Понедельник , 23 мая 2022
Бизнес-Новости
Разное / Финансовые инструменты для частного инвестора: Финансовые инструменты для частного инвестора, Coursera — T&P

Финансовые инструменты для частного инвестора: Финансовые инструменты для частного инвестора, Coursera — T&P

Содержание

Полный курс по фондовому рынку для вас и ваших знакомых

Всем привет 🙂

Недавно наткнулся на пост, который имел все шансы на звание — смешной, если бы не был грустной правдой ( https://smart-lab.ru/blog/594449.php )

2019 год принес на рынок действительно много новых частных инвесторов, но как показывает общение с ними, уровень понимания инструментов и процессов у них на уровне нескольких статей из интернета в лучшем случае. С другой стороны понятно, что найти качественную информацию, да и вообще понять, информация качественная или нет на начальном этапе достаточно трудно.

Считаю, что мне в плане первого источника информации по ФР очень повезло. Так как я являлся студентом, на тот момент, то активно пользовался образовательными платформами, в частности cursera, где и наткнулся на специализацию от Высшей Школы Экономики (ВШЭ) «Финансовые инструменты для частного инвестора». Где подробно, профессора одного из ведущих экономических вузов РФ, раскладывают теоретические знания прям по полочкам. Сам курс бесплатный, но заметил, что люди все равно обходят его стороной, так как он бесплатный только на первые 7 дней (никто не мешает отменить подписку и подписаться снова на 7 дней бесплатно). Сам курс свободно распростроняемый, но с бесплатной подпиской не получить сертификат от сайта о прохождении курса (но нам то не бумажки, а знания важны)  

Поэтому скачал и разложил по порядку, делюсь с вами и надеюсь, вы поделитесь дальше, чтобы уберечь хоть кого-нибудь из людей-новичков от платных курсов «финансовых гуру».

Ссылка на яндекс.диск: https://yadi.sk/d/Mb0WXZjnJrTGNw

или https://yadi.sk/d/bpZNZMy-5Ac2Sg

На всякий случай доп.ссылка (активна 14 дней): https://dropmefiles.com/F485K

 

Состав курса:

Тема 1. Управление личными финансами

  1. Введение. Финансы в жизни человека
  2. Риск и доходность личных финансовых инвестиций
  3. Технология принятия инвестиционных решений
  4. Финансовые инструменты для инвестирования

Тема 2. Инвестиции в облигации

  1. Облигация как инструмент инвестирования. Виды облигаций
  2. Ценообразование облигаций
  3. Облигации как инструмент инвестирования
  4. Риски инвестирования в облигации. Стратегии инвестирования в облигации

Тема 3. Инвестиции в акции

  1. Рынок акций: оцениваем выгоды и доходность
  2. Что лежит в основе принятия инвестиционных решений на рынке акций
  3. Поиск относительно дешевых акций
  4. Особенности инвестирования на развивающихся рынках капитала

Тема 4. Портфельные инвестиции: активные и пассивные стратегии

  1. Выгоды портфельного инвестирования (диверсификация и налоговые расчеты)
  2. Активные и пассивные портфельные стратегии
  3. Инвестиции в зарубежные рынки
  4. Индивидуальное и коллективное инвестирование 

Тема 5. Инфраструктура рынка, методы и технологии инвестирования

  1. Рыночная инфраструктура для частного инвестора
  2. Механизмы торговли ценными бумагами
  3. Спекулятивные инвестиционные стратегии
  4. Инструментарий технического анализа для частного инвестора

Не забывайте добавить в избранное, чтобы не потерять. Всем хорошего дня!

 

Типы инвесторов и простые финансовые инструменты — Финансы на vc.ru

В предыдущей статье я писала о том, что проведение тестирования клиента инвестиционной компанией в Европейском союзе зависит от вида предоставляемой услуги и типа клиента. Поэтому данная статья будет о типах инвесторах и финансовых инструментах.

{«id»:105317,»type»:»num»,»link»:»https:\/\/vc.ru\/finance\/105317-tipy-investorov-i-prostye-finansovye-instrumenty»,»gtm»:»»,»prevCount»:null,»count»:3,»isAuthorized»:false}

{«id»:105317,»type»:1,»typeStr»:»content»,»showTitle»:false,»initialState»:{«isActive»:false},»gtm»:»»}

{«id»:105317,»gtm»:null}

3344 просмотров

Часть 1. Категории инвесторов по MiFID

MiFID — Директива Евросоюза «O рынках финансовых инструментов»

Выделяют 3 категории инвесторов:

I. Eligible counterparties (уполномоченные контрагенты):

(1) Лица, которым требуется лицензия для работы на финансовых рынках:

(2) Крупные предприятия, отвечающие двум из следующих требований:

(3) Национальные и региональные органы государственного управления, включая государственные органы, которые управляют государственным долгом на национальном или региональном уровне, центральные банки, международные и наднациональные институты, такие как Всемирный банк, Международный валютный фонд (МВФ), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Европейский инвестиционный банк (ЕИБ)

II. Professional clients (профессиональные клиенты), отвечающие двум из следующих требований:

{ «osnovaUnitId»: null, «url»: «https://booster.osnova.io/a/relevant?site=vc&v=2», «place»: «between_entry_blocks», «site»: «vc», «settings»: {«modes»:{«externalLink»:{«buttonLabels»:[«\u0423\u0437\u043d\u0430\u0442\u044c»,»\u0427\u0438\u0442\u0430\u0442\u044c»,»\u041d\u0430\u0447\u0430\u0442\u044c»,»\u0417\u0430\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u044c»,»\u041a\u0443\u043f\u0438\u0442\u044c»,»\u041f\u043e\u043b\u0443\u0447\u0438\u0442\u044c»,»\u0421\u043a\u0430\u0447\u0430\u0442\u044c»,»\u041f\u0435\u0440\u0435\u0439\u0442\u0438″]}},»deviceList»:{«desktop»:»\u0414\u0435\u0441\u043a\u0442\u043e\u043f»,»smartphone»:»\u0421\u043c\u0430\u0440\u0442\u0444\u043e\u043d\u044b»,»tablet»:»\u041f\u043b\u0430\u043d\u0448\u0435\u0442\u044b»}} }

(1) клиент проводил операции в значительном размере на соответствующем рынке со средней частотой 10 раз в квартал в течение предыдущих 4-х кварталов

(2) размер портфеля финансовых инструментов, включая денежные депозиты и финансовые инструменты, превышает 500 000

(3) клиент работает или проработал в финансовом секторе > 1 года на должности, которая требует знания по предполагаемым операциям или услугам

III. Retail clients (розничные клиенты)

Все клиенты, которые не удовлетворяют требованиям eligible counterparties (уполномоченные контрагенты) и professional clients (профессиональные клиенты).

Категоризация клиентов связана с уровнем их защиты (наилучшее исполнение, объем информации, который предоставляется клиенту, раскрытие затрат и т.д.).

Розничные клиенты должны проходить «appropriateness assessment» по финансовым инструментам, если такой инструмент является сложным. Тестирование можно не проводить в следующих случаях:

  • финансовый инструмент является простым

  • сделка проводится по инициативе клиента

  • только исполнение заявки клиента, без дополнительных услуг брокера

  • клиент уведомлен об отсутствии обязанности у брокера проводить тестирование

  • у брокера работает система предотвращения конфликта интересов

Здесь встает вопрос о том, какие финансовые инструменты являются простыми, а какие сложными. В директивах Европейского союза даны критерии, по которым можно категорировать финансовые инструменты.

Часть 2. Простые и сложные финансовые инструменты в ЕС

Основной подход к определению простых финансовых инструментов – структура инструмента прямолинейна и понятна для оценки риска вложений, и не подразумевает скрытых характеристик.

I. Простые финансовые инструменты:

1. акции, облигации, инструменты денежного рынка, акции или паи в UCITS (коллективные инвестиции) и структурные продукты, обращающиеся на организованных торгах (на бирже), при условии, что данные инструменты НЕ включают:

  • производный финансовый инструмент
  • структуру, которая затрудняет понимание риска для клиента
  • структуру, которая мешает клиенту понять риск невозврата средств или стоимость выхода из продукта раньше срока

2. другие простые финансовые инструменты — те, которые «НЕ»:

  • не попадают под определение ценных бумаг, действия по которым (например, выплаты) привязаны к другим финансовым инструментам, ставкам, доходности или другим мерам
  • не являются опционом, фьючерсом, свопом или другим производным финансовым инструментом (ПФИ), базовым активом которых являются товар, климатические переменные, темпы инфляции или другая официальная экономическая статистика
  • не подразумевает каких-либо фактических или вероятных обязательств для клиента, которые превышают стоимость приобретения инструмента
  • не включают условие, которое может фундаментально изменить характер или риск инвестиций или профиля выплат (например, право конвертации инструмента)
  • не включают каких-либо явных или неявных платежей за выход, которые могут привести к тому, что инвестиции станут неликвидными, даже несмотря на то, что технически существует возможность ими распоряжаться, выкупать или иным образом реализовывать
  • информация о финансовом инструменте доступна, что позволит «retail client» принять обоснованное решение относительно того, следует ли заключать сделку с этим инструментом.

Соответственно, все, что не попадает под вышеперечисленные критерии, попадает в разряд сложных финансовых инструментов. Например, к

II. Сложным финансовым инструментам можно отнести:

  • долговые инструменты, выплаты или погашение по которым зависит от выплаты долга другим лицом (например, кредитная нота, в структуру которой входит кредитный дефолтный своп)
  • долговые инструменты, если эмитент имеет право изменять денежный поток инструмента
  • долговые инструменты без определенной даты погашения (например, консоль)
  • облигации с правами эмитента на выкуп до наступления срока погашения и облигации с правом инвестора требовать досрочного выкупа
  • валютный своп и валютный форвард с физической поставкой базового актива
  • процентный своп
  • опционы на фьючерсы

Часть 3. Обобщение

В ЕС существует 3 типа инвесторов (уполномоченный контрагент, профессиональный клиент, розничный клиент). Клиенту, в зависимости от категории, предоставляется разный уровень защиты и разный процесс доступа к финансовому инструменту.

Итоговый проект специализации «Финансовые инструменты для частного инвестора» — бесплатный онлайн курс от Coursera

Итоговый проект специализации «Финансовые инструменты для частного инвестора» — бесплатный онлайн-курс в Coursera.

В шестинедельном итоговом проекте, разработанном Высшей школой экономики в партнерстве с Инвестиционной компанией «Фридом Финанс» слушателям предлагается сформировать инвестиционный портфель по заданным критериям, спрогнозировать наращение капитала по нему и адаптировать его для двух сценариев развития экономики (оптимистичного и пессимистичного). Дополнительные материалы для выполнения заданий, комментарии по построению портфелей начинающего инвестора представят партнеры проекта — АО «Открытие Брокер» и СПб биржа. После сдачи этого проекта вы сможете: • управлять личными финансами, используя все доступные частному инвестору инструменты; • формировать портфель и ставить долгосрочные финансовые цели; • сопоставлять доходность и рискованность инструментов; • оценивать возможное приращение капитала; • выбирать подходящие финансовые инструменты. Проект длится шесть недель с планируемой загрузкой 1-3 часа в неделю в течение первых четырех недель и загрузкой 4-5 часа в течение последних двух недель. На первой неделе слушатели критически оценивают предложенный консультантом инвестиционный портфель (выступают как консультанты-эксперты, критики), а на втором-четвертом этапе самостоятельно формируют несколько портфелей (консервативный, агрессивный, средне-рискованный) из предложенных инструментов, сопоставляя и оценивая их с помощью технического и фундаментального анализа, а также принимая во внимание соответствие выбора инструментов заявленным целям заказчика. Акцент в работе сделан на поиск информации в интернете, на сопоставление инвестиционных выгод и расчеты показателей достижения целей. На заключительном этапе формируется сбалансированный портфель и оценивается его доходность и риски для оптимистичного и пессимистичного сценариев. По итогам представленного проектного курса слушатели на практике вспомнят проблематику курсов специализации, составят инвестиционные портфели и выступят как консультанты, учитывающие инвестиционный выбор с описанной в задании ситуацией, а также познакомятся с примером формулирования личных финансовых целей и подбора инструментов для их достижения. Появились технические трудности? Обращайтесь на адрес: [email protected]

Продолжительность курса составляет 2 мес.

Ключевой информационный документ

(120.73 КБ, 06 апреля 2022) *

(656.64 КБ, 30 марта 2022) *

(658.63 КБ, 29 марта 2022) *

(96.14 КБ, 10 марта 2022) *

(96.09 КБ, 09 февраля 2022) *

(95.83 КБ, 18 января 2022) *

(95.84 КБ, 29 декабря 2021) *

(95.84 КБ, 08 декабря 2021) *

(95.57 КБ, 29 октября 2021) *

(95.85 КБ, 08 октября 2021) *


* — документ бессрочного хранения

В ЕС и США нет дефицита финансовых продуктов, а в России — есть

Генеральный директор Accent Asset Management Андрей Аржанухин

Опубликовано в Деньги

25 /02 2021

Идея разделять инвесторов на квалифицированных и неквалифицированных, безусловно, не нова. В США о защите частного инвестора задумались впервые почти 100 лет назад после Великой депрессии. Сегодня, чтобы получить этот статус, необходимо в течение предшествующих двух лет располагать собственным или совместным с супругом капиталом от $1 млн, а также доходом, превышающим $200 тыс., или совместным доходом с супругом, превышающим $300 тыс. В качестве альтернативы рассматривался сертификат, или профессия, дающая соответствующие знания. Инвесторы, которые отвечают хотя бы одному из этих критериев, получают доступ к широкой палитре сложных финансовых инструментов, таких как венчурные и прямые инвестиции, хедж-фонды и пр. Таких инвесторов в США более 13,6 млн, или около 10,6% домохозяйств, чье совокупное состояние составляет $73,3 трлн.

