размерах ссужать деньги работающей бедноте. Одним из людей, получивших всемирное признание за свою работу в области микрофинансирования, является профессор Мухаммад Юнус, который вместе с Grameen Bank получил Нобелевскую премию мира 2006 года. Юнас и Grameen Bank продемонстрировали, что бедняки способны вырваться из бедности. Юнус также продемонстрировал, что ссуды, выданные работающим беднякам, если они должным образом структурированы, имеют очень высокие проценты погашения. Его работа привлекла внимание как социальных инженеров, так и инвесторов, стремящихся получить прибыль.(Узнайте больше в Кто, что и как микрофинансирование .)

Исторически целью микрофинансирования было сокращение бедности. В течение многих лет микрофинансирование преследовало эту основную социальную цель, поэтому традиционные МФО состояли только из неправительственных организаций (НПО), специализированных микрофинансовых банков и банков государственного сектора. В последнее время рынок развивается. Например, некоторые некоммерческие МФО трансформируются в организации, ориентированные на получение прибыли, чтобы добиться большей силы, устойчивости и охвата рынка.На рынке микрофинансирования к ним присоединяются компании потребительского кредитования, такие как GE Finance и Citi Finance. Крупные розничные торговцы потребительскими товарами, такие как Wal-Mart, Elektra и Tesco, начинают выступать в качестве потребительских кредиторов, и некоторые из них решаются заняться микрофинансированием. Хотя большинство МФО по-прежнему считают борьбу с бедностью своей основной целью, продажа большего количества продуктов большему количеству потребителей является основной мотивацией многих новых участников.

Микрофинансовые продукты и услуги
В настоящее время МФО предлагают следующие продукты и услуги:

  • Микрозаймы: Микрозаймы (также известные как микрокредиты) — это займы на небольшую сумму; размер большинства кредитов составляет менее 100 долларов.Эти кредиты обычно выдаются для финансирования предпринимателей, которые управляют микропредприятиями в развивающихся странах. Примеры микропредприятий включают плетение корзин, шитье, уличную торговлю и птицеводство. Средняя глобальная процентная ставка по микрокредитам составляет около 35%. Хотя это может показаться высоким, это намного ниже, чем другие доступные альтернативы (например, неофициальные местные ростовщики). Кроме того, МФО должны взимать процентные ставки, которые покрывают более высокие расходы, связанные с обработкой трудоемких операций по микрокредитам.(Узнайте больше о микрофинансировании в Microfinance: Philanthropy Through Industry .)
  • Микросбережения: Счета микросбережений позволяют физическим лицам хранить небольшие суммы денег для будущего использования без требований к минимальному балансу. Как и традиционные сберегательные счета в развитых странах, микросберегательные счета используются вкладчиком для жизненных нужд, таких как свадьбы, похороны и дополнительный доход в старости.
  • Микрострахование: Люди, живущие в развивающихся странах, имеют больше рисков и неопределенностей в своей жизни.Например, существует больше прямого воздействия стихийных бедствий, таких как оползни, и больше рисков для здоровья, таких как инфекционные заболевания. Микрострахование, как и немикрострахование, объединяет риски и помогает обеспечить управление рисками. Но в отличие от своего традиционного аналога, микрострахование допускает страховые полисы с очень небольшими премиями и суммами полиса. Примеры полисов микрострахования включают страхование урожая и полисы, покрывающие непогашенные остатки по микрокредитам на случай смерти заемщика.Из-за высоких коэффициентов административных расходов микрострахование наиболее эффективно для МФО, когда страховые взносы собираются вместе с выплатами по микрозаймам. (Чтобы узнать больше о важности страхования, см. «Пятнадцать страховых полисов, которые вам не нужны» и «Пять страховых полисов, которые должны быть у каждого» .)

Что для вас значит микрофинансирование?
Развитие и рост рынка микрофинансирования затрагивает не только тех, кто занимается микрофинансовыми услугами или планирует их использовать.Вот как это может повлиять на вас:

  • В качестве инвестора: Институциональные инвесторы, ориентированные на прибыль, в настоящее время осуществляют инвестиции, связанные с микрофинансированием. Кроме того, крупные рейтинговые агентства оценивают микрофинансовые операции. Например, Morgan Stanley выпустил облигацию, обеспеченную микрофинансированием, которая содержала транши и получила рейтинг «AA» от S&P. (Чтобы узнать больше о долговом рейтинге, см.: Что такое корпоративный кредитный рейтинг? ) Это показывает, что микрофинансирование начинает предоставлять инвестиционные возможности для всех инвесторов.Бюллетень Micro Banking Bulletin сообщает, что 63 из ведущих мировых МФО имеют средний доход (после поправки на инфляцию и после получения программ субсидирования) около 2,5% от общей суммы активов. Местные и региональные банки, как правило, первыми интегрируют микрофинансовые инвестиции в свои портфели, в то время как крупные международные банки в настоящее время предпочитают предоставлять финансирование другим банкам, МФО или НПО. Как упоминалось ранее, даже компании, занимающиеся потребительским кредитованием, могут участвовать в микрофинансовой деятельности.Как инвестор, вы можете посмотреть, имеют ли компании, в которые вы инвестируете, доступ к микрофинансированию, и если да, то привлекательны ли для вас характеристики риска и доходности этих видов деятельности. Посетите рынок MIX для получения актуальной информации о спросе, предложении и привлечении капитала на рынке микрофинансирования.
  • В качестве финансового специалиста : Микрофинансирование требует узкоспециализированных финансовых знаний, а также уникального сочетания навыков, таких как знание социальных наук, местных языков и обычаев.Новые карьеры появляются, чтобы соответствовать этим уникальным требованиям. Для профессионалов в области финансов это означает, что новые карьеры открываются для тех, кто обладает уникальным сочетанием навыков и опыта. Более того, традиционные карьерные роли размываются, поскольку микрофинансирование объединяет профессионалов с разным опытом для совместной работы. Например, специалисты по развитию (например, люди, работавшие в Азиатском банке развития или других агентствах по развитию) теперь могут работать бок о бок с венчурными капиталистами.На Microfinance Gateway можно найти широкий спектр возможностей карьерного роста в сфере микрофинансирования.
  • Как физическое лицо: Некоторые считают, что мы живем во времена, когда бедность может быть искоренена. Исследования подтверждают это убеждение. Согласно Виртуальной библиотеке по микрокредитованию, за восьмилетний период среди беднейших слоев населения Бангладеш, не имевших никаких кредитных услуг, только 4% смогли подняться выше черты бедности. Но с отдельными лицами и семьями с микрокредитом от МФО более 48% поднялись над чертой бедности.То, что искоренение бедности означает для вас как личности, во многом зависит от вашей личной философии. Вы могли бы приветствовать это как ключевое достижение в истории человечества. Вы также можете отметить возможность того, что каждый из нас может покупать и продавать друг другу. Люди, желающие стать частью этого феномена искоренения бедности, теперь могут одолжить деньги микропредпринимателю в другой части мира через некоммерческую онлайн-службу Kiva.

Заключение
Капитал и опыт все больше вливаются в микрофинансирование.Возросшая конкуренция наблюдается среди МФО. По мере того, как они продолжают развивать свои внутренние операционные мощности, будет обслуживаться больше потенциальных 80% рынка. Ключевые игроки, такие как рейтинговые агентства и институциональные инвесторы, также выходят на рынок, сигнализируя о том, что настоящий рынок развивается. Хотя микрофинансирование существует с 1970-х годов, сейчас оно гораздо более актуально для инвесторов, финансовых специалистов и частных лиц. В частности, вы можете посмотреть на свое портфолио, свои карьерные возможности или свою личную философию, чтобы определить, как феномен микрофинансирования влияет на вас.(Чтобы узнать больше на эту тему, см. Использование социальных финансов для создания лучшего мира .)

Ведущая платформа доступа к рынку для импакт-инвестирования

Symbiotics является крупнейшей платформой для создания и структурирования инвестиций с более чем 6500 транзакциями, включая кредиты, векселя и облигации на сумму более 6,5 миллиардов долларов США с 2005 года.

 

Symbiotics охватывает более 1000 финансовых учреждений и посредников на более чем 80 развивающихся и пограничных рынках, производя юридические обзоры и проверки соответствия, рейтинги кредитного риска, рейтинги социальной ответственности, финансовые и операционные консультационные отчеты, а также анализ финансовых возможностей.

