Вторник , 9 августа 2022
Бизнес-Новости
Разное / Где заработать биткоины 2019 год: Как заработать биткоины

Где заработать биткоины 2019 год: Как заработать биткоины

Содержание

Ушли в подполье: Сальвадор признал биткоин официальной валютой | Статьи

Пока экономики «первого мира» только присматриваются к криптовалютам, Сальвадор стал первой страной, легализовавшей биткоин как платежное средство. Курс обмена между криптовалютой и долларом будет диктоваться рынком, все цены могут быть выражены в биткоинах. Предполагается, что его внедрение должно помочь выходу из затяжного кризиса. Но народ против: одних смущает резко меняющийся курс, другие вообще не понимают, что такое биткоин. Почему латиноамериканская страна решилась на подобный эксперимент, поможет ли это навести порядок в экономике и готовы ли другие последовать примеру, разбирались «Известия».

Налоги в биткоинах

Закон о легализации биткоина и использовании его как официального средства платежа в Сальвадоре приняли еще в июне, а 7 сентября он вступил в силу. Таким образом, Сальвадор первым в мире признал биткоин официальной валютой. Как заявил президент страны Найиб Букеле, «впервые в истории взоры во всем мире будут обращены к Сальвадору».

До 2001 года официальной валютой этого государства в Центральной Америке был сальвадорский колон. Однако от него отказались, и с тех пор все расчеты осуществляются в долларах США, а с 2004 года колон полностью вывели из обращения. Теперь и биткоином можно рассчитываться наравне с долларом. Отныне это законное платежное средство, и все экономические агенты должны принимать эту криптовалюту в качестве формы оплаты. Налоги также можно будет уплачивать в биткоинах.

Фото: Global Look Press/Camilo Freedman

Пользоваться цифровой валютой граждане смогут с помощью официального криптовалютного кошелька — приложения Chivo. После установки приложения они сразу получают $30 в биткойнах на личный электронный кошелек. Это примерно 0,00065 биткоина по курсу на 9 сентября 2021 года. Так власти решили популяризировать использование приложения и криптовалют.

Развернуть инфраструктуру под платежи в криптовалюте в стране должны в течение 90 дней с момента вступления закона в силу. В июле были установлены 200 банкоматов, которые позволяют конвертировать биткоины в доллары и снимать их без комиссии с цифрового кошелька.

Как сообщил президент, Сальвадор пока закупил 400 биткоинов в два транша — это примерно $18,5 млн по текущему курсу. Между тем Букеле поручил главе государственной энергетической госкомпании LaGeo Майнору Гилу начать добывать биткоины за счет «дешевой, 100 процентов чистой и возобновляемой энергии вулканов».

Деньги мигрантов

По оценкам Всемирного банка, денежные переводы сальвадорцев из-за границы составляют более 24% ВВП страны. По замыслу властей, введение цифровой валюты поможет жителям сэкономить $400 млн в год на комиссиях за денежные переводы.

Фото: REUTERS/Jose Cabezas

«Сальвадорцы в поисках заработка эмигрируют в другие страны, но продолжают отправлять родственникам денежные переводы. В 2019 году их объем составил 1/5 от ВВП, или $6 млрд. Переводы в USD оставались крайне невыгодными, обогащая банковские структуры США, — для Найиба Букеле это стало одной из основных причин внедрения биткоина», — отмечает Мартин Петков, аналитик StormGain.

Кроме того, внедрение биткоина должно обеспечить доступ к финансовым услугам людям, не имеющим банковского счета. А таковых в Сальвадоре более 70% активного населения.

Не поняли юмора

Местный бизнес нововведения привели в замешательство. Так, закон гласит, что граждане смогут платить налоги в биткоинах, а магазины смогут отображать цены в цифровой валюте. Деньги, обмененные на цифровую валюту, также не будут облагаться налогом на прирост капитала.

Но, похоже, совсем немногие компании готовы к новациям. Издание Financial Times опросило более 20 предприятий в столице Сан-Сальвадоре: о готовности принимать новую валюту заявили только три. Остальные либо ничего не подготовили, либо резко против любых транзакций с биткоинами.

Фото: REUTERS/Jose Cabezas

Не оценило инициативу властей и население. Опрос, проведенный Центральноамериканским университетом, показал, что 70% сальвадорцев не готовы использовать криптовалюту в качестве законного платежного средства. В столице страны Сан-Сальвадоре более тысячи протестующих собрались у здания Верховного суда. Люди жгли шины и бросали файеры. Главные претензии к биткоину — риски финансовой нестабильности и рост незаконных транзакций.

Негативно отреагировал и рынок. Во вторник после вступления закона в силу стоимость биткоина упала до минимальной почти за месяц — ниже $43 тыс. В результате, как заявил оппозиционный сальвадорский политик Джонни Райт Сол, одна из беднейших стран Латинской Америки потеряла $3 млн. «Закон о биткоине был одобрен в парламенте без каких-либо дебатов. На его принятие ушло всего около пяти часов», — напомнил он.

Крайне нестабильный

Аналитики оценивают инициативу неоднозначно ввиду крайней волатильности платежного средства. Биткоин — скорее средство накопления и цифровая форма имущества и едва ли подходит на роль денег, отмечает Дмитрий Мачихин, партнер GMT Legal. Поэтому, такое «заигрывание» с альтернативными средствами платежа может одним махом девальвировать национальную валюту и без того слабую экономику.

«В повседневной жизни использовать «крипту» невыгодно: для малой суммы транзакции комиссия за платеж будет довольно высокой. При этом волатильность курса BTC к доллару ставит простых граждан в затруднительное положение, если они получают зарплату в долларах: делать транзакции в биткоинах будет выгодно только при падении его курса», — указывает Роман Ромашевский, финансовый директор Группы Т1.

Фото: REUTERS/Jose Cabezas

«Стабильность курса национальной валюты очень важна, а биткоин очень волатильный и непредсказуемый инструмент. При любом слухе, его цена резко взлетает или также падает. Эти скачки курса к доллару могут негативно сказаться на экономике страны, учитывая что обе валюты теперь официальные платежные средства», — добавляет Олег Шупан, инвестиционный консультант ИФК «Солид». Под вопросом и стабильность работы приложения, безопасность кошельков и их устойчивость к хакерским атакам.

С другой стороны, для Сальвадора с его шаткой экономикой эксперимент по внедрению биткоина может оказаться и успешным. Так, например, доля теневого сектора в экономике Сальвадора довольно высока, и не секрет, что зачастую использование криптовалют распространено в «серой зоне». По мнению Романа Ромашевского из A1, не исключено, что правительство преследует фискальные цели в ожидании налоговых потоков из этого сектора.

Запаслись попкорном

Наблюдатели не исключают, что примеру Сальвадора могут последовать другие небольшие государства с проблемной экономикой. Например, об аналогичных планах уже объявила Панама. Остальные же будут следить за ходом процесса и последствиями эксперимента.

Фото: REUTERS/Jose Cabezas

«Он наглядно покажет, как возможности цифровых денег, так и подводные камни, с которыми придется столкнуться в адаптации криптовалют в масштабах страны. Если этот эксперимент окажется удачным хотя бы отчасти, это сильно ослабит позиции криптоскептиков во всем мире», — предполагает Данатар Атаджанов, Brand Manager криптоплатформы OXLY.IO. Но, по его словам, даже если эта идея потерпит крах, Сальвадору это сильно не повредит. Доллар как основная валюта будет демпфировать негативные последствия, да и размер самой экономики страны весьма скромен.

Комментируя инициативу Сальвадора, пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков заявил, что Российская Федерация не готова приравнять криптовалюту к деньгам и повода для этого нет. По его словам, приравнивание этой криптовалюты к деньгам может только навредить финансовой и экономической системам, если речь идет о полном его признании в качестве платежного средства.

BTC.com – как Китай создал мощный и многофункциональный инструмент для криптовалюты

Содержание

Создание, покупка и переименование компании

У истоков BTC.com стоит стартап Blocktrail, запущенный в Нидерландах предпринимателем Боазом Бехаром и сооснователем «‎Вконтакте» Львом Левиевым. Основатели вложили в Blocktrail около $700 тысяч. Стартап предлагал пользователям мультиплатформенные биткоин-кошельки и инструменты для отслеживания и анализа транзакций.

19 июля 2016 года Blocktrail приобрела китайская компания Bitman, которая производит оборудование для майнинга биткоинов. Сумма сделки неизвестна. Бренд получил новое название — BTC.com. После продажи к команде Bitman присоединились три сотрудника Blocktrail, в том числе один из основателей Боаз Бехар. С тех пор сервисы успешно развивались в рамках Bitman.

Запуск первого биткоина для потребителя на чипе ASIC

Биткоин был запущен в 2009 году — в то время для его майнинга было достаточно обычного компьютера с определенными характеристиками. Майнинг проходил на стандартных многоядерных процессорах (CPU) и приносил всего несколько долларов в день.

В октябре 2010 года код для майнинга биткоина с помощью графического процессора (GPU) стал доступен широкой публике. Пользователи смогли самостоятельно добывать монеты, однако масштабировать хешрейты с использованием GPU все же было непросто.

Вскоре появились FPGA (field programmable gate arrays, программируемые логические интегральные схемы), которые были эффективнее графических процессоров и позволили масштабировать майнинг. Но и их использование предполагало некоторые трудности.

В 2012 году была представлена технология ASIC (application-specific integrated circuits, интегральные схемы специального назначения). В отличие CPU, GPU и микросхем FPGA, ASIC были спроектированы оптимизированы для выполнения вычислений, необходимых для создания новых блоков биткоина. А значит, они были гораздо эффективнее и приносили большую прибыль.

Фото в тексте: Bitmain

В ноябре 2013 года Bitmain представила собственный ASIC — Antminer S1 с хешрейтом 180 GH/s (гигахешей в секунду). Несколько месяцев спустя появилась новая модель Antminer S2 с гораздо более высоким хейтером — 1 TH/s (терахеш в секунду).

ASIC от Bitmain быстро набирали мощность и становились более энергоэффективными. С 2014 по 2019 года компания выпустила еще несколько моделей Antminer, способствуя децентрализации биткоин-сети и передавая основную часть мощности хэширования потребителям.

Инвестирование, хранение и заработок криптовалюты на BTC.com

BTC.com предлагает безопасный и удобный кошелек для хранения цифровых валют. Использовать его можно как с компьютера, так и со смартфона.

Кошелек предлагает следующие возможности.

  • Поддержка Bitcoin, Bitcoin Cash, Ethereum, Litecoin, Decred и Nervos CKB (Common Knowledge Base).
  • 100%-ый контроль над закрытыми ключами.
  • Возможность приобретать криптовалюты прямо из кошелька.
  • Динамические комиссии — возможность выбрать оптимальную комиссию за транзакцию, чтобы ускорить ее подтверждение.
  • Ускоренные транзакции — возможность отправить приоритетные транзакции напрямую в майнинг-пул BTC.com для ускорения подтверждения.

Для безопасности и конфиденциальности BTC.com позволяет установить множественную подпись по системе ⅔, при которой проведение транзакции возможно при согласовании двух из трех участников. Пользователь также может подключить двухфакторную аутентификацию. Помимо этого, доступна резервная копия кошелька и история транзакций со всеми деталями.

Фото в тексте: Piotr Swat / Shutterstock

Майнинг-пул BTC.com работает по системе FPPS (full pay-per-share), которая позволяет выплачивать вознаграждения майнерам благодаря высоким комиссиям за транзакции. FPPS рассчитывает стандартную стоимость транзакции за определенный период, прибавляет ее к регулярным вознаграждениям за блок, а затем распределяет ее между майнерами по системе PPS (pay-per-share).

Подход FPPS сохраняет преимущества PPS, но при этом повышает доход майнеров на 10-20% путем разделения комиссий.


Читайте также:
ТОП-15 главных криптовалют на сегодня (объясняем, в чем фишка, по аналогии с реальным миром)
«Майнинг настолько прибылен, что я мог бы продать все свои бизнесы» – история пяти миллионов, которые за год принесли в 10 раз больше
Самый реалистичный взгляд на блокчейн: 12 тезисов, которые вы должны знать по теме

Расширение BTC.com и начало майнинга Ethereum

В 2018 году BTC.com представила блокчейн-обозреватель для отслеживания транзакций и статистики в сети Ethereum, а также включила в майнинг-пул Ethereum и Ethereum Classic. В новых пулах доступен майнинг как на CPU, так и на GPU.

В блокчейн-обозревателе Ethereum все необходимые данные доступны в реальном времени — от стоимости и рыночной капитализации до списка ведущих майнеров и комиссий за транзакции. Также пользователи могут просматривать последние добавленные блоки, хешрейт и сложность сети.

Отслеживание средней стоимости и средней цены за газ позволяет посчитать подходящее количество газа для запланированной транзакции. Помимо этого, в обозревателе можно узнать предполагаемое время подтверждения для разных цен за газ.

Текущий владелец и прибыль

В феврале 2021 года BTC.com снова был продан — на этот раз лотерейной компании 500.com (8 марта 2021 года она сменила название на BIT Mining Limited). 15 апреля 2021 года BIT Mining Limited полностью завершила сделку по приобретению всего майнинг-пула BTC.com, в том числе доменного имени и криптовалютных кошельков.

На BTC.com приходится около 10% общего хешрейта биткоина, а фактический хешрейт остается стабильным. С 15 апреля по 30 июня 2021 года доход от майнинг-пула составил примерно $422,8 млн — около 95% от общего чистого дохода компании за второй квартал 2021 года.

В статье были использованы материалы следующих источников:

Bitcoinwiki.org

Blog.btc.com

TechCrunch

Coindesk.com

Cointelegraph.com

Yahoo.com

Blog.bitmain.com

Биткоин в эфире. Что происходит на рынке криптовалют и как на нем заработать

Никогда такого не было — и вот опять?! Биткоину снова готовят пышные похороны, а тем, кто вложился в криптовалюту, советуют срочно забирать свои деньги. Все потому, что уже второй месяц подряд на рынке криптовалют падение, и это провоцирует панику.

Опытные инвесторы только посмеиваются. Для них происходящее — временная коррекция, которая сменится ростом. Соглашаются с ними и эксперты, уверенные в том, что за криптовалютами и блокчейном будущее и этой технологии ничего не угрожает.

Будь всегда в курсе событий вместе с телеграм-каналом Быстрый Фокус.

«Блокчейну все равно, его не волнуют разговоры о якобы смерти биткоина. У него нет выключателя, который можно выключить. У него нет чувств. Каждые десять минут он делает шаг вперед. Каждые десять минут он увеличивает свою ценность и силу своей сети. И ни один человек или учреждение не могут это остановить», — считает Сергей Базанов, криптоисследователь и основатель блога BitcoinReview.

Курс биткоина: взлеты и падения

Резко расти курс биткоина начал в октябре прошлого года. На начало октября одна «монета» стоила около $10,6 тыс. В январе 2021-го курс достиг $40 тыс. за один биткоин, в феврале — $54 тыс., а в апреле перевалил за $63 тыс. То есть за полгода биткоин подорожал в шесть раз.

«Одной из причин резкого взлета стал переход в криптовалюты инвесторов с классических финансовых рынков. Из-за пандемии коронавируса фондовые рынки падали, инвесторы искали альтернативные варианты для вложений, например, те же криптовалюты. Также повлиял запуск криптоинструментов в популярных платежных системах», — говорит Андрей Шевчишин, руководитель отдела аналитики ForexClub.

Криптовалютный рынок не подходит инвесторам, которые имеют четкую стратегию и хотят понимать будущую доходность. Курсовые качели — это риск, который понравится не всем

Впрочем, как это всегда бывает, рост сменился падением. С середины апреля биткоин дешевеет, и к началу июня его цена просела на 40% — до $38 тыс. За ним устремились вниз и другие криптовалюты.