В Евросоюзе процесс квалификации инвесторов также начался с кризиса, но гораздо позже — в 2008 году. В своем нынешнем состоянии он представляет директиву Евросоюза «O рынках финансовых инструментов» — MiFID (The Markets in Financial Instruments Directive), которая регулирует процесс признания инвестора квалифицированным. Действие документа распространяется на 30 стран ЕС и Европейской экономической зоны. Главная его цель — регулировать прозрачность отчетности по операциям с акциями и производными инструментами. При этом квалификация инвестора — не пожизненная, а сроком на 24 месяца, по истечении которых ее необходимо подтвердить.

В документе определяется три уровня инвесторов — розничный и два вида профессиональных.

Elective professional — физические лица, обладающие опытом и капиталом от €500 тыс. или возможностью проводить транзакции не реже 10 раз в квартал на сумму от €10 тыс. каждая. Именно эта категория является аналогом понятия «квалифицированный инвестор» в России.

Per Se Professional — институциональные клиенты, квалифицированные в силу наличия профессиональной подготовки и опыта. Ими могут стать компании, работающие на финансовых рынках, национальные или региональные правительства, центральные банки, международные организации, а также институциональные инвесторы, чья деятельность связана с инвестициями в финансовые инструменты. При этом размер собственных средств должен превышать €2 млн, средства на балансе — €20 млн, а чистый оборот — €40 млн.

Розничным или неквалифицированным инвесторам запрещается рекомендовать инструменты с плечом или низкой ликвидностью в объеме, превышающем 10% от чистых активов клиента, то есть за вычетом жилья и пенсионных накоплений. Кроме этого, ограничено предложение сложных облигационных продуктов, деривативов, прямых и альтернативных инвестиций.

Предложение в Европе для квалифицированных инвесторов гораздо шире, чем в России. Так, например, клиентам крупных международных банков доступны инвестиции в хедж-фонды, конвертируемые облигации, прямые инвестиции, фонды недвижимости и многое другое, что отечественные Private Banking на регулярной основе не поддерживают. Это происходит по нескольким причинам — во-первых, российское законодательство не всегда может регулировать те или иные юридические конструкции продукта. Во-вторых, высокосостоятельные граждане зачастую большую часть своих средств хранят за рубежом (по различным оценкам, около 70%). В-третьих, маржинальность столь популярных в России структурированных нот и инвестиционного страхования жизни зачастую превышает 3–5% от инвестированной суммы и не очень мотивирует российские банки расширять продуктовую линейку. Для сравнения: маржинальность конвертируемых облигаций или хедж-фондов в международных банках составляет 0,5% и 1% соответственно.

Существенная разница в комиссиях может быть обусловлена гораздо меньшим объемом рынка и меньшей конкуренцией. Особенно это ощущается в новых продуктовых категориях, например в фондах коммерческой недвижимости. Объем российского рынка исчисляется сотнями миллионов долларов, в то время как в США объем только публичных фондов составляет около $2 трлн. Количество компаний, имеющих экспертизу на этом секторе, отличается еще более разительно — отдельные первопроходцы в России против развитой индустрии в Европе и США. Согласно данным аналитического центра NAREIT, около 145 млн американцев инвестируют в коммерческую недвижимость через инвестиционные фонды.

 

Поделиться публикацией

статьи, оценки, аналитика мирового финансового рынка, котировки валют и котировки акций в реальном времени на finanz.ru

Инвестиционная грамотность сейчас нужна как никогда, ведь кризис может затянуться на годы. Но где быстро научиться прибыльному инвестированию так, чтобы сразу применять знания на практике? Читайте наш подробный обзор программы «Академия частного инвестора»: отзывы, программа курсов, стоимость и даже доля в прибыльном инвестиционном портфеле. Инвестиционная грамотность сейчас нужна как никогда, ведь кризис может затянуться на годы. Но где быстро научиться прибыльному инвестированию так, чтобы сразу применять знания на практике? Читайте наш подробный обзор программы «Академия частного инвестора»: отзывы, программа курсов, стоимость и даже доля в прибыльном инвестиционном портфеле.

Как спасти сбережения во время кризиса? Где найти дополнительный источник дохода? Наверное, эти проблемы мучают сейчас большинство людей. А за ними стоит еще один мучительный вопрос: почему я раньше не научился, как и куда лучше инвестировать деньги?

Предупредим сразу: просто читать книги по инвестированию бессмысленно. Необходимо учиться систематически, общаться с преподавателями-инвесторами, задавать вопросы. Именно такой подход применяется в «Академии частного инвестора» — одной из крупнейших международных программ обучения инвестициям.

1,3 миллиона человек из 175 стран: «Академия частного инвестора» и ее достижения

«Академия частного инвестора» — это онлайн-проект по инвестиционному образованию, который работает с 2011 года. За это время курсы Академии прошли уже более 1 300 000 человек из 175 стран, причем, по отзывам, многим из них удалось создать капитал более $1 млн или стать успешными инвестиционными менеджерами.

Преподаватели Академии — инвесторы-практики с многолетним опытом. В ходе вебинаров, тренингов и персональных занятий они делятся своими наработками, помогают участникам отобрать надежные инструменты для портфеля и показывают им путь к финансовой свободе.

Именно финансовая свобода — конечная цель всех учебных продуктов Академии. И, судя по отзывам, многие участники добились ее уже спустя год-два после окончания курса.

Кто такой Андрей Ховратов, основатель курса «Академия частного инвестора»? Андрей Ховратов https://andreykhovratov.com/ — инвестор с 23-летним стажем, бизнес-коуч и эксперт по трансформации личности. В 2018 г. журналы Financial Times и Melon Rich назвали его лучшим коучем и бизнес-тренером по финансовому и инвестиционному развитию личности в стране. Награжден званием «Бизнесмен года» и орденом «Бизнес-слава», внесен в список «100 выдающихся лидеров России» и энциклопедию «Люди нашего тысячелетия».

Помимо «Академии частного инвестора», Ховратов также основал международную группу компаний НЭЭМИ. На базе НЭЭМИ работает клиентская сеть из более чем 1 млн 400 тыс. человек в 189 странах мира.

Сам Андрей Ховратов говорит, что его цель — создать общество прогрессивных миллионеров. Он разработал более 15 авторских тренингов и провел свыше 30 000 часов «живых» занятий. Однако своими главными успехами он считает «Академию частного инвестора» и программу «КриптоЮнит», о которой мы поговорим позже.

Подробнее о курсах: как устроена базовая программа «Академии частного инвестора»

Всего на данный момент на сайте Академии доступны 9 обучающе-инвестиционных пакетов (ОИП). Их можно разделить на две группы: первые 6 пакетов предназначены для начинающих, а остальные 3 — для тех, кто уже освоил базовый уровень.

Подчеркнем: 5 продуктов начального уровня — не последовательные ступени одного курса, а своего рода концентрические круги. Каждый новый продукт включает в себя все, что было в предыдущем, плюс еще несколько курсов. Вот несколько примеров курсов:

— «Основы инвестирования»;

— «Пять уровней инвестора»;

— «Основы богатства и процветания»;

— «Основы капитализации»;

— «Пенсионные планы»;

— «Объекты и инструменты инвестирования»;

— «Инвестиционные стратегии»;

— «Основы создания инвестиционного портфеля»;

— Курс-марафон «Миллионер за год».

«Академия частного инвестора» для продолжающих: продвинутые учебные продукты Освоив базовую программу Академии, вы уже сможете создать свой первый успешный портфель и даже разработать стратегию. Причем доходность портфеля будет куда выше, чем процент по вкладу в любом банке — естественно, если вы будете четко применять все принципы, которым научились на курсе.

Однако это далеко не предел возможностей частного инвестирования. Недаром одна из миссий «Академии частного инвестора» — помочь 1 миллиону людей создать капитал более 1 миллиона долларов и достичь полной финансовой свободы.

Этого можно добиться с помощью продвинутых учебных продуктов, которые называются «Золотой», «Важный», «Стабильный» и «Лидер». Вот лишь некоторые из курсов, входящих в эти пакеты:

— Трейдинг на рынке Forex, RTS и UX;

— Торговля на Московской бирже;

— 12 уровней развития частного инвестора;

— Как $1 превращается в 1 миллион;

— Источники дополнительных доходов.

Секретный ингредиент — интерактив

Важнейший элемент всех учебных продуктов — продвинутый интерактив. Прежде всего это уникальный тренажер-игра «Гений финансов»: создатели утверждают, что достаточно поиграть в нее 5 раз, чтобы получить навыки, сопоставимые с 10-15 годами инвестирования в обычной жизни.

Чтобы понять, как проходит игра, можно прочитать отзывы и посмотреть видео уже прошедших раундов (более 50 часов материала) здесь.

Кроме того, членам «Академии» доступен персональный коучинг, а также участие в международных инвесторских форумах и саммитах. Ну и, разумеется, домашние задания! Отзывы преподавателей о выполненном домашнем задании — это тоже отличный источник знаний.

Как бесплатно начать обучение

Не все готовы сразу оплатить обучение, особенно в нынешние тяжелые времена, когда каждый рубль на счету. Поэтому Андрей Ховратов создал специальный бесплатный курс — «8 правил частного инвестора», в котором собрал весь свой многолетний опыт. В сжатой форме и за минимальное время он рассказывает самое важное, что нужно знать начинающему инвестору. Чтобы получить доступ к бесплатному курсу, достаточно зарегистрировать личный кабинет на сайте.

Если вы решите продолжать обучение (судя по отзывам о программе, так, скорее всего, и будет), то остальные продукты легко оплатить в личном кабинете. Академия принимает оплату по карте, банковским переводом, в биткойнах, а также через электронные кошельки «Яндекс.Деньги», Qiwi, AdvCash, PerfectMoney, WebMoney и Uniteller. Стоимость пакетов начинается всего от $50.

Программа «КриптоЮнит»

Каждый участник, оплативший хотя бы один учебный продукт, получает долю в уникальном диверсифицированном портфеле. В него входят акции компаний из 20 секторов экономики. Портфель составлен лично Андреем Ховратовым и ведущими инвесторами-преподавателями Академии и регулярно показывает доходность гораздо выше средней по рынку.

Обычному частному инвестору не под силу составить портфель такого масштаба: для этого необходим капитал минимум в миллион долларов. Но благодаря программе «КриптоЮнит» каждый может получать долю от прибыли портфеля. Подробнее о «КриптоЮнит» можно узнать из видео.

Отзывы участников Если набрать в поисковике «Академия частного инвестора — отзывы», то результатов будет немного. Причина состоит в том, что выпускники Школы посвящают свое время инвестированию и развитию собственного бизнеса: успешным людям некогда сидеть на сайтах отзывов. Однако мы разослали нескольким участникам личные сообщения с просьбой рассказать о результатах программы «Академия частного инвестора» — отзывы оказались очень интересными.

Людмила, 37 лет, Пхукет

«У меня была мечта — посетить Мачу-Пикчу в Перу. Но один билет на самолет стоил, как вся моя зарплата. От этого было так горько, что однажды я решила искать другие способы заработка, чтобы накопить на поездку. После того как посмотрела бесплатный курс, поняла: это мое, именно так я смогу научиться инвестировать и зарабатывать. Прошло два года, я почти с нуля создала портфель, плюс помогло участие в программе «КриптоЮнит». Я не просто побывала в Перу, но и переехала в Таиланд и начала тут свой бизнес. Доход от бизнеса и доход от инвестирования у меня теперь примерно одинаковы».

Михаил, 30 лет, Томск

«Подписку на курс мне подарила девушка на день рождения. Я все время говорил, что хочу научиться финансам, инвестициям, покупал какие-то книжки, подписывался на каналы в Телеграм, но до дела не доходило — все лень-матушка. Но она (девушка) с этой подпиской так пристала, мол, занимайся, делай домашние задания. И я занимался, и начал инвестировать, потом вошел во вкус. И действительно в итоге сделал миллион — за счет нескольких особо удачных активов. Теперь помогаю инвестировать другим и зарабатываю в разы больше, чем в моей прежней профессии вообще можно заработать».

Рустем, 44 года, Санкт-Петербург

«Я из тех хронических инвесторов, которые сто раз обжигались, но все равно лезут в тот же котел. Куда я только ни вкладывал — в ПИФы, в «Форекс-тренд», в криптотокены… В итоге понял: надо учиться инвестировать самостоятельно, а не скидывать деньги в доверительное управление непонятным людям. Прошел все программы в Академии, научился анализировать активы, вошел в «КриптоЮнит». Для меня самое важное то, что наконец-то я сам управляю своим капиталом. Поэтому мой отзыв о программе такой: это действительно дорога к финансовой свободе.»