 

Через свою специальную платформу выпуска облигаций Symbiotics помогает финансовым учреждениям привлекать средства от международных инвесторов путем выпуска устойчивых облигаций в соответствии с их социальными и экологическими целями.

 

Узнайте больше о наших устойчивых облигациях

Symbiotics предлагает специализированные услуги по управлению портфелем частных долговых обязательств и консультационные услуги, в настоящее время обслуживая более 20 фондов для ряда финансовых учреждений развития, глобальных банков, управляющих активами и институциональных инвесторов.

Через Symbiotics Association for Sustainable Development, Symbiotics Capacity Building направила более 18 миллионов долларов США примерно на 140 проектов технической помощи (начиная от управления, разработки продуктов, устойчивого развития, социального воздействия, цифровых финансовых услуг, зеленой энергетики или финансирования сельского хозяйства), укрепления финансового учреждений на развивающихся рынках.

 

Если вы являетесь поставщиком технической помощи и ищете возможности для назначения, зарегистрируйтесь в нашей базе данных экспертов.

Микрофинансирование не достигает цели

Микрокредит — новейшая серебряная пуля для облегчение бедности. Состоятельные меценаты, такие как финансист Джордж Сорос и соучредитель eBay Пьер Омидьяр обещают сотни миллионов долларов микрокредитное движение.Глобальные коммерческие банки, такие как Citigroup Inc. и Deutsche Bank AG, создают микрофинансовые фонды. Даже люди с несколькими долларами чтобы сэкономить, собираются на веб-сайтах микрокредитования и одним щелчком мыши мыши, ссужающей деньги фермерам, выращивающим рис в Эквадоре и автомеханики в Того.

состоятельных благотворителей, банков и онлайн-доноров не единственные, кто увлечен микрокредитованием. Организация Объединенных Наций объявила 2005 год Международным годом Microcredit, пояснив на своем веб-сайте, что микропредприниматели могут использовать свои небольшие кредиты, чтобы «развивать процветающий бизнес и, в свою очередь, обеспечивать для своих семей, что приведет к крепкому и процветающему местные экономики.Нобелевский комитет присудил Нобелевская премия мира 2006 г. Мухаммеду Юнусу и Grameen Bank, заявив, что микрокредитование является «всегда более важным инструментом в борьбе с бедностью».

Весь этот энтузиазм по поводу микрокредитования привлек неисчислимые миллиарды долларов. 1 Только Grameen Bank выплатил 4 миллиарда долларов микрозаймов за последние 10 лет, и сейчас у него 7 миллионов заемщиков в Бангладеш. В Индии около 1000 микрокредитных организаций и 300 коммерческих банков кредитовали 1 доллар.от 3 до 17,5 миллионов человек в 2006 году, говорит Санджай Синха, управляющий директор Micro-Credit Ratings International в Индии. 2 Во всем мире предоставлено 3 133 микрокредитных организаций кредиты 113,3 миллионам клиентов, считает State of the Microcredit Summit Отчет о кампании за 2006 г. . 3

Этот пыл говорит о том, что микрокредит действительно должен помочь бедных. И многие сделали громкие заявления на этот счет, в том числе Юнус, сказавший: «Мы освободим Бангладеш от бедности к 2030 году. 4 Несколько менее амбициозно, Государство В Отчете о кампании на высшем уровне по микрокредитам за 2006 г. говорится, что «микрокредитные является одним из самых мощных инструментов борьбы с глобальной бедностью».

Однако мой анализ макроэкономических данных показывает, что хотя микрокредит приносит некоторые неэкономические выгоды, он существенно не уменьшает бедность. Действительно, в некоторых случаях микрокредит делает жизнь в нижней части пирамиды хуже. Вопреки к ажиотажу вокруг микрокредитов, лучший способ искоренить бедность заключается в создании рабочих мест и повышении производительности труда.

Чтобы понять, почему создавать рабочие места, а не предлагать микрокредиты, является лучшим решением для борьбы с бедностью, рассмотрите эти два альтернативные сценарии: (1) Микрофинансист ссужает по 200 долларов каждому из 500 женщин, чтобы каждая могла купить швейную машинку и настроить ее собственное швейное микропредприятие или (2) традиционный финансист ссужает 100 000 долларов одному сообразительному предпринимателю и помогает ей создать предприятие по производству одежды, в котором работает 500 человек. В В первом случае женщины должны зарабатывать достаточно денег, чтобы расплатиться их обычно высокопроцентные кредиты, конкурируя с каждым другие точно в той же рыночной нише.Тем временем одежда производственный бизнес может использовать эффект масштаба и использовать современные производственные процессы и организационные методы обогащать не только своих владельцев, но и своих работников.

Как показывают эти сценарии, более надежный способ покончить с бедностью заключается в создании рабочих мест и повышении производительности труда, а не чем инвестирование в микрофинансирование. Но прежде чем вдаваться в подробности о том, почему слаборазвитой стране лучше продвигать крупные предприятия, а не микропредприятия, давайте рассмотрим теорию за микрокредитом.

Микрокредит 101

Движение за микрофинансирование решает основную, но разрушительную сбой в официальной банковской системе: бедные домохозяйства не могут получить капитал от традиционных банков, потому что у них нет залога для обеспечения кредитов, а традиционные банки не хотят брать о рисках и затратах на получение небольших необеспеченных кредитов. Без этого капитала обедневшие люди не могут подняться выше средств к существованию. Например, швея не может купить швейное машина, которая позволила бы ей сшить больше одежды, чем она могла руками и тем самым вытащить себя из нищеты.

Микрофинансисты используют новаторскую договорную практику и организационные формы для снижения рисков и затрат на создание кредиты, такие как кредитование групп, а не только одному человеку. Некоторые микрокредитные организации выдают своим клиентам более кредиты, предлагая образование, обучение, здравоохранение и другие социальные Сервисы. Как правило, эти организации являются некоммерческими или принадлежит клиентам или инвесторам, которые более заинтересованы об экономическом и социальном развитии бедных, чем они с прибылью.Крупнейшие из этих социальных микрофинансовых организаций включают Opportunity International, Finca International, Accion International, Oikocredit и Grameen Bank.

В отличие от некоммерческих организаций, коммерческие банки, сделать микрозаймы, как правило, предоставляют только финансовые услуги. Индонезийский Bank Rakyat, эквадорский Bank Pichincha и бразильский Все Unibanco напрямую нацелены на бедных клиентов. Какая-то крупная реклама банки, такие как индийский банк ICICI, не кредитуют напрямую отдельным клиентам микрокредитов, а вместо этого работают через небольшие микрофинансовые организации.

Еще одно нововведение, которым пользуются многие некоммерческие микрофинансовые организации. усыновил ориентирован на женщин. В Грамин Банк, например, 97 процентов клиентов — женщины, потому что «женщины имеют более широкое видение [и] хотят изменить свою жизнь намного больше интенсивно», — говорит Юнус. 5 С другой стороны, «мужчины более черствые с деньгами.» 6 Фактические данные свидетельствуют о том, что когда женщины сохраняют контроль над микрозаймами, они больше тратят на здоровье, безопасность и благополучие их семей. 7

Основным преимуществом микрофинансирования является его предполагаемая способность расширять возможности женщин. Исследования показывают, что количество микрокредитов увеличивается переговорная власть женщин в доме, центральное место в сообщество, осведомленность о социальных и политических проблемах и мобильность. Это также повышает их самооценку и самооценку. 8 Еще микрокредит в одиночку не может преодолеть укоренившиеся патриархальные системы контроль. Несмотря на то, что у есть доступ к кредитам, некоторые женщины клиенты не имеют контроля над предоставленными кредитами или доход от микропредприятий. 9 Всего, микрокредит расширяет возможности женщин, но только неэкономическими способами.

Неудачи в микрофинансировании

Несмотря на шумиху вокруг микрокредитования, немногие изучали его воздействие. 10 Одно из наиболее полных исследований достигло неожиданный вывод: микрозаймы выгоднее заемщикам живущим выше черты бедности, чем заемщикам, живущим ниже черты бедности. 11 Это связано с тем, что клиенты с более дохода готовы идти на риск, например, инвестируя в новые технологии, что, скорее всего, увеличит потоки доходов.Бедные заемщики, с другой стороны, склонны брать консервативные кредиты которые защищают свое существование и редко инвестируют в новые технологии, основной капитал, или наем рабочей силы.