Одной из причин обвала стали несколько заявлений крупных международных финансистов о том, что криптовалюты могут использоваться для отмывания грязных денег и финансирования терроризма. Например, такие мысли не раз звучали из уст главы ЕЦБ Кристин Лагард. А Центральный банк Турции в апреле вообще запретил использовать криптовалюты для оплаты товаров и услуг, мотивируя это тем, что криптоактивы несут большие риски и их никто не регулирует.

Сильно подпортил картину Илон Маск, который сначала превозносил и чуть ли не боготворил биткоин, но затем выяснилось, что компания Tesla, руководимая Маском, продала монеты на $272 млн, а сам предприниматель отказался принимать биткоины в качестве оплаты за электромобили да еще и обвинил майнеров (тех, кто добывает криптовалюту) во вреде экологии.

Очередной неприятной новостью стало то, что власти Китая решили запретить майнинг криптовалют. Поскольку на Поднебесную приходится около 65% всей добычи криптоактивов, теперь тамошним майнерам придется искать новое пристанище, а сама добыча крипты станет сложнее и дороже (и менее выгодна, если цена криптовалют резко пойдет вниз).

Важно

Враг государства: почему Китай ополчился на Биткоин, и что ждет криптовалюту в будущем

Платим криптомонетой: а вот мой криптокошелек

Впрочем, криптовалюты умеют отвоевывать место под солнцем. Пока одни страны скептически настроены по поводу применения биткоина в повседневной жизни, другие ее легализуют. Так, в начале июня парламент Республики Сальвадор признал биткоин легитимным платежным средством в этой стране. В ближайшее время там разработают механизм расчета виртуальными деньгами. При этом правительство Сальвадора намерено создать собственный криптокошелек, в котором можно будет хранить биткоины на сумму, эквивалентную $150 млн.

ВОЙТИ В ИГРУ. Для надежной работы с криптой нужны известные биржи и популярные монеты, как биткоин или эфир [+–]

В США крупная сеть круглосуточных магазинов Sheetz объявила о планах принимать криптовалюту в качестве средства платежа в торговых точках. Sheetz владеет более чем 600 точек в шести штатах.

Оплату в криптовалютах за абонементы уже принимает известный хоккейный клуб «Сан-Хосе Шаркс» в Калифорнии. А вскоре за вход, еду и напитки можно будет платить биткоином и монетами «эфир» в крупнейшем ночном клубе Канады Beachclub.

В ожидании роста на рынке криптовалют

Если отбросить скептицизм и рассуждения о том, что биткоин и другие криптовалюты — это очередной пузырь, то восстановление, по мнению экспертов и аналитиков, не за горами.

«Откаты цены — признак здорового рынка. Во время коррекций уходят одни игроки и вместо них приходят другие, это нормальный процесс. Хуже, когда актив постоянно дорожает. Тогда действительно может образоваться пузырь», — считает Александр Момот, управляющий и основатель компаний Remme и Peanut.trade.

Новый активный рост возможен при условии, что на рынок начнут возвращаться крупные инвесторы. В частности, это инвестфонды и такие компании, как Tesla, которые двигают цену криптовалюты вверх. Например, в конце 2020 года инвестфонды, вкладывавшие ранее в основном в золото, за один месяц потратили на покупку биткоина свыше $1,4 млрд.

Колебания криптовалют зависят от множества факторов, поэтому гарантий, что инвестор заработает на покупке-продаже, нет никаких. Особенно на фоне регулярных запретов крипты и майнинга, что всплывают в разных странах

«Дальнейшего спада не предвидится, ведь на текущих уровнях монеты агрессивно скупают «киты», крупные кошельки. Давление со стороны европейских и американских регуляторов приостановилось, что дает передышку всему крипторынку. Поэтому мы ожидаем снижения для основных криптовалют еще на 1–5% с последующим восстановлением к концу 2021 года», — комментирует Адриан Пантюхов, экономист Ukraine Economic Outlook.

Какой именно может быть цена биткоина, сказать сложно. Прогнозы здесь зачастую оторваны от реальности. Например, аналитики Bloomberg в ближайшие месяцы ожидают роста стоимости этой криптовалюты до $40 тыс. за монету. Глава инвестиционной компании Heisenberg Capital и телеведущий Макс Кайзер уверен, что биткоин в 2021 году подорожает до $220 тыс. А Кэтрин Вуд, генеральный директор и создатель инвесткомпании Ark Investment, которая управляет активами на сумму более чем $50 млрд, прочит биткоину рост до $500 тыс.

«Биткоин вполне может вернуть себе уровни и $40 тыс., и $50 тыс. Но для возврата к историческим максимумам необходимы капитал и массовый приток средств. А инвесторы пока на паузе — восстанавливаются после обвала рынка», — комментирует Андрей Шевчишин.

Биткоин и другие. Незаменимых нет?

Не только биткоин рулит рынком. Несмотря на то что это самая значимая криптовалюта с капитализацией под $700 млрд, у нее есть альтернативы. Например, etherium (эфир). Это вторая по значимости и объемам торгов валюта после биткоина.

«Биткоин теряет позиции доминирующей валюты. За неделю до 1 июня чистый приток в эфир и связанные с ним инструменты составили $46,8 млн против оттока на уровне $4 млн для биткоина», — рассказывает Адриан Пантюхов.

Важно

Враг государства: почему Китай ополчился на Биткоин, и что ждет криптовалюту в будущем

В топ-10 наиболее активно торгующихся валют также входят BinanceCoin, Cardano, XRP и Dogecoin. С последней из перечисленных монет связана интересная история. Dogecoin создали два программиста в честь интернет-мема Doge, на котором изображена собака породы сиба-ину. И хотя Dogecoin появилась еще в 2013 году, на нее никто не обращал внимания до того момента, как монетой заинтересовался все тот же Илон Маск. После этого ее стоимость взлетела, а капитализация в июне достигла $45 млрд.

Инвестиции в крипту: для всех желающих

На крипторынке можно хорошо зарабатывать, что многие с успехом делают. За последние несколько лет появилось немало торговых площадок (бирж), предоставляющих доступ к операциям с криптоактивами. Причем порог входа такой, что вложить можно даже $10.

Выбирать биржу следует среди проверенных и хорошо зарекомендовавших себя. В топ-10 крупнейших площадок входят Binance, HuobiGlobal, Coinbase, Bitfinex, Gate.io. Впрочем, нужно учитывать, что какой бы раскрученной ни была биржа, инвестор не застрахован от того, что его «кинут», а биржа на 100% не защищена от взлома.

Динамика курса криптовалют 2020-2021 [+–]

Фото: Юрий Москаленко (инфографика)

Например, в 2019 году биржа QuadrigaCX потеряла доступ к активам клиентов на сумму около $190 млн. Причиной стала внезапная смерть владельца биржи, доступ к кошелькам был только у него. Южнокорейскую биржу Bithumb злоумышленники взламывали уже трижды, и в общей сложности украли у ее инвесторов почти $60 млн.

Чтобы начать вкладывать в криптовалюту, следует зарегистрироваться на бирже и завести туда деньги. Многие площадки дают возможность зачислять средства на свой биржевый счет прямо с банковской карты. Подходят как гривневые, так и валютные карты. После этого можно приобретать криптовалюту. Что удобно, необязательно покупать целую монету, это может быть какая-то ее часть, скажем, 0,00001 биткоина.

Биржа криптовалют: извлекаем выгоду

При вложениях в криптовалюты, как и в другие активы, используются две основные стратегии. Это инвестирование и трейдинг. Инвестиция — вложения на длительный срок, скажем, полгода или год, с прицелом на то, что валюта за это время подорожает на 10–25% и больше. Трейдинг — это спекуляция, заработок на колебаниях стоимости криптовалют. Даже в течение дня цена одной монеты может измениться на 20–25%. На таких качелях трейдеры и зарабатывают.

Важно

Афера на миллиард: как действуют мошенники на рынке криптовалют

С точки зрения риска потери денег трейдинг более опасен. Нужны знания принципов формирования курса валют, технического анализа и просто умение «чувствовать» рынок. Вложения на долгий срок больше подходят неискушенным инвесторам. Главное, выбрать монету. Важно, чтобы это была криптовалюта, имеющая вес на рынке (скажем, из топ-20 активов, информацию о них можно получить на ресурсе coinmarketcap.com), за созданием которой стоит какая-то фундаментальная идея. Например, это не просто шутка или мем, как Dogecoin, а платежный инструмент, им в перспективе можно будет рассчитываться за товары и услуги.

Эксперты предупреждают инвесторов: точно не следует вкладывать в криптовалюты последнюю копейку. Инвестировать лучше ту сумму, которую готовы потерять без существенных последствий для бюджета.

Что касается перспектив заработка, важно учитывать, что из полученного дохода необходимо уплатить комиссионные бирже. Как правило, за каждую покупку и продажу криптовалюты площадка берет 0,01% от суммы. Кроме того, вывод средств на карту происходит с комиссией 2–4% от суммы, иногда больше. Поэтому минимальный доход, который стоит забирать со счета, — около 10%. В противном случае игра не стоит свеч, особенно с учетом всех рисков.

На свой страх и риск

Как торговать криптовалютой*
  1. Выбрать биржу для проведения сделок. Самые крупные и надежные — Binance, Bitfinex, Coinbase
  2. Зарегистрироваться и подтвердить личность паспортными данными
  3. Выбрать валюту для торгов. Лучше ориентироваться на известные «монеты» — биткоин, эфир и др.
  4. Заключить контракт на покупку криптовалюты, обменяв на нее гривни или доллары со своей банковской карты
  5. Дождаться роста курса валюты, после чего продать ее, получив доход. За эту операцию биржа возьмет около 0,1% комиссии
  6. Вывести доход на банковскую карту. Комиссия — 2–4% от суммы

*Фокус не призывает и не отговаривает вкладывать в криптовалюту, любые операции инвестор проводит на свой страх и риск

Источник: данные экспертов по криптовалюте

Россиян «задушат» крупными штрафами за биткоины

| Поделиться Власти России хотят объявить любые действия с криптовалютой нелегитимными и взимать за них штрафы. Даже майнинг, ставший для многих россиян источником заработка, окажется вне закона, и за него можно будет попасть под административную ответственность.

Майнеров накажут

Госдума планирует ввести административную ответственность за любые действия с криптовалютой, не предусмотренные российским законодательством. По состоянию на 10 июня 2019 г. российские законы никак не регламентируют обращение с биткоином, «эфиром» и другими видами виртуальной валюты.

Другими словами, инициатива Госдумы подразумевает несение ответственности за все, что можно делать с криптовалютой – по словам главы комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолия Аксакова, пишет ТАСС, нелигитимными будут считаться все действия с криптовалютой – майнинг, организация и выпуск, обращение, открытие пунктов обмена и т. д.

Выступая на Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ 2019), Аксаков предположил, что закон «О цифровых финансовых активах», разработанный с целью регулирования любых действий с криптовалютой на территории России и внесенный на рассмотрение в Госдуму в марте 2018 г., может быть принят до конца июня 2019 г.

Заработал – плати штраф

Наказанием для майнеров и всех, кто так или иначе связан с криптовалютами, станет штраф, размеры которого на момент публикации материала установлены не были. Примечательно, что россиянам все же разрешат владеть бинкоинами, но лишь в порядке исключения – штрафа за них не будет только в том случае, если криптотокены были приобретены по иностранному праву в заграничных пунктах обмена и продажи. Аналогичное действие, произведенное на территории России, неизбежно повлечет за собой административную ответственность.

Борьба с отмыванием денег

Анатолий Аксаков подчеркнул, что в обозримом будущем биткоин и другие криптовалюты вновь могут стать популярными в России. На мировом рынке биткоин действительно «пошел на взлет»: его стоимость после серии оглушительных падений на протяжении всего 2018 г. (в феврале 2019 г. он даже поставил мировой антирекорд по количеству дней падения курса) весной 2019 г. начала расти и преодолела отметку в $8500, после чего немного снизилась. На 10 июня 2019 г. курс главной мировой криптовалюты, от которой зависит стоимость большинства современных кибер-монет, составляла $7730.

Майнинг криптовалюты в России скоро окажется вне закона

Причины, по которым в России может быть введено наказание за майнинг, официально не раскрываются. Подобное может быть связано с борьбой против терроризма и отмыванием денег – по словам Аксакова, закон «О цифровых финансовых активах» был отложен а 2018 г. из-за требований FATF – группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег.

Какие технологии помогут разработчикам цифровизировать Москву

Инновации и стартапы

FATF относитcя к категории межправительственных организаций. В ее функции входит борьба не только с отмыванием доходов от преступной деятельности, но и с финансированием терроризма. Напомним, что все транзакции, осуществляемые в блокчейн-сети биткоина, анонимны, и вычислить реальную личность кошелька с технической точки зрения практически невозможно.

Тем временем в Белоруссии

Пока российские власти борются с новым видом заработка для россиян, в Белоруссии был принят декрет «О развитии цифровой экономики», который узаконил существование и использование криптовалют в стране. Документ, подписанный президентом Белоруссии Александром Лукашенко в декабре 2017 г., дает право физическим лицам право владеть монетами, а также обменивать их на белорусскую или иностранную валюту или электронные деньги.

Также рядовые граждане Белоруссии могут дарить и завещать монеты друг другу, равно как и заниматься их майнингом. Более того, согласно декрету, майнинг не считается предпринимательской деятельностью и не будет облагаться налогом. Другими словами, майнинг в Белоруссии официально легализован, а всем тем, кто желает зарабатывать на криптовалюте, теперь полагаются существенные налоговые льготы.



Криптовалютный бизнес по-африкански » Журнал ПЛАС №3

Согласно Hootsuite’s 2019 Global Digital Yearbook в среднем по миру 5,5% пользователей интернета владеют той или иной криптовалютой. Однако этот показатель довольно сильно отличается по разным странам. Удивительно, но на первом месте в мире находится ЮАР, где 10,7% интернет-пользователей владеют криптой. Показатели других африканских стран также выше среднего: 7,8% в Нигерии, 7,3% в Гане. С чем связан столь высокий интерес африканцев к криптовалютам, которые вызывают сегодня много вопросов даже на самых развитых рынках? Свои ответы дает Сергей Шейхетов, руководитель направления качественных исследований по странам Sub Saharan Africa в компании Kantar.

Конечно, нужно понимать, что доля потребителей, имеющих доступ к интернету, среди населения африканских стран гораздо меньше, чем на развитых рынках. В ЮАР она оценивается в 50%, а в Западной Африке и того ниже – менее 40%. Кроме того, есть вероятность, что и эти скромные цифры несколько завышены, поскольку часть респондентов проводимых опросов могла попросту перепутать криптовалюты с другими современными платежными средствами, например, с мобильными деньгами. И все же доля пользователей «крипты» среди африканцев необычайно высока.

Казалось бы, эти цифры вполне сочетаются с заявлениями криптоэнтузиастов о том, что Африка – самый перспективный регион, перешагнувший из экономики наличных сразу в светлое цифровое будущее, минуя традиционную банковскую систему. Однако при ближайшем рассмотрении оказывается, что факторов, сдерживающих развитие криптовалют, здесь никак не меньше, чем тех, что способствуют их развитию.

Платежное средство для беднейших слоев населения

Криптоэнтузиасты говорят, что биткоин и других валюты могут решить проблемы так называемого unbanked population – то есть тех, кто не имеет доступа к банковским услугам. Таковых в Африке действительно немало: в среднем от 60 до 80% населения (в зависимости от страны). Однако в последнее десятилетие в этом направлении уже кое-что делается, и в первую очередь телекоммуникационными компаниями.

Мобильные деньги – сервис, который в Африке предлагают в основном провайдеры сотовой связи, – кардинально изменил ситуацию с доступом к финансовым услугам. В некоторых странах, например в Кении, Уганде, Танзании, отчасти в Сомали, почти все взрослое население пользуется mobile money для денежных переводов, оплаты товаров и услуг, получения микрозаймов и т. д. Таким образом, криптовалютам в Африке приходится конкурировать с достаточно современным и удобным сервисом, который появился на десять лет раньше и уже успел кое-где укорениться.