Любой человек может научиться, как прибыльно инвестировать. Для этого не требуются годы: с помощью качественной учебной программы можно за два-три месяца получить достаточно знаний, чтобы сформировать качественный портфель. Отличный пример такой программы — «Академия частного инвестора»: отзывы, подробная программа и контакты доступны на официальном сайте.

MBS Financial — альтернатива банку — источник финансирования бизнеса

Частный, венчурный и институциональный капитал

Частный капитал:

Частный капитал — это деньги, предоставленные бизнесу в виде кредита или инвестиции в акционерный капитал, которые не поступают из институционального источника, такого как банк или государственное учреждение, или от населения путем продажи акций на фондовой бирже.Деньги поступают от частных лиц или группы лиц, которые осуществляют инвестиции, не регулируемые правительством или правилами публичной биржи. Частный капитал может быть использован для любых целей, согласованных между инвестором и бизнесом, ищущим средства. Эти средства могут поступать в любой форме, такой как венчурный капитал, капитал роста, аренда оборудования, частный капитал, консолидация долга и т. д.

Венчурный капитал: (ВК)

Ангельское и краудфандинговое финансирование — это тип частного капитала, форма финансирования, которое предоставляется фирмами или фондами небольшим начинающим фирмам, которые, как считается, обладают высоким потенциалом роста или которые продемонстрировали высокие темпы роста.Фирмы или фонды венчурного капитала инвестируют в эти компании на ранней стадии в обмен на акции — доли в собственности — в компаниях, в которые они инвестируют. станет успешным. Стартапы обычно основаны на инновационной технологии или бизнес-модели и обычно относятся к высокотехнологичным отраслям, таким как информационные технологии (ИТ), социальные сети или биотехнологии.

Типичные венчурные инвестиции осуществляются после первоначального раунда «посевного финансирования».Первый раунд институционального венчурного капитала для финансирования роста называется раундом серии А. Венчурные капиталисты предоставляют это финансирование в интересах получения дохода через возможное событие «выход», например, когда компания впервые продает акции населению в ходе первичного публичного предложения (IPO) или осуществляет слияние и поглощение (также известное как как «торговая продажа») компании. В дополнение к ангельскому инвестированию, краудфандингу и другим вариантам начального финансирования венчурный капитал привлекателен для новых компаний с ограниченной историей деятельности, которые слишком малы для привлечения капитала на публичных рынках и еще не достигли уровня, когда они могут обеспечить банковский кредит или завершить предложение долга.В обмен на высокий риск, который берут на себя венчурные капиталисты, инвестируя в более мелкие и ранние компании, венчурные капиталисты обычно получают значительный контроль над решениями компании в дополнение к значительной части собственности компаний (и, следовательно, стоимости). Такие стартапы, как Uber, Airbnb, Flipkart, ReviewAdda, Xiaomi и Didi Chuxing, являются высоко ценимыми стартапами, в которых венчурные капиталисты вкладывают больше, чем просто финансируют эти начинающие фирмы; они также часто дают стратегические советы руководителям фирмы по ее бизнес-модели и маркетинговым стратегиям.

Венчурный капитал также является способом, с помощью которого частный и государственный секторы могут построить институт, который систематически создает деловые сети для новых фирм и отраслей, чтобы они могли прогрессировать и развиваться. Это учреждение помогает выявлять перспективные новые фирмы и предоставляет им финансирование, технические знания, наставничество, маркетинговые ноу-хау и бизнес-модели. После интеграции в деловую сеть эти фирмы с большей вероятностью преуспеют, поскольку они становятся «узлами» в поисковых сетях для проектирования и создания продуктов в своей области.

Институциональный капитал:

Институциональный исходит от организаций, которые объединяют деньги для покупки ценных бумаг, недвижимости и других инвестиционных активов или предоставления кредитов. К институциональным инвесторам относятся банки, страховые компании, пенсионные фонды, хедж-фонды, REIT, инвестиционные консультанты, пожертвования и взаимные фонды. Операционные компании, которые инвестируют избыточный капитал в эти виды активов, также могут быть включены в термин. Институциональные инвесторы-активисты также могут влиять на корпоративное управление, осуществляя право голоса в своих инвестициях.

Креативное долговое/акционерное финансирование

Акционерное финансирование

Инвестиции в акционерный капитал обычно относятся к покупке и владению акциями на фондовом рынке отдельными лицами и фирмами в ожидании дохода от дивидендов и прироста капитала. Как правило, акционеры получают право голоса, а это означает, что они могут голосовать за кандидатов в совет директоров (что проявляется в диверсификации фонда и получении навыков профессиональных управляющих фондом, отвечающих за фонд.Альтернативой, которую обычно используют крупные частные инвесторы и пенсионные фонды, является прямое владение акциями; в институциональной среде многие клиенты, владеющие портфелями, имеют так называемые сегрегированные фонды, в отличие от альтернатив объединенных взаимных фондов

или в дополнение к ним.

Приобретение банковского и частного портфеля:

Продажа широкого спектра финансовых активов и дебиторской задолженности.

Портфели могут относиться к портфелям автомобильного финансирования, кредитным портфелям SBA или любой комбинации, связанной с приобретением.

Партнеры по инвестициям в СМИ

Инвестиции в СМИ:

Физические лица или группы организаций используют свои медиа-ресурсы в качестве инвестиций в компанию, требующую медиа в своем маркетинговом плане, в обмен на акции.Инвестиция становится полностью оплаченным активом, имеющим положительный балансовый эффект при использовании для выполнения своих инвестиционных целей. Средства массовой информации включают, помимо прочего, национальные и региональные телевизионные сети, интернет-телевидение — рекламу в социальных сетях, маркетинг в социальных сетях, подростков, аналитику больших данных, потоковое видео, распространение фильмов, кинопроизводство, информационные технологии, онлайн-маркетинг в СМИ, маркетинг в социальных сетях. , социальные сети, сети социальных сетей, тенденции социальных сетей, контент социальных сетей, контент онлайн-медиа, LinkedIn, FaceBook, Twitter, Ping.Fm, Linked, Стратег онлайн-медиа, Тренер по социальным сетям, Блог социальных сетей, LinkedIn для бизнеса, LinkedIn для успеха, Видео Linkedin, Социальные сети WordPress, Маркетинг в социальных сетях, Сети в социальных сетях, Контент в социальных сетях, Интернет-СМИ, Маркетинг в социальных сетях, Маркетинг в Интернете, Сеть в социальных сетях, Тенденции в социальных сетях, Контент в социальных сетях, Сеть в социальных сетях, Традиционный маркетинг

Партнеры Фонда роялти и интеллектуальной собственности

Финансирование роялти является альтернативой обычному долговому финансированию и финансированию акционерным капиталом.

Фонд роялти относится к категории фондов прямых инвестиций, которые специализируются на приобретении стабильных потоков доходов от выплаты роялти. Одним из растущих подмножеств этой категории является фонд роялти в сфере здравоохранения, в котором управляющий фондом прямых инвестиций покупает поток роялти, выплачиваемый фармацевтической компанией владельцу патента. Владельцем патента может быть другая компания, индивидуальный изобретатель или какое-либо учреждение, например исследовательский университет.[1]
Роялти — это основанный на использовании платеж от одного физического или юридического лица другому физическому или юридическому лицу, дающий право на использование актива, продукта, услуги или идеи.В соглашении о финансировании роялти бизнес получает определенную сумму денег от инвестора или группы инвесторов. Взамен инвестор получает процент от будущих доходов компании за согласованный период времени, равный согласованной сумме ROI. Инвестиции считаются «авансом» для компании, а периодические процентные платежи считаются «роялти» инвесторам.
Основатели компании могут сохранить свою позицию в акционерном капитале и предотвратить снижение стоимости своих акций.Механизмы финансирования роялти, поскольку они больше всего напоминают кредиты, не подпадают под действие законов штата и федеральных законов о ценных бумагах, как большинство сделок по финансированию акций. Финансирование в виде роялти повышает способность компании структурировать сделки с индивидуальными инвесторами, которых может привлечь идея получения ежемесячного или ежеквартального дохода в течение всего срока их инвестиций. Напротив, механизмы долевого финансирования часто не приносят дохода до тех пор, пока акции не будут проданы.
По сравнению с заемным финансированием, финансирование роялти обеспечивает более удобные и гибкие процентные условия погашения и менее суровые штрафы за невыполнение обязательств.В конечном счете, финансирование роялти позволяет бизнесу сохранять свои возможности открытыми для последующих раундов финансирования. В отличие от большинства предприятий, которые берут на себя значительные долги или продают большую часть своего капитала на ранних стадиях, на более поздних стадиях привлечь инвесторов будет труднее.

Финансирование интеллектуальной собственности: Инструмент финансирования нематериальных активов; Финансирование интеллектуальной собственности — это отрасль финансов, которая имеет дело с нематериальными активами, такими как патенты (юридические нематериальные активы) и репутация (конкурентные нематериальные активы).Как и другие области финансов, финансирование нематериальных активов связано с взаимозависимостью стоимости, риска и времени. Инвестор секьюритизирует будущие доходы от лицензионных отчислений от интеллектуальной собственности через свои операционные каналы, такие как лицензирование или продажа ее использования.

Кредитные карты под собственной торговой маркой:

Кредитная карта под частной торговой маркой — это кредитная карта с торговой маркой магазина, которую можно использовать только в этом магазине или на предприятии.

Кредитная карта под частной торговой маркой — это тип возобновляемого кредитного плана, управляемого банком или коммерческой финансовой компанией для розничных или оптовых производителей, таких как универмаги и специализированные магазины. Кредитные карты с частными торговыми марками не имеют логотипа кредитной карты, такого как MasterCard, и их нельзя использовать с другими продавцами. Кредит под частной торговой маркой: программа позволяет продавцам товаров или услуг предлагать покупателям более мягкие и расширенные условия, чем они могли бы в противном случае. Кредитная карта под частной торговой маркой может стимулировать повторные сделки и лояльность клиентов.Инвесторы могут разрешить бизнесу использовать инструмент при различных требованиях кредитного рейтинга, разделив номинальную подверженность риску и/или предоставив скидку на транзакцию плательщику, поддерживающему транзакцию. Предприятия, использующие инструменты Private Label Credit, могут захватить больше своего рынка и интегрировать дополнительные преимущества для клиентов.
Sub-Prime Также доступны партнеры по продажам, обслуживанию клиентов и контрактному финансированию

DIP и капитальный ремонт

DIP – Должник во владении финансированием:

Особая форма финансирования, предоставляемая компаниям, находящимся в затруднительном финансовом положении, обычно во время реструктуризации в соответствии с законом о корпоративном банкротстве (например, банкротство согласно главе 11 в США.Обычно этот долг считается приоритетным по отношению ко всем другим долговым обязательствам, акциям и любым другим ценным бумагам, выпущенным компанией. Финансирование DIP может дать проблемной компании новый старт и возможность в ее плане реорганизации для восстановления и восстановления своего бизнес-и рыночного плана. В этом случае финансирование «должником во владении» относится к долгу, возникшему во время банкротства, а «финансирование выхода» — к долгу, возникшему после реорганизации в соответствии с законодательством о банкротстве. Он также может быть использован для поддержания деятельности бизнеса до тех пор, пока он не будет продан как действующее предприятие, если это, вероятно, принесет большую прибыль кредиторам, чем закрытие фирмы и ликвидация активов.

Финансирование разворотных тренировок

В рамках антикризисного управления финансирование требуется для выполнения плана корпоративного обновления, чтобы спасти проблемные компании и вернуть им платежеспособность, поскольку они выявляют причины неудовлетворительной работы на рынке и устраняют их с помощью реструктуризации долга. Управление оборотом включает анализ со стороны руководства; коренной сбой вызывает анализ, а SWOT-анализ выявляет, почему компания терпит неудачу. После утверждения специалисты по капитальному ремонту приступают к реализации плана, постоянно проверяя его ход и внося изменения в план по мере необходимости, чтобы гарантировать, что компания вернется к платежеспособности.

PPM и частное краудфандинг

Меморандум о частном размещении PPM: (Положение D)

Непубличное размещение — это раунд финансирования ценных бумаг, которые продаются не посредством публичного предложения, а посредством частного предложения, в основном небольшому числу избранных инвесторов.

PIPE (частные инвестиции в акционерный капитал) Сделки являются одним из видов частного размещения.SEDA (резервное соглашение о распределении акций) также является формой частного размещения. Они часто являются более дешевым источником капитала, чем публичное предложение. Хотя эти размещения подпадают под действие Закона о ценных бумагах 1933 года, предлагаемые ценные бумаги не должны быть зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам, если выпуск ценных бумаг соответствует освобождению от регистрации, как указано в Законе о ценных бумагах 1933 года и SEC. правила, обнародованные там под. Большинство частных размещений предлагаются в соответствии с Правилами, известными как Положение D.Различные правила в соответствии с Положением D предусматривают условия для предложения частного размещения, такие как требуемые финансовые критерии для инвесторов или разрешения на привлечение. Частное размещение обычно может состоять из предложений обыкновенных или привилегированных акций или других форм долей участия, варрантов или векселей (включая конвертируемые векселя), облигаций, а покупателями часто являются институциональные инвесторы, такие как банки, страховые компании или пенсионные фонды. Общие исключения из Закона о ценных бумагах 1933 г. позволяют неограниченному количеству аккредитованных инвесторов приобретать ценные бумаги при размещении.Как правило, аккредитованными инвесторами являются те, чей собственный капитал превышает 1 миллион долларов США или годовой доход превышает 200 000 или 300 000 долларов США вместе с супругом. В соответствии с этими исключениями в частном размещении могут участвовать не более 35 неаккредитованных инвесторов. В большинстве случаев все инвесторы должны обладать достаточными финансовыми знаниями и опытом, чтобы быть в состоянии оценить риски и преимущества инвестирования в компанию.