Микрозаймы иногда даже сокращают денежный поток для самых бедных бедных, отмечает Виджай Махаджан, исполнительный директор Basix, индийское сельскохозяйственное финансовое учреждение. Он заключает, что микрокредит «похоже, приносит беднейшим слоям населения больше вреда, чем пользы». 12 Одной из причин могут быть высокие процентные ставки по микрокредитам. организации.Acleda, камбоджийский коммерческий банк, специализирующийся в микрокредитах взимает процентную ставку около 2 процентов до 4,5% в месяц. Некоторые другие микрокредиторы взимают больше, подняв большинство годовых ставок от 30 до 60 процентов. процентов. 13 Сторонники микрокредитования утверждают, что эти ставки, хотя и высоки, но все же намного ниже тех, которые взимаются с неофициальных ростовщики. Но если бедные клиенты не могут получить большую прибыль на свои инвестиции, чем проценты, которые они должны платить, они будут стать беднее в результате микрокредитования, а не богаче.

Еще одна проблема с микрокредитами — это предприятия, которыми они занимаются. предназначен для финансирования. Клиент микрокредита – предприниматель в буквальном смысле: она собирает капитал, управляет бизнесом и забирает домой заработок. Но «предприниматели», которые стать героями в развитом мире обычно провидцы которые превращают новые идеи в успешные бизнес-модели. Несмотря на то что некоторые клиенты микрокредитов создали дальновидные предприятия, подавляющее большинство вовлечено в натуральное хозяйство. Они, как правило не имеют специальных навыков и поэтому должны конкурировать со всеми другими самозанятые бедняки в профессиях начального уровня. 14 У большинства нет оплачиваемый персонал, владеют небольшим количеством активов и работают в слишком малых масштабах, чтобы добиться эффективности и, таким образом, получить очень скудный заработок. В Другими словами, большинство микропредприятий малы, и многие из них терпят неудачу — вопреки ажиотажу Организации Объединенных Наций о том, что микропредприниматели будет расти процветающий бизнес, который приведет к процветанию экономики.

В этом нет ничего удивительного. У большинства людей нет навыки, видение, креативность и настойчивость, чтобы быть предпринимателем. Даже в развитых странах с высоким уровнем образования и доступ к финансовым услугам, около 90 процентов рабочей силы сила — это наемные работники, а не предприниматели. 15

Реальность микрокредитования менее привлекательна, чем обещания. 16 Даже стойкий сторонник неолиберальной политики, такой как The Economist начинает приходить к выводу, что «несколько исследований, сделано, можно предположить, что небольшие кредиты выгодны, но не резко так.» 17

Работа, не связанная с микрокредитованием

Микрокредит, безусловно, благородная идея и настоящая инновация. что оказало некоторое положительное влияние на его клиентов, в частности к расширению неэкономических прав и возможностей женщин.Это также помогает плохим во время циклических или неожиданных кризисов и, таким образом, снижает их уязвимость. 18 Но критический вопрос заключается в том, помогает искоренить бедность. И на этом фронте он терпит неудачу.

Китай, Вьетнам и Южная Корея значительно сократили бедность в последние годы с малой микрофинансовой деятельностью. На С другой стороны, Бангладеш, Боливия и Индонезия не были такими удалось сократить бедность, несмотря на приток микрокредитов.

Дело в том, что большинство клиентов микрокредитов не являются микропредпринимателями. на выбор.Они бы с радостью устроились на заводскую работу за разумную плату. заработная плата, если бы она была доступна. Мы не должны романтизировать идея «бедных как предпринимателей». Международный Организация труда (МОТ) использует более подходящий термин для эти люди: «самостоятельные работники».

Создание возможностей для постоянной занятости при разумных заработная плата — лучший способ вывести людей из бедности. «Ничего имеет более важное значение для сокращения бедности, чем занятость». констатирует МОТ. И Программа развития ООН соглашается: «Занятость является ключевым связующим звеном между экономическим роста и сокращения бедности.Продуктивно и выгодно занятость может способствовать тому, чтобы бедные люди разделяли преимущества экономического роста».

Рассмотрите модели бедности и занятости в течение время в Китае, Индии и Африке, население которых составляет примерно три четверти бедного населения мира (см. графики на стр. 39). Каждый регион выбрал свой путь экономического развития. и результаты до сих пор заметно отличались.

В Китае большой и растущий процент населения занят на работе.В то же время процент людей уровень жизни в бедности значительно снизился за последние десятилетия. В Африке небольшая и сокращающаяся часть населения занятых, а уровень бедности не изменился. в тот же период. Производительность Индии где-то кроется между двумя: число людей на рабочих местах выросло некоторые, и число людей, живущих в нищете, немного сократилось.

Многие люди, у которых есть работа в этих регионах, все еще застряли за чертой бедности – работающие бедняки.Будь то Работник «беден» зависит от ее заработной платы, размера ее домохозяйства и доходов других членов домохозяйства. Повышение производительности ведет к повышению заработной платы, что, в свою очередь, приводит к работникам, зарабатывающим достаточно, чтобы подняться над бедностью. Поэтому недостаточно создать рабочие места; регионы также должны повышать производительность труда за счет использования новых технологий, управления техника, специализация и т.п.

Когда речь идет о повышении производительности труда, показатели Индии посредственна, а ситуация в Африке ужасна.Один Причина плохого роста производительности в Индии заключается в том, что ее предприятия часто бывают слишком малы. Средний размер фирмы в Индии меньше одна десятая размера сопоставимых фирм в других развивающихся экономики. 19 Упор на микрокредитование и создание микропредприятия только усугубят эту проблему. 20

Экономика может инвестировать в оба микропредприятия и более крупные предприятия. Но правительства должны расставить приоритеты подходы к разработке, которые имеют более высокую отдачу.Так как Амар Бхайд и Карл Шрамм написали в The Wall Street Journal: «Правительства в нестабильных государствах имеют ограниченный политический капитал и емкость. Поэтому крайне важно действовать дисциплинированно последовательность.» 21

Обязанности государства

Борьба с бедностью не может быть определена только с экономической точки зрения; речь также идет об удовлетворении гораздо более широкого круга потребностей. Амартия Сен, лауреат Нобелевской премии по экономике, красноречиво что развитие можно рассматривать как «процесс расширения настоящие свободы, которыми пользуются люди.” 22 Социальные, культурные и политические свободы желательны сами по себе, и они также обеспечить рост индивидуальных доходов. Такие услуги, как общественная безопасность, базовое образование, общественное здравоохранение и инфраструктура способствуют развитию этих свободы и повысить производительность и возможности трудоустройства бедных, а значит, и их доходов и благосостояния.

Правительства всех развивающихся стран утверждают, что принимают ответственность за эти функции. И все же они потерпели неудачу выполнять свои обещания.Рассмотрим пример Индии: экономика быстро растет, фондовый рынок находится в небывалой высокие, индийские компании расширяются за границу, а крупный средний появляется класс. Для многих это лучшие времена.

Сравните это изображение с изображением другой Индии, где 79 процентов населения по-прежнему живет менее чем на 2 доллара в день, 39 процентов взрослых неграмотны, 31 процент сельских домохозяйств и 9 процентов городских домохозяйств не имеют безопасной питьевой воды, 81 процент сельских домохозяйств и 19 процентов городских домохозяйств не имеют туалета, 10 процентов мальчиков и 25 процентов девочки не посещают начальную школу, 49 процентов детей недостаточный вес, 9 процентов детей умирают в первые пять лет жизни. их жизни, и 400 000 детей ежегодно умирают от диареи.

Бум в частном секторе Индии сопровождался явным провалом государства, и бедняки несли главный удар этой неудачи. Богатые могут покупать услуги у частных предприятия, а средний класс является главным бенефициаром ограниченных государственных услуг. Но у бедных практически нет доступа на государственные услуги и не может платить высокие цены за частные услуги. Например, дети богатых ходят в эксклюзивные частные школах, дети среднего класса используют смесь частных и государственные школы, а дети бедняков часто не ходят в школу вообще или пойти в некачественные государственные школы.