Мобильные деньги (за исключением M-Pesa в Кении) пока что не решают проблемы международных платежей, а необходимость в них очень высока. Представители африканского среднего класса (330 миллионов человек на сегодняшний день) очень хотят покупать товары на Amazon, Alibaba, eBay и других глобальных площадках, но не имеют такой возможности. И вовсе не потому, что у них нет денег. Просто их деньги либо в виде наличных, либо на локальных карточках африканских банков, которые не принимают за границей. В прошлом году даже PayPal отключил Нигерию от своего сервиса, благодаря чему Лагос, деловая столица Нигерии, побил мировой рекорд по числу запросов в Google, посвященных биткоину.

Что удобнее – мобильные деньги или биткоин?

Как известно, успех любого цифрового сервиса во многом зависит не только от того, насколько он нужен пользователям, но и от того, насколько этим сервисом удобно пользоваться. Криптовалютами пока что пользоваться в Африке менее удобно, чем мобильными деньгами. Интерфейсы криптосервисов, как правило, очень сложны. Тот, кто регистрировался на bittrex или другой криптобирже, поймет, о чем речь.

Процедуры регистрации и верификации сильно запутаны и малопонятны не слишком образованным африканским пользователям. Когда провайдер просит прислать селфи с национальным ID в одной руке и с сегодняшней датой, написанной на бумажке, – в другой, это очень сильно сужает число потенциальных пользователей. Я уж не говорю о том, как сложно восстановить пароль, если мобильный телефон потерян или украден (ситуации, которые встречаются в африканских странах на каждом шагу).

Кроме того, хотя проникновение смартфонов в Африке и растет, большая часть населения по-прежнему пользуется обычными мобильными телефонами либо так называемыми feature phones (самый дешевый вариант смартфона с ограниченным функционалом). О персональных компьютерах говорить вообще не имеет смысла, так как 95% африканцев выходят в интернет через мобильные телефоны. Однако для того чтобы пользоваться криптосервисами, нужен достаточно функциональный, а следовательно, и достаточно дорогой смартфон, а также мобильный интернет, который во многих африканских странах стоит недешево. С другой стороны, получать и отправлять мобильные деньги можно с помощью даже самого примитивного телефона с функцией USSD за 10 долларов.

Отсутствие государственного регулирования. Плюс или минус?

Апологеты криптосервисов называют нынешнее отсутствие государственного регулирования в этой сфере одним из наиболее привлекательных факторов для развития криптовалют в Африке. Действительно, большинство африканских государств еще не выработало никаких правил по регулированию криптобизнеса, потому что местным регуляторам пока просто непонятно, как это можно сделать. Тем не менее такие страны, как Алжир, Марокко, Ливия, Намибия, Замбия, не стали дожидаться «наведения ясности», а просто взяли и запретили любые операции с криптовалютами на своей территории.

На самом деле в отсутствии государственного регулирования есть как свои плюсы, так и минусы. С одной стороны, доходы криптокомпаний не облагаются налогами, а переводы таких средств не отслеживаются. С другой – в таких условиях как раз и невозможно сделать биткоин полноценным платежным средством. Количество компаний в Африке, которые принимают «крипту» в качестве оплаты, можно пересчитать по пальцам.

Вывести биткоин в какую-либо фиатную валюту или в мобильные деньги также очень проблематично, поскольку банки и операторы мобильных денег не хотят (а в некоторых странах и просто не имеют права) связываться с чем-либо, что не регулируется законодательством. Так, например, кенийский стартап BitPesa, позволявший переводить средства из биткоина в мобильные деньги M-Pesa, после нескольких лет вполне успешного существования был закрыт, поскольку компания-оператор M-Pesa побоялась обвинений в отмывании денег.

Есть и еще один негативный аспект неопределенного правового статуса криптовалют – недоверие потенциальных пользователей. Тем более что негативный опыт с криптомошенниками у африканцев уже имеется. Всего четыре года назад по континенту прокатилась волна скандалов, связанных с хорошо знакомой российским гражданам компанией МММ. Фирма Сергея Мавроди, которая в начале 1990-х разорила изрядное количество россиян, на протяжении последующих 20 лет как феникс возрождалась в разных странах мира – Индии, Колумбии, на Филиппинах. В 2016 году МММ пришла в Кению и Нигерию, а потом и в другие африканские страны.

В Африке своя МММ появилась как «инновационный криптопроект, позволяющий зарабатывать на росте биткоина»

Суть такого МММ-бизнеса никогда особо не менялась – финансовая пирамида, которая существует только до тех пор, пока продолжается приток новых членов. Однако формат этой пирамиды постоянно трансформируется в соответствии с требованиями времени. В Африке своя МММ появилась как «новый, инновационный криптопроект, который позволяет всем участникам зарабатывать на росте биткоина». Пирамида позиционировала себя как «революционный сервис, который борется с глобальным неравенством, помогает людям освободиться от власти банков и делает мир более справедливым». Такие левацкие лозунги очень импонировали наивным африканским потребителям. Конец, однако, оказался вполне предсказуем. Так же как и в России в 1995-м, МММ-пирамиды посыпались одна за другой, сформировав у населения стойкую аллергию ко всему, что связано с криптобизнесом.

Идею борьбы с глобальным неравенством пытаются эксплуатировать не только финансовые пирамиды, но и более респектабельные западные (и российские) криптостартапы. Однако их месседж адресован не бедным африканцам, а богатым западным филантропам, которые любят инвестировать деньги в проекты с гуманитарной составляющей (social impact).

Так, например, Bankex пыталась два года назад продвигать в Кении water coin. Суть проекта заключалась в том, что западные благотворительные организации (а в идеале и частные благотворители), которые хотели помочь жителям африканской глубинки, могли бы переводить свои пожертвования в water coin. Соответственно, сельские жители Кении могли бы использовать water coin в качестве платежного средства при покупке воды. Смысл проекта был в том, чтобы сделать процесс максимально прозрачным для благотворителей. С помощью water coin можно было бы отследить, где и на кого потрачен каждый доллар донорской помощи. Несмотря на интересную концепцию и явную востребованность сервиса, после пилотной фазы проект был свернут на неопределенный срок. Среди причин некоторые эксперты называют отсутствие у Bankex планов развивать проект самостоятельно и безуспешные попытки найти для него новых масштабных инициаторов в лице ООН или Всемирного банка.

Криптовалюты как инвестиционный инструмент

Если сравнивать инвестиционный потенциал криптовалют и мобильных денег, то тут биткоин, конечно же, выигрывает. Мобильные деньги не являются инвестиционным инструментом, их курс жестко привязан к национальной валюте. В то же время биткоин и другие криптовалюты способны очень быстро расти, но, как показали последние два года, могут и столь же быстро падать.

Единственная область, где криптовалютам в Африке нет конкуренции – вывод прибыли за пределы континента

В 2016-17 гг., когда биткоин демонстрировал стремительный рост, у многих африканцев возникло искушение попробовать поиграть на росте курса. Были попытки даже «майнить биткоин», хотя, учитывая очень высокие цены на электроэнергию, Африка явно не является самым подходящим для этого местом.

Поскольку стремительный рост биткоина оказался кратковременным, интерес к криптовалюте как инвестиционному инструменту быстро сошел на нет (по крайней мере до следующего «крипторалли»). Однако в странах с высокой инфляцией (а их в Африке довольно много – Египет, Гана, Малави, Южный Судан, Нигерия, Мозамбик, Замбия, Зимбабве) биткоин по-прежнему является одним из инструментов, помогающих сохранять личные денежные средства от обесценивания. Особенно он популярен в Зимбабве, поскольку в этой стране не только очень высокий уровень инфляции, но и кризис наличности – то есть попросту не хватает наличных денег в обращении.

Криптовалюты как канал для вывода денег из Африки

Пожалуй, единственная область, в которой криптовалютам в Африке нет конкуренции (и в которой они больше всего используются), – вывод прибыли за пределы континента. Репатриация доходов является для иностранных инвесторов серьезной проблемой. С одной стороны, нормы прибыльности в Африке гораздо выше, чем в развитом мире. С другой – воспользоваться этой прибылью очень непросто. Почти во всех африканских государствах существует так называемый Withholding Tax, варьирующийся от 20 до 30%, на переводы за границу. Кроме того, в некоторых странах очень сильно ограничены операции с иностранной валютой, и для переводов крупных сумм требуется специальное разрешение Центробанка. Типичным примером до недавних пор являлась Эфиопия.

Эфиопский рынок очень привлекателен для иностранных инвесторов. Во-первых, население этой страны составляет почти 110 млн человек. Во-вторых, последние 15 лет эфиопская экономика росла в среднем на 10% в год. Учитывая, что эфиопский рынок по-прежнему очень неразвит, в этой стране можно до сих пор неплохо заработать. Проблема в том, что прибыль будет аккумулироваться в эфиопских бырах, которые до 2019 года можно было обменять на доллары только по крайне невыгодному курсу. Так же как и в Советском Союзе, государство искусственно занижало обменный курс для поддержания национальной валюты. Но даже после обмена проблемы иностранных инвесторов не заканчивались, поскольку, если они хотели перевести кровно заработанные доллары за границу, им приходилось платить 30% от суммы трансграничного перевода эфиопскому государству.

В Эфиопии в последний год ситуация серьезно изменилась. Государство теперь поощряет иностранных инвесторов и вводит льготы на репатриацию капитала. Но во многих других африканских государствах вывод прибыли за границу по-прежнему остается проблемой. И как раз эта проблема быстро и эффективно нивелируется с помощью биткоина. Например, репатриация капитала через традиционные каналы обходится в среднем в 15–20%. Причем после получения этих денег в стране назначения за них также придется заплатить налог. Перевод же через криптобиржу обойдется существенно дешевле – 8–10%. Несмотря на то что эта услуга, строго говоря, незаконна, она сейчас очень востребована в первую очередь среди китайских бизнесменов, а также предпринимателей из других стран мира, в том числе из России.
Будущее криптовалют на Африканском континенте пока что довольно туманно. Несмотря на то что ниша для них, безусловно, имеется, налицо и достаточно сильная конкуренция со стороны других платежных инструментов. Кроме того, сформировавшийся «криминальный» имидж и сложность интерфейса криптосервисов сегодня делают биткоин в глазах потребителей продуктом для «гиков» – узкой прослойки «ушлых» профессионалов.

«Биткоин будет жить дольше, чем банки»: основатель Exante Алексей Кириенко о криптовалютах и кризисе

Председатель совета директоров Exante Алексей Кириенко занимается трейдингом с юных лет и успел вложиться в криптовалюты, когда это еще не было мейнстримом. Вместе с партнерами Анатолием Князевым и Владимиром Масляковым он развивает премиальный брокерский бизнес с глобальными амбициями, который за годы своего существования сумел отбиться от претензий американского регулятора SEC, выйти на показатель роста 60% в год и запуститься в Лондоне и Гонконге. По итогам 2017 года уставный капитал Exante, имеющей европейскую лицензию и мальтийский паспорт, превысил $50 млн. Объем клиентских активов Exante, по данным самой компании, составляет порядка $1 млрд, а количество счетов — около 7000. В интервью экономисту Андрею Мовчану для видеопроекта Forbes Capital Кириенко рассказал, зачем Exante азиатский рынок, стоит ли в 2019 году покупать биткоин и когда ждать нового кризиса.

Сегодня у нас, пожалуй, самый молодой инвестор и при этом один из самых опытных инвесторов на международном рынке Алексей Кириенко, председатель совета директоров и совладелец брокерской компании Exante. Алексей, добрый день.

Добрый день, Андрей.

Реклама на Forbes

Мы с вами говорим об инвестициях, что бы это для вас и для меня ни значило. Когда вы начали инвестировать?

В университете, где-то на втором-третьем курсе. Сначала в школе меня заинтересовала теория вероятности как таковая и ее применение на таких секторах, как финансовые рынки. Поэтому я всегда рассматривал финансы именно с точки зрения статистики, условных вероятностей и теории игр. И, соответственно, со второго-третьего курса я начал торговать ценными бумагами.

Вы заканчивали Губкинский?

Да.

А почему Губкинский? Казалось бы, теория вероятности это все-таки Физтех, МИФИ, МГУ. 

Потому что у меня была идея пойти работать в одну из крупных нефтегазовых компаний.

Я почему еще это спрашиваю Губкинский университет в мое время был прибежищем для евреев, которых не брали в МГУ. И туда поступало очень много талантливых ребят. Они «сделали» этот университет в свое время. И в общем, университет очень хороший. Там очень хорошо учат.

Университет (РГУ нефти и газа имени И. М. Губкина. — Forbes) действительно хороший. Это основной вуз, где готовят профессиональные кадры для «Газпрома», «Роснефти», а в то время — и для ЮКОСа.

Ну вот не пошли вы в ЮКОС?

Нет.

А как вы оказались в трейдерах? Просто я в вашем возрасте не знал, что такое торговать.


[[{«fid»:»311907″,»view_mode»:»default»,»fields»:{«format»:»default»,»alignment»:»»,»field_file_image_alt_text[und][0][value]»:false,»field_file_image_title_text[und][0][value]»:false,»external_url»:»»},»type»:»media»,»field_deltas»:{«1»:{«format»:»default»,»alignment»:»»,»field_file_image_alt_text[und][0][value]»:false,»field_file_image_title_text[und][0][value]»:false,»external_url»:»»}},»attributes»:{«class»:»media-element file-default»,»data-delta»:»1″}}]]В моем окружении это достаточно широко обсуждалось. Просто меня интересовала, как я уже сказал, именно прикладная сторона математики и то, как на этом можно заработать.

Ну какая там была математика? В 2001 году надо было покупать акции «Газпрома», РАО ЕЭС. Они просто должны были расти, а вы зарабатывать.

Конкретно «Газпром» и «Роснефть» я не покупал, меня интересовали более сложные вещи. Меня интересовали акции как временные ряды, поэтому мы их начали рассматривать с точки зрения свойств трендовости, возвратности. Я уже в тот момент знал, что есть глобальные рынки и там торгуется гораздо больше ликвидных инструментов, чем в России, где все плюс-минус было «коррелировано». Но это сейчас очевидно, что все [на российском рынке] пошло вверх. Тогда же еще шла вторая война в Чечне, взрывы, никто не понимал, в какую сторону пойдет страна. То есть простое инвестирование было не столько интересно, хотелось заниматься какими-то передовыми вещами. В том числе мы изучали и применение нейросетей к временным рядам, и корреляционный анализ. Мы одними из первых в стране, наверное, начали это делать.

То, что вы занимались статистическим арбитражем, понятно. А нейросети, корреляционный анализ неужели это как-то работало на практике?

Реклама на Forbes

Не особо. Это работало в теории, но не работало на практике. А вот статистический арбитраж работал на практике. В 2005-2006 годах мы зарабатывали уже немалые деньги, особенно для студента пятого курса. Делали сначала руками, а потом при помощи роботов арбитраж между фьючерсными контрактами на индексы FTSE 100 и S&P 500. У них была очень высокая корреляция, при этом они на высоких частотах колебались так, что из этого было легко извлекать доходность.

Это было великое время, когда там особо никого не было. Сейчас-то так уже не заработаешь.

Ну, уже в 2010 году так нельзя было заработать, да.

Я знаю, что вы работали на свои деньги. Потом вы привлекли клиентов. Потом у вас был фонд. Что с ним случилось?

Когда мы поняли, что брокерский бизнес становится для нас основным, мы просто закрыли этот фонд — и все.

Реклама на Forbes

Это не было связано с кризисом 2008 года?

Нет, 2008-й был нашим лучшим годом, мы заработали больше всего.

А почему брокерский бизнес основной?

Потому что он, в отличие от фондового, капитализируется. У вас появляются во владении акции вашей компании, которые растут в цене с ростом количества клиентов, с ростом выручки. Вот это основной момент.

То есть для вас брокерский бизнес это инвестиция и вы собираетесь когда-нибудь его продавать?

Реклама на Forbes

Конечно.