Частное краудфандинговое финансирование:

Краудфандинг — это практика финансирования проекта или предприятия путем сбора денежных пожертвований от большого числа людей.Краудфандинг — это форма краудсорсинга и альтернативного финансирования. По оценкам, в 2015 году во всем мире таким образом было собрано более 34 миллиардов долларов США. Частное краудфандинг: это когда закрытая сеть целевых отраслевых инвесторов в частном порядке приглашается для конкретной бизнес-возможности, которая не ограничивается простым краудфандингом, поскольку доступны акции и другие возможности, включая синергетическое использование и ценности, в которых могут участвовать инвесторы.

Фонды фондов

Фонд фондов (FOF), также называемый инвестициями с несколькими менеджерами, представляет собой инвестиционную стратегию, при которой фонд инвестирует в другие типы фондов.Эта стратегия инвестирует в портфель, который содержит различные базовые активы, вместо того, чтобы инвестировать напрямую в облигации, акции и другие виды ценных бумаг. Фонды фондов обычно используются для финансирования портфеля нишевых кредиторов, таких как фирма, занимающаяся финансированием здравоохранения или лизингом оборудования. Фонды фондов (хедж-фонды) работают с инструментами секьюритизации для различных финансовых учреждений.

LOP Защитное письмо Фонды

Защитное письмо (LOP) — это письмо, которое адвокат по травмам отправляет медицинскому работнику, чтобы позволить пострадавшему получить медицинскую помощь, которую они в противном случае не могут себе позволить в кредит, в обмен на обещание оплатить услуги непосредственно из урегулирования или судебного решения.Фонд предоставляет капитал, необходимый для оплаты лечения/процедур до получения результата урегулирования. Врачи и адвокаты могут вести больше бизнеса без дополнительных затрат. Фонд соглашается дождаться завершения дела, чтобы потребовать выплаты

Дополнительные продукты, предлагаемые MBS или ее ассоциированными членами:

  • Финансирование заказа на поставку
  • Финансирование контракта
  • Инвестиции промежуточного мостового типа
  • Поручительство и инвестиционные облигации для инвесторов
  • Лизинг оборудования на основе сделки (без кредита)
  • Здравоохранение, врач и смежная практика Инвесторы специальных фондов

Дополнительно Прочие альтернативные инвестиции с нетрадиционным андеррайтингом могут включать такие инструменты, как:

Инвесторы по увеличению залога:

CEI — это когда организация-инвестор или группа инвесторов размещает свои бездействующие или иным образом избыточные активы в качестве инвестиций в перспективное деловое предприятие, в результате чего предприятие становится полностью обеспеченным, чтобы соответствовать требованиям андеррайтинга другого инвестора.

Ценные бумаги / гарантийные обязательства:

В качестве инвестиционного инструмента; использование Облигаций поручительства для обеспечения инвестора может стать инвестицией в себя эмитентом Облигации или покупателем Облигации в интересах меньшинства.

Альтернативное IPO — обратное слияние с существующей публичной компанией.

Действие, при котором частная компания покупает публичную компанию и передает управление последней. Это также обычно связано с переименованием публичной компании.Это позволяет частным компаниям стать публичными, избегая при этом нормативных и финансовых требований, связанных с IPO. Чтобы обратное слияние прошло гладко, публично торгуемая компания обычно представляет собой фиктивную корпорацию, то есть компанию, имеющую только организационную структуру и незначительную активность; однако некоторые публично торгуемые компании нуждаются в новых технологиях или направлении рынка и приветствуют возможность воспользоваться такой возможностью, выгодной для обеих сторон. Затем два предприятия могут объединить продукт частной компании со структурой публичной компании.Это также делает первоначальную торговлю менее зависимой от рыночных условий, что является ключевым риском при IPO.

Кредитная программа SBA

Начните сегодня
Загрузите заявление об аренде оборудования    Word  /   PDF
Заполните и отправьте электронное письмо по адресу [email protected] или по факсу 336-217-8155.
MBS Financial, LLC рекомендует также загрузить и заполнить информационный лист    Word  /    PDF чтобы максимизировать ваши коммерческие возможности финансирования.
Используя платформу андеррайтинга за круглым столом — MBS Financial, LLC предлагает уникальных решений практически для любых коммерческих потребностей в финансировании .

Кредиты SBA / МОЖЕТ ЛИ СТАТЬ ПРОЩЕ

Многие поставщики упаковки SBA предлагают стандартные программы SBA Start-up Capital в нескольких отраслях.
MBS Financial предлагает это и многое другое.
От микрокредитов в размере 25 тысяч долларов до 25 миллионов долларов — MBS Financial обращается к General Business Acquisitions,
. Финансирование франшизы — Приобретение медицинских, стоматологических и ветеринарных практик (2 года.Опыт)
Расширение/ремонт — Улучшения арендованного имущества — Простой оборотный капитал, который работает с вашим планом
Для гибких условий — более низкие ставки и конкурентоспособные процентные ставки
Только один удобный, более низкий ежемесячный платеж с очень разумными требованиями к залогу

ЧТО ВАМ НУЖНО?

  • Бизнес-план на 3 года. Проекции
  • Личный финансовый отчет
  • Промышленный или управленческий опыт
  • Money Down и МЫ ДАЖЕ МОЖЕМ ПОМОЧЬ С ВАШИМИ ТРЕБОВАНИЯМИ ПО ВЫДАЧЕ ДЕНЕГ

Часто задаваемые вопросы о Законе о финансовых инструментах и ​​биржах: Агентство финансовых услуг

  • – Бизнес-операторы финансовых инструментов (только те, которые занимаются бизнесом, связанным с ценными бумагами, или бизнесом по управлению инвестициями)

  • – Инвестиционные корпорации

  • – Иностранные инвестиционные корпорации

  • – Банки

  • – Страховые компании

  • –Иностранные страховые компании и др.

  • –Шинкин банки

  • – Федерации шинкинских банков

  • – Банки труда

  • – Банки федераций труда

  • –Норинчукин Банк

  • – Шоко Чукин Банк

  • – Кредитные кооперативы*

  • – Федерации кредитных кооперативов*

  • – федерации сельскохозяйственных кооперативов, которые могут получать депозиты или сбережения или предоставлять услуги взаимопомощи на регулярной основе

  • – Федерации рыболовецких кооперативов взаимопомощи

  • – Японская корпорация по оживлению региональной экономики (ограничено случаем покупки претензий к бизнес-оператору, подлежащему реабилитации, и т. д.)

  • – Организация восстановительной поддержки компаний, пострадавших в результате Великого восточно-японского землетрясения (ограничено случаями приобретения требований к целевому бизнес-оператору и т. д.)

  • – Лица, занимающиеся управлением и инвестированием фонда бюджетных ссуд

  • – Государственный пенсионный инвестиционный фонд

  • – Японский банк международного сотрудничества

  • – Финансовая корпорация развития Окинавы

  • – Банк развития Японии

  • – Сельскохозяйственные кооперативы, которые могут получать депозиты или сбережения на регулярной основе**

  • – федерации рыболовецких кооперативов, которые могут получать депозиты или сбережения на регулярной основе**

  • – Позвоните кредитным брокерам (только для зарегистрированных финансовых учреждений)

  • – Венчурные капиталы (заявленный капитал: 500 миллионов иен и более)*

  • – Инвестиционный LPS

  • – Пенсионные фонды сотрудников (чистые активы: 10 млрд иен и более)*

  • – Корпоративные пенсионные фонды (чистые активы: 10 млрд иен и более)*

  • – Ассоциация пенсионных фондов

  • –Организация содействия развитию городов (в случае приобретения корпоративных облигаций и др.утвержденных бизнес-операторов и т. д.)

  • – Трастовые компании (за исключением трастовых компаний управляющего типа)*

  • – Иностранные трастовые компании (за исключением иностранных трастовых компаний управляющего типа)*

  • – Юридические лица (остаток ценных бумаг: один миллиард иен и более)*

  • – Юридические лица, являющиеся Операционными партнерами и т. д. товарищества (остаток Ценных бумаг, принадлежащих товариществу: один миллиард иен или более; и согласие всех других партнеров)*

  • – Компании специального назначения (остаток Ценных бумаг, являющихся указанными активами: один миллиард иен или более; и другие требования)*

  • – Физические лица (остаток ценных бумаг: один миллиард иен или более; и со дня открытия счета прошел один год)*

  • – Лица, являющиеся операционными партнерами и т. д.товарищества (остаток ценных бумаг, принадлежащих товариществу: один миллиард иен или более; и согласие всех других партнеров)*

  • – Операторы операций с иностранными финансовыми инструментами и т. д. (заявленный капитал: более определенной суммы)*

  • – Иностранные национальные правительства и т.д.*

  • – Пенсионные фонды иностранных работников (чистые активы: 10 миллиардов иен и более)*

  • Лаборатория запускает шесть новых финансовых решений, направленных на борьбу с изменением климата и достижение нулевой чистой экономики

    Новые инструменты призваны высвободить 380 миллионов долларов США в виде климатического финансирования для устойчивого доступа к энергии, продовольственных систем и городской инфраструктуры

    Виртуальный демонстрационный день продемонстрирует решения для инвесторов 20 октября

    Лаборатория теперь имеет портфолио из 55 инструментов и отмечает 2 доллара США.5 миллиардов вех в финансировании, мобилизованном для борьбы с изменением климата в развивающихся странах

    Лондон, 30 сентября 2021 г. – Сегодня Глобальная инновационная лаборатория климатического финансирования (Лаборатория) запустила шесть инновационных финансовых решений для привлечения частного капитала к действиям по борьбе с изменением климата в развивающихся странах. После тщательного анализа, разработки и стресс-тестирования эти решения готовы направить инвестиции в нулевую экономику.

    Шесть инструментов запрашивают 380 миллионов долларов США в виде климатического финансирования от коммерческих, концессионных и благотворительных инвесторов для устойчивого доступа к энергии, продовольственных систем и городской инфраструктуры.Эта когорта Lab также включает в себя инструменты с региональной ориентацией на Бразилию и Южную Африку.

    The Lab, инициатива более 70 государственных и частных инвесторов и учреждений, ускоряет инвестиционные решения для поддержки целей устойчивого развития на развивающихся рынках. Лаборатория, созданная в 2014 году, уже запустила 55 инструментов, которые в совокупности привлекли более 2,5 миллиардов долларов США.

    «Эти инновационные инструменты показывают, что существует множество готовых для инвесторов решений для преодоления климатического кризиса», — сказала Барбара Бюхнер, глобальный управляющий директор Инициативы по климатической политике , секретариат лаборатории.«Благодаря портфолио лаборатории и не только нам нужны инвесторы, чтобы использовать эти амбициозные возможности воздействия на климат и вывести их на рынок».

    Лаборатория 2021 Демонстрационный день

    Лаборатория проведет виртуальный демонстрационный день 20 октября, чтобы представить инструменты этого года потенциальным инвесторам, спонсорам и партнерам по внедрению.

    Информация обо всех 55 одобренных лабораторией инструментах, включая инвестиционные возможности, доступна на веб-сайте лаборатории: инновационные идеи климатического финансирования.

    Полный список инструментов:

    ARM-Harith Cities & Climate Transition Fund (Фонд ACT)  расширяет портфель проектов устойчивой инфраструктуры в Западной Африке с помощью уникального механизма смешанной валюты, который снижает финансовые трения на ранних стадиях проекта, предоставляя структурированные решения по выходу, которые мобилизуют местные институциональные инвестиции.

    Механизм устойчивых цепочек поставок Амазонии использует соглашения о закупке лесосовместимой продукции для предоставления авансового финансирования, технической помощи и структурных ресурсов сообщества, которые катализируют биоэкономику и сохраняют леса в бразильской Амазонии.

    Доступ к энергии на основе данных для Африки  использует искусственный интеллект для использования клиентских и геопространственных данных, чтобы лучше понять риск погашения портфеля дистрибьюторов солнечной энергии и предложить им устойчивое и конкурентоспособное финансирование, тем самым расширяя доступ к энергии PAYG.

    Гарантийный фонд для биогаза  является первым экологическим гарантийным фондом в Бразилии и первым, который сосредоточился на биогазовой промышленности, предоставляя кредитные гарантии на этапе строительства разработчикам проектов в Бразилии, открывая существующие кредитные линии, которые в настоящее время труднодоступны для малых предприятий. — и средние разработчики биогаза.

      Объединенный фонд кредитов на возобновляемые источники энергии (P-REC)  – это уникальный механизм финансирования, монетизирующий отдельные экологические атрибуты возобновляемых источников энергии, чтобы предоставить разработчикам проектов в уязвимых странах дополнительный поток доходов, который они могут использовать для получения дополнительного финансирования.