Рынков недостаточно

Индия — не единственная страна, правительство которой не в состоянии выполнять свои обязанности. Аналогичным образом большая часть развивающегося мира отсутствует активный государственный сектор. В ответ на эти недостатки все большее число людей считают, что рынки будет лучше работать по предоставлению этих же услуг. Это является одной из причин, по которой микрокредит получил такое широкое распространение. привлекательность: это рыночный подход к искоренению бедности. 23

Даже те, кто выступает за рыночный подход к основные услуги не спорят, что государство может полностью отречься от престола свои обязанности.Покойный экономист Милтон Фридман, кто выступал за систему школьных ваучеров, не хотел полностью уйти из сферы образования. государство должно обеспечить базовое образование ради межпоколенческого беспристрастность. Государство также должно нести ответственность за обеспечение услуги в случае провала рынка. Свободные рынки не хорошо работают, когда эффект масштаба очень велик и существует является естественной монополией, как в случае с водопроводной водой, и когда товар является «общественным благом», как и в случае общественного здоровье.В таких случаях рынок может быть частичным дополнением государству, но оно не может быть полной заменой. Например, если регион имеет частное водоснабжение, правительство все равно должно регулировать ставки и следить за тем, чтобы у бедных было достаточно покупок возможность покупать воду.

Гуру бизнеса К.К. Прахалад говорит: «Если у людей нет канализация и питьевая вода, мы должны также лишить их телевизоров и мобильные телефоны?» 24 Пишу о трущобах Мумбаи, он утверждает, что бедняки согласны с тем, что доступ к водопроводу ограничен. не «реалистичный вариант» и поэтому тратят свой доход на то, что они могут получить сейчас и что улучшит качество их жизни. 25 Это открывает рынок, и он призывает частные компании получать значительную прибыль, продавая на «дне пирамида» (БОП).

Тем не менее, предложение BOP затушевывает реальную проблему: почему бедные люди согласны с тем, что они не могут рассчитывать на проточную воду? Даже если они принимают эту мрачную точку зрения, почему мы должны? Вместо, мы должны подчеркнуть провал правительства и попытаться чтобы исправить это. Предоставление голоса бедным является центральным аспектом процесс развития.

Бизнес-сообщество, бюрократы, политики и СМИ очень заняты, поздравляя себя с бумом частный сектор в Индии.Конечно, у большего количества индийцев есть сотовые телефоны. Но то, что многие помнят об Индии, это не все люди, использующие сотовые телефоны. Это все люди испражняются на публике, потому что они не имеют туалетов. Даже в Мумбаи, деловой столице Индии, около 50 процентов людей испражняются на улице. Электрический ток празднование успехов частного сектора должно быть встречено, и, возможно, наказаны, с гневом на неспособность государства обеспечить основные услуги.

В целом правительства, предприятия и гражданское общество будут рекомендуется перераспределить свои ресурсы и энергию от микрофинансирование и в поддержку крупных предприятий в трудоемких отрасли.Это то, что облегчает бедность в Китае, Корея, Тайвань и другие развивающиеся страны. В то же время, они также должны предоставлять базовые услуги, улучшающие возможности трудоустройства и производительность бедных. В противном случае они будут пропустите знак подъема людей из бедности.

Прочтите другие истории Анила Карнани.

 

Повышение эффективности микрофинансирования

Для 2,5 миллиардов человек, живущих менее чем на 2 доллара в день, таких потрясений, как болезни, неурожаи, падеж скота, поломки сельскохозяйственного оборудования и даже расходы на свадьбу или похороны, может быть достаточно, чтобы дать чаевые им, их семьям или даже целому сообщества за чертой бедности.Серьезной задачей для международных усилий в области развития является определение того, какие финансовые инструменты обеспечивают надежную защиту от таких неудач.

Хотя решение этой задачи является явным приоритетом для политиков и доноров, это также открывает большие возможности для получения прибыли коммерческими игроками, которые могут решать рыночные проблемы и создавать реальную ценность. Личные сбережения, страхование, кредит, денежные переводы от семьи и друзей и другие механизмы финансирования предлагают многообещающие возможности для обеспечения безопасности и постоянной занятости, но для того, чтобы они были эффективными, требуется тонкое понимание конструкции продукта и условий местного рынка.

Недавно мы провели литературный обзор тщательных академических исследований инноваций в области финансовых услуг среди очень бедных, чтобы выяснить, какие услуги и продукты принесут наибольшую пользу тем, кто находится в нижней части пирамиды. Наши выводы отражены в рабочем документе , который мы резюмируем ниже.

Традиционное микрокредитование не оправдало ожиданий, но мы учимся его улучшать. Модель микрофинансирования Grameen привлекла большое внимание в области международного развития после того, как первые данные показали, что она связана с высокими выплатами и низким уровнем дефолтов.Эта модель выдает небольшие ссуды, обычно женщинам, без залога. Однако семь рандомизированных оценок со всего мира показывают, что этот тип микрокредитного продукта «один размер подходит всем» не увеличивает средний доход или потребление домохозяйств. Расширенный доступ к микрокредитам действительно привел некоторых предпринимателей к увеличению инвестиций в бизнес, но редко к увеличению прибыли. Только одно исследование показало, что микрозаймы расширяют возможности женщин в плане принятия решений.

Последние данные свидетельствуют о том, что относительно простые изменения продуктов микрокредитования, включая гибкие периоды погашения, льготные периоды, контракты с индивидуальной ответственностью или использование технологий, могут изменить их влияние на уровень бедности и чистую прибыль финансовых учреждений.

Сберегательные счета — это эффективная страховочная сеть, особенно если они основаны на знаниях поведенческих наук. Людям не нужно занимать деньги во время личного кризиса, если у них есть собственные сбережения.    Одно исследование  показало, что простое устранение затрат, связанных с открытием сберегательного счета в Кении, значительно увеличило охват, общий уровень сбережений и инвестиций среди рыночных продавцов. Однако, хотя повторные исследования в Уганде, Малави и Чили также показали, что устранение затрат на открытие счета увеличило сбережения, это было частично компенсировано сокращением неформальных сбережений, и не наблюдалось влияния на инвестиции или доходы бизнеса.В Непале предложение домохозяйствам, возглавляемым женщинами, бесплатного базового счета с услугой по сбору депозитов (т. е. кассиры приходили к ним домой) привело к широкому внедрению и использованию и реальному улучшению благосостояния. Домохозяйства лучше реагировали на проблемы со здоровьем и тратили на образование на 20 процентов больше, а на мясо и рыбу — на 15 процентов.

Часто благотворное влияние сберегательных счетов может быть усилено функциями, которые помогают людям преодолевать поведенческие предубеждения, например, укрепляя силу воли. Так называемые продукты «сбережений с обязательствами» имеют периоды блокировки, сборы или другие штрафы за досрочное снятие средств, которые «привязывают» клиента к цели сбережений.Эти типы функций расширили возможности принятия решений женщинами на Филиппинах, и это оказало еще большее влияние на женщин, которые начинали с полномочиями принимать решения ниже среднего. В Кении простая «сейфовая ячейка», которая позволяла пользователям делать сбережения на профилактические или неотложные медицинские услуги в металлической коробке, к которой у них был ключ, увеличила достижение целей экономии на здоровье на 14 процентных пунктов.

Страхование очень ценно для защиты от потрясений, но его трудно масштабировать. В Гане фермеры, получившие страховку на индекс осадков, возделывали больше земли и тратили на удобрения и рабочую силу на 13 процентов больше, чем те, кто получал только наличные, что означает, что незастрахованный риск, а не отсутствие доступа к капиталу, является основным ограничением для инвестиций фермеров.В Индии, когда фермерам была предоставлена ​​страховка на индекс осадков, на шесть процентов больше фермеров сосредоточили производство на выращивании товарных культур с более высокой прибылью и более высоким риском.

Однако, несмотря на способность страховых продуктов обеспечивать «минимальный уровень риска» для фермеров и поощрять инвестиции и поведение, направленное на повышение производительности, спрос по рыночным ценам крайне низок, а коммерческие предложения не нашли прибыльной модели доставки. Микрострахование не имеет масштабов нигде, за исключением случаев, когда оно сильно субсидируется государством, рынок, который, как мы надеемся, может измениться в будущем.

Цифровые финансовые услуги позволяют людям помогать друг другу. Цифровые платежи — например, с помощью мобильного телефона или приложения — могут значительно повысить финансовую устойчивость людей, создав неформальную сеть распределения рисков с помощью займов или подарков от друзей и родственников. В Кении пользователи мобильного сервиса денежных переводов M-PESA сохранили потребление и расходы перед лицом экономических потрясений; тем, кто не пользуется M-PESA, пришлось сократить потребление на 7 процентов, столкнувшись с этими потрясениями.В эти трудные времена пользователи с большей вероятностью получали денежные переводы внутри страны — больше денег от большего числа людей. Эти улучшения в распределении рисков привели к увеличению сбережений, увеличению потребления и изменению рода занятий для домохозяйств пользователей.