А сейчас вы не продаете акции? Или у вас замкнутый круг учредителей?

У нас были предложения, но пока мы их все отклонили.

А когда начался брокерский бизнес?

Мы решили, что займемся им в 2010 году, когда количество написанного (нами) софта и в целом инфраструктуры, коннекторов к различным биржам, подключений к поставщикам данных достигло такого масштаба, что нас начали узнавать на рынке и спрашивать: «А можно ли воспользоваться вашей инфраструктурой для доступа к рынкам?» Мы поняли, что в этом есть бизнес.

Реклама на Forbes

То есть вы делали это для себя и в результате стали масштабировать.

Да, мы писали программное обеспечение для торговли на биржах для себя. И в какой-то момент знакомые и другие участники рынка стали интересоваться, можно ли им воспользоваться [этой инфраструктурой]. Они видели, что мы делаем. Они понимали, что писать [самим] — это занимает годы, и по крайней мере в СНГ подобного софта не было. А чтобы идти за ним на Запад, нужны совсем другие деньги. И тоже не факт, что он там в то время был. Мы начали думать над бизнес-моделью — как это оптимально монетизировать, как продавать наш софт. Ну и логично пришли к брокерской модели.

Если российский клиент хотел торговать на глобальных рынках в 2010 году, то, наверное, это был не очень частый клиент. И у него было очень много предложений. В чем было ваше преимущество?

Андрей, а ты про какие предложения сейчас говоришь?

Про брокерские услуги.

Реклама на Forbes

Я понимаю. Про каких конкурентов? Про российские компании или про западные?

И те и другие, в общем. Ведь в то время и TD Ameritrade был на месте, и Interactive Brokers. Российские компании уже торговали международными акциями для клиентов.

И тогда и сейчас большому числу клиентов по разным причинам сложно идти к западным брокерам. Не все путешествуют непрерывно по миру и знают, что мир глобальный. Есть все-таки некий порог в том, что ты отправляешь свои деньги куда-то за океан, не подержав за руку вообще никого. Ну и за последние годы, например, TD Ameritrade вообще перестал открывать счета российским клиентам. Точно так же, как Fidelity и вообще все американские брокеры. По-моему, только Interactive Brokers остался.

Но в те годы то они как раз работали активно.

Что касается российских брокеров, до сих пор слезы, как они пытаются в QUIK (платформа для трейдинга. — Forbes) впихнуть торговлю хотя бы американскими ценными бумагами, не говоря уже про акции и фьючерсы. Наш офер был и во многом остается уникальным: это платформа с единым счетом, где клиент мгновенно получает доступ ко всем ликвидным мировым рынкам — более 100 000 инструментов, включая российский рынок.

Реклама на Forbes

Почему он уникален?

Наш единственный конкурент, с которым нас все сравнивают, — это Interactive Brokers. Ни с одним российским брокером нас не сравнивают.

Но почему такая уникальность? Почему рядом нет конкурентов, которые, как в Америке сейчас, душили бы вас комиссиями?

Мы задумывались над этим и нашли для себя такой ответ: среди бенефициаров и акционеров должно одновременно сложиться несколько экспертиз — финансовая экспертиза, IT-экспертиза и видение того, какой продукт ты хочешь создать и для чего. Очень сложно, чтобы все это сошлось в одном месте. Большинство российских брокеров — это прежде всего финансовые компании. Это не IT-компании, у них нет этого компонента IT-культуры. А сейчас еще и найти качественных программистов на самом деле сложно — так, чтобы они не просто к тебе пришли, но и остались у тебя работать. Это нужно, чтобы они чувствовали, что создают передовой продукт и при этом используют интересные для них технологии.

Вы считаете, у вас получилось?

Реклама на Forbes

Рынок оценивает так, что получилось.

Можете какие-то цифры назвать?

У нас сейчас открыто около 7000 счетов и более $1 млрд активов. Мы растем. В этом году мы вырастем где-то на 60% к прошлому году.

А в прошлом году какой был рост?

В прошлом было меньше. Потому что был всплеск 2017 года и…

Реклама на Forbes

2017 год это криптовалютный бум, я так понимаю…

Да-да. И наш рост точно так же вместе с рынком криптовалют слегка скорректировался в 2018 году. И дальше он вышел на свои нормальные темпы.

Ваше предложение явно находит спрос, который нигде больше не удовлетворяется. Но несмотря на ваши успехи, вы все равно Exante, а не Goldman Sachs. Однако когда клиент просто ищет на пустом поле, куда бы отдать деньги, то передать их Goldman Sachs все-таки легче морально, правильно?

Это было бы правильно сравнить, потому что многим людям кажется, что у Goldman Sachs есть какой-то такой Грааль (безотказная стратегия в трейдинге. — Forbes), благодаря которому они сразу много заработают. Как будто там облигация платит больше купонов, а акции в вашем портфеле будут больше стоить. На самом деле нет. Они дадут доступ к тем же самым бумагам, но в то же время у них, если вы захотите торговать разными классами инструментов, вы будете скорее обращаться на разные дески и пользоваться разным софтом, причем далеко не самым передовым. Кроме того, если у вас портфель меньше $100 млн, с вами там не очень-то захотят плотно общаться.

Справка Forbes. В 2015 году компания Exante оказалась в эпицентре крупного скандала в США. Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) заподозрила брокера в том, что он участвовал в масштабной инсайдерской схеме, в которой были замешаны российские и украинские хакеры. По данным регулятора, с 2010 года преступники украли с серверов и передали брокерам-подельникам более 150 000 неопубликованных пресс-релизов публичных компаний. Информация из этих файлов впоследствии использовалась для инсайдерских сделок. Exante, по мнению SEC, могла быть одним из бенефициаров преступной схемы. Комиссия заявляла, что структуры, связанные с Exante, заработали на инсайде около $28,3 млн. По итогам расследования, которое завершилось в феврале 2016 года, SEC сняла с Exantе все обвинения.

Реклама на Forbes

Давайте я провокационный вопрос задам. А как быть с вашей надежностью? Ведь кто такая Exante? Это несколько молодых людей из России, которые учредили некую брокерскую компанию. Брокер имеет право использовать активы клиентов, и мы много раз видели крушения брокеров. Вдобавок вы зарегистрированы где-то в офшорных юрисдикциях. Как вообще вам можно давать деньги?

На сегодня у нас пять лицензий, включая Великобританию и Гонконг, которые никак нельзя назвать офшорными юрисдикциями. И, важно отметить, брокер не имеет права пользоваться деньгами клиентов. Они строго сегрегированы. В Европе любая брокерская компания работает по схеме сегрегации клиентских активов. Это прописано в MiFID (директива Евросоюза о рынках финансовых инструментов. — Forbes). То есть на каждом контрагенте существует два счета —  счет компании и счет клиента, и эти деньги никогда не перемешиваются. Мы никогда не занимаем. Нужно понимать, что если ваши деньги лежат в брокере — неважно, в Exante или каком-то другом, они всегда в более безопасном месте, чем в банке.

Это зависит от размера банка. Все-таки в UBS, наверное, будет безопаснее.

Я бы сказал, что это скорее зависит от пропорций ликвидности его портфеля, чем от размера. История говорит, что размер тут может не иметь принципиального значения.

Хорошо, кредитный риск мы вроде обсудили. Но есть и риск законодательный. У вас же есть замечательная история с Комиссией по ценным бумагам и биржам США. Расскажете?

Реклама на Forbes

В 2015 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) выдвинула обвинения против 42 физических и юридических лиц по подозрению в инсайдерской торговле. Одним из 42 обвиняемых (замечу, по гражданскому иску, то есть с претензией на штраф) была названа компания Exante. Соответственно, мы потратили несколько месяцев, чтобы доказать полную необоснованность их обвинений. И они признали свою неправоту и полностью сняли все претензии к нам без каких-либо замечаний или штрафов.

Суть истории была в том, что несколько наших клиентов, предположительно, совершили какие-то сделки, которые не понравились SEC. И комиссия в свойственном ей стиле, не разобравшись, обвинила в этом брокера, который не имеет вообще права на собственные позиции и собственные сделки, в том, что мы совершили эти операции. Нам очень легко было доказать, что мы никакого отношения к этому не имеем.

То есть вы одна из немногих российских компаний, у которых есть справка о том, что вы невиновны по американскому законодательству?

У нас есть справка. Она доказывает, что у нас все активы в целости и сохранности, что мы выводим все сделки на биржу и не совершали каких-либо неправильных действий.

Что ж, мы решили вопрос, как можно вам давать деньги.

Реклама на Forbes

Все акционеры Exante также пользуются Exante как продуктом.

А список акционеров секретен?

У меня два партнера. Соответственно, втроем мы владеем 100% акций.

Никогда не было соблазна привлечь кого-то крупного в акционеры? Какого-нибудь западного партнера.

У нас, конечно, была и есть идея привлечь бренднейм-инвестора, который бы добавил репутации и доверия. С кем-то мы не сошлись в цене. На что-то повлияли события 2014 года, после которых западный инвестор стал несколько иначе смотреть на любые истории с российскими корнями. К сожалению, это факт. Как есть, так есть.

Реклама на Forbes

Даже какой-нибудь Катарский фонд?

Нам Катарский фонд не очень поможет. Наоборот, он, возможно, осложнит отношения с какими-то контрагентами.

Будет торговать на $10 млрд через вас.

Это то же самое, что с американскими инвесторами. Их очень невыгодно иметь — потом катастрофически сложно будет открывать новые контрагентские счета и поддерживать старые. Поэтому мы очень сильно ограничены. То есть российский сколько-нибудь крупный инвестор, если он у нас будет, скорее всего, не добавит нам ничего. Американцев мы брать не можем. Европейцы консервативны — после 2014 года они относятся к компании с российским происхождением очень осторожно. Остается Азия, наверное. Будем смотреть в эту сторону.

Вы открылись в Гонконге. А зачем, кстати? Там есть клиентура?

Реклама на Forbes

Да. Есть азиатские клиенты, для которых очень важно иметь [доступ на этот рынок]. Гонконг, чтобы мы понимали, — это азиатский финансовый центр. Это такой вот азиатский Лондон. И, соответственно, это финансовая юрисдикция номер один. Азиатские клиенты хотят видеть только ее. Даже австралийцы.

А что происходит в Гонконге? Кто там крупные игроки?

Там, конечно, правят бал китайцы. Прежде всего это Bank of China, с которым мы сотрудничаем. Из западных игроков там присутствуют HSBC. И традиционно там работает четыре крупнейших китайских банка. Это сильно отличает Гонконг от Сингапура, где, наоборот, работают исключительно сингапурские игроки — банки DBS и UOB.

А за счет чего вы будете конкурировать с китайскими банками в Гонконге?

Наше предложение уникально и для азиатского рынка. Там также локально присутствует Interactive Brokers, но других таких IT-решений для доступа ко всем мировым биржам с одного счета там нет.

Реклама на Forbes

Это что-то типа Revolut в брокерском бизнесе?

[[{«fid»:»311913″,»view_mode»:»default»,»fields»:{«format»:»default»,»alignment»:»»,»field_file_image_alt_text[und][0][value]»:false,»field_file_image_title_text[und][0][value]»:false,»external_url»:»»},»type»:»media»,»field_deltas»:{«3»:{«format»:»default»,»alignment»:»»,»field_file_image_alt_text[und][0][value]»:false,»field_file_image_title_text[und][0][value]»:false,»external_url»:»»}},»attributes»:{«class»:»media-element file-default»,»data-delta»:»3″}}]]
Для профессионалов. И для более крупных клиентов. У Revolut средний счет €1000, у нас — €250 000.

Но при этом вы работаете с клиентами, у которых чек €1000 и €10 000?

Минимальный счет у нас €10 000. И возможно, мы даже будем повышать планку, потому что мы хотим, чтобы наше обслуживание всегда было максимально качественным, а это стоит денег.

Хорошо. Мы говорили про Exante как про вашу инвестицию. А есть какие-то другие вложения?

Реклама на Forbes

Мы инвестировали в несколько молодых стартапов, как это сейчас принято говорить. Один в технологическом секторе — Comino. Они производят уникальные компьютеры на жидком охлаждении. И еще у нас есть инвестиции в блокчейн-проект.

Comino это те самые, если я правильно помню, обогреватели, которые одновременно делают майнинг?

Они начали с домашних устройств для майнинга, сейчас строят дата-центры. У них есть клиенты в США, Германии, Испании, Японии и Швеции.

А что с этими майнерами-обогревателями? Просто мне очень забавно было слышать это. Интересно, что с ними дальше случилось?

Майнеры-обогреватели тогда выпустили как первый вариант, который был самый простой для запуска и самый понятный для широкой аудитории. Компания очень быстро пришла к тому, что основная клиентура и основные деньги — это дата-центры, которым требовалось жидкостное охлаждение для эффективной работы на вычислениях. Это необязательно майнинг или вообще какая-то связь с блокчейном. Это может быть и 3D-рендеринг, который используется при съемке фильмов, создании спецэффектов, в мультипликации. Также это приложения, связанные с искусственным интеллектом.

Реклама на Forbes

И последнее неожиданное для нас применение было в сфере форензик. На Западе когда полиция или ФБР изымает компьютеры — у них там все запаролено, все файлы Word и Excel. ФБР и Министерство юстиции тратят огромные ресурсы, чтобы взламывать пароли к таким файлам. И для этого используются компьютеры на видеокартах. Раньше они делались на воздушном охлаждении, а Comino первой предложила решение на жидкостном охлаждении, чтобы ничего не перегревалось при подборе паролей.

Понятно. А второй стартап?

Это Stasis, их основной продукт — криптоевро, то есть стабильная криптовалюта.

Такие бывают?

Да, конечно, такие бывают. То есть ее курс привязан к евро и обеспечен евро. В кастоди кладутся евро, и на них выпускается токен на блокчейне.

Реклама на Forbes

А зачем она такая нужна?

Для того чтобы производить расчеты в стабильной евровалюте без использования банка. Представь, у тебя в режиме 24/7 мгновенные, бесплатные, бесцензурные переводы.

Только потом, когда ты эти евро хочешь забрать, погасив токен, у тебя возникает вопрос, откуда деньги.

Не мы первые это придумали, это очень популярная история. И сейчас об этом говорят в том числе и центральные банки. Народный банк Китая заявил, что хочет выпустить такую валюту, у Facebook ее Libra — это фактически то же самое. То есть мы еще несколько лет назад поняли, что это нужно, поэтому запустили проект Stasis, который также достаточно успешен. У них листинг более чем на десятке бирж, они интегрированы в лицензированные платежные сервисы в Великобритании и Швейцарии. Сейчас можно с помощью криптоевро пополнить дебетовую карту мгновенно.

Слушайте, а вы же не обязаны верить во все, что вы продаете как брокер? Или обязаны?

Реклама на Forbes

Верить во что? Мы сами не занимаемся доверительным управлением. Нам кажется, брокер не должен быть одновременно управляющим, а управляющий не должен быть брокером.

Это вопрос про криптоинвестиции, в которых вы очень активно участвовали, на которых вы создали достаточно серьезную клиентскую базу. Вы верили в это? Вы бы сами инвестировали в криптовалюты?

Мы занимаемся криптовалютами с 2012 года.

Но заниматься и инвестировать — это разные вещи.

Мы создали первый в мире фонд, который покупал биткоины.

Реклама на Forbes

А вы сами были инвестором этого фонда?

Безусловно. Мы покупали биткоин еще по $13.

А почему вы тогда решили, что его надо покупать?

Это был банальный анализ спроса и предложения. Мы видели фундаментальные данные, как растет интерес к продукту. И поняли, что там гарантирован рост.

Вы продали уже свою криптовалюту или нет?

Реклама на Forbes

Мы совершили две очень успешные сделки на собственные средства: когда мы купили (биткоин) по $13, а продавали уже в районе $800-1000, и второй раз, когда биткоин падал до $150, и мы, соответственно, частично докупали его и продавали уже выше $10 000. И мы верим, что этот актив будет жить, он никуда не исчезнет и будет с нами дольше, чем многие банки.