      Фонд устойчивости мелких землевладельцев (SRF)  – это смешанный инвестиционный фонд и вспомогательная венчурная студия, которая осуществляет синхронизированные инвестиции и оказывает техническую помощь малым и средним предприятиям по всей цепочке сельскохозяйственных поставок ценных, экологически чистых культур. .

    Котировки

    Члены

    Lab собрались практически на прошлой неделе, чтобы поддержать финансовые инструменты из класса Lab 2021, повторяя схожие темы, а также обязавшись поддерживать эти инструменты.

    Абид Кармали, управляющий директор отдела консультирования клиентов по вопросам окружающей среды, социальной сферы и управления в Bank of America — «Частный сектор должен к 2030 году развернуть и мобилизовать триллионы, чтобы ускорить переход к низкоуглеродной, устойчивой экономике. Лабораторные инструменты этого года, как и в предыдущие годы, демонстрируют необходимость масштабирования инвестиций и мобилизации большего капитала для внедрения чистых технологий и инноваций в будущее с нулевым уровнем выбросов.

    Ашуфта Алам, заместитель директора по международному климатическому финансированию: политика и инвестиции, Департамент бизнеса, энергетики и промышленной стратегии (Соединенное Королевство) — Соединенное Королевство выполняет свои обязательства по глобальным климатическим действиям посредством инновационных инвестиций в климатическое финансирование, таких как Lab. Работа лаборатории действительно вдохновляет и будет способствовать обеспечению более экологичного и устойчивого будущего для всех, поэтому мы гордимся тем, что являемся ее частью. В преддверии COP26 это отличный пример сотрудничества, необходимого для перехода к глобальному чистому нулю.

    Идсерт Боэрсма, директор по партнерству для воздействия, FMO: Голландский банк развития предпринимательства – «Послание лаборатории, подкрепленное действиями, демонстрирует инвесторам, как государственным, так и частным, что высокая финансовая отдача и положительное воздействие на климат в странах с развивающейся экономикой могут рука об руку. Использование инновационной мощи частного сектора для климатических решений необходимо для лучшего восстановления и предоставления беднейшим слоям населения возможности стать устойчивыми к изменению климата. Мы рады видеть, что класс этого года перейдет к реализации этих замечательных идей.

    Коме Джонсон-Азуара, помощник вице-президента Африканской финансовой корпорации (AFC) – «Тот факт, что четыре из шести одобренных идей имеют пилотные проекты для стран Африки к югу от Сахары, подтверждает то, что мы уже знали: континент предоставляет множество возможности для предпринимателей и инвесторов, готовых осуществлять низкоуглеродные и устойчивые к изменению климата инвестиции».

    Хавьер Мансанарес, заместитель исполнительного директора Зеленого климатического фонда — «Я впечатлен уровнем инноваций, которые лаборатория привносит в сообщество климатического финансирования.В GCF мы рады быть частью этого, поддерживая разработку инструментов, повышающих устойчивость к изменению климата».

    Майк Пео, руководитель отдела инфраструктуры, энергетики и телекоммуникаций, Nedbank . «Решение крупных энергетических проблем Африки окажет очевидное положительное экономическое влияние на континент. Это, не влияя на климат, является убедительным аргументом в пользу проектов по возобновляемым источникам энергии. Финансирование их, конечно, является серьезным препятствием, но класс Lab 2021 года представляет образцовые решения того, как их преодолеть».

    Пол Карри, директор по инвестициям, DBSA – «Новый класс лаборатории демонстрирует большой потенциал для привлечения важных инвестиций в борьбу с изменением климата на всем африканском континенте. Удивительно видеть, как предприниматели Лаборатории сосредотачивают свои усилия на географических регионах, которые нуждаются в этом больше всего, например, в нестабильных государствах. Это также источник вдохновения для правительств и частного сектора».

    Стефани Фэйрхольм, директор по инвестициям, энергетике и климату, Фонд Рокфеллера  — «Филантропический капитал играет решающую роль в том, чтобы климатическое финансирование наполнялось бизнес-моделями, компаниями и проектами, которые положительно влияют на жизнь уязвимых людей и среде, в которой они живут, особенно в области надежного доступа к возобновляемым источникам энергии для всех.Каждый выбранный прибор Lab разработан с учетом огромного воздействия, и мы очень хотим, чтобы эти решения были успешными».

    Susan Krohn, руководитель отдела международного финансирования деятельности по борьбе с изменением климата, Федеральное министерство окружающей среды Германии (BMU) – «Лаборатория играет ключевую роль не только в привнесении столь необходимых инноваций в сферу климатического финансирования, но также обеспечивает бесценную координацию между различными заинтересованными сторонами, которые влияют на климатическую политику и инвестиции.Именно это в конечном итоге приведет нас к продвижению реализации Парижского соглашения и других важных вех, связанных с климатом».

    Тру Щедвин, директор отдела глобального устойчивого экономического развития Шведского агентства по международному сотрудничеству в целях развития (SIDA) – «Впечатляет, как шесть идей, выбранных в феврале, так сильно изменились за последние семь месяцев. Как один из самых новых членов Лаборатории, мы вдохновлены способностью разрабатывать широкий спектр идей из разных секторов и географических регионов при такой тщательной и индивидуальной поддержке.Повестка дня на период до 2030 года и принцип «никто не должен быть забыт» также напоминает нам о важности анализа и осведомленности о группах, которые прямо или косвенно затронуты».

    О лаборатории

    Глобальная инновационная лаборатория климатического финансирования выявляет, разрабатывает и запускает инновационные финансовые инструменты, которые могут направить миллиарды частных инвестиций в действия по борьбе с изменением климата и устойчивому развитию. Лаборатория финансируется правительствами Нидерландов, Германии, Швеции и Великобритании, а также Фондом Рокфеллера.Инициатива по климатической политике выполняет функции секретариата.

    Контактный телефон

    Роб Кан
    Руководитель отдела коммуникаций
    [email protected]

    Хулио Лубианко
    Специалист по связям с общественностью
    [email protected]

    Private Equity: партнер для малого и среднего бизнеса


    Содержание этого веб-сайта опубликовано компанией Unigestion SA, Av. de Champel 8C, 1211 Женева, Швейцария, компания по управлению фондами, лицензированная Швейцарским органом по надзору за финансовыми рынками (FINMA).

    Прежде чем продолжить, ознакомьтесь с ПРАВОВОЙ ИНФОРМАЦИЕЙ ниже, касающейся условий использования веб-сайта Unigestion («Сайт»)
    .
    1. Доступ к сайту
    Доступ к Сайту не разрешен лицам, подпадающим под юрисдикцию (по месту жительства, гражданству или любым другим образом), в которой его публикация или доступность будет представлять собой нарушение существующих законов и правил. Если вы подпадаете под такую ​​юрисдикцию, вы не имеете права продолжать работу и должны немедленно покинуть Сайт.Если вы не подпадаете под такую ​​юрисдикцию, вы можете получить доступ к Сайту после прочтения и принятия следующих условий и условий.

    2. Нет рекомендаций
    Информация, размещенная на Сайте, не является рекомендацией сделать или ликвидировать инвестиции или осуществить любую другую сделку. Любое инвестиционное решение должно основываться на анализе рисков (включая любые юридические, нормативные, налоговые или другие последствия), связанных с инвестициями, а также на соответствующих и конкретных рекомендациях независимого специалиста.
    Информация, представленная на этом веб-сайте, представляет собой рекламу в соответствии с Законом Швейцарии о финансовых услугах («FinSA») и постановлением о его применении. Информация, представленная на этом веб-сайте, не является предложением какого-либо финансового инструмента. На этом веб-сайте не предоставляются никакие финансовые услуги, такие как предложение или запрос предложения о покупке или продаже финансовых инструментов или консультации по инвестициям. Вся информация носит общий характер. Финансовые услуги в значении FinSA могут быть предоставлены вам только после того, как вы установили контакт с нами, и мы идентифицировали вас и классифицировали вас в соответствии с вашим статусом инвестора.

    3. Без гарантии
    Информация и мнения, распространяемые на Сайте, предоставляются Unigestion на основе общедоступной информации, данных, разработанных внутри компании, а также других источников, которые считаются надежными. Несмотря на то, что Unigestion постаралась обеспечить максимальную точность и полноту этой информации на момент ее публикации, в этом отношении не дается никаких явных или подразумеваемых гарантий. Содержание Сайта может быть изменено в любое время и без предварительного уведомления.Только последние версии проспектов, основных информационных документов для инвесторов (KIID), а также годовые и полугодовые отчеты инвестиционных фондов могут считаться официальной публикацией фонда, на основании которой принимаются инвестиционные решения.


    4. Характеристики и риски
    Прошлые результаты не являются гарантией или индикатором будущих результатов. Стоимость инвестиций может как расти, так и падать. Как и любые инвестиции, инвестиции в Unigestion сопряжены с рисками, в частности, с риском потери вложенной суммы.
    Факторы риска финансовых инструментов, представленных на данном Сайте, описаны в проспектах фондов.

    5. Местные правовые ограничения и специальная информация
    Сайт не предназначен для лиц, проживающих в стране, в которой распространение представленных на нем финансовых продуктов противоречит местным законам и/или нормативным актам. Такие лица не должны иметь доступ к этому Сайту. Вы несете ответственность за то, чтобы убедиться, что вы авторизованы для доступа к нему. Этот сайт содержит информацию о большом количестве финансовых инструментов, зарегистрированных и управляемых в различных юрисдикциях.Таким образом, вам необходимо будет указать свое место жительства, прежде чем вы сможете получить доступ к информации, касающейся указанных продуктов. Обратите внимание на то, что доступ частных инвесторов к указанной информации должен быть ограничен финансовыми инструментами, разрешенными к продаже населению в стране их постоянного проживания.

    Соединенные Штаты Америки         
    Ни один из финансовых продуктов, упомянутых на этом Сайте, не зарегистрирован и не должен быть зарегистрирован в соответствии с «Законом США о ценных бумагах» 1933 года с поправками.Аналогичным образом, инвестиционные фонды, упомянутые на этом Сайте, не зарегистрированы в соответствии с «Законом об инвестиционных компаниях США» от 1940 года с поправками и не подлежат регистрации. Следовательно, вышеупомянутые инвестиционные фонды ни при каких обстоятельствах не должны предлагаться или распределяться: (i) на территории Соединенных Штатов Америки, в одном из штатов или в другом политическом подразделении Соединенных Штатов, или (ii ) в пользу или в пользу граждан США (как определено в Положении S «Закона США о ценных бумагах» 1933 г.).

    Швейцария
    Контракт фонда, проспект, документ(ы) с ключевой информацией для инвесторов, а также последние годовые и полугодовые отчеты Unigestion Swiss Equities, швейцарской схемы коллективного инвестирования, организованной как договорный фонд в соответствии со швейцарским законодательством, можно получить бесплатно. за дополнительную плату и по запросу от управляющей компании фонда Unigestion SA, 8c Avenue de Champel, 1206 Женева, а также от дистрибьюторов фонда.

    Проспект, документ(ы) с ключевой информацией для инвесторов, а также последние годовые и полугодовые отчеты Uni-Global, схемы коллективного инвестирования, организованной в соответствии с законодательством Люксембурга, можно получить бесплатно и по запросу от руководства фонда. дистрибьютором или представителем фонда в Швейцарии, являющимся Unigestion SA, 8c Avenue de Champel, 1206 Geneva.Платежным агентом фонда в Швейцарии выступает HSBC Private Bank (Suisse) SA, Quai des Bergues 9-17, 1201 Geneva.

    Австрия
    Проспект, Основные информационные документы для инвесторов, Устав, а также последние годовые и полугодовые отчеты взаимного фонда Uni-Global можно получить бесплатно и по запросу от управляющей компании, дистрибьюторов или местного представителя. : Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG, Brandstätte 7-9/1.Сток А-1010 Вена.

    Соединенное Королевство
    Unigestion (UK) Ltd полностью поддерживает принципы Кодекса ответственного управления («Кодекс»), изданного Советом по финансовой отчетности в Соединенном Королевстве. Unigestion признает, что Кодекс является ключевым компонентом надежного корпоративного управления, и усиливает обязанности, возложенные на управляющих активами, чтобы обеспечить их участие в эффективном и конструктивном диалоге с компаниями по управлению портфелями, чтобы наилучшим образом служить интересам своих клиентов.
    См. документ Unigestion (UK) Limited’s UK Stewardship Code

    Как фирма, регулируемая FCA, Unigestion (UK) Ltd обязана иметь письменную процедуру для эффективного рассмотрения и надлежащего рассмотрения жалоб и конфликтов интересов. Политика управления жалобами и конфликтами интересов Unigestion UK Limited, а также сопутствующие процедуры подробно описаны в следующих документах: Политика рассмотрения жалоб Unigestion UK и Политика Unigestion UK Limited в отношении конфликтов интересов.

    Франция
    В соответствии со своими юридическими и нормативными обязательствами Unigestion Asset Management (France) SA ввела в действие политику, касающуюся обработки жалоб.
    Дополнительные сведения об этой политике см. в документе Политика обработки жалоб.