Цифровые платформы могут изменить финансовые услуги тремя способами. Во-первых, они могут сократить расходы финансовых учреждений. Во-вторых, они могут увеличить доступность финансовых продуктов, поскольку традиционные традиционные каналы затрудняют доставку финансовых продуктов людям в отдаленных районах.И в-третьих, цифровые платформы могут способствовать инновациям в дизайне продуктов и услуг. Например, цифровые платформы могут быть настроены для улучшения качества обслуживания клиентов, предлагая субсчета или маркировку счетов, и они могут предоставлять менеджерам банков информацию в режиме реального времени и другие средства принятия решений, которые могут помочь банкам улучшить обслуживание клиентов. Тем не менее, есть потенциальные недостатки для банка и клиента, поскольку доступ к цифровым продуктам и их выплата осуществляются в цифровом виде без какого-либо личного взаимодействия.Финансовые учреждения должны изменить то, как они анализируют риски клиентов, собирают платежи, оптимизируют перекрестные продажи продуктов, не знакомясь с клиентами лично. Отсутствие контакта с клиентами может привести к увеличению ставок по умолчанию, если с этим не справиться должным образом. В конечном счете, цифровые финансы могут кардинально изменить поведение клиентов — в лучшую или худшую сторону — благодаря мгновенному доступу к финансовым продуктам и информации, новым пользовательским интерфейсам и другим сопутствующим изменениям. В настоящее время исследователи изучают, как оптимально разработать цифровые финансовые продукты для устранения этих потенциальных рисков.

Мы считаем, что понимание лежащих в основе провалов рынка является ключом к разработке эффективных финансовых продуктов и вмешательств. Экономическая теория предполагает, что мы полностью раскрываем потенциал финансовых рынков только тогда, когда информация течет свободно и симметрично, когда участники делают рациональный выбор, когда права собственности защищены, а транзакционные издержки и входные барьеры низки. В развивающихся странах рыночные сбои и искажения настолько сильны, что все пять условий часто не выполняются одновременно.Например, отсутствие информации о кредитоспособности, а также отсутствие последовательной проверки кредиторов снижает эффективность кредитных программ; традиционные банковские счета часто не приносят прибыли без высоких транзакционных издержек, которые могут отпугнуть бедных заемщиков, таких как длительное время ожидания, плохое обслуживание, высокие комиссии за снятие средств и высокие обязательные минимальные остатки; женщины часто не распоряжаются своей собственностью; многие сельские рынки обслуживаются монопольными поставщиками и т.д.

Понимание причин этих рыночных сбоев — и данных об эффективности существующих финансовых вмешательств — позволит следующему поколению финансовых услуг лучше обслуживать бедное население мира.Для этого доноры, правительства и представители частного сектора должны будут ответить на несколько сложных вопросов: можем ли мы найти новые модели цифрового кредита, основанные на технологиях, которые принесут успех там, где микрокредитование потерпело неудачу? Есть ли реальный способ масштабировать страхование мелких фермеров? Как мы можем стимулировать выпуск хорошо продуманных продуктов для сбережений? Можно ли использовать финансовые продукты для расширения прав и возможностей женщин-потребителей и предпринимателей?

С появлением финтех появилось активное сообщество ученых, доноров, практиков и технологов, работающих вместе, чтобы найти ответы на эти вопросы.Прилагая постоянные усилия и инновации, мы можем продолжить разработку правильных финансовых инструментов для поддержки самых бедных домохозяйств в мире, чтобы противостоять потрясениям и использовать возможности, чтобы выбраться из бедности.

Международные коммерческие инвестиции в акции микрофинансовых организаций | Родригес Монрой

Международные коммерческие инвестиции в акции микрофинансовых организаций

Международные Коммерческие инвестиции в акции микрофинансовых организаций

Карлос Родригес Монрой, Анхель Уэрга

Университет Мадридская политическая служба (UPM), Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) (Испания)

Получено: Сентябрь 2012 г.

Принято: Март 2013 г.

Родригес Монрой, Ч., & Хуэрга, А. (2013). Международный Коммерческие инвестиции в акции микрофинансовых организаций. Журнал промышленной инженерии и менеджмента, 6 (3), 709-722. http://dx.doi.org/10.3926/jiem.549

———————

Реферат:

Назначение: Целью этого документа является обзор вариантов финансирования для Микрофинансовые организации (МФО), определяют размер авуаров международные инвесторы в капитал МФО и, в частности, МФО котируются на фондовых биржах, анализируют характеристики этих подмножество финансового мира и изучить эволюцию фондовой биржи некоторых перечисленных МФО в условиях финансового кризиса.

Дизайн/методология/подход: Поскольку академическая литература по котируемым акциям МФО практически не существует, большая часть информации была получена из мира Банк, годовые отчеты перечисленных МФО, фондовых бирж и от документы по исследованию капитала.

Находки: Микрофинансовые организации имеют несколько общих характеристик, которые сделать их устойчивым бизнесом, и несколько МФО, перечисленных в фондовые биржи, похоже, показали лучшие результаты в финансовом кризис.Микрофинансирование можно рассматривать как один из новых рубежей расширение мировой банковской индустрии.

Практический последствия: В настоящее время международные коммерческие инвесторы имеют очень мало способов инвестирования в акционерный капитал микрофинансирования. Большинство из собственный капитал МФО финансируется на местном уровне или благодаря местному государственный сектор. Листинг МФО на фондовой бирже должен стимулировать МФО к более профессиональному управлению, большей прозрачности и лучшее управление.

Социальные последствия: Микрофинансовые организации предоставляют кредиты микропредприятиям в бедных странах, не имеющих других альтернативных источников внешнего капитала для расширения своей деятельности. Если бы глобальные инвесторы могли легко инвестировать в зарегистрированные акции МФО, которые эти учреждения расширит свои кредитные книги и улучшит управление, часть население, проживающее в бедных районах или с более низким доходом, может улучшить свой жизненный уровень.

Оригинальность/стоимость: Количество микрофинансовых организаций, профессионально работать, как коммерческие банки, все еще мало, и еще более мало МФО зарегистрированы на публичных фондовых биржах.Поэтому опубликованный литература по характеристикам и характеристикам перечисленных Собственный капитал микрофинансовых организаций чрезвычайно уменьшен. Но микрофинансовые активы быстро растут, и МФО должны будут их акции на фондовых биржах для поддержания этого расширения.

Ключевые слова: Микрофинансирование учреждения, микрокредиты, финансовый институты, капитал, снабжать обмен

———————

1. Границы м микрофинансы м рынок

Во время В 1970-х и 1980-х годах движение за микрокредитование было начато Grammeen. банк и другие привели к появлению неправительственных организаций которые давали небольшие ссуды бедным.В 1990-х годах ряд эти институты превратились в формальные финансовые (Бренд, 2010). Микрофинансовые организации (МФО) отличаются от Коммерческие финансовые учреждения в основном потому, что ориентированы на предоставление средств (в основном в формате долга) бедным людям для инвестирования в капитальные блага, исходя из того, что бедняки обладают навыками, которые остаются неиспользованными или недоиспользуемыми, но страдают от нехватки капитала и не могут получить доступ к финансированию своего бизнеса (Физли, 2011).

Согласно Показатели развития Всемирного банка за 2009 год – 4.5 миллиардов жители стран с низким и средним доходом, из которых около 2,3 млрд человек имеют ограниченный доступ к финансовым услугам. По оценкам некоторых исследований, 60% населения имеют реальный спрос на финансовые услуги (Бренд, 2010; Коул, Симпсон & Зия, 2009) это может дать предполагаемое общее количество потенциальных клиентов микрофинансирования на 1,3 млрд. люди.

Согласно на MIX (Micro Finance Information Exchange, www.mixmarket.org) отчет 2010:

  • общий кредитный портфель 1 896 МФО, отчитавшихся в базе данных MIX, составил в конце 2009 года в размере 142 миллиардов долларов, которые можно было бы использовать в качестве оценка всего рынка микрофинансирования, достигнутая на сегодняшний день.