А будет ли он дороже, чем сейчас?

Я думаю, с очень высокой вероятностью — да.

Ставите ли вы на это свои деньги?

Частично.

Реклама на Forbes

Смотрите, Нуриэль Рубини, которого в Америке считают экономистом номер один, поскольку он предсказал кризис 2008 года, утверждает, что криптовалюта — это вообще большой скам. Все это рано или поздно закончится, и потом мы будем вспоминать о ней со стыдом. Вы считаете по-другому?

Да, я не согласен, конечно, в корне с ним.  Это программное обеспечение с открытым кодом. А у скама должен быть некто, кто извлекает из этого какой-то профит, разоряя других.

Здесь те, кто создает криптовалюты, извлекают профит. Потом мошенники приходят и тоже извлекают профит.

Это очевидно не так, хотя бы потому, что уже сотни хедж-фондов покупают биткоин. Я не говорю про другие криптовалюты или тем более ICO-проекты. Мы говорим сугубо про биткоин, на который есть фьючерсные инструменты на Чикагской бирже, на который планируют запустить регулируемые опционы уже в начале следующего года и в который с каждым годом инвестирует все больше хедж-фондов — уже за две сотни перевалило их количество. Поэтому, мне кажется, это не скам. Да, про криптовалюту и биткоин в частности в портфеле. Для многих инвесторов не иметь биткоин в портфеле — больший риск, чем его иметь. Нужно хотя бы 3%.

Почему?

Реклама на Forbes

Сейчас в современном мире есть такие риски, которые раньше отсутствовали. В связи с геополитическими конфликтами, в связи с тем, что какая-то ваша деятельность, которую вы сейчас считаете абсолютно правильной, законной, в какой-то момент может кому-то показаться неправильной или незаконной. И тогда ваш счет мгновенно будет заморожен, и те деньги, которые вы считаете своими, окажутся на самом деле не ваши. И биткоин — это единственный актив, который нельзя по судебному решению или по чьей-то воле заморозить. Вы можете держать свой приватный ключ в голове, и он будет с вами при переходе через любую границу.

Биткоин вроде можно более-менее обналичить сейчас?

Биткоин абсолютно ликвиден в любой стране мира — в Швейцарии, Австрии, Японии, например. Сейчас в мире более 6000 банкоматов, которые выдадут вам кеш за биткоин. Существуют уже десятки провайдеров карточек Visa и Mastercard, которые позволяют пополнять их биткоином.

Получается, это что-то наподобие золотой цепи у бандитов 1990-х годов, такой резерв.

Только невидимой.

Реклама на Forbes

Невидимая золотая цепь, которую в случае чего можно использовать, когда все отобрали.

Это то, что называется real hedge, ты знаешь наверняка. Пускай он будет 3% (от портфеля). Они (криптовалюты) могут вырасти. В какой-то момент могут помочь, да.

А если уйти немножко от криптовалют? Как выглядит сейчас ваш личный портфель?

Прежде всего я оговорюсь, что криптовалюта даже в моем портфеле, несмотря на то что я в нее сильно верю, не составляет какую-то прям очень большую часть. Конечно, большая часть портфеля приходится на традиционные инвестиции. Это в первую очередь инструменты с фиксированной доходностью, недвижимость, если мы рассматриваем ее как инструмент.

Мне кажется, недвижимость сейчас достаточно дорога, чтобы быть инструментом инвестирования. Или нет?

Реклама на Forbes

Дело в том, что количественное смягчение центральных банков за последние 10 лет, как мне кажется, сместило понятие «дорого», особенно в премиальном сегменте. Недвижимость будет дорожать, пока ставки будут в районе нуля. А предпосылок к тому, чтобы они оттуда сильно поднялись, мы не видим. Это создаст проблемы, прежде всего с госдолгом, практически для всех развитых стран.

А какая недвижимость у вас в портфеле?

Жилая недвижимость в тех странах, где у нас есть бизнес, где я провожу время.

Вы упомянули облигации. Какая-то логика есть в этих облигациях? Как вы их выбираете?

По дюрации, ты имеешь в виду?

Реклама на Forbes

И по дюрации, и по регионам, и по индустриям.

Я просто, грубо говоря, диверсифицирую мой портфель. Это набор в основном развивающихся стран и компаний, которые оперируют в этих странах, но с серьезной диверсификацией по отраслям и по географии. Здесь ничего нового.

Мне всегда задают вопрос: а что будет в кризис со всем этим портфелем? Ты задавал себе такой вопрос?

Можем посмотреть. Вот был кризис 2008 года. Конечно, не стоит, как генералам, всегда готовиться к прошлой войне, потому что новый кризис будет каким-то совершенно новым. Но мы же знаем, что будет в кризис. В кризис центральные банки снова зальют рынки ликвидностью, пока не выстрелит инфляция. Это будет происходить снова и снова. И потому облигации точно будут себя чувствовать лучше, чем акции. А какая у нас альтернатива? Депозиты?

Золото. Все хотят золото сейчас.

Реклама на Forbes

Не утащишь далеко золото.

В вашем портфеле оно есть?

Небольшой процент какой-то есть, да. Я не думаю, что оно будет очень сильно расти, но и сильно падать оно тоже не будет.

А commodities?

У них очень плохой перформанс же. Вообще он за последние 20 лет просто отвратительный. То есть это не совсем инвестиционный инструмент. Все-таки высокие технологии пришли и туда. Так как добывают полезные ископаемые достаточно эффективно, то инфляция здесь идет вразрез с большинством товаров. На самом деле интересно, что большинство высокотехнологичных товаров за 20 лет не подорожали, эта инфляция происходит в других местах. То есть те машины, на которых мы ездим, та техника, которой мы пользуемся, за счет технологий стали дешевле.

Реклама на Forbes

Я так понял, что акций в вашем портфеле нет, судя по оговорке, которую я слышал?

В данный момент нет акций.

Страшно? Дорого?

Дорого. Ну какой тут страх, это просто рациональный выбор. Мне кажется, что это все дорого. Просто я вижу большой «даунсайд» и не вижу какого-то существенного «апсайда».

Как ты себя видишь через 20 лет? Что будет с твоими инвестициями и бизнесом?

Реклама на Forbes

Если будут возможности, я бы хотел заниматься венчурными инвестициями, мне это больше всего интересно.

То есть брокер будет продан уже к тому времени?

Я с радостью останусь [в капитале Exante] на какую-то часть. Это же часть меня. Почти 10 лет брокерскому бизнесу, там часть жизни, часть души. Я всегда буду, наверное, за него переживать, в чьих бы руках он ни находился.

Спрошу как специалиста в IT: через 20 лет у нас Big Data не съест венчурный бизнес? Нельзя будет, заложив параметры, получить достаточно точный ответ, сколько будет стоить стартап через 10 лет?

Я думаю, нет.

Реклама на Forbes

Мы же накопим такой огромный объем опыта, знаний о том, какие венчурные бизнесы как сработают.

А технологии меняются. Те паттерны, которые были 20 лет назад, сейчас уже неприменимы. И тот опыт, что мы наберем за эти годы, не будет применим к тому, что будет через 20 лет.

А как тогда инвестировать, если все время меняется ситуация?

Качественный анализ. И любой инвестор в какой-то степени визионер, он все-таки должен представлять перспективу, куда движется человечество, что в будущем этому человечеству будет нужно. Здесь, мне кажется, это сложно просчитать, это нужно именно анализировать.

А какие сектора? Биология, медицина, образование, IT?

Реклама на Forbes

К сожалению, в биотехе у меня нет никакой экспертизы, хотя эта отрасль, безусловно, перспективная. И многие мои знакомые инвестируют туда. Она будет развиваться. Я бы, может быть, тоже хотел в этом как-то поучаствовать, но, наверное, нужно приобрести больше знаний. А в IT-секторе, особенно в финтехе, думаю, я более-менее разбираюсь, поэтому могу оценить.

Твоя семья вовлечена вплотную в инвестиционный процесс?

Мой сын пару лет уже как майнит на своей видеокарте. Такое увлечение.

Сколько же ему лет?

Ему сейчас десять.

Реклама на Forbes

Десять лет? И он два года майнит биткоины?

Да, он накопил деньги, он их не тратил.  Спросил: «Папа, как ты думаешь, что бы мне на них купить?» А это был май, по-моему, 2017 года. Тогда доходность майнинга, чтобы мы понимали, была 100% в месяц. Я говорю: «Если хочешь приумножить свои деньги, купи видеокарту, только быстро». И он успел ее купить, когда их еще в Москве можно было приобрести, потому что через несколько недель они просто все исчезли. Соответственно, он купил эту видеокарту и несколько раз ее успел окупить.

Вы позиционируете себя как международная компания Exante. В России у вас ничего нет?

У нас разработка IT в России.

Как у многих. Это некий бэк-офис все-таки. Бизнес вы здесь не ведете. Почему так?

Реклама на Forbes

Регуляция. Я был бы рад делать здесь бизнес, но та модель прайм-брокериджа, которую предлагаем мы, просто не ложится на российское законодательство. Это простая причина. Мы не можем здесь делать тот продукт, который мы делаем в Европе и в Азии.

Для вас неактуален вопрос о новациях с квалифицированными инвесторами в России. И тем не менее смотрели вы на это как-то?

Смотрел, да.

Какое впечатление?

Государство всегда будет стремиться к стабильности, у него вот такое движение. Поэтому не надо его, наверное, в этом обвинять. Надо этому сопротивляться, но это нормальный процесс. Это как прокурор и адвокат, то есть государство всегда будет пытаться защищать себя и создавать вокруг себя монументальную стабильность, а бизнесмены должны двигать весь этот железобетон куда-то вперед. Нам важно, чтобы оно двигалось.

Реклама на Forbes

Завершающий вопрос, наверное, про «прекрасное будущее». Все говорят о грядущем кризисе. У вас как у брокера есть какое-то ожидание?

Мы и в кризис, безусловно, заработаем.

Я понимаю. Но ждете ли вы его? И когда?

Наверное, после того как ФРС начала снижать ставки, я отодвинул свое внутреннее ощущение, когда этот кризис настанет. Конечно, он придет, куда же он денется? Я думаю, что сильно недооценена история торгового конфликта Китая и США. Потому что у США сейчас очень тяжелый период, их отодвигают с их места лидера, где они привыкли себя видеть более 70 лет. Да, 70 лет это была экономика номер один. Сейчас она перестала такой быть. Экономика номер один сейчас — это Китай. И этот отрыв будет усиливаться. А к 2030 году США станут экономикой номер три. И это будет совершенно новый мир, которого мы еще не видели, и с кризисами, про которые мы еще ничего не знаем.

Forbes Capital — совместный видеопроект Forbes и Андрея Мовчана, финансиста, основателя Movchan’s Group. Гостями программы станут успешные состоятельные бизнесмены, которые расскажут о своей инвестиционной философии. Как наши герои управляют деньгами? Как с годами меняются их взгляды на состояние? Как бизнес меняет их жизнь?

Реклама на Forbes

Интервью снято в жилом комплексе ЖК Discovery Park, застройщик MR Group.

Экономика криптовалют – Экономика – Коммерсантъ

Расписание лектория Российской экономической школы

Смотреть

Я бы хотел развеять несколько мифов и привести несколько фактов об экономике криптовалют. Прежде всего нужно отметить, что сегодняшняя презентация основана на моей совместной работе с двумя коллегами — профессорами Юкун Лиу из Университета Рочестера и Ши Ву из Калифорнийского университета в Беркли. Я буду опираться на две статьи, одна из которых будет опубликована в журнале Review of Financial Studies, а вторая была принята и готовится к публикации в Journal of Finance. Сегодня мы проанализируем формирование цен криптовалют, как вида актива.

Почему нас должна интересовать тема оценки актива? На базовом уровне на финансовых рынках люди всегда пытаются оценить активы, определить их цену по ходу торгов. Цену актива можно собрать из знаний и мнений многих людей по поводу этого актива. Я хочу посмотреть на криптовалюты с этой перспективы и таким образом понять, что они представляют собой как финансовый актив.

Давайте попробуем построить индекс криптовалют. Как нам это сделать? Возьмем 1800 криптовалют, крупных с точки зрения капитализации, соберем их вместе и создадим индекс, который репрезентует все криптовалюты как рынок, класс активов, а не только Bitcoin или Ethereum. Крупными криптовалютами мы будем считать те, чья капитализация превышает $1 млн. Вопрос состоит в том, насколько хорошие данные мы имеем сегодня, особенно для небольших криптовалют. С 2018 года имеющиеся данные значительно улучшились, их доступность и надежность возросли и поднялись на уровень, сопоставимый с обычными активами. Сегодня каждый может получить доступ к высококачественным данным и проанализировать их.

На графике ниже представлено, как ведет себя рынок криптовалют по сравнению с Bitcoin. Этот график достаточно прост, он показывает, сколько вы могли бы заработать, если бы в 2014 году вложили $1 в соответствующие активы. Голубая линия — рынок криптовалют (индекс из 1800 валют), красная линия — Bitcoin. Вы можете видеть, что индекс движется аналогично Bitcoin, но при этом есть расхождения. Если присмотреться, то можно это заметить. Рынок криптовалют — это не только Bitcoin, он намного шире, даже шире, чем 5, 10 или больше крупных криптовалют.

Для начала приведем несколько базовых фактов о криптовалютах. Начнем с того, что первое приходит в голову, если вы думаете о финансах: какова доходность криптовалюты. Здесь я привожу недельные данные, в частности недельный процент, то есть как много денег вы могли бы заработать за неделю. В целом с 2014 года средняя доходность криптовалют составляет 2,25%, это огромная величина. Например, американские акции приносят всего 0,23%.

Далее с перспективы оценки финансового актива мы заинтересованы не только в доходности, но и в уровне риска. Как мы измеряем риск? Один из главных показателей — волатильность доходности, которую мы можем измерить при помощи стандартного отклонения. Волатильность индекса криптовалют с 2014 года составляет 12,89%, что сильно больше соответствующего показателя для рынка акций (2,11%).

У нас есть доходность и волатильность, давайте совместим их. Как это сделать? Существует коэффициент Шарпа, который равняется отношению доходности к волатильности. На недельном уровне для криптовалют он составляет 0,17, для акций — 0,11. Если вы сопоставите годовые данные, то для рынка криптовалют показатель будет равен 1,26, для акций — 0,79. Что это означает? Это приводит нас к первому факту — хотя доходность и волатильность криптовалют достаточно высоки (оба показателя выше, чем у акций), инвесторы обычно заботятся о соотношении доходности и риска, и в этом смысле — по коэффициенту Шарпа — криптовалюты не сильно отличаются от акций. Эти соотношения бывают разные, но они сопоставимы с тем, что мы имеем для акций, в большей степени, чем доходности и волатильности сами по себе.

Теперь давайте разберемся, что такое криптовалюта. Существует несколько определений, которые предлагают по-разному думать о них, но я упомяну лишь четыре наиболее важные из них. Первое, что приходит в голову: криптовалюта — это просто валюта. Вы можете думать о криптовалютах как альтернативе доллару, рублю или любой другой традиционной валюте. Вы можете думать о криптовалюте как о сырьевом товаре, например, как о драгоценных металлах. Многие люди рассматривают криптовалюты как цифровой эквивалент золота. Возможно, криптовалюта является активом, который отражает веру в будущие технологии, связанные с блокчейн. Задумайтесь, например, об интернет-революции: кто бы мог подумать, что компания из Сиэтла так сильно повлияет на развитие многих отраслей. То есть для кого-то криптовалюта — это актив, который является некоей ставкой на будущее технологии.

Для многих развивающихся стран криптовалюта, возможно, является инструментом защиты от инфляции или хеджирования макроэкономических шоков. Для них криптовалюта представляет собой лучшую резервную валюту или лучшую страховку от последствий реализации экономической политики местными властями или, например, от плохой денежно-кредитной политики на глобальном уровне. Возможно, это инструмент борьбы с инфляционным давлением, которое выходит на первый план в экономической повестке дня. Это основные определения, которые используются сегодня.