    Канада
    Unigestion Group ведет бизнес в Канаде через компанию Unigestion Asset Management (Canada) Inc. (UAMC), которая зарегистрирована в каждой провинции Канады (кроме Ньюфаундленда, Лабрадора и острова Принца Эдуарда) в качестве портфельного управляющего и освобожденного рыночного дилера, а также в провинциях. Онтарио и Квебека в качестве управляющего инвестиционным фондом.Описанные здесь услуги и продукты предлагаются только в тех юрисдикциях и тем лицам, где и кому они могут предлагаться на законных основаниях.
    В частности, если вы заходите на этот Сайт и проживаете в Канаде, вы подтверждаете, что являетесь аккредитованным инвестором или другим инвестором, освобожденным от проспектов эмиссии.

    6. Налогообложение
    Налоговый режим зависит от личной ситуации каждого инвестора и может быть изменен. Прежде чем принимать какое-либо инвестиционное решение, инвесторам рекомендуется прибегнуть к конкретному совету специалиста по налогам.

    7. Интеллектуальная собственность
    Если не указано иное, Unigestion является владельцем или держателем прав на все компоненты, составляющие этот Сайт, в частности на данные, диаграммы и чертежи. Любое полное или частичное воспроизведение, представление, распространение или перераспределение содержимого этого Сайта любым способом без предварительного явного разрешения Unigestion запрещено.

    8. Ссылки на другие сайты
    Этот Сайт может содержать гиперссылки на другие веб-сайты.Переход по таким ссылкам осуществляется на ваш страх и риск. Unigestion отказывается нести какую-либо ответственность за содержание и любой возможный ущерб, причиненный во время посещения сайтов, на которые этот Сайт ведет посредством гиперссылок. Пользователи посещают другие сайты под свою ответственность и на свой страх и риск.

    9. Печенье
    Пользователям сообщается, что во время их посещения сайта может автоматически устанавливаться файл cookie, который временно сохраняется в памяти или на их жестком диске.Файл cookie — это компонент, который не может использоваться для идентификации пользователя, но служит для записи информации, касающейся навигации пользователя по веб-сайту. Файлы cookie используются на Сайте исключительно для записи информации, касающейся навигации пользователя по Сайту, в частности поведения при просмотре, в целях статистики и для предоставления вам целевой рекламы.
    Пользователи сайта признают, что они были проинформированы об этой практике, и разрешают Unigestion использовать ее. Они могут отключить этот файл cookie с помощью параметров, содержащихся в их навигационном программном обеспечении.

    Этот веб-сайт использует Google Analytics, службу веб-аналитики, предоставляемую Google, Inc. («Google»). Google Analytics использует «куки», которые представляют собой текстовые файлы, размещаемые на вашем компьютере, чтобы помочь веб-сайту проанализировать, как посетители используют сайт. Информация, сгенерированная файлом cookie об использовании вами веб-сайта (включая ваш IP-адрес), будет передаваться и храниться Google на серверах в Соединенных Штатах. Google будет использовать эту информацию для оценки использования вами веб-сайта, составления отчетов о деятельности веб-сайта для операторов веб-сайта и предоставления других услуг, связанных с деятельностью веб-сайта и использованием Интернета.Google также может передавать эту информацию третьим лицам, если это требуется по закону или когда такие третьи лица обрабатывают информацию от имени Google. Google не будет связывать ваш IP-адрес с какими-либо другими данными, хранящимися в Google. Вы можете отказаться от использования файлов cookie, выбрав соответствующие настройки в своем браузере, однако обратите внимание, что в этом случае вы не сможете использовать все функции этого веб-сайта. Используя этот веб-сайт, вы даете согласие на обработку данных о вас компанией Google в порядке и для целей, указанных выше.

    Вы можете запретить Google собирать и использовать данные (файлы cookie и IP-адрес), загрузив и установив подключаемый модуль браузера, доступный по адресу https://tools.google.com/dlpage/gaoptout?hl=ru. Дополнительную информацию об условиях использования и конфиденциальности данных можно найти по адресу http://www.google.com/analytics/terms/gb.html.

    10. Условия
    Пользователи уведомляются о том, что персональные данные, которыми они делятся с Unigestion SA, используются для предоставления услуг, на которые они зарегистрировались или подписались, и мы не используем эти данные для каких-либо других целей.Чтобы предоставить пользователям эти услуги, мы можем передавать эти данные третьим сторонам, включая аффилированные компании и сторонних поставщиков услуг, предоставляющих услуги по обработке, хранению данных, маркетингу, статистике или административным услугам в Швейцарии, государствах-членах Европейского Союза и других иностранных государствах. юрисдикциях, в том числе в юрисдикциях, законодательство которых может не обеспечивать такой же уровень защиты данных, как в Швейцарии или Европейском союзе, например, в США, Канаде и Сингапуре.Тем не менее, Unigestion SA внедрила внутренние правила защиты данных высокого стандарта, чтобы обеспечить соблюдение применимых законов о защите данных и обеспечить адекватный уровень защиты в отношении них.

    Пользователям сообщается, что они могут отозвать свое согласие в любое время, воспользовавшись функцией ОТПИСАТЬСЯ в службе или отправив электронное письмо по адресу: [email protected]

    Следующий шаг для прямых инвестиций и инвестиций на ранних стадиях — TechCrunch

    Инвестирование на основе доходов (RBI), также известное как финансирование на основе доходов или инвестиции с долей доходов, 1 , является естественным следующим шагом для индустрии прямых инвестиций и венчурных инвестиций на ранних стадиях.Однако из-за того, что RBI является относительно новой моделью, общедоступные данные ограничены.

    Чтобы восполнить этот основополагающий пробел в рыночной информации, мы разработали собственный набор данных о 32 инвестиционных фирмах RBI, 57 отдельных фондах и 134 компаниях, которые обеспечили инвестиции, основанные на доходах.

    Bootstrap разработал этот обширный анализ инвестирования на основе доходов с целью ускорения перехода к большей прозрачности и стандартизации в отрасли.

    Тщательно проанализировав данные, мы смогли определить общее количество инвестиционных фирм и объем капитала, составляющих отрасль RBI, конкретные вертикали и бизнес-модели, которые наиболее активно используют RBI, а также типичный профиль компаний, которые получить доступ к этой форме капитала.

    Эти результаты обобщены ниже; Полный отраслевой отчет, определяющий общий рынок инвестиций на основе доходов в его нынешнем виде, доступен для загрузки здесь.

    В качестве контекста, финансовые структуры, используемые венчурными капиталистами, не претерпели значительных изменений с тех пор, как они впервые появились в 1957 году. Сегодня модель почти точно такая же, с лишь постепенными изменениями, такими как более эффективные рынки капитала и отраслевые стандарты для структурирования сделок, ценообразования. компании и многое другое.

    Совсем недавно мы увидели множество новых инвестиционных моделей и инструментов финансирования, включая соглашения о разделении доходов и капитал в точках продаж. Одной из самых известных и популярных новых моделей для инвесторов является инвестирование на основе доходов (RBI).

    Однако, поскольку модель является новой, в ней отсутствуют общедоступные данные, отраслевые стандарты еще не полностью установлены, и, как и в случае с рынком долевых инвестиций, отсутствует прозрачность в отношении стоимости капитала, которую инвесторы действительно платят взамен. для осуществления инвестиций, основанных на доходах.

    К счастью, были предприняты некоторые заметные усилия по обеспечению прозрачности на рынке RBI. Например, Bigfoot Capital открыла исходный код своей модели RBI, изложив ее в сообщении в блоге и поделившись своей финансовой моделью RBI и анонимным перечнем условий, но тщательный количественный отраслевой анализ до сих пор не проводился.

    Чтобы поднять RBI, компания, как правило, должна приносить доход, но не обязательно должна быть прибыльной, хотя рентабельность или, по крайней мере, краткосрочный путь к прибыльности часто является важным критерием для многих инвесторов. «Для стартапов с доходом RBI может быть хорошим вариантом, потому что, даже если стартап может быть нерентабельным, он может уменьшить размытие — особенно для учредителей», — сказала Эмили Кэмпбелл из The Campbell Firm PLLC, юридической фирмы, которая представляет интересы серийных предпринимателей и венчурные предприятия.

    «Приобретение разумного капитала или конвертируемого долга и балансирование этих денег с другим финансированием может быть хорошей стратегией для стартапа», — сказала она. Прибыльность снижает риск дефолта и гарантирует, что объект инвестиций сможет обслуживать долг.

    Что касается приложений, которые лучше всего подходят для RBI, компании B2B, предлагающие программное обеспечение как услугу (SaaS), занимают первое место в списке, прежде всего потому, что они могут — по сути — секьюритизировать доход, генерируемый компанией. а затем одолжить капитал под это теоретическое обеспечение.Помимо SaaS-компаний, RBI довольно часто используется в сообществе импакт-инвесторов, поскольку он решает проблему отсутствия обычных путей выхода из слияний и поглощений или IPO для компаний, ориентированных на воздействие, и иногда позиционируется как неэкстракционная форма инвестиционной структуры.

    Помимо B2B SaaS и импакт-инвестиций, многие другие вертикали также принимают эту модель, включая электронную коммерцию/D2C, потребительское программное обеспечение, продукты питания и напитки и многое другое. Однако следует отметить, что независимо от конкретной бизнес-модели, которую использует компания, объект инвестиций, как правило, должен иметь повторяющиеся продажи и послужной список, демонстрирующий сильный поток доходов и, следовательно, четкую способность возвращать капитал в компанию. инвесторы.

    Ландшафт RBI США

    Мы определили 32 компании в США, активно инвестирующие с помощью инструмента инвестирования, основанного на доходах, при этом эти фирмы управляют 57 отдельными фондами, капитал которых оценивается в 4,31 миллиарда долларов. Проведя анализ этих фирм, фондов и объектов инвестиций, мы обнаружили, что:

    1. Количество фирм и объем капитала, вложенного в RBI, увеличивается, и мы прогнозируем, что эта тенденция сохранится.
    2. Программное обеспечение B2B не удивительно, что крупнейшим потребителем RBI,
    3. В отраслях, которые обычно не связаны с инвестициями на основе доходов, таких как продукты питания и напитки, потребительские товары, мода и здравоохранение, наблюдалась удивительная активность.

    Фирмы были включены в набор данных (и, соответственно, признаны активно осуществляющими инвестиции, основанные на выручке), если они:

    1. Инвестируйте в компании, используя инструмент, в котором доход формируется из основной суммы плюс фиксированная комиссия, которая возвращается в виде фиксированного процента от дохода.
    2. Выплаты инвесторам производятся ежемесячно (или дольше).
    3. Ожидается, что срок окупаемости составит более 12 месяцев.

    Конкретное количество фирм, которое мы считаем достаточно точным, представляет только активные, U.S. основанные на доходах инвестиционные фирмы. Однако число фондов может быть недооценено. Это связано с тем, что, хотя каждая фирма связана по крайней мере с одним фондом, мы не включали дополнительные средства помимо этого, если только они не были подтверждены из других источников, таких как общедоступные сообщения фирм, их форма D SEC или другие источники. как указано в разделе методологии в конце полного отчета.

    Общая сумма капитала RBI, который уже был выделен компаниям во всех фирмах и за все годы, составляет 2 доллара.1000000000. Однако следует отметить, что это включает выбросы в нашем наборе данных, а именно Kapitus, Clearbanc, Braavo и United Capital Source. Как только мы удалим эти фирмы, оставшиеся 28 фирм, представляющих 51 фонд, выделили 592,8 миллиона долларов.

    Эта цифра в 592,8 миллиона долларов почти наверняка занижена из-за того, что только 19 из 32 фирм имели известную «сумму выделенного капитала», тогда как остальные 13 фирм имеют неизвестные значения (т. е. нули) для суммы капитала, который они выделили до сих пор.Следовательно, если бы все 32 фирмы имели действительную и подтвержденную сумму выделенного капитала, мы можем логически заключить, что это число резко возрастет по сравнению с текущей цифрой в 592,8 миллиона долларов.

    Рост популярности RBI

    новых фирм RBI создаются каждый год, начиная с 2013 года. В 2010 году было основано пять фирм, а в 2015 году было основано еще четыре фирмы, затем в период с 2014 по 2019 год ежегодно учреждалось две или более фирм.

    Авторы изображений: Bootstrap (открывается в новом окне)

    Ясно, что с 2005 года наблюдается значительный всплеск числа основанных RBI фирм, при этом за прошедшие с тех пор 15 лет было основано относительно стабильное количество новых фирм.Только за последние 10 лет было основано 25 фирм RBI.

    Что такое частный капитал? — NerdWallet

    Что такое частный капитал?

    Известный как альтернативный актив, частный капитал позволяет аккредитованным инвесторам и институциональным инвестиционным фирмам диверсифицировать свои портфели и брать на себя больший риск в обмен на возможность получить более высокую прибыль, чем они могли бы инвестировать в публичные компании.

    На базовом уровне в прямых инвестициях участвуют три стороны:

    1. Инвесторы, предоставляющие капитал.

    2. Фирма прямых инвестиций, которая управляет этими деньгами и инвестирует их через фонд прямых инвестиций.

    3. Компании, в которые инвестирует компания прямых инвестиций.

    Кто может инвестировать в частные инвестиции?

    Традиционные фонды прямых инвестиций предъявляют очень высокие минимальные требования к инвестициям, потенциально варьирующиеся от нескольких сотен тысяч до нескольких миллионов долларов. Таким образом, большая часть прямых инвестиций предназначена для институциональных инвесторов (таких как пенсионные фонды или частные инвестиционные компании) или состоятельных частных лиц.