  • общее количество заемщиков составило 93 миллиона человек, поэтому средний размер кредита сумма на одного заемщика составляла около 1500 долларов.

  • средний кредит на одного заемщика составлял около 1500 долларов США

  • рынок достаточно сконцентрирован, и по данным на январь 2009 г. Отчет Fitch Ratings и другие источники, учетная запись 100 крупнейших МФО на 80% всех активов сектора (Гамильтон и другие., 2009).

Миллионы

Итого Население стран с низким уровнем дохода

Потенциал Население, не пользующееся услугами банков (50%)

Потенциал Клиенты микрокредитования (60%)

к югу от Сахары Африка

753

377

226

Юг Азия

1.543

772

463

Восток Азиатско-Тихоокеанский регион

1.830

915

549

Восток Европа и Средняя Азия

111

56

33

Средний Восточная и Северная Африка

280

140

84

Латинский Америка

73

37

22

Итого

4.590

2,295

1,377

Рисунок 1. Потенциальные клиенты МФО (КГАП, 2011)

Использование консервативный подход к общему спросу в секторе, указанные цифры MIX указывают, что в настоящее время лишь небольшая часть 1,3 миллиард потенциальных микрофинансовых клиентов. экстраполяция от текущих уровней кредита до 1,3 млрд заемщиков покажет общую максимальный теоретический размер рыночного актива $1.9 трлн. Другой исследователи (Dieckmann, 2008, 2009), используя гораздо более строгие социальный подход микрофинансирования, считают, что для полного удовлетворения глобальный спрос на микрофинансовые активы, МФО потребуется в общей сложности пассивы сочетание долга, собственного капитала, депозитов и субординированного долга примерно 300 миллиардов долларов. В обоих случаях кажется, что лишь небольшой часть всего рынка микрофинансирования охвачена в настоящее время.

2. Финансирование микрофинансовых организаций

Три можно выделить основные виды инструментов финансирования (Brandt, 2010; Гонсалес, 2010):

  • Собственный фонды и собственный капитал.Пожертвования, субсидии и гранты, нераспределенная прибыль, в большинстве случаев вложения в акционерный капитал государственных учреждений и физические лица или, в некоторых случаях, частные инвестиции в акционерный капитал или капитал, привлеченный на публичных фондовых биржах.

  • Долг в виде грантов, облигаций или займов. Большинство МФО не имеют доступа к стандартные рынки долгового капитала, но МФО могут получить доступ к многосторонним организаций и международных агентств развития (не для Profit) и специализированных международных инвесторов For Profit: частные институциональные инвесторы, международные банки и Инвестиционные инструменты микрофинансирования

  • Розничная торговля депозиты.Только лучшее и более профессиональное микрофинансирование учреждения могут принимать розничные депозиты, характеристика, которая обычно разрешается только регулируемым банковским учреждениям из-за риск, который данная деятельность может повлечь за собой для вкладчиков. Доступ к розничные депозиты позволяют расширять бизнес


Рисунок 2. Выделенная сумма финансирования по инструментам для МФО (в среднем) (КГПМ, 2010)

Согласно в CGAP (Консультативная группа по оказанию помощи бедным) Микрофинансирование опрос 2011 и MIX, общая сумма средств, выделенных международных инвесторов (некоммерческих и коммерческих) в МФО во всем мире составляет около 60 миллиардов долларов в виде долга, гарантий, капитала и другие инструменты.Большая часть средств выделяется местными инвесторы.

Также согласно обзору CGAP Microfinance 2011 и MIX 52% инвестиции в МФО осуществляются как местными, так и международными Прибыльные инвесторы, инвесторы, ожидающие возврата своих вложений. Остальное – инвестиции многосторонних и наднациональных организациями или местными органами власти или отдельными донорами, ищущими или другие социальные выгоды и выгоды для развития.


Рисунок 3. Общая средняя сумма выделенного финансирования по типу спонсора (CGAP, 2010)

2.1. Участники рынка МФО

график ниже пытается пролить ясность на тип инвесторов, источником инвестиций, и потоки инвестиций в микрофинансовая индустрия (Rozeira de Mariz, Reille, Розас и Кнейдинг, 2010 г.; Брандт, 2010). средства могут поступать непосредственно от инвесторов-источников в МФО в форме собственного капитала, долга, грантов, гарантий или других инструментов. В некоторых случаях средства вносятся в специализированные фонды, называемые Микрофинансовые инвестиционные механизмы (MIV) (Reille & Глисович-Мезьер, 2009).Эти MIV в основном инвестируют в долг МФО и активно управляют воздействия на различные основы и, следовательно, воспринимаются как менее рискованно, чем прямые инвестиции, несмотря на то что дороже из-за платы за управление (Hechler-Fay d’Herbe & Люшер, 2008). В на конец 2010 г. в управлении находились 103 МВФ с активами оценивается в 6,6 млрд долларов согласно на международный Ассоциация микрофинансовых инвесторов Февраль 2010 г. и MIV Производительность и перспективы Сравнительное исследование MIV CGAP, 2009 г.



Рисунок 4. Участники рынка финансирования МФО

2.2. Секьюритизация

Структурированный Финансовые машины (SFV) были созданы в попытке продать больше легко микрофинансовые ценные бумаги. SFV переупаковывают пул кредиты и структурировать их таким образом, чтобы их было легче покупать у международных инвесторов, создавая различные старшинские транши в случае по умолчанию, предлагая различные профили риска и доходности, адаптированные для инвесторов которые иногда не могут напрямую столкнуться с риском, представляемым МФО.В других случаях МФО продает часть своего кредитного портфеля в форме ценной бумаги, обеспеченной активами (ABS), путем реальной или искусственной продажи активов (микрокредитов) на балансе МФО, отделение кредитного риска оригинатора от кредитного риска сами активы. МФО выдает кредиты, создает транспортное средство и в некоторых случаях предлагает первый гарантия убытков для инструмента секьюритизации в качестве повышения кредитоспособности (Гупта и Раминиди, 2010b). Из-за короткой истории микрофинансирования все сделки на сегодняшний день структурированы как настоящие продажи и синтетические рынок секьюритизации или рынок обеспеченных облигаций не развит.Процесс секьюритизации в настоящее время используется наиболее важные МФО в Мексике, Индии и Индонезии. Преимущества секьюритизация кредитов для МФО:

  • Расширяется потенциал МФО за счет продажи части своего баланса

  • МФО может сосредоточить свои усилия на выдаче кредитов и сборе платежи

  • МФО диверсифицировать источники финансирования

  • МФО снять с баланса рисковые активы

3.Размер МФО Фондовый рынок

подавляющее большинство средств, вложенных в МФО, находится в форме долга. акционерный капитал МФО предоставляется в основном на местном уровне в каждой стране, но можно выделить четыре основные группы международных инвесторов в акционерный капитал. выдающийся (Бренд 2010; Гонсалес, 2010):

  • Правительство агентства развития, международное развитие и наднациональные некоммерческие инвесторы, которые обычно инвестируют в форме частных вложения в акционерный капитал. Совокупный портфель акций этих инвесторы оценивались в начале 2010 года в $761 млн (исходя из опрос CGAP MIV 2011 и MIX).

  • MIV и специализированные инвестиционные фонды с фокусом на микрофинансирование беспристрастность. Их совокупные собственные активы под управлением оцениваются в выросли с 670 млн долларов в 2007 году до 1,9 млрд долларов в начале 2010 года. (на основе опроса CGAP MIV 2011 и MIX).

  • Большой коммерческие частные инвестиционные компании, такие как Sequoia Capita, Legatum и другие, общая сумма инвестиций этих учреждений оценивается более $400 млн на начало 2010 г. (Розейра де Марис и др., 2010).

  • США пенсионные фонды, такие как TIAA CREF, а также нидерландские ABP и PGGM, которые осуществлять распределение активов в рамках своих социально ответственных инвестиционные стратегии и как диверсификация. Их обязательства оцениваются в 700 миллионов долларов на начало 2010 года (Rozeira de Mariz и др., 2010).