Далее я собираюсь использовать контекст ценообразования активов, подходы, используемые на финансовых рынках, чтобы рассказать о том, чем являются криптовалюты с точки зрения доступной нам информации, которая, кстати говоря, довольно размытая между разными участниками рынка,— у разных игроков разные знания и мнения, разные куски информации. Ведут ли себя криптовалюты как традиционные валюты? Изменяются ли их котировки, как котировки золота? Можно ли их сравнить с широкими фондовыми индексами? Может ли криптовалюта выступать в качестве инструмента защиты от инфляции? Я рассмотрю каждую категорию и сравню, как ведет себя стоимость криптовалюты, определяют ли ее изменения те же факторы, которые влияют на цену золота, акций, уровень инфляции и так далее.

Начнем с сопоставления с обычными валютами. Посмотрим, изменяется ли цена криптовалюты сообразно цене традиционных валют. Например, движутся ли они вместе с австралийским или канадским долларом, евро, сингапурским долларом, британским фунтом? Почему мы выбрали именно эти валюты? В нашем исследовании мы провели анализ для многих других валют, но в Австралии и Канаде экономика опирается на природные ресурсы, евро и британский фунт являются крупными мировыми резервными валютами, сингапурский доллар — один из примеров открытой азиатской экономики со значительной зависимостью от Китая. Почему мы не брали американский доллар? Ответ в некоторой степени очевиден: потому что мы деноминируем и считаем курс Bitcoin в долларах. Изменяется ли курс криптовалюты параллельно с котировками традиционных валют? Это простая постановка вопроса, но мы можем подойти к нему на гораздо более глубоком уровне: мы можем, опираясь на широко известное исследование (Lustig, Roussanov, and Verdelhan (2011)), взять факторы, которые определяют динамику валют, и посмотреть, влияют ли они на стоимость криптовалют. Ответ — нет. Криптовалюты ведут себя либо более простым, либо более сложным образом, их динамика отличается от динамики традиционных валют.

Перейдем к следующей теме: схожа ли динамика рынка криптовалют с рынком драгоценных металлов? Другими словами, является ли криптовалюта цифровым золотом? Есть ли общие факторы, которые влияют и на криптовалюту, и на котировки драгоценных металлов, включая золото, платину и серебро? Ответ заключается в том, что факторов, важных для рынка драгоценных металлов и одновременно оказывающих статистически значимое воздействие на стоимость криптовалюты, нет. В этом смысле криптовалюты не являются цифровым золотом, поскольку факторы, влияющие на их котировки, не являются факторами, определяющими биржевую цену драгоценных металлов.

Далее можно ли рассматривать криптовалюты как ставку на будущее технологий? Идет ли речь о конкретной технологии блокчейн, или о технологическом прогрессе в целом? Как это понять? Мы не знаем. Тем не менее мы можем снова задать вопрос: оказывают ли факторы, которые влияют на динамику рынка акций, схожее влияние на котировки криптовалют? Чтобы ответить на этот вопрос, можно обратиться к исследованиям в области финансов. Многие из них используют факторные модели. Если говорить очень простым языком, они представляют собой сводку различных факторов, основных элементов, которые определяют цены акций. Здесь мы рассмотрим наиболее распространенные модели ценообразования, самая известная из них — модель ценообразования капитальных активов, которая говорит о том, как каждая отдельная акция ведет себя относительно общего рынка акций, например, индекса S&P500 или любого другого широкого индекса. Мы берем популярную модель ценообразования Фама-Френча, которая использует три фактора. Но мы также смотрим на четырех-, пяти- и шестифакторные модели, которые, как оказалось, достаточно хорошо работают при определении цен акций. В результате анализа мы видим, что котировки криптовалют не зависят от факторов, влияющих на цены акций,— ни глобальных, ни американских.

Давайте теперь обратимся к чему-то более сложному. Возьмем так называемый фактор zoo. Что это такое? Мой коллега из Йельской школы менеджмента Стефано Джильо написал с соавторами известную статью, в которой они сделали следующее. Они сказали, давайте возьмем все исследования в области финансов и посмотрим, что они обнаружили с точки зрения факторов, предсказывающих доходность. И оказалось, что этот «фактор zoo» на самом деле относительно серьезный: он включает в себя около 155 индикаторов. То есть 155 индикаторов или стратегий доказали свою применимость в прогнозировании движения рынка акций. Название «фактор zoo» связано с тем, что эти индикаторы как разные животные в зоопарке могут работать при прогнозировании поведения фондового рынка. При этом выясняется, что ни один из них не работает при определении котировок криптовалют. В итоге мы не можем говорить о криптовалютах как ставке на будущее технологий.

А как насчет макрофакторов? Является ли криптовалюта страховкой от будущих макрошоков? Ответ известен. Мы посмотрели на самые разные макрофакторы, мы взяли практически все известные из них и упоминаемые в исследованиях, касающихся ценообразования активов. Например, потребление товаров кратковременного и длительного использования, рост промышленного производства, рост личных доходов. Рынок криптовалюты не подвержен влиянию какого-либо из этих факторов.

Что насчет инфляции? Считается, что Bitcoin и многие другие криптовалюты обеспечивают хеджирование от будущей инфляции. Суть в том, что заметно увеличить эмиссию Bitcoin трудно, трудно «напечатать» больше единиц криптовалюты. В отличие от долларов, их предложение ограничено, и, следовательно, инфляция менее вероятна или вообще невозможна для криптовалюты. Тем не менее мы не обнаруживаем значительной связи криптовалют ни с инфляцией, ни с инфляционными ожиданиями.

Это приводит меня к факту номер два: стоимость криптовалют зависит от иных факторов по сравнению со стандартными активами. На этом фоне возникает вопрос: для чего могут использоваться криптовалюты? Первый ответ достаточно простой, он связан по сути с тем, что представляют собой финансы и финансовый рынок. Если у вас есть актив, цена которого определяется факторами, отличными от тех, которые влияют на другие активы, тогда этот актив на самом деле интересный и полезный, потому что с ним вы можете диверсифицировать свой портфель. Что означает диверсификация? Диверсификация, как гласит старая пословица, означает «не кладите все яйца в одну корзину». Если вы уроните корзину, все ваши яйца разобьются. Диверсификация заключается именно в том, что нужно раскладывать ваши активы в разные корзины.

Теперь вопрос в том, какой объем актива, а в нашем случае криптовалюты вам нужно иметь? Ответ зависит от многих факторов: от вашего благосостояния, от того, насколько вы склонны к риску и так далее. Мы применили так называемую модель Блэка-Литтермана, которая помогает определить состав портфеля с учетом всех известных классов активов (включая криптовалюты), их свойств, того, как изменяются их цены, а также ваших убеждений: то есть верите ли вы, что рынок криптовалют продолжит свой впечатляющий рост, останется ли он на прежнем уровне, или будет снижаться.

Взглянем на ситуацию с другой стороны: вся информация о криптовалютах выглядит как случайный шум, рынок просто двигается вверх и вниз, нет никакой корреляции ни с одним из других известных классов активов. Тогда являются ли котировки криптовалют и их доходность просто случайным шумом? Отвечая, я хотел бы начать с теории ценообразования активов применительно к криптовалютам. Руководствуясь этой теорией, я попытаюсь экспериментально проверить, влияют ли какие-то из факторов из теории ценообразования активов на котировки криптовалют. Я собираюсь рассмотреть некоторые основные направления теории, которые определяют, какие элементы важны для ценообразования в нашем случае. На самом деле теоретические основы, исследования по теме криптовалют достаточно обширные. Есть довольно интересные работы. Я макроэкономист, но я хотел бы сейчас выступить в качестве эксперта в финансах. Я хочу проверить, есть ли у теории эмпирическое применение.

Первый набор теорий гласит следующее: сетевые факторы определяют цену криптовалют. Что это значит? Возможно, самый простой способ представить, о чем речь,— представить обычные социальные сети, например, Facebook. Почему вы хотите присоединиться к Facebook, а не к TikTok? Ответ зависит от того, сколько других людей входят в эту сеть. Чем больше там людей, тем лучше для вас быть частью этой сети, потому что там будет больше ваших друзей. В участии в определенной сети есть некая ценность. Именно по этому фактору люди оценивают многие интернет-компании или социальные сети — рассматривают сетевые факторы, прогнозируемую базу пользователей и так далее. То же самое относится и к криптовалютам. Подумайте, например, о Bitcoin: чем больше мест принимает его в качестве платежного средства, тем больше пользователей хотят присоединиться к нему. В большой сети есть ценность: чем больше мест принимают криптовалюту, тем она становится ценнее. Тут есть взаимный эффект, и в этом контексте нужно учитывать размер сети, кто соглашается работать с криптовалютой, широту ее использования в качестве меры цены или измеримую полезность для потребителей.

Попробуем измерить эти факторы. В нашем исследовании мы внимательно посмотрели на множество подобных вещей, в частности, попробовали оценить размер сети, количество пользователей криптовалюты, количество активных кошельков, количество активных адресов, количество трансакций для оплаты товаров или услуг. Оказалось, что доходность криптовалют положительно коррелирует с сетевыми факторами. Это означает, что более высоко оцениваются те криптовалюты, которые имеют большую сеть, а также те, которые показывают более активный рост сети. Это верно не только в отношении текущей корреляции (на сегодняшний день), но и в динамике, потому что природа цен такова, что они оценивают актив как в моменте, так и дают оценку стоимости актива в будущем. Котировки криптовалют в действительности ориентированы на будущее, они содержат информацию о предполагаемом их признании в качестве платежного средства, будущем массовом применении, о широком распространении сети. Высокая доходность криптовалюты предсказывает большее количество будущих пользователей.

Вторая часть — это так называемые производственные факторы, которые также хорошо описаны в литературе. Наверное, все вы слышали о майнинге. Что это такое? Майнинг — это способ проверить различные трансакции, которые уже были выполнены, или обеспечить соблюдение условий использования криптовалюты. Не будем вдаваться в математические, криптографические, технические подробности того, как именно проходит майнинг. Я дам вам небольшую шпаргалку, небольшое простое правило, как оценивать затраты на майнинг криптовалют. Его стоимость сводится к двум вещам. Во-первых, насколько мощный у вас компьютер. Чем больше графических карт, которые очень эффективно обрабатывают криптографические задачи, вы будете использовать, тем больше единиц криптовалюты вы сможете добыть. Во-вторых, для работы графических карт или специализированного программного обеспечения для майнинга вам нужно электричество. Факторы производства криптовалюты — это необходимая вычислительная мощность, умноженная на потребление электроэнергии, используемой в работе.

Как это измерять? Давайте сначала оценим затраты на электроэнергию. Обратите внимание, что сделать это довольно сложно, потому что цена электричества различается для разных мест. Мы использовали множество различных прокси и изучили местные цены на электроэнергию, например, посмотрели на цены и общее производство электроэнергии в США и в Китае. Почему Китай? Потому что многие майнинговые фермы находятся в Китае, в провинции Сычуань, где расположены одни из крупнейших майнинговых ферм. Вычислительные мощности также непросто оценить, мы применяем разные подходы. Например, можно посмотреть на котировки производителей оборудования. Например, NVIDIA, компании-производителя видеокарт, которые используются для майнинга Bitcoin и других криптовалют, или производителей специализированных чипов, таких как Taiwan Semiconductor Manufacturing Company и многих других. Мы также посчитали стоимость специализированного оборудования для майнинга. Кроме того, мы посмотрели доходность майнеров. В итоге, в отличие от сетевых факторов, мы обнаружили, что производственные факторы не оказывают заметного влияния на ценообразование криптовалют.

Факт номер три заключается в том, что, согласно теории, динамика котировок криптовалюты определяется спросом, иными словами — ее полезностью или размером сети. Что удивительно, предложение или факторы производства здесь не играют большой роли.

До сих пор я говорил о факторах, определяющих цену криптовалют. Теперь я хочу задать несколько иной вопрос. Предсказуема ли доходность криптовалют? Предсказуемость не только в общем смысле, но и с точки зрения вещей, которые работают скорее для других классов активов. Полезен ли один и тот же предсказатель, который работает для других активов, для криптовалют? Я собираюсь рассмотреть серию характеристик, применимых для других классов активов, которые могут быть полезны (или нет) для прогнозирования цены криптовалюты.

Снова обратимся к теории. Она говорит нам, что один из самых важных предсказателей доходности — это моментум (momentum). Проще говоря, что растет сейчас, продолжит расти. Моментум характерен для множества других классов активов: валют, сырья, акций. Одна из самых известных работ по теме — исследование моего коллеги из Йельского университета Тоби Московица, который прослеживает динамику различных классов активов и разрабатывает теорию моментума. Я возьму некоторые теории ценообразования криптовалют и посмотрю, есть ли моментум в их котировках. В отличной статье «Cong, Li, and Wang» (2019) утверждается, что моментум может возникнуть из-за того, что пользователи и люди, которые покупают криптовалюту сейчас, не полностью осознают возможную скорость ее принятия в качестве платежного средства, они не полностью осознают, насколько дополнительное преимущество сети, большего распространения криптовалюты будет востребовано будущими пользователями. Криптовалюта внедряется медленно, но это создает моментум. Мы обнаружили, что, как и для других классов активов и в соответствии с теорией, существуют статистически значимые свидетельства того, что моментум на разных горизонтах имеет место на рынке криптовалют.

Еще одна вещь, которая на самом деле помогает предсказать доходность,— это внимание инвесторов: обращают ли они внимание на криптовалюту, насколько активно они делают это. Это согласуется с работой Sockin and Xiong (2019), которые говорят о разных типах внимания: о положительном и отрицательном внимании. Мы провели разные тесты — поиск в Google для разных валют, поиск в Twitter и многое другое, чтобы измерить внимание, уделяемое криптовалютам. Мы нашли убедительные доказательства влияния внимания, как положительного, так и отрицательного. Более того, внимание и моментум оказываются не связанными, чего нельзя сказать о многих других классах активов, для которых моментум и внимание обычно коррелируют.

Какие факторы прогнозирования доходности работают для других классов активов, но не работают для криптовалют? На фондовых рынках одна из вещей, которая, как правило, работает,— это отношение какого-то фундаментального фактора к рыночному, например, отношение уровня дивидендов к цене, отношение доходности к цене. Мои коллеги получили Нобелевскую премию за то, что показали, насколько подобные вещи действительно способны предсказывать динамику рынка акций. Оказывается, что для рынка криптовалют это не работает.

Существует краткосрочная связь цены с сетевыми факторами или факторами ценности для пользователя. При этом соотношение фундаментальных факторов и рыночных не предсказывает доходность криптовалют. Это довольно удивительно для нас, и подводит меня к факту номер пять: доходность рынка криптовалют можно предсказать по моментуму и вниманию инвесторов, но не по соотношению цены криптовалюты к доходности.

Приведу вам пару других интересных фактов, которые мы обнаружили, прежде чем перейти к более подробному обсуждению рынка криптовалют в целом и отдельных монет (здесь и далее подразумеваются отдельные наименования криптовалют) в частности. Что насчет регулирования? На мой взгляд, регулирование, которое, по мнению некоторых людей, уничтожит рынок криптовалют, на самом деле является позитивом, потому что чем больше существует правил и регулирования, тем более «нормальным» будет этот класс активов. Мы используем индекс, который коллеги ввели в своих исследованиях (Auer and Claessens (2018) и Shanaev et al. (2019)), и проверяем, реагирует ли доходность криптовалюты на связанные с регулированием новости. Оказывается, рынок реагирует на негативные регуляторные события и не реагирует на позитивные. Думаю, это интересный факт.

А как насчет спекулятивного интереса? Возможно, криптовалюты — это просто спекуляции, и цены определяются поведением спекулянтов. Долю спекулянтов на рынке криптовалют можно измерить, и мы это проделали. Выяснилось, что эта доля не предсказывает будущую доходность. При этом высокая доходность предсказывает увеличение числа спекулянтов в будущем, что бесполезно для прогнозирования доходности.