    Помимо выполнения минимальных инвестиционных требований фондов прямых инвестиций, вы также должны быть аккредитованным инвестором, что означает, что ваш собственный капитал — один или вместе с супругом — превышает 1 миллион долларов или ваш годовой доход превышает 200 000 долларов. в каждый из последних двух лет.

    Как работает фонд прямых инвестиций

    Предположим, вы инвестируете 1 миллион долларов США через фирму прямых инвестиций (традиционные фонды прямых инвестиций обычно имеют очень высокие минимальные инвестиции).Фирма прямых инвестиций вложит ваши деньги в фонд прямых инвестиций вместе с деньгами других инвесторов и инвестирует пул денег в различные инструменты прямых инвестиций, такие как выкуп или венчурный капитал (подробнее об этом ниже).

    Зачем инвестировать в частный капитал?

    Инвесторы обращаются к частному капиталу, чтобы диверсифицировать свои активы и получить более высокую прибыль, чем может обеспечить публичный рынок. Одно ключевое отличие, которое следует учитывать перед инвестированием, заключается в том, что на оценки прямых инвестиций не влияет более крупный рынок.В то время как публично торгуемые компании должны придерживаться строгих правил бухгалтерского учета, установленных Комиссией по ценным бумагам и биржам, частным компаниям предоставляется больше гибкости. Таким образом, хотя фонды прямых инвестиций, безусловно, сопряжены с более высоким риском, исторически они приносили более высокую прибыль.

    Согласно отчету Bain & Co., за последние 30 лет выкупы акций в США (которые считаются крупнейшим подвидом прямых инвестиций) принесли средний чистый доход в размере 13.1% по сравнению с 8,1% доходностью публичных рынков. Это сравнение основано на S&P 500 и методе рыночного эквивалента Long-Nickels.

    Однако в отчете также отмечается, что с 2009 года доходность государственного и частного рынков примерно одинакова и составляет в среднем около 15% в год. Забегая вперед, эксперты полагают, что коронавирус негативно повлияет на активность сделок и доходность прямых инвестиций в краткосрочной перспективе, а долгосрочные последствия такого беспрецедентного события пока неизвестны.

    Товарищества с ограниченной ответственностью

    Когда вы инвестируете в фонд прямых инвестиций, вы можете считать себя вторичным инвестором или, говоря официальным языком, партнером с ограниченной ответственностью. Вы предоставили капитал, который помог сделать инвестиции возможными, но вы не будете нести ответственность за управление недавно приобретенной компанией, внесение каких-либо необходимых улучшений или обработку возможной продажи или публичного предложения. Это то, чем занимается фирма.

    Партнеры с ограниченной ответственностью получают доход от своих инвестиций, когда частная инвестиционная компания продает купленную компанию.Как правило, фирма получает около 20% прибыли, а остальная часть распределяется между партнерами с ограниченной ответственностью в зависимости от того, сколько они внесли в фонд. Кроме того, партнеры с ограниченной ответственностью несут ограниченную ответственность, то есть максимум, что они могут потерять, — это сумма, которую они вложили в фонд.

    Как начать инвестировать в прямые инвестиции

    Исследование ведущих частных инвестиционных компаний

    Чтобы напрямую инвестировать в частные инвестиции, вам необходимо работать с частной инвестиционной компанией.У этих фирм будут свои собственные инвестиционные минимумы, области знаний, графики сбора средств и стратегии выхода, поэтому вам нужно будет провести исследование, чтобы найти то, что подходит именно вам. В качестве отправной точки, вот 10 крупнейших частных инвестиционных компаний в мире, исходя из того, сколько капитала они привлекли за последние пять лет. Этот список ежегодно составляется организацией Private Equity International, глобальным поставщиком данных и анализа прямых инвестиций.

      1. Neuberger Berman Частные рынки

    Ищите частные акции Обменные фонды

    Вы также можете принять участие в частных инвестициях в акционеррии, не проходя традиционную фирму через частные инвестиции биржевые фонды акций или ETF.

    Фонды прямых инвестиций предлагают доступ к публичным частным инвестиционным компаниям. Это один из подходов для тех, кто хочет принять участие в прямых инвестициях, но не является аккредитованным инвестором или не может соответствовать минимальным требованиям, предъявляемым фондами прямых инвестиций. Инвестируя в ETF, которые отслеживают эти компании, их успех также зависит от вас, и вам не нужно будет вкладывать огромные минимальные инвестиции, чтобы получить в нем участие.

    Типы прямых инвестиций

    После того, как вы сделаете вклад в фонд прямых инвестиций, частная инвестиционная компания может использовать ваш вклад несколькими различными способами для получения прибыли в зависимости от типов сделок, на которых специализируется фирма.Ниже приведены два общих прямых инвестиций.

    Выкуп

    Выкуп – это когда частная инвестиционная компания покупает целевую компанию с надеждой продать ее позже с прибылью. Эта компания может быть публичной или частной, хотя, если она публичная, она станет частной через покупку. Часто частные инвестиционные компании используют капитал фонда, а также заемные средства для завершения сделки, используя активы покупаемой компании для обеспечения кредита. Когда речь идет о заемных деньгах, сделка известна как выкуп с использованием заемных средств.

    При выкупе частная инвестиционная компания может определить компанию, которую можно улучшить, купить ее, улучшить ее деятельность или управление (или помочь компании расти), затем изменить ситуацию и продать компанию с целью получения прибыли, известной как «выход». Во многом это похоже на перепродажу дома — просто замените дом компанией.

    Венчурный капитал

    В то время как выкупы направлены на получение контроля над зрелыми компаниями, венчурный капитал включает в себя выявление стартапов на ранней стадии, желающих получить денежные средства в обмен на долю в компании.Цель здесь состоит в том, чтобы инвестировать в компании с высоким потенциалом роста, которые можно либо продать позже, либо сделать публичными посредством первичного публичного предложения или IPO. После IPO доля собственности фирмы может быть конвертирована в акции и продана на открытом рынке с целью получения прибыли.

    Реклама

    Рейтинг NerdWallet

    Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакцией. Формулы оценки учитывают несколько точек данных для каждого финансового продукта и услуги.

    Рейтинг NerdWallet 

    Рейтинг NerdWallet определяется нашей редакцией. Формулы оценки учитывают несколько точек данных для каждого финансового продукта и услуги.

    Рейтинг NerdWallet 

    Рейтинг NerdWallet определяется нашей редакцией. Формулы оценки учитывают несколько точек данных для каждого финансового продукта и услуги.

    APY

    0.50%

    с $ 0 Минимальный баланс

    0,50%

    с $ 1 $ Минимальный баланс

    0,60%

    с $ 0 Минимальный баланс

    Риски прямых инвестиций

    Неликвидность

    Будучи партнером с ограниченной ответственностью, чтобы получить прибыль от своих инвестиций в частные инвестиции, вам, вероятно, потребуется держать их в фонде прямых инвестиций в течение длительного времени, часто до 10 лет. .Фонды прямых инвестиций работают иначе, чем более распространенные типы фондов (например, взаимные фонды), поскольку партнеры с ограниченной ответственностью обычно должны выделять определенную сумму денег, которую фирма может использовать по мере необходимости в течение определенного периода. Когда фирма запрашивает сумму инвестиций у своих инвесторов, это называется вызовом капитала.

    Например, частная инвестиционная компания может осуществлять различные инвестиции в течение пятилетнего периода, обращаясь в течение этого времени к своим партнерам с ограниченной ответственностью за капиталом. Затем, после того как фирма определила инвестиции в целевые компании и привлекла необходимый капитал, ей все еще необходимо улучшить компании или стимулировать рост, прежде чем продавать их.В 2019 году средний период владения до продажи целевой компании составлял 4,3 года, согласно отчету консалтинговой фирмы Bain & Co.

    . периоды капитальных вложений и время, необходимое для продажи целевой компании, делают частный капитал крайне неликвидным.

    Прозрачность, регулирование и данные

    Фонды прямых инвестиций не зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам, поэтому фирмы прямых инвестиций не обязаны публично раскрывать информацию о своих фондах (в отличие, скажем, от взаимных фондов, которые подлежит публичному раскрытию информации).

    Более того, частные компании — часто объекты частных приобретений — не подлежат общественному контролю. Фирма прямых инвестиций должна определить компании со здоровыми, полными и точными балансовыми отчетами. Это приводит к различным уровням риска в сфере прямых инвестиций: зрелые компании в процессе выкупа могут обеспечить прозрачность данных о доходах и операциях за годы, в то время как стартап на ранней стадии имеет очень мало этой информации. Это делает инвестирование в непроверенный стартап через венчурный капитал по своей сути более рискованным, чем инвестирование в компанию на стадии роста с установленным доходом и долей рынка.

    Новый подход к финансированию социальных предприятий

    Кратко об идее

    Экономический кризис 2008 года глубоко подорвал доверие к финансовым инновациям в сознании широкой общественности.

    Но финансовый инжиниринг может принести важные ресурсы социальным предприятиям — организациям, которые приносят как социальную, так и финансовую отдачу. Инструменты, разделяющие два вида доходности, могут помочь этим организациям в полной мере получить доступ к финансовым рынкам.

    Дальновидные социальные инвесторы, такие как Фонд Билла и Мелинды Гейтс, Bridges Ventures и BlueOrchard, уже находят новые способы использовать свое финансирование для получения максимальной социальной выгоды.

    Заинтересованные стороны в социальном секторе должны создать рыночную инфраструктуру и правовые рамки, необходимые для использования возможностей этих инновационных подходов. Это важный шаг к созданию более зеленого, здорового и справедливого мира.

    Финансовый кризис 2008 года глубоко подорвал доверие к финансовым инновациям в сознании широкой общественности.Когда крах рынков истощил кредит в системе, идея о том, что ценные бумаги, такие как обеспеченные долговые обязательства и дефолтные свопы, являются факторами роста, внезапно показалась неправдоподобной, если не обманчивой. Действительно, сегодня эти инструменты часто называют оружием массового уничтожения.

    Легко забыть, что одни и те же инструменты оказали положительное и преобразующее влияние на общество. Даже несмотря на то, что пыль от взрыва недвижимости остается, мы можем видеть, что домовладение было бы невозможным для миллионов людей, если бы банки не могли объединять ипотечные кредиты и продавать обеспеченные облигации против этих пулов.Не только средний класс в развитых странах выиграл от объединения долгов. В настоящее время рынок микрофинансирования оценивается в 65 миллиардов долларов и обслуживает более 90 миллионов заемщиков в некоторых из беднейших стран мира. Его рост был ускорен способностью инвестиционных банков объединять микрозаймы многих кредиторов и выпускать обеспеченные долговые обязательства против них на международных финансовых рынках, высвобождая капитал этих кредиторов и позволяя им предоставлять дополнительные микрозаймы.

    Таким образом, финансовый инжиниринг может стать мощной силой перемен. Это может позволить мобилизовать больше капитала для инвестиций, чем было бы доступно в противном случае. Это может создать богатые возможности для финансирования проектов, которые стимулируют экономический рост и улучшают жизнь людей.

    На следующих страницах мы объясним, как финансовая инженерия может сделать возможным направление инвестиций с финансовых рынков в организации, занимающиеся социальными целями, — организации, известные как социальные предприятия, которые традиционно обращались к благотворительным организациям за большей частью своего финансирования.Благодаря правильным финансовым инновациям эти предприятия могут получить доступ к гораздо более обширному пулу капитала, чем тот, который был им доступен ранее, что позволит им значительно расширить свое социальное влияние.

    Предприятия смешанной доходности

    Социальные предприятия — это предпринимательские организации, которые внедряют инновации для решения проблем. Они включают в себя некоммерческие и коммерческие предприятия, а их доходы сочетают в себе социальную выгоду и финансовые доходы. Они бывают разных видов, но все они сталкиваются с одним и тем же фундаментальным вопросом: могут ли они генерировать достаточный доход и привлекать достаточно инвестиций, чтобы покрыть свои расходы и расширить свою деятельность?

    Некоторые социальные предприятия могут получать прибыль, достаточную для финансирования бизнеса инвесторами.Они могут предоставлять товары и услуги клиентам, готовым платить больше за социально полезный продукт — например, экологически чистую энергию или экологически чистые продукты. Они могут продавать основные услуги бедным клиентам с приличной прибылью, но при этом предоставлять эти услуги более доступными, чем другие поставщики. Но многие, если не большинство, социальных предприятий не могут полностью финансировать себя за счет продаж или инвестиций. Они недостаточно прибыльны, чтобы получить доступ к традиционным финансовым рынкам, что приводит к финансово-социальному разрыву доходности. Социальная ценность предоставления бедным доступного медицинского обслуживания, основных продуктов питания или безопасных чистящих средств огромна, но стоимость частного финансирования часто превышает денежную отдачу. Многие социальные предприятия выживают только за счет щедрых государственных субсидий, благотворительных фондов и горстки состоятельных людей, которые делают пожертвования или соглашаются на меньшую финансовую отдачу от своих инвестиций в социальные проекты. Способность этих предприятий предоставлять свои продукты и услуги возрастает или падает в зависимости от наличия капитала из этих источников, а их усилия по сбору средств отнимают время и энергию, которые можно было бы потратить на их социальные миссии.