четыре группы международных инвесторов выше дают общую сумму инвестировал в микрофинансовый капитал почти 3,7 миллиарда долларов в начале 2010 .Для сравнения: общая сумма микрофинансового кредита портфель, зарегистрированный в опросе Mix 2010, показал сумму, близкую к 142 миллиарда долларов. База активов МФО, зарегистрированных в базе данных MIX совокупные активы в размере 180 миллиардов долларов. Общая депозитная база МФО учреждений, зарегистрированных в MIX, составил 27 миллиардов долларов. Фонды и обязательства, необходимые для соответствия активам, должны состоять из долга привлеченные на международном уровне, местный долг, гранты и пожертвования, местные государственные фонды, кооперативные фонды, нераспределенная прибыль, местный капитал, международные инвестиции в акционерный капитал и депозиты клиентов. средняя доля собственных средств в балансе МФО составляет около 21% (38 млрд долларов). Таким образом, цифры показывают, что большая часть этого капитал финансируется на местном уровне или благодаря местному государственному сектору и только небольшая часть (3,7 миллиарда долларов) привлекается через международных инвесторов. Пространство для роста очень важно, МФО должны международные фондовые рынки для поддержания устойчивого роста и международные инвесторы в акции должны играть очень важную роль в будущее.

3.1.Перечисленные МФО

МФО такой молодой подсектор перечисленных финансовых учреждений в глобальном масштабе число зарегистрированных МФО в глобальном масштабе чрезвычайно сократилось. В рамках ограниченного выбора есть шесть перечисленных финансовых учреждения, которые, на наш взгляд, могут считаться микрофинансовыми. Учреждения:

  • СКС Микрофинансирование SKSMICRO: IN (Индия)

  • Компартамос Banco COMPARTO: MM (Мексика)

  • Капитал Группа Кения КОЛЛЕКТИВ: NK (Кения)

  • Банк Rakyat Indonesia BBRI: IJ (Индонезия)

  • Брач Банк BRAC: BD (Бангладеш)

  • Финансьера Независимость FNCRF: MM (Мексика)

Дополнительно есть еще семь перечисленных финансовых учреждений по всему миру, ориентированных на на клиентов с низким доходом или некачественных заемщиков, хотя в нашем мнению, их нельзя рассматривать как МФО, поскольку они не соответствуют характеристики, перечисленные ниже, особенно социальные цели, более широкая клиентская база, ориентация на кредит оборотного капитала микропредприятия и методы управления рисками.

  • Капитек ИПЦ банка: SA (Южная Африка)

  • Синий Финансовые услуги BFS: SA (Южная Африка)

  • Международный IPF Personal Finance: UK (Великобритания, Мексика, Восточная Европа)

  • Африканский Банк (Южная Африка)

  • Банко Панамерикано (Бразилия)

  • Данамон Банк (Индонезия)

  • Первый Cash Financial (США, Мексика)

рынок ценных бумаг МФО, котирующихся на бирже, вероятно, в скором времени увеличится, активы быстро растут, и МФО нуждаются в новом капитале для расширения их растущий кредитный бизнес, а также потому, что некоторые первоначальные инвесторы на ранних стадиях МФО теперь ищут выход точка.Как минимум 2 другие МФО планируют стать публичными в Индии:

4. Общие характеристики МФО

Один из цель этого документа состоит в том, чтобы определить конкретные характеристики МФО, которые могут привести к изменению эволюции рынка и, возможно, может означать, что МФО можно считать часть долевого актива финансовых учреждений развивающихся рынков сорт.

4.1. Социальные цели

МФО предоставляют финансовые услуги людям, ранее не имевшим доступа к банковским услугам, и помощь в финансировании микропредприятий, которые ранее не хватало этой поддержки (Гупта и Ramineedi, 2010a) (Rozeira de Марис, Рейль, Литтлфилд и Кнейдинг, 2009).Несмотря на некоторые критики существует общее мнение об очень положительном социальном Преимущества микрофинансирования для бедных обществ (Байерли и де Жанври, 2008).

4.2. Надежный долг Финансирование

МФО привлечь льготное кредитование общественных организаций, наднациональных компаний и социально ответственных инвесторов. Эти кредиты, полученные МФО как правило:

  • Ниже рыночные ставки (для того же профиля риска)

  • Длиннее срок погашения.Средний срок погашения кредитов МФО от международной организации развития составляет 60 месяцев (Rozeira de Мариз и др., 2009 г.)

  • Кредиты легко пролонгируются, и линии экстренной ликвидности от государственных инвесторы доступны

Это база долговых инвесторов, как правило, более надежна. В настоящее время финансовый кризис (2008-2012 гг.) МФО, похоже, меньше пострадали из-за ограничений рыночного финансирования, поскольку у них был доступ к финансированию. Эти инвесторы по-разному реагируют на рыночные трудности, и когда Кредитный кризис влияет на глобальные банки, делая фонды более труднодоступный, более дорогой и доступный только в более коротких сроков погашения, МФО продолжали получать кредиты от наднациональных учреждения.Однако большая часть этого финансирования государственными инвесторами находится в твердая валюта (доллары США или евро), в результате чего МФО остаются с большими и часто нехеджированные валютные риски в связи с вероятным обесцениванием активы на их балансе, номинированные в слабых валютах местных рынков, на которых они работают.

4.3. Бизнес-модель

МФО управление активами и пассивами имеет благоприятное несоответствие продолжительности, поскольку их активы являются краткосрочными (ссуды, как правило, со сроком погашения менее одного года) и обязательства являются долгосрочными.Дополнительно МФО клиентская база работает в секторах основной экономики, сосредоточенных в производство или приобретение товаров первой необходимости для местных потребление. Эти отрасли менее подвержены влиянию международной экономики. неблагоприятные движения. Кажется, что МФО достигают огромной части более стабильной мировой экономики, которая ранее недоступный.

4.4. Стабильная депозитная база

В глобальном масштабе до 37% баланса МФО, отчитывающихся в MIX и CGAP финансируется за счет депозитов, большинство из которых за счет собственная клиентская база.Розничные депозиты, как правило, являются очень стабильным источником финансирование на развивающихся рынках, особенно в низкодоходном сегменте поскольку на них меньше влияет конкуренция и неблагоприятная валюта обмен движениями. Но не все МФО во всех юрисдикциях иметь возможность привлекать депозиты от клиентов. Способность к привлечение депозитов должно дать МФО большую устойчивость к будущим рынкам движения.

4.5. Низкий финансовый рычаг

В целом МФО имеют более низкую долю заемных средств, чем традиционные банки (где кредитное плечо определяется как общий капитал / общие активы, более низкое кредитное плечо означает более высокий коэффициент собственного капитала), это, вероятно, связано с незрелостью сектора и нехватка стандартного долгового финансирования для МФО (Бренд, 2010).По данным BIS, средний показатель за 15 лет Собственный капитал / общие активы (леверидж) банков в развитых странах отчетность в BIS составляет 5,4%. Этот же коэффициент кредитного плеча близок к 22%. для МФО, отчитывающихся перед MIX.

4.6. Относительно высокий ROE

ROE показывает, какую прибыль компания получила по сравнению с общая сумма акционерного капитала на балансе, но это коэффициент зависит от структуры капитала компании. Чем больше заемных средств компании, тем выше ROE.Несмотря на то, что большинство У МФО есть социальная цель, ROE прибыльных МФО. имеют тенденцию быть очень высокими (Физли, 2011). И самое главное, финансовый рычаг МФО очень низок по сравнению со стандартными банки.


Рисунок 5. МФО РОЭ. Извлечены данные только по 1897 микрофинансовым организациям. от МФО с положительной RoE и положительной чистой прибылью после налог (смешанный, 2011)

4.7. Высокая процентная маржа

МФО имеют более высокую чистую процентную маржу (Физли, 2011), чем коммерческие банки руководствуются тем, что процентная ставка, взимаемая с его клиента, в среднем выше из-за (Гупта и Рамиеди, 2010б; Мерсланд и Стром, 2011):

  • Неофициальный конкуренция кредиторов присутствует в сегменте рынка с низким доходом, но ставки, взимаемые неофициальными кредиторами, еще выше, качество обслуживания низкое, а отношение клиентов ниже, чем у МФО.

  • Высокий коэффициент операционных затрат, из-за которого МФО должны взимать высокие процентные ставки для своих клиентов.

  • Большинство конечных заемщиков МФО составляют микропредприятия с высокой возвращается

4.8. Высокое качество активов

Статистически У МФО более высокое качество активов, чем у глобальных коммерческих банков или основные банки развивающихся рынков (Гонсалес, 2009). Средний коэффициент списания с 1996 по 2009 год по всем МФО отчетность в MIX была 0.51%. Несмотря на то, что в начале В 2010 году коэффициент списания резко увеличился до 0,80%. Списание отношение банков Великобритании к первому полугодию 2010 г. составило 1,5%, по данным к статистике Банка Англии.

4.9. Методы управления рисками

Потому что клиенты МФО, как правило, не имеют залога в качестве гарантии по кредитам, МФО выдают кредиты, которые выдаются на предпринимательская деятельность и кредитные решения основаны на личные характеристики, кредитная история, групповое давление и бизнес денежный поток, а не залог, деловой капитал или авуары.В чтобы стимулировать погашение микрокредитов, МФО привлекают сообщество, групповое кредитование (Физли, 2011). Один из многих мощными инструментами, используемыми в процессе предоставления кредита, является общих группа ответственности , в которой несколько заемщиков одного сообщества но из разных семей дают общую гарантию кредитору. Социальное давление, которое эта схема оказывает на заемщиков, снижает вероятность дефолта. Другими эффективными методами управления являются:

  • Маленький суммы кредита

  • Заемщик диверсификация

  • Большой клиентская база

  • Короткий срок погашения кредита

  • Интервью семье, соседям, клиентам и поставщикам

  • Очень небольшую долю потребительских кредитов, МФО концентрируются в основном на кредитование микропредприятий

5.Капитал МФО и финансовый кризис

МФО сектор заработал репутацию контрциклической отрасли в Азиатский финансовый кризис конца 1990-х (Patten, 2001), хотя Недавно уровни просроченных кредитов МФО увеличились с января 2008 года до Январь. Но у МФО низкий коэффициент заемных средств (высокая доля против общих активов), тот факт, что средний срок погашения обязательства дольше и стабильнее, чем средний срок погашения активы, повысить его устойчивость к финансовому кризису.Кроме того МФО сохраняют большую часть прибыли в качестве резерва убытков и поддерживают очень разумная дивидендная политика. В целом платежеспособность не вызывает беспокойства. для зарегистрированных МФО, коэффициенты которых очень высоки (Hamilton et al 2009). Отношение левериджа или собственного капитала к активам в 2010 г. (общий капитал/общий Активы) достигла 23,2%. Для сравнения, платежеспособность банков развитые страны, измеряемые как уровни уровня I, варьируются от 7% до 14% и измеряется как общий капитал / общие активы, находится в диапазоне от 3,7% до 5% (опрос по базе данных MIX, 2010 г.).Стоит отметить, что и для прибыли международные инвесторы продемонстрировали свою приверженность с сектором МФО, зарегистрированным и незарегистрированным, в течение настоящего финансовый кризис предоставление нового капитала, когда это необходимо, а не продажа актива для уменьшения убытков.

график ниже показывает лучшую производительность индекса, состоящего из четырех зарегистрированные МФО (Compartamos Banco, Bank Rakyat Indonesia, SKS Microfinance and Equity Bank Kenya) с момента создания финансовый кризис в ноябре 2007 г., по сравнению с MSCI Global Financial Institutions Index, а также по сравнению с MSCI Emerging Рынки Индекс финансовых институтов


Рисунок 6.Производительность четырех листинговые МФО по сравнению с MSCI Global Financials Intuitions Index и Индекс MSCI Emerging Markets Financials Intuitions Index

6. Выводы

А ожидается дальнейший сильный рост микрофинансовой индустрии в ближайшие годы, поскольку во всем мире очень большое количество бедных людей и микропредприятия недостаточно обслуживаются с точки зрения финансовых услуг и особенно по кредитным продуктам. Микрофинансирование может быть считается одним из новых рубежей глобального банковского дела. промышленность.

МФО иметь набор характеристик, которые могут отличать их от других финансовые институты. Эти атрибуты могут сделать их интересными. подкласс диверсификации активов для международных инвесторов в акционерный капитал. В настоящее время у международных коммерческих инвесторов очень мало способов инвестирование в микрофинансовый капитал. Большая часть капитала МФО акционерный капитал финансируется на местном уровне или благодаря местному государственному сектору, нашему оценки показывают, что только часть капитала МФО составляют инвестиции. от международных инвесторов.Пространство для роста важно и международные инвесторы должны играть важную роль в будущем, но для этого требуется листинг на фондовых биржах. Список на складе рынки могут предоставить МФО новый источник капитала для поддержания роста и расширения кредитования и, следовательно, для достижения новых микрофинансовых заемщиков и помочь развитию беднейших слоев населения. Листинг на фондовой бирже также должен подтолкнуть МФО к более профессиональное управление, больше прозрачности и более строгое следование правила.

Каталожные номера

Брэнд, Д. (2010): Класс активов микрофинансирования во время Финансовый кризис . Швейцарский банковский институт Университета Цюрих.

Байерли, Д., и де Жанври, А. (2008). Сельское хозяйство для мир развития. Развитие отчет. 2008 Всемирный банк.

КГПМ (2011). Консультативная группа по оказанию помощи малоимущим. Доступный онлайн по адресу: http://www.cgap.com/data.

Коул С., Симпсон Т.и Зия, Б. (2009 ) Цены на знания. Что движет спросом на финансовые услуги на развивающихся рынках? Рабочие документы Гарвардской школы бизнеса, 09-117.

Дикманн, Р. (2008). Микрофинансирование: привлекательный двойной доход Инвестиции . Исследовательский документ, 1 октября 2008 г., Deutsche Bank. Исследование.

Дикманн, Р. (2009). Микрофинансирование: новые инвестиции Возможность . Исследовательский документ, 19 декабря 2007 г., Deutsche Bank. Исследование.

Физли, А.(2011). SKS Микрофинансовые и коммерческие МФО, Беспринципные хищники или политическая добыча? Изучение микрофинансирования Кредитный кризис в штате Андхра-Прадеш и оценка применимости Рамочная основа Глобального договора ООН «Защита и уважение». Корнелл Материалы конференции студентов юридического факультета. Документ 49. 11 апреля 2011 г.

Гонсалес, А. (2009). Краткий обзор микрофинансирования . Рабочий документ. Микрофинансирование Обмен информацией, MIX.

Гонсалес, А. (2010). Профили спонсоров микрофинансирования. Рабочий документ. Обмен микрофинансовой информацией, MIX. http://dx.doi.org/10.1596/1813-9450-5460

Гупта, А., и Раминиди, Д. (2010a). Финансовый сектор Индии . Исследовательский документ, 15 th января 2010 г. Credit Suisse Исследование.

Гупта А. и Раминиди Д. (2010b). SKS Microfinance: Банковское дело Безбанковский . Исследовательский документ, 24 сентября 2010 г. Кредит Швейцарское исследование.

Гамильтон, С. и др. (2009). Микрофинансирование: проверка устойчивости к глобальным финансовым Кризис. Исследовательский документ, 22 января 2009 г. Fitch Ratings.

Hechler-Fay d’Herbe, N., Luscher, Y. (2008). Микрофинансирование инвестиционные автомобили MIV. Исследования документ, 4 th Август 2008 г. Исследование Credit Suisse.

Мерсланд, Р., и Стром, О. (2011). Что движет микрофинансированием Кредитная ставка . 10 мая 2011 г. Гронингенский университет.

МИКС (2011). Обмен микрофинансовой информацией.Доступно онлайн по адресу: http://www.mixmarket.org

Паттен, Р. (2001). Микрофинансирование Успех на фоне макроэкономического провала: опыт Bank Rakyat Индонезия во время азиатского кризиса». Мировое развитие, 29 . http://dx.doi.org/10.1016/S0305-750X(01)00016-X

Рейль, X, и Глисович-Мезьер, Дж. (2009). Микрофинансовые фонды Продолжайте расти, несмотря на кризис. Рабочий документ , апрель 2009 г. КГАП.

Розейра де Марис, Ф., & Рейле, X., Литтлфилд, Э., и Кнайдинг, К. (2009). Микрофинансирование. Пролить свет на оценку капитала микрофинансирования. Прошлое и настоящее. Research Document, 3 rd March 2010. JPMorgan & КГАП.

Розейра Де Марис, Ф., Рейле, X., Литтлфилд, Э., и Кнайдинг, К. (2009). Микрофинансирование. Проливая свет на микрофинансовый капитал Оценка. Прошлое и настоящее. Исследовательский документ, 3 февраля 2009.

Check Also

Стимулирование определение: Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?

Содержание Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?Смотреть что такое «Стимулирование» в других словарях:КнигиСтимулирование — это… …

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.