Еще одна важная вещь, которую мы сделали: мы посмотрели на настроения в отношении криптовалют. Мы выбрали уникальный набор слов и обучаем нейронную сеть распознавать настроения в твитах и различных онлайн-дискуссиях по теме криптовалют. Оказывается, настроения полезны для прогнозирования доходности. И они несколько отличаются в этом контексте как от внимания инвесторов, так и от моментума. Таким образом, факторы спроса или факторы сети полезны для определения цен криптовалют.

Некоторые считают криптовалюты своего рода «конкурсом красоты». Что я имею в виду? Представьте себе группу людей, которые пытаются найти самого красивого человека на вечеринке. При этом важно не только выбрать того, кого я сам считаю самым красивым, но и понять, что думают другие люди, кого они посчитают самым красивым, поскольку все люди различаются в своем понимании красоты. Оказывается, можно создать индексы таких мнений, однако, в отличие от других классов активов, они не предсказывают доходность криптовалют. То есть рынок криптовалюты не является «конкурсом красоты», по крайней мере с точки зрения предсказания каких-то показателей, как это работает для фондового рынка.

До сих пор я говорил о рынке криптовалют в целом. Но интересно опуститься до уровня отдельных монет. Как и от чего могут зависеть цены отдельных видов криптовалют? Это то, что я собираюсь обсудить дальше. Как в любой нашей работе, мы постараемся сделать глубокий и системный анализ, мы сделаем эквивалент «фактора zoo». Мы возьмем все факторы, которые работают для прогнозирования доходности акций, и создадим аналоги для рынка криптовалют. Понятно, что это невозможно сделать в полной мере, потому что некоторая информация по криптовалютам просто недоступна, в отличие от традиционных активов. Мой соавтор пытается восполнить этот пробел в своей работе, и там, где рыночная информация доступна, мы фактически создали эквиваленты для криптовалютного рынка. Размер эмиссии, моментум, стоимость, ликвидность, волатильность — для всех видов факторов, которые, как было установлено, предсказывают доходность акций, мы получили аналоги на рынке криптовалют. Оказывается, около 10 из них работают. Однако нам было интересно не только найти эти факторы, но и понять, предсказывает ли каждый из них по отдельности (а не в рамках 10-факторной модели) цену отдельных монет.

Мы обнаружили, что трехфакторная модель способна систематически прогнозировать доходность отдельных монет. Первый важный фактор — фактор рынка: цена отдельной криптовалюты тем выше, чем больше весь рынок этой криптовалюты. То же и с моментумом — чем он выше в данной точке, тем цена монеты будет выше. Когда конкретная криптовалюта относительно маленькая, в ее цене появляется премия. По сути, это похоже на трехфакторную модель Фама-Френча для фондового рынка, которую я описал выше, и она работает для криптовалюты. Лишь небольшое количество факторов предсказывают цену каждой отдельной криптовалюты. В этом заключается следующий факт: модель с небольшим количеством факторов может объяснять поведение доходности отдельных монет.

Теперь я хочу поговорить о механизме, который лежит за моментумом и фактором размера. Почему у более мелких монет в среднем более высокий доход? Оказывается, размер в соответствии с множеством теорий связан с ликвидностью. Мелкие криптовалюты стоят дешевле, потому что они менее ликвидны, их сложнее продать по сравнению с «большими» монетами, и, следовательно, в среднем они имеют более высокую доходность из-за премии, которая компенсирует этот риск невозможности продать их тогда, когда вы хотите. Когда мы смотрим на временные ряды, на поведение криптовалют в течение долгого времени, оказывается, что размер премии — насколько переоценены мелкие монеты — больше, когда рынок более волатилен. На волатильном рынке сложнее быстро продать мелкие монеты. Мы создали индекс арбитражных издержек, который отражает, насколько сложно уйти от арбитража или уменьшить эту ценовую скидку: цена какого-то актива, какой-то криптовалюты завышена, деньги притекают в этот актив, и ценовая премия исчезает. Мы обнаружили, что именно те монеты, которые в среднем трудно поддаются арбитражу, имеют более высокую доходность. Однако размер не связан с какой-то асимметрией, он не говорит о том, что какие-то мелкие криптовалюты «выстрелят» в будущем. Здесь нет эффекта лотереи.

Вторая тема, связанная с размером,— это прирост капитала в противовес удобству. Что это означает? Вы можете представить себе любую цену любого актива, как составную из двух компонентов. Первый — это та ценность, которую он дает вам сегодня. Представьте дом: чем он больше и лучше, тем большую ценность он имеет. Вторая часть стоимости актива — это то, какой прирост капитала он принесет вам в будущем. Оказывается, в соответствии с теорией размер премии связан с тем, какой прирост капитала в будущем вы получите. Он будет выше при более высоком спросе на актив.

То же самое и с моментум-эффектом. Теория моментума часто строится либо на основе поведенческой экономики, либо на основе информационных процессов. Феномен моментума в широком смысле согласуется с одним из двух: либо с недостаточной реакцией рынка (требуется время, чтобы информация оказалась отраженной в цене), либо с чрезмерной реакцией. При очень быстрой реакции происходит разворот динамики цен. Мы находим веские доказательства того, что для рынка криптовалют недостаточная реакция нехарактерна, что сильно отличается от рынка акций. Моментум более характерен для более крупных криптовалют, любая информация быстрее отражается в их котировках по сравнению с мелкими аналогами, которые имеют меньший охват, менее известны и т. д. Тем временем чрезмерная реакция наблюдается очень часто. Высокий моментум характерен для криптовалют с высоким уровнем внимания, и это снова согласуется с рядом последних исследований как моментума, так и чрезмерной реакции. Это подводит меня к очередному факту: характерные для сектора криптовалют факторы, определяющие рыночные показатели, и поведение этого класса активов на самом деле схожи, за некоторыми исключениями, с тем, что мы имеем для рынка акций или других классов активов.

Наконец, последний факт, о котором я хотел бы сказать, связан с тем, над чем мы работаем сейчас. Когда мы думаем о криптовалюте, важно помнить, что речь идет не только о валютах, но и об очень важных технологиях, которые могут изменить многие отрасли, такие как логистика или сельское хозяйство. На самом деле в проникновении технологии, которая стоит за криптовалютами, во многие отрасли есть ценность, и к ней есть интерес со стороны этих отраслей. На графике ниже я представил индекс цифровых сетей (Digital Network Index), отражающий цифровизацию, и индекс рынка криптовалют.

В заключение позвольте мне высказать свое личное мнение обо всем этом. Я начал исследования этого сектора в 2018 году, когда криптовалюты считались чем-то несерьезным. Некоторые и сегодня так думают. Но нельзя отрицать, что криптовалюты развиваются, их рынок достиг определенной зрелости, развиваются теории и практики, объем доступных данных, регулирование. И это захватывающая тема как для исследований, так и для практики. Несмотря на то что я макротеоретик, я хочу подчеркнуть, что ценообразование активов и другие финансовые инструменты могут и должны использоваться для понимания природы криптовалют.

Понимание простых стратегий заработка биткойнов в 2019 году

Опубликовано вторник, 19 февраля 2019 г., 8:56

Присоединяйтесь к более чем 100 000 подписчиков AFP на Facebook

Приобрести подписку на AFP

Подпишитесь на подкасты AFP в iTunes и Spotify

Новости, пресс-релизы, письма в редакцию: [email protected]

По вопросам рекламы: [email protected]

По данным Google Trends, в 2017 и 2018 годах поиск информации о биткойнах резко вырос.Излишне спрашивать, эта заоблачная статистика основана на новостях от людей о том, как биткойн был прекрасен и помог тем, кто в этом участвует. Следовательно, многие люди ищут знания, чтобы присоединиться к поезду и стать основными влиятельными лицами биткойнов. Хотя биткойн популярен и правдив, чтобы извлечь из него максимальную пользу, вы должны быть стратегическими, чтобы в 2019 году можно было заработать на системе огромные суммы. Вот простые стратегии для заработка биткойнов в 2019 году.

Зарабатывайте биткойны на сборщиках

Не знаете, что такое сборщик биткойнов? Это относится к веб-сайтам или приложениям, которые побуждают вас выполнять некоторые задачи, играть в игры или посещать рекламу, чтобы вы могли заработать биткойны для себя.

биткойн-сборщиков предлагают вам токен биткойнов, когда вы выполняете задачу, представленную сборщиком, вы зарабатываете сатоши. Благодаря последовательному выполнению задач из биткойн-кранов простым щелчком вы можете бесплатно зарабатывать биткойны на свой кошелек.

Работа за биткойн

Если вы хорошо разбираетесь в каких-либо навыках, особенно в тех, которые актуальны в Интернете, вы можете предлагать свои услуги и получать оплату биткойнами. да. Инженеры, авторы контента, веб-разработчики и дизайнеры, графические дизайнеры и т. Д. — все предлагают услуги, за которые им платят в биткойнах.Вы тоже можете присоединиться к лиге таких людей. Существуют веб-сайты, которые позволяют фрилансерам работать на своей платформе и получать оплату в криптовалюте.

Торговля биткойнами

Торговля криптовалютами — еще один надежный способ заработать биткойны. Вы можете инвестировать или покупать другие формы криптовалюты, когда их цена невысока. Когда цена поднимется до разумной высоты, вы можете выдать стоимость вашей конкретной криптовалюты в обмен на эквивалентную стоимость биткойнов. С точки зрения рентабельности инвестиций это довольно интересный выбор.

Биткойн-кредитование

Существуют платформы для кредитования биткойнов, которые позволяют вам одалживать определенное количество биткойнов для работы и получать обратно проценты в течение согласованного периода. Процентная ставка различается от платформы к платформе, однако вы можете выбрать наиболее подходящую для вас.

Выбирая этот вариант, проведите расследование должным образом, чтобы убедиться, что платформа, на которую вы собираетесь предоставлять кредит, заслуживает доверия, а также ознакомьтесь с их политиками и соблюдайте их, чтобы вы могли получить свои деньги и обещанную прибыль.

Участвуйте в партнерских программах биткойнов

Новая рыночная революция засвидетельствовала возможность заработка биткойнов через партнерский маркетинг для брендов, компаний и т. Д. Партнерские программы биткойнов, которые позволяют продвигать продукты, услуги и предложения, чтобы вы могли быть вознаграждены в биткойнах. За счет справок и других действий, запрашиваемых компанией, предоставляющей льготы, вы можете получить до 50% заработной платы. Часто партнерские программы требуют, чтобы вы сгенерировали уникальный URL-адрес для вашей учетной записи, который используется для отслеживания ваших действий и расчета вашего вознаграждения.

Вот и ты. Это простейшие и законные способы увеличить объем вашего биткойн-кошелька. В этой статье не говорится о майнинге биткойнов, потому что для этого есть условия и технические детали, и ничего не говорится об азартных играх, потому что это не совсем законно.

Связанные



КАК ПОЛУЧИТЬ БЕСПЛАТНЫЙ БИТКОИН 2021

FreeBitco.in — Биткойн, Цена Биткойн, Бесплатный Биткойн-кошелек, Кран …

БЕСПЛАТНЫХ БИТКОИНОВ КАЖДЫЙ ЧАС. Испытайте удачу каждый час, играя в нашу простую игру, и вы можете выиграть до 200 долларов в бесплатных биткойнах! ДОКАЗАТЕЛЬНО Честная ИГРА HI-LO. Умножьте свои биткойны, играя в простую игру HI-LO, которая разработана так, чтобы быть доказуемо честной с использованием комбинации математики и криптографии. Выигрывайте большие призы джекпота HI-LO до 1 биткойна каждый раз, когда вы играете. РЕФЕРАЛЬНЫЙ КОНКУРС. Присоединяйтесь к нашей реферальной программе и…

Бесплатный кран для криптовалюты биткойнов | Бесплатная цифровая валюта BTC …

Получайте бесплатные биткойны абсолютно бесплатно каждый час, играя в очень простую игру, и вы можете выиграть до 300 долларов в бесплатных биткойнах! Одним нажатием кнопки ваш кошелек будет вознагражден! Мгновенное снятие средств Вам не нужно ждать, чтобы получить деньги.С FreeBitcoin.IO вы получите оплату мгновенно, как только достигнете минимальной суммы вывода. Этот биткойн-кран будет раздавать бесплатные биткойны после нажатия кнопки один раз в час. …

Бесплатный биткойн — заработайте 10 долларов бесплатно в биткойнах за 5 минут

Бесплатный биткойн — Получите бесплатный биткойн Дайте нам 5 минут вашего времени, и мы отправим вам биткойны на сумму 10 долларов. Создать кошелек; Введите адрес; Что мне нужно сделать? Чтобы заплатить вам, вам нужно будет создать биткойн-кошелек, если у вас его нет, мы настоятельно рекомендуем coinbase: Create Wallet.Введите адрес. Мы можем автоматизировать платежи только на кошельки Coinbase, если у вас есть кошелек, управляемый другим провайдером, то…

Сайты с бесплатными биткойнами | BTCMANAGER

· Milli — это сборщик биткойнов, сайт, который выдает пользователям очень небольшое количество биткойнов каждые…

6 способов получить бесплатный биткойн — руководство на 2021 год | Finder.com

· Было бы здорово получить бесплатный биткойн, но часто это сложно и непоследовательно. Биткойн может увеличиться в цене в десять раз, но эти 10 центов биткойнов, которые вы заработали в игре, по-прежнему будут стоить всего доллар.Если вместо этого вы хотите купить биткойн, воспользуйтесь нашей таблицей, чтобы быстро сравнить криптовалютные биржи по комиссиям, фиатным валютам, способам депозита и многому другому. Как только вы найдете то, что вам подходит, нажмите «Перейти на сайт», чтобы получить…

BTC Peek — Заработайте бесплатные биткойны за 10 минут

Заработайте бесплатные биткойны с помощью BTC Peek. Это, вероятно, самый простой способ заработать бесплатные биткойны менее чем за 10 минут. Не нужно скачивать, просто введите свой биткойн-адрес, чтобы начать. Нам не нужна ваша личная информация, чтобы вы могли использовать эту услугу.Таким образом, вам не понадобится ни пароль, ни информация о кредитной карте. Приходите и зарабатывайте прямо сейчас, просто нажав кнопку!

Биткойн Цена, Индекс цен BTC, Что такое Биткойн? | FreeBitco.in

· Цена биткойна испытала волатильное движение вверх и вниз с 2009 по 2017 год, когда стоимость биткойна выросла до огромных 20 000 долларов в конце 2017 года, прежде чем в 2018 году она упала до уровня ниже 4 000 долларов. Теперь эксперты прогнозируют, что к концу 2020 года цена биткойна может достичь отметки в 50 000 долларов.Что ж, мы можем просто подождать и посмотреть.

Биткойн-кошелек — все, что вам нужно знать — FreeBitco.in

Это бесплатный биткойн-кошелек. Биткойн-кошелек онлайн. Веб-кошельки — один из наиболее часто используемых типов кошельков в сообществе. Онлайн-кошелек для биткойнов хранит ваш закрытый ключ на сервере, принадлежащем компании, которая предлагает такие услуги. Различные компании предлагают разные функции, а веб-кошельки позволяют получать доступ к своим биткойнам в любом месте и в любое время. Обратной стороной является то, что безопасность вашей сети…

9 самых популярных способов заработать биткойны бесплатно

· Cointiply — это сайт вознаграждений биткойнов, позволяющий зарабатывать бесплатные биткойны.Cointiply дает вам задачи, которые может выполнить любой, и за каждую выполненную задачу вы накапливаете бесплатные биткойны. Это совершенно бесплатный веб-сайт, и как только вы зарегистрируетесь, вы сможете найти…

Бесплатная добыча биткойнов | Зарабатывайте бесплатные биткойны | Программное обеспечение для майнинга биткойнов

Например, бесплатный майнинг биткойнов является основным фоном сети биткойнов. Майнеры обеспечивают безопасность и подтверждают транзакции биткойнов для вас и многих других заинтересованных сторон. Без биткойн-майнеров сеть была бы атакована и превратилась бы в…

Лучший способ получить бесплатные биткойны в 2020 году — FreeBitcoin

· Выполнение микрозаданий, игр или раздач для получения бесплатного биткойна — самые современные и недорогие способы заработка BTC.Например, решая головоломку, просматривая рекламу, наслаждаясь небольшими играми, следя за некоторыми крипто-влиятельными лицами в социальных сетях и т. Д., Вы можете заработать несколько бесплатных токенов, и вы можете наполнить свой кошелек несколькими дополнительными сатоши. Различные реферальные программы, возможно, также являются самым простым способом…

FreeBitco.in Последняя неделя в криптовалюте 11 октября — 17 октября

· Биткойн выходит из бычьей модели, новые исторические максимумы могут быть на горизонте. На прошлой неделе BTC вырвался из классической модели флага и шеста, вселив надежды на рост до новых рекордных максимумов в ближайшие недели.Эта модель, известная как «бычий вымпел», представляет собой период консолидации после отчетливого восходящего тренда. Две сходящиеся линии тренда на изображении выше представляют собой флаг. Биткойн…

Индекс цен на биткойны в реальном времени и новости — биткойны, цена биткойнов, бесплатный биткойн …

К середине 2019 года цена биткойнов снова выросла до 13 000 долларов, а затем вернулась к середине 6 000 и 7- 000с. В 2019 году была запущена Bakkt, биржа фьючерсов на биткойны. В конце 2019 и начале 2020 года также были запущены Bakkt Options и CME Options соответственно.Биткойн с течением времени широко используется в качестве валюты. Цена на биткойны упала до 4800 долларов с начала последнего десятилетия…

70 сайтов, которые дают вам бесплатные биткойны — действительно ли они работают

· Смесители биткойнов — это веб-сайты, которые предоставляют вам бесплатные биткойны. Первым краном для биткойнов управлял Гэвин Андерсон, главный научный сотрудник Bitcoin Foundation. Он начался примерно в конце 2010 года и дал посетителям 5 биткойнов (да… 0,5 целых биткойнов) бесплатно. Конечно, в то время Биткойн стоил около 0 долларов.08. Вот как …

Бесплатные биткойны для всех в кране Satoshi Hero!

Бесплатный биткойн-кран. Satoshi Hero — это простой и интересный способ заработать биткойны. Мы предлагаем полностью БЕСПЛАТНЫЙ биткойн-кран с выплатой трижды за 10 минут. Быстрый вывод. Все заработанные вами биткойны накапливаются на вашем балансе. Вы сможете снять деньги, как только достигнете баланса в 30 000 сатоши (0,0003 BTC).

Является ли бесплатный биткойн законным? | FreeBitco.in

Он предоставляет бесплатные биткойны зарегистрированным пользователям с момента своего создания в 2013 году.FreeBitco.in уже распространил среди пользователей значительное количество биткойнов в качестве вознаграждения за бесплатную функцию BTC на своем веб-сайте. Вы также можете легко вывести свой баланс FreeBitco.in на свой биткойн-кошелек. Итак, если вы хотите зарабатывать биткойны онлайн в процессе, который является полностью бесплатным и открытым для всех, то…

Начать бесплатный майнинг биткойнов с помощью облака скоростного майнинга | Получите бесплатные биткойны…

Мы предоставляем идеальные решения для облачного майнинга новым майнерам, а также предлагаем им бесплатные возможности майнинга биткойнов, чтобы они могли опробовать наши услуги майнинга биткойнов, прежде чем перейти на наши планы добычи биткойнов премиум-класса.Майнинг биткойнов настолько сложен, что люди не доверяют ему свои твердые деньги. Speedmining дает возможность протестировать наши майнинговые услуги, прежде чем вкладывать средства в премиальные планы. Поскольку скорость…

StartMiner — майнинг биткойнов. Зарабатывайте биткойны бесплатно.

StartMiner — это биткойн-майнер с полностью автоматическим процессом. Начни зарабатывать биткойны прямо сейчас! Дом; Партнерская программа; Выплаты; ЧАСТО ЗАДАВАЕМЫЕ ВОПРОСЫ; Контакты; Добро пожаловать в ведущий пул для майнинга биткойнов! Наши участники уже получили 2323,5970722 биткойна с момента запуска 1856 дней назад.Начать майнинг Мы стремимся предоставить вам самый простой способ зарабатывать деньги, не выполняя никаких сложных вещей. Начать майнинг. …

7 основных способов получить бесплатные биткойны (BTC) в 2021 году — BitcoinAfrica.io

Партнерские программы биткойнов позволяют зарабатывать бесплатные биткойны, направляя пользователей на биржи, кошельки и сервисы облачного майнинга. Вы можете продвигать эти продукты или услуги своим друзьям, а также в своем блоге или в социальных сетях. Популярные партнерские программы для биткойнов…

Получите бесплатный биткойн 0.05 BTC Мгновенно. Зарабатывайте BTC без вложений!

Самый простой способ получить бесплатно биткойн 0,05 btc. Это самый быстрый способ получить бесплатный биткойн, не делая ничего, что отнимает у вас время. Не нужно вкладывать, вкладывать или добывать. Никаких опросов и не азартных игр. Это не будет тратить ваше время зря, просто введите адрес своего биткойн-кошелька, мы покажем вам, как получить 0,05 биткойна бесплатно.

FreeMining — начните бесплатный облачный майнинг биткойнов и заработайте бесплатные биткойны…

Бесплатный майнинг биткойнов — самый популярный способ заработать деньги и стать богаче.Freemining использует новейшие технологии и оборудование для майнинга, чтобы обеспечить бесплатный майнинг биткойнов. Присоединяйтесь к нашей партнерской программе и зарабатывайте огромные деньги. Минимальная сумма вывода 0.005 BTC. Ежедневная выплата. Оплата отправляется напрямую на адрес вашего биткойн-кошелька. Быстрая, безопасная и высокая прибыль. Начните майнинг с помощью быстрого и безопасного облачного майнинга…

Бесплатный сайт для майнинга биткойнов 2020 | Луна Биткойн Облако | Нет инвестиций

Moon Bitcoin предлагает зарабатывать бесплатные биткойны, не тратя реальные деньги, участвовать в самой высокооплачиваемой партнерской программе биткойнов и приглашать своих друзей, семью или последователей присоединиться к Moon Bitcoin и получать бесплатные биткойны в качестве награды.Особенности Наши возможности непревзойденны. Повышенная безопасность. Мы используем новейшие стандарты безопасности. Безопасность — наша главная задача. Не волнуйтесь, ваш биткойн и данные на 100% защищены. …

Лучший бесплатный биткойн-майнер 2020 года | Начать бесплатный облачный майнинг | …

Используя бесплатный генератор биткойнов, вы можете удвоить свои вложения с помощью Bitcoin Mining Free. Обзор биткойнов. Начните с обзора биткойнов! Биткойн (BTC) — это онлайн-версия денег. Его часто называют криптовалютой.Это валюта в цифровой или виртуальной форме. Проще говоря, мы определяем биткойн как компьютерный файл, который в основном хранится в приложении цифрового кошелька на компьютере или смартфоне. С вашего…

Бесплатный майнинг биткойнов с помощью Miningland, зарабатывайте бесплатные биткойны, быстрый биткойн…

Бесплатный облачный майнинг — лучший вариант для новичка, который не знает, как настроить оборудование для майнинга, и хочет участвовать бесплатных индустрий добычи биткойнов. Miningland — лучшая компания по бесплатному облачному майнингу, для получения постоянного дохода инвестирование в облачный майнинг биткойнов является наиболее разумным подходом.Чтобы присоединиться к Miningland, вам не нужны ни вложения, ни деньги. Вам нужен только кошелек и…

Coin Bucks — Зарабатывайте бесплатные биткойны

Мы первая партнерская сеть Bitcoin CPA, которая позволяет вам зарабатывать биткойны, заполняя рекламные онлайн-предложения. ЕЖЕДНЕВНЫЕ ВЫПЛАТЫ. Получите свои биткойны в течение 24 часов после заработка. МОБИЛЬНОЕ ПРИЛОЖЕНИЕ. В дополнение к нашей инновационной панели инструментов у нас есть мобильное приложение, которое позволяет зарабатывать биткойны, устанавливая приложения бесплатно. ДОКАЗАННЫЕ ВЫПЛАТЫ. Полный и прозрачный процесс выплат, транзакции доступны для просмотра…

Бесплатный облачный майнинг биткойнов 2021 | Удвойте свои вложения | …

Введите свой действующий адрес биткойн-кошелька, чтобы получать 72000 бесплатных сатоши в день.Начните бесплатную добычу биткойнов прямо сейчас! Купить договор. Установите самый выгодный контракт, чтобы зарабатывать до 0,18144 BTC в день. Получите промо-бонус за покупку любых планов. Получите деньги. Ежедневно выводите заработанные биткойны на адрес своего биткойн-кошелька. Быстрый и мгновенный процесс вывода. О Jetmining. Почему выбирают Jet Mining ?. Jet…

Hitmine.io: следующее поколение бесплатного облачного майнинга биткойнов

Присоединяйтесь и мгновенно начните генерировать бесплатные биткойны. Доступ к бесплатному майнингу во всем мире. Наши горнодобывающие центры расположены в разных местах по всему миру.Присоединяйтесь и ощутите свободу бесплатного облачного майнинга. Финансовая связь с будущим денег. Биткойн станет одной из самых дорогих и полезных валют будущего. Присоединяйтесь к нам и воплотите в жизнь свои мечты. Не стесняйтесь задавать любой вопрос нашему клиенту…

Очень быстрое программное обеспечение для майнинга биткойнов для Windows 2021 BTC miner

Бесплатное приложение для майнинга биткойнов. За секунды. Бесплатное программное обеспечение для настольных ПК, которое сочетает в себе различные алгоритмы добычи криптовалют и позволяет совершать транзакции между ними.Быстрый майнер BTC для игровых ПК. С помощью одной кнопки вы можете начать добычу биткойнов! Простая настройка адреса биткойнов. Каждые 4-5 дней вы можете выводить добытые биткойны. Нет сборов! Получите огромную мощность для майнинга биткойнов со своего собственного компьютера с помощью…

Получите бесплатный биткойн — Likigram

Особый Likigram предлагает бесплатный инструмент для генерации биткойнов, который представляет наше программное обеспечение для выращивания биткойнов и показывает, как оно работает. Как получить 1 биткойн бесплатно. Вы можете прочитать наше краткое руководство и узнать, как получить 1 биткойн без фарма.Посетите сайт Likigram faucet btc; Введите свой адрес электронной почты правильно, чтобы вы могли зарезервировать свое место в очереди; Обработка вашего запроса может занять до 7 рабочих дней; Вы можете…

Заработать бесплатный биткойн в Индии | BuyUcoin

Вы можете создать бесплатную учетную запись Биткойн за короткое время и зарабатывать бесплатный Биткойн каждую секунду. Проверка KYC не займет много времени, в зависимости от номера. запросов, которые мы получаем. Мы очень серьезно относимся к нашему KYC и AML, чтобы пользователи имели непрерывный и бесперебойный опыт, который порой мы должны соблюдать, и правила криптографии в Индии.Мы всегда доступны для вашей поддержки, чтобы ускорить процесс …

4 умных способа заработать бесплатные биткойны в 2021 году — BeInCrypto

· Lolli — это расширение для браузера, которое позволяет вам зарабатывать бесплатные биткойны в качестве вознаграждения за покупки на управляемых веб-сайтах своими партнерами. Сервис доступен в Google Chrome и выплачивает вознаграждение пользователям в биткойнах и долларах. Расширение Lolli использует преимущества программ лояльности, которые стали невероятно популярными в сфере электронной коммерции.Процент вознаграждения варьируется в зависимости от розничного продавца, хотя…

Как получить биткойны: заработать бесплатные биткойны — Guru99

· Законные способы заработать бесплатные биткойны в 2021 году. Вот несколько эффективных методов заработка бесплатных биткойнов: Используйте криптографический браузер. Несколько веб-сайтов помогут вам мгновенно получить бесплатные биткойны, выполнив определенные действия. Например, вы получите бесплатные биткойны мгновенно, просматривая Интернет с помощью браузера CryptoTab. Изучение биткойнов

Генератор биткойнов — сгенерируйте бесплатные биткойны на свой кошелек

Как создать бесплатные биткойны.«Генератор биткойнов» хранит сгенерированные биткойны в магазине под названием «кошелек». Это ваша личная учетная запись, место, где вы фактически храните свои биткойны, позволяя вам получить доступ и потратить их. После проверки процесса генерации биткойны будут добавлены в ваш кошелек. В настоящее время процесс генерации упростился. Хотя это не всегда было похоже на…

Coin Bucks — Зарабатывайте бесплатные биткойны

Мы первая партнерская сеть Bitcoin CPA, которая позволяет вам зарабатывать биткойны, выполняя рекламные онлайн-предложения.ЕЖЕДНЕВНЫЕ ВЫПЛАТЫ. Получите свои биткойны в течение 24 часов после заработка. МОБИЛЬНОЕ ПРИЛОЖЕНИЕ. В дополнение к нашей инновационной панели инструментов у нас есть мобильное приложение, которое позволяет зарабатывать биткойны, устанавливая приложения бесплатно. ДОКАЗАННЫЕ ВЫПЛАТЫ. Полный и прозрачный процесс выплат, транзакции доступны для просмотра на…

Очень быстрое программное обеспечение для майнинга биткойнов для Windows 2021 BTC miner

Бесплатное приложение для майнинга биткойнов. За секунды. Бесплатное программное обеспечение для настольных ПК, которое сочетает в себе различные алгоритмы добычи криптовалют и позволяет совершать транзакции между ними.Быстрый майнер BTC для игровых ПК. С помощью одной кнопки вы можете начать добычу биткойнов! Простая настройка адреса биткойнов. Каждые 4-5 дней вы можете выводить добытые биткойны. Нет сборов! Получите огромную мощность для майнинга биткойнов со своего компьютера с…

Генератор биткойнов | Получите биткойны бесплатно: [Получите] бесплатный биткойн в вашем …

· С помощью нашего ОНЛАЙН-ГЕНЕРАТОРА БИТКОИНОВ вы можете генерировать бесплатные биткойны и переводить их на свой кошелек. Этот сверхмощный майнер основан на большой сети выделенных серверов, в которой используется новейшая технология SoftCore ™, которая способна решать сложные уравнения, необходимые для добычи биткойнов, с молниеносной скоростью!

Бесплатная добыча биткойнов, лайткойн, майнер Ethereum | CPU Win

Etherheum Mining Бесплатный облачный майнинг.С помощью бесплатного облачного майнинга вы можете генерировать крипто-деньги. Начни зарабатывать сегодня! Начать мининг. стоимость биткойнов, график цен на биткойны, цена биткойнов сегодня, наличные биткойны, цена биткойнов в долларах, биткойны в доллары, биткойны в доллары, новости биткойнов, цена биткойнов, что такое биткойны, конвертер биткойнов, биткойны сегодня, биткойны евро, стоимость биткойнов, инвестиции в биткойны , объяснение биткойнов, биткойн в долларах, биткойн в евро, диаграмма биткойнов, биткойн…

Free-Litecoin.com Выигрывайте бесплатный Litecoin каждый час!

Это был форк клиента Bitcoin Core, который отличался в первую очередь уменьшенным временем генерации блока (2.5 минут), увеличено максимальное количество монет, другой алгоритм хеширования (scrypt вместо SHA-256) и немного измененный графический интерфейс. В течение ноября 2013 года совокупная стоимость Litecoin испытала значительный рост, который включал скачок на 100% в течение 24 часов. Litecoin достиг 1 миллиарда долларов…

КАК ПОЛУЧИТЬ БЕСПЛАТНО BITCOIN 20214gLm

Как заработать на биткойнах?