    Отсутствие возможностей финансирования является одним из основных недостатков, с которыми сталкиваются социальные предприятия. Обычный бизнес может использовать свой баланс и бизнес-план, чтобы предлагать различные комбинации риска и доходности для многих различных типов инвесторов: инвесторов в акции, банков, фондов облигаций, венчурных капиталистов и так далее. Не так обстоит дело со многими социальными предприятиями, но это меняется. Все большее число социальных предпринимателей и инвесторов осознают, что социальные предприятия всех видов также могут приносить финансовую прибыль, которая сделает их привлекательными для нужных инвесторов.Это осознание резко увеличит объем капитала, доступного для этих организаций.

    Суть в том, что вы можете рассматривать финансирование социального предприятия как проблему финансового структурирования: предприятие может предлагать разные риски и доходы разным типам инвесторов вместо того, чтобы обеспечивать смешанный доход, который справедлив для всех инвесторов, но является приемлемым. очень немногим. Этот новый подход к структурированию может закрыть разрыв в финансовой и социальной отдаче.

    Все большее число социальных предпринимателей и инвесторов осознают, что социальные предприятия всех видов могут приносить финансовую прибыль, которая сделает их привлекательными для нужных инвесторов.

    Новый баланс социального предприятия

    Чтобы увидеть, как работает этот процесс, представьте, что социальное предприятие, действующее в Африке, требует инвестиций в размере 100 000 долларов США для строительства новых медицинских клиник и ожидает, что клиники будут зарабатывать 5 000 долларов США в год, то есть возврат инвестиций составит 5%.

    К сожалению, 5% слишком мало для привлечения частных источников капитала. Традиционно вместо этого предприятие получало 100 000 долларов от благотворительного фонда. Но предположим, что предприятие попросило у дарителя всего 50 000 долларов.Затем он может предложить финансовому инвестору 10% прибыли на оставшиеся 50 000 долларов. Даритель не получит возмещения, но у него будет 50 000 долларов, которые можно передать другому социально значимому предприятию.

    Вы можете думать о благотворительном пожертвовании как об инвестиции, точно так же, как долг и капитал являются инвестициями. Разница в том, что доход от пожертвования не является финансовым. Донор не рассчитывает получить свои деньги обратно; он ожидает, что его деньги принесут общественную пользу. Он считает инвестиции неудачными только в том случае, если это общественное благо не создано.А с донором-инвестором, готовым субсидировать половину стоимости, социальное предприятие становится ценным и менее рискованным для обычных инвесторов. Традиционная модель социального предприятия не учитывает эту ценность. Доноры проигрывают, потому что полностью субсидируют проект, который мог бы привлечь инвестиционный капитал, а инвесторы вообще не участвуют.

    То, что мы только что описали, конечно, аналогично тому, как финансируются обычные компании. Привлекая часть необходимого капитала от инвесторов в акционерный капитал, рискованный бизнес может затем занимать деньги у инвесторов в долг, которые ищут предсказуемую прибыль.

    В формирующейся модели рынков капитала социальных предприятий доноры играют роль держателей акций, предоставляя капитал, который поддерживает предприятие и делает долг, взятый финансовыми инвесторами, более безопасным и с более высокой ожидаемой доходностью. Давайте посмотрим на инструменты, которые продвигают социальные предприятия в этом направлении.

    Инновации на практике

    Некоторые из наиболее дальновидных фондов и социальных инвесторов осознали, что нынешние методы финансирования социальных предприятий неэффективны как для предприятий, так и для них самих, и начали работать над расширением доступа к капиталу.Вот некоторые из механизмов, которые они используют.

    Гарантии кредита.

    Фонд Билла и Мелинды Гейтс в настоящее время выдает гарантии по кредитам, а не прямые средства, для некоторых предприятий, которые он поддерживает, признавая, что это эффективный способ использовать свои пожертвования и предоставлять организациям более надежное финансирование. Его первая гарантия позволила чартерной школе в Хьюстоне привлечь 67 миллионов долларов коммерческого долга по низкой ставке, сэкономив школе (и ее донорам) почти 10 миллионов долларов на процентных платежах.

    Квазиакционерный долг.

    Некоторые организации разработали финансовые инструменты, которые сочетают в себе свойства капитала и долга. Квазиакционерное долговое обеспечение особенно полезно для предприятий, которые юридически оформлены как некоммерческие и поэтому не могут получить акционерный капитал. Технически такая ценная бумага является формой долга, но у нее есть важная характеристика вложения в акционерный капитал: ее доходность индексируется в соответствии с финансовыми показателями организации. Держатель ценной бумаги не имеет прямого права на управление и владение предприятием, но условия кредита тщательно разработаны, чтобы дать руководству стимулы для эффективной работы организации.Социальные инвесторы покупают эти ценные бумаги, которые выполняют функцию капитала и позволяют социальным предприятиям предлагать банкам и другим заинтересованным в получении прибыли кредиторам конкурентоспособные инвестиционные возможности.

    Рассмотрим Фонд социальных предпринимателей Bridges — один из нескольких социальных фондов британской инвестиционной компании Bridges Ventures. У фонда есть около 12 миллионов фунтов стерлингов для инвестиций в социальные предприятия. Недавно он выделил 1 миллион фунтов стерлингов на социальный кредит HCT, компании, которая использует излишки своих коммерческих лондонских автобусов, школьных автобусов и услуг Park & ​​Ride для обеспечения общественного транспорта для людей, которые не могут пользоваться обычным общественным транспортом.Этот социальный кредит имеет функцию квази-капитала: фонд берет процент от доходов, тем самым разделяя часть бизнес-рисков и доходов. Поскольку ссуда привязана к верхней строке дохода, она дает HCT сильные стимулы для эффективного управления бизнесом. Ковенанты по таким кредитам часто добавляются, чтобы избежать отклонения миссии от социальных целей.

    Объединение.

    Методы объединения средств также открыли новые финансовые возможности для социальных предприятий, поскольку объединение может адаптировать свои обязательства к потребностям различных типов инвесторов.Например, базирующаяся в Швейцарии компания BlueOrchard, занимающаяся социальным капиталом, собирает портфели многих микрокредитных организаций и объединяет их в три транша. Нижний транш — это акции BlueOrchard, которые предлагают высокую доходность, но несут первые убытки. Следующий транш предлагает более низкую ожидаемую доходность, но с меньшим риском. Он берет на себя второй убыток после уничтожения собственного капитала и аналогичен конвертируемой облигации. Верхний транш обещает низкую, но относительно безопасную доходность; его покупают обычные долговые инвесторы.Модель объединения получила глобальное распространение благодаря новаторам, таким как IFMR Trust в Ченнаи, занимающимся секьюритизацией и структурированным финансированием портфелей микрофинансовых кредитов, в которых они сохраняют инвестиционную долю.

    Облигации социального воздействия.

    Другое нововведение, облигации социального воздействия, заслуживает особого внимания за свою способность помогать правительствам финансировать инфраструктуру и услуги, особенно в условиях сокращения государственных бюджетов и стресса на рынках муниципальных облигаций. Запущенный в Великобритании в 2010 году, этот тип облигаций продается частным инвесторам, которым выплачивается доход только в случае успеха общественного проекта — если, скажем, реабилитационная программа снизит уровень рецидивизма среди недавно освобожденных заключенных.Это позволяет частным инвесторам делать то, что у них получается лучше всего: идти на просчитанный риск в погоне за прибылью. Правительство, со своей стороны, выплачивает фиксированную прибыль инвесторам за поддающиеся проверке результаты и удерживает любые дополнительные сбережения. Поскольку он переносит риск провала программы с налогоплательщиков на инвесторов, этот механизм может трансформировать политические дискуссии о расширении социальных услуг. От США до Австралии национальные и местные органы власти разрабатывают пилотные облигации для финансирования мероприятий, направленных на борьбу с бездомностью, дошкольное образование и другие проблемы.США могли бы использовать этот подход даже для поддержки своей космической программы, нуждающейся в финансировании, например, путем выпуска «космических облигаций», которые приносили бы доход только в том случае, если бы пилотируемая миссия достигла Марса в соответствии с графиком и в рамках бюджета.

    Подобные разработки расширяют границы финансирования социальных предприятий. Нетрудно представить, что в какой-то момент у социальных предприятий будет еще более широкий спектр вариантов финансирования, чем у обычных предприятий. Если вы рассматриваете благотворительные пожертвования как форму инвестиций и если создана соответствующая юридическая структура, то у вас, по определению, появляется новый класс инвесторов и новый тип отдачи (см. приложение «Финансирование социальных предприятий»).Организация, обеспечивающая социальную отдачу, может получить начальный капитал от доноров, не предъявляя донорам никаких прав на активы. Затем начальный капитал может быть увеличен за счет собственного капитала с остаточным требованием на активы и заемного капитала с предварительным требованием на активы и денежные потоки. Имея все эти виды обязательств и возможность их секьюритизации и продажи, возможности финансирования и роста для социальных предприятий начинают выглядеть очень многообещающе.

    И преимущества не ограничиваются социальными предприятиями; финансовые рынки тоже выиграют.Новая модель расширяет диапазон классов активов, которые инвесторы могут использовать для диверсификации своих портфелей. Теперь инвесторы могут получать прибыль от совершенно новых наборов продуктов и групп клиентов, часто в новых странах. Именно поэтому секьюритизированные облигации, выпущенные под микрозаймы, оказались столь популярными.

    Воплощение

    Если финансовый кризис и научил нас чему-то, так это тому, что механизмы и инфраструктура финансовых рынков имеют большое значение. Без стандартов и рейтингов инвесторы не могут отличить хорошие инвестиции от плохих, а законодатели не могут обеспечить основу для регулирования и защиты как инвесторов, так и компаний.

    Когда дело доходит до оценки социального предприятия, задача удваивается. Во многих сферах рыночный механизм и инфраструктура для оценки социальных рисков и отдачи практически не развиты. Это может иметь два последствия: это может лишить хорошие организации финансирования и оставить инвесторов сосредоточенными исключительно на финансовой отдаче.

    Как утверждали на этих страницах Роберт Каплан и Аллен Гроссман из Гарвардской школы бизнеса (см. «The Emerging Capital Market for Nonprofits», HBR October 2010), инвестиции в социальные проекты останутся хронически неэффективными, если социальный сектор не придумает прозрачных способов измерения, отчитываться и отслеживать социальные результаты.Признавая необходимость такой прозрачности, Фонд Рокфеллера вместе со многими наиболее важными социальными венчурными инвесторами предпринял серьезные усилия по финансированию развития институционального механизма и инфраструктуры для рынков капитала социальных предприятий.

    Часть этих усилий включала создание в 2009 году некоммерческой организации Global Impact Investing Network. Одной из первых инициатив организации был проект «Стандарты отчетности и инвестиций» (IRIS), целью которого является установление критериев для инвестиций с двойным результатом, где первая линия — финансовая, а вторая — социальная.Как, например, правильно измерить детскую грамотность? Для предприятия, занимающегося начальным образованием, второй строкой может быть количество детей, посещающих школы, или сколько из них умеют читать. Указав, какие элементы должны отображаться во второй строке, IRIS сделал первый шаг к разработке общих стандартов для отчетности о социальных результатах — точно так же, как GAAP обеспечивает общий язык для сравнения вариантов инвестиций.

    Большая точность и прозрачность в отношении социальных результатов облегчит отделение социальной отдачи и рисков смешанного бизнеса от финансовых.Это, в свою очередь, позволит социальному предприятию и его инвесторам определить соответствующий баланс между благотворительным и неблаготворительным капиталом, и исходя из этого, предприятие сможет в полной мере использовать механизмы и инфраструктуру финансовых рынков. Все стороны выиграют. Доноры смогут использовать свои пожертвования для поддержки большего количества мероприятий, и они смогут лучше оценивать эффективность своих пожертвований. Социальные предприятия получат доступ к капиталу, необходимому им для роста в соответствии с их социальными задачами.Финансовые инвесторы получат чрезвычайно расширенный спектр инвестиционных возможностей. Давайте проясним: мы не недооцениваем проблемы, связанные с созданием полностью функционирующих рынков капитала и правовой базы для обслуживания социальных предприятий. Их достаточно сложно создать для обслуживания коммерческих организаций, у которых нет социальных миссий. Мы также понимаем, что некоторые из нововведений, которые мы обсуждали, не подходят для всех организаций. Нам также необходимо выяснить, как поддерживать эти организации.Но при наличии надлежащей рыночной инфраструктуры и правовой базы можно было бы мобилизовать огромные объемы частного капитала для социальных предприятий. Только в Соединенных Штатах благотворительные фонды владеют инвестиционными активами на сумму 600 миллиардов долларов, но ежегодно жертвуют менее 50 миллиардов долларов. Эффективная финансовая инженерия могла бы разблокировать эти активы пожертвований, а также привлечь некоторые из триллионов долларов, которые в настоящее время хранятся в основных портфелях. Возможность использовать эти глубокие пулы капитала станет значительным вкладом в создание более зеленого, более здорового и более справедливого мира.

    Check Also

    Стимулирование определение: Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?

    Содержание Стимулирование — это… Что такое Стимулирование?Смотреть что такое «Стимулирование» в других словарях:КнигиСтимулирование — это… …

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован.